RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1 STYCZNIA 31 MARCA 2017 ROKU Warszawa, 15 maja 2017 roku Copernicus Securities S.A., ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa. T: +48 22 44 00 100, F: +48 22 44 00 105, E: biuro@copernicus.pl, www.copernicusdm.pl XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000249524, NIP 107-00-03-607, REGON:140413771. Kapitał zakładowy wynosi 1.087.206 PLN (w pełni opłacony).
SPIS TREŚCI I. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A.... 3 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład.... 3 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej.... 4 3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu.... 5 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej.... 5 II. Dane finansowe Grupy Kapitałowej... 6 1. Bilans Grupy Kapitałowej... 6 2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej... 7 3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej... 8 4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej... 10 III. Dane finansowe Spółka dominująca... 11 1. Bilans Spółki dominującej... 11 2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej... 12 3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej... 13 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej... 15 5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego.... 16 IV. Komentarz Zarządu Spółki dominującej na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej... 16 V. Stanowisko Zarządu Spółki Dominującej dotyczące publikowanych przez Copernicus Securities S.A. prognoz... 17 VI. Opis istotnych wydarzeń i osiągnieć w pierwszym kwartale 2017 roku... 18 VII. Oświadczenie Zarządu Spółki dominującej... 22 2
I. INFORMACJE OGÓLNE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład. Na dzień 31 marca 2017 roku w skład Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa ) wchodzą: Copernicus Securities S.A. (dalej: Spółka dominująca ) podmiot dominujący Grupy Kapitałowej; Copernicus Capital TFI S.A. podmiot wyspecjalizowany w zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi; MCF Accounting Services Sp. z o.o. podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność rachunkowo księgowa oraz doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Copernicus Services Sp. z o.o. podmiot świadczy usługi z zakresu corporate finance, a w szczególności usługi w zakresie pozyskiwania kapitału, doradztwa przy fuzjach i przejęciach, obsługi emisji instrumentów finansowych emitowanych przez spółki publiczne i niepubliczne oraz w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy; Copernicus Investment Limited spółka prawa cypryjskiego, której przedmiotem działalności jest oferowanie usług doradztwa finansowego, transakcyjnego oraz kapitałowego, jak również prowadzenie inwestycji kapitałowych; CC46 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji CC46 FIZ jest funduszem inwestycyjnym Grupy Kapitałowej, za pośrednictwem, którego są prowadzone inwestycje portfelowe w różnego rodzaju klasy aktywa; Copernicus Services Spółka z o.o. Spółka Komandytowo Akcyjna spółka, która świadczy usługi na rzecz klientów Grupy Kapitałowej oraz realizuje część inwestycji własnych Grupy Kapitałowej; CBT S.A. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej oraz prowadząca działalność związaną z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat; Wontom Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Cinty Sp. z o.o. spółka, która posiada nieruchomość zlokalizowaną w Będzinie, a przedmiotem jej działalności jest wynajem nieruchomości. Barglaw 3 Sp. z o.o. spółka, która aktualnie spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. Barglaw 4 Sp. z o.o. podmiot wyspecjalizowany w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy. Toucan 6 Sp. z o.o. - spółka, która aktualnie spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. Spółka dominująca została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 12 grudnia 2005 roku w kancelarii notarialnej Doroty Kałowskiej (Rep. Nr 15653/2005). Siedzibą Spółki dominującej jest Warszawa. Aktualnie Spółka dominująca jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000249524. 3
