Rynek akcji z ochroną kapitału db Obligacja WIG20 3-letnia obligacja strukturyzowana powiązana z indeksem WIG20 A Passion to Perform.
Nowa jakość w inwestycjach giełdowych Polska gospodarka znajduje się obecnie w fazie wysokiego wzrostu gospodarczego, co jest odzwierciedlone w silnym wzroście rynku akcji. Indeks WIG20 reprezentujący największe i najpłynniejsze spółki giełdowe uległ niemal podwojeniu w ciągu minionych dwóch lat. Kraina mlekiem i miodem płynąca dla inwestorów giełdowych? Tak, ale zmian koniunktury nie da się wykluczyć. Deutsche Bank stworzył db Obligacje WIG20, która jest przeznaczona dla inwestorów chcących uczestniczyć w potencjalnym wzroście polskiego rynku akcji. Jednocześnie db Obligacja WIG20 zapewnia ochronę początkowo zainwestowanego kapitału w Dacie Wykupu za trzy lata. Inwestowanie na giełdzie nigdy jeszcze nie było tak łatwe.
Cechy db Obligacji WIG20 Korzyści Potencjalne wysokie zyski aż do 80% udziału w indeksie WIG20 Pełna ochrona zainwestowanego kapitału w Dacie Wykupu (rating emitenta: AA ) Indeks 20 największych i najpłynniejszych spółek giełdowych w Polsce Zamiar wprowadzenia obligacji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Ryzyko Gwarancja zwrotu początkowo zainwestowanej kwoty jedynie w Dacie Wykupu. W przypadku sprzedaży obligacji na rynku wtórnym inwestor może uzyskać kwotę znacząco niższą od początkowo zainwestowanej. Inwestorzy nie uzyskają dywidend wypłacanych przez spółki, których akcje wchodzą w skład indeksu. Wartość inwestycji może ulegać zmianie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem obecnych ani przyszłych zysków. Uśrednianie oznacza, że Końcowy Poziom WIG20 może być poniżej wartości samego Indeksu WIG20 w Dacie Wykupu. * Ostateczna wartość Współczynnika Udziału będzie podana jeden dzień przed końcem subskrypcji.
Rynek akcji z ochroną kapitału Obligacja zapewnia ekspozycję na polski rynek akcji, która jest zoptymalizowana z punktu widzenia profilu ryzyko/dochód. Po upływie terminu trzech lat, inwestorzy uzyskują 100% pierwotnie zainwestowanej kwoty 100-u złotych oraz do 80% uśrednionego wzrostu indeksu WIG20. Dokładna wartość udziału we wzroście będzie określona nie później, niż jeden dzień przed zakończeniem okresu subskrypcji, a jej wartość nie będzie niższa niż 60%. Wyżej opisany wzrost jest obliczony poprzez uśrednienie w odstępach półrocznych wzrostu indeksu w toku trwania inwestycji.
Scenariusze Tabela poniżej obrazuje wartości Ceny Wykupu w zależności od przykładowych wartości indeksu WIG20. Inwestorzy korzystają z bardzo atrakcyjnego zwrotu, jeśli indeks WIG20 wykaże uśredniony silny pozytywny wynik w przeciągu trzyletniego okresu inwestycji. Jeżeli uśredniony wynik indeksu WIG20 okaże się negatywny inwestorzy uzyskają 100% Ceny Emisyjnej. Uśredniony Wynik Udział Cena Wykupu indeksu WIG20 (70% x Uśredniony (% Początkowej Pozytywny Wzrost) Inwestycji) 50% 0% 100% 40% 0% 100% 30% 0% 100% 20% 0% 100% 10% 0% 100% 0% 0% 100% 10% 7% 107% 20% 14% 114% 30% 21% 121% 40% 28% 128% 50% 35% 135% Na potrzeby analizy powyższych scenariuszy założony został udział we wzroście portfela równy 70%. Ostateczna wartość udziału we wzroście podana będzie jeden dzień przed końcem subskrypcji. Indeks WIG20 jest indeksem cenowym. W rezultacie inwestorzy nie uzyskują dywidend dywidend wypłacanych przez spółki, których akcje wchodzą w skład indeksu.
