Grupa Robocza ds. Odpowiedzialnych Inwestycji

Grupa Robocza ds. Odpowiedzialnych Inwestycji Robert Sroka Pracodawcy Rzeczypospolitej Polskiej SRI Workshop Day 2013 Warszawa, 29.01.2013

Plan prezentacji Zespół ds. Społecznej Odpowiedzialności Przedsiębiorstw SRI Dotychczasowe działania Wytyczne dla inwestorów w zakresie odpowiedzialnego inwestowania

Zespół ds. Społecznej Odpowiedzialności Przedsiębiorstw ZESPÓŁ DS. SPOŁECZNEJ ODPOWIEDZIALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTW MINISTERSTWO GOSPODARKI GRUPA ROBOCZA DS. PROMOCJI CSR GRUPA ROBOCZA DS. ODPOWIEDZIALNYCH INWESTYCJI GRUPA ROBOCZA DS. ZRÓWNOWAŻONEJ KONSUMPCJI GRUPA ROBOCZA DS. EDUKACJI CSR

Strategia CSR Unii Europejskiej 4 4 CSR to odpowiedzialność przedsiębiorstw za ich wpływ na społeczeństwo. 25 października 2011 Komisja Europejska opublikowała odnowioną strategię CSR na lata 2011-14, opierającą się na 8 obszarach: Poprawa zauważalności CSR i rozpowszechnianie dobrych praktyk. Poprawa i obserwacja poziomu zaufania w przedsiębiorstwach. Poprawa procesów w zakresie samoregulacji i współregulacji. Poszerzanie rozwiązań, jakimi rynek może zrekompensować przedsiębiorstwom ich odpowiedzialną postawę. Poprawa ujawniania przez przedsiębiorstwa informacji dotyczących kwestii społecznych i środowiskowych. Nadanie większej wagi CSR w kontekście kształcenia, szkolenia i badań naukowych. Podkreślanie znaczenia krajowych i regionalnych polityk w zakresie CSR. Lepsze dostosowanie europejskiego i globalnego podejścia do CSR.

Strategia CSR Unii Europejskiej 5 5 CSR to odpowiedzialność przedsiębiorstw za ich wpływ na społeczeństwo. Plan działań Komisji w zakresie inwestycji: Celem działań Komisji jest zapewnienie bardziej odpowiedzialnego i przejrzystego systemu finansowego; Komisja wspiera budowanie potencjału inwestorów w zakresie sposobów włączania informacji niefinansowych do decyzji inwestycyjnych; Europejskie podmioty zarządzające aktywami i właściciele aktywów, zwłaszcza fundusze emerytalne, proszeni są o dostosowanie się do zasad odpowiedzialnego inwestowania PRI; Komisja rozważy stworzenie wymogu, aby wszystkie fundusze inwestycyjne i instytucje finansowe informowały wszystkich swoich klientów (obywateli, przedsiębiorstwa, organy publiczne itp.) o stosowanych przez nie kryteriach etycznych lub zasadach odpowiedzialnego inwestowania lub jakichkolwiek normach i kodach, których przestrzegają ;

Odpowiedzialne Inwestowanie 6 Odpowiedzialne inwestowanie (Sustainable and Responsible Investment - SRI) jest ogólnym terminem, obejmującym każdy typ procesu inwestycyjnego, który umożliwia połączenie finansowych celów inwestorów z ich troską o kwestie ochrony środowiska, społeczne i ładu korporacyjnego. źródło: Eurosif, European SRI Study 2010

7 INWESTOWANIE (SRI) RAPORTOWANIE (ESG) DZIAŁANIE (CSR)

Odpowiedzialne Inwestowanie Wartość aktywów ponad 1000 firm i instytucji, które podpisały Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania (PRI) przekroczyła sumę 30 bilionów USD

Dotychczasowe działania 30 Działania Grupy Roboczej Spotkań członków Grupy Roboczej zostało zorganizowanych w ciągu ostatnich 3 lat 9 50 ponad 40 Rekomendacje dla Zespołu Odpowiedzialne Inwestycje Infrastrukturalne publikacja Merytorycznych, przygotowanych przez ekspertów prezentacji zostało przedstawione na forum Grupy Instytucji, organizacji i firm zaangażowało się w prace Grupy, m.in. KNF, SEG, IOB, CDM Pekao S.A, SKOK, GES, ING Bank, PTE Polsat, Agencja Ratingu Społecznego, Taxand, Bank Millennium, Ministerstwo Finansów, Poparte wnikliwą analizą SRI na świecie i w Polsce, wraz z określeniem ścieżki rozwoju, szans i zagrożeń Seminarium i warsztaty dotyczące dialogu społecznego we współpracy m.in. z GAZ-SYSTEM, PSE Operator, WWF, Ministerstwem Środowiska Podręcznik konsultacji społecznych przy inwestycjach infrastrukturalnych

