TRIGON COVERAGE Apator Brak planów obniżenia prognozy tegorocznych wyników prezes zarządu. Notowania

29 lipca 2013 2013-07-29 TRIGON COVERAGE Apator Brak planów obniżenia prognozy tegorocznych wyników prezes zarządu Tegoroczna prognoza zakłada osiągnięcie przychodów ze sprzedaży na poziomie 700-730 mln PLN i zysku netto w kwocie 68-71 mln PLN. Z informacji nowego prezesa zarządu wynika, że prace nad nową strategią na lata 2014-2019 powinny zakończyć się do końca tego roku. Akwizycje na terenie Europy Środkowo-Wschodniej mają pozostać jednym ze sposobów realizacji strategii. Polnord Zwołanie NWZA na dzień 23 sierpnia w sprawie emisji do 7 mln nowych akcji Projekty zakładają elastyczną możliwość emisji akcji, w różnych trybach (z prawem poboru, bez prawa poboru, z prospektem emisyjnym, bez prospektu emisyjnego). Docelowy tryb emisji zostanie wybrany po przeprowadzeniu rozmów z potencjalnymi inwestorami finansowymi, które spółka przeprowadzi jeszcze w sierpniu. Pozyskane pieniądze zostaną przeznaczone na realizację strategii spółki, zakładającej rozszerzenie działalności operacyjnej poprzez pozyskanie nowych projektów, zwiększenie oferty i sprzedaży mieszkań oraz na "istotną redukcję zadłużenia". Polnord poinformował, że chce zwiększyć sprzedaż mieszkań do 1500 w 2014 roku. Pragma Faktoring Umowa faktoringowa z maksymalnym limitem w kwocie 700 tys. PLN Qumak Zwiększenie zaangażowania przez Aviva OFE z 4,99% do 5,67% kapitału i głosów ZPUE Zwiększenie zaangażowania przez PKO Bankowy PTE z 4,99% (6,42% kapitału) do 5,01% (6,44% kapitału) głosów Notowania Kurs 1M 1Y W IG 46259-0,97% 3,38% 15,83% 56% W IG20 2291-1,15% 2,02% 5,94% 39% mw IG40 2886-0,98% 3,94% 27,55% 65% sw IG80 11931-0,08% 1,83% 28,20% 58% Kurs 1M 1Y S&P 1692 0,08% 5,31% 22,06% 79% DAX 8245-0,65% 3,59% 23,25% 77% RTX 1894-0,56% 5,28% -6,26% 70% SCI 1981-1,50% 0,07% -6,96% 77% Kurs 1M USD/PLN 3,19 0,06% 4,04% 5,46% EUR/PLN 4,23 0,09% 2,36% -2,65% EUR/USD 1,33 0,00% 1,65% 8,31% Miedź 6862-2,18% 1,89% -8,14% Ropa 107-0,21% 4,69% 0,45% Złoto 1327-0,44% 7,52% -18,21% Cukier 480 0,57% -2,60% -17,87% Kakao 2333-0,60% 7,76% -1,44% Pszenica 691-0,14% -0,07% -19,71% Bawełna 85-0,95% 2,02% 20,78% Kauczuk 238-3,33% 2,45% 8,03% 1Y INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce 31.07 11.00 GPW konferencja (RSVP) GPW Alterco: Umowa spółki zależnej Projekt Hutnicza na zakup nieruchomości za 11,28 mln PLN netto Dotyczy nieruchomości położonej w Nowym Dworze Mazowieckim przy ulicy Paderewskiego, o łącznej powierzchni 0,2355 ha, wraz z rozpoczętą budową budynku mieszkaniowego wielorodzinnego. Arctic Paper: Rezygnacja p. Michała Bartkowiaka z pełnienia funkcji członka zarządu BBI Zeneris: Zmniejszenie zaangażowania przez PPIM z 5,38% do 4,90% kapitału i głosów Boryszew: Powołanie p. Mikołaja Budzanowskiego na stanowisko członka zarządu Boryszew: najprawdopodobniej nie przekroczy poziomu 5 mld PLN przychodów w 13 w najbliższym czasie nie planuje przeszacowania wartości działki przy ul. Łuckiej w Warszawie. Boryszew: Oszczędności z restrukturyzacji BAP do końca 2014 roku mają wynieść 50 mln PLN W perspektywie kilku lat BAP może generować sprzedaż na poziomie 350-400 mln EUR. 1

Complex: Powołanie p. Adama Mizerskiego i p. Jarosława Rzytka na członków zarządu Drewex: Zarząd podjął decyzję o kontynuacji procesów produkcyjnych w spółce Drewex: Zmniejszenie zaangażowania przez WIN General Management z 24,30% (2438% kapitału) do 17,95% (17,67% kapitału) głosów Elektrobudowa: ma najlepszą ofertę na podstację trolejbusową w Lublinie W ogłoszeniu przetargu podano wcześniej, że rozpoczęcie realizacji zadania przewidziano na 30 wrześnie 2013 roku, a zakończenie - na 17 listopada 2014 roku. Wartości kontraktu nie podano. Elzab: Umowa objęcia obligacji o łącznej wartości 6 mln PLN Umową objęcia obligacji o największej wartości jest umowa, która została zawarta w dniu 19 kwietnia 2013 roku pomiędzy Elzab a Comp Centrum Innowacji. Przedmiotem umowy jest objęcie obligacji wyemitowanych przez Comp Centrum Innowacji o wartości 4 mln PLN. Oprocentowanie wynosi WIBOR1M+1,4% w skali roku. Energomontaż-Południe: Otrzymanie zawiadomienia z ZUS W zawiadomieniu oddział ZUS wzywa dłużnika spółki - Alstom Power Boiler GmbH Sp. z o.o. Oddział w Polsce aby bez zgody Dyrektora Oddziału ZUS nie uiszczał spółce należnych od niego kwot z tytułu wierzytelności