Raport poranny, 4 grudnia 2013r. Najważniejsze dane Sprzedaż samochodów (USA) wzrosła w listopadzie o 8,3 proc. m/m do 16,4 mln Nasza opinia: Skokowy wzrost sprzedaży samochodów osobowych w USA wynikał głównie z efektu bazy. W październiku kiepskie wyniki sprzedażowe należy przypisywać ostrożnym nastrojom konsumentów, którzy przez pierwszą połowę miesiąca próbowali ocenić, w jakim stopniu tymczasowe zamknięcie urzędów przełoży się na ich kondycję finansową. Sprzedaż samochodów osobowych jest publikowana przez prywatną firmę AutoData w ujęciu annualizowanym, tzn. gdyby przez cały rok Amerykanie kupowali samochody w takim samym tempie, jak w listopadzie, łącznie wyniosłaby ona 16,4 mln pojazdów (prognozowano 15,7 mln). Odczyt z poprzedniego miesiąca jest o 7,6 proc. wyższy niż poziom sprzed roku, ale jednocześnie to najlepszy wynik od lutego 2007r. Gdyby uśrednić sprzedaż samochodów osobowych we wszystkich miesiącach 2013r., z których poznaliśmy już dane, okazało by się, że jest ona o ok. 9 proc. wyższa niż w analogicznym okresie 2012r., co jest spójne z oficjalnymi danymi o sprzedaży detalicznej, którą w górę od wielu miesięcy ciągnie właśnie sektor motoryzacyjny. Dziś obserwuj: Dynamika PKB w III kw. 2013r. (strefa euro) prog. -0,4 proc. r/r, poprzednio -0,6 proc. r/r Sprzedaż detaliczna (strefa euro) prog. 0,1 proc. m/m, poprzednio -0,6 proc. m/m Indeks PMI w usługach (strefa euro) prog. 50,9 pkt., poprzednio 51,6 pkt. Indeks ISM w usługach (USA) prog. 55,1 pkt., poprzednio 55,4 pkt.
Analiza techniczna: GPW FW20 Budowana od połowy listopada pochylona formacja głowy z ramionami (RGR) została opuszczona dołem. Potencjał spadkowy sugerowany przez jej wysokość sięga pułapu 2 500 pkt. W średnim terminie kluczowym wsparciem pozostaje poziom 2 450 pkt (linia sygnalna rozległej formacji orgr). Asseco Korekta trwająca od początku listopada przebiega w formie opadającego klina z górnym ograniczeniem znajdującym się obecnie na wysokości 51.1. Próba opuszczenia formacji górą z przełomu tygodnia okazała się nieudana, jednak poprawiająca się ostatnio siła relatywna nadal zachęca do obserwacji waloru pod kątem takiego właśnie rozwiązania. Enea Od tygodnia kurs konsoliduje się tuż pod pułapem wyznaczonym przez górne ograniczenia 7- miesięcznego kanału wzrostowego oraz podobnej formacji 13-tygodniowej (16.2). Niewykluczone, iż skutkiem osiągnięcia splotu obu oporów okaże naturalne w tym przypadku cofnięcie w kierunku dolnego ograniczenia kanału 13-tygodniowego (ok. 15.0). Mocno rosnąca siła relatywna zwraca jednak też uwagę na wariant opuszczenia obu kanałów górą.
Analiza techniczna: Waluty DAX30 W1 (DE.30): Indeks kontraktów na niemiecki indeks DAX stracił wczoraj ponad 150 pkt. na wartości co stanowiło spadek o ponad 1,6% w stosunku do ceny otwarcia. Ostatnio tak duży dzienny spadek obserwowaliśmy na sesji 27 sierpnia 2013 roku. Na wykresie tygodniowym z kolei gdyby w takiej postaci (bądź niżej) zakończyła się obecna świeca, utworzyłaby się wtedy formacja objęcia bessy, co zwiastować by mogło pojawienie się większej korekty. Za tym scenariuszem przemawiać mogą także inne sygnały techniczne: - górne ograniczenie średnioterminowego kanału cenowego (czerwone linie) - górne ograniczenie krótkoterminowego kanału cenowego (przerywane linie) - okrągły, psychologiczny poziom 9400 - wskaźnik RSI, który ponownie odbił się od poziomu 75 (strefa wykupienia rynku), przy którym poprzednio pojawiły się duże spadki Na tygodniowym wykresie najistotniejszym wsparciem jest strefa w okolicach poziomów 8518-8570. Znajduje się tutaj luka cenowa, poprzedni szczyt, a także dolne ograniczenie krótkoterminowego kanału cenowego. Dodatkowo gdyby porównać to z zasięgiem poprzedniej korekty wyższego rzędu w tym miejscu wypada także równość. Realizacji tego scenariusza zagraża natomiast tzw. Rajd Świętego Mikołaja, który sprawiał, że grudzień był często najlepszym miesiącem dla wzrostów akcji. Nie mniej jednak warto obserwować sytuację, a zanegowaniem analizy byłoby trwałe wybicie powyżej okrągłego poziomu 9400.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych Domink.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.