Biuletyn Informacyjny 1/2011

Biuletyn Informacyjny 1/2011 Warszawa, 2011

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 21.03.2011 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2011 ISSN 1230-0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 9 3. Bilans płatniczy w styczniu 2011 r.... 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego... 14 3.2. Ujemne saldo transferów z Unią Europejską... 16 3.3. Wzrost inwestycji nierezydentów w Polsce.... 16 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą... 17 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 17 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 18. Aneks statystyczny... 19.1. Tabele... 20.2. Wykresy... 72.3. Szeregi czasowe... 77.4. Uwagi metodyczne... 86 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS), w IV kwartale 2010 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 4,4% r/r wobec 4,2% r/r w poprzednim kwartale oraz o 3,2% r/r rok wcześniej. Relatywnie wysoki wzrost gospodarczy w tym okresie był efektem rosnącego w tempie,6% r/r popytu krajowego. Udział tej pozycji w wielkości przyrostu PKB wyniósł,6 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 4,1% r/r wzrosło spożycie indywidualne oraz o,4% r/r spożycie publiczne. W sumie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik PKB o 3,2 pkt proc., w tym spożycie indywidualne o 2,2 pkt proc. Podobnie jak w poprzednim kwartale, nieznacznie dodatni wpływ na dynamikę wzrostu gospodarczego miały inwestycje. Będące ich miarą nakłady brutto na środki trwałe wzrosły o 0,9% r/r, co podwyższyło wartość PKB o 0,3 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących była wyższa w porównaniu z poprzednim kwartałem i wyniosła 27,6% wobec 18,8%. Wzrost udziału inwestycji w PKB w ostatnim kwartale roku wystąpił również w latach ubiegłych 1. Przez cały ubiegły rok firmy stopniowo odbudowywały swoje zapasy. W porównaniu z III kwartałem 2010 r. wpływ tej kategorii na wielkość wzrostu PKB wzrósł z 1,3 do 2,4 pkt proc. Po neutralnym wpływie w poprzednim kwartale, tym razem saldo obrotów handlowych z zagranicą obniżyło wskaźnik PKB o 1,2 pkt proc. Deficyt handlowy był wynikiem szybszego wzrostu importu (o 9,9% r/r) w porównaniu ze wzrostem tempa eksportu (o 6,8% r/r). Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej utrzymała się na poziomie 3,8% r/r. Wzrost odnotowały wszystkie główne sektory gospodarki. Wartość dodana brutto w przemyśle zwiększyła się o 6,2 % r/r, w budownictwie o 6,6 % r/r, w sektorze usług rynkowych o 3,3% r/r oraz o 0,1% r/r w sektorze usług nierynkowych. Początek bieżącego roku przyniósł kontynuację korzystnych tendencji w sferze realnej gospodarki. W styczniu br. produkcja sprzedana przemysłu 2 wzrosła o 10,3% r/r wobec 11,4% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana była wyższa o 8,4% r/r. W przetwórstwie przemysłowym sprzedaż wzrosła o 11,4% r/r, w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o 1,1% r/r oraz o 11,9% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2010 r. wystąpił w 29 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 3 wzrosła sprzedaż wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 42,6% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 24,4% r/r), wyrobów z metali (o 22,% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 21,6% r/r), mebli (o 11,6% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 8,2% r/r). Spadła natomiast o 18,7% r/r sprzedaż maszyn i urządzeń. 1 W 2009 r. wskaźnik ten wyniósł w III i IV kwartale odpowiednio 19,9% oraz 29,1%. 2 Dane obejmują przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób. 3 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w styczniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 11,2% wyższa w porównaniu z tym samym miesiącem 2010 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł 12,3% r/r. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja wzrosła o 8,7% r/r. 1 Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w styczniu br. 6,1% wobec 6,2% miesiąc wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym ceny wzrosły o,3% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę o % r/r oraz o 20,2% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 106 10 104 103 102 101 100 IV I II III IV I II 2008 2009 2010 III IV Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 80 7 I II III IV V VI VII 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 I II III IV V VI VII 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 1/2011

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 I II III IV V VI VII 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 108 10 102 99 96 93 90 I II III IV V VI VII 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 130 12 120 11 110 10 Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 12,0 11, 11,0 100 I II III IV V VI VII 2010 VIII IX X XI XII I 2011 10, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 110 10 100 9 90 8 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2010 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo I 2011 1 Według danych GUS dostępnych za grudzień 2010 r. 4, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w przypadku produkcji wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,9% r/r), artykułów spożywczych (o 3,7% r/r) oraz produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,7% r/r). Spadły natomiast ceny produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,6% r/r), maszyn i urządzeń (o 2,1% r/r), mebli (o 0,1% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w styczniu br. o 0,3% r/r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten ukształtował się na poziomie zerowym. