Nr 1/2018. Biuletyn Informacyjny

Transkrypt

1 Nr 1/2018 Biuletyn Informacyjny

2 Nr 1/2018 Biuletyn Informacyjny Warszawa 2018

3 Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień r. Wydał: Warszawa ul. Świętokrzyska 11/21 ISSN Copyright 2018

4 Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 4 Rozdział 2. Przegląd monetarny 10 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r Rachunek bieżący i kapitałowy Rachunek finansowy 18 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 20 Rozdział 5. Aneks statystyczny Tabele Wykresy Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych Uwagi metodyczne 82

5 Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w IV kwartale 2017 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 5,1% r/r wobec 4,9% r/r w poprzednim kwartale i 2,7% r/r rok wcześniej. Wzrost gospodarczy wynikał z dodatniej dynamiki popytu krajowego. Odnotowany deficyt w bilansie obrotów handlowych z zagranicą działał w kierunku obniżenia wskaźnika PKB. Roczne tempo zmian popytu krajowego zwiększyło się do 6,1% z 3,9% w poprzednim kwartale. Wpływ tej kategorii na tempo wzrostu PKB wyniósł 5,9 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 4,9% r/r wzrosło spożycie w sektorze gospodarstw domowych oraz o 5,4% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 3,5 pkt proc. W IV kwartale 2017 r. nakłady brutto na środki trwałe wzrosły o 11,3% r/r wobec 3,3% r/r w poprzednim kwartale. Kategoria ta podwyższyła wielkość wzrostu PKB o 2,8 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, ukształtowała się na poziomie 25,6% wobec 24,4% rok wcześniej. Ujemny wpływ na wzrost gospodarczy miał natomiast spadek rzeczowych środków obrotowych, który obniżył wskaźnik wzrostu PKB o 0,4 pkt proc. W przypadku handlu zagranicznego tempo zmian eksportu i importu wyniosło odpowiednio 6,8% r/r i 9,2% r/r. W efekcie ujemne saldo obrotów handlowych z zagranicą obniżyło wzrost PKB o 0,8 pkt proc. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się realnie o 4,8% r/r podobnie jak w poprzednim kwartale. W przemyśle wskaźnik wzrostu wyniósł 7,8% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto odnotowano w sekcjach: transport i gospodarka magazynowa (o 11,5% r/r), budownictwo (o 9,8% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych,1 (o 6,3% r/r), informacja i komunikacja (o 4,8% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 2,5% r/r). Spadek tej kategorii nastąpił natomiast w sekcji działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 9,6% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych przyrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w styczniu br. 8,6% r/r wobec 2,7% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 6,2% w porównaniu do analogicznego miesiąca poprzedniego roku. 1 Znak Δ oznacza, że nazwa została skrócona w stosunku do obowiązującej klasyfikacji według PKD Został on użyty tylko przy pierwszym wystąpieniu skrótu. 4

6 Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku, analogiczny okres poprzedniego roku = 100) X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i wydobywanie Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Biuletyn Informacyjny 1/2018 5

7 Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo Sprzedaż wzrosła w sekcjach przetwórstwo przemysłowe (o 9,7% r/r) oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3,7% r/r). Spadek sprzedaży odnotowano natomiast w sekcji górnictwo i wydobywanie (o 3,8% r/r). Zwiększenie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2017 r. wystąpiło w 30 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istot- 6

8 Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani i stopa bezrobocia (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) % 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 Stopa bezrobocia 80 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I ,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa oś) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo nych pod względem zatrudnienia 2 wzrost odnotowano dla produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 22,9% r/r), wyrobów z metali (o 18,0% r/r), maszyn i urządzeń (o 16,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 14,4% r/r), mebli (o 12,2% r/r), artykułów spożywczych (o 6,8% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,6% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w styczniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 34,7% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2017 r. Miesiąc wcześniej produkcja zwiększyła się o 12,7% r/r. Po wyeli- 2 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. Biuletyn Informacyjny 1/2018 7

