Skonsolidowane wyniki finansowe 1kw 2017 1
Podsumowanie. 3 Otoczenie zewnętrzne... 6 Segment wydobywczy.... 9 Segment produkcji i handlu..... 15 Skonsolidowane wyniki finansowe.. 20 Załączniki..... 24 Skonsolidowane wyniki finansowe 1kw 2017 2
Podsumowanie
Podsumowanie Kluczowe mierniki Strategii 2017 2022 opublikowanej 15 grudnia 2016 r. Podwojenie średniorocznego EBITDA LIFO w latach 2019 2022 Spadek współczynnika zadłużenia: dług netto / EBITDA LIFO 1,5 CAPEX 9,4 mld w ciągu 6 lat Rezerwy 2P ponad 60 mln boe (2) i wydobycie węglowodorów w przedziale 30 50 tys. boe/d 550 stacji paliw LTIF (1) < 3 (1) Lost Time Injury Frequency Rate - wskaźnik wypadkowości (2) Boe baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (ropa naftowa + gaz ziemny) 4
Podsumowanie 1 kwartał 2017 kluczowe parametry EBITDA wg LIFO (1) Produkcja i handel przerób ropy i wykorzystanie mocy (4) mln PLN tys ton 547 383 156 1kw 2016 +25% 859 682 636 427 221 266 4kw 2016 1kw 2017 103% 97% segment produkcji i handlu 2 714 2 444 segment wydobywczy 1 944 93% 1kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 Zadłużenie netto / EBITDA LIFO (3) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) 2.6x 1.9x 1.8x boe/d 30 206 26 919 25 880 2015 2016 31 Mar 2017 1kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczbę dni kalendarzowych w okresie (3) bez zdarzeń jednorazowych (4) w okresie dostępności instalacji rafinerii, tj. z wyłączeniem okresu postoju remontowego w 1kw 2017 5
Otoczenie zewnętrzne
Otoczenie zewnętrzne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m 3 3,96 3,87 3,89 4,06 4,06 3,7 4,0 4,7 4,6 4,1 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 (4) 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) 3,0% 3,1% 2,5% 2,7% 3,2% mln m 3 1,3 1,4 1,5 1,4 1,3 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 1kw 2016 (4) 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 (1) Narodowy Bank Polski; średni dla okresu (2) konsensus prognoz bankowych (3) rynek lokalny; wg Polskiej Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) (4) dane rzeczywiste sty lut; prognoza za marzec 7
Otoczenie zewnętrzne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny Cracki produktów (1) USD/t 46 46 49 54 131 63 158 72 127 68 132 89 139 77 34 33 32 24 25 23-122 -147-118 -108-117 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 Brent DTD (USD/bbl) gaz ziemny NBP (USD/boe) (2) benzyna olej napędowy ciężki olej opałowy (1) Źródło : Thomson Reuters (2) Źródło : National Balancing Point 8
Segment wydobywczy
Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne - parametry operacyjne B3 B8 Sleipner Heimdal Litwa Obszar B3 B8 Sleipner Heimdal AB Geonafta Morze Bałtyckie Morze Bałtyckie Morze Północne Morze Północne Litwa 2016 wydobycie (1) Δ vs 2015 2 599 boe/d - 455 boe/d 2 902 boe/d + 2 193 boe/d 15 726 boe/d +15 652 boe/d 4 323 boe/d -2 400 boe/d 1 099 boe/d -228 boe/d % ropy naftowej (2) Rezerwy 2P (3) 92% 8,8 mln boe 91% 29,3 mln boe 25% 14,3 mln boe 25% 3,4 mln boe 100% 3,9 mln boe koszty wydobycia (4) ok. 25 USD/boe (5) ok. 9 USD/boe ok. 11 USD/boe (1) Całkowite wydobycie / 366 dni (2) udział ropy naftowej w całkowitym wydobyciu (3) zasoby pewne i prawdopodobne (2P) stan na 31 Mar 2017 (4) szacowany bezpośrednie koszty wydobycia na baryłkę w 2016 roku; średnie wartości dla krajów (5) wliczając koszty dzierżawy platformy na złożu B8 10
Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia Dzienne kwartalne wydobycie boe/d Całkowite wydobycie w okresie mln boe 30 206 12 491-14% 26 919 10 703 25 880 10 518 2,7 0,1 0,5 2,5 0,1 0,5-6% 2,3 0,1 0,4 17 716 16 216 15 362 2,1 1,9 1,8 1kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 1kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 ropa naftowa gaz Norwegia Polska Litwa 11