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w styczniu br. o 3,6% r/r wobec 3,1% w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 7,% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o 6,1% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o 4,6% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 4,% r/r oraz opieka zdrowotna o 3,4% r/r. Obniżki cen objęły odzież i obuwie (o 3,% r/r) oraz usługi związane z łącznością (o 1,% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w styczniu br. na poziomie 01 tys. i było o 3,8% (o 200 tys.) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach przetwórstwa przemysłowego (o 3,2% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o,9% r/r). Spadło natomiast o 6,8% r/r zatrudnienie w górnictwie. Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 12,2% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 9,3% r/r), wyroby z metali (o 7,8% r/r), artykuły spożywcze (o 3,7% r/r), meble (o 3,% r/r) oraz wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 2,4% r/r). Spadło natomiast o 12,4% r/r zatrudnienie przy produkcji maszyn i urządzeń. Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 10,6% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 10,3% r/r), w budownictwie (o 7,6% r/r), 4 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. Biuletyn Informacyjny 1/2011 7

Przegląd gospodarczy 1 w grupach handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 0,7% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w styczniu br. 2 10 tys. i była o 2, tys. (2,6%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 13% o 0,1 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2010 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w styczniu br. na poziomie 3391,6 zł, tj. o % wyższym niż rok wcześniej. Płace wzrosły o,9% r/r w przetwórstwie przemysłowym, o 12% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę oraz o,2% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupach transport i gospodarka magazynowa (o 8% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 6,% r/r), informacja i komunikacja (o,7% r/r), w budownictwie (o 4,2% r/r) oraz w grupach handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 3,9% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 1,6% r/r). W styczniu br. dochody budżetu państwa wyniosły 24,6 mld zł przy wydatkach na poziomie 27,4 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 11,% oraz 1,7%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 9% oraz 8,7% planu założonego w ustawie budżetowej na 2011 r. Deficyt budżetowy wyniósł po styczniu br. 2,8 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 40,2 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 11,9%, z podatku dochodowego od osób prawnych o 43,2% oraz o 4,7% z podatku dochodowego od osób fizycznych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 18 19 stycznia br. postanowiła podwyższyć stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna 3,7% w skali rocznej, stopa lombardowa,2% w skali rocznej, stopa depozytowa 2,2% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 4% w skali rocznej. Uchwała RPP weszła w życie 20 stycznia br. W styczniowym okresie rezerwowym stawka POLONIA charakteryzowała się mniejszym odchyleniem od stopy referencyjnej NBP oraz mniejszą zmiennością w porównaniu z poprzednim miesiącem. Średnie absolutne odchylenie POLONII od stopy referencyjnej NBP wyniosło 9 punktów bazowych 6, zaś zmienność stawki mierzona odchyleniem standardowym różnicy pomiędzy tą stawką a stopą referencyjną NBP 4 punktów bazowych (w poprzednim miesiącu było to odpowiednio: 70 punktów bazowych i 4 punkty bazowe). Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 86,2 mld zł. Płynność zwiększyła się w porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej o 1,7 mld zł. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 84,9 mld zł, w tym operacji regularnych 82 mld zł. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie 1,3 mld zł. Największe jego wykorzystanie wystąpiło w ostatnim operacyjnym dniu okresu utrzymywania rezerwy i wyniosło 9,7 mld zł. W styczniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło o 0, pkt proc. do 6,% 7. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów był wyższy o 2 pkt proc. Na poziomie 6,1% utrzymało się oprocentowanie kredytów złotowych na cele mieszkaniowe dla gospodarstw domowych. Oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych wzrosło natomiast o 0,2 pkt proc. do 1,1%. W tym okresie banki utrzymały średnie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych na poziomie 3,6% oraz obniżyły do 3% oprocentowanie depozytów przedsiębiorstw. W styczniu br. wartość agregatu M3 spadła o 13,4 mld zł (1,7%) do 769,1 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0, pkt proc. do 8,2% r/r. Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 31.12.2010 r. do 30.01.2011 r. 6 Stawki porównano według jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone są w wielkościach absolutnych. 7 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiącu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie się również aneksy do już istniejących umów. W przypadku kredytów przedsiębiorstw uwzględniono umowy kredytowe o wysokości od 1 do 4 mln zł włącznie. Sposób wyliczenia średniego oprocentowania został opisany w Instrukcji użytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\ Statystyka pieniężna i bankowa\ Statystyka stóp procentowych. Biuletyn Informacyjny 1/2011 9