Podstawowy przedmiot działalności Grupy Kapitałowej Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność maklerska, prowadzona przez Spółkę dominującą na podstawie zezwolenia udzielonego decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DDM-M-4020-67- 1/2006 z dnia 25 lipca 2006 roku. Spółka dominująca posiada status członka Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz status bezpośredniego uczestnika rozliczającego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A., jest również członkiem alternatywnego systemu obrotu (ASO) i posiada status autoryzowanego doradcy na tym rynku. Drugim podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność prowadzona przez Copernicus Capital TFI S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Towarzystwo ). Przedmiotem działalności Towarzystwa jest: 1) tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, reprezentowanie funduszy inwestycyjnych wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. W dniu 12 października 2004 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, decyzją nr DFI/W/4030-27-1-4334/2004 udzieliła zezwolenia na prowadzenie działalności w przedstawionym zakresie. 2) zarządzanie portfelami, w skład, których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. W dniu 20 grudnia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego, decyzją nr DFL/S/4030/74/40/09/10/27-2/EW udzieliła zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. Miejsce prowadzenia działalności Grupy Kapitałowej: Spółki z Grupy Kapitałowej prowadzą działalność na terenie Polski, za wyjątkiem Copernicus Investments Ltd., która prowadzi działalność na Cyprze. 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej. Na dzień 31 marca 2017 roku, skład Zarządu Spółki dominującej jest następujący: Marek Witkowski Prezes Zarządu Tomasz Piekuś Członek Zarządu Na dzień 31 marca 2017 roku skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej jest następujący: Marek Plota - Przewodniczący Rady Nadzorczej Agata Machnik - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Dagmara Dąblewska - Członek Rady Nadzorczej Tomasz Gajdziński - Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Skowroński - Sekretarz Rady Nadzorczej 4
3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusz ilość akcji % akcji ilość głosów udział w głosach Marek Witkowski 271 892 25,01 % 271 892 25,01 % Marcin Billewicz 217 441 20,00 % 217 441 20,00 % Certus Development Sp. z o.o. SKA 108 720 10,00 % 108 720 10,00 % Pelagia Billewicz 92 405 8,50 % 92 405 8,50 % Akcje własne 10 877 1,00 % 10 877 1,00 % Pozostali akcjonariusze 385 871 35,49 % 385 871 35,49 % 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej. Na dzień 31 marca 2017 roku liczba osób zatrudnionych w Spółce dominującej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 26,57, a w całej Grupie Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 75,05. 5
II. DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 1. Bilans Grupy Kapitałowej 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2016 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 18 573 348,78 18 898 972,90 22 443 692,70 I. Wartości niematerialne i prawne 221 753,20 252 747,78 318 171,82 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 13 627 503,14 13 921 621,91 14 803 978,23 III. Rzeczowe aktywa trwałe 3 888 272,05 3 882 972,10 1 012 274,29 IV. Należności długoterminowe 321 729,93 321 729,93 321 729,93 V. Inwestycje długoterminowe 100 600,00 100 600,00 5 528 304,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 413 490,46 419 301,18 459 234,43 B. AKTYWA OBROTOWE 53 060 463,14 29 328 335,94 43 709 935,85 I. Zapasy 0,00 II. Należności krótkoterminowe 10 675 491,65 11 026 185,28 12 939 019,17 III. Inwestycje krótkoterminowe 40 793 912,33 17 837 587,16 30 255 841,68 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 8 077 102,82 8 059 802,32 11 939 631,63 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 0,00 3. Środki pieniężne 32 716 809,51 9 777 784,84 18 316 210,05 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 591 059,16 464 563,50 515 075,00 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0,00 D. Udziały (akcje) własne 279 665,66 279 665,66 279 665,66 AKTYWA RAZEM: 71 913 477,58 48 506 974,50 66 433 294,21 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 30 814 262,05 30 372 647,65 36 689 621,19 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 II. Kapitał (fundusz) zapasowy 38 685 041,62 38 685 041,62 38 685 041,62 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 V. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 30 964,83 VI. Zysk (strata) z lat ubiegłych -18 804 633,82-11 536 227,33-11 945 357,08 VII. Zysk (strata) netto 441 614,40-7 268 406,49-573 268,03 VIII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 0,00 17,53 0,00 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 0,00 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 0,00 II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne 0,00 III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone 0,00 D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 41 099 215,53 18 134 309,32 29 743 673,02 I. Rezerwy na zobowiązania 1 049 500,85 1 216 866,17 2 444 978,15 II. Zobowiązania długoterminowe 6 012 818,85 5 923 098,59 4 174 350,95 III. Zobowiązania krótkoterminowe 33 882 034,63 10 934 190,12 23 107 753,41 IV. Rozliczenia międzyokresowe 154 861,20 60 154,44 16 590,51 PASYWA RAZEM : 71 913 477,58 48 506 974,50 66 433 294,21 6
