Kompendium wiedzy o rynku NewConnect

Kompendium wiedzy o rynku NewConnect Publikacja opracowana przez analityków finansowych Certus Capital Sp. z o. o. Partner raportu: Wrocław 2011 r Kompendium NewConnect Strona 1

AUTORZY Certus Capital sp z o.o. to firma specjalizująca sie się na trzech obszarach: 1. pozyskiwanie kapitału dla przedsiębiorstw, 2. świadczenie usług z zakresu corporate finance (m.in. wyceny firm, analizy finansowe, memoranda inwestycyjne), 3. działalnośd inwestycyjna. Od momentu założenia w kwietniu 2008 roku nasza firma zrealizowała szereg projektów w ww. zakresie. W zakresie działalności związanej z obrotem instrumentami finansowymi, Certus Capital jako Doradca Transakcyjny odpowiadał za przeprowadzenie oferty prywatnej, a także przygotowanie Memorandum Ofertowego oraz Dokumentu Informacyjnego podmiotów takich jak: Telemedycyna Polska SA (notowana na NewConnect od 18.08.2010 r.), Korbank SA (notowana na NewConnect od 15.02.2011 r.), SARE SA (notowana na NewConnect od 25.03.2011 r.), InwazjaPC SA (notowana na NewConnect od 05.04.2011 r.). Ponadto Certus Capital jako Koordynator Projektu współrealizuje proces przeniesienia notowao akcji spółki LUG S.A. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW, co obejmuje m.in. sporządzenie prospektu emisyjnego naszego Klienta. Przybliżony termin debiutu LUG S.A. na rynku regulowanym to czerwiec 2011. W zakresie pozyskiwania finansowania wymienid można zrealizowanie transakcji dla następujących podmiotów: Playarena sp. z o.o. (transakcja na rynku niepublicznym - 0,5 mln zł), Poltronic S.A. (transakcja na rynku niepublicznym - 2,5 mln zł), Autico (finansowanie dłużne 1,5 mln zł), BM Instal sp. j. (finansowanie dłużne 8,0 mln zł), Telemedycyna Polska S.A. (private placement - 1,5 mln zł.), Korbank S.A. (private placement - 1,05 mln zł.), InwazjaPC S.A. (private placement 1,5 mln zł.) Kompendium NewConnect Strona 2

SARE S.A. (private placement 2 mln zł.) Dodatkowo Certus Capital aktywnie uczestniczył w procesie pozyskania 2,5 mln zł przez Navi Finance sp. z o.o., jak również brał udział w procesie emisji obligacji Fast Finance S.A. Spółka uczestniczyła również w wielu projektach z zakresu szeroko rozumianego doradztwa, tj. wyceny przedsiębiorstw, opracowywanie dokumentów inwestycyjnych, a także restrukturyzacje zadłużeo. Certus Capital przeprowadzał także procesy due dilligence modeli biznesowych, a ponadto jako reprezentant strony kupującej - spółki Eko-Berry uczestniczył w procesie prywatyzacji Cefarm S.A. Dokonaliśmy także kilku inwestycji własnych, w tym w podmioty zamierzające uzyskad status spółki publicznej. Inwestycje własne realizowane są za pośrednictwem powołanej w dniu 29 czerwca 2010 r. spółki zależnej Certus Capital sp. z o.o. Inwestycje sp. k. Certus Capital sp. z o.o. ul. Krupnicza 13 50-075 Wrocław Tel.: (+48) 71 780 92 80 www.certuscapital.pl Kompendium NewConnect Strona 3

Szanowni Paostwo! Nie od dziś wiadomo, że NewConnect należy do grona najdynamiczniej rozwijających się rynków alternatywnych na świecie. O fakcie tym świadczy m.in. liczba debiutantów. Od początku 2011 roku na polskim ASO pojawiło się 38 nowych Emitentów 1, podczas, gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku było ich zaledwie dla porównania 14. Jeśli taki trend zdoła się utrzymad, o nowy rekord pod względem liczby debiutów na koniec roku możemy byd spokojni. Rozwój rynku NewConnect z pewnością cieszy Giełdę Papierów Warościowych, Spółki zainteresowane pozyskaniem dodatkowego finansowania, jak również drugą, w naszej ocenie równie ważną stronę rynku, którą tworzą inwestorzy decydujący się na powierzenie Spółkom kapitału, obdażając ich tym samym kredytem zaufania wyrażającym wiarę w potencjał rozwoju Emitentów. Wykorzystując naszą wiedzę opartą o doświadczenie zdobyte od początku istnienia rynku NewConnect, jako zespół ludzi o doświadczeniach z różnych obszarów rynku kapitałowego zarówno od strony organizatora transakcji, jak również aktywnych jego uczestników występując w roli inwestorów, postanowiliśmy postawid sobie pytanie o jakośd Spółek, których papiery wartościowe znalazły się w alternatywnym obrocie na dzieo 31 grudnia 2010 roku. W efekcie naszych prac powstał raport, który ukazuje m.in. zmiany jakie zachodziły w Spółach notowanych w polskim ASO, tendencje wyników w ujęciu kwartalnym, ale także zwraca uwagę na wiele innych istotnych aspektów funkcjonowania Emitentów. Odpowiedź na pytanie, czy udało nam się osiągnąd postawiony przed sobą cel pozostawiamy Paostwu do oceny, wierząc, że esencja zawartych raporcie informacji okaże się wartościową merytorycznie antologią, która będzie stanowiła doskonałe uzupełnienie wiedzy ogólnej na temat Spółek, jak i samego rynku NewConnect. Życzymy Paostwu miłej do lektury! Tomasz Berezowski Krzysztof Górka Adrian Horoszczak Jarosław Gil 1 Stan na dzieo 31 marca 2011 r. Kompendium NewConnect Strona 4

Autorzy działów: Ewolucja rynku NewConnect Krzysztof Górka, Karty Spółek - Tomasz Berezowski, Krzysztof Górka, Adrian Horoszczak, Przyszłość polskiego ASO Jarosław Gil Podziękowania: dla dr Marka Pauki za inicjatywę oraz wsparcie merytoryczne w tworzeniu Kompendium, dla Konrada Barana, Marka Gąda, Jakuba Kowalczyka, Rafała Krasowskiego, Krzysztofa Kubiszewskiego, Olgi Kuncik, Moniki Styrc i Małgorzaty Żelazko za współpracę i wsparcie w tworzeniu bazy danych finansowych spółek Kompendium NewConnect Strona 5

Spis treści Ewolucja rynku NewConnect... 9 Karty Emitentów... 16 11 bit studios SA... 19 Abak SA... 20 Grupa ADV SA... 21 Agroma SA... 22 Air Market SA... 23 Alkal SA... 24 Alumast SA... 25 Analizy Online SA... 26 Apolonia Medical SA... 27 Aqua SA... 28 Aqua SA... 29 Artefe SA... 30 Art NEW media SA... 31 Assetus SA... 32 ATC-Cargo SA... 33 Atlantis Energy SA... 34 ATON-HT SA... 35 Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA... 36 Auxilium SA... 37 Aztec International SA... 38 BGS Energy Plus AS... 39 BIO Inventions SA... 40 Biomaxima SA... 41 BIO-MED Investors SA... 42 Black Pearl Capital SA... 43 Black Point SA... 44 Blue Tax Group SA... 45 Blumerang PRE IPO SA... 46 Budostal-5 SA... 47 Calesco SA... 48 Call2action SA... 49 Carbon Invest SA... 50 Centrum Wspierania Projektów... 51 Europejskich SA... 51 Cerabud SA... 52 ComPress SA... 53 Copernicus Securities SA... 54 CSY SA... 55 Dent-A-Medical SA... 56 Depend SA... 57 DFP Doradztwo Finansowe SA... 58 Digital Avenue SA... 59 Divicom SA... 60 Domzdrowia.pl SA... 61 Doradcy24 SA... 62 Dr Kendy SA... 63 Domex-Bud Development SA... 64 Kujawskie Zakłady Poligraficzne... 65 Druk-Pak SA... 65 East Pictures SA... 66 E-Energo SA... 67 Eficom SA... 68 EGB Investments SA... 69 e-kiosk SA... 70 Ekopol Górnośląski Holding SA... 71 Elektromont SA... 72 Emmerson SA... 73 E-Muzyka SA... 74 Epigon SA... 75 Eskimos SA... 76 Euroimplant SA... 77 Eurosnack SA... 78 Euro-Tax.pl SA... 79 Finhouse SA... 80 Kompendium NewConnect Strona 6

FON Ecology SA... 81 Galvo SA... 82 GeoInvent SA... 83 Goadvisers SA... 84 Green Technology SA... 85 Gppi SA... 86 Grupa Prawno-Finansowa Causa SA... 87 Grupa PSW Holding SA... 88 Gwarant Agencja Ochrony SA... 89 Hefal Serwis SA... 90 HMSG SA... 91 Hotblok SA... 92 Hurtimex SA... 93 Hydrapres SA... 94 IAI SA... 95 Ibiza Ice Cafe SA... 96 Inbook SA... 97 Index Copernicus International SA... 98 Infosystems SA... 99 InteliWISE SA... 100 Intercapital Property Development ADSIC.. 101 Internity SA... 102 Invest-Remex SA... 103 Invista SA... 104 Inwestycje.pl SA... 105 IPO SA... 106 IPO Doradztwo Strategiczne SA... 107 IQ Partners SA... 108 Komfort-Klima SA... 109 Lauren Peso Polska SA... 110 Liberty Group SA... 111 LUG SA... 112 Mabion SA... 113 MagnifiCo SA... 114 MakoLab SA... 115 Małkowski-Martech SA... 116 Marketeo.com SA... 117 Marsoft SA... 118 Maximus SA... 119 MaxiPizza SA... 120 Mediacap SA... 121 Mera SA... 122 MEW SA... 123 Microtech International SA... 124 Milkpol SA... 125 Mineral Midrange SA... 126 Mo-Bruk SA... 127 MOMO SA... 128 Monday Development SA... 129 Motoricus SA... 130 Nanotel SA... 131 Nicolas Games SA... 132 Notoria Serwis SA... 133 Novainvest SA... 134 Oneray Investment SA... 135 Organic Farma Zdrowia SA... 136 Orion Investment SA... 137 Orzeł SA... 138 Partex SA... 139 PGS Software SA... 140 Pharmena SA... 141 Photon Energy AS... 142 Plasma System SA... 143 Platinum Properties Group SA... 144 Polman SA... 145 Polski Holding Rekrutacyjny SA... 146 Positive Advisory SA... 147 PÓŁNOC Nieruchomości SA... 148 Kompendium NewConnect Strona 7

Premium Food Restaurants SA... 149 Promet SA... 150 ProxyAd SA... 151 Public Image Advisors SA... 152 Quercus TFI SA... 153 R & C Union SA... 154 Read-Gene SA... 155 Remedis SA... 156 Rodan Systems SA... 157 Rovita SA... 158 RSY SA... 159 Ruch Chorzów SA... 160 S4E SA... 161 Sakana SA... 162 Serenity SA... 163 Site SA... 164 Smoke Shop SA... 165 SMT Software SA... 166 Sobet SA... 167 Security System Integration SA... 168 Stanusch Technologies SA... 169 Stark Development SA... 170 Stopklatka SA... 171 Suntech SA... 172 Symbio Polska SA... 173 Szar SA... 174 T2 Investment SA... 175 Telemedycyna Polska SA... 176 Tele-Polska Holding SA... 177 Telestrada SA... 178 Teliani Valley Polska SA... 179 Tonsil Acoustic Company SA... 180 Tromedia SA... 181 Urlopy.pl SA... 182 Vedia SA... 183 Veno SA... 184 Venture Incubator SA... 185 Verbicom SA... 186 ViaGuara SA... 187 Victoria Asset Operation Centre SA... 188 Vidis SA... 189 Virtual Vision SA... 190 Waspol SA... 191 WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA... 192 Wealth Bay SA... 193 Werth-Holz SA... 194 Wierzyciel SA... 195 Wrocławski Dom Maklerski SA... 196 Xplus SA... 197 Zakupy.com SA... 198 Przyszłośd polskiego ASO... 199 Źródła danych... 201 O Certus Capital... 203 Kompendium NewConnect Strona 8

Ewolucja rynku NewConnect Geneza powstania rynku NewConnect wiąże się z powstaniem luki na polskim rynku finansowym, na którym wraz z rozwojem rodzimej gospodarki pojawiło się wiele perspektywicznych małych i średnich przedsiębiorstw mających problemy z pozyskaniem kapitału. Firmy te nie spełniały wymogów rynku regulowanego, a jednocześnie napotykały na trudności w dokapitalizowaniu swojej działalności kredytem bankowym czy też środkami pochodzącymi od funduszy private equity. Pojawienie się rynku alternatywnego miało zatem nadad nowe tempo rozwoju sektora małych i średnich przedsiębiorstw pragnących kontynuowad swoją ekspansję i wzrost. Atrakcyjnośd alternatywnego systemu obrotu wynikała z faktu, iż łączył on w sobie architekturę giełdową głównego parkietu GPW z szeregiem udogodnieo, które pozwalają nazywad NewConnect rynkiem nieregulowanym. Nowa platforma rozpoczęła notowania 30 sierpnia 2007 roku. W pierwszym dniu istnienia polskiego ASO zadebiutowało 5 spółek o łącznej kapitalizacji na zamknięciu pierwszego notowania w wysokości 222,97 mln zł. Do kooca 2007 roku na NewConnect pojawiło się jeszcze 19 kolejnych emitentów. Rok później liczba debiutantów wzrosła do 61 podmiotów. W 2009 roku na upublicznienie zdecydowało się 26 podmiotów, a rok później rekordowe 86 spółek. Wraz z rozwojem platformy organizator rynku zdecydował się na pogrupowanie emitentów w sektory. Wyróżnionych zostało 15 branż: Budownictwo E-handel Eco-energia Handel Informatyka Inwestycje Media Nieruchomości Ochrona Zdrowia Recycling Technologie Telekomunikacja Usługi finansowe Usługi inne Wypoczynek Na dzieo 14 marca 2011 r. w Alternatywnym Systemie Obrotu funkcjonowało 210 spółek. W ujęciu sektorowym ich liczebnośd przedstawia sie następująco: Kompendium NewConnect Strona 9

Wykres 1 Liczba spółek na NewConnect wg sektorów (stan na 14.03.2011 r.) 32 27 18 16 20 19 17 17 7 5 9 7 6 3 7 Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Łączna kapitalizacja rynku wynosiła ponad 5,4 mld zł (stan na 14.03.2010 r.). Jak widad na poniższym wykresie, nawet w kulminacyjnym momencie kryzysu finansowego wartośd rynku NewConnect rosła, przede wszystkim za sprawą podmiotów wchodzących na parkiet. 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 Wykres 2 Kapitalizacja rynku NewConnect w okresie 31.08.2007 14.03.2011 (w mln zł) Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Po kryzysowym 2009 roku tempo rozwoju rynku ponownie rośnie i w bieżącym roku ponownie spodziewana jest rekordowa liczba nowych emitentów. Biorąc pod uwagę fakt, iż powstanie NewConnect miało miejsce na niedługo przed nastaniem kryzysu finansowego, dynamika wzrostu polskiego ASO robi jeszcze większe wrażenie. NCIndex, będący indeksem agregującym cały rynek NewConnect wyraźnie odczuł piętno bessy, która przetoczyła się Kompendium NewConnect Strona 10

przez światowe giełdy. Od lutego 2009 roku następuje powolna odbudowa pozycji wskaźnika, który wcześniej w ciągu roku stracił prawie 80% swojej wartości. 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Wykres 3 Zmiany wartości indeksu NCIndex w okresie od 31.08.2007 r. do 14.03.2011 r. Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Średnie dzienne obroty w handlu akcjami na giełdzie w dotychczasowej historii istnienia NewConnect wynosiły 5,3 mln zł. Największą wartośd obrotu zanotowano 20 września 2010 roku, kiedy to handlowa wartośd obrotów na małym parkiecie osiągnęła poziom ponad 48,9 mln zł. Najniższy obrót przypadł na drugiego lutego 2009 roku i wyniósł zaledwie 390 tys. zł. Wykres 4 Wartośd dziennego obrotu handlowego akcjami na rynku NewConnect w okresie 30.08.2007-14.03.2011 (w tys. zł) 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 - Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Kompendium NewConnect Strona 11

Średni dzienny wolumen wymiany papierami wartościowymi na NewConnect wyniósł 10 289 882 akcji. Najwięcej akcji zmieniło właściciela 21 września 2010 roku, kiedy to wolumen wyniósł ponad 184 mln walorów. Najmniej akcji stało się przedmiotem wymiany 24 września 2007 roku wówczas dokonano transakcji na 48 953 akcjach. Wykres 5 Wartośd dziennego wolumenu wymiany akcjami na rynku NewConnect w okresie 30.08.2007 14.03.2011 (w tys. sztuk) 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 - Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Jednym z najważniejszych mierników wykorzystywanych do oceny procesu upublicznienia spółki jest wskaźnik efektywności pozyskania kapitału, liczony jako iloraz pozyskanego kapitału brutto do wartości sumy bilansowej przedsiębiorstwa z dnia sporządzenia sprawozdania finansowego za okres obrotowy poprzedzający debiut na NewConnect. Wykres 6 Najefektywniejsze debiuty na NewConnect w latach 2007-2009 wyrażone jako iloraz wartości pozyskanego kapitału do sumy bilansowej spółki 1818% 1293% 1109% 825% 750% 711% 648% WDM InteliWISE Euroimplant Aton-HT Photon Energy ECM RCUNION Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Kompendium NewConnect Strona 12

Jak pokazuje powyższe zestawienie, najefektywniejsze emisje akcji zapewniały spółkom środki w wysokości wielokrotnie przekraczającej wartośd posiadanych aktywów. Wielkości pozyskiwanego kapitału były różne dla poszczególnych podmiotów. Średnia wartośd środków uzyskanych w ramach emisji w każdym kolejnym roku była niższa. Stabilizacja tej tendencji może wynikad z faktu, iż coraz więcej debiutujących spółek znajduje się na wczesnych etapach rozwoju, a oczekiwania przedsiębiorców co do możliwości dokapitalizowania drogą emisji akcji są coraz lepiej dopasowane do faktycznego zainteresowania tego typu ofertami ze strony inwestorów. Wykres 7 Średnia wartośd emisji akcji w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutemspółek na rynku NewConnect w kolejnych latach 6 059 541 2 876 305 2 012 876 2 129 814 2 132 447 2007 2008 2009 2010 2011* Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl * - stan na 14.03.2011 r. Całkowita wartośd pozyskanego kapitału na NewConnect w kolejnych latach jest oczywiście pochodną liczby debiutów oraz wielkości poszczególnych emisji. Ogółem w dotychczasowej historii polskiego ASO emitenci pozyskali na rynku giełdowym ponad 594 mln zł. Kompendium NewConnect Strona 13

Wykres 8 Całkowita wartośd emisji akcji w ramach debiutów spółek na rynku NewConnect w kolejnych latach 175 454 607 145 428 993 134 757 092 52 334 788 51 178 720 2007 2008 2009 2010 2011* Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl * - stan na 14.03.2011 r. Najczęściej emitenci decydowali się na przeprowadzenie oferty nie przekraczającej 5 mln zł. Emisje tych rozmiarów stanowiły 86% wszystkich ofert nabycia walorów spółek w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutem. Wykres 9 Wielkośd ofert w poszczególnych przedziałach w okresie od 30.08.2007 do 14.03.2011 85 100 16 14 poniżej 1 mln zł 1-5 mln zł 5-10 mln zł powyżej 10 mln zł Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl Oprócz najczęściej spotykanych ofert nowych akcji o wielkości poniżej 5 mln zł, na NewConnect przeprowadzono również emisje o wartości powyżej 10 mln zł. Kompendium NewConnect Strona 14

Wykres 10 Największe wartości pozyskanego kapitału w ramach debiutu na NewConnect w okresie od 30.08.2007 do 14.03.2011 (w zł) 25 999 995 22 300 000 20 682 934 16 300 000 16 000 000 15 000 006 Mo-Bruk Mabion LUG MW Trade WDM Druk-Pak Źródło: opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl W dotychczasowej historii istnienia polskiego ASO najwięcej kapitału w ramach ofert prywatnych przeprowadzanych przed debiutem pozyskała spółka Mo-Bruk. Kolejne znaczące emisje przeprowadziły Mabion, LUG, MW Trade, Wrocławski Dom Maklerski oraz Druk-Pak. Kompendium NewConnect Strona 15

Karty Emitentów Poniższe zestawienie zawiera podstawowe dane charakteryzujące spółki notowane na rynku NewConnect. W grupie tej znalazły się podmioty, które są notowane w Alternatywnym Systemie Obrotuna dzieo 31.12.2010 r. Każdemu przedsiębiorstwu poświęcono krótką częśd opisową, zawierającą opis działalności, dane kontaktowe oraz informacje dot. debiutu. Ponadto w kartach spółek odnaleźd można kluczowe mierniki sprawności, rentowności, zadłużenia, wskaźniki rynkowe, jak również dane finansowe za wybrane okresy. Poszczególne pozycje kart spółek były liczone wg. następujących wzorów: Wskaźniki płynności: Wskaźniki sprawności: Wskaźniki zadłużenia: Wskaźniki rentowności: Kompendium NewConnect Strona 16

Model DuPonta: Pozostałe: : gdzie: PEG (ang. Price To Earnings To Growth Ratio) Agregat mierzący stosunek wskaźnika P/E do średniorocznej dynamiki zysku netto danej spółki P cena jednej akcji na koniec 2010 r., E zysk netto na jedną akcję spółki w 2010 r., G średnioroczne tempo wzrostu zysku netto w okresie 2008-2010, gdzie: Z-score wskaźnik badający poziom wiarygodności kredytowej spółek notowanych na giełdach papierów wartościowych oparty o model Edwarda Altmana, X1 = Kapitał obrotowy netto/aktywa, X2 = Zysk netto/aktywa,, Kompendium NewConnect Strona 17