Przegląd monetarny Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP %,,0 4, 2 4,0 3, 3,0 2, 2,0 1, 2010-12-31 2011-01-03 2011-01-04 2011-01-0 2011-01-07 2011-01-10 2011-01-11 2011-01-12 2011-01-13 2011-01-14 2011-01-17 2011-01-18 2011-01-19 2011-01-20 2011-01-21 2011-01-24 2011-01-2 2011-01-26 2011-01-27 2011-01-28 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 % % I X II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I XI XII I II III 2009IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III 2010IV V VI VII VIII IX 2011 X 2008 2009 2010 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wpływ czynników nietransakcyjnych związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut był w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zmniejszyły się o około 0,7 mld zł. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 140 60 130 120 110 100 8 6 4 2 2 90 I II III IV V 0 VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2008 2009 2010 2011 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 27 26 2 24 23 22 21 20 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX 2008 2009 2010 X XI XII I 2011 Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zmniejszył się o 1,2 pkt proc. do 14,% r/r. Pozostałe składniki szerokiego pieniądza rosły w tempie 0,9% r/r, tj. o 0,4 pkt proc. szybciej niż w poprzednim miesiącu. Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF spadła w styczniu br. o 2,1 mld zł (2,3%) do 90,6 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,2 pkt proc. do 3,1%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, spadł w stosunku do poprzedniego miesiąca o 0,7 pkt proc. do 6,7%. Biuletyn Informacyjny 1/2011 11

Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 140 2 130 120 110 100 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 180 170 160 10 140 130 120 110 100 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, wzrósł o 0,2 pkt proc. do 20,8%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w styczniu br. o 11,6 mld zł (1,7%) do 670, mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 0, pkt proc. do 8,6% r/r. Wzrosły depozyty gospodarstw domowych (o 2,6 mld zł, 0,6%) i instytucji samorządowych (o 0, mld zł, 2,2%). Spadły natomiast depozyty przedsiębiorstw (o 13,2 mld zł, 7,3%), funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,7 mld zł, 10,6%) oraz niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,3 mld zł, 0,9%). Spadek pieniądza M3 w styczniu br. wynikał z obniżenia wartości: aktywów zagranicznych netto o 7,7 mld zł (8,%) do 83,7 mld zł, zadłużenia sektorów krajowych 8 o 2,6 mld zł (0,3%) do 74,9 mld zł, zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o, mld zł (4,%) do 117,9 mld zł oraz ze wzrostu długoterminowych zobowiązań finansowych o 0,2 mld zł (0,1%) do 196,1 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzrosło w styczniu br. o 1,4 mld zł (0,7%) do 216 mld zł. Jego ujemne roczne tempo zmian zmniejszyło się o 0,4 pkt proc. do -0,% r/r. 8 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 2 90 80 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2009 2010 VIII IX X XI XII I 2011 Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 IV I II 2008 2009 III IV I II 2010 III IV M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym rosły w tempie 3,3% r/r (wzrost tempa o 2,8 pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie spadły o 11,% r/r (spadek o 2,1 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 4,1% r/r (wzrost o 0,2 pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF spadło w styczniu br. o 4 mld zł (0,8%) do 47,8 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 1, pkt proc. do 12,% r/r. Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 20,2% r/r (spadek tempa o 2, pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych wyniosło 1% r/r (spadek o 0,8 pkt proc.). Według danych dostępnych za IV kwartał 2010 r., wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększył się w okresie kwartału odpowiednio o: 0,4 pkt proc. do 31,8% oraz 1,2 pkt proc. do,4%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB wzrósł o 0,6 pkt proc. do 3,6%. W styczniu br. średni kurs złotego w NBP 9 zyskał w stosunku do euro 0,7%, do dolara amerykańskiego 2,7%, do franka szwajcarskiego 3,3% oraz 0,4% do funta brytyjskiego. 9 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem grudnia 2010 r. i końcem stycznia 2011 r. w oparciu o średnie kursy NBP. Biuletyn Informacyjny 1/2011 13