9 Rozdział 1 minowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym odnotowano wzrost produkcji o 30,7% r/r. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) zwiększyły się w styczniu br. o 0,2% r/r wobec 0,3% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrosły ceny w sekcjach przetwórstwo przemysłowe (o 0,2% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 0,1% r/r). Spadek cen odnotowano natomiast w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,6% r/r). Według danych GUS dostępnych za grudzień 2017 r. 3 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 1,3% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,9% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,2% r/r). Spadkowi uległy natomiast ceny w produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,9% r/r), maszyn i urządzeń (o 1,5% r/r), mebli (o 1,5% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,9% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w styczniu br. o 1,5% r/r wobec 1,4% r/r miesiąc wcześniej. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) zwiększyły się w styczniu br. o 1,9% r/r wobec 2,1% w poprzednim miesiącu. Podrożała żywność i napoje bezalkoholowe (o 4,8% r/r), użytkowanie mieszkania lub domu i nośniki energii (o 2,1% r/r), usługi łącznościowe (o 2,0%), opieka zdrowotna (o 1,8% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 1,2% r/r). Staniały natomiast odzież i obuwie (o 4,5% r/r) oraz usługi transportowe (o 1,2% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w styczniu br. na poziomie tys. i było o 227 tys. (3,8%) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemysłowe (o 3,2% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w sekcjach wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,2% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 1,2% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 5,6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 5,3% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 4,6% r/r), wyroby z metali (o 3,9% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,8% r/r), meble (o 3,2% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 0,1% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w sekcjach: transport i gospodarka magazynowa (o 6,8% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 5,2% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 4,6% r/r), budownictwo (o 3,6% r/r), informacja i komunikacja (o 3,4% r/r) oraz handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 3,4% r/r). 3 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i wydobywanie, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 8

10 Przegląd gospodarczy Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w styczniu br ,7 tys. i była o 263,4 tys. (18,9%) niższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 6,9% wobec 8,6% w tym samym okresie 2017 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w styczniu br PLN, tj. o 7,3% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w sekcjach: przetwórstwo przemysłowe (o 7,4% r/r), wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 8,4% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 3,0% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących artykuły spożywcze (o 8,1% r/r), wyroby z metali (o 8,0% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 7,9% r/r), meble (o 7,5% r/r), maszyny i urządzenia (o 7,4% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 6,7% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 5,6% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wynagrodzenia wzrosły w sekcjach: administrowanie i działalność wspierająca (o 11,3% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 10,4% r/r), budownictwo (o 8,4% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 8,4% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 7,0% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 5,9% r/r). W styczniu br. dochody budżetu państwa wyniosły 35,2 mld PLN przy wydatkach na poziomie 26,6 mld PLN. Dochody i wydatki były niższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku odpowiednio o 4,8% i 11,8%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 9,9% oraz 6,7% planu założonego w ustawie budżetowej na br. Nadwyżka budżetowa w styczniu br. ukształtowała się na poziomie 8,6 mld PLN przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości 41,5 mld PLN. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku spadły wpływy z podatków pośrednich do 24,3 mld PLN (o 11,0%). Wzrosły natomiast wpływy z podatku dochodowego od osób fizycznych do 5,6 mld PLN (o 13,7%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych do 3,1 mld PLN (o 11,4%). Biuletyn Informacyjny 1/2018 9

11 Rozdział 2 Przegląd monetarny W dniach 9 10 stycznia br. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP). Rada postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 1,50% w skali rocznej, stopa lombardowa 2,50% w skali rocznej, stopa depozytowa 0,50% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 1,75% w skali rocznej. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 4 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 37 punktów bazowych wobec 21 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 91,8 mld PLN. W porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej płynność zwiększyła się o 8,5 mld PLN. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 90,1 mld PLN (w poprzednim miesiącu 81,1 mld PLN), w tym operacji podstawowych 87,5 mld PLN. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 1,7 mld PLN wobec 2,3 mld PLN miesiąc wcześniej. W styczniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw niefinansowych 5 spadło z 3,7% do 3,6%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów zwiększył się z 5,2% do 5,4%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 7,2% do 7,8% wzrosło oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych; na niezmienionym poziomie 4,4% pozostało średnie oprocentowanie kredytów mieszkaniowych. W porównaniu z poprzednim miesiącem zwiększyło się z 1,5% do 1,6% średnie oprocentowanie depozytów złotowych gospodarstw domowych. Na niezmienionym poziomie 1,2% pozostało oprocentowanie depozytów złotowych przedsiębiorstw niefinansowych. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od r. do r. 5 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych i renegocjowanych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www. nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/ Nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. Począwszy od danych za styczeń 2018 r. próba sprawozdawców statystki stóp procentowych wynosi 24 banki. 10

12 Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, Stawka POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów depozytowych 2,00 % 1,75 1,50 1,25 1,00 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W styczniu br. wartość pieniądza M3 spadła o 14,8 mld PLN (1,1%) do 1 309,6 mld PLN. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 4,8%. Po skorygowaniu zmiany miesięcznej o wpływ zmian nietransakcyjnych pieniądz M3 spadł o 12,7 mld PLN 6. Tempo zmian pieniądza M1, tj. pieniądza o wysokim stopniu płynności, zmniejszyło się o 0,1 pkt proc. do 11,1% r/r. Ujemne tempo zmian pozostałych składników pieniądza M3 uległo obniżeniu o 1,0 pkt proc. do -6,2% r/r. 6 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 1/