X3 = EBIT/Aktywa, X4 = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji* liczba akcji)/zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, X5 = Przychody ze sprzedaży / Aktywa, gdzie: EM-score zmodyfikowany wskaźnik badający poziom wiarygodności kredytowej spółek notowanych na giełdach papierów wartościowych oparty o model Edwarda Altmana, X1 = Kapitał obrotowy netto/aktywa, X2 = Zysk netto/aktywa, X3 = EBIT/Aktywa, X4 = Mcap (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji* liczba akcji)/zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, X5 = Przychody ze sprzedaży / Aktywa, P/E = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/zysk netto spółki w danym okresie, Mcap/S = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/przychody spółki ogółem w danym okresie, EV/EBITDA= ((Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)+zobowiązania długoterminowe-środki pieniężne i ekwiwalenty)/(zysk operacyjny EBIT za dany okres+amortyzacja aktywów trwałych spółki w danym okresie), P/BV = (Wartość rynkowa przedsiębiorstwa wyrazona jako cena 1 akcji na koniec danego okresu* liczba akcji na koniec danego okresu)/kapitał własny spółki na koniec okresu,, Kompendium NewConnect Strona 18

11 bit studios SA 11 bit studios SA jest producentem gier wideo na różnego rodzaju platformy sprzętowe, zarówno stacjonarne, jak i mobilne, na komputery klasy PC i Mac, telefony komórkowe, produkty Apple typu iphone oraz ipad i inne podobne sprzęty. Informatyka 2009 Grzegorz Miechowski Gdaoska 2/82 01-633 Warszawa 10-paź-28 11B 722 997 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. zadłużenia (w %) b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 długu (w odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 42,9 P/BV b.d. b.d. 11,51 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 228 159 b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT - 197 902 b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA - 181 581 b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto - 198 471 b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny 1 232 167 b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 19

Abak SA Abak SA zajmuję się outsourcingiem usług finansowych z ukierunkowaniem na obsługę księgową, podatkową oraz kadrowo-płacową. Usługi finansowe 1993 Puterko Paweł Marii Skłodowskiej-Curie 18/20/12 10-109 Olsztyn 14-paź-10 ABK 1 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 9,2% 0,49 1,25 Marża EBITDA (w %) b.d. 20,9% 0,49 1,25 Marża netto (w %) b.d. 9,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,5% 24,7% 15 6 Model DuPonta 2008 2009 7 3 b.d. 89,4% - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 9,8% 8 3 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 277,2% 362,4% 41,9% 28,8% Pozostałe 2008 2009 6,42 25,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 188 191-67 887 6,37 28,99 Rotacja KON (w -48-11 P/E b.d. - 30,9 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 18,7 EV/EBITDA 0,8-15,0 P/BV - 15,6 3,62 Em-score 23,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 627 180 534 880 113 026 548 710 534 880 EBIT 74 810 62 960 99 403 37 280 62 960 EBITDA 104 460 94 820 164 082 69 810 94 820 Zysk (strata) netto 55 440 48 810 78 553 28 810 48 810 Kapitał własny 1 473 880 331 490 420 234 341 680 331 490 Informator NewConnect Strona 20

Grupa ADV SA Grupa ADV SA jest agencją interaktywną tworzącą biznesowe rozwiązania z zakresu komunikacji i marketingu interaktywnego, elektronicznego handlu, a także organizacji sprzedaży w internecie oraz obsługi mediów. Media 1999 Rafał Dziedzic Świętojaoska 9/4 81-368 Gdynia 09-paź-07 ADV 6 600 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -2,0% 4,5% 3,16 2,10 Marża EBITDA (w %) -0,5% 5,7% szybkiej (w 3,16 2,09 Marża netto (w %) 2,6% 0,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,6% 1,0% 166 117 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 51 53 3,8% 1,9% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 2,6% 0,6% 115 65 Sprzedaż/Aktywa (w %) 99,5% 182,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 146,7% 185,4% 29,0% 44,8% Pozostałe 2008 2009 15,26 10,74 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 941 279 8 098 885 odsetek zyskiem (w 28,31 38,01 Rotacja KON (w 239 97 P/E 40,2 79,1 34,3 PEG 2008-2010 18,2 Mcap/S 1,0 0,4 1,6 Z-Score 6,4 EV/EBITDA - 75,7 5,1 13,2 P/BV 1,5 1,5 8,5 Em-score 11,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 20 559 000 12 054 000 13 359 000 7 391 000 10 040 000 EBIT 2 668 000 530 000 3 424 000-526 000 2 136 000 EBITDA 2 782 000 761 000 3 475 000-457 000 2 201 000 Zysk (strata) netto 1 420 000-230 000 1 937 000-566 000 1 495 000 Kapitał własny 10 135 000 8 586 000 8 539 000 6 890 000 7 716 000 Aktywa trwałe 3 496 000 2 342 000 2 133 000 1 830 000 787 000 Informator NewConnect Strona 21

Agroma SA Główną działalności Agroma SA jest handel oraz produkcja specjalistycznego sprzętu ogrodowego oraz narzędzi. Spółka zaopatruje w swoje produkty największe sieci sklepów wielkopowierzchniowych. Agroma SA 1990 Staszewski Piotr Piękna 68 00-672 Warszawa 22-mar-10 AGM Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 0,5% 0,0% 1,19 1,05 Marża EBITDA (w %) 2,8% -1,5% 0,38 0,47 Marża netto (w %) -2,1% -6,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,3% -8,8% 42 42 Model DuPonta 2008 2009 86 34 - -7,0% -17,8% 96 80 Rentownośd netto (ROS) (%) -2,1% -6,8% 52 87 Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,4% 130,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 212,6% 202,5% 53,5% 55,6% Pozostałe 2008 2009 0,24-1,82 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 570 932 410 072 0,20-2,25 Rotacja KON (w 24 8 P/E b.d. b.d. 464,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 0,1 2,2 10,5 P/BV - 1,7 1,67 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 248 402 4 424 854 12 431 353 5 189 153 4 424 854 EBIT -1 075-337 966 816 196-777 449-337 966 EBITDA 86 961-256 438 973 987-694 781-256 438 Zysk (strata) netto - 114 661 52 443 371 793-724 495 52 443 Kapitał własny 5 523 465 6 227 301 5 875 435 5 503 642 6 227 301 Informator NewConnect Strona 22

Air Market SA Airmarket SA działa w branży informatycznej, oferując aplikacje biznesowe dedykowane lotnictwu dyspozycyjnemu. Usługi inne 2009 Herodecki Bartłomiej Krzysztof Sabały 58 02-174 Warszawa 25-paź-10 AIR 441 528 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 3,80 Marża EBITDA (w %) b.d. -25,9% b.d. 3,80 Marża netto (w %) b.d. -31,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% -5,3% b.d. 954 532 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 123 b.d. -43,7% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -31,3% b.d. 954 409 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 823,6% 0,0% 47,5% Pozostałe 2008 2009 b.d. -12,98 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 000-137 369 b.d. -12,98 Rotacja KON (w b.d. - 247 263 P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,8 EV/EBITDA b.d. - 45,1 P/BV - 113,6 52,64 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 52 917 50 300 150 50 EBIT - 86 360-78 551-70 848 21 841-78 551 EBITDA - 72 613-78 541-64 533 23 946-78 541 Zysk (strata) netto - 86 634-78 551-70 848 17 509-78 551 Kapitał własny 174 194-75 161 46 416 80 747-75 161 Informator NewConnect Strona 23

Alkal SA Alkal SA zajmuję się stolarką aluminiową. Spółka specjalizuje się w produkcji drzwi aluminiowych oraz elementów fasadowych i przeciwpożarowych. Budownictwo 1998 Lipiec Radosław Zdrojowa 12 62-860 Opatówek 30-12-2010 ALKA 1 000 004 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 15,2% 15,9% 1,84 1,00 Marża EBITDA (w %) 16,0% 17,4% 0,93 0,79 Marża netto (w %) 12,2% 13,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 22,3% 13,6% 71 88 Model DuPonta 2008 2009 71 113 73,2% 94,7% 89 37 Rentownośd netto (ROS) (%) 12,2% 13,1% 88 12 Sprzedaż/Aktywa (w %) 182,3% 103,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 329,1% 696,7% 47,4% 72,1% Pozostałe 2008 2009 38,38 167,03 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 407 789-170 497 47,35 205,59 Rotacja KON (w 71-5 P/E - - 27,1 PEG 2008-2010 66,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 0,1 1,0 16,2 P/BV - 15,2 7,08 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 744 415 59 331 101 122 459 709 4 187 762 59 331 101 EBIT 882 477 1 117 024 2 150 191 659 211 1 117 024 EBITDA 987 042 1 328 124 2 826 212 670 291 1 328 124 Zysk (strata) netto 686 486 516 015 1 014 541 497 202 516 015 Kapitał własny 6 635 378 8 316 128 9 913 876 3 089 433 8 316 128 Informator NewConnect Strona 24

Alumast SA Alumast SA zajmuje się produkcją i sprzedażą masztów flagowych i ram do banerów reklamowych, wykonywanych m.in. z duraluminium i włókna szklanego. Poza masztami flagowymi spółka oferuje także maszty elewacyjne, sakralne, gabinetowe, teleskopowe, a także flagi. Budownictwo 1997 Zbigniew Szkopek Marklowicka 30a 44-300 Wodzisław Śląski 03-sty-08 ALU 2 434 600 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -13,3% 0,0% 0,99 0,51 Marża EBITDA (w %) -6,4% -18,1% 0,38 0,19 Marża netto (w %) -24,4% -34,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -24,9% -37,2% 55 51 Model DuPonta 2008 2009 93 142-48,2% -97,5% 99 75 Rentownośd netto (ROS) (%) -24,4% -34,7% 61-16 Sprzedaż/Aktywa (w %) 102,0% 107,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 194,0% 262,1% 56,8% 75,8% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w -6,68-3,28 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 412 343-3 267 572-7,68-3,94 Rotacja KON (w -12-161 P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,5 0,6 1,3 Z-Score - 0,3 EV/EBITDA - - - P/BV 2,1 63,4 - Em-score - 1,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 8 616 200 2 414 800 2 325 800 1 517 000 1 888 200 EBIT - 1 169 000-45 500-23 500-428 500-871 400 EBITDA - 784 200 86 500 105 300-299 200-734 400 Zysk (strata) netto - 1 086 400-23 100-29 800-420 900-1 145 000 Kapitał własny - 1 021 140-408 600-375 400-345 600 181 000 Informator NewConnect Strona 25

Analizy Online SA Analizy Online SA zajmują się kompleksowymi analizami produktów oferowanych przez instytucje rynku kapitałowego. Spółka udostępnia dane poprzez własne serwisy internetowe lub dostarcza bezpośrednio przy pojedynczych zleceniach. Usługi inne 2010 Publicewicz Tomasz al. Jerozolimskie 81 02-001 Warszawa 05-paź-10 AOL 1 309 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 30,9% 7,6% 4,08 3,19 Marża EBITDA (w %) 31,6% 8,1% 4,08 3,19 Marża netto (w %) 25,0% 7,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 63,5% 28,9% 46 20 Model DuPonta 2008 2009 0 4 347,0% 48,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 25,0% 7,6% 46 16 Sprzedaż/Aktywa (w %) 254,2% 378,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 546,6% 169,2% 12,3% 10,3% Pozostałe 2008 2009 152,55 b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 444 085 223 627 188,30 b.d. Rotacja KON (w 53 23 P/E - - 301,0 PEG 2008-2010 -450,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 171,1 EV/EBITDA - - 221,6 P/BV - 31,2 11,38 Em-score 248,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 033 855 787 224 1 690 510 776 142 787 224 EBIT - 15 266 33 265 79 039-40 841 33 265 EBITDA - 14 854 36 569 83 874-37 179 36 569 Zysk (strata) netto - 19 033 73 453 64 505-29 558 73 453 Kapitał własny 2 191 734 829 396 864 343 799 838 829 396 Informator NewConnect Strona 26

Apolonia Medical SA Apolonia Medical SA zajmuje się produkcją i dystrybucją mebli do gabinetów lekarskich. Dodatkowo spółka zajmuje się projektowaniem wnętrz i zabudową przychodni stomatologicznych. Budownictwo 2005 Trzaska Piotr Wojnowo 7 86-014 Sicienko 07-wrz-10 APO 1 200 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -54,7% 6,6% 0,34 0,25 Marża EBITDA (w %) -53,6% 19,4% 0,22 0,10 Marża netto (w %) -56,3% 7,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -14,0% 2,5% 63 12 Model DuPonta 2008 2009 98 32-15,1% 2,9% 24 18 Rentownośd netto (ROS) (%) -56,3% 7,8% -10-1 Sprzedaż/Aktywa (w %) 24,8% 31,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,1% 119,3% 20,3% 13,0% Pozostałe 2008 2009-52,78 17,51 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 152 806-109 675-52,78 17,51 Rotacja KON (w -202-93 P/E b.d. - 18,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 20,7 EV/EBITDA 0,0-15,3 P/BV - 4,6 2,17 Em-score 33,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 400 165 174 734 401 500 173 834 174 734 EBIT 247 159 270 906 66 300-60 179 270 906 EBITDA 257 148 280 909 b.d. -51 028 280 909 Zysk (strata) netto 44 984 269 658 63 400-63 225 269 658 Kapitał własny 2 443 482 1 207 364 1 737 100 1 144 139 1 207 364 Informator NewConnect Strona 27

Aqua SA Aqua SA prowadzi działalnośd wodociągowo-kanalizacyjną w obrębie Podbeskidzia i sąsiednich gmin. Głównymi odbiorcami usług są gospodarstwa domowe, spółdzielnie, instytucje publiczne oraz zakłady. Usługi inne 1990 Dudek Piotr 1 Maja 23 43-300 Bielsko-Biała 21-gru-10 AQU Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 13,6% 12,3% 0,51 0,56 Marża EBITDA (w %) 48,1% 43,4% 0,46 0,51 Marża netto (w %) 6,8% 8,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,6% 2,1% Cykl konwersji gotówki (w 45 48 Model DuPonta 2008 2009 - - - 2,4% 3,1% 9 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 8,1% 54 58 Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,3% 26,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,5% 143,1% 18,7% 15,2% Pozostałe 2008 2009 obsługi 9,79 13,11 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 58 704 000-55 167 000 10,22 13,94 Rotacja KON (w -200-169 P/E - - 15,8 PEG 2008-2010 39,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,1 EV/EBITDA 0,9 0,5 4,3 P/BV - 0,7 0,67 Em-score 4,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 31 437 000 30 073 000 61 990 000 30 720 000 30 073 000 EBIT 4 352 000 5 961 000 9 932 000-1 564 000 5 961 000 EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto 3 211 000 4 753 000 6 941 000-1 714 000 4 753 000 Kapitał własny 332 456 000 321 948 000 320 234 000 320 234 000 321 948 000 Informator NewConnect Strona 28

Aqua SA Aqua SA zajmuje się projektowaniem dużych inwestycji komunalnych - zarówno związanych z obiektami kanalizacyjno-wodociągowymi jak i infrastrukturą drogową. Budownictwo 1988 Kozikowski Józef Andrzej Kanclerska 28 60-327 Poznao 16-sie-10 AQA 1 260 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 12,3% 15,2% 3,17 8,85 Marża EBITDA (w %) 15,0% 17,1% 3,17 8,85 Marża netto (w %) 13,2% 11,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,7% 15,7% 74 86 Model DuPonta 2008 2009 55 8 24,3% 23,3% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 13,2% 11,6% 19 78 Sprzedaż/Aktywa (w %) 110,9% 135,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 165,5% 147,9% 24,8% 7,9% Pozostałe 2008 2009 3 372,77 66 073,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 265 735 5 017 813 3 929,55 82 370,01 Rotacja KON (w 177 193 P/E - - 20,0 PEG 2008-2010 75,8 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 27,9 EV/EBITDA - - 13,5 P/BV - 6,1 3,91 Em-score 41,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 376 528 2 122 090 3 541 142 2 885 947 2 122 090 EBIT 1 437 605 265 497 962 665 823 963 265 497 EBITDA 1 500 772 325 093 1 084 174 883 409 325 093 Zysk (strata) netto 778 676 203 085 597 023 778 676 203 085 Kapitał własny 9 339 677 5 015 956 6 878 260 6 001 237 5 015 956 Informator NewConnect Strona 29

Artefe SA Artefe SA jest firmą projektującą i wytwarzającą przedmioty użytkowe wyposażenia wnętrz. Usługi inne 2003 Leszek Ruchwa Wojska Polskiego 10/3 25-206 Kielce 31-lip-07 ART Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 8,3% 10,2% 3,34 2,59 Marża EBITDA (w %) 9,2% 13,8% 2,43 2,18 Marża netto (w %) 6,8% 6,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,5% 10,3% 70 120 Model DuPonta 2008 2009 4 16 0 34,3% 27,9% 34 30 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 6,2% 100 135 Sprzedaż/Aktywa (w %) 243,8% 165,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 208,2% 271,6% 35,5% 49,0% Pozostałe 2008 2009 14,47 9,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 981 041 2 530 338 16,49 10,70 Rotacja KON (w 89 102 P/E b.d. 39,5 32,7 PEG 2008-2010 -108,3 Mcap/S b.d. 2,5 1,0 Z-Score 6,1 EV/EBITDA b.d. 20,1 11,1 P/BV b.d. 8,6 2,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 258 000 2 377 000 2 284 000 1 810 000 2 100 000 EBIT 56 000 165 000 157 000 130 000 299 000 EBITDA 109 000 218 000 214 000 187 000 307 000 Zysk (strata) netto - 33 000 50 000 126 000 105 000 183 000 Kapitał własny 3 021 000 3 054 000 3 003 000 2 690 000 2 471 000 Informator NewConnect Strona 30

Art NEW media SA Art NEW media SA zajmuje się obrotem dziełami sztuki, świadczy usługi bezpośrednio z nimi związane, m.in. w zakresie włączania sztuki w proces komunikacji marketingowej oraz zastosowania Internetu do promocji i wielostronnego wykorzystania sztuki. Usługi inne 1999 Wysocki Andrzej Krakowskie Przedmieście 41 00-071 Warszawa 05-lis-08 ANM 676 754 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 3,1% 0,0% 15,73 9,71 Marża EBITDA (w %) 5,4% -2,4% 9,62 7,37 Marża netto (w %) 3,8% -9,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,4% -4,7% 46 235 Model DuPonta 2008 2009 89 69 1,5% -5,2% 343 146 Rentownośd netto (ROS) (%) 3,8% -9,5% 300 312 Sprzedaż/Aktywa (w %) 35,8% 49,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 111,4% 109,4% 8,2% 12,3% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 1 466,30-14 586,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 497 320 2 690 089 2 390,26-11 737,16 Rotacja KON (w 654 509 P/E 258,1 b.d. 323,6 PEG 2008-2010 -1 184,7 Mcap/S 9,5 3,6 10,4 Z-Score 15,3 EV/EBITDA 162,2-98,7 P/BV 3,9 2,2 1,5 Em-score 26,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 862 032 278 162 334 139 87 180 1 021 200 EBIT 324 437-150 958 18 038-180 056 329 007 EBITDA 344 770-128 334 38 663-163 429 345 635 Zysk (strata) netto 89 186 18 301 18 617-97 983 223 578 Kapitał własny 6 274 466 3 603 940 3 266 979 3 270 483 3 368 466 Informator NewConnect Strona 31

Assetus SA Assetus SA działa w branży reklamowej oferując usługi z zakresu reklamy zewnętrznej oraz internetowej. Spółka posiada własne billboardy w technologii LED oferujące przekaz multimedialny. Usługi inne 2009 Wiaderek Piotr Drewnowska 48 91-002 Łódź 05-lip-10 ASS 800 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 23,34 Marża EBITDA (w %) b.d. -1,4% b.d. 23,34 Marża netto (w %) b.d. 18,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 42,8% b.d. 1 574 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 274 b.d. 80,8% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 18,1% b.d. 1 300 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 188,9% b.d. 4,3% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 1 627 174 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 146 446 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 460,5 EV/EBITDA b.d. 1,7 - P/BV b.d. 33,4 98,17 Em-score 794,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 108 825-7 750 b.d. - EBIT 50 285 - -79 081 b.d. - EBITDA 61 127 - -73 588 b.d. - Zysk (strata) netto 500 199 - -304 596 b.d. - Kapitał własny 553 509-595 403 b.d. - Informator NewConnect Strona 32

ATC-Cargo SA Główną działalnością ATC Cargo SA są kompleksowe usługi logistyczne. Spółka wykorzystuje w tym celu transport lądowy, morski oraz lotniczy. Usługi inne 2006 Jadeszko Artur Hutnicza 3 81-212 Gdynia 25-cze-10 ATA 2 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,1% 1,8% 0,97 0,99 Marża EBITDA (w %) 2,3% 3,2% 0,96 0,92 Marża netto (w %) 0,4% 0,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,2% 2,3% 60 84 Model DuPonta 2008 2009 30 59 25,9% 52,7% 1 9 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,4% 0,8% 31 34 Sprzedaż/Aktywa (w %) 317,0% 274,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 2104,2% 2268,5% 94,3% 92,5% Pozostałe 2008 2009 2,52 3,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 206 688-74 829 2,97 4,29 Rotacja KON (w - 2-1 P/E - - 38,9 PEG 2008-2010 16,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,8 EV/EBITDA - - 18,7 P/BV - 60,5 8,18 Em-score 8,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 22 114 974 8 276 348 35 205 830 12 725 430 8 276 348 EBIT 186 826 146 004 946 394 326 960 146 004 EBITDA 333 448 236 690 1 111 265 401 350 236 690 Zysk (strata) netto 152 471 37 185 720 925 178 406 37 185 Kapitał własny 6 454 952 694 434 3 834 765 872 840 694 434 Informator NewConnect Strona 33

Atlantis Energy SA Główną działalnością Atlantis Energy SA jest pozyskiwanie energii ze źródeł odnawialnych. Spółka jest w posiadaniu farmy wiatrowej o mocy 750 KW oraz planuje budowę kolejnych elektrowni wiatrowych. Eco - energia 2009 Kajkowska Anna Padlewskiego 18/C 09-402 Płock 17-lut-10 ATE 1 612 800 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 19,8% b.d. 171,78 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,7% b.d. 171,78 Marża netto (w %) b.d. 23,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 0,5% b.d. 3 016 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 13 b.d. 0,9% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 23,0% b.d. 3 003 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 2,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 179,4% b.d. 43,6% Pozostałe 2008 2009 b.d. 5,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 589 976 b.d. 7,05 Rotacja KON (w b.d. 3 034 P/E b.d. - 3 025,2 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 1,7 EV/EBITDA b.d. 85,8 15,0 P/BV b.d. 1,8 0,92 Em-score 6,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 227 000 38 000 251 000 33 000 38 000 EBIT 39 000 10 000 106 000 43 000 10 000 EBITDA 86 000-192 000 43 000 - Zysk (strata) netto -8 000 8 000 104 000 11 000 8 000 Kapitał własny 3 302 000 105 000 2 144 000 1 725 000 105 000 Informator NewConnect Strona 34