pieniężnych, lecz należne kwoty przekazywał bezpośrednio organowi egzekucyjnemu na pokrycie wierzytelności dochodzonych przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych od spółki. Łączna kwota należności głównych wynikających z zawiadomienia wynosi 18,67 mln PLN a łączna kwota odsetek oraz kosztów upomnienia i kosztów egzekucyjnych to 3,59 mln PLN. Największe wzrosty mwig40 Polimexms PXM 5,88% 2048,1 14% CD-Projekt Red CDR 2,82% 209,0 152% Apator APT 1,12% 2,5 16% swig80 Open Finance OPF 6,43% 0,6 4% Rafako RFK 6,22% 377,7 153% Ekoexport EEX 4,78% 32,8 95% WIG Talex TLX 11,11% 4,4 597% Bytom BTM 8,82% 834,9 542% Rawlplug RWL 8,08% 588,1 1861% Gant: Zmniejszenie zaangażowania przez p. Agnieszkę Buchajską z 5,84% (6,38% kapitału) do 4,46% (4,89% kapitału) głosów Getin Holding: Wprowadzenie do obrotu giełdowego 65,7 tys. akcji serii P w ramach programu opcji menedżerskich Grupa Nokaut: Rezygnacja p. Wojciecha Czerneckiego z pełnienia funkcji prezesa zarządu Hawe: Spłata kredytu w Alior Banku ze środków z emisji obligacji Hawe: Powołanie p. Jarosława Bauca na stanowisko wiceprezesa zarządu Lentex: Zwołanie NWZA spółki zależnej Gamrat na dzień 26 sierpnia Przedmiotem uchwał ma być głosowanie w sprawie wyrażenia zgody na zawiązanie spółki Gamrat Wykładziny i wniesienia aportem zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci Zakładu Wykładzin do nowo utworzonego podmiotu. Mex Polska: Umowa pożyczki z osobą fizyczną w kwocie 2,5 mln PLN Oprocentowanie 18-miesięcznego kredytu wynosi 12% w skali roku. Milkiland: Zwiększenie zaangażowania przez Aviva OFE z 4,999% do 5,74% kapitału i głosów Mirbud: wznowiła prace na budowie hotelu DoubleTree by Hilton w Wawrze Mostostal Warszawa: Aneks do umowy pożyczki z Acciona Infraestructuras Na podstawie aneksu przedłużono termin na spłatę pożyczki w kwocie 15 mln EUR do dnia 18 lipca 2014 roku. Pierwotny termin spłaty pożyczki był ustalony na dzień 18 lipca 2013 roku. mwig40 Azotytarnow ATT -4,49% 23,5 62% CCC CCC -3,31% 4,4 28% TVN TVN -3,09% 55,7 20% swig80 Atlantis ATS -10,00% 108,4 49% Empik EMF -7,83% 0,4 30% Domdev DOM -5,98% 13,32 227% WIG Największe spadki Atlantis ATS -10,00% 2,0 1% Sco-Pak SCO -8,61% 2,0 1694% Empik EMF -7,83% 0,4 30% Netia: Zmniejszenie zaangażowania przez Third Avenue Management z 15,03% do 14,998% kapitału i głosów 2

Novita: Pięcioletnia umowa najmu na powierzchnię zwolnioną przez Trevirę Dotyczy wynajęcia powierzchni w ilości 1 720 m2. PBG: Porozumienie z PM Bank PBP w sprawie spłaty ponad 6 mln PLN wierzytelności do 31 grudnia 14 PC Guard: Podpisanie porozumienia rozwiązującego umowę inwestycyjną z Softnet Plast-Box: Zmniejszenie zaangażowania przez PPIM z 5,003% z 4,999% kapitału i głosów Polimex-Mostostal: Otrzymanie żądania zapłaty z tytułu gwarancji w kwocie 5,8 mln RON Vistula: Porozumienie w sprawie spłaty wierzytelności Na potrzeby finansowania transakcji objętych umowami wyemituje akcje serii M i obligacje o wartości 140 mln PLN. Odzieżowa firma podpisała z Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym warunkową ugodę dotyczącą jej wierzytelności, wśród których jest kredyt nieodnawialny z BNP Paribas Bank Polska o wartości 6,46 mln PLN, linia odnawialna z BNP Paribas Bank Polska o wartości 125,4 mln PLN i kredyt nieodnawialny z BNP Paribas Fortis o wartości 23,1 mln PLN. Fundusz nabędzie wierzytelności przysługujące wierzycielom wobec spółki. Wśród warunków zawieszających jest "zapłata kwoty 114,9 mln PLN w terminie do dnia 14 sierpnia 2013 roku". Work Service: Zwiększenie zaangażowania przez THM z 3,34% do 6,43% kapitału i głosów Zamet Industry: Kolejna umowa z General Electric Łączna wartość kontraktów podpisanych z tym podmiotem w okresie od 27 marca do 25 lipca 2013 roku wynosi 13,3 mln PLN. Spośród wyżej wymienionych umową o najwyższej wartości jest zamówienie z dnia 11 kwietnia 2013 roku z GE Oil & Gas (Aberdeen). Przedmiotem umowy jest dostawa podwodnych elementów konstrukcji do wydobycia ropy i gazu. Łączna wartość zamówienia wynosi 1,4 mln GBP. ZUK Stąporków: Kolejne zamówienie na dostawę systemów szalunkowych Zamówienie zostało złożone przez Harsco Infrastructute Services GmbH. W okresie od 11 lipca do 25 lipca 2013 roku wartość kontraktów wynosi 1,61 mln EUR. Insider trading Asseco SEE Członek zarządu zbył 16,5 tys. akcji @ 10,00 PLN. Asseco SEE Członek zarządu sprzedał 