ORION INVESTMENT SA JEDNOSTKOWY KLUCZOWE FAKTY: Sprzedaż większej części powierzchni w inwestycji Przemysłowa 15 w spółce celowej. Stabilne przychody z najmu. Praca nad kolejnymi inwestycjami w Spółkach celowych. SOSNOWIEC, 15.02.2012
Spis treści 1. Podstawowe dane dotyczące emitenta a. Dane organizacyjne firmy b. Kapitał zakładowy c. Informacje o akcjonariacie d. Informacje o powiązaniach kapitałowych 2. Czynniki i zdarzenia mające wpływ na osiągnięte i przyszłe wyniki finansowe 3. Podjęte działania rozwojowe 4. Podstawowe dane finansowe 2
1. Podstawowe informacje dotyczące emitenta A. Dane organizacyjne Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000296656. Spółce nadano numer statystyczny REGON 2400787244. Siedziba Spółki mieści się w Krakowie przy ulicy Przemysłowej 13. W dniu 03 sierpnia 2011 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników podjęło decyzję o przeniesieniu siedziby Spółki do Krakowa. Złożono odpowiedni wniosek o zmianę siedziby Spółki i w dniu 29 września 2011 roku Sąd Rejonowy w Katowicach wydał postanowienie o rejestracji zmiany siedziby. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Według statutu Spółki podstawowym przedmiotem jej działania jest: - kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, - wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi, - realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków, - zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie. Zarząd Spółki liczy 3 osoby: - Tadeusz Marszalik, Prezes Zarządu - Marek Bolek, Vice Prezes Zarządu - Łukasz Ziob, Vice Prezes Zarządu Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków: 1. Waldemar Gębuś Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Fimowicz 3. Jacek Marszalik 4. Leszek Pamuła 5. Sławomir Jarosz 3
W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu oraz Rady Nadzorczej. B. Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy Spółki wynosi 10 823 120 złotych i jest podzielony na 1 082 312 akcji o wartości nominalnej 10 złotych każda: a) 644 300 (sześćset czterdzieści cztery tysiące trzysta) akcji aportowych imiennych serii A, o numerach od 0000001 do 0644300, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie: dziesięć złotych) każda, b) 171 270 (sto siedemdziesiąt jeden tysięcy dwieście siedemdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od 0000001 do 0171270, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie: dziesięć złotych) każda, c) 109 093 (sto dziewięć tysięcy dziewięćdziesiąt trzy) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o numerach od 0000001 do 0109093, o wartości nominalnej 10,00 złotych (słownie: dziesięć złotych) każda, d) 99 100 (dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy sto) akcji aportowych imiennych serii D, o numerach od 000001 do 099100, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda, e) 25 771 (dwadzieścia pięć tysięcy siedemset siedemdziesiąt jeden) akcji zwykłych na okaziciela serii E, o numerach od 000001 do 025771, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda, f) 32 778 (trzydzieści dwa tysiące siedemset siedemdziesiąt osiem) akcji zwykłych na okaziciela serii F, o numerach od 000001 do 032778, o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych) każda, W okresie objętym niniejszym raportem nie podejmowano żadnych działań skutkujących zmianami w kapitale zakładowym Spółki. C. Informacje o akcjonariacie W okresie objętym niniejszym raportem emitent otrzymał informacje na temat transakcji osób zobowiązanych. W dniu 10.10.2011 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Przewodniczącego Rady Nadzorczej Orion Investment S.A. o dokonaniu zakupu łącznej ilości 8840 sztuk akcji w trzech transakcjach w ramach sesji na rynku New Connect. O zdarzeniu emitent informował w raporcie bieżącym numer 13/2011 ESPI. W miesiącu październiku Emitent otrzymał jeszcze jedno zawiadomienie o zakupie akcji przez 4