ATON-HT SA ATON-HT SA opracowuje technologie utylizacji odpadów niebezpiecznych (w tym azbestu) i odzysku cennych materiałów. Opracowywane i wdrażane technologie oparte są o autorską metodę MTT, której firma jest właścicielem, i która została zastrzeżona w kraju i za granicą. Recykling 2005 Robert Barczyk Na Grobli 6 50-421 Wrocław 29-lut-08 ATO 8 850 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -866,7% 0,0% 13,01 2,14 Marża EBITDA (w %) -846,1% -70,7% 12,58 0,51 Marża netto (w %) -780,3% -136,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -12,3% -11,3% 1 309 50 Model DuPonta 2008 2009 56 106-16,4% -14,2% 35 211 Rentownośd netto (ROS) (%) -780,3% -136,7% 1 289 155 Sprzedaż/Aktywa (w %) 1,6% 8,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 133,6% 125,6% 3,4% 14,1% Pozostałe 2008 2009 obsługi - 534,05-1 307,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 020 395-161 393-534,05-1 307,30 Rotacja KON (w 2 103-13 P/E - - 144,9 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 41,7 10,5 8,5 Z-Score 11,3 EV/EBITDA - - 34,8 P/BV 2,9 5,1 4,1 Em-score 20,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 732 290 1 943 057 2 376 931 9 733 354 2 575 380 EBIT 535 991 13 422 229 217 13 596-199 220 EBITDA 940 828 329 407 554 245 337 949 133 650 Zysk (strata) netto 311 707-1 040 224 650 11 093-68 620 Kapitał własny 19 235 656 18 976 949 9 733 354 9 508 704 9 834 990 Informator NewConnect Strona 35

Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA Automatyka-Pomiary-Sterowanie SA jest firmą inżynierską branży elektroinstalacyjnej zajmującą się montażem, remontami oraz konserwacją instalacji elektroenergetycznych i automatyki przemysłowej. Technologie 1993 Bogusław Łącki A. Mickiewicza 95 F 15-257 Białystok 19-gru-08 APS 272 957 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 17,7% 12,3% 2,44 3,41 Marża EBITDA (w %) 19,4% 14,7% 2,26 3,26 Marża netto (w %) 16,3% 12,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 18,0% 13,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 67 65 Model DuPonta 2008 2009 41 27 42,4% 23,8% 23 12 Rentownośd netto (ROS) (%) 16,3% 12,5% 49 50 Sprzedaż/Aktywa (w %) 110,7% 107,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 235,8% 177,4% obsługi długu (w 29,4% 20,4% Pozostałe 2008 2009 184,62 138,42 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 241 823 7 224 301 222,23 164,45 Rotacja KON (w 174 167 P/E 9,7 24,3 76,0 PEG 2008-2010 -134,3 Mcap/S b.d. 2,9 3,6 Z-Score 10,0 EV/EBITDA 6,0 17,8 39,2 P/BV 2,9 4,7 3,9 Em-score 16,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 8 590 348 3 782 726 3 497 835 2 676 716 5 531 900 EBIT 541 108 246 312-12 052-348 319 1 650 214 EBITDA 661 921 371 003 111 601-288 265 1 719 242 Zysk (strata) netto 563 916 173 498 80 169-331 278 1 381 132 Kapitał własny 9 564 343 9 007 470 8 567 349 9 791 120 10 122 857 Informator NewConnect Strona 36

Auxilium SA Auxilium działa na rynku audytorskim oraz jako biuro rachunkowe świadcząc obsługę finansowo-księgową spółek, badanie rocznych sprawozdao finansowych podmiotów gospodarczych, wykonywanie analiz finansowo-ekonomicznych i wycen przedsiębiorstw. Usługi finansowe 1995 Zofia Podhorodecka Aleja Pokoju 84 31-564 Kraków 27-wrz-08 AUX 3 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 14,4% 14,6% 15,14 16,91 Marża EBITDA (w %) 14,6% 16,4% 15,14 16,91 Marża netto (w %) 12,4% 19,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,6% 18,8% 37 29 Model DuPonta 2008 2009 2 5 12,8% 25,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 12,4% 19,0% 35 24 Sprzedaż/Aktywa (w %) 85,3% 98,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 120,9% 133,0% 6,5% 5,8% Pozostałe 2008 2009 4 091,36 b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 779 800 5 454 146 5 277,09 b.d. Rotacja KON (w 387 337 P/E 9,1 10,4 10,0 PEG 2008-2010 14,3 Mcap/S 1,1 1,8 b.d. Z-Score 46,5 EV/EBITDA 0,9 7,1 b.d. P/BV 1,0 2,1 2,3 Em-score 57,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 842 388 971 763 4 756 015 1 626 057 724 421 EBIT 41 194-9 120 964 631 344 284 16 587 EBITDA 57 457-6 933 b.d. 347 713 b.d. Zysk (strata) netto 196 298 32 998 1 051 338 308 842 206 834 Kapitał własny 6 799 928 6 625 184 6 592 186 5 968 077 5 541 077 Informator NewConnect Strona 37

Aztec International SA Aztec International SA zajmuje się dystrybucją gamy wkrętów malowanych proszkowo w kooperacji z amerykaoską grupą Aztec Washer Company. Spółka posiada własny zakład specjalizujący się w malowaniu proszkowym wkrętów. Budownictwo 2001 Ciulis Marek Bułgarska 63/65 60-320 Poznao 27-lip-10 AZC 3 632 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,2% 6,3% 0,76 1,01 Marża EBITDA (w %) 10,9% 14,1% 0,42 0,33 Marża netto (w %) -38,4% 8,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -16,7% 6,8% 198 75 Model DuPonta 2008 2009 657 259-74,6% 33,3% 240 188 Rentownośd netto (ROS) (%) -38,4% 8,9% -220 4 Sprzedaż/Aktywa (w %) 43,5% 76,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 446,4% 493,3% 93,4% 72,0% Pozostałe 2008 2009-20,47 8,12 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -1 757 171 327 435-20,02 8,39 Rotacja KON (w -150 15 P/E - - 191,1 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA 2,6 1,6 103,7 P/BV - 24,4 12,74 Em-score 13,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 253 266 2 401 003 5 122 248 1 969 538 2 401 003 EBIT 131 753 372 542 388 890-37 258 372 542 EBITDA 235 491 466 229 582 676 66 064 466 229 Zysk (strata) netto 207 267 1 129 813-294 430-470 295 1 129 813 Kapitał własny 5 049 096 1 680 123 4 547 399 2 637 849 1 680 123 Informator NewConnect Strona 38

BGS Energy Plus AS BGS Energy Plus AS zajmuje się projektowaniem, budową i zarządzaniem biogazowniami do uzyskiwania gazu z biodegradowalnych odpadów i płodów rolnych, który z kolei jest wykorzystywany do wytwarzania energii elektrycznej i ciepła. Eco - energia 2004 Ales Radil Zámecká 7 582 91 Svetla nad Sazavou Czech Republic 28-wrz-09 BGS 6 750 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 59,5% 6,8% 1,04 2,94 Marża EBITDA (w %) 278,1% 20,1% 0,64 2,35 Marża netto (w %) -98,3% 6,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,6% 2,1% 155 261 Model DuPonta 2008 2009 456 - -21,2% 5,5% 219 138 Rentownośd netto (ROS) (%) -98,3% 6,6% -82 400 Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,7% 31,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 590,8% 260,9% 86,6% 59,5% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 0,64 3,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 46 350 1 743 000 0,88 3,98 Rotacja KON (w 28 400 P/E b.d. 324,7 51,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 54,3 14,9 b.d. Z-Score 9,8 EV/EBITDA 462,7 154,0 27,5 P/BV 111,0 16,9 13,6 Em-score 20,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 8 348 000 13 184 000 318 000 2 603 000 1 170 000 EBIT 963 000 190 000 149 000 41 000 102 000 EBITDA 1 061 000 279 000 160 000 19 000 236 000 Zysk (strata) netto 502 000 169 000 108 000 29 000 124 000 Kapitał własny 3 085 000 3 889 000 595 000 1 916 000 1 958 000 Informator NewConnect Strona 39

BIO Inventions SA Podstawową działalnością spółki Bio Inventions SA jest dystrybucja oraz produkcja surowców i produktów biotechnologicznych. handel 2009 Muszyoski Janisław Konopnickiej 15b 51-141 Wrocław 12-kwi-10 BIN 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. b.d. - Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. - Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 b.d. 240 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 0,0% b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. b.d. -47 237,20 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 95 276 b.d. -47 237,20 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 34,6 2,45 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 66 877 b.d. 4 454 b.d. b.d. EBIT 9 242 b.d. -109 708 b.d. b.d. EBITDA 15 492 b.d. -109 708 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 15 879 b.d. -135 564 b.d. b.d. Kapitał własny 1 349 258 b.d. 464 436 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 40

Biomaxima SA BioMaxima SA działa w obszarze biotechnologii na rynku diagnostyki laboratoryjnej. Spółka zajmuje się produkcją odczynników do diagnostyki in vitro oraz dystrybucją produktów światowych przedsiębiorstw diagnostycznych. Ochrona zdrowia 2002 Lewczuk Henryk Marian Mireckiego 29-31 20-460 Lublin 08-cze-10 BMX 3 120 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 12,2% 11,3% 2,18 1,79 Marża EBITDA (w %) 19,2% 18,6% 0,94 0,83 Marża netto (w %) 7,7% 9,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,0% 10,6% 68 86 Model DuPonta 2008 2009 41 50 19,9% 23,6% 112 129 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,7% 9,2% 139 165 Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,0% 116,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 165,3% 222,0% 34,2% 44,2% Pozostałe 2008 2009 14,85 17,04 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 527 919 1 788 607 16,92 19,26 Rotacja KON (w 89 96 P/E - - 24,8 PEG 2008-2010 142,9 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,5 EV/EBITDA 0,0 0,4 13,9 P/BV - 5,1 2,38 Em-score 13,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 868 107 1 768 841 3 522 902 1 645 683 1 768 841 EBIT 231 597 336 554 426 529 229 228 336 554 EBITDA 337 878 429 155 595 717 320 378 429 155 Zysk (strata) netto 240 127 292 308 306 007 211 994 292 308 Kapitał własny 6 851 378 2 983 094 6 515 632 3 195 087 2 983 094 Informator NewConnect Strona 41

BIO-MED Investors SA BIO-MED Investors SA zajmuje się inwestycjami w podmioty na rynku publicznym jak i niepublicznym. Spółka działa jako fundusz private equity, specjalizujący się w branży biotechnologicznej, medycznej oraz farmaceutycznej. Inwestycje 2010 Trznadel Andrzej Kiełbaśnicza 28 50-109 Wrocław 16-lis-10 BMV 20 640 433 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 14,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. b.d. P/BV b.d. b.d. 1,60 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 712 142 b.d. 2 661 b.d. b.d. EBIT 417 930 b.d. -238 157 b.d. b.d. EBITDA 418 237 b.d. -237 850 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 1 290 955 b.d. -292 183 b.d. b.d. Kapitał własny 26 212 987 b.d. 18 927 713 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 42

Black Pearl Capital SA Black Pearl Capital SA to fundusz typu private equity dokonujący inwestycji na rynku niepublicznym w spółki rentowne o maksymalnej kwocie 1 mln zł. Inwestycje 2009 Woźniakowski Jacek K. K. Baczyoskiego 1/2 00-036 Warszawa 31-mar-10 BPC 5 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 2,59 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 2,59 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 28,3% b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 b.d. 1 230 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 365,3% b.d. 37,5% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 6 845 492 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - 5,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 3,2 EV/EBITDA b.d. 33,5 - P/BV b.d. 1,7 1,02 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d. - b.d. b.d. EBIT - 107 879 b.d. -158 118 b.d. b.d. EBITDA - 107 596 b.d. -157 308 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 653 915 b.d. 1 437 349 b.d. b.d. Kapitał własny 10 164 412 b.d. 9 107 812 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 43

Black Point SA Black point SA zajmuje się produkcją materiałów eksploatacyjnych do urządzeo drukujących. Spółka oferuje głównie tonery oraz tusze do drukarek laserowych i atramentowych. Recykling 1998 Yamasaki Kamila Atramentowa 5 55-040 Kobierzyce 14-maj-10 BPN 8 955 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 8,4% 11,9% 1,96 2,74 Marża EBITDA (w %) 10,5% 13,5% 1,39 1,92 Marża netto (w %) 7,1% 8,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,2% 18,5% 108 83 Model DuPonta 2008 2009 70 44 22,4% 37,7% 51 46 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,1% 8,8% 89 86 Sprzedaż/Aktywa (w %) 158,9% 211,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 199,0% 203,2% 35,6% 29,0% Pozostałe 2008 2009 50,67 93,18 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 9 597 800 15 662 863 61,51 118,57 Rotacja KON (w 77 83 P/E - - 11,1 PEG 2008-2010 33,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,0 EV/EBITDA - - 7,7 P/BV - 2,9 2,51 Em-score 15,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 18 980 210 16 103 580 39 592 870 19 510 740 16 103 580 EBIT 1 584 660 5 977 700 4 742 910 2 187 810 5 977 700 EBITDA 1 862 950 6 196 580 5 167 670 2 417 950 6 196 580 Zysk (strata) netto 1 245 760 1 196 780 3 895 390 1 773 850 1 196 780 Kapitał własny 24 943 390 19 878 930 25 548 170 21 652 780 19 878 930 Informator NewConnect Strona 44

Blue Tax Group SA Usługi finansowe 1992 Blue Tax Group SA to firma konsultingowa, zajmująca się doradztwem w zakresie rachunkowości, podatków, kadr, płac, analiz finansowych, wniosków kredytowych i business planów oraz doradztwem gospodarczym w zakresie prawa handlowego i upadłościowego. Mirosław Stanisławski Szewska 8 50-122 Wrocław 06-lut-08 BTG 4 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -3,5% 0,0% 1,71 0,50 Marża EBITDA (w %) 16,0% -137,6% szybkiej (w 1,49 0,36 Marża netto (w %) 13,7% -161,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,0% -80,8% 152 97 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 133 51 (ROE) (w %) 7,1% -81,2% 57 20 Rentownośd netto (ROS) (%) 13,7% -161,3% 76 65 Sprzedaż/Aktywa (w %) 29,2% 50,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 177,3% 100,5% 39,0% 76,0% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 15,35-21,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 207 805-744 475 15,99-25,99 Rotacja KON (w 191-136 P/E 34,4 - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 3,4 2,0 1,7 Z-Score - 2,7 EV/EBITDA 38,2 - - P/BV 2,3 5,4 7,6 Em-score - 4,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 824 990 527 560 554 340 584 720 638 390 EBIT - 177 370-236 220-83 800-102 300 218 180 EBITDA -93 680-140 260 14 000 4 210 324 690 Zysk (strata) netto - 282 620-278 600-122 230-113 820-690 890 Kapitał własny 555 680 771 370 122 490 2 196 970 2 310 790 Informator NewConnect Strona 45

Blumerang PRE IPO SA Blumerang PRE IPO SA prowadzi analizy biznesowe przedsięwzięd swoich klientów, organizuje transakcje i doradza przy procesach upublicznienia na rynku New Connect oraz rynku regulowanym GPW. Inwestycje 2007 Edward Kozicki Jasielska 16 A 60-476 Poznao 14-gru-07 BLU 4 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -11,1% -13,3% 432,21 39,20 Marża EBITDA (w %) -11,1% -11,9% 432,21 39,20 Marża netto (w %) -162,9% 5,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -67,8% 3,4% b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 6 8 - - Rentownośd netto (ROS) (%) -162,9% 5,4% b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 41,6% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 65,3% 218,4% 0,2% 5,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. - 187 071,33 42,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 10 725 549 10 378 160-230 835,98 52,05 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. 91,9 - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 6,3 5,0 b.d. Z-Score 14,5 EV/EBITDA - - - P/BV 3,1 3,7 4,1 Em-score 26,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży - - - - - EBIT - 481 511-349 788-476 816-306 908-404 049 EBITDA - 402 231-284 300-390 546-221 954-363 605 Zysk (strata) netto - 859 446 137 062-225 212-582 233-123 021 Kapitał własny 8 175 768 9 035 214 8 898 152 10 251 731 10 841 730 Informator NewConnect Strona 46

Budostal-5 SA Budostal-5 SA to spółka budowlano-remontowa świadcząca swoje usługi przy budowie i remontach torów kolejowych, tramwajowych oraz infrastruktury drogowej. Budownictwo 1993 Leśniak Marek Na Załęczu 1 31-587 Kraków 24-cze-10 BL5 4 542 670 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 3,0% 0,0% 0,84 0,51 Marża EBITDA (w %) 9,2% -1,8% 0,58 0,27 Marża netto (w %) 0,7% -15,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,1% -14,9% 90 80 Model DuPonta 2008 2009 98 115 7,9% -69,3% 31 57 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,7% -15,0% 22 22 Sprzedaż/Aktywa (w %) 156,2% 99,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 740,2% 464,1% 81,7% 85,5% Pozostałe 2008 2009 3,35-0,55 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 12 921 320-15 740 802 3,53-1,18 Rotacja KON (w 33-97 P/E - - 35,1 PEG 2008-2010 55,9 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 1,1 EV/EBITDA 2,6-13,8 P/BV - 22,2 8,02 Em-score 1,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 37 239 000 18 446 000 21 089 000 12 699 000 18 446 000 EBIT 4 440 000-3 150 000-744 000-6 149 000-3 150 000 EBITDA 5 296 000-2 252 000 1 001 000-5 256 000-2 252 000 Zysk (strata) netto 2 197 000-4 080 000-1 059 000-4 891 000-4 080 000 Kapitał własny 10 851 000 8 804 000 7 326 000 3 913 999 8 804 000 Informator NewConnect Strona 47

Calesco SA Głównym obszarem działalności Calesco SA jest obsługa kotłowni. Spółka oferuje serwis, montaż oraz planowanie systemów grzewczych. Usługi inne 1991 Dokowski Krzysztof Tczewska 32 70-850 Szczecin 13-sie-10 CLS 603 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,1% 5,5% 1,71 1,42 Marża EBITDA (w %) 9,2% 7,3% 1,59 1,32 Marża netto (w %) 4,7% 4,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,9% 10,7% 59 57 Model DuPonta 2008 2009 30 36 23,3% 28,8% 8 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,7% 4,5% 37 26 Sprzedaż/Aktywa (w %) 229,6% 237,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 214,8% 267,9% 37,0% 40,8% Pozostałe 2008 2009 7,78 10,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 282 509 334 062 9,25 12,46 Rotacja KON (w 34 37 P/E - - 27,8 PEG 2008-2010 84,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 11,2 EV/EBITDA - - 22,5 P/BV - 10,5 5,60 Em-score 16,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 888 747 733 649 1 307 318 1 101 500 733 649 EBIT 82 395 31 251 21 012 148 398 31 251 EBITDA 91 812 42 676 45 296 159 665 42 676 Zysk (strata) netto 66 319 21 162 21 103 126 956 21 162 Kapitał własny 1 254 681 b.d. 690 893 669 790 b.d. Informator NewConnect Strona 48

Call2action SA Call2Action SA to firma z branży reklamy oferująca telewizję w miejscu sprzedaży (POS TV). Spółka oferuje reklamę na własnych nośnikach POS TV zainstalowanych w sieciach handlu detalicznego. Media 2008 Szymon Pikula Świętokrzyska 18 00-052 Warszawa 25-sie-09 C2A Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -167,0% 0,0% 3,04 2,97 Marża EBITDA (w %) -158,7% -191,0% 3,04 2,97 Marża netto (w %) -167,3% -166,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -31,7% -45,4% 572 296 Model DuPonta 2008 2009 168 14 0-29,2% -51,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -167,3% -166,2% 404 282 Sprzedaż/Aktywa (w %) 18,9% 27,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 92,2% 112,9% 23,2% 53,8% Pozostałe 2008 2009-458,10-73,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 733 356 532 287-458,10-109,97 Rotacja KON (w 917 532 P/E - - 1 761,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 83,6 78,7 11,1 Z-Score 22,4 EV/EBITDA - - 155,1 P/BV 20,6 50,5 2,7 Em-score 42,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 323 065 949 133 167 452 280 300 114 825 EBIT 316 517 123 374-352 521-54 684-208 855 EBITDA 356 606 164 365-312 432-14 594-173 343 Zysk (strata) netto 320 453 104 190-352 882-54 684-215 067 Kapitał własny 11 268 700 10 948 247 162 057 514 939 569 622 Informator NewConnect Strona 49

Carbon Invest SA Carbon Invest SA (wcześniej Carbon Design SA) zajmuje się projektowaniem i wytwarzaniem elementów z włókien węglowych dla branży motoryzacyjnej i rowerowej. Technologie 1986 Mariusz Obszaoski ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa 08-paź-08 CRB 1 300 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -75,0% 0,0% 2,34 4,73 Marża EBITDA (w %) -49,9% -72,8% 1,89 4,16 Marża netto (w %) -82,2% -51,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -45,7% -33,4% 249 434 Model DuPonta 2008 2009 40 25-39,2% -29,0% 55 43 Rentownośd netto (ROS) (%) -82,2% -51,7% 264 451 Sprzedaż/Aktywa (w %) 55,5% 64,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 85,8% 86,8% 27,3% 17,0% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w -2 928,39-67,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 597 646 683 253-2 928,39-67,49 Rotacja KON (w 227 398 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 6,3 5,8 518,2 Z-Score 19,5 EV/EBITDA - - - P/BV 5,0 7,5 1,3 Em-score 29,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży - 36 885-986 7 228 40 563 179 298 EBIT - 155 408-142 426-141 045-38 399-215 691 EBITDA - 143 182-130 200-111 978-38 399-197 584 Zysk (strata) netto - 18 096-156 555-303 661 194 100 117 615 Kapitał własny 3 818 201 3 836 397 3 992 852 1 083 887 887 787 Informator NewConnect Strona 50