13 Udział Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów kredytowych 12 % I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw niefinansowych Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 % Dynamika I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 58 I 2018 M1 M3 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 W styczniu br. wartość pieniądza gotówkowego w obiegu zmniejszyła się o 3,4 mld PLN (1,8%) do 181,1 mld PLN. Jego roczne tempo zmian było niższe o 0,1 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 5,7%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem pieniądza M1, tj. gotówki w obiegu oraz depozytów i innych zobowiązań bieżących, w pieniądzu M3 zmniejszył się o 0,8 pkt proc. do 67,6%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu w pieniądzu M1, wzrósł o 0,1 pkt proc. do 20,4%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w styczniu br. o 13,2 mld PLN (1,2%) do 1 115,1 mld PLN. Ich roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 4,5% r/r. Spadki miesięczne odnotowano dla depozytów przedsiębiorstw 12

14 Przegląd monetarny Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 22,5 22,0 21,5 21,0 20,5 20,0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe niefinansowych (o 8,8 mld PLN, 3,2%), funduszy zabezpieczenia społecznego (o 4,5 mld PLN, 44,8%), gospodarstw domowych (o 0,3 mld PLN, 0,04%), pozostałych instytucji finansowych (o 0,2 mld PLN, 0,4%) oraz instytucji samorządowych (o 0,1 mld PLN, 0,3%). Wzrosły natomiast depozyty instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,6 mld PLN, 2,7%). Czynnikami zmniejszającymi podaż pieniądza M3 w styczniu br. były spadki zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego (o 31,4 mld PLN, 11,7%) oraz przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych 7 (o 7,7 mld PLN, 2,1%). Dodatni wpływ na stan podaży pieniądza miały natomiast przyrosty należności monetarnych instytucji finansowych (MIF) od sektorów krajowych 8 (o 4,9 mld PLN, 0,4%) oraz aktywów zagranicznych netto (o 0,6 mld PLN, 0,3%). 7 Długoterminowe zobowiązania finansowe obejmują depozyty i inne zobowiązania powyżej 2 lat, emisję dłużnych papierów wartościowych MIF z terminem pierwotnym powyżej 2 lat oraz kapitał i rezerwy. 8 Należności MIF od sektorów krajowych obejmują kategorię kredyty i inne należności oraz papiery wartościowe: dłużne oraz akcje i pozostałe udziały kapitałowe. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa niefinansowe, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 1/

15 Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku włącznie (z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat 14

16 Przegląd monetarny Wykres Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % X-XII 2015 I-III IV-VI 2016 VII-IX X-XII I-III IV-VI 2017 VII-IX X-XII M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Należności MIF 9 od przedsiębiorstw niefinansowych wzrosły w styczniu br. o 3,2 mld PLN (1,0%) do 336,6 mld PLN. Po skorygowaniu zmiany miesięcznej o wpływ zmian nietransakcyjnych kategoria ta zwiększyła się o 2,7 mld PLN 10. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw niefinansowych wzrosło o 0,4 pkt proc. do 6,4%. W porównaniu z tym samym miesiącem poprzedniego roku zwiększyło się zadłużenie z tytułu kredytów od 1 roku do 5 lat włącznie (o 16,1% r/r) oraz kredytów powyżej 5 lat (o 5,7% r/r). Spadło natomiast zadłużenie kredytowe do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym (o 1,0% r/r). Należności MIF od gospodarstw domowych wzrosły w styczniu br. o 2,8 mld PLN (0,4%) do 679,2 mld PLN. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 1,9 mld PLN. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych wzrosło o 0,6 pkt proc. do 2,3% 10. Zadłużenie kredytowe na cele mieszkaniowe spadło o 0,9% r/r. Tempo zmian zadłużenia z tytułu kredytów konsumpcyjnych było dodatnie i wyniosło 6,4% r/r. Według danych dostępnych za IV kwartał 2017 r. relacja zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału odpowiednio o 2,3 pkt proc. do 45,7% oraz o 1,2 pkt proc. do 66,8%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB obniżył się o 1,1 pkt proc. do 56,2%. W styczniu br. złoty 11 zyskał 0,5% w stosunku do euro i 4,3% do dolara amerykańskiego; stracił natomiast 0,2% do franka szwajcarskiego i tyle samo do funta brytyjskiego. 9 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 10 W styczniu br. spośród czynników nietransakcyjnych, oprócz zmian kursowych, istotne znaczenie miały również zmiany reklasyfikacyjne związane z włączeniem 5 oddziałów instytucji kredytowych do sektora MIF w związku z doprecyzowaniem zasad ujmowania na listach MIF oddziałów instytucji kredytowych przez krajowe banki centralne w ramach ESBC. Włączenie ww. oddziałów podwyższyło stan zadłużenia przedsiębiorstw niefinansowych (o 1,2 mld PLN) i gospodarstw domowych (o 0,6 mld PLN). 11 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem grudnia 2017 r. i końcem stycznia 2018 r. w oparciu o bieżące kursy średnie NBP. Biuletyn Informacyjny 1/