Przewodniczącego Rady Nadzorczej. W dniu 17.10.2011 roku Zarząd powziął informację o zakupie przez Pana Waldemara Gębuś 8250 sztuk akcji emitenta. Spółka Sajt Development Sp. z o.o. jest głównym akcjonariuszem emitenta i obecnie posiada 397 046 akcji, stanowiących ponad 36%-owy udział w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do analogicznej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Pan Tadeusz Marszalik jest właścicielem 294 285 sztuk akcji stanowiących zarówno 27,19% kapitału zakładowego oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu, ponadto jest on większościowym udziałowcem Sajt Development Sp. z o.o., w którym to podmiocie posiada udziały stanowiące 62% kapitału zakładowego i tyle samo głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Trzecim istotnym akcjonariuszem jest Pan Waldemar Gębuś, który po dokonaniu transakcji zakupu w okresie objętym raportem, jest w posiadaniu 17,53% kapitału zakładowego, czyli 189 700 sztuk akcji dających prawo do wykonywania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Kolejnym ujawnionym akcjonariuszem jest Pan Leszek Pamuła, który jest w posiadaniu 5,55% kapitału zakładowego, czyli 60 090 akcji, uprawniających do wykonania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Pan Marek Bolek posiada 5,02% kapitału zakładowego, czyli 54 342 sztuki akcji. Udział pozostałych akcjonariuszy w kapitale zakładowym emitenta wynosi 8,02%. Strukturę akcjonariatu Spółki przedstawia Tabela 1 oraz Rysunek 1. Tabela 1. Struktura Akcjonariatu Emitenta. Akcjonariusz Ilość akcji Udział % w kapitale Ilość głosów Udział % w głosach SAJT Development Sp. z o.o. 397 046 36,68% 397 046 36,68% Tadeusz Marszalik 294 285 27,19% 294 285 27,19% Waldemar Gębuś 189 700 17,53% 189 700 17,53% Leszek Pamuła 60 090 5,55% 60 090 5,55% Marek Bolek 54 342 5,02% 54 342 5,02% Pozostali Akcjonariusze 86 849 8,02% 86 849 8,02% Razem 1 082 312 100,00% 1 082 312 100,00% 5
Rysunek 1. Struktura Akcjonariatu Emitenta D. Informacje o grupie kapitałowej Spółka zamierza realizować swoje inwestycje w spółkach celowych, co jest niezbędne do prowadzenia racjonalnej i efektywnej polityki w zakresie kosztów operacyjnych oraz wiarygodnego rozliczenia zyskowności danej inwestycji. Działania takie są wymagane również z punktu widzenia instytucji finansujących, które nakłaniają przedsiębiorstwa zajmujące się projektami budowlanymi do stosowania tego typu konstrukcji celem zabezpieczenia interesów własnych oraz klientów. Orion Investment S.A. jest obecnie właścicielem czterech spółek celowych. Dwie z nich powołane są dla realizacji projektu Przemysłowa 15 w Krakowie, a kolejne zostały utworzone na potrzeby następnych projektów Spółki zależne emitenta to: INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna Ul. Przemysłowa 13 31-701 Kraków REGON: 120882435 NIP: 6762394839 KRS: 0000326836 Tel. 012/357 77 78 INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. Ul. Przemysłowa 13 6
31-701 Kraków REGON: 120823533 NIP: 6762389229 KRS: 0000316186 Tel. 012/357 77 78 INF Orion Nieruchomości Sp. z o.o. Ul. Przemysłowa 13 31-701 Kraków REGON: 121161442 NIP: 6762414594 KRS: 0000349223 Tel. 012/357 77 78 INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością BIS Spółka komandytowo-akcyjna Ul. Krakowska 49 31-066 Kraków REGON: 121393371 NIP: 6762432043 KRS: 0000370935 2. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte i przyszłe wyniki finansowe W ciągu czterech kwartałów roku 2011 przychody jednostkowe Orion Investment S.A. pochodzące z wynajmu powierzchni komercyjnej w obiekcie należącym do Spółki, który zlokalizowany jest w Sosnowcu przekroczyły 1,3 miliona PLN. Pozwoliło to Spółce na wypracowanie wyniku netto za 4 kwartały w wysokości przekraczającej 265 tysięcy PLN netto. W samym czwartym kwartale przychody wyniosły 352 tysiące PLN, a zrealizowany zysk netto przekroczył 53 tysiące PLN. Jeden z podmiotów wynajmujących obiekt przekazał Spółce informacje, iż zamierza zakończyć wynajem w końcu marca 2012 roku. W chwili obecnej poszukiwany jest przez Emitenta najemca powierzchni o wielkości 1450 metrów kwadratowych. Pozostali 7