Dotychczasowe działania Spotkanie z Paul Hermanem amerykańskim ekspertem ds. SRI Publikacja Odpowiedzialne Inwestycje Kapitałowe 10 Seminarium SRI Konferencja CSR w ramach Prezydencji Raport ESG w spółkach z udziałem Skarbu Państwa SRI Workshop Day 2011 SRI Workshop Day 2012

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 1. Przejrzyście informowali o znaczeniu; czynników ESG w polityce inwestycyjnej; 2. Uwzględniali czynniki ESG w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych; 3. Zwiększali horyzont czasowy inwestycji; 4. Angażowali się w rozwój strategicznego podejścia do CSR w spółkach, w które inwestują; 5. Podejmowali działania na rzecz popularyzacji publikowania ustandaryzowanych raportów z danymi ESG; 6. Edukowali swoich klientów, jak i innych inwestorów, w zakresie wpływu czynników ESG na atrakcyjność i ryzyko inwestycji.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 1. Przejrzyście informowali o znaczeniu; czynników ESG w polityce inwestycyjnej Leszek Dudzin: rekomenduje zgromadzenie przez inwestorów zasad odpowiedzialnego inwestowania w jednym miejscu np. na stronie internetowej lub w specjalnym raporcie; zwraca uwagę na to, aby przy opracowywaniu tego typu informacji uwypuklać przede wszystkim te elementy polityki inwestycyjnej, które mają największe znaczenie przy określaniu tzw. spektrum inwestycyjnego.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 2. Uwzględniali czynniki ESG w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych; Profesor Teresa Czerwińska zauważa, że: strategie SRI są obecnie traktowane jako wartościowe i równorzędne do klasycznych strategii tworzenia i zarządzania portfelem inwestycji; co najmniej osiem państw wprowadziło już krajowe regulacje dotyczące aplikacji koncepcji SRI na rynku oszczędności emerytalnych.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 3. Zwiększali horyzont czasowy inwestycji Artur Kulesza podkreśla, że: im dłuży horyzont czasowy inwestycji, tym mniejszy wpływ czynnika bieżących wyników finansowych spółek, a większy czynników pozafinansowych; wyniki badania Instytutu IRR oraz firmy Mercer wskazują na to, że wbrew deklaracji długiego horyzontu inwestycji, wielu zarządzających kieruje się krótkim horyzontem. Zachowanie takie świadczy o braku dyscypliny zarządzających oraz braku spójności z własną strategią, czyli jest także wprowadzeniem w błąd inwestorów powierzających swoje środki zgodnie z deklarowaną strategią i polityką inwestycyjną.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 4. Angażowali się w rozwój strategicznego podejścia do CSR w spółkach, w które inwestują; Zdaniem Jacka Dymowskiego: jest niezwykle istotne aby spółki, np. pod naciskiem inwestorów, identyfikowały i mapowały ryzyka społeczne i środowiskowe, tak jak to czynią z typowym ryzykiem biznesowym; Zwrócić należ uwagę przede wszystkim na to, aby informacje przekazywane przez spółki pozwalały stwierdzić, że poszczególne działania nie są przypadkowe, ale wynikają z konkretnych procesów zaimplementowanych w spółce.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 5. Podejmowali działania na rzecz popularyzacji publikowania ustandaryzowanych raportów z danymi ESG; Paweł Pelc proponuje: wypracowanie na takich samych zasadach, jak Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW regulujących kwestie corporate governence, Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW w Warszawie w zakresie publikacji danych ESG; aby zasady te mogłyby być wypracowane z udziałem inwestorów i emitentów papierów wartościowych, pod patronatem GPW SA, z udziałem KNF i następnie przyjęte przez Radę Giełdy do stosowania przez emitentów papierów wartościowych na zasadzie comply or explain.

Wytyczne dla inwestorów Wytyczne zalecają, aby inwestorzy: 6. Edukowali swoich klientów, jak i innych inwestorów, w zakresie wpływu czynników ESG na atrakcyjność i ryzyko inwestycji. Anna Miernicka Szulc uważa, że: fundusz, może i powinien wykorzystać okazje do promowania wśród swoich klientów pozytywnego wpływu czynników ESG na atrakcyjność inwestycji w tym szczególnie na pożądany przez klientów obniżony profil ryzyka; warto dedykować i przeszkolić pracownika (lub grupę pracowników) w zakresie pogłębionej wiedzy dotyczącej CSR, czynników ESG i etyki biznesu; ważną grupą odbiorców działań edukacyjnych w zakresie odpowiedzialnego inwestowania są podmioty branżowe.

Dziękuję Robert Sroka Pracodawcy RP e-mail: r.sroka@pracodawcyrp.pl tel.: 506 92 66 70