Warszawa, 2008.09.02 Wyniki finansowe banków w I półroczu 2008 r. [1] W końcu czerwca 2008 r., tak jak w analogicznym okresie ubiegłego roku, działalność prowadziło 65 banków komercyjnych, w tym 55 z przewagą kapitału zagranicznego lub całkowicie należących do zagranicznych akcjonariuszy (o 1 więcej niż przed rokiem); ponadto funkcjonowało 579 banków spółdzielczych (o 5 mniej niż rok wcześniej). Depozyty ogółem osiągnęły wartość 496,9 mld zł, w tym depozyty sektora niefinansowego stanowiły 443,5 mld zł (89,4%); depozyty banków komercyjnych były ponad 10-krotnie wyższe niż banków spółdzielczych (451,5 mld zł wobec 44,3 mld zł). W obu grupach banków struktura depozytów w przekroju sektorów instytucjonalnych była podobna, chociaż oszczędności i lokaty gospodarstw domowych powierzone bankom spółdzielczym były prawie 11-krotnie wyższe od pozyskanych przez te banki środków przedsiębiorstw, toteż w portfelach banków komercyjnych przypadało na nie 65,7%, a banków spółdzielczych aż 88,4% depozytów sektora niefinansowego. W pierwszej połowie bieżącego roku utrzymała się, występująca w poprzednim okresie sprawozdawczym tendencja do szybszego wzrostu akcji kredytowej niż bazy depozytowej; w rezultacie dynamika przyrostu wartości kredytów dla sektora niefinansowego (30,6%) była prawie dwukrotnie większa od dynamiki depozytów (16,2%). Wartość kredytów ogółem wyniosła 503,9 mld zł, w tym udzielonych sektorowi niefinansowemu 490,1 mld zł. komercyjne udzieliły kredytów na kwotę 471,6 mld zł (93,6% kredytów ogółem), prawie w całości (97,4%) podmiotom sektora niefinansowego, nieznacznie powiększając w analizowanym okresie swój udział w tym segmencie rynku (o 0,7 pkt proc.). Znaczną część kredytów ogółem dla tego sektora stanowiły kredyty mieszkaniowe (31,5%, tj. o 2,7 pkt proc. więcej niż [1] Narodowy Bank Polski przekazał do GUS dane źródłowe o przychodach, kosztach i wynikach finansowych sektora bankowego za I półrocze 2008 r. według stanu na 30.07.2008 r. Analogiczne dane za I półrocze 2007 r. podano na podstawie danych Narodowego Banku Polskiego udostępnionych 25.07.2007 r., opublikowanych przez GUS w serii Informacje Bieżące pt. Wyniki finansowe banków w I półroczu 2007 r. W opracowanej informacji nie zostały uwzględnione wyniki banków w fazie organizacji, upadłości ani likwidacji.
przed rokiem), udostępniane głównie na podstawie umów między bankami komercyjnymi a gospodarstwami domowymi. Wzrost zadłużenia gospodarstw domowych ogółem do 293 mld zł (o 35,0%) był w głównej mierze generowany efektywnym popytem na kredyty mieszkaniowe (138,2 mld zł, tj. o 42,8% więcej niż przed rokiem). Na osoby prywatne przypadało 83,2% sumy kredytów dla gospodarstw domowych (o 1,7 pkt proc. więcej niż przed rokiem), udział kredytów dla przedsiębiorców indywidualnych pozostał na zbliżonym poziomie (ok. 10,7%), zaś kredytów dla rolników indywidualnych obniżył się do 6,3% (o 1,5 pkt proc.). Podobnie jak w poprzednich okresach sprawozdawczych, banki komercyjne kredytowały nieomal w całości gospodarstwa domowe osób prywatnych (97,1%) oraz przedsiębiorców indywidualnych (84,4%), podczas gdy banki spółdzielcze miały znaczący wkład w akcję kredytową na rzecz rolników indywidualnych (67,3%). Kwota kredytów dla przedsiębiorstw ogółem