17 Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie Rachunek bieżący i kapitałowy Saldo rachunku bieżącego w styczniu 2018 r. było dodatnie i wyniosło 8,4 mld PLN. Na jego wartość złożyły się dodatnie salda usług (6,7 mld PLN), dochodów wtórnych (1,3 mld PLN) i dochodów pierwotnych (1,1 mld PLN) oraz ujemne saldo obrotów towarowych (0,8 mld PLN). W analogicznym miesiącu 2017 r. saldo rachunku bieżącego było również dodatnie i wyniosło 11,1 mld PLN. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego w analizowanym miesiącu było dodatnie i wyniosło 12,1 mld PLN. W styczniu 2018 r. oszacowana wartość eksportu towarów wyniosła 70,2 mld PLN, co oznacza wzrost o 3,5 mld PLN, tj. o 5,2% w stosunku do analogicznego okresu 2017 r. Do zwiększania eksportu przyczyniła się przede wszystkim większa sprzedaż produktów klasyfikowanych jako towary konsumpcyjne oraz żywność. Kontynuowana była także wzrostowa tendencja w eksporcie samochodów ciężarowych. Wartość importu towarów w porównaniu ze styczniem 2017 r. wzrosła o 6,4 mld PLN, tj. o 9,9% i osiągnęła poziom 71,0 mld PLN. Do wzrostu przyczyniło się przede wszystkim zwiększenie wielkości dostaw ropy naftowej i węgla kamiennego. W styczniu 2018 r. odnotowano także wzrost importu samochodów osobowych zarówno nowych, jak i używanych. Deficyt w obrotach towarowych wyniósł 0,8 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2017 r. saldo obrotów towarowych było dodatnie i wyniosło 2,1 mld PLN. Przychody z tytułu eksportu usług wyniosły 17,7 mld PLN i w porównaniu do stycznia 2017 r. wzrosły o 1,8 mld PLN, tj. o 11,6%. Wartość rozchodów wyniosła 11,0 mld PLN i wzrosła o 0,6 mld PLN, tj. o 5,3%. Na dodatnie saldo usług w wysokości 6,7 mld PLN złożyły się dodatnie salda pozostałych usług (3,4 mld PLN), usług transportowych (1,9 mld PLN) oraz podróży zagranicznych (1,4 mld PLN). Saldo dochodów pierwotnych było dodatnie i wyniosło 1,1 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2017 r. było ono również dodatnie i wyniosło 2,8 mld PLN. O wysokości dodatniego salda dochodów pierwotnych zadecydował napływ środków z Unii Europejskiej, zarejestrowany w pozostałych dochodach pierwotnych otrzymany w ramach Wspólnej Polityki Rolnej (8,8 mld PLN). Otrzymane środki z UE z nawiązką zrekompensowały ujemne saldo dochodów z inwestycji (6,4 mld PLN). Dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach wyniosły 5,5 mld PLN. Na pozycję tę złożyły się: reinwestowane zyski (4,6 mld PLN), naliczone odsetki od instru- 16

18 Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. Bilans płatniczy (w mln PLN) Dane skumulowane b I XII I II 2016 I 2017 II 2017 I 2018 a Rachunek bieżący Saldo obrotów towarowych Eksport Import Saldo usług Przychody Rozchody Saldo dochodów pierwotnych Przychody Rozchody Saldo dochodów wtórnych Przychody Rozchody Rachunek kapitałowy Przychody Rozchody Rachunek finansowy Inwestycje bezpośrednie aktywa Akcje i inne formy udziałów kapitałowych Instrumenty dłużne Inwestycje bezpośrednie pasywa Akcje i inne formy udziałów kapitałowych Instrumenty dłużne Inwestycje portfelowe aktywa Udziałowe papiery wartościowe Dłużne papiery wartościowe Inwestycje portfelowe pasywa Udziałowe papiery wartościowe s Dłużne papiery wartościowe Pozostałe inwestycje aktywa NBP Sektor rządowy Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) Pozostałe sektory Pozostałe inwestycje pasywa NBP Sektor rządowy Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) Pozostałe sektory Pochodne instrumenty finansowe Oficjalne aktywa rezerwowe Saldo błędów i opuszczeń a Dane wstępne. b Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Biuletyn Informacyjny 1/