Centrum Wspierania Projektów Europejskich SA Centrum Wspierania Projektów Europejskich SA to spółka oferująca usługi doradczoszkoleniowe w zakresie pozyskiwania środków z Unii Europejskiej. Usługi inne 2000 Rafał Czerkawski Rogowska 127 54-440 Wrocław 23-wrz-10 CWP 600 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -30,6% 11,9% bieżącej (w 1,00 2,98 Marża EBITDA (w %) -28,7% 17,6% 1,00 2,98 Marża netto (w %) -30,3% 11,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -27,4% 21,1% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 323 162 Model DuPonta 2008 2009 59 18-60,8% 134,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -30,3% 11,5% 264 144 Sprzedaż/Aktywa (w %) 90,3% 183,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 221,8% 638,8% obsługi długu (w 81,4% 57,2% Pozostałe 2008 2009-69,70 6,44 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 63 234 589 855-69,70 6,44 Rotacja KON (w 34 139 P/E - - 17,4 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 14,6 EV/EBITDA - 1,2 13,3 P/BV - 26,7 5,93 Em-score 26,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 805 195 317 374 b.d. 579 821 317 374 EBIT 234 188 194 998 b.d. 15 746 194 998 EBITDA 241 811 200 536 b.d. 21 285 200 536 Zysk (strata) netto 120 586 178 370 b.d. 13 846 178 370 Kapitał własny 1 375 142 291 860 b.d. 305 705 291 860 Informator NewConnect Strona 51

Cerabud SA Cerabud SA produkuje budowlane elementy ceramiczne, w tym cegły pełne palone licowe i klinkierowe. Budownictwo 1925 Maciej Orzechowski Piotrkowska 171/713 90-447 Łódź 21-gru-09 CER 623 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 12,2% 24,3% 0,72 2,16 Marża EBITDA (w %) 58,2% 181,1% 0,15 1,78 Marża netto (w %) 0,2% 74,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% 2,8% 34 2 700 Model DuPonta 2008 2009 79 238 0,0% 3,3% 232 261 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,2% 74,4% 187 2 722 Sprzedaż/Aktywa (w %) 7,5% 3,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 113,8% 118,3% 12,1% 12,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 5,39 16,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 328 212 1 597 615 5,79 19,27 Rotacja KON (w -84 1 774 P/E 6 518,8 29,6 334,9 PEG 2008-2010 79,4 Mcap/S 6,5 5,0 26,0 Z-Score 7,2 EV/EBITDA 25,0 12,8 39,5 P/BV 1,1 1,0 1,3 Em-score 14,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 820 322 15 651 354 078 124 366-185 049 EBIT 421 985-358 327 74 419-70 778 438 299 EBITDA 490 575-294 135 136 510-8 687 621 855 Zysk (strata) netto 417 888-380 261 72 745-72 008 360 286 Kapitał własny 9 609 735 9 191 847 9 572 108 8 969 379 9 609 692 Informator NewConnect Strona 52

ComPress SA Compress SA świadczy wszechstronne usługi z dziedziny Public Relations - zajmuje się kształtowaniem stosunków publicznie działającego podmiotu z jego otoczeniem zewnetrznym. Media 1990 Bogdan Biniszewski Tytoniowa 20 04-228 Warszawa 28-maj-08 COM Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 5,9% 1,7% 3,56 2,01 Marża EBITDA (w %) 6,7% 3,0% 3,56 2,01 Marża netto (w %) 4,6% 1,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 21,8% 6,7% 42 57 Model DuPonta 2008 2009 10 16 0 47,0% 14,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,4% 32 42 Sprzedaż/Aktywa (w %) 471,9% 489,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 215,8% 220,3% 25,1% 40,8% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 436,09 16,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 906 752 683 716 535,85 19,19 Rotacja KON (w 42 30 P/E 22,1 26,6 12,3 PEG 2008-2010 -71,9 Mcap/S 1,0 0,4 0,6 Z-Score 13,4 EV/EBITDA 14,6 12,8 8,3 P/BV 7,1 3,4 2,9 Em-score 10,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 186 832 1 552 703 1 736 910 1 440 668 2 240 423 EBIT 74 126 27 535 72 571 77 930-10 850 EBITDA 97 602 49 426 100 651 101 382 17 835 Zysk (strata) netto 84 949 74 314 53 507 31 204-1 807 Kapitał własny 1 017 554 932 606 858 291 904 785 879 679 Informator NewConnect Strona 53

Copernicus Securities SA Copernicus Securities SA wraz ze spółkami zależnymi tworzy grupę kapitałową, która specjalizuje się w oferowaniu usług na rynku kapitałowym oraz związanych z nimi usług pochodnych (doradztwo, działalnośd maklerska itp.) Inwestycje 2008 Marcin Billewicz Grójecka 5 02-019 Warszawa 13-07-2010 CRS Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 64,00% 30,30% bieżącej (w racach) szybkiej (w 4,47 1,33 Marża EBITDA (w %) 68,50% 123,80% 4,47 1,33 Marża netto (w %) 58,50% 73,50% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,80% 5,50% 421 442 Model DuPonta 2008 2009 0 tytułu dostaw i usług (w - - 9,80% 11,10% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 58,50% 73,50% 421 442 Sprzedaż/Aktywa (w %) 15,10% 7,50% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,80% 202,50% 6,30% 49,60% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 580 000 11 512 000 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w 454 781 P/E b.d. b.d. 27,2 PEG 2008-2010 51,8 Mcap/S b.d. b.d. 8 Z-Score 4,4 EV/EBITDA b.d. b.d. 26,1 P/BV b.d. b.d. 4,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 7 092 199 5 667 037 6 702 593 4 509 404 6 003 717 EBIT 2 043 728 1 228 596 2 621 074 812 129 1 138 761 EBITDA 2 232 407 1 383 940 2 793 422 987 379 1 285 721 Zysk (strata) netto 3 657 562 978 300 2 185 691 280 849 382 941 Informator NewConnect Strona 54

CSY SA CSY SA działa w branży produkcyjnej oferując części mechaniczne do samochodów ciężarowych, autobusów oraz różnego rodzaju maszyn. Technologie 2004 Wrona Grzegorz Grunwaldzka 13 14-200 Iława 23-gru-10 CSY 2 260 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,0% 0,0% 2,33 2,17 Marża EBITDA (w %) 7,7% -0,1% 1,09 1,82 Marża netto (w %) 4,3% 28,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,4% 21,4% 45 83 Model DuPonta 2008 2009 26 59 18,5% 71,7% 57 60 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,3% 28,4% 76 84 Sprzedaż/Aktywa (w %) 238,6% 75,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 178,0% 335,3% 29,5% 36,6% Pozostałe 2008 2009 16,68 84,74 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 474 000 3 759 000 20,09 106,26 Rotacja KON (w 56 175 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,5 EV/EBITDA 0,1 0,8 - P/BV - 4,1 2,69 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 233 213 b.d. b.d. 1 589 249 b.d. EBIT - 572 538 b.d. b.d. - 236 646 b.d. EBITDA - 532 547 b.d. b.d. - 201 932 b.d. Zysk (strata) netto - 174 196 b.d. b.d. 1 906 111 b.d. Kapitał własny 7 770 866 b.d. b.d. 5 113 173 b.d. Informator NewConnect Strona 55

Dent-A-Medical SA Dent-a-Medical SA to sied specjalistycznych klinik stomatologicznych, która świadczy swoje usługi dla klientów indywidualnych, ale także oferuje profesjonalną obsługę stomatologiczną dla firm. Ochrona zdrowia 2005 Mariusz Andrych Horbaczewskiego 53a 54-130 Wrocław 17-gru-09 DAM 2 064 044 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 11,7% 0,0% bieżącej (w 2,79 0,53 Marża EBITDA (w %) 26,5% -65,6% 2,33 0,40 Marża netto (w %) 2,6% -95,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,7% -42,9% 26 24 Model DuPonta 2008 2009 94 27 1,3% -56,6% 73 16 Rentownośd netto (ROS) (%) 2,6% -95,7% 6 13 Sprzedaż/Aktywa (w %) 26,4% 44,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 189,0% 131,9% 46,4% 67,1% Pozostałe 2008 2009 1,90-9,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 210 579-568 000 2,00-9,61 Rotacja KON (w 371-50 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 13,7 1,6 Z-Score 1,8 EV/EBITDA 3,7 - - P/BV - 10,7 10,81 Em-score 4,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 473 005 817 958 1 918 184 1 312 149 817 958 EBIT - 861 436-671 957-1 206 743-1 489 547-671 957 EBITDA - 691 197-590 717-866 084-1 221 976-590 717 Zysk (strata) netto - 927 867-750 063-1 352 002-1 552 464-750 063 Kapitał własny 2 944 962 3 965 706 2 880 053 2 982 595 3 965 706 Informator NewConnect Strona 56

Depend SA Spółka Depend SA świadczy usługi z zakresu marketingu, promocji i reklamy, zarządzając własnymi serwisami społecznościowymi, portalami i wortalami, które zawierają przede wszystkim treści związane z branżą motoryzacyjną. Media 2009 Henryk Kluba Duchnicka 3 01-796 Warszawa 27-gru-10 DEP 601 250 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 5,2% bieżącej (w b.d. 7,22 Marża EBITDA (w %) b.d. 5,2% b.d. 7,16 Marża netto (w %) b.d. 4,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 2,3% b.d. 291 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 93 b.d. 2,7% b.d. 6 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 4,2% b.d. 203 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 54,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 119,1% b.d. 13,8% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 511 121 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 570 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 66,9 EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 16,5 8,20 Em-score 117,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 11 294 59 331 101 122 459 709 246 120 59 331 101 EBIT -4 328 1 117 024 2 150 191-12 492 1 117 024 EBITDA -4 328 1 328 124 2 826 212-12 492 1 328 124 Zysk (strata) netto -4 324 516 015 1 014 541-10 108 516 015 Kapitał własny 1 032 920 8 316 128 9 913 876 513 521 8 316 128 Informator NewConnect Strona 57

DFP Doradztwo Finansowe SA DFP Doradztwo Finansowe SA świadczy usługi w zakresie pozyskiwania przez spółki kapitału w drodze ofert publicznych, prywatnych i papierów dłużnych. Spółka wprowadza akcje klientów do regulowanego obrotu na GPW lub na rynku NewConnect. Usługi finansowe 2003 Piotr Jędrzejczak Ogrodowa 72/74 91-071 Łódź 20-mar-08 DFP Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -52,8% 0,0% 3,75 5,07 Marża EBITDA (w %) -35,7% -68,4% 3,75 5,07 Marża netto (w %) -158,8% 22,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -53,8% 2,8% 46 61 Model DuPonta 2008 2009 70 167 0-38,4% 3,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -158,8% 22,6% -23-106 Sprzedaż/Aktywa (w %) 33,9% 12,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 71,5% 127,6% 13,6% 18,3% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w - 61,19 37,45 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 192 873 1 946 905-77,73 87,05 Rotacja KON (w 337 1 344 P/E - 54,7 8,1 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 2,5 2,5 7,9 Z-Score 9,9 EV/EBITDA - - - P/BV 1,5 1,9 1,8 Em-score 16,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 135 611 295 619 93 438 130 258 116 522 EBIT - 164 108 37 960-107 998-138 598-171 660 EBITDA - 114 969 84 263-64 183-92 569-127 243 Zysk (strata) netto 1 012 344 120 634-164 829 57 466 308 095 Kapitał własny 4 584 398 3 579 635 3 249 901 3 414 730 3 372 592 Informator NewConnect Strona 58

Digital Avenue SA Digital Avenue SA to grupa firm zajmujących się różnego rodzaju przedsięwzięciami z dziedziny cyfrowej rozrywki. Dotyczą one wszelkiego rodzaju elektronicznych i cyfrowych środków masowego przekazu, jak też tworzenia treści. Media 2007 Piotr Wąsowski Marszałkowska 20/22 00-590 Warszawa 30-sie-07 DGL 5 861 016 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -46,5% 0,0% 0,78 1,04 Marża EBITDA (w %) -36,7% 4,7% 0,78 1,04 Marża netto (w %) -69,8% 10,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -21,6% 4,1% 111 54 Model DuPonta 2008 2009 167 94-21,6% 4,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -69,8% 10,8% -56-40 Sprzedaż/Aktywa (w %) 31,0% 38,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 118,0% 21,2% 10,8% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w - 402,67 90,83 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -307 25-371,00 94,50 Rotacja KON (w -55 4 P/E - 25,1 23,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 4,0 2,2 1,9 Z-Score 11,1 EV/EBITDA - 58,4 11,0 P/BV 1,6 1,2 1,1 Em-score 15,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 358 000 927 000 1 559 000 303 000 410 000 EBIT 130 000-10 000 347 000-52 000 10 000 EBITDA 218 000 62 000 411 000 11 000 77 000 Zysk (strata) netto 96 000-34 000 328 000-54 000-13 000 Kapitał własny 7 145 000 7 123 000 7 340 000 5 243 000 5 316 000 Informator NewConnect Strona 59

Divicom SA Divicom SA jest firmą informatyczną specjalizującą się w następujących kierunkach branży technologii informacyjnej: dystrybucji i produkcji komputerów oraz rozwijaniu oprogramowania. Handel 2006 Wojciech Sak Strzeszyoska 31 60-101 Poznao 30-paź-07 DVC 3 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -4,9% 0,0% 6,03 6,77 Marża EBITDA (w %) -3,2% -5,2% 5,24 6,61 Marża netto (w %) -4,7% -6,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -10,9% -10,7% 81 154 Model DuPonta 2008 2009 17 12-11,2% -10,7% 15 4 Rentownośd netto (ROS) (%) -4,7% -6,8% 80 145 Sprzedaż/Aktywa (w %) 232,8% 157,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 102,3% 100,5% 12,7% 10,7% Pozostałe 2008 2009-34,25-9,73 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 477 380 3 943 556-32,60-9,92 Rotacja KON (w 101 143 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,6 1,5 1,5 Z-Score 25,5 EV/EBITDA - - 1 662,5 P/BV 1,5 2,7 2,4 Em-score 25,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 243 000 1 733 000 1 743 000 2 948 000 1 718 000 EBIT - 30 000-23 000-46 000-15 000-35 000 EBITDA 3 000 12 000-19 000 12 000-5 000 Zysk (strata) netto - 49 000-15 000-36 000-25 000-42 000 Kapitał własny 5 568 000 5 617 000 5 632 000 5 668 000 5 883 000 Informator NewConnect Strona 60

Domzdrowia.pl SA Domzdrowia.pl SA zajmuje się sprzedażą wysyłkową leków, suplementów diety i kosmetyków przez internet. Spółka posiada także własną sied tradycyjnych aptek. E-handel 1999 Jacek Denkowski Galicyjska 22 32-087 Zielonki 16-wrz-08 DMZ 1 310 497 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -10,7% 0,0% bieżącej (w 1,10 0,63 Marża EBITDA (w %) -8,9% -5,0% 0,53 0,14 Marża netto (w %) -10,7% -6,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -57,4% -53,0% 9 6 Model DuPonta 2008 2009 - - -71,1% -154,5% 26 25 Rentownośd netto (ROS) (%) -10,7% -6,8% 34 32 Sprzedaż/Aktywa (w %) 535,4% 782,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 124,0% 291,4% 76,7% 118,7% Pozostałe 2008 2009-23,26-35,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 97 123-400 846-23,89-34,93 Rotacja KON (w 5-20 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 9,5 EV/EBITDA 0,4 0,1 - P/BV - - - Em-score 5,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 852 346 1 603 772 3 701 379 1 793 972 1 603 772 EBIT - 34 792-119 201-93 284-86 918-119 201 EBITDA -8 756-94 981-38 188-65 719-94 981 Zysk (strata) netto - 47 660-123 630-102 236-99 227-123 630 Kapitał własny - 393 243-71 956-273 418-171 182-71 956 Informator NewConnect Strona 61

Doradcy24 SA Doradcy 24 SA zajmuje sie doradztwem w zakresie planowania finansów osobistych klientów, finansowania zakupu nieruchomości, inwestycji czy też systematycznego oszczędzania. Usługi finansowe 2006 Grzegorz Rojewski Konstancioska 2 02-942 Warszawa 26-cze-08 D24 2 350 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -121,5% 0,0% 0,75 1,28 Marża EBITDA (w %) -113,1% -40,9% 0,75 1,27 Marża netto (w %) -125,0% -46,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -137,2% -151,0% 43 73 Model DuPonta 2008 2009 14 31-86,9% -89,7% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -125,0% -46,8% 29 43 Sprzedaż/Aktywa (w %) 109,7% 322,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,4% 59,4% 70,1% 67,1% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w - 58,67-61,78 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 80 100 90 800-58,67-61,79 Rotacja KON (w 9 3 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 4,7 2,0 1,6 Z-Score 1,6 EV/EBITDA - - - P/BV 25,4 38,8 6,5 Em-score - 3,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 992 500 4 721 900 3 818 300 3 399 600 3 219 000 EBIT - 266 400-900 -190 500-54 400-231 000 EBITDA - 333 300-75 600-262 400-123 100-98 907 Zysk (strata) netto - 291 900-6 700-193 300-92 100-247 877 Kapitał własny 2 864 700 3 094 100 3 100 000 3 302 000 927 857 Informator NewConnect Strona 62

Dr Kendy SA Spółka Dr Kendy SA to dystrybutor landrynek, które dostępne są w punktach sprzedaży zarówno w Polsce jak i zagranicą m.in.we Francji i Włoszech. Handel 2006 Riad Bekkar Wąwozowa 19/32 02-796 Warszawa 13-wrz-10 DRK 875 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -419,7% 0,0% bieżącej (w 1,44 1,74 Marża EBITDA (w %) -381,0% -2,1% 0,73 1,06 Marża netto (w %) -430,3% -23,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -56,3% -4,9% 754 541 Model DuPonta 2008 2009 194 555-136,9% 39,0% 154 469 Rentownośd netto (ROS) (%) -430,3% -23,1% 714 455 Sprzedaż/Aktywa (w %) 13,1% 21,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 243,2% -796,1% 115,2% 117,5% Pozostałe 2008 2009 b.d. - 4,94 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 297 839 358 241 b.d. - 4,94 Rotacja KON (w 662 407 P/E - - 51,5 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,0 EV/EBITDA - - 30,1 P/BV - - 7,22 Em-score 7,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 275 813 6 265 134 569 299 017 6 265 EBIT 139 460-69 150-35 256-74 159-69 150 EBITDA 151 755-53 476 2 526-58 059-53 476 Zysk (strata) netto 139 460-69 149-39 174-74 159-69 149 Kapitał własny 714 000-335 193 574 791-261 034-335 193 Informator NewConnect Strona 63

Domex-Bud Development SA Domex-Bud Development SA jest firmą developerską, która swoje produkty oferuje zwłaszcza osobom mniej zamożnym. Spółka zajmuje się budową i sprzedażą mieszkao w budynkach wielorodzinnych oraz domów jednorodzinnych w zabudowie bliźniaczej lub szeregowej. Budownictwo 2004 Tomasz Kowalski Józefa Supioskiego 1 52-317 Wrocław 09-paź-08 DMX 105 074 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 45,2% 0,0% 14,66 31,39 Marża EBITDA (w %) 49,8% -2,7% 7,27 11,19 Marża netto (w %) 35,2% 6,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,4% 1,2% 24 27 Model DuPonta 2008 2009 3 18 14,6% 1,3% 373 705 Rentownośd netto (ROS) (%) 35,2% 6,2% 393 714 Sprzedaż/Aktywa (w %) 29,6% 19,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 140,1% 110,0% 6,0% 2,9% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 14,30 18,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 623 053 7 059 030 18,33 26,06 Rotacja KON (w 428 953 P/E 31,9 265,6 20,7 PEG 2008-2010 1 153,8 Mcap/S 5,4 8,7 10,8 Z-Score 24,7 EV/EBITDA 23,2-14,4 P/BV 4,1 3,5 2,4 Em-score 41,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 199 000 771 000 861 000 288 000 123 000 EBIT 1 365 000-179 000-51 000-76 000-157 000 EBITDA 1 444 000-98 000 100 000-64 000-73 000 Zysk (strata) netto 1 160 000-113 000-37 000-9 000-116 000 Kapitał własny 8 685 000 7 525 000 7 638 000 7 676 000 7 639 000 Informator NewConnect Strona 64

Kujawskie Zakłady Poligraficzne Druk-Pak SA Kujawskie Zakłady Poligraficzne Druk-Pak SA to spółka z branży poligraficznej, która zajmuje się produkcją ulotek, etykiet i opakowao z tektury przeznaczonych m.in. dla sektora spożywczego i farmaceutycznego. Usługi inne 1972 Paweł Kalbarczyk Wyspiaoskiego 1 87-700 Aleksandrów Kujawski 20-gru-10 DRU 15 000 006 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 12,4% 13,4% bieżącej (w 2,05 2,33 Marża EBITDA (w %) 19,5% 20,1% 1,21 1,57 Marża netto (w %) 7,1% 9,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 10,0% 14,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 52 72 Model DuPonta 2008 2009 8 15 27,3% 39,9% 47 44 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,1% 9,9% 91 100 Sprzedaż/Aktywa (w %) 139,4% 146,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 274,5% 274,0% obsługi długu (w 48,8% 43,2% Pozostałe 2008 2009 12,31 19,27 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 332 987 7 938 718 13,85 22,18 Rotacja KON (w 41 58 P/E - - 41,8 PEG 2008-2010 -256,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,7 EV/EBITDA 1,2 0,9 16,3 P/BV - 5,6 2,63 Em-score 12,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 10 997 280 59 331 101 122 459 709 13 388 540 59 331 101 EBIT - 114 667 1 117 024 2 150 191 1 390 462 1 117 024 EBITDA 766 443 1 328 124 2 826 212 2 097 724 1 328 124 Zysk (strata) netto - 321 505 516 015 1 014 541 871 199 516 015 Kapitał własny 37 217 808 8 316 128 9 913 876 17 413 108 8 316 128 Informator NewConnect Strona 65

East Pictures SA East Pictures SA to fundusz filmowy, który zajmuje się organizowaniem finansowania produkcji filmowych. Spółka czerpie dochody z dystrybucji filmów w które wcześniej zainwestowała. Media 2009 Tomasz Tokarski Żurawia 22/613 00-515 Warszawa 22-gru-09 EAP 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 0,90 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 0,90 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -6,2% b.d. 80 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 40 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. 40 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 403,8% b.d. 78,2% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 95 985 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 256 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. 147,7 1,6 Z-Score 5,4 EV/EBITDA b.d. - 5 838,0 P/BV b.d. 38,9 9,98 Em-score 12,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 335 000 b.d. - - b.d. EBIT 241 000 b.d. -181 100-50 000 b.d. EBITDA 247 000 b.d. -169 300-50 000 b.d. Zysk (strata) netto 238 000 b.d. -183 700-50 000 b.d. Kapitał własny 585 000 b.d. 436 100 150 000 b.d. Informator NewConnect Strona 66