wzrosła do 195,3 mld zł (o 24,4%), lecz udział tej grupy klientów w kredytach dla sektora niefinansowego obniżył się do 39,8% (o 2 pkt proc.). osiągnęły łącznie przychody z działalności operacyjnej w kwocie 89,0 mld zł (o 55,0% więcej niż przed rokiem), z tego 86,5 mld zł wypracowały banki komercyjne, 2,6 mld zł banki spółdzielcze. Dynamika przychodów banków komercyjnych była prawie dwukrotnie wyższa od dynamiki przychodów banków spółdzielczych, co spowodowało zmniejszenie udziału tych ostatnich w przychodach sektora do poziomu 2,9% (o 0,6 pkt proc.). Na wartość przychodów z działalności operacyjnej wpłynęły przede wszystkim przychody z działalności bankowej, które osiągnęły 82,5 mld zł (o 58,4% więcej niż przed rokiem). Na kwotę tę złożyły się głównie przychody z operacji finansowych i wymiany walut (46,7 mld zł, o 89% więcej niż przed rokiem), przychody odsetkowe (27,4 mld zł, tj. o 37,6% więcej) i prowizje (7,3 mld zł, wzrost o 11,1%). Odsetki z tytułu udzielonych kredytów wyniosły 19,5 mld zł, co nawet po przypisaniu całości wpływów z prowizji działalności kredytowej oznacza, że ponad dwie trzecie przychodów z działalności bankowej pochodziło z innych źródeł. Koszty działalności operacyjnej banków ogółem wyniosły 78,7 mld zł i miały o 6,3 pkt proc. wyższą dynamikę od dynamiki przychodów. Koszty banków komercyjnych osiągnęły 76,7 mld zł, a banków spółdzielczych 2,0 mld zł; przy nieomal czterdziestokrotnie wyższej bazie odniesienia, dynamika kosztów banków komercyjnych była o 38,0 pkt proc. wyższa od stopy wzrostu kosztów w bankach spółdzielczych. Wysokość i dynamikę kosztów działalności operacyjnej kształtowały w decydującej mierze koszty działalności bankowej, które wzrosły do prawie 58,4 mld zł (o 83,8% w porównaniu z I półroczem ub. roku). Na tę kwotę złożyły się sięgające 43,6 mld zł koszty operacji finansowych i wymiany walut 2
(o 98,3% wyższe niż przed rokiem) oraz koszty odsetkowe w kwocie 13,1 mld zł (o 54,2% wyższe niż w analogicznym okresie 2007 r.). Koszty działalności bankowej, ze względu na to, że prawie wszystkie obciążenia związane z operacjami finansowymi i wymianą walut dotyczyły tylko banków komercyjnych, nieomal w całości (ok. 99%) poniosły banki komercyjne. Wynik działalności bankowej sektora osiągnął poziom 24,2 mld zł, na co złożyły się głównie dwie pozycje: saldo dochodów z odsetek i prowizji (odpowiednio: 14,3 mld zł oraz 5,6 mld zł). Wpływ pozostałych składników na wynik działalności bankowej był znacznie słabszy: saldo dochodów z wymiany walut wyniosło 2,6 mld zł, z tytułu operacji finansowych 0,5 mld zł. komercyjne uzyskały wynik na działalności bankowej w kwocie przekraczającej 22,4 mld zł, a banki spółdzielcze 1,7 mld zł. Saldo odsetkowe w działalności depozytowokredytowej banków komercyjnych (10,4 mld zł) było prawie 12 razy wyższe od salda banków spółdzielczych (0,9 mld zł). Z powyższych danych wynika, że wprawdzie głównym źródłem przychodów banków były inwestycje portfelowe, lecz ze względu na równie wysokie koszty działalności lokacyjnej, dochody banków prawie w całości wygenerowała marża kredytowa i dochody z tytułu wymiany walut. Wynik działalności operacyjnej wyniósł 10,4 mld zł, z tego na banki komercyjne przypadało blisko 9,8 mld zł, na banki