WYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r.
Skuteczne zarządzanie Thomas Lehmann Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Libet S.A. Ireneusz Gronostaj Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Libet S.A. 2
Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 3
Libet podstawowe informacje Wiodący producent kostki brukowej w Polsce 4
Libet czołowa pozycja na polskim rynku Rynek kostki w 2013 r. Niekwestionowany lider w segmencie Premium Największy udział w rynku kostki brukowej ogółem ex aequo z dotychczasowym liderem Power in the market Siła marki Libet 50 40 30 20 10 0 0 5 10 15 Power in the mind 20 Libet to marka o największej sile spośród producentów kostki brukowej w Polsce Libet to marka o dużym potencjale wzrostowym (największa szansa na pozyskanie nowych klientów wśród najsilniejszej konkurencji) Klienci deklarują gotowość do polecania produktów Libet innym Źródło: Raport PMR (szacunki, marzec 2014), Raport TNS Polska (maj 2014) 5 25
Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 6
Oczekiwany wzrost produkcji budowlano-montażowej Produkcja budowlano-montażowa ogółem Produkcja budowlano-montażowa w sektorze mieszkaniowym Wzrost produkcji budowlano-montażowej od 2015 r. w związku ze wzrostem aktywności deweloperów Osłabienie dynamiki po 2016 r. ze względu na wysoką bazę wciąż wysoki poziom w ujęciu nominalnym Źródło: PMR (2014) S szacunek; P - prognoza 7
Prognoza dla rynku kostki brukowej w Polsce Średnioterminowa prognoza dla rynku W 2014 r. spodziewane umiarkowane wzrosty W latach 2015-2018 prognozowany stabilny wzrost rynku na poziomie minimum 3-4% (nowa perspektywa UE) Wartość rynku kostki brukowej w Polsce w latach 2010-2017P (mld PLN) 5% CAGR Źródła: GUS, GDDKiA, IBnGR, Stowarzyszenie Producentów Cementu, Analiza PMR (2014) (1) Produkcja szacowana jest przede wszystkim na podstawie ilości sprzedanego cementu z przeznaczeniem na elementy nawierzchni oraz wywiady eksperckie S szacunek; P - prognoza 8
Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI WYNIKI Q3, Q3, 2014 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 9
Sprzedaż w 1-3Q, 2014 (tys. zł) 2010* 2011 2012 2013 2014 Pierwsze trzy kwartały, pod względem wartości sprzedaży, należały do najlepszych okresów w historii Spółki *Dane pro forma 10
Sprzedaż Libet Rynek cementu jest mocno skorelowany z rynkiem kostki brukowej Wzrost sprzedaży Libet w trzech pierwszych kwartałach 2014 r. był ponad dwukrotnie wyższy niż sprzedaży cementu Libet rośnie szybciej niż rynek Sprzedaż Libet (tys. zł) Sprzedaż cementu (tys. ton) 10 459 2013 14% 11 943 2014 157 249 207 594 32% 2013 2014 Dane: Stowarzyszenie Producentów Cementu, Spółka 11
Rekordowe wyniki 1-3Q, 2014 W pierwszych trzech kwartałach 2014 r. Libet wypracował najlepsze wyniki od 2011 r. (tys. zł) 2010* 2011 2012 2013 2014 *Dane pro forma 12
Podsumowanie 1-3Q, 2014 Wzrost EBIT (zysku operacyjnego) o 26%, a EBITDA o 14% (przy zachowaniu porównywalnej amortyzacji) Istotny wzrost zysku netto EBITDA (tys. zł) Zysk netto (tys. zł) 2013 2014 2013 2014 18% 18 526 17 727 34 758 30 571 12 844 16 232 EBIT Amortyzacja EBITDA Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 13
Podsumowanie 1-3Q, 2014 Wzrost marży nominalnej o 4 858 tys. zł r/r, czyli 13% Spadek marży procentowej ze względu na wzrost liczby inwestycji samorządowych Realizowany wzrost sprzedaży Libet, przy zachowaniu rygorystycznej dyscypliny kosztowej wypracowanej w poprzednich latach Wynik ze sprzedaży (tys. zł) Marża brutto na sprzedaży 23% 20% 1-3Q, 2013 1-3Q, 2014 Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 14
