OGŁOSZENIE 8/2009 Investor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 16/02/2009

OGŁOSZENIE 8/2009 Investor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 16/02/2009 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport okresowy Investor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający Raport kwartalny za 4 kwartał 2008 r. Investor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu Michał Słysz Członek Zarządu

skorygowany FIZ-Q-E 310.07 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny FIZ-Q-E 310.07 za 4 kwartał 2008 roku obejmujący okres od 2008-10-01 do 2008-12-31 Podstawa prawna: FIZ-Rozp. RM o obowiązkach inf. TFI i FI 05.114.962 14 ust. 1 pkt 1 Podstawa prawna: Data przekazania: 2009-02-16 INVESTOR BUŁGARIA I RUMUNIA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR BUŁGARIA I RUMUNIA FIZ (pełna nazwa funduszu) Investors TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 02-516 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) REJTANA 17/18 (ulica) ( numer) 22 542 43 75 22 542 43 60 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 107-000-77-00 141018278 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusz podstawowy: Fundusze powiązane: (nazwa funduszu podstawowego) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) 1

FIZ-Q-E 310.07 Plik Opis KOREKTA SPRAWOZDANIA Plik Opis WYBRANE DANE FINANSOWE 31/12/2008 EURO wg kursu NBP 31/12/08 4,1724 I. Przychody z lokat 384 92 II. Koszty funduszu netto 310 74 III. Przychody z lokat netto 74 18 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -6 731-1 613 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -6 784-1 626 VI. Wynik z operacji -13 441-3 221 VII. Zobowiązania 1 717 412 VIII. Aktywa 54 925 13 164 IX. Aktywa netto 53 208 12 753 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 79 725 79 725 2

FIZ-Q-E 310.07 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 667,40 159,96 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -168,59-40,41 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 4 kw artał 2008 roku 3 kwartał 2008 roku Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentow y udział w aktywach Akcje 52 410 25 469 46,37 53 570 33 414 38,91 Warranty subskrypcyjne Praw a do akcji Praw a poboru Kw ity depozytow e Listy zastaw ne 2. Dłużne papiery w artościow e 26 694 27 105 49,35 14 287 14 287 16,64 Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością Jednostki uczestnictw a Certyfikaty inw estycyjne Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle 3. Depozyty 727 727 1,32 23 897 23 897 27,83 Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba emitenta bilansowy w AFH Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 4 800 BUŁGARIA 120 51 2. AKTIV Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 934 592 BUŁGARIA 3 290 917 3. ATERA Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 415 000 BUŁGARIA 1 532 983 4. BGI AD Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 1 439 820 BUŁGARIA 2 676 3 072 5. BMREIT Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 522 069 BUŁGARIA 1 969 835 6. BREF Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 2 184 434 BUŁGARIA 7 780 3 961 7. CORP Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 18 150 BUŁGARIA 3 075 2 517 8. ENE Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 29 891 BUŁGARIA 951 447 9. EXPRO Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 284 757 BUŁGARIA 797 577 10. FIB Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 285 854 BUŁGARIA 5 920 1 524 1 ICPD Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 368 775 BUŁGARIA 6 012 4 720 12. KREM Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 7 646 BUŁGARIA 318 20 13. LAND Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 742 304 BUŁGARIA 1 703 1 108 14. PETHL Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 773 507 BUŁGARIA 14 085 3 350 15. TGH Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 135 BUŁGARIA 28 11 16. ZEM Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 46 062 BUŁGARIA 2 154 1 376 WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba emitenta bilansowy w 3

FIZ-Q-E 310.07 2007 rok 4 kwartał 2007 roku Wartość według Wartośc wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansow y w Procentowy udział w aktyw ach Wartość według ceny nabycia w Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach 41 372 42 295 41,01 41 372 42 295 41,01 58 979 58 979 57,19 58 979 58 979 57,19 0,09 1,67 1,79 5,59 1,52 7,21 4,58 0,81 1,05 2,78 8,59 0,04 2,02 6,10 0,02 2,51 4

FIZ-Q-E 310.07 PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba emitenta bilansowy w PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba emitenta bilansowy w KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba emitenta bilansowy w LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent emitenta Termin wykupu O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje - a) Bony skarbowe - TB090902 Aktywny rynek - rynek regulowany CETO Skarb Państwa Polska 2009-09-02 - BS100609 Aktywny rynek - rynek regulowany CETO Skarb Państwa Polska 2009-06-10 - BS071009 Aktywny rynek - rynek regulowany CETO Skarb Państwa Polska 2009-10-07 Bony pieniężne - Inne - O terminie wykupu pow yżej 1 roku: Obligacje - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne - 5