10 tys. akcji @ 10,00 PLN. Asseco SEE Członek zarządu zbył 20,9 tys. akcji @ 10,00 PLN. Boryszew Impexmetal kupił 2,36 mln akcji @ 0,47 PLN. Eurocash Insider sprzedał 10 tys. akcji @ 58,93 PLN. Getin Holding Pan Leszek Czarnecki objął 46,9 tys. akcji serii P, p. Remigiusz Baliński (wiceprzewodniczący RN) objął 8,5 tys. akcji serii P, p. Andrzej Błażejewski (członek RN) objął 1 tys. akcji serii P, p. Marek Grzegorzewicz (członek RN) objął 678 akcji serii P, p. Longin Kula (członek RN) objął 678 akcji serii P oraz p. Radosław Boniecki (wiceprezes zarządu) objął 2,5 tys. akcji serii P. Cena emisyjna wynosi 1 PLN. K2 Internet Prezes zarządu nabył 5 tys. akcji @ 8,16-8,99 PLN. Pelion Członek zarządu sprzedał 8 tys. akcji @ 80,14 PLN. TF SKOK Członek RN zbył 60 tys. akcji @ 2,50 PLN. Votum Insider kupił 250 akcji @ 4,23 PLN. 3

Program skupu akcji własnych ACE Nabycie 3 tys. akcji @ 8,45 PLN. Alchemia Nabycie 281,4 tys. akcji @ 5,00 PLN. Armatura Kraków Nabycie 445 akcji @ 1,39 PLN. BOŚ Bank Nabycie 1,3 tys. akcji @ 34,24 PLN. Emperia Nabycie 16,9 tys. akcji @ 64,81 PLN. Fam Nabycie 1 tys. akcji @ 1,25 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. akcji @ 1,00 PLN. Lentex Nabycie 15 tys. akcji @ 4,99 PLN. Makrum Nabycie 5 tys. akcji @ 1,37 PLN. Plast-Box Nabycie 11,9 tys. akcji @ 2,25 PLN. Transakcje pakietowe Alchemia Wolumen: 420 tys. @ 5,03 PLN % kapitału: 0,20 Emperia Wolumen: 16,9 tys. @ 64,81 PLN % kapitału: 0,11 Magellan Wolumen: 1,8 mln @ 63,75 PLN % kapitału: 28,01 PZU Wolumen: 175 tys. @ 449,40 PLN % kapitału: 0,20 Unibep Wolumen: 34,3 tys. @ 7,30 PLN % kapitału: 0,10 4

Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 2,50 8,4% 12,0% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-25 w ypłacona ABC Data 0,16 0,24 4,7% 7,1% 2013-09-04 2013-09-09 2013-09-23 2013-06-10 uchw ała WZA AC 2,38 2,10 7,1% 6,3% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-05-10 w ypłacona ACE 0,21 0,29 2,5% 3,5% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-18 w ypłacona Action 0,84 1,50 2,3% 4,1% 2013-06-13 2013-06-18 2013-07-03 2013-06-07 w ypłacona Ambra 0,40 0,40-0,60 4,8% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Amica --- 4,58 --- 5,6% 2013-07-11 2013-07-16 2013-07-30 2013-06-27 uchw ała WZA Apator 0,75 1,40 2,5% 4,7% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-24 w ypłacona Aplisens 0,25 0,26 1,7% 1,7% 2013-06-19 2013-06-24 2013-07-11 2013-06-05 w ypłacona Arcus --- 0,10 --- 2,5% 2013-07-10 2013-07-15 2013-08-01 2013-06-20 uchw ała WZA Arteria 0,23 0,40 1,4% 2,4% 2013-10-14 2013-10-17 2013-11-13 2013-06-24 uchw ała WZA Asbis 0,13 0,16 2,2% 2,7% 2013-06-12 2013-06-15 2013-06-22 2013-06-04 w ypłacona, dyw idenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 8,6% 7,1% 2013-05-13 2013-05-16 2013-06-03 2013-04-18 w ypłacona Asseco Poland 2,19 2,41 4,9% 5,4% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-24 w ypłacona Asseco SEE 0,36 0,81 4,0% 9,0% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-04-15 uchw ała WZA Asseco CE 1,84 1,93 9,0% 9,4% 2013-04-15 2013-04-18 2013-04-29 2013-04-11 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM --- 0,10 --- 0,9% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-03 2013-06-12 w ypłacona ATM Grupa 0,12 0,02 8,2% 1,4% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-19 2013-06-14 w ypłacona Atende 0,07 0,08 --- 5,5% 2013-07-12 2013-07-17 2013-07-31 2013-06-25 uchw ała WZA Azoty Tarnów --- 1,50 --- 2,3% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-24 2013-04-17 w ypłacona Benefit 6,00 7,50 2,1% 2,6% 2013-07-15 2013-07-18 2013-09-25 2013-06-11 uchw ała WZA Berling 0,20 0,21 3,0% 3,2% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-11 w ypłacona Betacom 0,60 nie mniej niż za rok 2011 9,7% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Bogdanka 4,00 5,06 3,9% 5,0% 2013-09-10 2013-09-15 2013-10-01 2013-06-27 uchw ała WZA BRE Bank --- 10,00 --- 2,4% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-29 2013-04-11 w ypłacona BSC Drukarnia 0,50 0,50 2,0% 2,0% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-19 2013-06-20 w ypłacona Budimex 10,97 4,39 11,4% 4,6% 2013-05-02 2013-05-07 2013-05-22 2013-04-24 w ypłacona BZ WBK 8,00 7,60 2,6% 2,5% 2013-04-29 2013-05-02 2013-05-17 2013-04-17 w ypłacona CAM Media --- 0,05 --- --- 2013-05-01 2013-05-06 2013-05-20 2013-04-25 