Bilans płatniczy w styczniu 2011 r. 3 Bilans płatniczy w styczniu 2011 r. 3 W związku z publikacją danych bilansu płatniczego za styczeń z tygodniowym opóźnieniem NBP informuje, że opóźnienie to było spowodowane koniecznością weryfikacji populacji podmiotów sprawozdawczych. Zgodnie z obowiązującym prawem NBP, po raz pierwszy w historii w ramach nowo uruchomionego systemu sprawozdawczego, zobowiązany był do przeanalizowania populacji sprawozdawczej liczącej 10.606 podmiotów, przekazującej dane na potrzeby statystyki bilansu płatniczego, tak aby odpowiednie podmioty przekazywały dane z częstotliwością wynikającą z regulacji prawnych. Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 października 2009 r. w sprawie przekazywania Narodowemu Bankowi Polskiemu danych niezbędnych do sporządzania bilansu płatniczego i międzynarodowej pozycji inwestycyjnej (Dz.U. 184 poz. 1437), rezydenci na koniec roku są obowiązani zweryfikować progi sprawozdawcze (suma zagranicznych aktywów i zobowiązań finansowych). W wyniku tego aktualizowane są informacje dotyczące podziału rezydentów na sprawozdawców miesięcznych i kwartalnych. Zmiana częstotliwości przekazywania danych wymagała indywidualnego kontaktu z podmiotem przekazującym dane do NBP, tak aby poinformować go o zmienionych obowiązkach sprawozdawczych. W celu zapewnienia spójności danych przeprowadzono także ponowną analizę kompletności danych, m.in. wykonując dodatkowe przetwarzanie danych w systemie informatycznym, aby uwzględnić informacje, które z opóźnieniem dotarły do systemów informatycznych NBP. Dodatkowo NBP zwrócił się do Głównego Urzędu Statystycznego z prośbą o ponowną weryfikację danych handlu zagranicznego za styczeń br. Z opublikowanych przez GUS danych wynika, że w styczniu wystąpiło silne osłabienie dynamiki importu w stosunku do obserwowanego trendu, przy utrzymującej się wysokiej dynamice eksportu. Opublikowane przez GUS dane pokazują najniższy od 1994 r. deficyt obrotów towarowych według definicji statystyki handlu zagranicznego. Zbiór danych z zakresu wymiany towarowej z zagranicą (ze zgłoszeń celnych i deklaracji INTRASTAT) ma charakter zbioru otwartego i dane za styczeń br. mogą ulec weryfikacji w wyniku wprowadzanych korekt i deklaracji złożonych z opóźnieniem. Analiza danych dotyczących obrotów towarowych handlu zagranicznego jest prowadzona na bieżąco w GUS. Równocześnie NBP chciałby poinformować, że prowadzone były prace w zakresie weryfikacji rozliczeń transakcji związanych z instrumentami pochodnymi oraz papierami wartościowymi, w związku ze zwiększonym napływem inwestycji nierezydentów w skarbowe papiery wartościowe. W szczególności analizie podlegały ujmowane w danych statystycznych transakcje warunkowe na skarbowych papierach wartościowych. Wszystkie te działania służą poprawie jakości danych i lepiej oddają relacje pomiędzy rezydentami i nierezydentami zachodzące w styczniu 2011 r. Należy jednak podkreślić, że dane miesięczne w znacznej mierze oparte są o szacunki i mogą ulec zmianie po otrzymaniu danych kwartalnych i zweryfikowanych informacji miesięcznych. 3.1. Ujemne saldo rachunku bieżącego W styczniu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 930 mln EUR. Na jego wysokość wpłynęły: ujemne saldo dochodów (1.30 mln EUR) i transferów bieżących (19 mln 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w styczniu 2011 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2010 2011 Dane skumulowane** I XII* I* II 2009 I 2010 II 2010 I 2011* A. Rachunek bieżący -826-1.73-930 -6.66-11.719 Saldo obrotów towarowych -109-1.106 27-2.77 -.976 Eksport f.o.b. 8.04 9.771 10.201 102.617 123.831 Import f.o.b 8.613 10.877 9.926 10.374 129.807 Saldo usług 109 37 29 3.28 3.22 Przychody 1.460 2.290 1.937 20.64 24.747 Rozchody 1.31 1.91 1.678 17.369 21.22 Saldo dochodów -837-1.280-1.30-11.793-13.47 Przychody 370 461 38.237.491 Rozchody 1.207 1.741 1.663 17.030 18.966 Saldo transferów bieżących 11 438-19 4.699 4.07 Przychody 467 942 242 10.992 9.417 Rozchody 46 04 401 6.293 4.910 B. Rachunek kapitałowy 317 1.3 13.348 6.71 Przychody 34 1.81 174.641 6.784 Rozchody 28 28 21 293 213 C. Rachunek finansowy 6.124-4.42 3.616 30.446 27.06 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -249-1.086-992 -3.68-4.24 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 1.368 82 1.446 9.998 7.618 Inwestycje portfelowe aktywa -402-74 -8-79 -11 Udziałowe papiery wartościowe -237-94 -116-784 -908 Dłużne papiery wartościowe -16 20 31-11 397 Inwestycje portfelowe pasywa 4.777 37 1.320 16.70 17.73 Udziałowe papiery wartościowe 421 462-3 1.39.004 Dłużne papiery wartościowe 4.36 7 1.323 1.211 12.69 Pozostałe inwestycje aktywa 849-2.307 997 3.986-3.094 Narodowy Bank Polski 4-1 1-713 18 Sektor rządowy -81-07 49-194 -104 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) 1.016-1.806 1.382.66-870 Pozostałe sektory -90 7-881 -772-2.138 Pozostałe inwestycje pasywa -113-1.632 1.191.02 10.962 Narodowy Bank Polski 299-1.07 317 1.734 1.412 Sektor rządowy -9-2 14 1.079 1.783 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -230-96 1.186 16.916 Pozostałe sektory -173 401-326 2.06 1.81 Pochodne instrumenty finansowe -106-21 -261-860 -18 D. Saldo błędów i opuszczeń -90 990-1.93-13.719-14.313 Razem A D 4.66-3.482 1.246 1.09 8.04 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -4.66 3.482-1.246-1.09-8.04 3 * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. EUR) oraz dodatnie salda obrotów towarowych (27 mln EUR) i usług (29 mln EUR). W porównaniu z analogicznym miesiącem 2010 r. deficyt na rachunku bieżącym pogłębił się o 104 mln EUR. Eksport towarów w styczniu 2011 r. oszacowano na poziomie 10.201 mln EUR, a import 9.926 mln EUR. W porównaniu z danymi za styczeń 2010 r. wartość eksportu towarów była wyższa o 1.697 mln EUR, tj. o 20,0%, a import towarów zwiększył się o 1.313 mln EUR, tj. o 1,2%. Dodatnie saldo obrotów towarowych wyniosło 27 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo było ujemne i wyniosło 109 mln EUR. Biuletyn Informacyjny 1/2011 1