FIZ-Q-E 310.07 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba bilansowy w Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w 2 809 26 694 27 105 49,35 6,35% 10 000,00 1 500 14 173 14 393 26,20 6,40% 10 000,00 1 180 11 307 11 481 20,90 6,32% 10 000,00 129 1 214 1 231 2,24 6

FIZ-Q-E 310.07 INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: FPLNEUR H9 Aktywny rynek - rynek regulowany Niewystandaryzowane instrumenty pochodne CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS PLN DO EUR UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki spółki Liczba bilansowy w JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba I. Jednostki uczestnictwa II. Certyfikaty inwestycyjne TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta emitenta Liczba WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba bilansowy w WEKSLE Wystawca Data płatności bilansowy w DEPOZYTY Nazwa banku banku Waluta Warunki oprocentowania danej walucie I. W walutach państw należących do OECD 727 2. W walutach państw nienależących do OECD ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. Polska PLN over-night 727,00 727 Polska EUR over-night 0,00 0 7

FIZ-Q-E 310.07 Liczba bilansowy w 42 42 bilansowy w bilansowy w bilansowy w bilansowy w danej walucie 727 1,32 727,00 727 1,32 0,00 0 0,00 8

FIZ-Q-E 310.07 WALUTY Państwo Wartość na dzień bilansowy w danej walucie bilansowy w I. W walutach państw należących do OECD II. W walutach państw nienależących do OECD NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) II. Prawa współwłasności nieruchomości: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) III. Użytkowanie wieczyste: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku bilansowy w INNE Emitent (wystawca) emitenta (wystawcy) Istotne parametryliczba Wartość na dzień bilansowy w TABELE DODATKOWE 9

FIZ-Q-E 310.07 Obciążenia Służebności bilansowy w 10

FIZ-Q-E 310.07 GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba bilansowy w Papiery wartościowe gw arantowane przez Skarb Państwa Papiery w artościow e gwarantow ane przez NBP Papiery w artościow e gwarantow ane przez jednostki samorzadu terytorialnego BONY SKARBOWE 2 809,00 26 694 27 104 49,35 Papiery w artościow e gwarantow ane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery w artościow e gwarantow ane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w w aktywach SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY bilansowy w w aktywach PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba BILANS 4 kwartał 2008 roku 3 kwartał 2008 roku 2007 rok 4 kwartał 2007 roku I. Aktywa 54 925 85 865 103 136 103 136 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 188 26 040 60 813 60 813 2. Należności 163 1 118 28 28 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 11 003 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 52 574 45 191 38 738 38 738 - dłużne papiery wartościowe 27 105 14 287 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 2 509 3 557 3 557 - dłużne papiery wartościowe 0 6. Nieruchomości 0 7. Pozostałe aktywa 0 4 11

FIZ-Q-E 310.07 bilansowy w 12

FIZ-Q-E 310.07 II. Zobowiązania 1 717 17 689 735 735 III. Aktywa netto (I-II) 53 208 68 176 102 401 102 401 IV. Kapitał funduszu 81 761 83 287 100 000 100 000 Kapitał wpłacony 100 000 100 000 100 000 100 000 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -18 239-16 713 V. Dochody zatrzymane -1 612 5 045 1 478 1 478 Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 756 683-46 -46 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany w ynik z operacji (IV+V+/-VI) -2 368 4 362 1 524 1 524-26 940-20 157 923 923 53 208 68 176 102 401 102 401 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 79 725 82 012 100 000 100 000 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 667,40 831,29 1 024,01 1 024,01 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 79 725 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 667,40 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLIBURU00017-79 725 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLIBURU00017-53 208 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2008-10-01 do 2008-12-31 za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2007-10-01 do 2007-12-31 za 4 kwartały 2007 roku od 2007-01-01 do 2007-12-31 I. Przychody z lokat 676 3 804 776 2 151 Dywidendy i inne udziały w zyskach 1 408 1 2 2. Przychody odsetkowe 466 2 396 690 2 149 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 210 85 Pozostałe II. Koszty funduszu 602 3 001-3 2 197 Wynagrodzenie dla towarzystwa 448 2 441-426 1 638 Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 2. Opłaty dla depozytariusza 39 226 89 183 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 3. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 105 105 4. Usługi w zakresie rachunkowości 20 81 21 49 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 5. Ujemne saldo różnic kursowych 156 185 185 6. Pozostałe 95 97 22 37 Koszty pokryw ane przez towarzystwo III. Koszty funduszu netto (II-III) 602 3 001-3 2 197 13