w ypłacona CCC 1,60 1,60 1,8% 1,8% 2013-09-23 2013-09-26 2013-10-11 2013-06-26 uchw ała WZA CEZ 7,30 6,49 9,7% 8,6% 2013-06-20 2013-06-25 2013-08-01 2013-06-19 uchw ała WZA, dyw idenda w CZK CNT --- 0,24 --- 4,6% 2013-06-20 2013-06-25 2013-09-15 2013-05-22 Comarch 1,50 1,50 1,8% 1,8% 2013-07-29 2013-08-01 2013-08-19 2013-06-26 uchw ała WZA Dębica 3,29 3,38 5,1% 5,3% 2013-08-27 2013-08-30 2013-12-18 2013-06-07 uchw ała WZA Decora 0,30 0,42 3,2% 4,5% 2013-07-17 2013-07-22 2013-08-05 2013-05-10 uchw ała WZA Dom Development 1,50 3,68 3,9% 9,6% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-05-22 w ypłacona Drop 1,20 2,00 20,2% 33,7% 2013-07-10 2013-07-15 2013-07-29 i 2013-08-12 2013-06-03 uchw ała WZA ED Invest 0,15 0,05 4,3% 1,4% 2013-09-11 2013-09-14 2013-09-24 2013-06-14 uchw ała WZA Efekt 0,55 0,65 6,1% 7,2% 2013-09-17 2013-09-20 2013-10-10 2013-06-21 uchw ała WZA Efekt 0,66 0,78 7,3% 8,7% 2013-09-17 2013-09-20 2013-10-10 2013-06-21 uchw ała WZA Elektrobudow a 4,00 2,00 2,9% 1,5% 2013-07-22 2013-07-25 2013-08-09 2013-04-25 uchw ała WZA Elektrotim 1,00 0,60 12,1% 7,3% 2013-06-04 2013-06-07 2013-06-28 2013-05-23 w ypłacona Emperia 56,41 0,93 86,8% 1,4% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-06-04 w ypłacona Enea 0,48 0,36 3,5% 2,6% 2013-07-18 2013-07-23 2013-08-12 2013-04-24 uchw ała WZA Energoaparatura --- 0,05 --- 4,5% 2013-06-05 2013-06-10 2013-07-10 2013-05-29 w ypłacona Energoinstal 0,25 0,30 1,5% 1,8% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 w ypłacona ES System 0,10 0,05 3,7% 1,9% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 2013-05-22 w ypłacona Euco 0,48 0,80 3,6% 6,0% 2013-09-19 2013-09-24 2013-10-15 2013-06-25 uchw ała WZA Eurocash 0,18 0,90 0,3% 1,5% 2013-06-06 2013-06-11 2013-07-02 2013-05-20 w ypłacona Eurotel 1,50 1,60 8,6% 9,1% 2013-05-17 2013-05-22 2013-06-04 2013-04-25 w ypłacona Fasing 0,60 0,70 2,9% 3,4% 2013-08-26 2013-08-29 2013-09-12 2013-06-18 uchw ała WZA Ferro 0,30 0,24 4,7% 3,7% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-17 2013-06-04 w ypłacona Forte 0,75 0,95 3,2% 4,1% 2013-06-13 2013-06-18 2013-07-02 2013-05-28 w ypłacona Fortuna 0,23 2,80 1,4% 17,4% 2013-06-06 2013-06-11 2013-06-26 2013-05-28 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0,10 --- 3,4% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-21 2013-04-17 w ypłacona GPW 1,44 0,78 3,7% 2,0% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-21 w ypłacona Handlow y 2,76 5,79 2,9% 6,1% 2013-07-02 2013-07-05 2013-08-30 2013-06-20 uchw ała WZA Hydrotor 1,25 2,00 3,9% 6,3% 2013-08-16 2013-08-21 2013-09-03 2013-06-22 uchw ała WZA Impel 1,50 1,50 4,7% 4,7% 2013-07-31 2013-08-05 2013-08-22 2013-06-29 uchw ała WZA Instal Kraków --- 0,20 --- 1,4% 2013-06-28 2013-07-03 2013-08-06 2013-05-18 Inter RAO --- 1,61 --- 5,5% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-28 2013-04-30 w ypłacona, dyw idenda w LTL Interferie --- 0,10 --- 2,1% 2013-05-10 2013-05-15 2013-06-06 2013-04-25 w ypłacona Introl 0,31 0,37 4,5% 5,4% 2013-07-17 2013-07-22 2013-08-06 2013-06-27 uchw ała WZA Izostal 0,17 0,18 2,8% 2,9% 2013-08-09 2013-08-14 2013-09-02 2013-05-16 uchw ała WZA JSW 5,38 2,52 8,2% 3,8% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 2013-05-28 uchw ała WZA Kęty 5,00 6,00 3,4% 4,1% 2013-07-12 2013-07-17 2013-08-06 2013-04-24 uchw ała WZA KGHM 28,34 9,80 25,3% 8,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-08-14 i 2013-11-14 2013-06-19 uchw ała WZA Kino Polska 1,00 1,00 5,3% 5,3% 2013-09-05 2013-09-10 2013-09-25 2013-06-27 w ypłacona zaliczka (0,5 PLN/akcję) Kofola 0,89 0,89 3,1% 3,1% 2013-09-19 2013-09-24 2013-12-06 2013-06-24 uchw ała WZA Kopex --- 0,05 --- 0,5% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-19 2013-06-26 w ypłacona Krka 6,27 6,60 2,8% 3,0% 2013-07-04 2013-07-09 --- 2013-07-04 uchw ała WZA Kruszw ica 0,98 0,11 2,7% 0,3% 2013-08-15 2013-08-20 2013-09-03 2013-06-20 uchw ała WZA Lena 0,15 0,30 4,5% 9,0% 2013-05-16 2013-05-21 2013-06-05 2013-05-08 w ypłacona 5