E-Energo SA Podstawowa działalnośd E-Energo SA polega na nabywaniu akcji, udziałów oraz innych papierów wartościowych. Fundusz inwestycyjny E-Energo SA koncentruje się na rynku inwestycji private equity/venture capital. Inwestycje 2007 Krzysztof Konopka Sienkiewicza 10/10 18-400 Łomża 22-cze-10 EEN 960 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 1,87 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 1,87 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -62,3% -2,1% 0 b.d. Model DuPonta 2008 2009-1 322 - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. 0 b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 62,0% 197,7% 0,0% 51,5% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. b.d. - 4,13 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 331 722 177 786 b.d. - 5,21 Rotacja KON (w 142 b.d. P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 0,1 - - P/BV - 7,4 1,80 Em-score 11,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d. 74 676 b.d. b.d. EBIT - 192 032 b.d. -65 964 b.d. b.d. EBITDA - 189 782 b.d. -65 964 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 771 798 b.d. 307 982 b.d. b.d. Kapitał własny 1 953 544 b.d. 1 273 205 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 67

Eficom SA Eficom SA jest spółką konsultingowo-inwestycyjną specjalizującą się w doradztwie europejskim, inwestycyjnym i biznesowym. Usługi finansowe 1999 Anna Nietyksza Nowogrodzka 68 02-014 Warszawa 03-gru-07 EFI 5 040 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 40,8% 0,0% 14,03 12,06 Marża EBITDA (w %) 43,1% -0,6% 14,03 12,05 Marża netto (w %) 9,7% -1,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,7% -1,3% 310 377 Model DuPonta 2008 2009 12 26 6,5% -1,4% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 9,7% -1,8% 298 352 Sprzedaż/Aktywa (w %) 58,7% 71,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 115,4% 110,3% 6,6% 8,0% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 31,98 5,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 052 023 5 014 463 41,68 4,20 Rotacja KON (w 533 421 P/E 29,1 - - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 0,8 1,8 1,8 Z-Score 15,7 EV/EBITDA 5,0 - - P/BV 1,8 1,5 1,5 Em-score 22,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 766 000 1 131 800 1 700 000 1 090 690 1 764 210 EBIT - 156 300 22 900 187 200-252 000 563 900 EBITDA - 147 700 42 100 189 400-217 180 567 840 Zysk (strata) netto 29 100 3 800 84 200-248 460 504 100 Kapitał własny 5 422 400 5 393 300 5 389 500 5 225 600 529 830 Informator NewConnect Strona 68

EGB Investments SA EGB Investments SA to działająca na terenie całego kraju spółka zajmująca się windykacją nabywanych przez spółkę portfeli, windykacją na zlecenie, obsługą sekurytyzowanych wierzytelnościi świadczeniem usług due diligence. Usługi finansowe 1995 Krzysztof Matela Kraszewskiego 1 85-240 Bydgoszcz 29-wrz-10 EGB 3 900 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 19,9% bieżącej (w b.d. 12,04 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,9% b.d. 12,04 Marża netto (w %) b.d. 19,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 7,8% b.d. 44 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 16 b.d. 9,4% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 19,1% b.d. 29 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 40,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 120,2% b.d. 8,1% Pozostałe 2008 2009 b.d. 68,28 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 21 569 498 b.d. 78,96 Rotacja KON (w b.d. 726 P/E b.d. - 15,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 15,5 EV/EBITDA b.d. - 25,5 P/BV b.d. 1,5 1,30 Em-score 25,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 5 300 363 3 584 016 6 853 000 3 272 982 3 584 016 EBIT 527 008 1 003 776 337 000 618 273 1 003 776 EBITDA 648 245 1 121 512 602 000 744 855 1 121 512 Zysk (strata) netto 2 028 288 8 281 220 000 376 336 8 281 Kapitał własny 27 048 603 25 396 247 21 140 000 20 934 106 25 396 247 Informator NewConnect Strona 69

e-kiosk SA E-handel 2005 e-kiosk SA specjalizuje się w tworzeniu elektronicznych systemów sprzedaży treści tekstowych oferowanych w wersji papierowej jako podstawowej, które są przetwarzane na e-wydania, e-booki i audiobooki. debiutu (w zł): Piotr Kubiszewski Braci Śniadeckich 53/1 51-604 Wrocław 09-gru-09 EKS 258 750 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -67,4% 0,0% bieżącej (w racach) 0,72 5,91 Marża EBITDA (w %) -33,1% 6,7% szybkiej (w 0,72 5,76 Marża netto (w %) -67,2% -13,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -61,1% -20,8% 34 25 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 20 18 (ROE) (w %) -42,9% -18,8% - 4 Rentownośd netto (ROS) (%) -67,2% -13,3% 14 10 Sprzedaż/Aktywa (w %) 90,9% 156,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 70,3% 90,6% 18,7% 10,4% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w -84,46 162,39 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -17 810 271 690-84,46 162,39 Rotacja KON (w -21 125 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 10,2 4,0 6,4 Z-Score 55,4 EV/EBITDA - 58,2 - P/BV 11,5 7,3 - Em-score 75,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 119 300 206 200 201 800 189 300 189 000 EBIT -87 000-48 800-27 000-12 600-37 000 EBITDA -36 300-10 300 9 200 24 400 - Zysk (strata) netto -87 000-48 800-27 000-11 900-38 000 Kapitał własny - 105 300 326 400 335 000 403 000 444 000 Informator NewConnect Strona 70

Ekopol Górnośląski Holding SA Ekopol Górnośląski Holding SA sprzedaje wyroby hutnicze spółki MITTAL Steel Poland SA, także wyroby hutnicze innych producentów, w tym blachy trapezowe, taśmy i arkusze, blachy dachówkowe, panele i kasety ścienne oraz płatwie dachowe. Technologie 1989 Andrzej Piecuch Graniczna 7 41-940 Piekary Śląskie 27-sie-08 EGH 1 783 596 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,1% 1,4% bieżącej (w racach) 1,31 1,08 Marża EBITDA (w %) 1,5% 1,9% szybkiej (w 1,09 0,82 Marża netto (w %) 0,9% 1,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,1% 4,3% 20 20 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 22 27 7,8% 9,3% 7 10 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,9% 1,1% 5 3 Sprzedaż/Aktywa (w %) 463,7% 373,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 189,7% 218,4% 43,1% 49,8% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 8,16 7,35 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 089 812 828 123 9,63 8,52 Rotacja KON (w 10 4 P/E 11,4 12,7 8,0 PEG 2008-2010 18,6 Mcap/S 0,1 0,1 0,2 Z-Score 8,5 EV/EBITDA 8,1 10,2 5,9 P/BV 0,8 1,1 1,0 Em-score 5,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 26 320 691 25 828 865 23 077 080 18 639 663 18 046 010 EBIT 296 803 196 701 692 203 315 418 192 335 EBITDA 392 696 376 163 840 947 452 593 288 228 Zysk (strata) netto 274 239 189 651 635 690 237 418 274 239 Kapitał własny 11 077 060 10 802 820 569 136 10 044 032 9 806 614 Informator NewConnect Strona 71

Elektromont SA Elektromont SA projektuje instalacje elektryczne średniego i niskiego napięcia oraz wykonuje instalacje słaboprądowe oraz oświetlenie wewnętrzne i zewnętrzne. Usługi inne 2001 Marek Błażków Wiejska 29 58-506 Jelenia Góra 14-maj-09 ELM 1 966 160 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 8,7% 3,7% 1,19 2,59 Marża EBITDA (w %) 10,1% 5,0% 1,11 2,50 Marża netto (w %) 7,2% 3,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,8% 8,2% 108 63 Model DuPonta 2008 2009 69 20 85,9% 14,9% 7 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,2% 3,2% 46 45 Sprzedaż/Aktywa (w %) 191,9% 256,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 622,6% 181,7% 56,7% 30,5% Pozostałe 2008 2009 41,86 30,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 917 884 2 790 984 48,94 35,69 Rotacja KON (w 34 62 P/E 16,9 22,7 71,7 PEG 2008-2010 - 128,8 Mcap/S 1,2 0,7 0,8 Z-Score 10,5 EV/EBITDA 12,7 14,1 24,0 P/BV 7,8 2,9 2,4 Em-score 11,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 584 844 5 569 974 5 617 819 1 460 540 2 604 928 EBIT 216 068 304 007-479 506 150 979-59 937 EBITDA 262 516 358 358-407 123 215 821-7 330 Zysk (strata) netto 253 025 171 821-202 098-85 813-42 383 Kapitał własny 4 130 146 3 877 121 3 705 300 3 907 398 3 993 211 Informator NewConnect Strona 72

Emmerson SA Emmerson SA działa w sektorze nieruchomości oferując usługi z zakresu obrotu nieruchomościami oraz doradztwa związanego z rynkiem nieruchomości. Usługi oferowane przez spółkę obejmują wszystkie segmenty tego rynku. Nieruchomości 1994 Marek Krajewski al. Jana Pawła II 27 00-867 Warszawa 10-wrz-10 EMM 1 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -0,8% 0,0% bieżącej (w 2,11 1,68 Marża EBITDA (w %) 1,5% -6,5% 2,11 1,68 Marża netto (w %) -0,5% -14,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,6% -12,6% 44 46 Model DuPonta 2008 2009 25 36-1,1% -22,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -0,5% -14,4% 19 11 Sprzedaż/Aktywa (w %) 122,1% 87,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 207,7% 182,0% 51,7% 55,5% Pozostałe 2008 2009 4,24-3,77 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 742 328 1 949 141 5,07-3,98 Rotacja KON (w 62 56 P/E - - 18,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,1 EV/EBITDA 25,0-201,4 P/BV - 2,2 1,76 Em-score 4,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 725 165 3 141 730 6 252 092 2 490 738 3 141 730 EBIT - 282 995 202 653 276 469-852 363 202 653 EBITDA - 214 497 283 353 b.d. - 745 057 283 353 Zysk (strata) netto 1 073 657 95 702 68 469 1 007 325 95 702 Kapitał własny 7 583 901 7 662 761 6 197 421 6 128 952 7 662 761 Informator NewConnect Strona 73

E-Muzyka SA E-Muzyka SA działając na rynku dystrybucji multimediów oferuje usługi promocji wprowadzanych do sprzedaży produktów klientów spółki, począwszy od stworzenia reklamowych treści multimedialnych po bezpośrednią dystrybucję produktów jej indywidualnych klientów. Media 2003 Robert Knaź Zwycięzców 18 03-941 Warszawa 21-gru-07 EMU 1 620 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 5,7% 3,0% 2,07 0,55 Marża EBITDA (w %) 9,6% 10,9% 1,98 0,42 Marża netto (w %) 4,6% 1,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,4% 2,3% 69 30 Model DuPonta 2008 2009 33 55 8,7% 4,0% 5 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,9% 42-14 Sprzedaż/Aktywa (w %) 119,0% 124,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 159,7% 169,0% 19,4% 30,2% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 12,54 11,84 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 808 405 233 908 13,87 12,13 Rotacja KON (w 84 9 P/E 15,5 45,4 24,7 PEG 2008-2010 5 311,0 Mcap/S 0,7 0,9 0,8 Z-Score 5,3 EV/EBITDA 6,4 8,9 6,2 P/BV 1,2 1,7 1,8 Em-score 7,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 748 451 2 759 391 2 462 423 2 341 600 2 699 195 EBIT 299 344 127 694 39 761 40 061 217 890 EBITDA 549 626 345 283 256 412 255 145 402 799 Zysk (strata) netto 231 775 87 317 20 251 15 847 111 734 Kapitał własny 4 842 078 4 610 303 4 522 985 4 502 733 4 496 835 Informator NewConnect Strona 74

Epigon SA Epigon SA jest firmą handlową, transportową i produkcyjną, wyspecjalizowaną w zagadnieniach chłodnictwa. Handel 2003 Sławomir Stochniałek Grottgera 15 76-200 Słupsk 13-lut-08 EPI Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -66,6% 0,0% 1,54 1,35 Marża EBITDA (w %) -53,7% 0,2% 0,92 0,71 Marża netto (w %) -72,5% -1,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -40,3% -3,8% 69 44 Model DuPonta 2008 2009 250 66 0-58,0% -14,3% 192 44 Rentownośd netto (ROS) (%) -72,5% -1,0% 12 21 Sprzedaż/Aktywa (w %) 55,6% 374,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 144,1% 375,0% 65,7% 75,3% Pozostałe 2008 2009 obsługi -16,37-0,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 325 004 1 935 179-16,37-0,80 Rotacja KON (w 202 22 P/E - - 5,9 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 5,2 0,6 0,4 Z-Score 7,0 EV/EBITDA - - 4,5 P/BV 10,4 9,7 4,7 Em-score 7,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 14 285 590 39 757 367 12 629 607 13 759 357 9 704 235 EBIT 902 909 2 182 149 890 974 403 898 11 670 EBITDA 931 703 2 274 924 921 899 434 823 38 136 Zysk (strata) netto 609 147 1 838 232 737 820 302 898-46 496 Kapitał własny 4 424 952 3 736 056 3 043 273 2 200 722 1 898 135 Informator NewConnect Strona 75

Eskimos SA Eskimos SA to spółka zajmująca się zamrażaniem owoców i warzyw, które przeznaczone są przede wszystkim na eksport. Podmiot prowadzi dystrybucje zarówno produktów własnych jak i zamrożonych owoców innych firm. Handel 1997 Stanisław Sulima Podgórska 4 05-520 Konstancin-Jeziorna 19-sie-10 ESK 563 061 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 3,2% 6,2% bieżącej (w 1,50 1,14 Marża EBITDA (w %) 7,8% 10,2% 0,38 0,31 Marża netto (w %) 1,3% 1,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,7% 1,7% 28 29 Model DuPonta 2008 2009 40 51 5,6% 5,2% 124 116 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,3% 1,3% 111 94 Sprzedaż/Aktywa (w %) 134,1% 135,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 324,1% 306,8% 52,3% 51,4% Pozostałe 2008 2009 2,65 3,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 540 600-1 684 600 2,82 4,07 Rotacja KON (w 12-12 P/E - - 18,1 PEG 2008-2010 69,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,8 EV/EBITDA 1,6-7,4 P/BV - 1,5 1,35 Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 16 738 000 14 041 000 21 005 047 10 880 000 14 041 000 EBIT 609 000 1 136 000 564 442 1 350 000 1 136 000 EBITDA 904 000 1 447 000 1 171 434 1 682 000 1 447 000 Zysk (strata) netto 415 000 669 000 76 514 859 000 669 000 Kapitał własny 13 445 000 6 388 000 12 399 356 12 540 000 6 388 000 Informator NewConnect Strona 76

Euroimplant SA Euroimplant SA zajmuje się projektowaniem i wdrażaniem innowacyjnych rozwiązao z dziedziny inżynierii tkankowej, medycyny regeneracyjnej i toksykologii in vitro. Technologie 2006 Andrzej Kisielioski Krucza 13 05-090 Rybie 18-mar-08 EUI 11 100 016 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -5862,4% 0,0% 16,35 4,18 Marża EBITDA (w %) -5463,9% -62468,9% 16,35 3,36 Marża netto (w %) -5087,7% -77053,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -13,1% -17,2% 14 157 542 Model DuPonta 2008 2009 49 70-12,2% -16,0% - 69 Rentownośd netto (ROS) (%) -5087,7% -77053,1% 14 108 542 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,3% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 92,8% 93,2% 2,4% 4,2% Pozostałe 2008 2009-7 529,20-2 391,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 477 860 683 344-7 529,20-2 391,91 Rotacja KON (w 36 977 805 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 230,8 296,0 145,9 Z-Score 61,1 EV/EBITDA - - - P/BV 5,8 13,6 6,0 Em-score 109,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 302 000 310 000 1 000 3 000 1 000 EBIT - 763 000-857 000-713 000-325 000-554 000 EBITDA - 605 000-813 000-640 000-254 000-458 000 Zysk (strata) netto - 809 000-843 000-736 000-324 000-529 000 Kapitał własny 14 884 000 15 722 000 6 944 000 7 674 000 8 001 000 Informator NewConnect Strona 77

Eurosnack SA Przedmiotem działalności spółki Eurosnack SA jest produkcja i dystrybucja chrupek kukurydzianych i biszkoptów. Podmiot współpracuje z dużymi sieciami detalicznymi i hurtowniami. Handel 1996 Mariusz Spirkowicz Gałeczki 59 41-506 Chorzów 01-lip-10 ECK 1 093 699 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -15,9% 0,0% bieżącej (w 0,75 0,55 Marża EBITDA (w %) -14,6% -15,6% 0,53 0,39 Marża netto (w %) -16,2% -18,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -20,5% -28,0% 60 52 Model DuPonta 2008 2009 80 77-25,7% -44,8% 23 19 Rentownośd netto (ROS) (%) -16,2% -18,5% 3-6 Sprzedaż/Aktywa (w %) 126,4% 151,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 125,6% 160,2% 40,9% 65,2% Pozostałe 2008 2009-57,12-23,08 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 345 894-972 218-57,12-23,24 Rotacja KON (w -27-60 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,9 EV/EBITDA - - - P/BV - 13,3 10,48 Em-score 6,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 790 958 1 323 850 3 328 975 1 212 365 1 323 850 EBIT - 104 566-239 086-25 741-468 078-239 086 EBITDA - 62 376-219 805 59 727-415 118-219 805 Zysk (strata) netto - 233 138-242 114-50 565-485 649-242 114 Kapitał własny 1 656 590 1 591 596 1 256 382 1 305 947 1 591 596 Informator NewConnect Strona 78

Euro-Tax.pl SA Euro-Tax.pl SA zarządza grupą kapitałową w skład której wchodzą trzy firmy, świadczy usługi doradcze i finansowe związane przede wszystkim ze zwrotem nadpłaconych zaliczek na podatek dochodowy przez osoby pracujące za granicą. Usługi finansowe 2008 Adam Powiertowski Wyspiaoskiego 14/2 60-750 Poznao 28-sty-10 ETX 2 887 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 51,9% 31,9% bieżącej (w 89,83 7,97 Marża EBITDA (w %) 51,9% 31,9% 89,83 7,97 Marża netto (w %) 41,8% 25,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 6,1% 119,2% 2 365 13 Model DuPonta 2008 2009 - - 6,6% 26,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 41,8% 25,3% 2 365 13 Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,7% 29,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 107,8% 354,2% 1,1% 8,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 533 000 1 164 000 b.d. b.d. Rotacja KON (w 2 429 46 P/E - - 10,8 PEG 2008-2010 1,2 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 132,9 EV/EBITDA - - 8,5 P/BV - 19,8 8,90 Em-score 172,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 957 000 2 286 000 5 563 000 2 501 000 2 286 000 EBIT 454 000 966 000 2 166 000 523 000 966 000 EBITDA 718 000 1 006 000 2 330 000 674 000 1 006 000 Zysk (strata) netto 441 000 814 000 1 733 000 376 000 814 000 Kapitał własny 3 766 000 1 010 000 3 107 000 1 010 000 1 010 000 Informator NewConnect Strona 79

Finhouse SA Finhouse SA oferuje systemy informatyczne, które wykorzystywane są przy obsłudze rynku pośrednictwa finansowego, a zwłaszcza w sprzedaży kredytów hipotecznych. Usługi finansowe 2004 Artur Luterek Nowogrodzka 50/515 00-695 Warszawa 18-lis-10 FIN 225 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 75,9 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 56,9 P/BV b.d. b.d. 8,26 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 91 745 b.d. 48 987 b.d. b.d. EBIT 34 405 b.d. - 4 634 b.d. b.d. EBITDA 39 968 b.d. 2 783 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 29 132 b.d. - 6 500 b.d. b.d. Kapitał własny 347 457 b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 80

FON Ecology SA FON Ecology SA to spółka realizująca inwestycje o charakterze proekologicznym. Jej działalnośd skupia się na pozyskiwaniu energii ze źródeł odnawialnych takich jak woda, wiatr czy biomasa. Eco-energia 2009 Sylwia Szwed Padlewskiego 18 C 09-402 Płock 02-sie-10 FNE 4 320 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 29,2% bieżącej (w b.d. 18,35 Marża EBITDA (w %) b.d. 29,2% b.d. 18,35 Marża netto (w %) b.d. 23,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 5,4% b.d. 441 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 38 b.d. 6,1% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 23,5% b.d. 403 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 23,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 112,2% b.d. 5,4% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 106 111 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 1 469 P/E b.d. - 1,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 617,4 EV/EBITDA b.d. - - P/BV b.d. 58,8 0,52 Em-score 1 080,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 825 b.d. 18 613 b.d. b.d. EBIT 91 b.d. -47 758 b.d. b.d. EBITDA 1 666 b.d. -46 825 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 40 671 b.d. 195 476 b.d. b.d. Kapitał własny 12 097 380 b.d. 6 379 422 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 81

Galvo SA Galvo SA to przedsiębiorstwo usługowe wykonujące powłoki galwaniczne. Zakres usług obejmuje m.in. chromowanie, cynkowanie, srebrzenie i niklowanie. Technologie 1959 Ryszard Szczepaniak Aleksandrowska 67/93 91-205 Łódź 29-lip-10 GAL 6 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 13,0% 10,1% bieżącej (w 1,26 1,44 Marża EBITDA (w %) 20,2% 18,5% 1,21 1,32 Marża netto (w %) 9,4% 6,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 19,0% 10,5% 55 65 Model DuPonta 2008 2009 16 26 72,1% 24,2% 4 13 Rentownośd netto (ROS) (%) 9,4% 6,8% 43 52 Sprzedaż/Aktywa (w %) 201,7% 153,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 380,3% 231,4% 54,7% 46,3% Pozostałe 2008 2009 11,15 9,61 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 483 695 882 986 12,75 10,77 Rotacja KON (w 17 40 P/E - - 59,1 PEG 2008-2010 -125,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 8,1 EV/EBITDA 0,1-50,5 P/BV - 5,6 1,79 Em-score 12,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 639 000 1 958 000 4 157 976 2 282 000 1 958 000 EBIT - 401 000 243 000 629 694 194 000 243 000 EBITDA - 249 000 377 000 935 785 336 000 377 000 Zysk (strata) netto - 317 000 184 000 502 231 66 000 184 000 Kapitał własny 8 723 000 2 732 000 3 294 646 2 792 000 2 732 000 Informator NewConnect Strona 82