2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej 01.01.2017-31.03.2017 01.01.2016-31.03.2016 zł zł A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 10 386 515,99 8 454 032,46 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 10 386 515,99 8 454 032,46 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 9 895 165,86 9 081 155,56 I. Amortyzacja 163 767,07 188 642,91 II. Zużycie materiałów i energii 67 798,23 76 480,07 III. Usługi obce 6 861 100,28 5 480 693,25 IV. Podatki i opłaty 172 031,56 169 471,35 V. Wynagrodzenia 2 177 924,92 2 541 933,03 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 427 821,51 529 196,28 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 24 722,29 94 738,67 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) 491 350,13-627 123,10 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 124 861,13 996 251,48 I. Zysk z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych 0,00 673,41 II. Dotacje III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 87 563,03 49 103,75 IV. Inne przychody operacyjne 37 298,10 946 474,32 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 47 605,06 1 161 178,88 I. Strata z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 18 537,77 116 582,83 III. Inne koszty operacyjne 29 067,29 1 044 596,05 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) 568 606,20-792 050,50 G. PRZYCHODY FINANSOWE 268 017,49 738 930,28 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 1 852,70 II. Odsetki 64 872,93 92 959,48 III. Zysk z tyt. rozchodu aktywów finansowych 177 132,44 622 469,36 IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych 25 864,44 21 648,74 V. Inne 147,68 0,00 H. KOSZTY FINANSOWE 54 187,33 104 029,44 I. Odsetki 50 381,43 97 866,71 II. Strata z tyt. rozchodu aktywów finansowych III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych IV. Inne 3 805,90 6 162,73 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 294 118,77 294 118,77 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 294 118,77 294 118,77 K. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne L. ZYSK (STRATA) BRUTTO (F+G-H+I-J+K) 488 317,59-451 268,43 M. PODATEK DOCHODOWY 46 720,72 121 999,60 N. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) O. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI P. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI -17,53 0,00 R. ZYSK (STRATA) NETTO (L-M-N+O-P) 441 614,40-573 268,03 7
3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej 01.01.2017-31.03.2017 01.01.2016-31.03.2016 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 23 010 725,37-1 609 595,98 I. Zysk (strata) netto 441 614,40-573 268,03 II. Korekty razem 22 569 110,97-1 036 327,95 1. Zysk (strata) mniejszości -17,53 0,00 2. Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności 3. Amortyzacja 163 767,07 0,00 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 5. Odsetki, dywidendy 41 360,86 0,00 6. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 7. Zmiana stanu rezerw -167 365,32 0,00 8. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu -17 300,50 0,00 9. Zmiana stanu należności 350 693,63 0,00 10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 23 060 241,71 0,00 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -1 025 978,18 0,00 12. Pozostałe korekty (nabycie samochodu osobowego - leasing finansowy) -130 409,54 0,00 13. Odpisy wartości firmy 294 118,77 0,00 14. Odpisy ujemnej wartości firmy B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -7 662,90 26 583,98 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 0,00 136 075,63 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 2. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 3. Z instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu zapadalności i dostępnych do sprzedaży, w tym: 0,00 136 075,63 a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności b) w pozostałych jednostkach 0,00 136 075,63 - zbycie instrumentów finansowych 0,00 136 075,63 - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z instrumentów finansowych 4. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 7 662,90 109 491,65 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 72 863,74 2. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 7 662,90 36 627,91 3. Na instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności i dostępne do sprzedaży, w tym: a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności b) w pozostałych jednostkach - nabycie instrumentów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe 4. Dywidendy i inny udział w zyskach wypłacone udziałowcom (akcjonariuszom) mniejszościowym 5. Pozostałe wydatki C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -64 037,80 1 658 466,21 I. Wpływy z działalności finansowej 0,00 1 685 000,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 1 685 000,00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 7. Wpływy z emisji akcji własnych 8. Dopłaty do kapitału 9. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 64 037,80 26 533,79 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych zł zł 8