Bilans płatniczy w styczniu 2011 r. Przychody z tytułu usług w styczniu 2011 r., w porównaniu ze styczniem 2010 r., zwiększyły się o 477 mln EUR, tj. 32,7%, i wyniosły 1.937 mln EUR, a wartość rozchodów wzrosła o 327 mln EUR, tj. o 24,2%, i wyniosła 1.678 mln EUR. Na dodatnie saldo usług (29 mln EUR) złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (224 mln EUR), podróży zagranicznych (68 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (33 mln EUR). 3 Ujemne saldo dochodów w styczniu 2011 r. wyniosło 1.30 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo to również było ujemne i wyniosło 837 mln EUR. Na saldo to w styczniu 2011 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (63 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.368 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały w głównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 1.06 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski 628 mln EUR, dywidendy 291 mln EUR oraz odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 146 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu odsetek od dłużnych papierów wartościowych (288 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (169 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesięcy (tj. od lutego 2010 r. do stycznia 2011 r.) ujemne saldo rachunku bieżącego wyniosło 11.719 mln EUR, natomiast w poprzednim okresie (luty 2009 r. styczeń 2010 r.) deficyt rachunku bieżącego wyniósł 6.66 mln EUR. W ujęciu płynnego roku ujemne saldo rachunku bieżącego pogłębiło się o.13 mln EUR. Na pogorszenie tego salda wpłynęło przede wszystkim zwiększenie się ujemnego salda obrotów towarowych (z 2.77 mln EUR w poprzednim okresie do.976 mln EUR) i dochodów (z 11.793 mln EUR do 13.47 mln EUR), zmniejszenie się dodatniego salda transferów bieżących (z 4.699 mln EUR do 4.07 mln EUR) i usług (z 3.28 mln EUR do 3.22 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiącach wyniósł 123.831 mln EUR, a import 129.807 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (luty 2009 r. styczeń 2010 r.) eksport zwiększył się o 21.214 mln EUR, tj. o 20,7%, a import towarów zwiększył się o 24.433 mln EUR, tj. o 23,2%. 3.2. Ujemne saldo transferów z Unią Europejską W styczniu 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było ujemne i wyniosło 133 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł: w transferach bieżących 24 mln EUR, a w transferach kapitałowych 167 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła do budżetu Unii Europejskiej 324 mln EUR z tytułu składek i opłat członkowskich. 3.3. Wzrost inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło 3.97 mln EUR. Na wysokość tego salda miał wpływ napływ netto kapitału z tytułu inwestycji bezpośrednich, portfelowych, a także pozostałych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 1.446 mln EUR. Na saldo to złożyły się: napływ netto środków zwiększających kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (1.3 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (628 mln EUR) oraz odpływ netto środków w postaci dłużnych instrumentów finansowych (37 mln EUR). W styczniu 2011 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 1.320 mln EUR. O poziomie tej pozycji zadecydowały inwestycje nierezydentów w dłużne papiery wartościowe 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy w styczniu 2011 r. emisji polskich podmiotów w wysokości 1.323 mln EUR, głównie w obligacje sektora rządowego wyemitowane na rynki zagraniczne. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje wzrosły o 1.191 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zwiększenie zobowiązań sektora bankowego o 1.186 mln EUR (w tym 994 mln EUR z tytułu przyjętych od nierezydentów depozytów). W tym samym czasie sektor przedsiębiorstw zmniejszył swoje zobowiązania wobec zagranicy o 326 mln EUR (głównie z tytułu kredytów handlowych). 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą W pozycji polskie inwestycje za granicą zanotowano wzrost aktywów o 80 mln EUR. Rezydenci zwiększyli swoje aktywa zagraniczne z tytułu inwestycji bezpośrednich (o 992 mln EUR) i portfelowych (o 8 mln EUR). Aktywa zagraniczne rezydentów z tytułu pozostałych inwestycji zmniejszyły się o 997 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez rezydentów lokat z banków za granicą (spadek aktywów z tego tytułu o 1.479 mln EUR). 3 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje własne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 1.246 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowały ich spadek o 1.04 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec stycznia 2011 r. wyniósł 70.192 mln EUR. Biuletyn Informacyjny 1/2011 17

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 1/2011 19