spółdzielcze niecałe 0,6 mld zł. W ujęciu ogółem oraz w podziale na grupy banków wynik finansowy brutto był zbliżony do wyniku na działalności operacyjnej. Wynik finansowy netto ukształtował się na poziomie 8,6 mld zł, przy czym zysk netto ogółem wzrósł do 8,7 mld zł (o 20,5% w porównaniu z pierwszą połową minionego roku). Straty netto w łącznej wysokości 52,3 mln zł (ok. jedna trzecia kwoty strat netto przed rokiem) poniosło 11 banków komercyjnych i 1 spółdzielczy. Wskaźniki rentowności obrotu brutto i netto sektora bankowego w I półroczu 2008 r. były wyraźnie niższe w porównaniu analogicznym okresem ub. roku (odpowiednio 11,6% i 9,7% wobec 15,1% i 12,3%), bowiem w ujęciu ogółem przyrost przychodów był znacznie wyższy od przyrostu wyniku finansowego. Jednak zjawisko to wystąpiło tylko w segmencie banków komercyjnych, w którym rentowność obrotu brutto spadła do 11,3%, a netto do 9,4% (przed rokiem 14,9% i 12,1%). Natomiast rentowność obrotu banków spółdzielczych poprawiła się, w ujęciu brutto wskaźnik ten osiągnął poziom 23,3%, a netto 19,0% (odpowiednio 21,2% i 17,2% rok wcześniej). 3
Tabl. 1. Depozyty sektora niefinansowego oraz instytucji rządowych i samorządowych Stan na 30. VI 2008 Ogółem Komercyjne Spółdzielcze Ogółem 495 866,2 451 547,3 44 319,0 Sektor niefinansowy 443 457,9 405 720,6 37 737,3 Przedsiębiorstwa 138 480,3 135 410,5 3 069,8 Gospodarstwa domowe 291 327,3 257 959,7 33 367,6 Instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych 13 650,3 12 350,5 1 299,9 Instytucje rządowe i samorządowe 52 408,3 45 826,7 6 581,7 Tabl. 2. Struktura* i dynamika depozytów sektora niefinansowego Ogółem Komercyjne Spółdzielcze w % Sektor niefinansowy 89,4 116,2 89,9 116,3 85,1 115,8 Przedsiębiorstwa 27,9 106,2 30,0 106,0 6,9 114,2 Gospodarstwa domowe 58,8 121,8 57,1 122,6 75,3 116,0 Instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych 2,8 113,2 2,7 113,0 2,9 114,5 * w kwocie depozytów ogółem i każdej grupy banków wg stanu na 30.VI 2008 r. Tabl. 3. Kredyty dla sektora niefinansowego oraz instytucji rządowych i samorządowych Stan na 30. VI 2008 Ogółem Komercyjne Spółdzielcze Ogółem 503 944,7 471 558,7 32 385,9 Sektor niefinansowy 490 098,9 459 191,3 30 907,6 Przedsiębiorstwa, w tym 195 294,5 188 861,0 6 433,5 Państwowe* 12 965,6 12 943,0 22,6 Gospodarstwa domowe 292 970,3 268 677,2 24 293,1 przedsiębiorcy indywidualni** 30 971,8 26 153,4 4 818,4 rolnicy indywidualni*** 18 345,4 5 991,6 12 353,8 osoby prywatne 243 653,1 236 532,2 7 120,9 Instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych 1 834,0 1 653,0 181,0 Instytucje rządowe i samorządowe 13 845,8 12 367,4 1 478,3 *Przedsiębiorstwa działające na podstawie ustawy o przedsiębiorstwach państwowych (Dz.U. z 1991 r. nr 18, poz. 80 z późn. zm.) oraz spółki, w których Skarb Państwa posiada, bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 50% kapitału. **Osoby fizyczne prowadzące pozarolniczą działalność gospodarczą na własny rachunek, zatrudniające do 9 osób włącznie, którym bank udzielił kredytów związanych z ich działalnością. ***Osoby fizyczne zajmujące się produkcją rolniczą na własny rachunek, którym bank udzielił kredytów związanych z ich działalnością. 4