6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 7.Nabycie akcji własnych 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 22 676,94 23 524,70 12. Zapłacone odsetki 41 360,86 3 009,09 13. Pozostałe wydatki D. Przepływy pieniężne netto razem 22 939 024,67 75 454,21 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 22 939 024,67 75 454,21 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 9 777 784,84 18 240 755,84 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 32 716 809,51 18 316 210,05 o ograniczonej możliwości dysponowania 27 601 062,80 14 544 018,54 9
4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej 01.01.2017-31.03.2017 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2016-31.03.2016 zł zł zł I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 30 372 647,65 37 262 866,99 37 262 866,99 - korekty błędów 0,00 409 129,75 0,00 - korekty przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 30 372 647,65 37 671 996,74 37 262 866,99 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 38 685 041,62 38 685 041,62 38 685 041,62 2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00 - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 b. zmniejszenia (z tytułu): 0,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych 0,00 2.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 38 685 041,62 38 685 041,62 38 685 041,62 3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 0,00 3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00 b. zmniejszenia (z tytułu): 0,00 3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00 - podziału zysku 0,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 a. zmniejszenia (z tytułu): 0,00 4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 5. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na 0,00 30 942,60 30 942,60 początek okresu a. zwiększenia 22,23 b. zmniejszenia 0,00 30 942,60 0,00 5.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na 30 964,83 koniec okresu 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -18 804 633,82-11 945 357,08-11 945 357,08 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 - korekty błędów 0,00 409 129,75 0,00 6.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych 0,00 - przeznaczenie na kapitał zapasowy 0,00 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy 0,00 - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 0,00 6.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -18 804 633,82-11 536 227,33-11 945 357,08 7. Wynik netto 441 614,40-7 268 406,49-573 268,03 a. zysk netto 441 614,40 c. strata netto 0,00 7 268 406,49 573 268,03 d. odpisy z zysku 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 30 814 262,05 30 372 647,65 36 689 621,19 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 30 814 262,05 30 372 647,65 36 689 621,19 10
III. DANE FINANSOWE SPÓŁKA DOMINUJĄCA 1. Bilans Spółki dominującej 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2016 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 34 462 254,34 34 395 526,96 34 932 798,06 I. Wartości niematerialne i prawne 61 020,50 75 759,29 162 871,88 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 0,00 III. Rzeczowe aktywa trwałe 361 018,12 279 551,95 454 186,83 IV. Należności długoterminowe 87 807,72 87 807,72 87 807,72 V. Inwestycje długoterminowe 33 952 408,00 33 952 408,00 33 952 408,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 275 523,63 B. AKTYWA OBROTOWE 33 190 849,04 12 842 962,50 21 147 365,64 I. Zapasy 0,00 II. Należności krótkoterminowe 3 292 033,37 4 205 459,72 5 428 543,39 III. Inwestycje krótkoterminowe 29 712 308,72 8 572 486,77 15 598 950,55 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 860 764,60 797 890,60 1 945 481,50 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 74 115,18 3. Środki pieniężne 28 851 544,12 7 774 596,17 13 579 353,87 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 186 506,95 65 016,01 119 871,70 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0,00 D. Udziały (akcje) własne 228 154,80 228 