najemcy nie zamierzają w najbliższym czasie rezygnować z najmu. Obiekt oferowany jest również do sprzedaży, aczkolwiek do dnia dzisiejszego do Spółki nie wpłynęła żadna satysfakcjonująca cenowo oferta zakupu obiektu. Wobec powyższego należy sądzić, iż strategia wynajmu obiektu będzie kontynuowana przez kilka najbliższych kwartałów. Należy zwrócić uwagę, iż w najbliższym czasie Spółka będzie w dalszym ciągu ponosiła dodatkowe koszty związane z przygotowaniem do debiutu akcji na rynku głównym GPW, mogące okresowo wpływać na rachunek wyników. Spółki zależne emitenta konsekwentnie realizują plany odnośnie poszczególnych inwestycji. W przypadku apartamentowca Przemysłowa 15 w czwartym kwartale kontynuowano podpisywanie z klientami umów przenoszących własność nabytych przez nich lokali, co pozwoliło na zaliczanie przychodów z tego tytułu w rachunek wyników INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. S.K.A. Wpłynęło to na poziom przychodów zrealizowanych przez Emitenta na poziomie skonsolidowanym, który wyniósł 29,4 milionów PLN w całym roku 2011. Tylko w czwartym kwartale przychody na poziomie skonsolidowanym wyniosły 11,4 milionów PLN głównie dzięki sprzedaży lokali mieszkalnych, użytkowych i udziałów w garażu podziemnym. W tym samym czasie Spółka celowa sprzedawała nowe lokale mieszkalne i użytkowe, których przekazanie klientom nastąpi już w kolejnych okresach sprawozdawczych. Prowadzona sprzedaż lokali skutkowała osiągnięciem przez Emitenta zysku brutto na poziomie skonsolidowanym w wysokości 7,07 milionów PLN. Ze względu na utworzoną rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego zysk netto kształtował się na poziomie 5,7 milionów PLN. Inwestycja w Zabierzowie pod Krakowem przygotowywana jest do rozpoczęcia i zostanie uruchomiona w niedługim czasie. Zarząd prowadzi rozmowy z generalnym wykonawcą, który weryfikuje projekt wykonawczy celem jego modyfikacji pod kątem uzyskania oszczędności na etapie budowy. Emitent stara się również pozyskać finansowanie na realizację tego zadania inwestycyjnego. Prowadzone są prace związane z przygotowaniem inwestycji w Krakowie Opatkowicach. Pracownia "3D- ARCHITEKCI" Sp. z o.o. w oparciu o zatwierdzoną koncepcję architektoniczną przygotowuje projekt budowlany i dokonuje niezbędnych uzgodnień celem złożenia wniosku o pozwolenie na budowę. Złożenie wniosku o pozwolenie na budowę planowane jest na drugi kwartał roku 2012. 8
3. Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności Specyfika działalności Emitenta znacząco ogranicza spektrum działań rozwojowych możliwych do przeprowadzenia. Podstawą rozwoju spółki deweloperskiej jest bank ziemi. Działania z zakresu identyfikowania, analizy i selekcji gruntów, na których mogłyby być realizowane nowe inwestycje Spółki jest procesem ciągłym. Emitent chce być gotowy na pozyskanie nowych gruntów w możliwie najkrótszym czasie po uwolnieniu środków finansowych z zakończonych i realizowanych inwestycji. W czwartym kwartale roku 2011 przeprowadzono analizę kilku nieruchomości pod kątem realizacji na nich projektów inwestycyjnych wspólnie z ich właścicielami. Wśród analizowanych nieruchomości znalazło się kilka atrakcyjnych z punktu widzenia strategii Orion Investment. Trwają rozmowy z właścicielami gruntów na temat formuły realizowania wspólnych inwestycji. Działalność rozwojowa Spółki dotyczy również jej przyszłości na rynku kapitałowym. W dniu 25 sierpnia 2011 roku Emitent zawarł umowę z firmą PROFESCAPITAL Sp. z o.o. z siedzibą z siedzibą we Wrocławiu przy ul. Ofiar Oświęcimskich 15 w zakresie przygotowania i przeprowadzenie czynności, działań i prac mających na celu kompleksową obsługę Projektu, którego celem finalnym jest Dopuszczenie do obrotu Akcji oraz Akcji Oferowanych oraz organizację i przeprowadzenie za pośrednictwem wybranego domu maklerskiego sprzedaży Akcji Oferowanych w trybie oferty ogłoszonej publicznie w rozumieniu przepisów prawa, a w przypadku spełnienia warunków określonych w Regulaminie GPW, także obsługę Wprowadzenia Akcji, Akcji Oferowanych oraz PDA do obrotu giełdowego. Od tego momentu prowadzone są prace związane z przygotowaniem prospektu emisyjnego Spółki. 9