Lentex --- 0,15 --- 3,0% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-23 2013-06-24 w ypłacona LPP 78,67 84,10 1,2% 1,2% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-25 2013-06-14 uchw ała WZA Macrologic 2,50 2,50 6,2% 6,2% 2013-03-28 2013-04-02 2013-04-16 2013-03-19 w ypłacona Megaron 0,80 1,18 2,8% 4,1% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-16 2013-06-19 w ypłacona, w ypłacona zaliczka (0,38 PLN/akcję) Mennica --- 0,50 --- 3,1% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-06-05 w ypłacona MOL 6,25 6,38 2,7% 2,8% 2013-05-27 2013-05-30 2013-06-06 2013-04-25 w ypłacona, dyw idenda w HUF Milkiland --- 0,33 --- 2,8% 2013-10-29 2013-11-01 2013-11-15 2013-06-21 uchw ała WZA Mostostal Płock --- 1,18 --- 7,0% 2013-05-03 2013-05-08 2013-05-23 2013-04-24 w ypłacona MW Trade --- 0,53 --- 3,3% 2013-04-15 2013-04-18 2013-05-07 2013-04-05 w ypłacona Neuca 2,60 3,20 1,4% 1,7% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-28 2013-04-22 w ypłacona Novita 2,90 3,30 8,2% 9,3% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-14 i 2013-12-18 2013-06-11 uchw ała WZA NTT System --- 0,03 --- 4,5% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-27 2013-04-29 w ypłacona Olympic --- 0,42 --- 4,9% 2013-04-30 2013-05-03 2013-05-15 2013-04-18 w ypłacona Oponeo 0,20 0,03 2,6% 0,4% 2013-07-10 2013-07-15 2013-07-30 2013-06-27 uchw ała WZA Opteam --- 0,08 --- --- 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-14 w ypłacona Orbis 1,40 1,40 4,1% 4,1% 2013-07-11 2013-07-16 2013-08-01 2013-06-24 uchw ała WZA Orzeł Biały 0,75 0,22 6,0% 1,8% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-22 2013-06-06 w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 1,00 8,4% 7,4% 2013-07-04 2013-07-09 2013-07-23 2013-06-26 w ypłacona PCC Exol --- 0,01 --- 0,2% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-17 2013-06-25 w ypłacona Pegas --- 4,39 --- 4,7% 2013-10-15 2013-10-18 2013-10-29 2013-06-17 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Pekao 5,38 8,39 3,3% 5,2% 2013-06-18 2013-06-21 2013-07-08 2013-06-12 w ypłacona Pelion 1,50 2,00 1,9% 2,5% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 w ypłacona PGE 1,83 0,86 12,2% 5,7% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-26 2013-06-27 uchw ała WZA PGNiG --- 0,13 --- 2,1% 2013-07-17 2013-07-20 2013-10-03 2013-05-22 uchw ała WZA PKN Orlen --- 1,50 --- 3,5% 2013-07-23 2013-07-26 2013-08-13 2013-06-27 uchw ała WZA PKO BP 1,27 1,80 3,5% 5,0% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-04 2013-06-20 uchw ała WZA Plast-Box --- 0,08 --- 3,7% 2013-06-05 2013-06-10 2013-06-25 2013-05-23 w ypłacona Police --- 0,67 --- 2,7% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-15 2013-04-25 w ypłacona Pow er Media --- 0,04 --- 2,8% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,3% 9,4% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-20 2013-05-21 w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 1,09 4,8% 6,2% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-12 w ypłacona Procad --- 0,07 --- 6,3% 2013-06-21 2013-06-26 2013-07-11 2013-06-14 Prochem --- 0,78 3,2% 2013-06-19 2013-06-24 2013-09-30 2013-06-08 uchw ała WZA Projprzem --- 0,40 --- 4,3% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-05 2013-05-28 uchw ała WZA PWR Media 0,07 0,04 4,9% 2,8% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 w ypłacona PZU 22,43 29,70 5,0% 6,6% 2013-08-20 2013-08-23 2013-09-12 2013-05-23 uchw ała WZA Quercus 0,20 0,18 4,2% 3,8% 2013-06-11 2013-06-14 2013-06-28 2013-04-25 w ypłacona Qumak --- 1,75 --- 14,6% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-15 2013-06-11 w ypłacona Radpol 0,47 0,20 4,7% 2,0% 2013-07-18 2013-07-23 2013-09-02 2013-04-24 uchw ała WZA Rafamet --- 0,30 --- 1,8% 2013-06-17 2013-06-20 2013-07-05 i 2013-11-06 2013-06-13 Rainbow Tours --- 0,04 --- 0,5% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-17 2013-06-11 w ypłacona Relpol --- 0,37 --- 4,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-14 Robyg 0,12 0,08 7,0% 4,7% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-17 2013-04-23 w ypłacona Ronson --- 0,03 --- 2,3% 2013-07-29 2013-08-01 2013-08-20 2013-06-27 uchw ała WZA Ropczyce --- 0,35 --- 1,7% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-14 2013-04-19 w ypłacona Sanok 0,64 1,15 2,2% 4,0% 2013-09-10 2013-09-13 2013-10-01 2013-06-17 uchw ała WZA Seko --- 0,13 --- 2,4% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-18 2013-05-25 w ypłacona Selena FM --- 0,38 --- 2,8% 2013-07-25 2013-07-30 2013-08-14 2013-06-18 uchw ała WZA Silvano 1,05 0,42 9,5% 3,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-15 2013-06-28 w ypłacona Simple 0,23 0,47 2,7% 5,5% 