154,80 228 154,80 AKTYWA RAZEM: 67 881 258,18 47 466 644,26 56 308 318,50 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 34 196 270,75 34 156 172,71 35 766 769,76 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 II. Kapitał (fundusz) zapasowy 27 012 033,95 27 012 033,95 28 844 325,68 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 V. Zysk (strata) z lat ubiegłych -1 943 067,24 0,00-1 832 291,73 VI. Zysk (strata) netto 40 098,04-1 943 067,24-332 470,19 VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 0,00 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 0,00 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 0,00 II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne 0,00 III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone 0,00 D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 33 684 987,43 13 310 471,55 20 541 548,74 I. Rezerwy na zobowiązania 440 960,38 528 390,51 1 373 913,88 II. Zobowiązania długoterminowe 4 747 090,11 4 657 369,85 2 842 369,85 III. Zobowiązania krótkoterminowe 28 496 936,94 8 124 711,19 16 325 265,01 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 PASYWA RAZEM : 67 881 258,18 47 466 644,26 56 308 318,50 11
2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej 01.01.2017-31.03.2017 zł 01.01.2016-31.03.2016 A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 1 358 248,48 1 048 354,29 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 1 358 248,48 1 048 354,29 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki III. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 1 556 513,70 1 954 276,66 I. Amortyzacja 63 682,16 106 152,32 II. Zużycie materiałów i energii 15 427,76 18 443,10 III. Usługi obce 481 007,02 585 756,82 IV. Podatki i opłaty 54 523,19 56 942,39 V. Wynagrodzenia 777 972,89 975 380,01 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 152 523,91 204 447,02 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 11 376,77 7 155,00 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) -198 265,22-905 922,37 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 126 507,37 91 500,75 I. Zysk z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 70 913,03 49 103,75 IV. Inne przychody operacyjne 55 594,34 42 397,00 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 50 170,75 127 636,80 I. Strata z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 116 582,83 III. Inne koszty operacyjne 50 170,75 11 053,97 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) -121 928,60-942 058,42 G. PRZYCHODY FINANSOWE 212 091,59 696 357,30 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 1 852,70 II. Odsetki 59 167,43 18 513,94 III. Zysk z tyt. rozchodu aktywów finansowych 62 147,54 622 469,36 IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych 90 628,94 53 521,30 V. Inne 147,68 0,00 H. KOSZTY FINANSOWE 50 064,95 65 412,88 I. Odsetki 46 581,86 59 266,42 II. Strata z tyt. rozchodu aktywów finansowych III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych IV. Inne 3 483,09 6 146,46 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH zł J. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne K. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne L. ZYSK (STRATA) BRUTTO (F+G-H+I-J+K) 40 098,04-311 114,00 M. PODATEK DOCHODOWY 0,00 21 356,19 N. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) O. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI P. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI R. ZYSK (STRATA) NETTO (L-M-N+O-P) 40 098,04-332 470,19 12
3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej 01.01.2017-31.03.2017 01.01.2016-31.03.2016 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 21 140 985,75-1 925 253,03 I. Zysk (strata) netto 40 098,04-332 470,19 II. Korekty razem 21 100 887,71-1 592 782,84 1. Amortyzacja 63 682,16 106 152,32 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki, dywidendy 41 360,86 592,37 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 0,00-894,67 5. Zmiana stanu rezerw -87 430,13 11 030,41 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu -62 874,00 154 464,13 7. Zmiana stanu należności 913 426,35-579 544,01 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem kredytów i pożyczek) 20 484 622,95-1 260 087,01 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -121 490,94-24 496,38 10. Pozostałe korekty - nabycie samochodu osobowego (leasing finansowy) -130 409,54 0,00 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 0,00 127 559,37 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 0,00 136 075,63 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 0,00 136 075,63 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 9. Otrzymane odsetki 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 11. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 0,00 8 516,26 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 0,00 8 516,26 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 9. Pozostałe wydatki C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -64 037,80 1 679 419,70 I. Wpływy z działalności finansowej 0,00 1 685 000,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 1 685 000,00 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 6. Wpływy z emisji akcji własnych 7. Dopłaty do kapitału 8. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 64 037,80 5 580,30 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych zł zł 13