4. Podstawowe Dane Finansowe - jednostkowe Kluczowe fakty Przychody ze sprzedaży W Q4 2011 przychody netto ze sprzedaży przekroczyły kwotę 352 tysiące złotych. Były one praktycznie na tym samym poziomie, jak w tym samym okresie roku poprzedniego. W skali całego roku 2011 jednostkowe przychody Orion Investment S.A. wyniosły 1,35 miliona PLN. Były one niższe o 1,5% od osiągniętych przez Emitenta w ubiegłym roku. Obniżka ma nieznaczny charakter i świadczy o stałych przychodach Spółki z wynajmu obiektu na terenie Sosnowca. Zysk netto Zysk netto będący pochodną zrealizowanych przychodów z najmu. W samym czwartym kwartale roku 2011 zysk netto wyniósł 53 tysiące PLN. Był on niższy o blisko 30 tysięcy PLN od zysku wypracowanego w tym samym okresie roku 2010. W skali całego roku emitent wypracował zysk netto na poziomie 265 tysięcy PLN. Wartość ta była wyższa o około 3% od wypracowanej w całym poprzednim roku. Zobowiązania Spółka na bieżąco obsługuje swoje zobowiązania. Poziom zobowiązań długoterminowych wzrósł z tytułu zaciągnięcia przez Spółkę kredytu na zakup biura pod nową siedzibę. Spłata kredytu rozłożona jest na ponad 10 lat, a obciążenia Spółki z tego tytułu są porównywalne z kosztami wcześniejszego wynajmu lokali biurowych niezbędnych do 10
Środki pieniężne prowadzenia działalności operacyjnej.. Sytuacja finansowa Spółki jest stabilna. Przepływy finansowe Emitenta oraz jego Spółek zależnych pozwalają na optymistyczną ocenę możliwości realizacji zamierzonych celów inwestycyjnych. 11
Zestawienie wybranych danych finansowych - jednostkowych Wybrane dane finansowe - Bilans PLN EUR PLN EUR 31.12.2010 31.12.2011 I. Kapitał własny 15 706 639,42 3 966 323,09 15 947 733,03 3 608 084,40 II. Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 III. Należności krótkoterminowe 86 254,47 21 781,43 99 941,40 22 611,18 IV. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 451 182,88 113 935,07 145 004,69 32 806,49 V. Zobowiązania długoterminowe 2 444 410,48 617 275,37 3 369 721,20 762 380,36 VI. Zobowiązania krótkoterminowe 936 157,39 236 403,38 1 114 194,28 252 080,15 Wybrane dane finansowe - RZIS PLN EUR PLN EUR Q4 2010 Q4 2011 VII. Amortyzacja 44 645,97 11 245,84 54 677,62 12 598,53 VIII. Przychody netto ze sprzedaży 353 493,64 89 041,22 352 227,94 81 158,51 IX. Zysk/Strata na sprzedaży 164 896,41 41 535,62 166 228,05 38 301,39 X. Zysk/Strata na działalności operacyjnej 164 640,17 41 471,08 164 163,05 37 825,59 XI. Zysk/Strata brutto 84 437,74 21 268,95 74 428,44 17 149,41 XII. Zysk/Strata netto 84 437,74 21 268,95 53 724,34 12 378,88 Wybrane dane finansowe - RZIS PLN EUR PLN EUR Q1-Q4 2010 Q1-Q4 2011 VII. Amortyzacja 178 718,88 44 679,72 190 858,83 46 324,96 VIII. Przychody netto ze sprzedaży 1 377 088,68 344 272,17 1 353 351,24 328 483,31 IX. Zysk/Strata na sprzedaży 591 180,82 147 795,21 564 436,23 136 999,08 X. Zysk/Strata na działalności operacyjnej 586 229,69 146 557,42 567 589,05 137 764,33 XI. Zysk/Strata brutto 300 441,65 75 110,41 305 713,70 74 202,35 XII. Zysk/Strata netto 257 011,65 64 252,91 265 628,10 64 472,84 Dla pozycji bilansowych przyjęto kurs wymiany EUR/PLN z dni bilansowych 31.12.2010 31.12.2011 3,96 4,42 Dla pozostałych pozycji przyjęto średni kurs wymiany EUR/PLN z danego okresu rozliczeniowego 2010 2011 Q4 Q1-Q4 Q4 Q1-Q4 3,97 4,00 4,34 4,12 12