2013-06-27 2013-07-02 2013-07-15 2013-06-19 w ypłacona Solar --- 0,21 --- 4,3% 2013-08-21 2013-08-26 2013-09-30 2013-06-27 uchw ała WZA Sonel 0,40 0,44 6,6% 7,2% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-19 2013-05-22 w ypłacona Sopharma 0,15 0,15 --- --- --- --- --- 2013-06-24 uchw ała WZA Śnieżka 1,35 2,50 2,8% 5,3% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-06-03 w ypłacona Stalprodukt --- 1,00 --- 0,6% 2013-09-10 2013-09-13 2013-09-30 2013-06-21 Stalprofil 0,27 0,14 1,7% 0,9% 2013-09-05 2013-09-10 2013-10-01 2013-06-12 uchw ała WZA Synthos (część I) 0,50 0,50 11,4% 11,4% 2013-04-08 2013-04-11 2013-04-25 2013-04-03 w ypłacona Synthos (część II) --- 0,26 --- 5,9% 2013-04-08 2013-04-11 2013-07-11 2013-04-03 w ypłacona Talex 0,20 0,30 2,0% 3,0% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-25 w ypłacona Tatry Mountain Resorts --- 4,34 --- 2,1% 2013-04-30 2013-05-03 2013-07-02 2013-04-27 w ypłacona TIM 0,60 0,12 11,5% 2,3% 2013-07-05 2013-07-10 2013-07-25 2013-05-15 w ypłacona Tauron 0,31 0,20 7,3% 4,7% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-18 2013-05-16 w ypłacona TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-08 w ypłacona Toya --- 0,14 --- 4,2% 2013-07-08 2013-07-11 2013-07-25 2013-06-25 uchw ała WZA TPSA 1,50 0,50 19,5% 6,5% 2013-06-24 2013-06-27 2013-07-11 2013-04-11 w ypłacona TVN (część I) 0,10 0,29 0,9% 2,7% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-15 w ypłacona TVN (część II) --- 0,35 --- 3,3% 2013-04-17 2013-04-22 2013-11-05 2013-04-15 uchw ała WZA Ulma 3,81 2,00 7,0% 3,7% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-12 2013-06-18 w ypłacona Unibep 0,12 0,12 1,6% 1,6% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-06-06 w ypłacona Unicredit --- 0,37 --- 2,1% 2013-05-17 2013-05-22 2013-05-23 2013-05-11 w ypłacona, dyw idenda w EUR Unima 2000 0,23 0,25 7,8% 8,5% 2013-07-31 2013-08-05 2013-08-20 2013-06-21 uchw ała WZA Votum 0,36 0,44 8,3% 10,2% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-17 i 2013-09-17 2013-06-25 uchw ała WZA Wadex 0,30 0,44 2,7% 3,9% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-14 2013-05-09 w ypłacona Wasko 0,04 0,04 1,7% 1,7% 2013-07-25 2013-07-30 2013-08-15 2013-06-05 uchw ała WZA Waw el 11,00 14,00 1,1% 1,4% 2013-05-21 2013-05-24 2013-06-12 2013-04-29 w ypłacona 6

Wielton 0,20 0,24 4,0% 4,8% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-02 i 2013-12-20 2013-06-20 uchw ała WZA Zamet Industry 0,18 0,52 4,9% 14,1% 2013-05-15 2013-05-20 2013-07-02 2013-05-13 w ypłacona ZPUE 6,40 10,44 1,8% 3,0% 2013-05-29 2013-06-03 2013-07-03 2013-05-16 uchw ała WZA, akcja zw ykła ZPUE 6,81 11,16 1,9% 3,2% 2013-05-29 2013-06-03 2013-07-03 2013-05-16 uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana ZUK Stąporków 0,55 0,35 1,7% 1,1% 2013-07-30 2013-08-02 2013-09-04 2013-04-08 uchw ała WZA Zyw iec 24,00 31,00 5,8% 7,4% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-09 2013-04-05 uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 3,3% 7,0% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-07 2013-05-16 w ypłacona AquaBB 0,18 0,36 1,8% 3,5% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-03 2013-06-06 w ypłacona CCS --- 0,13 --- 8,0% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-14 2013-05-15 w ypłacona CF BPS --- 0,18 --- 2,9% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-17 2013-05-23 w ypłacona Codemedia --- 1,77 --- 9,8% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-31 2013-06-24 uchw ała WZA Copernicus 3,00 1,50 3,6% 1,8% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-05 2013-05-09 w ypłacona Danks 0,26 0,25 27,1% 26,0% 2013-09-23 2013-09-26 2013-10-10 2013-06-26 uchw ała WZA Drukpak --- 0,88 --- 4,8% 2013-01-09 2013-01-14 2013-01-29 2013-01-03 w ypłacona EBC Solicitors --- 0,20 --- 23,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-29 2013-06-25 dzień w ypłaty Ekoboks --- 0,17 --- 7,0% 2013-07-15 2013-07-18 2013-08-05 2013-06-21 uchw ała WZA Eurotax 0,56 0,36 13,3% 8,6% 2013-06-21 2013-06-26 2013-09-30 2013-05-28 uchw ała WZA GO TFI --- 0,36 --- 3,4% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 2013-06-17 w ypłacona Gw arant 0,30 0,30 10,0% 10,0% 2013-09-04 2013-09-09 2013-09-26 2013-06-24 uchw ała WZA Hydrapres 0,01 0,01 2,9% 2,9% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-03 2013-06-20 