Tabl. 4. Struktura i dynamika kredytów sektora niefinansowego Ogółem Komercyjne Spółdzielcze 5 Ogółem 100,0 128,6 100,0 129,5 100,0 117,6 Sektor niefinansowy 97,3 130,6 97,4 131,6 95,4 118,0 Przedsiębiorstwa, w tym 38,8 124,4 40,1 124,4 19,9 125,8 Państwowe 2,6 86,4 2,7 86,4 0,1 93,4 Gospodarstwa domowe 58,1 135,0 57,0 137,0 75,0 115,9 przedsiębiorcy indywidualni 6,1 133,7 5,5 136,2 14,9 121,3 rolnicy indywidualni 3,6 108,4 1,3 109,6 38,1 107,8 osoby prywatne 48,3 137,7 50,2 138,0 22,0 128,8 Instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw 0,4 170,6 0,4 171,6 0,6 162,0 Tabl. 5. Kredyty na nieruchomości mieszkaniowe* wg formy prawnej banków oraz grup kredytobiorców stan na 30. VI 2008 Ogółem Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe** Ogółem 154 368,3 143,1 15 236,2 142,5 138 177,1 142,8 Komercyjne 151 378,1 143,1 15 153,0 142,2 135 297,6 142,9 Spółdzielcze 2 990,2 143,5 83,2 261,6 2 879,5 141,2 *Kredyty nieruchomości mieszkaniowe to kredyty udzielone na: - nabycie, budowę, przebudowę, rozbudowę lub nadbudowę domu albo lokalu mieszkalnego stanowiącego odrębną nieruchomość, - uzyskanie spółdzielczego prawa do lokalu mieszkalnego lub prawa do domu jednorodzinnego w spółdzielni mieszkaniowej albo prawa odrębnej własności lokalu mieszkalnego w spółdzielni mieszkaniowej, - remont domu albo lokalu, o których mowa powyżej, - nabycie działki budowlanej lub jej części pod budowę domu jednorodzinnego lub budynku mieszkalnego, w którym jest lub ma być położony lokal mieszkalny, - inne cele związane z zaspokajaniem potrzeb mieszkaniowych, w szczególności na pokrycie kosztów partycypacji w kosztach budowy mieszkań przez towarzystwa budownictwa społecznego - budowę, rozbudowę, nadbudowę, przebudowę budynków mieszkalnych oraz adaptację pomieszczeń niemieszkalnych na cele mieszkalne; - nabycie działki budowlanej lub jej części pod budowę domów jednorodzinnych lub budynków mieszkalnych, - na remonty, modernizację i renowację lokali i budynków mieszkalnych. ** Osoby prywatne oraz przedsiębiorcy i rolnicy indywidualni w przypadku, gdy kredyty te przeznaczone są na zaspokojenie ich własnych potrzeb mieszkaniowych.
Tabl. 6. Przychody, koszty i wynik finansowy banków ogółem Narastająco w okresie I-VI 2007 2008 2007 Przychody z działalności operacyjnej, w tym: 57 445,8 89 044,1 155,0 Przychody z działalności bankowej, w tym: 52 093,8 82 534,4 158,4 Odsetki, w tym: 19 880,6 27 354,3 137,6 z tytułu udzielonych kredytów 13 331,5 19 531,1 146,5 Prowizje 6 588,8 7 321,8 111,1 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 24 721,3 46 729,5 189,0 Z udziałów lub akcji, papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych o zmiennej kwocie dochodu 903,1 1 128,8 125,0 Koszty działalności operacyjnej, w tym: 48 783,1 78 690,7 161,3 Koszty działalności bankowej, z tego: 31 751,9 58 373,8 183,8 Z tytułu odsetek, w tym: 8 467,4 13 060,7 154,2 odsetki od depozytów 5 350,4 8 283,3 154,8 Z tytułu prowizji 1 296,6 1 711,7 132,0 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 21 987,9 43 601,4 198,3 Wynik działalności bankowej, w tym z tytułu: 20 341,9 24 160,6 118,8 Odsetek, w tym: 11 413,2 14 293,5 125,2 odsetki z działalności depozytowo-kredytowej 7 981,1 11 247,7 140,9 Prowizji 5 292,2 5 610,1 106,0 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut, z