19 Rozdział 2 mentów dłużnych (0,8 mld PLN) oraz dywidendy (0,1 mld PLN). Na wysokość ujemnego salda dochodów z inwestycji wpłynęły również dochody nierezydentów z inwestycji portfelowych (1,2 mld PLN) oraz naliczone odsetki od pozostałych instrumentów dłużnych wykazywanych w pozostałych inwestycjach (0,6 mld PLN), w przeważającej części od otrzymanych przez polskie podmioty kredytów. Napływ środków z Unii Europejskiej wyniósł 13,1 mld PLN, z tego 9,3 mld PLN zarejestrowano w rachunku bieżącym w ramach Wspólnej Polityki Rolnej i Europejskiego Funduszu Społecznego. Napływ środków w rachunku kapitałowym wyniósł 3,8 mld PLN, z czego na Fundusz Spójności wpłynęło 1,9 mld PLN, zaś na Europejski Funduszu Rozwoju Regionalnego 0,9 mld PLN. W styczniu 2018 r. zapłacono składkę w wysokości 0,3 mld PLN. Po uwzględnieniu zapłaconej składki saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 12,8 mld PLN Rachunek finansowy Inwestycje nierezydentów w Polsce (pasywa) W styczniu 2018 r. inwestycje nierezydentów w Polsce zmniejszyły się o 4,8 mld PLN. Inwestycje bezpośrednie nierezydentów wzrosły o 1,1 mld PLN. Na wysokość tego salda wpłynęły z jednej strony dodatnie reinwestycje zysków w wysokości 4,6 mld PLN oraz wzrost zobowiązań rezydentów z tytułu akcji i innych udziałów o 0,8 mld PLN, z drugiej strony spadek zobowiązań rezydentów z tytułu inwestycji w instrumenty dłużne o 4,3 mld PLN (głównie były to spłaty kredytów handlowych oraz kredytów otrzymanych od podmiotów od podmiotów powiązanych kapitałowo). Ujemne saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 4,5 mld PLN. Saldo dłużnych papierów wartościowych było ujemne i wyniosło 6,1 mld PLN. Nierezydenci zmniejszyli swoje inwestycje głównie w obligacje Skarbu Państwa, w tym w obligacje nominowane w PLN o 3,6 mld PLN. Zwiększyły się natomiast inwestycje nierezydentów w udziałowe papiery wartościowe o 1,6 mld PLN. Inwestycje nierezydentów w instrumenty ujęte w pozostałych inwestycjach zmniejszyły się o 1,4 mld PLN. Zobowiązania NBP spadły o 2,2 mld PLN, głównie w wyniku przeprowadzonych transakcji repo. Zobowiązania pozostałych sektorów zmniejszyły się o 2,3 mld PLN, głównie z tytułu kredytów handlowych. Zobowiązania sektora bankowego spadły o 1,4 mld PLN, natomiast sektor rządowy zwiększył swoje zobowiązania z tytułu kredytów otrzymanych o 4,5 mld PLN Inwestycje polskich podmiotów za granicą (aktywa) Dodatnie saldo inwestycji rezydentów za granicą (wzrost aktywów) wyniosło 5,7 mld PLN. W inwestycjach bezpośrednich odnotowano spadek aktywów (napływ kapitału) w wysokości 4,1 mld PLN, przede wszystkim z tytułu instrumentów dłużnych. 18

20 Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. W inwestycjach portfelowych aktywa polskich podmiotów zwiększyły się o 2,4 mld PLN. Rezydenci inwestowali zarówno w udziałowe papiery wartościowe (1,2 mld PLN), jak również w dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez nierezydentów (1,2 mld PLN). Saldo pozostałych inwestycji było dodatnie i wyniosło 0,8 mld PLN. O jego wysokości zadecydował wzrost aktywów zagranicznych pozostałych sektorów o 1,6 mld PLN, głównie z tytułu rachunków bieżących i lokat. W wyniku przeprowadzonych przez banki transakcji, ich należności z tytułu rachunków bieżących i lokat w bankach za granicą wzrosły o 0,6 mld PLN, a z tytułu kredytów udzielonych o 0,3 mld PLN. Transakcje własne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 6,6 mld PLN. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec stycznia 2018 r. wyniósł 391,6 mld PLN. Biuletyn Informacyjny 1/

21 Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała 8/2017 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 19 grudnia 2017 r. w sprawie zatwierdzenia planu finansowego Narodowego Banku Polskiego na rok Uchwała nr 7/2017 r. Rady Polityki Pieniężnej z dnia 5 grudnia 2017 r. zmieniająca uchwałę w sprawie stóp rezerwy obowiązkowej banków, spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych i Krajowej Spółdzielczej Kasy Oszczędnościowo-Kredytowej oraz wysokości oprocentowania rezerwy obowiązkowej. 20