GeoInvent SA GeoInvent SA to spółka geodezyjna, zajmująca się gromadzeniem i przetwarzaniem danych geograficznych. Technologie 2008 Jarosław Stanios Wschodnia 7a 03-693Warszawa 04-sie-10 GEO 460 750 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 3,14 Marża EBITDA (w %) b.d. -107,5% b.d. 3,14 Marża netto (w %) b.d. -118,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -30,5% b.d. 543 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 67 b.d. -27,3% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -118,1% b.d. 476 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 25,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 89,5% b.d. 17,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. -18,24 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 332 514 b.d. -17,77 Rotacja KON (w b.d. 523 P/E b.d. -. - PEG 2008-2010 18,2 Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 16,7 EV/EBITDA b.d. 0,1 - P/BV b.d. 6,2 8,55 Em-score 30,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 509 135-4 354 71 289 228 493-4 354 EBIT 10 483-85 998-66 436 134 585-85 998 EBITDA 27 364-81 324-56 880 139 259-81 324 Zysk (strata) netto 47 678-88 742-66 878 169 158-88 742 Kapitał własny 503 257 240 368 631 898 698 776 240 368 Informator NewConnect Strona 83

Goadvisers SA GoAdvisers SA zajmuje się doradztwem finansowym w transakcjach kupna i sprzedaży przedsiębiorstw oraz w pozyskiwaniu kapitału dla firm, między innymi poprzez emisję walorów na giełdzie. Usługi finansowe 1990 Adam Guz Kościuszki 43/7 40-048 Katowice 20-maj-09 GOA 2 136 764 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -13,0% 0,0% 2,41 4,24 Marża EBITDA (w %) -3,0% -16,2% 2,41 4,24 Marża netto (w %) 98,9% 177,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,5% 24,6% 93 72 Model DuPonta 2008 2009 96 32 5,0% 58,8% 1 0 Rentownośd netto (ROS) (%) 98,9% 177,2% - 2 40 Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,6% 13,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 141,2% 238,6% 25,6% 15,6% Pozostałe 2008 2009 18,17 43,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 808 708 3 150 482 18,17 53,17 Rotacja KON (w 4 392 1 311 P/E 16,6 4,2 7,7 PEG 2008-2010 5,1 Mcap/S 7,3 1,0 12,9 Z-Score 9,5 EV/EBITDA - - - P/BV 0,8 1,6 1,9 Em-score 16,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 261 412 400 335 594 386 197 743 164 173 EBIT - 272 318-16 459 201 693-136 808-137 296 EBITDA - 249 597-3 615 214 007-119 805-128 201 Zysk (strata) netto - 551 644 2 666 589-363 324 685 431 1 828 901 Kapitał własny 10 020 288 8 795 455 4 572 723 5 234 054 4 138 472 Informator NewConnect Strona 84

Green Technology SA Infinity SA (obecnie Green Technology SA) to spółka będąca właścicielem i zarządzającym portalem społecznościowego (SolarisGate) i bazą wiedzy o jego uczestnikach. Media 2007 Kurek-Mosakowski Waldemar Chełmska 19/21 00-724 Warszawa 06-lip-10 GRT 1 464 806 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% 0,06 0,02 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. 0,06 0,02 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. Cykl konwersji gotówki (w b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 104 71 - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. obsługi - 1,19-1,89 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) b.d. b.d. b.d. -87 911,79 Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA - - 2,5 P/BV b.d. b.d. 36,02 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 817-37 570 - - EBIT - 44 336-73 515-485 489-208 596-73 515 EBITDA - 43 309-110 - 56-196 277-110 Zysk (strata) netto - 45 151-73 515-485 847-495 778-73 515 Kapitał własny 62 190 445 704 204 797 314 378 445 704 Informator NewConnect Strona 85

Gppi SA Grupa Pactor-Potempa Inkasso SA oferuje kompleksowe usługi związane z zarządzaniem wierzytelnościami. Usługi finansowe 2006 Krzysztof Nowak R. Strzałkowskiego 5/7 60-854 Poznao 18-sty-08 GPP 2 550 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 43,6% 38,2% 16,71 3,87 Marża EBITDA (w %) 49,2% 47,6% 16,71 3,87 Marża netto (w %) 35,3% 19,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,4% 6,1% 850 1 040 Model DuPonta 2008 2009 54 28 17,4% 10,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 35,3% 19,0% 796 1 012 Sprzedaż/Aktywa (w %) 35,2% 31,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 139,7% 177,2% 9,2% 27,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 23,06 5,00 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 768 701 8 284 574 29,05 8,14 Rotacja KON (w 906 822 P/E 5,2 8,8 12,6 PEG 2008-2010 -39,0 Mcap/S 1,7 1,6 1,4 Z-Score 3,0 EV/EBITDA 3,6 4,1 34,7 P/BV 0,8 0,9 0,7 Em-score 10,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 308 000 218 678 767 520 2 634 629 373 000 EBIT - 114 000-296 890-286 067 749 560-412 311 EBITDA - 88 000-270 416-259 593 776 034-411 311 Zysk (strata) netto - 92 000-176 354-31 739 734 299 379 039 Kapitał własny 7 409 000 7 501 130 7 808 638 7 840 377 7 106 000 Informator NewConnect Strona 86

Grupa Prawno-Finansowa Causa SA Grupa Prawno-Finansowa Causa SA to firma prawnicza, której podstawowym przedmiotem działania jest świadczenie usług w zakresie doradztwa w pozyskiwaniu środków finansowych dla przedsiębiorstw. Usługi inne 2004 Piotr Szalbierz Kutnowska 1-3 53-135 Wrocław 18-gru-09 GPF 505 999 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 9,5% 0,0% 1,41 1,14 Marża EBITDA (w %) 17,4% -28,0% 1,41 1,14 Marża netto (w %) 6,5% -48,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 6,2% -24,6% 146 401 Model DuPonta 2008 2009 114 92 20,1% -54,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 6,5% -48,1% 32 309 Sprzedaż/Aktywa (w %) 95,7% 51,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 324,1% 219,8% 61,8% 78,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 6,98-5,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 316 654 218 821 7,48-5,68 Rotacja KON (w 81 74 P/E 40,7-16,7 PEG 2008-2010 17,4 Mcap/S 2,3 3,4 5,2 Z-Score 1,8 EV/EBITDA 16,4-11,7 P/BV 6,8 8,5 3,5 Em-score 5,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 482 089 300 659 979 133 199 000 251 718 EBIT 427 699 83 653-87 662 12 000-426 660 EBITDA 467 699 90 742-76 079 21 000-333 495 Zysk (strata) netto 400 319 64 782-113 376 - - 475 101 Kapitał własny 1 672 766 1 275 600 979 133 437 000 436 129 Informator NewConnect Strona 87

Grupa PSW Holding SA Grupa PSW Holding SA poprzez swoje spółki zależne zajmuje się między innymi: sprzedażą hurtową i detaliczną węgla kamiennego, sprzedażą nowych i używanych samochodów ciężarowych, osobowych oraz dostawczych, a także naczep i przyczep. Handel 2008 Włodzimierz Krawczyk Rzymowskiego 53/350 02-697 Warszawa 05-gru-08 GPH 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -5,1% 2,0% 0,95 1,42 Marża EBITDA (w %) -4,4% 2,6% 0,83 1,09 Marża netto (w %) -1,4% 1,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -5,8% 11,4% 46 31 Model DuPonta 2008 2009 34 28-25,8% 44,8% 7 10 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,4% 1,9% 19 13 Sprzedaż/Aktywa (w %) 419,5% 611,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 447,9% 391,7% 83,4% 63,0% Pozostałe 2008 2009 obsługi - 1,56 6,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 107 399 1 959 359-1,53 7,47 Rotacja KON (w - 1 13 P/E - 13,3 8,4 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,8 0,2 0,5 Z-Score 19,2 EV/EBITDA - 11,7 6,6 P/BV 22,6 4,1 4,5 Em-score 20,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 51 504 191 28 251 679 14 241 089 52 697 109 31 167 032 EBIT 5 441 709 2 461 101 28 544 2 741 568 1 987 369 EBITDA 5 669 816 2 647 791 153 108 2 804 006 2 070 010 Zysk (strata) netto 4 407 720 1 887 385 357 896 2 259 213 893 015 Kapitał własny 16 643 202 12 235 482 10 384 096 10 952 201 3 150 680 Informator NewConnect Strona 88

Gwarant Agencja Ochrony SA Gwarant Agencja Ochrony SA oferuje usługi detektywistyczne i ochroniarskie. Spółka zajmuje się również instalowaniem systemów GPS, telewizji przemysłowej, a także obsługą i monitorowaniem elektronicznych systemów bezpieczeostwa. Usługi inne 1994 Edward Kuczer J. Cygana 2 45-131 Opole 16-lut-10 GWR 1 440 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,4% 10,3% bieżącej (w 0,94 1,31 Marża EBITDA (w %) 9,1% 13,7% 0,92 1,29 Marża netto (w %) 6,9% 9,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 21,2% 28,7% 65 62 Model DuPonta 2008 2009 11 13-429,2% 343,4% 2 2 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,9% 9,6% 56 50 Sprzedaż/Aktywa (w %) 309,3% 297,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) -2019,8% 1198,6% 75,0% 55,0% Pozostałe 2008 2009 79,27 33,97 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 937 340 1 100 451 89,35 38,47 Rotacja KON (w -12 13 P/E - - 8,8 PEG 2008-2010 36,7 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 9,3 EV/EBITDA - - 7,0 P/BV - 6,8 5,45 Em-score 11,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 7 961 000 7 800 000 15 225 000 7 865 000 7 800 000 EBIT 642 000 881 000 1 947 000 812 000 881 000 EBITDA 791 000 1 027 000 2 245 000 946 000 1 027 000 Zysk (strata) netto 494 000 697 000 1 594 000 756 000 697 000 Kapitał własny 4 661 000 3 007 000 3 356 000 3 763 000 3 007 000 Informator NewConnect Strona 89

Hefal Serwis SA Hefal Serwis SA specjalizuje się w projektowaniu i budowie sztucznych lodowisk, ich wynajmowaniu oraz w sprzedaży maszyn do pielęgnacji lodu, a także produkcji i montażu aluminiowych konstrukcji budowlanych. Budownictwo 2000 Aleksander Cieślar Marklowicka 30a 44-300 Wodzisław Śląski 27-sie-09 HEF 161 532 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,8% 1,8% 1,00 0,90 Marża EBITDA (w %) 11,2% 6,3% 0,97 0,75 Marża netto (w %) 4,6% 0,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,9% 0,2% 132 61 Model DuPonta 2008 2009 124 40 22,2% 0,4% 4 11 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 0,1% 12 32 Sprzedaż/Aktywa (w %) 129,1% 190,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 377,6% 250,1% 59,8% 51,1% Pozostałe 2008 2009 25,73 5,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 977 074 540 199 28,97 6,77 Rotacja KON (w 16 8 P/E 7,7 387,4 48,1 PEG 2008-2010 - 87,8 Mcap/S 0,3 0,3 0,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 3,1 7,4 6,5 P/BV 1,4 1,6 2,0 Em-score 5,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 7 034 000 2 972 000 2 412 000 3 630 000 4 199 000 EBIT 502 000-127 000 15 000 141 000-225 000 EBITDA 746 000-23 000 134 000 690 000-5 000 Zysk (strata) netto 416 000-180 000-101 000 75 000-232 000 Kapitał własny 5 079 000 4 664 000 4 801 000 4 944 000 4 869 000 Informator NewConnect Strona 90

HMSG SA HMSG SA zajmuje się zarządzaniem grupą spółek zależnych. Działalnośd spółki skupia się przede wszystkim na tworzeniu internetowych narzędzi służących do komunikacji z klientami i marketingu. Informatyka 2008 Bartłomiej Matusiak Gostkowska 39 06-400 Ciechanów 08-kwi-10 HMS 850 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w b.d. 7,22 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 7,22 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -0,3% b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 b.d. 6 442 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 104,6% b.d. 4,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. - -3 671,00 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 496 329 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. 251,2 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score 19,2 EV/EBITDA b.d. 123,7 162,2 P/BV b.d. 1,5 1,49 Em-score 38,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 593 959 b.d. 462 548 b.d. b.d. EBIT 271 378 b.d. -201 225 b.d. b.d. EBITDA 509 998 b.d. 628 644 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 271 378 b.d. -205 703 b.d. b.d. Kapitał własny 1 381 218 b.d. 1 140 626 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 91

Hotblok SA Hotblok SA jest firmą z branży materiałów budowlanych sprzedającą elementy budowlane systemu Hotblok do wznoszenia ścian zewnętrznych jednowarstwowych Budownictwo 2000 Jarosław Lenartowski Wopistów 15 b 42-530 Sosnowiec 19-maj-09 HOT 330 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -102,8% 0,0% 1,83 0,60 Marża EBITDA (w %) -87,6% -93,5% 1,15 0,25 Marża netto (w %) -102,5% -135,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -23,4% -29,4% 295 58 Model DuPonta 2008 2009 115 58-22,3% -28,1% 95 50 Rentownośd netto (ROS) (%) -102,5% -135,2% 275 51 Sprzedaż/Aktywa (w %) 22,8% 21,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 95,3% 95,8% 18,4% 24,9% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w - 70,37-12,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 703 266-413 609-70,84-13,36 Rotacja KON (w 216-91 P/E - -. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 9,1 5,9 10,6 Z-Score 6,8 EV/EBITDA - - - P/BV 2,6 3,1 4,1 Em-score 11,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 265 400 346 248 378 458 229 801 256 400 EBIT - 575 900-365 096-285 163-248 313-364 300 EBITDA - 508 400-267 620-187 687-150 837-296 800 Zysk (strata) netto - 407 600-367 553-294 832-275 839-397 400 Kapitał własny 3 131 600 3 744 279 4 111 831 3 872 500 3 492 500 Informator NewConnect Strona 92

Hurtimex SA Hurtimex SA jest firmą odzieżową wyspecjalizowaną w produkcji i sprzedaży konfekcji dziecięcej. Spółka produkuje i sprzedaje swoje wyroby pod markami tuptup i HOOP oraz od początku swojej działalności jest na terenie Polski generalnym dystrybutorem niemieckiej firmy KANZ. Usługi inne 1990 Jarosław Turek 28 Płk. Strzelców Kaniowskich 42 90-640 Łódź 04-lis-08 HRT 10 535 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -2,4% 0,0% 1,04 1,36 Marża EBITDA (w %) 3,6% -8,3% 0,34 0,48 Marża netto (w %) -9,8% -13,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -12,9% -20,0% 64 66 Model DuPonta 2008 2009 86 86-48,7% -59,6% 143 118 Rentownośd netto (ROS) (%) -9,8% -13,5% 121 98 Sprzedaż/Aktywa (w %) 131,1% 147,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 377,4% 298,7% 86,1% 85,1% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w -1,01-4,19 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 804 114 3 014 952-1,19-4,59 Rotacja KON (w 18 60 P/E - - 49,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,2 0,8 0,5 Z-Score 1,5 EV/EBITDA - - 9,6 P/BV 1,7 8,8 3,1 Em-score 3,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 536 078 3 485 080 3 326 840 4 992 791 3 724 217 EBIT - 1 372 041-518 146 2 004 651 344 957 1 009 204 EBITDA - 1 302 267-432 892 2 111 216 431 427 1 084 529 Zysk (strata) netto - 1 312 652-597 295 1 842 980 223 937-798 973 Kapitał własny 2 473 708 3 821 139 4 418 433 1 935 452 1 711 515 Informator NewConnect Strona 93

Hydrapres SA Hydrapres SA zajmuje się projektowaniem i budową maszyn oraz produkcją elementów tłocznych z blachy stalowej, takich jak napędy hydrauliczne, prasy hydrauliczne oraz układy sterowania nimi Technologie 1984 Dobromir Niewioski Haska 7 86-050 Solec Kujawski 06-mar-09 HPS 13 408 320 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -5,3% 0,0% 1,50 0,88 Marża EBITDA (w %) 4,9% -26,8% 1,14 0,64 Marża netto (w %) -5,1% -93,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -2,7% -59,0% Cykl konwersji gotówki (w 103 104 Model DuPonta 2008 2009 88 142-3,8% -56,1% 49 44 Rentownośd netto (ROS) (%) -5,1% -93,1% 65 6 Sprzedaż/Aktywa (w %) 52,7% 63,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 142,4% 95,1% 30,9% 51,1% Pozostałe 2008 2009 obsługi 2,08-23,70 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 312 812-1 387 772 1,90-23,41 Rotacja KON (w 59-31 P/E - - 34,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,5 0,7 0,9 Z-Score 0,3 EV/EBITDA 28,6-7,4 P/BV 0,4 1,0 1,1 Em-score 0,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 5 484 971 4 957 565 4 132 473 4 908 821 5 310 742 EBIT 214 522 221 831 235 394 491 279-4 151 846 EBITDA 527 309 537 339 534 079 794 049-3 822 948 Zysk (strata) netto 115 438 118 037 74 202 202 003-12 443 827 Kapitał własny 15 634 048 15 518 610 15 400 574 11 947 302 11 960 618 Informator NewConnect Strona 94

IAI SA IAI SA zajmuje się kompleksową obsługą handlu przez Internet. Firma wynajmuje swoim klientom programy do prowadzenia internetowych sklepów i firm wysyłkowych. Realizuje to poprzez swoją platformę www.iai-shop.com i oferuje komplet usług serwisowych. Informatyka 2000 Paweł Fornalski Madalioskiego 8 70-101 Szczecin 16-gru-09 IAI 1 673 399 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 24,9% 0,0% 2,24 8,29 Marża EBITDA (w %) 26,4% -3,9% 2,20 8,29 Marża netto (w %) 25,0% -6,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 50,4% -4,1% 7 8 Model DuPonta 2008 2009 7 8 121,9% -4,3% 1 - Rentownośd netto (ROS) (%) 25,0% -6,6% 0 0 Sprzedaż/Aktywa (w %) 201,3% 61,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 242,0% 105,7% 8,3% 8,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. - 952,86 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 31 026 1 618 174 b.d. - 947,75 Rotacja KON (w 7 368 P/E 67,1-225,9 PEG 2008-2010 - 435,2 Mcap/S 16,8 16,1 6,6 Z-Score 57,8 EV/EBITDA 63,5-110,7 P/BV 36,9 11,3 8,4 Em-score 95,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 940 496 824 295 687 898 628 242 589 471 EBIT 80 954 30 840-25 129-34 247-137 906 EBITDA 130 097 54 296 749-1 650 b.d. Zysk (strata) netto 87 859 46 109-4 725-39 353-116 779 Kapitał własny 2 417 043 2 463 201 2 283 075 2 332 535 2 322 050 Informator NewConnect Strona 95

Ibiza Ice Cafe SA Ibiza Ice Cafe SA to spółka oferująca lody i desery lodowe, które wytwarzane są przy zastosowaniu własnej technologii produkcji. Emitent posiada także lodziarniokawiarnie, wraz z zapleczem produkcyjnym w największych miastach polski. Wypoczynek 2008 Jacek Jabłooski Świętego Antoniego 2/4 50-073 Wrocław 19-mar-10 IIC 1 174 600 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 0,29 Marża EBITDA (w %) b.d. -83,4% b.d. 0,27 Marża netto (w %) b.d. -121,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -41,8% b.d. 198 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 75 b.d. -83,6% b.d. 10 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -121,4% b.d. 133 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 34,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 200,1% b.d. 90,0% Pozostałe 2008 2009 b.d. - 8,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - -1 010 631 b.d. - 8,10 Rotacja KON (w b.d. -528 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score - 0,8 EV/EBITDA b.d. - 1,6 P/BV b.d. 24,0 4,59 Em-score - 1,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 229 209 153 909 210 485 65 676 153 909 EBIT - 677 471-407 740-603 057 190 425-407 740 EBITDA - 592 914-386 711-489 093 265 369-386 711 Zysk (strata) netto - 726 180-404 604-670 514 99 265-404 604 Kapitał własny 855 790 64 514 484 596 163 778 64 514 Informator NewConnect Strona 96

Inbook SA InBook SA prowadzi głównie działalnośd handlową przy pomocy internetu poprzez serwisy inbook.pl, timex.pl, casiomarket.pl, citizen.pl, timemaster.pl, e-zegarki.pl, goldmarket.pl, cud.pl, foteria.pl i fotomyk.pl. E-handel 2001 Mariusz Dąbrowski Osiedle Robotnicze 6 42-520 Dąbrowa Górnicza 27-lis-08 INB 500 094 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,3% 0,1% 3,51 1,57 Marża EBITDA (w %) 8,1% 1,8% 3,16 1,21 Marża netto (w %) 6,8% 0,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,8% 0,5% 98 19 Model DuPonta 2008 2009 52 32 13,3% 0,7% 23 12 Rentownośd netto (ROS) (%) 6,8% 0,2% 70-1 Sprzedaż/Aktywa (w %) 130,2% 198,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 150,5% 148,1% 24,0% 22,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w 41,82 9,43 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 825 858 218 612 44,66 8,33 Rotacja KON (w 148 21 P/E 43,0 - - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 2,9 1,5 1,8 Z-Score 12,8 EV/EBITDA 33,8 101,1 933,3 P/BV 5,0 5,1 5,2 Em-score 14,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 921 740 901 578 591 058 637 965 966 000 EBIT - 19 541-135 321-554 -69 398 31 000 EBITDA 44 794-19 897 24 822-43 889 51 000 Zysk (strata) netto - 27 659-145 455-5 371-77 403 29 000 Kapitał własny 1 047 748 1 123 407 1 060 862 1 066 233 1 166 000 Informator NewConnect Strona 97