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2006 63.407,8 106, 94,1 7.107,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, I 2007 63.983,9 114,1 99,9 2.713,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100,7 II 62.823,9 112,1 97,8 3.017, 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100,3 III 72.02,4 110,9 114,6 3.633,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, IV 66.34, 112, 91,7 4.02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100,4 V 68.244,6 108,2 102,6 4.636,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100,4 VI 68.460,7 10,7 100,1.196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, VII 67.897,1 110,6 98,1.297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100,2 VIII 68.40,1 108,4 100,1.780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100,4 IX 71.73,7 10,4 10,6 6.09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99,9 X 78.43, 110,9 109,7 7.023,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99,6 XI 73.761,9 108, 9,3 6.169,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99,9 XII 67.213,8 10,8 91,7 9.112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71.003,4 110, 104,4 3.316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72.393,8 114,7 101, 4.106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72.976,1 100,7 100,7 4.768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7.716,2 114,4 104,1.396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69.21,7 101,4 90,9.836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73.360,1 106, 10,2 6.782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71.441,1 104,8 97,3 6.10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6.42,2 9,6 91,2 6.49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 IX 7.674,2 10, 116,6 7.203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77.012,1 98,0 101,9 7.980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66.889, 89,4 86,9 6.378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6.023,9 94,4 96,9 9.43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62.409,7 84,7 93,7 3.638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6.264,4 8,4 102,4 4.24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7.180,0 98,1 11,6 4.887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69.333,0 87,8 93,1.46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67.88,4 94,8 98,2.863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72.174,2 9, 106,0 6.811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69.437,0 9,6 97,4 7.172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66.09,3 100,1 9,6 7.108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 IX 7.33,0 98,7 11,0 7.41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77.012,0 98,7 101,9 8.130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74.4,1 109,9 96,8 6.948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71.090,4 107,4 94,6 9.788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67.008,0 108, 94,6 3.048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68.678,6 109,2 103,1 3.170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81.494,0 112, 119,1 4.322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74.673,4 109,7 90,8.094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76.869,0 113, 101,6.994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82.6,0 114,3 106,8 7.468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78.608,2 110, 94,1 7.240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77.306,7 113,6 98,2 7.726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 IX 86.461,3 111,8 113,1 8.70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8.403,3 108,0 98,4 8.896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84.11,0 110,0 98,6 7.926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82.301,7 111,4 9,8 11.010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77.949,0 110,3 93,6 3.390,7 111,2 30,8 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2006 104,6 100,4.171 4.99 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 I 2007 10,0 100,.23.048 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 II 10,6 100,7.271.070 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 III 106,4 100,9.294.089 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 IV 107,1 101,0.303.10 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 V 107,8 101,0.320.116 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, VI 108,3 100,9.342.144 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 VII 108, 100,6.36.160 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 VIII 108,4 100,.381.182 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 IX 108,1 100,4.38.192 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 X 107,9 100,4.417.220 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 XI 107,8 100,2.431.233 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 XII 107,6 100,2.407.237 1.746,6 11,2 3.24,14 236.367, 22.323,9-11.069,2 I 2008 107,4 100,3.37.339 1.813,4 11, 2.97,4 22.6,4 18.248,1 4.33,7 II 107,0 100,4.63.363 1.778, 11,3 3.040,46 43.303,9 43.440, 33,8 III 106, 100,4.70.376 1.702,2 10,9 3.12,96 64.69, 62.86,6 422, IV 106,0 100,.79.382 1.60,7 10,3 3.144,87 90.618,6 90.064,3-42,8 V 10,2 100,3.77.383 1.2,6 9,8 3.076,14 108.826, 110.703,4-2.642,8 VI 104,7 100,3.81.383 1.4,3 9,4 3.222,47 127.70,9 131.086,6-3.74,9 VII 104,3 100,3.87.392 1.422,9 9,2 3.234,96 10.887,8 13.632, -1.379,2 VIII 104,0 100,2.78.391 1.404,4 9,1 3.172,4 172.997,2 173.314,6 2.099,8 IX 103,7 100,1.88.39 1.376,6 8,9 3.176,84 192.377,8 196.602,4-901,0 X 103,4 100,1.90.397 1.32,3 8,8 3.247,77 213.802,8 22.288,1-7.939,9 XI 103,2 100,0.72.386 1.398, 9,1 3.326,94 23.010,1 249.982,9-11.403,4 XII 102,9 99,9.17.33 1.473,8 9, 3.428,01 24.083,8 