Atrakcyjny, chociaż nieprzewidywalny rynek Indeks WIG20 wykazał trend wzrostowy od początku 2004 roku. Ostatnio trend uległ dość silnym korektom (patrz wykres poniżej). W warunkach tego atrakcyjnego, ale wciąż nieprzewidywalnego rynku db Obligacja WIG20 posiada dwie istotne cechy 100% ochronę zainwestowanego kapitału oraz uśrednianie użyte w trakcie obliczania końcowej wartości indeksu. Wygładzający efekt uśredniania pozwala inwestorom na uchwycenie ogólnego trendu rynkowego bez narażania się na niekorzystne zwroty rynku w pojedynczym dniu wyceny. Indeks WIG20 w okresie od 2004 220% Poziom Indeksu WIG20 190% 160% 130% 100% 01.04 01.05 01.06 Źródło danych: Bloomberg; Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem obecnych ani przyszłych zysków.
Szczegółowe informacje 2006 Deutsche Bank AG. Niniejszy dokument zawiera krótkie i niewyczerpujące streszczenie warunków emisji Papierów Wartościowych. Pełne warunki emisji są zawarte w opublikowanym prospekcie Papierów Wartościowych, który można uzyskać bezpłatnie od Deutsche Bank AG, Koordynatora Oferty i Członków Konsorcjum oraz na stronie www.x-markets.db.com. Inwestowanie w Papiery Wartościowe pociąga za sobą określone ryzyko. Inwestorzy lokujący środki w Papierach Wartościowych powinni skonfrontować swoje decyzje inwestycyjne z zapisami prospektu inwestycyjnego Niniejszy dokument wraz z informacjami w nim zawartymi nie stanowi porady inwestycyjnej; jest on wydany tylko ze względów marketingowych. Jakakolwiek decyzja inwestycyjna powinna zostać powzięta na podstawie prospektu. W celu otrzymania dalszych informacji prosimy o kontakt z Deutsche Bank AG, Koordynatorem Oferty lub każdym innych Członkiem Konsorcjum. Wcześniejsze wyniki nie są wyznacznikiem przyszłych rezultatów. Obligacje mogą tylko być oferowane lub sprzedawane na terenie Państw, w których takie rozpowszechnianie lub oferowanie jest dozwolone. W szczególności, Parachute Certificates nie zostały zarejestrowane zgodnie z amerykańskim prawem papierów wartościowych (Securities Act) z 1933 r., z późniejszymi zmianami i nie mogą być przedmiotem oferty lub sprzedaży w USA, dla obywateli oraz rezydentów USA. WIG20 jest zarejestrowanym znakiem towarowym należącym do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i jest używany przez Deutsche Bank AG w związku z Papierami Wartościowymi, o których mowa w niniejszym dokumencie na podstawie przyznanej licencji. Niniejszy dokument może być tylko rozpowszechniany i publikowany w jurysdykcjach, w których takie rozpowszechnianie jest dozwolone. Jakiekolwiek rozpowszechnianie tego dokumentu w USA, lub wśród obywateli lub rezydentów USA jest zabronione.
Zarys kluczowych warunków Emitent Deutsche Bank AG Londyn Instrument Obligacja strukturyzowana Instrument Bazowy Indeks WIG20 Cena Emisyjna 100 złotych Cena Wykupu 100 złotych + 100 złotych x [Współczynnik Udziału x Max (0%; (Końcowy Poziom WIG20 Początkowy Poziom WIG20) / Początkowy Poziom WIG20)] Końcowy Poziom WIG20 wzrost wartości indeksu WIG20 obliczony jako średnia arytmetyczna półrocznych stóp zwrotu indeksu WIG20 Współczynnik Udziału 60% 80%. Ostateczna wartość podana jeden dzień przed końcem Okresu Subskrypcji. Okres Subskrypcji 30 październik 17 listopad 2006 Data Emisji 23 listopad 2006 Data Wykupu 23 listopad 2009 Notowanie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie ISIN DE000DB108K5 Wydrukowane na papierze przyjaznym środowisku. Dalszych informacji udzielają odpowiednie punkty obsługi klienta. październik 2006 Deutsche Bank AG D-60311 Frankfurt am Main 003 81133 56