22 Rozdział 5 Aneks statystyczny 5.1. Tabele Tabela Podstawowe dane statystyczne w cenach bieżących Produkcja sprzedana przemysłu Sprzedaż produkcji budowlano montażowej Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln PLN % % mln PLN % % % % % % % XII ,2 108,1 97, ,3 105,0 129,6 99,0 99,7 99,0 97,3 98,8 I ,3 101,6 96, ,5 101,3 34,8 98,6 99,8 99,8 97,2 99,9 II ,1 105,0 101, ,3 99,7 116,7 98,4 99,9 99,6 97,2 99,9 III ,8 108,8 113, ,1 102,9 128,2 98,5 100,2 99,8 97,5 100,1 IV ,5 102,4 92, ,0 108,5 108,7 98,9 100,4 100,3 97,3 99,6 V ,0 102,8 98, ,3 101,3 106,4 99,1 100,0 100,3 97,9 100,4 VI ,2 107,4 104, ,4 97,5 112,5 99,2 100,0 100,3 98,6 100,6 VII ,2 103,8 98, ,8 99,9 103,4 99,3 99,9 100,2 98,2 99,6 VIII ,1 105,3 92, ,0 104,8 99,2 99,4 99,6 99,9 97,3 99,3 IX ,0 104,0 115, ,1 97,5 111,8 99,2 99,7 99,6 97,2 99,9 X ,3 102,4 101, ,4 94,8 104,0 99,3 100,1 99,7 97,7 100,1 XI ,0 107,8 97, ,4 101,2 96,7 99,4 99,9 99,6 98,2 100,0 XII ,1 106,7 96, ,2 99,6 127,7 99,5 99,8 99,5 99,2 99,8 I ,6 101,2 92, ,4 90,7 31,9 99,1 99,5 99,5 98,8 99,5 II ,8 106,6 106, ,8 88,8 114,1 99,2 99,9 99,4 98,5 99,6 III ,2 100,7 107, ,8 83,5 120,8 99,1 100,1 99,5 98,1 99,7 IV ,6 105,9 96, ,4 84,4 109,9 98,9 100,3 99,8 98,8 100,3 V ,5 103,3 96, ,4 85,7 108,0 99,1 100,1 99,9 99,6 101,2 VI ,3 106,0 107, ,4 86,5 113,3 99,2 100,2 100,1 99,2 100,2 VII ,5 96,6 90, ,6 80,9 96,5 99,1 99,7 99,8 99,5 99,9 VIII ,2 107,5 103, ,2 79,4 97,3 99,2 99,8 99,5 99,9 99,6 IX ,0 103,1 110, ,0 84,5 118,8 99,5 100,0 99,5 100,2 100,3 X ,7 98,8 97, ,4 79,9 98,4 99,8 100,5 100,1 100,6 100,5 XI ,1 103,0 101, ,2 87,2 105,3 100,0 100,1 100,2 101,8 101,2 XII ,1 102,2 95, ,8 92,2 134,9 100,8 100,7 100,8 103,2 101,2 I ,5 109,3 98, ,2 102,0 35,3 101,7 100,4 100,4 104,0 100,3 II ,9 101,2 98, ,3 94,7 106,0 102,2 100,3 100,7 104,5 100,1 III ,5 111,0 117, ,4 117,1 149,4 102,0 99,9 100,7 104,8 99,9 IV ,8 99,5 86, ,5 104,4 98,0 102,0 100,3 100,9 104,2 99,8 V ,1 109,2 105, ,2 108,3 112,0 101,9 100,0 101,0 102,4 99,4 VI ,3 104,4 102, ,2 111,6 116,7 101,5 99,8 100,8 101,8 99,6 VII ,7 106,2 91, ,0 119,8 103,5 101,7 99,8 100,6 102,2 100,3 VIII ,6 108,8 105, ,2 123,6 100,4 101,8 99,9 100,5 103,0 100,4 IX ,7 104,4 105, ,8 115,3 110,8 102,2 100,4 100,9 103,2 100,5 X ,7 112,3 105, ,0 120,2 102,5 102,1 100,5 101,4 103,0 100,3 XI ,2 109,2 98, ,4 119,9 105,0 102,5 100,5 101,9 101,8 100,0 XII ,5 102,8 90, ,9 112,8 127,0 102,1 100,2 102,1 100,3 99,7 I ,0 108,7 104, ,1 134,7 42,2 101,9 100,3 100,3 100,2 100,1 Biuletyn Informacyjny 1/