278.674,3-21.063,8 I 2009 102,4 99,9.47.374 1.634,4 10,4 3.21,7 27.743,8 24.82,8 800,3 II 101,8 99,8.27.32 1.718,8 10,9 3.19,6 46.7,0 2.00,9-6.367,0 III 101,3 99,9.498.32 1.78,8 11,1 3.332,6 6.726,9 76.946,7-11.698,2 IV 100,7 99,9.487.309 1.719,9 10,9 3.294,76 89.338,4 104.644, -14.662,2 V 100,3 99,8.472.292 1.683,4 10,7 3.193,90 111.123,4 127.480,1-1.202, VI 99,9 100,0.463.280 1.68,7 10,6 3.287,88 134.389,0 11.078,2-16.912,7 VII 99,6 99,9.43.273 1.676,1 10,7 3.361,90 160.027,6 17.064,7-1.420, VIII 99,3 99,9.40.270 1.689,0 10,8 3.268,69 183.330, 198.986,3-14.706,2 IX 99,2 100,0.40.267 1.71,9 10,9 3.283,18 202.82,0 223.92,7-17.369,8 X 99,1 100,1.449.267 1.744,3 11,1 3.312,32 22.673,4 249.92,0-16.017,1 XI 99,2 100,1.449.26 1.811,1 11,4 3.403,92 20.937,0 27.279,1-14.837,3 XII 99,3 100,0.418.2 1.892,7 12,1 3.62,40 274.183, 298.028, -.288,7 I 2010 99,3 99,8.474.301 2.02, 12,9 3.231,13 22.137, 26.916,7-9.88,6 II 99,4 99,9.468.293 2.101, 13,2 3.288,29 38.207,1.042,7-18.648,4 III 99, 100,0.478.294 2.076,7 13,0 3.493,42 7.022,1 79.729,7-13.931, IV 99,7 100,1.49.308 1.973,8 12,4 3.398,67 79.877,6 106.834,6-14.6,9 V 100,0 100,1.0.320 1.907,9 12,1 3.346,61 96.870,8 128.917,0-21.447,7 VI 100,1 100,1.23.336 1.843,9 11,7 3.403,6 114.41,2 11.019,9-2.114,6 VII 100,2 99,9.33.30 1.812,8 11, 3.433,32 139.68,2 174., -22.448,9 VIII 100,2 100,0.37.32 1.800,2 11,4 3.407,26 160.144,3 197.120,2-24.446,2 IX 100,2 100,0.0.364 1.812,6 11, 3.403,68 181.363,2 220.898,7-26.23,7 X 100,1 100,0.6.37 1.818,6 11, 3.440,22 204.30,2 246.240,4-27.872,0 XI 100,0 100,0.68.381 1.88,3 11,7 3.2,67 226.867,2 269.480,3-23.904, XII 100,0 100,1.48.379 1.94,7 12,3 3.847,91... I 2011 100,2 99,9.68.01 2.10,0 13,0 3.391,9 24.94,0 27.30,6-1.198,2 BIULETYN INFORMACYJNY 1/2011 21

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne Okres przychody koszty uzyskania przychodów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw obciążenia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaźnik poziomu kosztów z całokształtu działalności wskaźnik rentowności obrotu netto wskaźnik płynności II stopnia aktywa obrotowe ogółem należności i roszczenia z tytułu dostaw i usług zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ogółem w tym przychody ze sprzedaży produktów ogółem w tym koszt własny sprzedanych produktów mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2006 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0 I 2007............. II............. III 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4 IV............. V............. VI 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6 VII............. VIII............. IX 1.236.7,2 7.229,0 1.17.468,3 74.298,7 79.138,1 14.607,9 64.30,2 93,6,2 100,1 1.990, 20.186,4 186.63, X............. XI............. XII 1.713.204,6 1.042.788,6 1.608.41,4 1.033.78, 104.828,2 18.639,2 86.189,0 93,9,0 98,9 28.370,3 201.960,7 194.900,8 I 2008............. II............. III 438.477,9 266.037,9 412.782,0 263.42,3 2.693,6.313, 20.380,1 94,1 4,6 100,7 36.088,4 208.126,7 190.363,8 IV............. V............. VI 918.374,4 2.626,8 863.611,6 0.31,1 4.772,6 10.487,1 44.28, 94,0 4,8 98,9 71.46,0 224.381,0 201.282,3 VII............. VIII............. IX 1.400.691, 843.418,8 13.221.332,7 842.8,2 79.398,2 1.740,0 63.68,2 94,3 4, 100,1 86.701,7 22.47,4 204.606,1 X............. XI............. XII 1.903.409,4 1.130.677,9 1.823.49,8 1.14.389,3 79.986,8 16.92,9 63.033,9 9,8 3,3 9,1 91.419,1 218.983,8 21.966,9 I 2009............. II............. III 43.49,6 26.978,0 440.12,4 26.862,3 13.382,2 3.621,7 9.760, 97,1 2,2 94,8 93.99,6 227.42,7 207.430, IV............. V............. VI 927.341,3 43.280,8 882.269,7 47.003,8 4.078,0 8.022,3 37.0,6 9,1 4,0 97,1 606.99,3 232.23,1 211.296,0 VII............. VIII............. IX 1.41.674,7 828.622,2 1.342.742, 83.873,8 72.93,1 12.909,2 60.043,9 94,8 4,2 101,1 606.721,0 233.01,7 21.619,8 X............. XI............. XII 1.932.978,3 1.131.43,3 1.837.000,3 1.149.117, 9.914, 17.049,1 78.86,4 9,0 4,1 102,2 606.843,1 224.184, 222.340,2 I 2010............. II............. III 47.778,6 268.942,1 434.978,4 273.449, 22.827,2 4.46,8 18.280,4 9,0 4,0 10,0 97.602,1 224.946,8 208.732,2 IV............. V............. VI 96.711,8 63.770,3 906.11,1 71.447,9 0.7,7 8.767,3 41.808,4 94,7 4,4 103,6 636.761,2 244.024,8 229.222,3 VII............. VIII............. IX 1.472.871,0 872.624,0 1.391.377, 881.423,3 81.117,1 13.82,7 67.34,4 94, 4,6 10,7 64.961,1 20.086,0 232.911,1 X............. XI............. XII............. I 2011............. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy stopa rezerwy od wkładów od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej ogółem na rachunku bieżącym % % % % % % % % % % % mln zł mln zł mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 XII 2006 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 13.969,9 13.969,9. I 2007 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14.26,1 14.26,1. II 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14.827,4 14.827,4. III 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 14.827,4 14.827,4. IV 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.278,3 1.278,3. V 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.10,8 1.10,8. VI 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.10,8 1.10,8. VII 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.849,6 1.849,6. VIII 