7.Nabycie akcji własnych 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 22 676,94 4 987,93 12. Zapłacone odsetki 41 360,86 592,37 13. Pozostałe wydatki D. Przepływy pieniężne netto razem 21 076 947,95-118 273,96 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 21 076 947,95-118 273,96 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 7 774 596,17 13 697 627,83 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 28 851 544,12 13 579 353,87 o ograniczonej możliwości dysponowania 26 445 085,05 10 585 702,29 14
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej 01.01.2017-31.03.2017 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2016-31.03.2016 zł zł zł I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 34 156 172,71 36 099 239,95 36 099 239,95 I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 34 156 172,71 36 099 239,95 37 703 376,88 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 27 012 033,95 28 844 325,68 28 844 325,68 2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00-1 832 291,73 0,00 a. zwiększenia (z tytułu) 0,00 b. zmniejszenia (z tytułu) 0,00 1 832 291,73 0,00 - pokrycie straty 0,00 1 832 291,73 0,00 2.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 27 012 033,95 27 012 033,95 28 844 325,68 3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 0,00 3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 a. zwiększenia (z tytułu) 0,00 b. zmniejszenia (z tytułu) 0,00 3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 a. zwiększenia (z tytułu) 0,00 b. zmniejszenia (z tytułu) 0,00 4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 5. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na początek okresu 0,00 a. zwiększenia 0,00 b. zmniejszenia 0,00 5.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec okresu 0,00 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -1 943 067,24-1 832 291,73-1 832 291,73 6.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych 0,00 1 832 291,73 0,00 - przeznaczenie na kapitał zapasowy 0,00 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy 0,00 - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 0,00 - pokrycie straty 0,00 1 832 291,73 0,00 6.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -1 943 067,24 0,00-1 832 291,73 7. Wynik netto 40 098,04-1 943 067,24-332 470,19 a. zysk netto 40 098,04 c. strata netto 0,00 1 943 067,24 332 470,19 d. odpisy z zysku 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 34 196 270,75 34 156 172,71 35 766 769,76 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 34 196 270,75 34 156 172,71 35 766 769,76 15
5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego. Spółka stosuje zasady rachunkowości wynikające z ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości. IV. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Fundusze własne, wymogi kapitałowe i kapitał wewnętrzny Spółka dominująca wyznacza fundusze własne oraz ekspozycję na ryzyko na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym w oparciu o przepisy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (zwanej dalej Rozporządzenie CRR ). Zasady wyznaczania funduszy własnych oraz ekspozycji na ryzyko są określone w Polityce Adekwatności Copernicus Securities S.A. Konsolidacji ostrożnościowej Grupy Copernicus zgodnie z Rozporządzeniem CRR podlegają jednostki zależne przekraczające próg, o którym mowa w art. 19 CRR. Spółka dominująca uwzględnia w konsolidacji ostrożnościowej jednostkę zależną Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Fundusze własne i ekspozycja na ryzyko (w zł) skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016 Fundusze własne 20 359 157,65 19 879 304,27 4 046 618,75 4 030 475,24 Kapitał Tier I 20 359 157,65 19 879 304,27 4 046 618,75 4 030 475,24 Kapitał podstawowy Tier I 20 359 157,65 19 879 304,27 4 046 618,75 4 030 475,24 Kapitał dodatkowy Tier I 0 0 0 0 Kapitał Tier II 0 0 0 0 Łączna ekspozycja na ryzyko Grupy 145 259 577,18 158 763 369,88 31 999 394,28 29 598 884,35 Ryzyko