uchw ała WZA IAI --- 0,04 --- --- 2013-06-27 2013-07-02 2013-07-14 2013-06-26 w ypłacona Inter Media Services --- 0,02 --- 1,4% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-04 2013-06-10 uchw ała WZA KBJ --- 0,13 --- 3,6% 2013-07-23 2013-07-26 2013-08-16 2013-06-30 uchw ała WZA Makolab 0,03 0,03 2,4% 2,4% 2013-07-10 2013-07-15 2013-08-05 2013-06-28 uchw ała WZA Mediacap --- 0,09 --- 6,7% 2013-07-11 2013-07-16 2013-08-09 2013-06-20 uchw ała WZA Medicalgorithmics --- 1,10 --- 1,3% 2013-07-01 2013-07-04 2013-08-19 2013-06-27 uchw ała WZA Netw ise --- 0,50 --- 10,0% 2013-05-30 2013-06-04 2013-06-18 2013-05-27 uchw ała WZA Onico 4,40 0,59 13,8% 1,8% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-04-17 w ypłacona PCZ --- 0,14 --- 0,5% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-16 2013-06-24 w ypłacona PGS Softw are 0,11 0,18 3,6% 5,9% 2013-04-09 2013-04-12 2013-04-26 2013-04-05 w ypłacona Pharmena 0,05 0,10 0,6% 1,1% 2013-08-27 2013-08-30 2013-09-20 2013-06-27 uchw ała WZA Planet Soft --- 0,05 --- 4,3% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 2013-06-28 uchw ała WZA Prolog --- 1,30 --- 16,4% 2013-06-20 2013-06-25 2013-07-10 2013-05-27 w ypłacona Revitum --- 0,20 --- 7,8% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-13 2013-05-20 w ypłacona Seka 0,10 0,07 1,8% 1,2% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-17 2013-06-19 w ypłacona Sevenet --- 0,09 --- 6,1% 2013-01-08 2013-01-11 2013-01-25 2012-12-19 w ypłacona Unimot Gaz --- 0,14 --- 3,5% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-06-27 uchw ała WZA WDB --- 0,06 --- 5,8% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-19 2013-06-18 w ypłacona Wierzyciel 0,01 0,06 1,7% 10,2% 2013-07-05 2013-07-10 2013-07-26 2013-06-28 w ypłacona Wodkan --- 0,16 --- 4,0% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-20 2013-05-24 uchw ała WZA 7

MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 96,20 2 456 13,4 15,8 20,5 7,4 8,0 9,4 Elektrobudow a ELB 136,00 646 18,3 17,3 15,2 11,3 10,6 9,2 Elektrotim ELT 8,24 82 13,9 --- --- --- --- --- Introl INL 6,90 184 11,4 --- --- --- --- --- Mirbud MRB 1,07 80 13,7 --- --- --- --- --- PA Nova NVA 17,85 179 10,7 --- 7,1 15,6 9,9 --- Projprzem PJP 9,20 55 10,1 --- --- 3,4 --- --- Rafako RFK 4,78 333 --- --- 6,3 8,5 --- 6,5 Tesgas TSG 3,29 37 --- --- 21,9 --- 18,4 6,1 Trakcja TRK 0,54 222 --- 13,5 12,0 5,5 7,9 6,6 Unibep UNI 7,59 259 15,4 15,2 12,7 8,2 7,6 6,7 ZPUE PUE akumuluj (334,5 zł) 350,00 490 16,7 15,5 --- 8,9 8,9 8,5 ZUE ZUE 5,99 132 --- --- 10,5 7,0 --- --- Nieruchomości BBI Development BBD 0,41 214 52,0 --- 10,3 34,3 37,6 --- Dom Development DOM redukuj (29,7 zł) 38,53 953 10,5 21,7 45,6 8,4 17,9 30,7 Czerw ona Torebka CZT 12,20 650 19,8 --- --- --- --- --- Echo Investment ECH 6,65 2 793 5,5 12,7 13,3 28,6 14,9 13,5 GTC GTC 8,00 2 555 --- --- 19,9 33,2 28,0 18,4 JW Construction JWC 4,67 253 22,1 --- --- 13,9 15,1 --- LC Corp LCC kupuj (2,22 zł) 1,76 788 11,4 12,8 11,4 0,7 0,7 0,7 Polnord PND 7,21 185 6,3 --- --- 5,8 --- --- Rank Progress RNK 8,00 297 7,7 --- --- --- --- --- Robyg ROB 1,71 442 22,0 14,3 12,4 11,0 11,3 9,3 Ronson RON 1,31 357 11,3 --- 13,1 16,4 17,9 14,4 Handel AB ABE 20,15 326 7,8 7,7 7,0 7,2 7,9 7,4 ABC Data ABC 3,40 426 10,9 8,5 7,7 10,2 8,6 8,1 Action ACT 37,00 607 11,6 11,0 10,2 8,6 7,7 7,2 Amrest EAT trzymaj (85,0 zł) 88,80 1 884 20,7 110,8 39,6 6,8 9,9 8,4 CCC CCC akumuluj (80 zł) 90,50 3 475 29,4 23,2 17,5 19,2 15,6 12,4 Emperia EMP 65,00 982 130,7 26,3 19,0 28,0 9,1 7,4 Eurocash EUR 59,60 8 243 32,6 26,3 21,4 18,4 16,1 14,3 Farmacol FCL 49,49 1 158 9,9 9,7 10,1 10,4 7,1 7,6 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 141,00 1 998 19,9 17,4 15,0 13,3 12,6 11,0 LPP LPP kupuj (5600 zł) 6800,00 12 452 35,1 30,0 23,2 22,1 20,2 15,5 Neuca NEU 184,90 834 10,6 10,3 11,2 7,8 7,1 7,3 NFI Empik M&F EMF 20,25 2 140 16,7 --- 26,5 12,7 --- --- Pelion PEL 79,99 854 10,8 14,5 14,2 8,8 5,9 6,0 TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 5,22 116 72,4 10,7 8,2 11,9 4,4 3,5 Vistula VST 1,14 153 16,5 19,0 8,6 8,7 9,1 8,2 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 20,90 85 10,2 8,3 8,0 6,9 4,8 4,4 Agora AGO 7,67 391 --- 67,9 53,6 3,9 3,4 3,3 Asseco BS ABS 11,18 374 14,1 13,6 13,4 8,0 7,7 7,2 Asseco Pol ACP 45,01 3 736 10,0 10,1 10,3 6,4 6,3 6,2 Cinema City CCI 29,70 1 521 14,3 14,9 12,8 