Wyniki 1-3Q, 2014 Wyniki skonsolidowane tys. zł Przychody 1-3Q, 2014 1-3Q, 2013 zmiana tys. zł 207 594 157 249 32% Przychody EBIT 16 232 12 844 26% EBITDA 34 758 30 571 Zysk brutto 9 729 Zysk netto 1-3Q, 2014 1-3Q, 2013 zmiana 211 930 157 535 35% EBIT 20 647 18 167 14% 14% EBITDA 37 799 34 525 9% 7 529 29% Zysk brutto 14 178 13 075 8% 7 810 6 606 18% Zysk netto 12 052 11 155 8% CF operacyjny 19 456-1 187 n/d CF operacyjny 15 117 CF inwestycyjny - 9 023-5 825 55% CF inwestycyjny - 6 391 CF finansowy - 8 943 4 243 n/d CF finansowy - 8 973 1 490-2 770 n/d Total CF Total CF Wyniki jednostkowe - 247 479 3 057% - 3 212 99% 268 3 250% - - 3 001-92% Wyraźny wzrost przychodów Wyraźny wzrost zysku na wszystkich poziomach Poprawa cash flow Zwiększenie wydatków inwestycyjnych spowodowane kosztami ściśle powiązanymi z wyższym wolumenem produkcji oraz pierwszymi wydatkami związanymi z zakupem aktywów w Toruniu Komentarz odnosi się do danych w ujęciu skonsolidowanym Wyniki skonsolidowane prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości Wyniki jednostkowe prezentowane w oparciu o krajowe standardy rachunkowości 15
Wyniki Q3, 2014 Wyniki skonsolidowane tys. zł Q3, 2014 Q3, 2013 Przychody tys. zł 83 688 7% 9 025 9 273-3% EBIT 14 897 15 650-5% EBITDA Zysk brutto 5 860 7 311-20% Zysk netto 5 378 6 428-16% EBITDA zmiana 89 779 EBIT Wyniki jednostkowe Q3, 2014 Q3, 2013 Przychody zmiana 85 265 68 329 25% 9 541 11 642-18% 15 574 17 508-11% Zysk brutto 6 377 10 044-37% Zysk netto 5 838 8 977-35% Bardzo dobry Q3 - pomimo przesunięcia sezonu sprzedażowego względem 2013 r. Widoczny wzrost przychodów we wszystkich kwartałach 2014 r. Przychody(tys. zł) 157 249 2013 207 594 2014 EBIT(tys. zł) 12 844 2013 16 232 2014 Jeśli nie zaznaczono inaczej, komentarz odnosi się do danych w ujęciu skonsolidowanym Wyniki skonsolidowane prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości Wyniki jednostkowe prezentowane w oparciu o krajowe standardy rachunkowości Zysk netto(tys. zł) 7 811 6 606 2013 2014 H1 Q3 16
Optymalizacja zadłużenia Libet Długoterminowe zobowiązania Libet = 75,1 mln zł* 30 września 2014 r. Zakończenie procesu refinansowania umowy kredytowej z Pekao SA Spłata dotychczasowego kredytu długoterminowego 78 mln zł (konsorcjum BZ WBK i SGB Bank) Refinansowanie dotychczasowego kredytu obrotowego 20 mln zł (BZ WBK) Obniżenie kosztów obsługi zadłużenia, m.in. oprocentowania kredytu i poziomu zabezpieczeń Spadek kosztów finansowych o ok. 800 tys. zł rocznie Obniżenie kosztów obsługi zadłużenia już w 2014 r. Wyraźne efekty optymalizacji w 2015 r. * Stan na 30 września 2014 r. Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 17
Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZEWYZWANIA WYZWANIA NAJWAŻNIEJSZE PODSUMOWANIE 18
Najważniejsze wyzwania Integracja zakładu w Toruniu Koncentracja na segmencie Premium Wzrost udziału nowych produktów w całkowitej sprzedaży Bezpieczeństwo w zakładach Libet Akwizycje zakładów produkcyjnych i kopalń żwiru Tworzenie nowych linii produktowych Rozwój sieci dystrybucji Ekspansja zagraniczna Budowanie świadomości i wizerunku marki Libet 19
Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE PODSUMOWANIE 20
Podsumowanie Bardzo dynamiczny wzrost przychodów - o 32% r/r do 207 594 tys. zł 1-3Q Wzrost zysku operacyjnego o 26% r/r do poziomu 16 232 tys. zł 2014 Wzrost zysku brutto i netto o odpowiednio 29% i 18% r/r (do 9 729 i 7 529 tys. zł) Skuteczna optymalizacja zadłużenia Akwizycja zakładu w Toruniu oraz plan kolejnych przejęć Działania zorientowane na wzrost sprzedaży w 2015 r. nowe kategorie i nowości produktowe, rozbudowa sieci APS, rozwój programu Platinium Zwiększenie udziału segmentu Premium w sprzedaży do 50% na koniec 2015 r. Rozwój sprzedaży na nowych rynkach w Polsce oraz na Słowacji i w Czechach 21
DZIĘKUJEMY ZARZĄD LIBET S.A. Kontakt IR: Piotr Książek InnerValue pk@innervalue.pl +48 501 988 693