operacyjne 112 415 967,61 131 630 370,98 13 422 749,97 15 454 890,54 Ryzyko kredytowe 31 047 344,02 25 504 576,25 17 044 383,92 12 780 034,11 Ryzyko rynkowe 1 796 265,55 1 628 422,66 1 532 260,39 1 363 959,70 Łączny bufory kapitałowy 1 815 744,71 1 984 542,12 399 992,43 369 986,05 Bufor zabezpieczający 1 815 744,71 1 984 542,12 399 992,43 369 986,05 W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca spełniała wymogi w zakresie funduszy własnych określone w art. 92 ust 1 Rozporządzania CRR. Współczynniki kapitałowe (w %) skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016 Współczynnik kapitału podstawowego Tier I 14,02 % 12,52 % 12,65 % 13,62 % Współczynnik kapitału Tier I 14,02 % 12,52 % 12,65 % 13,62 % Łączny współczynnik kapitałowy 14,02 % 12,52 % 12,65 % 13,62 % 16
Spółka dominująca przeprowadza proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego zgodnie z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 roku w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE. Zasady wyznaczania kapitału wewnętrznego określa Procedura wyznaczania kapitału wewnętrznego w Copernicus Securities S.A.. Spółka dominująca szacuje kapitał wewnętrzny na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyka zidentyfikowanych w działalności Grupy Copernicus. Relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego w okresie sprawozdawczym utrzymywała się na bezpiecznym poziomie powyżej limitu ustawowego. Kapitał wewnętrzny skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 31.12.2016 31.03.2017 31.12.2016 Kapitał wewnętrzny (w zł) 13 544 354,22 14 191 421,78 3 479 687,37 2 868 419,97 Relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego 150% 140% 116% 141% Na dzień 31.03.2017 r Copernicus Securities S.A. przekroczył limit dużych ekspozycji, o którym mowa w art. 395 ust 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012. Poziom zaangażowania Copernicus Securities S.A. wobec podmiotów z Grupy Kapitałowej Copernicus na dzień 31.03.2017 r. wyniósł 104% uznanego kapitału Spółki. V. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ DOTYCZĄCE PUBLIKOWANYCH PRZEZ COPERNICUS SECURITIES S.A. PROGNOZ W dniu 31 marca 2017 roku Zarząd Copernicus Securities SA ( Emitent ) poinformował Raportem bieżącym nr 4/2017, że w związku ze sporządzeniem w dniu 31 marca 2017 roku wstępnego sprawozdania finansowego spółki dominującej Copernicus Securities SA za okres 01.01-31.12.2016 r. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości wybranych wstępnych wyników finansowych spółki dominującej Copernicus Securities SA za okres 01.01-31.12.2016 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu, Emitent oszacował wstępne i niezaudytowane pozycje rachunku zysków i strat spółki dominującej: 2016 Przychody z podstawowej działalności: Zysk (strata) z działalności operacyjnej: Zysk (starta) netto: 2015 Przychody z podstawowej działalności: Zysk (strata) z działalności operacyjnej: Zysk (starta) netto: 5.544.506,39 zł -1.500.337,85 zł -1.943.067,24 zł 6.127.088,99 zł -1.739.435,73 zł -1.832.291,73 zł 17
Zarząd Copernicus Securities S.A. poinformował również, iż ostateczne sprawozdanie finansowe za okres 01.01-31.12.2016 r. zostanie przyjęte przez Zarząd Emitenta po zakończeniu przez biegłego rewidenta badania, w wyniku, którego ww. wstępne wartości finansowe mogą ulec zmianie. VI. OPIS ISTOTNYCH WYDARZEŃ I OSIĄGNIĘĆ W I KWARTALE 2017 ROKU Na początku nowego 2017 roku mieliśmy do czynienia ze wzrostem cen długoterminowych obligacji Skarbu Państwa. Rentowności obligacji na początku stycznia z obszaru 3.70% spadły w okolice 3.50%, jednak nie był to ruch trwały. Dość szybko rynek długu powrócił do tendencji z czwartego kwartału 2016 i na koniec stycznia poziom rentowności wynosił około 3.90%. Wskaźnik CPI dla Polski uplasował się na poziomie 0.8%, co potwierdza wcześniejsze prognozy rynkowe, że polska inflacja szybko odbije w górę z powodu niskiej bazy w 2016 roku związanej z ceną ropy naftowej. Negatywną niespodzianką natomiast okazały się dane na temat grudniowego wykonania budżetu pokazujące miesięczny deficyt na poziomie 18.7 mld PLN. Taki odczyt wskazuje, że tegoroczny deficyt budżetowy może wywierać negatywną presję na ceny obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu. Jeśli chodzi o politykę monetarną, na ten moment konsensus rynkowy, co do stóp procentowych w naszym kraju nie przewiduje żadnych zmian w 2017 roku, a styczniowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego nie przyniosło przełomu w polityce monetarnej Strefy Euro. Sentyment na rynku akcji wciąż jest bardzo dobry. Na naszym parkiecie pozytywnie wyróżnił się sektor średnich spółek, chociaż pozostałe indeksy giełdowe również radziły sobie