11,0 8,3 7,8 CD Projekt CDR 9,83 933 29,4 44,7 9,6 30,0 35,8 7,9 City Interactive CIA 15,95 202 31,3 5,8 6,3 --- 3,7 3,4 Comarch CMR 85,50 688 19,5 16,3 12,8 7,7 6,2 6,2 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 21,28 7 413 12,4 16,4 16,0 9,1 9,4 8,8 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 19,00 264 19,5 14,9 14,5 10,8 9,8 9,3 Midas MDS kupuj (1,07 zł) 0,81 377 --- --- --- --- --- 72,7 Macrologic MCL 40,31 76 12,7 --- --- 5,4 --- --- Sygnity SGN 19,10 227 --- 16,5 10,6 9,8 6,7 5,2 TP SA TPS 7,69 10 092 19,6 42,0 49,3 3,0 3,7 3,9 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 10,66 3 666 43,6 35,2 13,9 12,3 10,9 10,1 8

MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 65,90 6 537 11,2 14,3 11,5 10,9 6,6 6,1 Ciech CIE 25,20 1 328 --- 20,5 14,4 119,9 5,7 5,4 Police PCE 25,00 1 875 21,6 21,9 22,6 8,5 10,8 10,9 Puław y ZAP 143,50 2 743 6,7 9,7 10,6 3,4 4,8 5,1 Synthos SNS 4,38 5 796 11,9 10,8 9,9 6,3 7,4 6,6 Przemysł Amica AMC kupuj (82 zł) 81,40 633 13,3 12,1 10,8 7,0 6,2 5,6 Apator APT redukuj (30 zł) 29,76 985 10,5 15,9 14,9 8,4 9,5 8,9 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 15,00 199 16,5 12,7 14,0 8,5 8,6 7,7 Barlinek BRK 1,19 302 --- --- 13,2 8,8 6,8 6,3 Dębica DBC 64,32 888 10,8 --- --- --- --- --- Famur FMF 5,39 2 595 9,8 14,0 14,5 5,4 6,7 7,0 Kęty KTY 148,10 1 375 12,4 13,2 12,6 6,9 7,6 7,0 Kopex KPX 10,39 772 7,7 11,4 --- 4,7 6,3 6,5 Mennica Polska MNC 16,35 847 9,6 7,3 --- 5,8 5,0 --- Radpol RDL akumuluj (11,8 zł) 10,08 259 20,8 11,4 9,6 11,9 7,7 6,7 Rovese RSE 1,89 1 534 --- 34,4 12,4 13,4 10,0 8,0 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 47,95 502 17,9 17,0 16,3 9,9 10,1 9,7 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6,08 85 13,4 22,4 18,9 6,4 7,6 7,4 Stomil Sanok SNK 28,88 768 15,4 --- --- 8,5 8,0 --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 16,00 207 11,5 7,2 5,1 1,3 1,1 1,0 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 65,00 1 099 13,5 11,2 10,2 3,5 2,6 2,1 Magellan** MAG kupuj (82,7 zł) 67,16 437 11,8 9,9 8,8 2,0 1,7 1,4 MW Trade** MWT kupuj (22,8 zł) 16,10 135 15,0 9,5 8,0 2,5 2,1 1,8 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 449,40 38 807 11,9 14,6 14,7 2,7 2,7 2,7 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 17,91 46 8,4 6,7 5,8 1,2 1,0 1,0 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 17,68 65 7,1 6,0 5,1 1,2 1,1 1,0 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 7,81 154 7,0 5,6 5,1 1,4 1,2 1,0 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 14,24 773 6,3 7,9 7,6 2,1 2,0 1,9 Inne Cormay CRM 11,70 373 23,3 26,6 25,4 27,6 12,1 10,7 PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1,10 85 --- 5,1 2,6 --- 5,3 2,2 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 24,87 1 264 3,3 5,9 5,9 3,0 3,7 4,2 New Connect Briju BRI 14,50 87 24,7 --- --- --- --- --- Medicalgorithmics MDG kupuj (100 zł) 81,80 280 37,3 22,0 15,9 29,6 15,7 10,0 Orphee ORP 7,50 132 8,6 --- --- --- --- --- Plasma System PSM 16,40 33 8,4 --- --- --- --- --- Platige Image PLI 22,89 73 14,6 --- --- --- --- --- Progres Investment* ** PRG 9,46 42 2,0 1,8 --- 1,2 --- --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 9

2012-07-31 2012-08-31 2012-09-30 2012-10-31 2012-11-30 2012-12-31 2013-01-31 2013-02-28 2013-03-31 2013-04-30 2013-05-31 2013-06-30 2013-07-29 Small&mid vs WIG WIG mwig40 swig80 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 Research: Tomasz Mazurczak t.mazurczak@trigon.pl, (22) 433 83 68 Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) 433 83 71 Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) 433 83 75 Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) 433 83 69 Michał Sioda m.sioda@trigon.pl, (22) 433 83 92 Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) 433 83 64 Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) 433 83 63 Sebastian Kosakowski s.kosakowski@trigon.pl (22) 433 83 93 Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) 433 83 61 Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) 433 83 62 Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) 433 83 85 Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska 65 31-545 Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP 676-10-44-221 KRS 0000033118 Kapitał zakładowy 13.500.000 zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 10