Raport poranny, 30 maja Najważniejsze wydarzenia

Transkrypt

1 Raport poranny, 30 maja 2014 Najważniejsze wydarzenia Czwartkowa sesja w USA przyniosła wzrosty indeksu S&P500 o ponad pół procenta i zamknięcie się indeksu na rekordowo wysokim poziomie. Słaby odczyt PKB za IQ 2014 został przez rynki finansowe zignorowany (m. in. z uwagi na ostrą zimę), pozytywnie za to zaskoczył odczyt nowo zarejestrowanych bezrobotnych. Dla indeksu MSCI Asia, maj będzie najprawdopodobniej najlepszym miesiącem od września Indeksy w Azji oscylowały w okolicach zera. Dane: 8:00 Niemcy, sprzedaż detaliczna, 10:00 Polska, PKB za 1Q 2014, 14:30 USA, wydatki i dochody konsumentów, 15:45 USA, indeks Chicago Purchasing Manager, 15:55 USA, indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan, Spółki: PKO BP bank zapowiedział, ze rozważy obniżenie zakładanego w strategii do 2015 roku poziomu wskaźnika kosztów ryzyka. Koszty ryzyka w przejmowanym Nordea Bank Polska mają niższy poziom niż w PKO BP, ponadto spadkowi wskaźnika kosztów ryzyka sprzyja ożywienie gospodarcze. Getin Holding Getin Holding sprzedał swój udział (6,6% akcji) w Open Finance do Idea Bank. Wartość transakcji wyniosła 45,6 mln PLN. 1

2 Kernel - Kernel opublikował wyniki ze stratą netto wynoszącą 25 mln dolarów. Spółka skorygowała również guidance dotyczący EBITDA dla roku obrotowego 2014 z 250 mln dolarów na 170 mln dolarów. Korekta ta jest efektem ostrej dewaluacji hrywny, której kurs spadł o 27% w przeciągu kwartału. Dewaluacja ta spowodowała stratę księgową z rewaluacji należności VAT w wysokości 44,8 mln dolarów. Korygując zysk netto o efekt dewaluacji hrywny spółka osiągnęła 19,8 mln dolarów zysku. Wzrost przychodów o 13% r/r wynika z dobrych wolumenów w segmentach oleju luzem (+52% r/r) i w segmencie handlu zbożem (+100% r/r). Segmencie oleju luzem wygenerował 50 mln dolarów EBITDA (wzrost o 37% r/r). Kontrybucja segmentu produkcji rolnej do EBITDA była negatywna i wyniosła -21,5 mln dolarów. Segment handlu zbożem wygenerował pozytywną EBITDA w wysokości 32,8 mln dolarów. Pomimo korekty prognozy EBITDA dla roku obrotowego 2014 wyniki podane przez spółkę oceniamy pozytywnie. Wojciech Wasilewski. MSCI dziś zmiany w indeksie MSCI, wchodzi Getin Noble i Energa a wychodzi Kernel. 2

3 Analiza techniczna: Srebro SILVER D1: Kurs srebra dotarł do kluczowego miejsca wsparcia w okolicach okrągłego poziomu 19.00, który już wielokrotnie bronił się i skutecznie zatrzymywał dalsze spadki. Świece tylko cieniami przebijały to wsparcie, jednak dopiero zamknięcie całym korpusem świecy mogłoby ostatecznie przełamać ten punkt obrony, co otworzyłoby drogę do dalszych spadków kursu do poziomu poprzedniego dołka Biorąc jednak pod uwagę, że wczorajsza sesja zakończyła się świecą w kształcie młota, z korpusem zlokalizowanym powyżej poziomu 19,00, może to zwiększać szansę na ponowną reakcję strony popytowej. Potencjalnym celem dla kupujących są okolice górnego ograniczenia konsolidacji Warto więc obserwować zachowanie kursu, gdyż w najbliższych dniach może rozstrzygnąć się sytuacja co do dalszego ruchu trendowego. 3

4 Analiza techniczna: GPW WIG Majowy impuls wzrostowy został na początku mijającego tygodnia zatrzymany na pułapie 52.7 tys., gdzie wypada maksimum z 2 kwietnia oraz opadająca linia korekty rozpoczętej szczytem z 25 listopada Możliwość ponowienia zwyżki pozostanie realna dopóki utrzymywać się będzie wspierające działanie wysokiego białego korpusu sprzed tygodnia ( tys. pkt) i towarzyszącej mu luki hossy tys. pkt. W dłuższej perspektywie, przekroczenie oporowego pułapu 52.7 tys. wzmocniłoby znaczenie dołka z 14 marca, jako punktu końcowego trwającej od połowy listopada cyklicznej korekty, przyjmującej w tym przypadku kształt zbliżony do rozbudowanego zygzaka ABC celującego w dolne ograniczenie kanału wzrostowego obejmującego całą bieżącą hossę (obecnie 50 tys. pkt). Rozpoczęcie nowej cyklicznej fazy wzrostowej do tej pory nie zostało jednak potwierdzone przerwaniem spadkowego trendu siły relatywnej. Układ ten sugeruje, iż w szerokich okolicach zamknięcia cyklu 9-miesięcznego (koniec marca) zbudowany zostanie rozległy układ boczny. W krótkim terminie oznacza to, iż nawet w przypadku wyjścia ponad 52.7 tys., nie poprawią się perspektywy pokonania poprzedniego istotnego szczytu 54.1 tys. pkt z 24 lutego. 4

5 Najważniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek: Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Analiza techniczna waluty/rynki zagraniczne: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych Tel: Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk Tel: wew.113 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. 5

6 Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. 6