Segment wydobywczy Zasoby pewne i prawdopodobne zmiany od 31 grudnia 2016 rezerwy 2P mln boe 1kw 2017 wydobycie 72,7-1,8-0,4-0,1 Lithuania 6,5-2,6 67,8 3,9 Poland 38,6 38,1 Norway 27,6 25,8 31 gru 2016 Norwegia Polska Litwa reklasyfikacja Litwa (1) 31 mar 2017 (1) Rezultat audytu przeprowadzonego przez Miller i Lents w UAB Minijos Nafta 12
Segment wydobywczy Kwartalna EBITDA segmentu 1Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 mln PLN 266-10 221-83 5 156 182 151-144 231-182 39 12 EBITDA 1kw16 (1) Zdarzenia Oczyszczona jednorazowe EBITDA 1kw16 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 1kw16 EBITDA 4kw16 (1) Zdarzenia Oczyszczona jednorazowe EBITDA 4kw16 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 4kw16 EBITDA 1kw17 Amortyzacja EBIT 1kw17 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji; brak zdarzeń jednorazowych w raportowanym okresie 13
Segment wydobywczy Projekty rozwojowe. Harmonogram i rentowność złoże 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CAPEX mln PLN (1) zasoby mln boe (2) planowane wydobycie boe/d (3) B8 przebudowa platformy rozpoczęcie pełnego wydobycia 250 29,3 5,0 start wydobycia Utgard B4/B6 realizacja zagospodarowania FID realizacja zagospodarowania start wydobycia 250 880 8,1 17,9 4,0 4,3 Yme FID realizacja zagospodarowania start wydobycia 375 15,0 4,9 Frigg Gamma Delta and Langfjellet FID przygotowanie koncepcji zagospodarowania realizacja zagospodarowania 410 10,7 4,0 po FID przed FID (1) planowana kwota przyszłych nakładów inwestycyjnych zakładanych na realizację projektu. Kwota nie obejmuje wartości poniesionych inwestycji historycznych. (2) parametry dla udziału Grupy LOTOS (3) planowana wielkość wydobycia jest szacunkowa i odnosi się do średniej rocznej dla pierwszych 5 lat eksploatacji złoża 14
Segment produkcji i handlu 15
Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/bbl) i kurs USD/PLN 8,20 6,21 5,18 (2) 8,00 6,51 4,77 8,60 6,49 4,76 6,70 6,01 8,24 8,00 5,58 7,40 7,34 5,30 3,47 LOTOS PKN Orlen (3) ERMI 4kw 2015 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 1) Modelowa marża rafineryjna = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO ropa Ural zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii 2) Modelowa marża rafineryjna = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO ropa Ural zużycie gazu (3 USD/bbl) 3) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 16
Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tysiące ton -3% 2 328 400 2 050 352 2 289 378 2 505 2 551 391 436 1 979 355 1 398 1 261 1 367 1 587 1 506 1 239 531 437 545 527 609 4kw 2015 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 386 1kw 2017 benzyny (1) średnie destylaty produkty ciężkie (2) (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 17
Segment produkcji i handlu Dekompozycja wyniku EBITDA wg LIFO w ujęciu kwartalnym 1kw 2016 4kw 2016 1kw 2017-86 -50 383-88 636-123 2 427 192 809 548 241 EBITDA 1kw 16 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 16 Oczyszczona EBITDA 1kw 16 Detal EBITDA 4kw 16 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 41 Oczyszczona EBITDA 4kw 16 Detal EBITDA 1kw 17 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 20 Oczyszczona EBITDA 1kw 17 Detal -50 1kw 2016 zdarzenia jednorazowe w tym: -48-2 -88 4kw 2016 zdarzenia jednorazowe w tym: 12-121 21 63-20 Koszty Amortyzacja postoju uwzględniona remontowego w kosztach postoju remontowego -35 saldo odpisów na zapasach wg LIFO -6 Różnice kursowe z działalności operacyjnej Odpisy na saldo Różnice saldo Różnice aktywach odpisów kursowe z odpisów kursowe z na działalności na działalności zapasach operacyjnej zapasach operacyjnej wg LIFO wg LIFO 18 2 1kw 2017 zdarzenia jednorazowe w tym:
Segment produkcji i handlu Projekty rozwojowe. Harmonogram i rentowność projekt 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CAPEX mln PLN projektowanie wykonawcze budowa EFRA uruchomienie instalacji ok. 2 300 Instalacja opóźnionego koksowania wraz z instalacjami towarzyszącymi projektowanie wykonawcze budowa WOW ok. 150 Instalacja do produkcji wodoru uruchomienie instalacji (1) EFRA (t.j. efektywna rafinacja) (2) WOW (t.j. węzęł odzysku wodoru) 19
Skonsolidowane wyniki finansowe
Skonsolidowane wyniki finansowe Dekompozycja kwartalnego skonsolidowanego wyniku operacyjnego 1kw 2016 1kw 2017 mln PLN 263 547-123 2 227 682 25% 411 192-45 577 106 138 EBIT 1kw 2016 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 1 kw 2016 5 Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 1 kw 2016 Zysk netto 1kw 2016 EBIT 1kw 2017 Efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe 1 kw 2017 Amortyzacja -20 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 1 kw 2017 Zysk netto 1kw 2017-45 w tym: -48 2 w tym: 63-35 1kw 2016 zdarzenia jednorazowe Odpisy aktywa wydobywcze saldo odpisów na zapasach wg LIFO -2 Różnice kursowe z działalności operacyjnej 1kw 2017 zdarzenia jednorazowe Koszty remontu postojowego Amortyzacja uwzględniona w kosztach remontu postojowego saldo odpisów na zapasach wg LIFO -6 Różnice kursowe z działalności operacyjnej 21
Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Kwartalnie mln PLN 1 176 631 527 319 355 289 308 85 100 77 83 225 212 225 270 145 361 34 327 1kw 2016 2kw 2016 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 CAPEX wydobycie przepływy operacyjne CAPEX produkcja i handel 22
Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie Dług netto Wskaźnik zadłużenia (1) Dług netto / EBITDA wg LIFO (2) mld PLN 5,7 73,9% 2,6x 4,8 4,9 55,9% 52,9% 1,9x 1,8x 3,90 4,18 3,95 2015 2016 31 Mar 2017 2015 2016 31 Mar 2017 2015 2016 31 Mar 2017 dług netto koniec okresu kurs USD/PLN koniec okresu o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 1.8x (1) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (2) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 23
+ + + Zał. 1. Mierniki wdrożenia strategii 2017 2018. 25 + + Zał. 2. Mierniki wdrożenia strategii 2019 2022... 26 Załączniki 24
Załącznik 1. Mierniki wdrożenia strategii 2017 2018 Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) ok. 60 mboe wydobycie ok. 22 k boe/d (2) 10,5 mln ton 500+ stacji paliw standaryzacja EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach 2017 18 0,6-0,7 1,6 1,9 CAPEX mld PLN całkowity 2017-18 ok. 1,5 ok. 1,8 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x (4) OPEX oszczędności 200 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa wdrożony NPS (Net Promoter Score), pierwsze pomiary w 2017 roku tak (1) rezerwy 2P: pewne i prawdopodobne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych (4) do osiągnięcia na koniec 2018 roku 25
Załącznik 2. Mierniki wdrożenia strategii 2019 2022 Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) powyżej 60 mboe wydobycie 30-50 k boe/d (2) 10,5 mln ton 550 stacji EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach 2019 22 1,6-1,8 2,3-2,7 CAPEX mld PLN całkowity 2019 22 ok. 1,5 ok. 0,7 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x OPEX oszczędności 300 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa pozytywny trend NPS tak UWAGA: Dodatkowy CAPEX ok. 3,3 mld PLN do alokacji między segmenty w 2018 roku na lata 2019+ (1) rezerwy 2P: pewne i wydobywalne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) bez efektu zdarzeń jednorazowych 26
Grupa LOTOS S.A. Relacje Inwestorskie tel. +48 58 308 73 93 fax +48 58 346 22 35 e-mail ir@grupalotos.pl @GrupaLOTOS