FIZ-Q-E 310.07 IV. Przychody z lokat netto (I-IV) 74 803 779-46 V. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -13 515-31 756-3 616 2 447 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -6 731-3 893 1 340 1 524 - z tytułu różnic kursowych -103-103 9 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -6 784-27 863-4 955 923 - z tytułu różnic kursowych 11 814 9 124-3 048-1 950 VI. Wynik z operacji -13 441-30 953-2 836 2 401 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -168,59-388,25-28,36 24,01 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2008-10-01 do 2008-12-31 Zmiana wartości aktywów netto Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2007-01-01 do 2007-12-31 za 4 kwartały 2007 roku od 2007-01-01 do 2007-12-31 68 176 102 401 0 0 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -13 441-30 953 2 401 2 401 a) przychody z lokat netto 74 803-46 -46 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -6 731-3 893 1 524 1 524 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -6 784-27 863 923 923 3. Zmiana netto z tytułu wyniku z operacji -13 441-30 953 2 401 2 401 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) z przychodów z lokat netto ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat z przychodów ze zbycia lokat 4. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -1 526-18 239 100 000 100 000 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 100 000 100 000 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -1 526-18 239 0 0 5. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -14 967-49 192 102 401 102 401 6. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 53 208 53 208 102 401 102 401 7. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 56 895 79 307 102 878 102 878 Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 8. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: -2 287-20 275 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 100 000 100 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 287 20 275 0 0 c) saldo zmian -2 287-20 275 100 000 100 000 9. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 79 725 79 725 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 100 000 100 000 100 000 100 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 20 275 20 275 0 0 c) saldo zmian 79 725 79 725 100 000 100 000 10. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 79 725 79 725 100 000 100 000 Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 12. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 13. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 14. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 831,29 1 024,01 1 000,00 1 000,00 667,40 667,40 1 024,01 1 024,01-78,43-34,82 0,04 0,04 654,84 654,84 1 003,72 1 003,72 - data wyceny 2008-11-30 2008-11-30 2007-06-20 2007-06-20 15. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 685,58 992,22 1 052,37 1 052,37 - data wyceny 2008-10-31 2008-01-31 2007-09-30 2007-09-30 16. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 667,40 667,40 1 024,01 1 024,01 - data wyceny 2008-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2007-12-31 14

FIZ-Q-E 310.07 17. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 667,40 667,40 I. kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,20 3,80 0,04 0,04 procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,10 3,10 0,03 0,03 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,30 0,30 0,00 0,00 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 0,00 0,00 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,10 0,10 0,00 0,00 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2008-10-01 do 2008-12-31 za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2007-01-01 do 2007-12-31 za 4 kwartały 2007 roku od 2007-01-01 do 2007-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -20 705-41 912-39 187-39 187 I. Wpływy 20 779 828 300 8 055 8 055 Z tytułu posiadanych lokat 5 739 22 069 6 326 6 326 2. Z tytułu zbycia składników lokat 15 040 806 231 1 729 1 729 3. Pozostałe 0 0 a) 0 0 II. Wydatki 41 485 870 212 47 242 47 242 Z tytułu posiadanych lokat 9 369 22 091 3 039 3 039 2. Z tytułu nabycia składników lokat 31 536 845 056 42 604 42 604 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 500 2 567 1 375 1 375 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 52 296 63 63 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 5 5 105 105 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 25 81 43 43 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 0 1 Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe -3 115 13 13 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -3 147-16 713 100 000 100 000 I. Wpływy 0 0 0 0 Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 100 000 100 000 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0 0 5. Odsetki 0 0 0 0 6. Pozostałe 0 0 0 0 a) 0 0 0 0 II. Wydatki 3 147 16 713 0 0 Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 3 147 16 713 0 0 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0 0 7. Odsetki 0 0 0 0 8. Pozostałe 0 0 0 0 a) 0 0 C. Skutki zmian kursów w ymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 107-260 -176-176 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -23 852-58 625 60 813 60 813 15

E. Środki pieniężne i ekwiw alenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiw alenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) FIZ-Q-E 310.07 26 040 60 813 0 0 2 188 2 188 60 813 60 813 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Polityka rachunkowości znajduje się w załączeniu. Plik PolitRachInvBiRFIZRK2008.12.3pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 4 kwartał 2008 roku Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 163 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 0 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 16

FIZ-Q-E 310.07 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 4 kwartał 2008 roku Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 526 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 1 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 191 13. Pozostałe zobowiązania 0 INFORMACJA DODATKOWA Informacja dodatkowa znajduje się w załączeniu. 17

Plik InfDodInvBiRFIZRK2008.12.3pdf Opis FIZ-Q-E 310.07 PODPISY PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH FUNDUSZ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2009-02-16 Arnold Mardoń Członek Zarządu 2009-02-16 Michał Słysz Członek Zarządu OFIZ Sp. z o.o. S.K.A. - podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu. 18