23 Rozdział 5 Tabela Podstawowe dane statystyczne (cd.) Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem Liczba bezrobotnych Stopa bezobocia Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % PLN mln PLN mln PLN mln PLN XII ,2 99, ,2 11, , , , ,6 I ,5 99, ,6 11, , , , ,7 II 99,6 99, ,7 11, , , , ,0 III 99,7 100, ,6 11, , , , ,1 IV 99,7 100, ,2 11, , , , ,9 V 99,7 99, ,1 10, , , , ,4 VI 99,6 100, ,3 10, , , , ,1 VII 99,6 99, ,7 10, , , , ,3 VIII 99,4 99, ,5 9, , , , ,1 IX 99,4 99, ,4 9, , , , ,7 X 99,3 99, ,9 9, , , , ,7 XI 99,3 99, ,6 9, , , , ,2 XII 99,1 99, ,3 9, , , , ,9 I ,3 99, ,5 10, , , , ,1 II 99,3 99, ,7 10, , , , ,4 III 99,2 99, ,5 9, , , , ,1 IV 99,3 100, ,8 9, , , , ,3 V 99,4 100, ,9 9, , , , ,1 VI 99,5 100, ,5 8, , , , ,8 VII 99,6 100, ,5 8, , , , ,8 VIII 99,8 100, ,9 8, , , , ,3 IX 99,8 100, ,1 8, , , , ,5 X 99,9 100, ,0 8, , , , ,9 XI 100,0 100, ,6 8, , , , ,5 XII 100,2 100, ,2 8, , , , ,0 I ,3 100, ,1 8, , , , ,6 II 100,3 99, ,4 8, , , , ,7 III 100,4 100, ,2 8, , , , ,7 IV 100,4 100, ,7 7, , , , ,7 V 100,4 100, ,1 7, , , , ,0 VI 100,3 100, ,6 7, , , , ,7 VII 100,3 100, ,0 7, , , , ,4 VIII 100,4 100, ,1 7, , , , ,6 IX 100,7 100, ,1 6, , , , ,7 X 101,0 100, ,5 6, , , , ,4 XI 101,2 100, ,7 6, , , , ,4 XII 101,4 100, ,7 6, , , , ,5 I ,5 100, ,7 6, , , , ,4 22

24 Aneks statystyczny. Tabele Tabela Podstawowe dane statystyczne (cd.) przychody koszty uzyskania przychodów wynik finansowy brutto (saldo) Wyniki finansowe przedsiębiorstw obciążenia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaźnik poziomu kosztów z całokształtu działalności wskaźnik rentowności obrotu netto wskaźnik płynności II stopnia aktywa obrotowe ogółem należności i roszczenia z tytułu dostaw i usług zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ogółem w tym przychody ze sprzedaży produktów ogółem w tym koszt własny sprzedanych produktów mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN % % % mln PLN mln PLN mln PLN XII , , , , , , ,6 95,7 3,7 102, , , ,8 I II III , , , , , , ,8 95,2 3,9 104, , , ,2 IV V VI , , , , , , ,6 94,7 4,5 101, , , ,6 VII VIII IX , , , , , , ,2 95,4 3,9 103, , , ,4 X XI XII , , , , , , ,1 95,7 3,6 101, , , ,9 I II III , , , , , , ,1 94,9 4,2 102, , , ,7 IV V VI , , , , , , ,4 94,3 4,9 101, , , ,3 VII VIII IX , , , , , , ,2 94,6 4,7 104, , , ,5 X XI XII , , , , , , ,1 95,0 4,2 102, , , ,6 I II III , , , , , , ,6 94,6 4,4 103, , , ,5 IV V VI , , , , , , ,1 94,3 4,9 101, , , ,5 VII VIII IX , , , , , , ,6 94,5 4,6 101, , , ,0 X XI XII , , , , , , ,90 94,80 4,40 102, , , ,80 I Biuletyn Informacyjny 1/

25 Rozdział 5 Tabela Rynek finansowy podstawowe informacje stopa referencyjna stopa lombardowa Stopy procentowe NBP stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w PLN) płatnych na każde żądanie Rezerwy obowiązkowe banków terminowych stopa rezerwy od środków uzyskanych z tytułu sprzedaży oprocentowanie papierów wartościowych z udzielonym obowiązkowej środków rezerwy przyrzeczeniem odkupu (repo) wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln PLN XII ,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,7 I ,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,7 II 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,9 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,8 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,8 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,8 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,0 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,5 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,3 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,2 I ,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,2 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,5 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,5 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,3 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,3 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,1 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,1 I ,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,7 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,1 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,3 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,4 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,4 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,8 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,1 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,1 I ,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a ,6 24