imponująco. Szeroki rynek akcji urósł w styczniu o ponad 6.7% (indeks WIG), a sektor dużych spółek niecałe 5.6% (indeks WIG20). Dużą niespodziankę zafundował inwestorom mwig40 ze wzrostem wartości o ponad 10%. Niemiecki indeks DAX uplasował się zaledwie o 0.47% wyżej od zamknięcia na ostatniej sesji w grudniu 2016 roku. Luty 2017 był okresem stabilizacji rentowności polskich papierów skarbowych w obszarze 3.80 % - 3.90%. Tym samym rynek wszedł w fazę konsolidacji po styczniowych spadkach cen na polskich obligacjach długoterminowych. Trend wzrostowy trwa nieprzerwanie na polskim rynku akcji. Nastroje inwestorów są bardzo dobre, co powinno z drugiej strony dać powód do zastanowienia, czy wyceny spółek giełdowych na tych poziomach są uzasadnione. W lutym GUS opublikował dobre dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniach w polskiej gospodarce. Z kolei odczyty wzrostu PKB za czwarty kwartał 2016 dla państw w naszym regionie (Czechy, Węgry) wypadły sporo poniżej oczekiwań rynkowych. Marzec okazał się też dobrym miesiącem dla 10-letnich polskich obligacji skarbowych, których rentowności spadły z okolic 3.85% w kierunku 3.50%. Obecnie wydaje się, że poziomy te są już dosyć niskie, co ogranicza naszym zdaniem dalszy potencjał spadku rentowności. Wszystko jednak będzie zależało od wielu czynników, w tym ścieżki inflacji bazowej, na którą będzie oddziaływała panująca na rynku pracy presja na wzrost wynagrodzeń. W USA w marcu FED podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Na polskim parkiecie w pierwszym kwartale 2017 roku obserwowaliśmy korektę wśród dużych i średnich spółek. WIG20 i mwig40 traciły odpowiednio 0.7% oraz 2.0%. Dobrze natomiast radził sobie segment małych spółek wzrost WIG80 za marzec to ponad 3.2%. Pierwszy kwartał 2017 roku dla Spółki dominującej to głównie przychody związane z pośrednictwem przy przeprowadzaniu emisji obligacji korporacyjnych, a także transakcjach na papierach wartościowych. We wskazanym okresie Spółka pośredniczyła w ofercie prywatnej obligacji korporacyjnych, o łącznej wartości 485.606.000 zł. 18
Również na płaszczyźnie działalności animatorskiej Copernicus Securities S.A. utrzymuje się na wysokiej pozycji na rynku pełniąc funkcję Animatora Rynku i Animatora Emitenta na koniec pierwszego kwartału 2017 roku, dla 42 instrumentów notowanych na GPW, NewConnect i Catalyst. 223 42 4,7 mld Zrealizowanych Emisji obligacji * Funkcja Animatora Pozyskanych środków * * wartości narastająco od 2008 r. Sukcesy w Grupie Kapitałowej, związane były z utrzymaniem przewodniej pozycji na rynku funduszy inwestycyjnych zamkniętych, gdzie Copernicus Capital TFI S.A. zajmuje pozycję lidera rynku pod względem liczby zarządzanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych oraz plasuje się na czwartym miejscu wśród TFI na rynku pod względem zgromadzonych aktywów w funduszach rynku niepublicznego. Copernicus Capital TFI S.A. zarządzało aktywami na łączną kwotę 8,59 mld zł. 9 mld 103 737 mln Aktywów w zarządzaniu** Liczba FIZ w zarządzaniu ** Aktywów w największym FIZ Pierwsze miejsce na rynku** - liczba nowo otwieranych FIZ w 2014 r. i 2015 r. Pierwsze miejsce na rynku** liczba zarządzanych FIZ 19
120 100 Dedykowane Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez Copernicus Capital TFI S.A.** 93 103 80 60 57 62 40 20 29 39 0 2012 2013 2014 1Q2015 1Q2016 1Q2017 Na koniec pierwszego kwartału 2017 roku, w perspektywie 60 m-cy, Subfundusz Spółek Wzrostowych zajmuje drugie miejsce w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych z wynikiem 63,2%*. Subfundusz Akcji plasuje się na trzeciej pozycji ze stopą zwrotu na poziomie 62,3%*. ** Pozostałe, wysokie wyniki przedstawia poniższa tabela. 20
% Copernicus FIO Subfundusz Spółek Wzrostowych 80,0 60,0 63,2 40,0 20,0 15,8 15,1 6,5 4,4 27,1 Nasłabszy fundusz 0,0 Mediana -20,0-40,0-26,6 12 M 36M 60M -60,0-80,0-100,0-66,7-84,2 Copernicus Spółek Wzrostowych Copernicus FIO Subfundusz Akcji % 80,0 60,0 62,3 40,0 20,0 15,8 17,1 6,5 14,1 27,1 Nasłabszy fundusz 0,0 Mediana -20,0-40,0-26,6 12M 36M 60M -60,0 Copernicus Akcji -80,0-66,7-100,0-84,2 * Stopy zwrotu liczone w okresach: 31/03/2016 31/03/2017; 31/03/2014 31/03/2017; 31/03/2012 31/03/2017. Źródło: Opracowanie własne, Analizy Online. **Źródło: https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/podmioty_rynku/podmioty_rynku_kapitalowego/wykaz_tfi_i_fi_html.html#20 dostęp: 31.03.2017 roku.; IZFiA; dane własne. 21
VII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe za pierwszy kwartał 2017 roku sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę dominującą oraz że kwartalny skonsolidowany raport zawiera rzetelny obraz rozwoju jak i sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej. 22