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.826,9 1.826,9. IX 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 1.826,9 1.826,9. X 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16.378,7 16.378,7. XI,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16.702,7 16.702,7. XII,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16.966,2 16.966,2. I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17.466,1 17.466,1. II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17.606,6 17.606,6. III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17.862,7 17.862,7. IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18.200,8 18.200,8. V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18.200,8 18.200,8. VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18.64,6 18.64,6. VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19.120,3 19.120,3. VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19.120,3 19.120,3. IX 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19.643, 19.643,. X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20.11,0 20.11,0. XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20.11,0 20.11,0. XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21.089,0 21.089,0. I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21.089,0 21.089,0. II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21.793,4 21.793,4. III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22.66,0 22.66,0. IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22.80,9 22.80,9. V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22.80,9 22.80,9. VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19.439,2 19.439,2. VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19.78,4 19.78,4. VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19.699,6 19.699,6. IX 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19.630,4 19.630,4. X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19.630,4 19.630,4. XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.02,9 20.02,9. XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.148,4 20.148,4. I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.148,4 20.148,4. II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.409,0 20.409,0. III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.17,1 20.17,1. IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.681,8 20.681,8. V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20.746,4 20.746,4. VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21.102,0 21.102,0. VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21.102,0 21.102,0. VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21.49,2 21.49,2. IX 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21.649,0 21.649,0. X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21.649,0 21.649,0. XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22.02,1 22.02,1. XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2.947,6 2.947,6. I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26.2,6 26.2,6. z tego: stopa referencyjna zadeklarowana kwota gotówki 1 stopy redyskontowe weksli BIULETYN INFORMACYJNY 1/2011 23

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca ogółem z tego bonów o terminie wykupu: 1- tygodniowym 3- tygodniowym - tygodniowym 6- tygodniowym 13- tygodniowym mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł 1 16 17 18 19 20 21 XII 2006 2 4.200,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 I 2007 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 3.000,00 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 1 1.00,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 IV 2 7.300,00 2.800,00 2 0,00 0,00 0,00 00,00 V 2 10.700,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 1.00,00 VI 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 VII 4 6.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 VIII 3 4.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 3 3.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 4 6.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.800,00 XI 4 9.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.900,00 XII 4 9.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 I 2009 4 2.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 4 6.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 10.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 6.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 9.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 7.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 4.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 4 4.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2010 3 2.700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 4.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 6.700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 4 3.300,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 4 3.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 4.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 3 3.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 4 4.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 2 1.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 2 1.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2011 3 4.700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 bony 2-dniowe 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i