tego: 2 733,3 3 128,1 114,4 operacji finansowych 836,0 547,4 65,5 wymiany walut 1 897,3 2 580,7 136,0 Koszty działania banków, w tym: 10 102,3 11 713,4 115,9 Wynagrodzenia 4 646,0 5 387,0 115,9 Ubezpieczenia i inne świadczenia społeczne 1 070,4 1 183,4 110,6 Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych 1 107,0 1 123,8 101,5 Różnica wartości rezerw i aktualizacji 850,5 1 471,0 173,0 Wynik działalności operacyjnej 8 662,7 10 353,4 119,5 Wynik operacji nadzwyczajnych 2,4 11,4 475,0 w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności* 14,4-6,3 x Zysk (strata) z aktywów przeznaczonych do zbycia niezaliczonych do operacji niekontynuowanych -1,0 0,0 x Wynik finansowy brutto, z tego: 8 678,5 10 358,6 x Zysk brutto 8 822,9 10 404,2 117,9 Strata brutto 144,4 45,7 31,6 Podatek dochodowy 1 630,0 1 741,0 106,8 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) 0,7-0,5 x Wynik finansowy netto z operacji kontynuowanych 7 047,7 8 618,0 x Wynik finansowy netto z operacji niekontynuowanych x Wynik finansowy netto, z tego: 7 047,7 8 618,0 x Zysk netto 7 195,6 8 670,3 120,5 Strata netto 147,8 52,3 35,4 * Pozycja wykazywana tylko przez banki, które nie stosowały MSR/MSSF 6
Tabl. 7. Przychody, koszty i wynik finansowy banków komercyjnych Narastająco w okresie I-VI 2007 2008 2007 Przychody z działalności operacyjnej, w tym: 55 441,9 86 477,6 156,0 Przychody z działalności bankowej, w tym: 50 255,6 80 168,0 159,5 Odsetki, w tym: 18 498,4 25 471,2 137,7 z tytułu udzielonych kredytów 12 260,2 18 106,8 147,7 Prowizje 6 158,2 6 856,0 111,3 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 24 696,0 46 717,9 189,2 Z udziałów lub akcji, papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych o zmiennej kwocie dochodu 903,0 1 122,9 124,4 Koszty działalności operacyjnej, w tym: 47 203,6 76 723,5 162,5 Koszty działalności bankowej, z tego: 31 335,5 57 748,9 184,3 Z tytułu odsetek, w tym: 8 088,6 12 484,9 154,4 odsetki od depozytów 4 981,2 7 731,4 155,2 Z tytułu prowizji 1 260,1 1 672,2 132,7 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 21 986,8 43 591,8 198,3 Wynik działalności bankowej, w tym z tytułu: 18 920,1 22 419,1 118,5 Odsetek, w tym: 10 409,8 12 986,3 124,8 odsetki z działalności depozytowo-kredytowej 7 279,0 10 375,5 142,5 Prowizji 4 898,1 5 183,8 105,8 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut, z tego: 2 709,1 3 126,1 115,4 operacji finansowych 819,7 552,9 67,5 wymiany walut 1 889,4 2 573,2 136,2 Koszty działania banków, w tym: 9 205,7 10 683,9 116,1 Wynagrodzenia 4 112,4 4 767,9 115,9 Ubezpieczenia i inne świadczenia społeczne 950,4 1 054,6 111,0 Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych 1 030,2 1 038,6 100,8 Różnica wartości rezerw i aktualizacji 815,2 1 432,1 175,7 Wynik działalności operacyjnej 8 238,3 9 754,1 118,4 Wynik operacji nadzwyczajnych 2,3 11,4 495,7 w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności* 14,4-6,3 x Zysk (strata) z aktywów przeznaczonych do zbycia niezaliczonych do operacji niekontynuowanych -1,0 0,0 x Wynik finansowy brutto, z tego: 8 254,1 9 759,2 x Zysk brutto 8 398,5 # x Strata brutto 144,4 # x Podatek dochodowy 1 549,6 1 630,2 105,2 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) 0,7-0,5 x Wynik finansowy netto z operacji kontynuowanych 6 703,8 8 129,5 x Wynik finansowy netto z operacji niekontynuowanych x Wynik finansowy netto, z tego: 6 703,8 8 129,5 x Zysk netto 6 851,6 # x Strata netto 147,8 # x *Pozycja wykazywana tylko przez banki, które nie stosowały MSR/MSSF 7