26 Aneks statystyczny. Tabele Tabela Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony skarbowe liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln zł mln PLN % mln PLN XII ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I , , ,30 1, ,09 II , , ,00 1, ,07 III , , ,00 1, ,79 IV 0 0,00 0,00 0,00 0, ,79 V 0 0,00 0,00 0,00 0, ,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0, ,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0, ,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0, ,70 IX 0 0,00 0,00 0,00 0, ,72 X 0 0,00 0,00 0,00 0, ,72 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I , , ,00 1, ,08 II , , ,60 1, ,53 III 0 0,00 0,00 0,00 0, ,53 IV 0 0,00 0,00 0,00 0, ,53 V 0 0,00 0,00 0,00 0, ,53 VI 0 0,00 0,00 0,00 0, ,53 VII 0 0,00 0,00 0,00 0, ,53 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Biuletyn Informacyjny 1/

27 Rozdział 5 Tabela Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony pieniężne NBP liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln PLN mln PLN % mln PLN XII , , ,46 2, ,65 I , , ,38 2, ,79 II , , ,14 2, ,38 III , , ,04 1, ,16 IV , , ,70 1, ,31 V , , ,03 1, ,94 VI , , ,73 1, ,12 VII , , ,11 1, ,93 VIII , , ,64 1, ,38 IX , , ,53 1, ,66 X , , ,65 1, ,49 XI , , ,13 1, ,79 XII , , ,82 1, ,32 I , , ,77 1, ,55 II , , ,77 1, ,73 III , , ,29 1, ,07 IV , , ,38 1, ,15 V , , ,55 1, ,88 VI , , ,40 1, ,53 VII , , ,04 1, ,70 VIII , , ,70 1, ,19 IX , , ,00 1, ,02 X , , ,20 1, ,19 XI , , ,00 1, ,44 XII , , ,67 1, ,83 I , , ,88 1, ,44 II , , ,80 1, ,74 III , , ,36 1, ,72 IV , , ,08 1, ,30 V , , ,50 1, ,22 VI , , ,30 1, ,50 VII , , ,41 1, ,38 VIII , , ,68 1, ,82 IX , , ,37 1, ,13 X , , ,00 1, ,44 XI , , ,17 1, ,26 XII , , ,40 1, ,25 I , , ,00 1, ,77 26

28 Aneks statystyczny. Tabele Tabela Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Informacje o wynikach sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie liczba spółek na koniec miesiąca kapitalizacja na koniec miesiąca wskaźnik C/Z na koniec miesiąca WIG20 na koniec miesiąca WIG20 średni w miesiącu mwig40 na koniec miesiąca mwig40 średni w miesiącu swig80 na koniec miesiąca swig80 średni w miesiącu obroty w miesiącu wskaźnik obrotu mln PLN mln PLN % XII ,9 19, , , , , , , ,4 36,3 I ,6 20, , , , , , , ,1 40,1 II ,9 21, , , , , , , ,3 33,3 III ,9 22, , , , , , , ,1 37,8 IV ,6 22, , , , , , , ,3 34,1 V ,5 21, , , , , , , ,1 34,4 VI ,1 20, , , , , , , ,1 32,9 VII ,1 16, , , , , , , ,7 33,7 VIII ,5 15, , , , , , , ,5 38,1 IX ,8 19, , , , , , , ,3 35,7 X ,2 19, , , , , , , ,0 37,7 XI ,1 18, , , , , , , ,7 35,3 XII ,2 18, , , , , , , ,8 41,8 I ,7 16, , , , , , , ,8 39,1 II ,8 17, , , , , , , ,6 34,2 III ,1 41, , , , , , , ,2 39,2 IV ,2 44, , , , , , , ,6 30,1 V ,7 53, , , , , , , ,2 31,0 VI ,1 53, , , , , , , ,9 35,8 VII ,5 51, , , , , , , ,8 41,4 VIII ,3 37, , , , , , , ,9 34,5 IX ,7 35, , , , , , , ,1 37,4 X ,7 34, , , , , , , ,0 37,0 XI ,1 36, , , , , , , ,7 45,0 XII ,6 34, , , , , , , ,4 48,8 I ,5 33, , , , , , , ,0 44,6 II ,1 37, , , , , , , ,3 45,3 III ,0 20, , , , , , , ,8 44,2 IV ,7 20, , , , , , , ,2 41,9 V ,5 17, , , , , , , ,6 41,4 VI ,3 18, , , , , , , ,8 35,2 VII ,8 18, , , , , , , ,8 30,0 VIII ,5 17, , , , , , , ,4 31,1 IX ,0 17, , , , , , , ,4 33,1 X ,1 17, , , , , , , ,1 35,2 XI ,1 15, , , , , , , ,6 37,6 XII ,5 15, , , , , , , ,8 33,5 I ,2 16, , , , , , , ,4 33,8 Biuletyn Informacyjny 1/