Index Copernicus International SA Index Copernicus International SA stworzyła i rozwija międzynarodowy serwis internetowy, pełniący rolę platformy współpracy pomiędzy naukowcami. Jest on też narzędziem dla firm i instytucji poszukujących naukowców do projektów badawczych. Technologie 1995 Mirosław Rek al. Jerozolimskie 146 C 02-305 Warszawa 08-kwi-08 ICI 1 596 343 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -62,1% 0,0% 0,42 1,52 Marża EBITDA (w %) -39,2% -8,3% 0,42 1,52 Marża netto (w %) -87,2% -16,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -28,4% -8,1% 46 104 Model DuPonta 2008 2009 47 63-27,7% -8,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -87,2% -16,9% -1 41 Sprzedaż/Aktywa (w %) 32,6% 47,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 97,6% 109,2% 24,9% 14,0% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w - 86,42-2,36 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 780 238 388 892-86,42-8,26 Rotacja KON (w -172 53 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 3,0 1,4 1,4 Z-Score 5,3 EV/EBITDA - - - P/BV 1,4 0,8 1,2 Em-score 7,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 345 960 902 050 1 471 693 325 349 1 261 990 EBIT - 223 420-357 720-24 700-463 220 165 805 EBITDA - 136 560-269 830 64 100-374 419 254 605 Zysk (strata) netto - 231 400-360 050-30 586-463 578 159 929 Kapitał własny 3 553 160 3 784 560 4 144 611 4 175 198 4 622 845 Informator NewConnect Strona 98

Infosystems SA Infosystems SA operuje na rynku informatycznych rozwiązao do zarządzania firmami z branży poligraficznej i motoryzacyjnej. Spółka zajmuje się także kompleksowym wdrażaniem opracowanych systemów. Informatyka 1999 Mariusz Sosnowski ul. Okrzei 1A, 03-715 Warszawa 24-paź-07 IFS 3 165 994 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -42,2% 48,1% 0,56 1,27 Marża EBITDA (w %) -22,6% 63,5% 0,56 1,23 Marża netto (w %) -44,0% 43,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -20,9% 19,3% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 99 169 Model DuPonta 2008 2009 53 2-22,5% 36,1% 1 16 Rentownośd netto (ROS) (%) -44,0% 43,4% 47 183 Sprzedaż/Aktywa (w %) 47,6% 44,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 107,4% 186,8% obsługi długu (w 27,4% 18,7% Pozostałe 2008 2009-11,80 26,25 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 518 699-275 121-12,18 27,90 Rotacja KON (w -65-27 P/E b.d. 4,1 b.d. PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. 1,7 b.d. Z-Score 6,3 EV/EBITDA b.d. 2,9 5,6 P/BV b.d. 1,1 2,0 Em-score 11,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 117 540 729 620 945 900 871 350 921 420 EBIT 674 490 445 740 419 140 410 020 445 740 EBITDA 784 380 555 130 526 540 517 950 555 130 Zysk (strata) netto 453 630 476 380 306 460 392 600 476 380 Kapitał własny 6 728 340 6 477 330 5 893 230 5 661 810 5 269 210 Rok obrotowy trwa do 1 lipca roku poprzedniego do 30 czerwca do roku następnego. Informator NewConnect Strona 99

InteliWISE SA InteliWISE SA specjalizuje się w interaktywnych i inteligentnych rozwiązaniach internetowych. Dostarcza systemy sztucznej inteligencji, które wspomagają wyszukiwanie informacji, przeprowadzanie transakcji oraz obsługę Klientów w Internecie. Informatyka 2005 Marcin Strzałkowski ul. Ursynowska 72, 02-605 Warszawa 15-kwi-08 ITL 4 889 150 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -461,2% 0,0% 12,55 25,68 Marża EBITDA (w %) -449,4% -86,9% 12,55 25,68 Marża netto (w %) -461,2% -96,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,9% -19,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 419 112 Model DuPonta 2008 2009 24 28-42,0% -16,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -461,2% -96,1% 395 84 Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,3% 20,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,7% 85,7% obsługi długu (w 5,9% 2,9% Pozostałe 2008 2009-205,48-703,94 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 938 664 5 652 043-205,48-703,94 Rotacja KON (w 2 371 1 657 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 33,9 33,7 30,7 Z-Score 140,7 EV/EBITDA - - - P/BV 5,6 8,2 8,7 Em-score 238,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 284 536 267 513 375 308 323 495 61 934 EBIT -1 191 081-203 900 639 837-500 154-964 104 EBITDA -1 180 815-201 179 644 447-496 594-844 010 Zysk (strata) netto -1 173 901-190 430 612 109-482 734-961 467 Kapitał własny 4 397 518 5 571 344 6 020 524 5 378 215 5 862 827 Informator NewConnect Strona 100

Intercapital Property Development ADSIC Intercapital Property Development ADSIC to bułgarska firma deweloperska działająca na terytorium Republiki Bułgarii. Budownictwo 2005 Stancioff Nicolas Ivanov Aksakov 7a Sofia 11-sie-10 ICD Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 21,1% bieżącej (w racach) 1,89 1,15 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w 0,46 0,08 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 9,0% 13,2% 71 48 Model DuPonta 2008 2009 0 tytułu dostaw i usług (w 187 574 b.d. b.d. 356 1 201 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. 239 675 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 643,9% 589,5% 75,4% 69,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 38 616 760 9 653 160 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w 178 131 P/E 0,0 0,0 b.d. PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,0 0,0 b.d. Z-Score 0,7 EV/EBITDA 3,7 6,0 b.d. P/BV 0,0 0,0 b.d. Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Informator NewConnect Strona 101

Internity SA Internity SA specjalizuje się w internetowej oraz detalicznej sprzedaży produktów wykooczeniowych i wyposażenia wnętrz, produktów sanitarnych, płytek ceramicznych, jak również wyrobów porcelanowych, ceramicznych i szklanych. Budownictwo 1992 Piotr Grupioski Al. Wilanowska 91, 02-765 Warszawa 16-gru-08 INT 3 399 422 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,3% 1,5% 1,63 2,00 Marża EBITDA (w %) 8,3% 3,2% 1,16 1,08 Marża netto (w %) 5,1% 4,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,3% 11,2% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 48 38 Model DuPonta 2008 2009 63 55 62,9% 32,8% 33 54 Rentownośd netto (ROS) (%) 5,1% 4,8% 17 36 Sprzedaż/Aktywa (w %) 280,7% 231,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 439,0% 293,0% obsługi długu (w 53,4% 39,4% Pozostałe 2008 2009 119,58 1 161,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 173 062 4 035 130 141,80 1 237,19 Rotacja KON (w 32 35 P/E 16,4 23,1 89,4 PEG 2008-2010 -327,4 Mcap/S 0,8 1,0 2,0 Z-Score 11,9 EV/EBITDA 9,4 32,9 45,8 P/BV 6,3 5,7 12,6 Em-score 17,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 20 252 672 12 999 583 12 554 581 11 783 927 12 490 206 EBIT 1 746 310 81 046-266 777 25 170 213 343 EBITDA 1 958 586 267 141 14 331 233 037 409 730 Zysk (strata) netto 1 389 136 75 650-297 580 99 168 195 615 Kapitał własny 9 001 874 7 618 216 8 012 322 8 321 609 8 093 125 Informator NewConnect Strona 102

Invest-Remex SA Invest-Remex SA oferuje kompleksowe rozwiązania w zakresie ochrony przed hałasem komunikacyjnym, a także systemy zapewniające bezpieczeostwo ruchu drogowego. Budownictwo 2009 Zbigniew Borowski Równoległa 63a 42-216 Częstochowa 10-mar-10 ITX 1 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 24,8% bieżącej (w b.d. 3,67 Marża EBITDA (w %) b.d. 24,9% b.d. 3,57 Marża netto (w %) b.d. 20,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 8,4% b.d. 92 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 62 b.d. 10,3% b.d. 10 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 20,1% b.d. 41 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 41,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 122,1% b.d. 9,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. 1 079,08 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 2 280 282 b.d. 1 334,71 Rotacja KON (w b.d. 211 P/E b.d. - 33,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 29,4 EV/EBITDA b.d. - 24,1 P/BV b.d. 4,4 4,07 Em-score 48,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 748 000 859 000 853 000 3 003 000 859 000 EBIT 1 423 000-41 000-1 341 000 904 000-41 000 EBITDA 1 507 600 82 000-1 258 000 904 000 82 000 Zysk (strata) netto 1 076 500-41 000-1 339 000 679 000-41 000 Kapitał własny 8 917 000 6 059 000 6 763 000 8 232 000 6 059 000 Informator NewConnect Strona 103

Invista SA Invista SA (dawniej Euro Consulting & Management SA) jest firmą doradczą, wyspecjalizowaną w analizach rynku walutowego i towarowego. Spółka świadczy usługi w zakresie doradztwa w zarządzaniu ryzykiem kursowym dla podmiotów prowadzących wymianę walutową. Inwestycje 2000 Cezary Nowosad Bukowioska 22/203 02-703 Warszawa 24-sty-08 INV 9 767 230 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -84,7% 0,0% 3,49 0,24 Marża EBITDA (w %) -69,3% -52,7% 3,49 0,24 Marża netto (w %) -270,2% -364,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -91,3% -188,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 19 17 Model DuPonta 2008 2009 3 6-48,3% -69,2% 0 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -270,2% -364,6% 17 12 Sprzedaż/Aktywa (w %) 33,8% 51,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 52,9% 36,7% obsługi długu (w 1,9% 11,8% Pozostałe 2008 2009-175,85-391,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 198 738-151 690-175,50-391,46 Rotacja KON (w 42-58 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 5,4 7,2 128,7 Z-Score 27,8 EV/EBITDA - - - P/BV 2,0 4,6 8,7 Em-score 43,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 21 000 3 786 3 271 77 160 85 978 EBIT - 66 000-72 713-83 936-30 707-97 586 EBITDA - 60 545-67 234-78 623-21 548-83 697 Zysk (strata) netto - 649 268 49 213-468 974-417 132-640 310 Kapitał własny 1 562 000 683 964 631 039 1 109 952 2 046 670 Informator NewConnect Strona 104

Inwestycje.pl SA Inwestycje.pl SA to spółka mediowa, która zajmuje się prowadzeniem finansowych serwisów internetowych. Podmiot posiada obecnie kilkanaście portali internetowych zawierających treści z zakresu biznesu i inwestycji. Media 2004 Grzegorz Czapla Nabycioska 19/413 50-986 Wrocław 24-lis-10 INW 918 689 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -18,5% 0,0% bieżącej (w 1,00 1,12 Marża EBITDA (w %) -15,7% -0,5% 1,00 1,12 Marża netto (w %) -22,9% 6,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -120,1% 47,4% 43 30 Model DuPonta 2008 2009 19 17-225,1% -269,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -22,9% 6,6% 24 13 Sprzedaż/Aktywa (w %) 525,3% 720,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 187,4% -568,7% 128,5% 67,4% Pozostałe 2008 2009-47,94 92,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 1 665 67 219-47,92 102,45 Rotacja KON (w - 0 3 P/E b.d. - 19,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 21,2 EV/EBITDA - 0,1 14,1 P/BV - 37,6 5,48 Em-score 21,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 313 000 b.d. b.d. 2 829 000 b.d. EBIT 429 000 b.d. b.d. - 4 000 b.d. EBITDA 444 000 b.d. b.d. 28 000 b.d. Zysk (strata) netto 287 000 b.d. b.d. 651 000 b.d. Kapitał własny 2 080 000 b.d. b.d. 303 000 b.d. Informator NewConnect Strona 105

IPO SA Grupa kapitałowa IPO SA związana jest z rynkiem kapitałowym i finansowym. Swoje działania koncentruje na prowadzeniu portali internetowych, działalności wydawniczej, konsultingowej i marketingowej. Usługi inne 2007 Anna Janus Braniborska 44-52 53-680 Wrocław 28-gru-10 ISAA 412 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -19,3% 0,0% bieżącej (w 0,81 0,81 Marża EBITDA (w %) -22,0% -17,2% 0,81 0,81 Marża netto (w %) -19,3% -22,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -21,6% -42,3% 87 20 Model DuPonta 2008 2009 49 34-31,2% -52,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -19,3% -22,7% 39-14 Sprzedaż/Aktywa (w %) 111,7% 186,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 144,2% 124,2% 51,1% 61,4% Pozostałe 2008 2009 b.d. - 113,96 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -71 216-74 022 b.d. - 113,96 Rotacja KON (w -36-23 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 21,4 EV/EBITDA 0,6 1,2 59,0 P/BV - 55,0 23,38 Em-score 34,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 359 800 59 331 101 b.d. 567 600 59 331 101 EBIT - 73 200 1 117 024 b.d. 140 600 1 117 024 EBITDA - 60 100 1 328 124 b.d. 156 100 1 328 124 Zysk (strata) netto - 75 300 516 015 b.d. 139 400 516 015 Kapitał własny 568 800 8 316 128 b.d. 241 600 8 316 128 Informator NewConnect Strona 106

IPO Doradztwo Strategiczne SA Podstawowym przedmiotem działalności IPO Doradztwo Strategiczne SA jest świadczenie usług doradczych dotyczących transakcji na rynku kapitałowym, a w szczególności na rynku pierwotnym. Usługi finansowe 2005 Cezary Nowosad Mokotowska 56 00-534 Warszawa 28-gru-10 IOD 600 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -0,1% 18,9% bieżącej (w 4,57 4,69 Marża EBITDA (w %) 6,1% 23,9% 4,57 4,68 Marża netto (w %) -0,2% 14,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,2% 23,1% 95 68 Model DuPonta 2008 2009 11 0-0,3% 40,4% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,2% 14,8% 84 69 Sprzedaż/Aktywa (w %) 145,9% 155,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,0% 175,2% 32,3% 19,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. 87 140,47 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 324 088 470 631 b.d. 107 460,41 Rotacja KON (w 105 121 P/E b.d. - 29,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 107,4 EV/EBITDA 0,6-37,2 P/BV - 40,4 14,70 Em-score 180,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 727 489 b.d. b.d. 318 260 b.d. EBIT 434 982 b.d. b.d. 22 735 b.d. EBITDA 450 986 b.d. b.d. 39 542 b.d. Zysk (strata) netto 802 355 b.d. b.d. 24 698 b.d. Kapitał własny 1 979 035 b.d. b.d. 720 982 b.d. Informator NewConnect Strona 107

IQ Partners SA IQ Partners SA to fundusz technologiczny inwestujący w przedsięwzięcia dotyczące Internetu, mediów, mobile, e-commerce oraz IT, będących na etapach rozwoju seed i start-up. Inwestycje 2005 Maciej Hazubski ul. Wołoska 7 02-675 Warszawa 04-gru-07 IQP 5 559 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -12,9% 0,0% 1,43 1,45 Marża EBITDA (w %) -6,0% -2,4% 1,43 1,45 Marża netto (w %) -16,9% -4,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -13,9% -2,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 62 108 Model DuPonta 2008 2009 44 34-15,1% -3,2% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -16,9% -4,4% 18 74 Sprzedaż/Aktywa (w %) 82,3% 55,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,7% 132,3% obsługi długu (w 17,3% 17,6% Pozostałe 2008 2009-62,83 2,31 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 514 000 293 000-66,21-1,71 Rotacja KON (w 48 6 P/E - - 6,9 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,3 1,0 3,7 Z-Score 5,8 EV/EBITDA - - 6,4 P/BV 0,3 0,7 1,5 Em-score 9,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 7 484 000 3 218 000 3 232 000 2 847 000 8 913 000 EBIT 4 050 000 4 039 000 87 000 b.d. b.d. EBITDA 3 832 000 3 853 000 253 000 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 2 720 000 5 829 000 8 000 414 000 440 000 Kapitał własny 41 119 000 35 285 000 29 801 000 21 691 000 28 516 000 Informator NewConnect Strona 108

Komfort-Klima SA Komfort-Klima SA świadczy kompleksowe usługi obejmujące przygotowanie dokumentacji, projektowanie, montaż, uruchomienie i serwis systemów i klimatyzacyjnych, wentylacyjnych i sanitarnych. Budownictwo 1999 Robert Koped Grabiszyoska 235 53-234 Wrocław 11-cze-10 KKM 1 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -16,3% 1,9% bieżącej (w 0,42 0,89 Marża EBITDA (w %) -13,7% 5,9% 0,37 0,68 Marża netto (w %) -15,5% 0,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -23,0% 0,9% 79 128 Model DuPonta 2008 2009 79 110-64,9% 5,8% 9 37 Rentownośd netto (ROS) (%) -15,5% 0,5% 9 56 Sprzedaż/Aktywa (w %) 148,2% 162,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 282,7% 666,4% 71,9% 77,8% Pozostałe 2008 2009-14,77 2,38 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 246 364 305 610-16,64 2,35 Rotacja KON (w 22 28 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 0,1-6,6 P/BV - 9,9 9,69 Em-score 6,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 055 367 806 109 1 341 966 1 171 777 806 109 EBIT - 158 054 33 439-131 846 231 299 33 439 EBITDA - 147 162 52 252-107 242 245 261 52 252 Zysk (strata) netto - 256 052-69 166-197 869 199 905-69 166 Kapitał własny 415 621 158 991 208 506 407 696 158 991 Informator NewConnect Strona 109

Lauren Peso Polska SA Lauren Peso Polska SA oferuje szkolenia biznesowe dotyczące przede wszystkim sprzedaży i zarządzania, które skierowane są do kadry zarządzającej i pracowników. Usługi inne 2006 Kamil Kita Dąbrowskiego 48 41-500 Chorzów 16-kwi-10 LPS 531 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 2,5% 13,5% bieżącej (w 1,12 1,61 Marża EBITDA (w %) 3,5% 20,5% 0,65 1,33 Marża netto (w %) 1,4% 13,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,5% 13,3% 50 134 Model DuPonta 2008 2009 46 86 7,1% 43,0% 65 57 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,4% 13,4% 69 105 Sprzedaż/Aktywa (w %) 170,3% 99,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 290,1% 323,3% 63,1% 55,7% Pozostałe 2008 2009 3,47 11,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 59 201 550 115 3,94 13,76 Rotacja KON (w 17 123 P/E - - 39,4 PEG 2008-2010 9,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 15,3 EV/EBITDA - - 29,4 P/BV - 25,4 14,47 Em-score 28,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 255 519 203 788 1 165 868 551 483 203 788 EBIT 324 902 217 190 82 518-31 407 217 190 EBITDA 332 280 231 316 107 209-16 936 231 316 Zysk (strata) netto 245 569 215 124 62 743-58 832 215 124 Kapitał własny 1 252 207 772 264 984 331 713 432 772 264 Informator NewConnect Strona 110

Liberty Group SA Liberty Group SA to jedna z największych agencji PR w Polsce. Spółka świadczy usługi takich dziedzinach, jak brand public relations, komunikacja korporacyjna, zarządzanie problemem i kryzysem, relacje inwestorskie i relacje z mediami. Media 2002 Magdalena Lizurej-Gawron Piechoty Łanowej 9a 02-951 Warszawa 30-lis-07 LTG Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 22,4% 9,8% bieżącej (w racach) 2,95 1,21 Marża EBITDA (w %) 23,2% 10,7% szybkiej (w 2,95 1,21 Marża netto (w %) 18,2% 7,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 45,2% 19,3% 26 54 Model DuPonta 2008 2009 0 tytułu dostaw i usług (w 31 50 130,7% 44,1% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 18,2% 7,8% - 5 3 Sprzedaż/Aktywa (w %) 248,6% 246,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 289,5% 229,0% 20,0% 36,6% Pozostałe 2008 2009 1 004,44 189,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 669 809 314 592 odsetek zyskiem (w 1 240,77 232,61 Rotacja KON (w 59 31 P/E 4,9 12,2 - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 0,9 1,0 1,4 Z-Score 13,2 EV/EBITDA 3,1 8,6 24,7 P/BV 2,8 3,7 5,1 Em-score 16,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 103 340 520 668 1 107 398 765 486 1 026 300 EBIT 330 396-288 623 257 771-120 219 170 029 EBITDA 334 162-283 161 261 537-116 453 174 409 Zysk (strata) netto 267 302-256 422 30 870-120 755 136 047 Kapitał własny 952 023 684 721,61 941 143 818 620 939 375 Informator NewConnect Strona 111

LUG SA LUG SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej LUG SA, która jest liderem wśród polskich producentów profesjonalnych opraw oświetleniowych. Grupa LUG SA operuje w segmencie profesjonalnej techniki świetlnej o wysokich wymaganiach technicznych i użytkowych. Budownictwo 1989 Ryszard Wtorkowski Gorzowska 11 65-127 Zielona Góra 20-lis-07 LUG 20 682 934 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 5,3% 0,0% 1,14 1,08 Marża EBITDA (w %) 9,1% 4,2% 0,66 0,60 Marża netto (w %) 1,6% -4,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,6% -4,3% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 85 70 Model DuPonta 2008 2009 79 73 3,4% -8,5% 72 63 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,6% -4,1% 78 59 Sprzedaż/Aktywa (w %) 100,1% 105,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 219,5% 196,6% obsługi długu (w 51,1% 51,6% Pozostałe 2008 2009 3,59 1,26 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 535 775 1 932 811 3,37 1,26 Rotacja KON (w 21 11 P/E 24,5-26,1 PEG 2008-2010 73,4 Mcap/S 0,4 0,4 0,6 Z-Score 2,9 EV/EBITDA 6,5 19,5 8,7 P/BV 0,8 1,0 1,4 Em-score 4,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 25 643 000 20 611 430 19 291 890 15 814 510 15 829 870 EBIT 1 361 150 757 470 121 190 143 730 13 780 EBITDA 2 103 610 1 455 330 821 510 763 380 811 040 Zysk (strata) netto 924 950 551 840 47 020 202 100 253 960 Kapitał własny 32 896 560 27 899 150 31 684 660 24 472 470 26 141 390 Informator NewConnect Strona 112

Mabion SA Mabion SA To spółka z branży biotechnologicznej prowadząca prace badawczo-rozwojowe i wdrożeniowe, których celem jest wprowadzenie na światowy rynek onkologicznych leków nowej generacji. Ochrona zdrowia 2007 Maciej Wieczorek Józefów 9 99-300 Kutno 10-sie-10 MAB 22 800 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w 0,47 0,28 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. 0,47 0,24 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -144,2% -28,6% b.d. 800 Model DuPonta 2008 2009 16 226-36 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. 610 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 91,1% 1407,7% 126,5% 115,8% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. -79,50-53,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -90 180-196 367-98,97-66,61 Rotacja KON (w b.d. -1 737 P/E - - 210,5 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 151,4 EV/EBITDA 0,2 0,0 210,5 P/BV - - 4,97 Em-score 265,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 865 219-173 008 78 389 - EBIT 1 023 685-137 918-298 771-176 713-137 918 EBITDA 1 089 187-134 366-291 898-175 741-134 366 Zysk (strata) netto 1 050 231-137 918-299 269-113 079-137 918 Kapitał własny 21 762 052 38 282-374 067-74 798 38 282 Informator NewConnect Strona 113