Tabl. 8. Przychody, koszty i wynik finansowy banków spółdzielczych Narastająco w okresie I-VI 2007 2008 2007 Przychody z działalności operacyjnej, w tym: 2 003,9 2 566,6 128,1 Przychody z działalności bankowej, w tym: 1 838,2 2 366,4 128,7 Odsetki, w tym: 1 382,2 1 883,1 136,2 z tytułu udzielonych kredytów 1 071,3 1 424,2 132,9 Prowizje 430,6 465,8 108,2 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 25,3 11,6 45,8 Z udziałów lub akcji, papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych o zmiennej kwocie dochodu 0,1 5,9 59 razy Koszty działalności operacyjnej, w tym: 1 579,6 1 967,2 124,5 Koszty działalności bankowej, z tego: 416,4 624,9 150,1 Z tytułu odsetek, w tym: 378,8 575,8 152,0 odsetki od depozytów 369,2 552,0 149,5 Z tytułu prowizji 36,5 39,5 108,2 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut 1,1 9,6 872,7 Wynik działalności bankowej, w tym z tytułu: 1 421,8 1 741,5 122,5 Odsetek, w tym: 1 003,4 1 307,3 130,3 odsetki z działalności depozytowo-kredytowej 702,1 872,2 124,2 Prowizji 394,0 426,3 108,2 Z tytułu operacji finansowych i wymiany walut, z tego 24,3 2,0 8,2 operacji finansowych 16,4-5,5 x wymiany walut 7,9 7,5 94,9 Koszty działania banków, w tym: 896,6 1 029,6 114,8 Wynagrodzenia 533,6 619,1 116,0 Ubezpieczenia i inne świadczenia społeczne 120,0 128,8 107,3 Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych 76,7 85,2 111,1 Różnica wartości rezerw i aktualizacji 35,3 38,9 110,2 Wynik działalności operacyjnej 424,4 599,3 141,2 Wynik operacji nadzwyczajnych 0,0 0,0 x w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności* Zysk (strata) z aktywów przeznaczonych do zbycia niezaliczonych do operacji niekontynuowanych Wynik finansowy brutto, z tego: 424,4 599,3 x Zysk brutto 424,4 # x Strata brutto # x Podatek dochodowy 80,4 110,9 137,9 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) 0,1 x Wynik finansowy netto z operacji kontynuowanych 343,9 488,5 x Wynik finansowy netto z operacji niekontynuowanych x Wynik finansowy netto, z tego: 343,9 488,5 x Zysk netto 343,9 # x Strata netto # x * Pozycja wykazywana tylko przez banki, które nie stosowały MSR/MSSF 8
Tabl. 9. Liczba banków według form własności Zmiana 2007 2008 liczby banków stan na 30 czerwca Ogółem 649 644 5 Komercyjne 65 65 0 z przeważającym udziałem kapitału polskiego 11 10 1 z przeważającym udziałem kapitału zagranicznego, w tym: 54 55 +1 ze 100% udziałem kapitału zagranicznego, w tym: 33 34 +1 oddziały banków zagranicznych w formie spółek akcyjnych 14 15 +1 Spółdzielcze 584 579 5 Tabl. 10. Liczba banków, które osiągnęły zyski netto lub straty netto Liczba banków, które wykazały zyski netto straty netto I-VI 2007 2008 2007 2008 Ogółem 635 632 14 12 Komercyjne 51 54 14 11 Spółdzielcze 584 578 1 Tabl. 11. Rentowność obrotu według grup banków Wskaźniki rentowności obrotu w % brutto netto I-VI 2007 2008 2007 2008 ogółem 15,1 11,6 12,3 9,7 Komercyjne 14,9 11,3 12,1 9,4 Spółdzielcze 21,2 23,3 17,2 19,0 9