MagnifiCo SA MagnifiCo SA świadczy usługi z zakresu Public Relations i marketingu. Spółka specjalizuje się w kształtowaniu relacji z mediami, zarządzaniu kryzysowym, tworzeniem strategii komunikacyjnych i organizowaniu dedykowanych imprez. Media 2003 Karolina Siudyła-Koc Wrocławska 10G/32 01-493 Warszawa 06-wrz-10 MGF 341 550 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -25,3% 10,9% bieżącej (w 0,45 1,17 Marża EBITDA (w %) -24,3% 11,7% 0,45 1,17 Marża netto (w %) -25,3% 10,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -103,2% 20,4% 69 180 Model DuPonta 2008 2009 144 151 3753,6% -651,5% - 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -25,3% 10,7% -75 30 Sprzedaż/Aktywa (w %) 407,9% 190,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) -3636,1% -3194,0% 206,0% 82,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. 61,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 521 653 177 958 b.d. 61,01 Rotacja KON (w -100 27 P/E - - 10,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,2 EV/EBITDA 0,1 0,1 9,4 P/BV - 21,8 3,09 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 096 340 503 663 1 133 129 1 126 937 503 663 EBIT 308 891-159 814 103 851 631 168-159 814 EBITDA 312 656-154 961 110 126 634 933-154 961 Zysk (strata) netto 267 131-160 825 98 479 628 431-160 825 Kapitał własny 1 510 632-867 693 312 833 214 354-867 693 Informator NewConnect Strona 114

MakoLab SA MakoLab SA specjalizuje się w tworzeniu i wdrażaniu rozwiązao webowych dla biznesu, wykorzystując nowoczesne technologie programistyczne oraz autorskie rozwiązania. Ponadto Spółka świadczy usługi utrzymania i zarządzania zasobami informatycznymi. Informatyka 1989 Wojciech Zielioski ul. Demokratyczna 46 93-430 Łódź 21-gru-07 MLB 1 655 749 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,4% 3,5% 3,95 3,82 Marża EBITDA (w %) 8,0% 6,0% 3,78 3,70 Marża netto (w %) 7,2% 2,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,4% 3,8% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 100 101 Model DuPonta 2008 2009 24 20 21,9% 5,4% 8 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 7,2% 2,3% 84 86 Sprzedaż/Aktywa (w %) 185,0% 164,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 163,9% 140,9% obsługi długu (w 23,7% 21,7% Pozostałe 2008 2009 26,80 47,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 754 579 2 195 920 33,09 57,00 Rotacja KON (w 129 107 P/E 9,1 31,4 12,5 PEG 2008-2010 159,4 Mcap/S 0,6 0,7 1,0 Z-Score 12,3 EV/EBITDA 6,2 10,5 7,6 P/BV 1,6 1,6 20,7 Em-score 14,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 121 380 1 604 880 1 781 640 1 291 700 2 060 262 EBIT 825 280-203 060 361 280-171 110 476 469 EBITDA 893 580-141 470 424 620-127 440 561 348 Zysk (strata) netto 715 050-219 350 394 370-256 590 368 752 Kapitał własny 382 040 3 105 350 3 332 920 2 886 730 3 301 555 Informator NewConnect Strona 115

Małkowski-Martech SA Spółka zajmuje się produkcją oraz obsługą bram przeciwpożarowych głównie do budynków wielkogabarytowych oraz użyteczności publicznej. Budownictwo 1990 Małkowski Zenon Kórnicka 4 62-035 Kórnik 15-lis-10 MMA 1 048 040 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 19,5% 10,3% 1,43 1,38 Marża EBITDA (w %) 21,3% 16,4% 1,18 1,00 Marża netto (w %) 14,1% 5,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,2% 5,0% 104 71 Model DuPonta 2008 2009 127 47 50,7% 13,9% 43 39 Rentownośd netto (ROS) (%) 14,1% 5,7% 19 63 Sprzedaż/Aktywa (w %) 86,1% 88,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 416,7% 276,2% 63,3% 57,9% Pozostałe 2008 2009 21,24 4,15 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 438 854 2 237 050 25,62 4,82 Rotacja KON (w 60 39 P/E - - 14,9 PEG 2008-2010 - 37,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 1,2 2,8 5,2 P/BV - 1,6 1 449,06 Em-score 5,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 5 175 000 4 529 000 b.d. 5 211 000 4 529 000 EBIT - 37 000 650 000 b.d. 415 000 650 000 EBITDA 536 000 807 000 b.d. 722 000 807 000 Zysk (strata) netto - 153 000 430 000 b.d. 6 000 430 000 Kapitał własny 10 709 9 528 000 b.d. 9 661 9 528 000 Informator NewConnect Strona 116

Marketeo.com SA Spółka Marketeo.com SA zarządza międzynarodową platformą handlową Marketeo.com oraz zintegrowanymi z nią branżowymi portalami handlowymi takimi jak Gieldaspozywcza.pl i Budowa.com.pl. Usługi inne 1998 Agnieszka Bartosiewicz-Ksobiak Wojska Polskiego 8 85-171 Bydgoszcz 03-lip-08 MKO 2 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -5,8% 4,4% bieżącej (w racach) 9,00 3,19 Marża EBITDA (w %) -5,5% 5,0% szybkiej (w 9,00 1,75 Marża netto (w %) -0,6% 3,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,2% 11,3% 28 27 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 14 21-1,4% 16,2% - 32 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,6% 3,4% 14 38 Sprzedaż/Aktywa (w %) 218,3% 328,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,7% 144,1% 10,9% 19,0% Pozostałe 2008 2009 b.d. 4 806,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 590 911 1 691 544 odsetek zyskiem (w b.d. 5 996,64 Rotacja KON (w 143 46 P/E - 10,9 1,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 1,2 0,4 0,8 Z-Score 30,2 EV/EBITDA - 7,0 15,4 P/BV 3,0 1,5 3,7 Em-score 28,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 5 237 910 5 260 690 4 880 250 3 297 540 4 077 820 EBIT 173 210 322 540 260 040 207 640 149 530 EBITDA 188 200 339 630 268 940 227 400 168 900 Zysk (strata) netto 252 290 363 230 225 240 167 650 109 830 Kapitał własny 4 300 380 4 049 480 3 684 020 2 658 480 2 568 530 Informator NewConnect Strona 117

Marsoft SA Marsoft SA świadczy usługi telekomunikacyjne oraz multimedialne, a jej odbiorcami są zarówno klienci indywidualni jak i biznesowi. Spółka w swojej działalności wykorzystuje możliwości sieci światłowodowych, technikę cyfrową i internet. Telekomunikacja 1999 Marek Pawluczuk Głogowa 2a 21-040 Świdnik 09-kwi-08 MAR 940 638 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -71,6% 0,0% bieżącej (w racach) 0,05 0,07 Marża EBITDA (w %) -53,4% -5,6% szybkiej (w 0,05 0,07 Marża netto (w %) -74,3% -36,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -22,4% -14,0% 11 20 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 78 108-27,0% -21,7% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -74,3% -36,3% -67-88 Sprzedaż/Aktywa (w %) 30,2% 38,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 120,3% 155,5% 39,3% 46,3% Pozostałe 2008 2009-10,80-2,30 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -1 158 733-1 530 751 odsetek zyskiem (w -11,22-2,25 Rotacja KON (w -264-295 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 3,7 3,4 2,0 Z-Score 0,8 EV/EBITDA - - - P/BV 1,9 2,6-13,0 Em-score 1,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 441 623 468 608 422 653 392 611 482 468 EBIT - 68 866-4 359-113 157-92 589-67 519 EBITDA - 22 451 42 687-65 601-44 778-9 402 Zysk (strata) netto - 271 723-20 323-125 484-115 903-82 759 Kapitał własny - 271 723 2 188 982 2 207 732 2 333 215 2 907 431 Informator NewConnect Strona 118

Maximus SA Maximus SA specjalizuje się w hurtowej i detalicznej sprzedaży materiałów budowlanych. Jej odbiorcami są zarówno klienci indywidualni, firmy budowlane jak i specjalistyczne sklepy z materiałami budowlanymi. Handel 2009 Grzegorz Lorek Komorowicka 98 43-300 Bielsko-Biała 18-maj-10 MAX Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w b.d. 4,96 Marża EBITDA (w %) b.d. -159,1% b.d. 4,09 Marża netto (w %) b.d. -171,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -11,3% b.d. 399 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 413 - b.d. -12,3% b.d. 360 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -171,1% b.d. 346 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 6,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 109,1% b.d. 19,6% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 423 969 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 4 240 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 11,1 EV/EBITDA b.d. 6,9 11,3 P/BV b.d. 4,2 0,74 Em-score 25,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 165 754-253 169 35 993 - EBIT - 16 133-37 643-49 536-24 596-37 643 EBITDA - 14 528-34 282-41 579-22 992-34 282 Zysk (strata) netto - 12 337-37 631-48 708-23 960-37 631 Kapitał własny 2 487 433 462 369 389 702 438 409 462 369 Informator NewConnect Strona 119

MaxiPizza SA MaxiPizza SA to dystrybutor i producent pizzy. Obecnie spółka oferuje swoją pizze w siedmiu restauracjach, a także na zamówienie. Wypoczynek 2002 Paweł Molenda Słoneczna 1 25-731 Kielce 21-lut-08 MXP Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -30,6% 0,0% bieżącej (w racach) 0,97 1,93 Marża EBITDA (w %) -23,2% 9,2% szybkiej (w 0,87 1,58 Marża netto (w %) -34,4% 0,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -44,2% 0,2% 50 34 Model DuPonta 2008 2009 - tytułu dostaw i usług (w 30 33-37,0% 0,2% 11 17 Rentownośd netto (ROS) (%) -34,4% 0,1% 31 17 Sprzedaż/Aktywa (w %) 128,4% 169,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 83,7% 113,9% 24,7% 12,0% Pozostałe 2008 2009-23,30-49,67 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 1 558 203 022 odsetek zyskiem (w -23,30-50,08 Rotacja KON (w - 1 39 P/E - 1 417,7 21,4 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 2,0 2,1 1,0 Z-Score 18,4 EV/EBITDA - 13,7 7,0 P/BV 1,3 2,6 1,9 Em-score 20,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 765 000 756 000 868 000 785 000 742 000 EBIT - 28 000 92 000 89 000 39 000 39 000 EBITDA 50 000 156 000 153 000 100 000 83 000 Zysk (strata) netto - 26 000 73 000 73 000 30 000 58 000 Kapitał własny 1 660 000 1 687 000 1 613 000 1 540 000 1 510 000 Informator NewConnect Strona 120

Mediacap SA Mediacap SA to pierwsza w Polsce agencja, która oferuje marketing doświadczalny umożliwiający klientom bezpośredni kontakt z produktami i markami. Usługi inne 2005 Jacek Olechowski Bema 65 01-244 Warszawa 24-lip-08 MCP 4 085 568 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 8,3% 0,0% bieżącej (w racach) 3,76 4,38 Marża EBITDA (w %) 9,1% -5,7% szybkiej (w 3,76 4,38 Marża netto (w %) 7,9% -6,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 17,3% -8,6% 116 134 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 34 39 33,2% -13,4% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 7,9% -6,4% 82 95 Sprzedaż/Aktywa (w %) 218,7% 134,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 192,1% 154,4% 25,3% 20,3% Pozostałe 2008 2009 83,82-7,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 805 532 5 961 496 odsetek zyskiem (w 103,99-8,98 Rotacja KON (w 113 188 P/E 10,7 - - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 0,8 0,9 0,9 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 8,2 - - P/BV 2,7 2,1 4,7 Em-score 11,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 621 952 2 443 730 3 373 962 3 539 508 4 887 530 EBIT - 367 024-1 044 466-339 128-394 079-555 366 EBITDA - 278 425-961 354-242 837-353 455-520 899 Zysk (strata) netto 34 504-940 015-375 300-365 319-522 454 Kapitał własny 3 221 355 3 187 501 4 027 517 4 502 816 5 382 641 Informator NewConnect Strona 121

Mera SA Mera SA zajmuje się produkcją i sprzedażą drewnianych schodów. Działa zarówno na rynku polskim jak i na rykach zagranicznych m.in. Hiszpanii, Niemiec czy Francji. Budownictwo 1996 Adam Koneczny Sikorskiego 3 49-340 Lewin Brzeski 20-wrz-07 MER 13 737 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 13,3% 8,6% bieżącej (w racach) 1,88 1,61 Marża EBITDA (w %) 19,5% 15,7% szybkiej (w 0,85 0,79 Marża netto (w %) 9,9% 9,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,1% 4,3% 76 68 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 88 68 9,3% 8,6% 136 121 Rentownośd netto (ROS) (%) 9,9% 9,9% 124 121 Sprzedaż/Aktywa (w %) 51,5% 43,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 182,3% 200,3% 35,9% 40,5% Pozostałe 2008 2009 6,69 6,11 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 8 544 858 6 827 987 odsetek zyskiem (w 6,93 6,84 Rotacja KON (w 104 78 P/E 3,5 13,2 16,4 PEG 2008-2010 87,8 Mcap/S 0,3 1,1 2,2 Z-Score 2,7 EV/EBITDA 3,7 13,5 8,9 P/BV 0,3 1,0 1,6 Em-score 6,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 8 733 000 6 482 000 8 615 000 6 588 000 8 308 000 EBIT - 211 000 498 000 350 000 2 248 000 1 889 000 EBITDA 1 894 000 1 663 000 1 252 000 2 707 000 3 295 000 Zysk (strata) netto 1 433 000 581 000 99 000 1 954 000 1 541 000 Kapitał własny 41 154 000 41 052 000 40 924 000 37 959 000 36 005 000 Informator NewConnect Strona 122

MEW SA MEW SA jest podmiotem działającym w branży energii odnawialnej, budując małe elektrownie wodne. Spółka jako lider grupy elektrowni zajmuję się finansowaniem, doradztwem, realizacją inwestycji oraz późniejszą sprzedażą wyprodukowanej energii. Eco-energia 2009 Wilkowski Michał Marszałkowska 80 01-633 Warszawa 10-paź-28 MSA 722 997 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 25,46 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. 25,46 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -3,9% b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 b.d. 225 b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 100,2% b.d. 3,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 2 207 131 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. 20,7 - P/BV b.d. b.d. b.d. Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży - b.d. - - b.d. EBIT 5 262 773 b.d. -491 012-103 240 b.d. EBITDA 5 272 886 b.d. -479 312-103 240 b.d. Zysk (strata) netto 5 273 426 b.d. -456 908-85 742 b.d. Kapitał własny 9 546 049 b.d. 1 765 568 2 222 476 b.d. Informator NewConnect Strona 123

Microtech International SA Microtech International SA to spółka działająca w branży nowoczesnych technologii, skupiająca się na w obszarach automatyki, robotyki i informatyki. Technologie 1990 Mirosław Loch Wołowska 20 51-116 Wrocław 16-wrz-09 MIC Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,6% 2,7% bieżącej (w racach) 1,37 0,90 Marża EBITDA (w %) 11,6% 6,4% szybkiej (w 1,25 0,85 Marża netto (w %) 5,3% 2,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 7,7% 2,6% 86 85 Model DuPonta 2008 2009 - tytułu dostaw i usług (w 26 35 27,8% 9,2% 11 6 Rentownośd netto (ROS) (%) 5,3% 2,6% 72 56 Sprzedaż/Aktywa (w %) 143,5% 99,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 361,8% 354,5% 35,4% 36,8% Pozostałe 2008 2009 15,04 8,98 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 830 170 2 912 415 odsetek zyskiem (w 17,19 10,33 Rotacja KON (w 51 67 P/E - 23,8 - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S - 0,5 0,4 Z-Score 2,5 EV/EBITDA - 10,1 - P/BV - 2,0 3,0 Em-score 5,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 205 000 5 857 000 4 522 000 1 852 000 4 039 000 EBIT - 365 000-225 000 181 000-497 000 127 000 EBITDA - 502 000-157 000 256 000-420 000 203 000 Zysk (strata) netto 44 000-192 000 116 000-508 000 63 000 Kapitał własny 2 248 000 3 641 000 3 806 000 3 690 000 4 203 000 Informator NewConnect Strona 124

Milkpol SA Milkpol SA działa w branży mleczarskiej. Zajmuje się produkcja i dystrybucją przetworów mlecznych. Handel 1990 Wiesław Niedziałek Główna 162 97-318 Czarnocin 14-lis-08 MLP 603 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,5% 7,1% bieżącej (w racach) 0,91 1,18 Marża EBITDA (w %) 3,6% 9,6% szybkiej (w 0,78 0,98 Marża netto (w %) 0,8% 5,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,3% 20,9% 28 25 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 20 22 6,4% 43,0% 5 6 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,8% 5,4% 14 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 401,4% 387,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 190,0% 205,6% 41,9% 29,2% Pozostałe 2008 2009 8,63 22,80 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 277 843 267 513 odsetek zyskiem (w 9,65 27,43 Rotacja KON (w - 5 4 P/E 71,0 18,0 28,6 PEG 2008-2010 17,7 Mcap/S 0,6 0,9 1,5 Z-Score 26,4 EV/EBITDA 17,9 10,5 15,2 P/BV 4,2 5,4 5,3 Em-score 27,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 5 785 000 5 653 000 6 452 000 4 943 000 5 716 000 EBIT 127 000 436 000 499 000 466 000 438 000 EBITDA 316 000 623 000 753 042 582 527 2 023 455 Zysk (strata) netto 100 000 347 000 391 000 367 000 343 000 Kapitał własny 6 522 000 6 421 000 6 098 000 4 283 000 3 914 252 Informator NewConnect Strona 125

Mineral Midrange SA Mineral Midrange SA to przedsiębiorstwo konsultingowe, które zajmuje się dystrybucją i wdrażaniem rozwiązao informatycznych dotyczących m.in. budowania hurtowni danych, budżetowania czy planowania. Informatyka 1998 Tomasz Lewicki Jana III Sobieskiego 110 00-764 Warszawa 01-lip-08 MND 1 501 476 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 19,7% 3,0% bieżącej (w racach) 3,98 3,06 Marża EBITDA (w %) 20,9% 6,7% szybkiej (w 3,82 3,03 Marża netto (w %) 16,7% 1,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 25,3% 2,0% 191 123 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 45 42 51,8% 3,2% 12 2 Rentownośd netto (ROS) (%) 16,7% 1,2% 158 82 Sprzedaż/Aktywa (w %) 150,8% 165,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 205,0% 155,7% 25,4% 31,0% Pozostałe 2008 2009 50,63 9,69 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 522 422 2 632 274 odsetek zyskiem (w 63,68 10,89 Rotacja KON (w 169 102 P/E 5,2 99,2 15,9 PEG 2008-2010 - 54,0 Mcap/S 0,8 1,2 1,1 Z-Score 8,9 EV/EBITDA 4,1 19,3 8,4 P/BV 1,8 3,0 2,4 Em-score 12,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 331 929 1 845 521 2 600 502 1 956 703 2 500 123 EBIT 193 199 19 458 442 016 177 358 133 693 EBITDA 273 516 101 663 533 289 276 343 231 908 Zysk (strata) netto 120 114 58 793 313 597 133 552 134 348 Kapitał własny 4 209 839 4 091 071 4 032 305 3 689 548 3 966 631 Informator NewConnect Strona 126

Mo-Bruk SA Mo-bruk prowadzi działalnośd zarówno produkcyjną jak i usługową w zakresie gospodarki odpadami przemysłowymi. Ponadto spółka zajmuje się wykonawstwem betonowych dróg i nawierzchni lotniskowych, a także prowadzeniem stacji paliw, myjni samochodowych oraz punktów diagnostyki samochodowej. Recykling 1996 Mokrzycki Józef Tadeusz Niecew 68 33-322 Korzenna 29-cze-10 MBR 25 999 995 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 27,0% 23,1% 0,23 0,33 Marża EBITDA (w %) 41,8% 40,5% 0,20 0,27 Marża netto (w %) 24,3% 21,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,4% 20,6% 29 25 Model DuPonta 2008 2009 67 20 103,9% 69,5% 10 9 Rentownośd netto (ROS) (%) 24,3% 21,3% -27 14 Sprzedaż/Aktywa (w %) 67,6% 96,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 633,3% 337,3% 64,9% 47,2% Pozostałe 2008 2009 13,73 18,86 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 14 823 772-8 119 072 13,73 19,00 Rotacja KON (w -171-67 P/E - - 52,9 PEG 2008-2010 -1 170,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,7 EV/EBITDA 0,8 0,5 24,7 P/BV - 16,2 7,19 Em-score 21,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 13 682 844 13 949 481 20 440 521 11 424 111 13 949 481 EBIT 3 062 215 4 262 386 3 346 485 2 691 088 4 262 386 EBITDA 3 5 833 507 6 399 553 3 5 833 507 Zysk (strata) netto 2 531 953 4 039 237 2 696 243 2 360 866 4 039 237 Kapitał własny 50 451 809 20 580 572 42 768 542 22 341 296 20 580 572 Informator NewConnect Strona 127

MOMO SA Spółka zajmuje się sprzedażą detaliczną paliw płynnych. Swoje usługi oferuje poprzez własną sied automatycznych stacji paliw. Usługi inne 1989 Malec Jacek Maciej Parkowa 13/17/125 00-759 Warszawa 09-wrz-10 MOM 1 200 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. bieżącej (w racach) b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 17,7 P/BV b.d. b.d. 3,48 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 118 100 b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT - 387 400 b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA -64 b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto - 381 100 b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny 4 486 000 b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 128

Monday Development SA Działalnośd spółki polega na zarządzaniu grupą kapitałową, dzięki której realizuje inwestycje mieszkaniowe, biurowe oraz gruntowe. Projekty swoim zasięgiem obejmują Poznao i okolice. Inwestycje 2008 Montgomery Kurt Szydłowska 42 60-651 Poznao 28-cze-10 MDV 8 290 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 283,92 Marża EBITDA (w %) b.d. -136,5% b.d. 283,92 Marża netto (w %) b.d. -30,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -2,9% b.d. 1 519 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 9 b.d. -3,0% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -30,0% b.d. 1 510 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 0,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 105,3% b.d. 0,3% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 481 218 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. 577 461 P/E b.d. - 66,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 262,9 EV/EBITDA b.d. 0,2 43,5 P/BV b.d. 37,4 0,95 Em-score 465,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 279 000 b.d. - b.d. b.d. EBIT 142 000 b.d. -332 000 b.d. b.d. EBITDA 142 000 b.d. -311 000 b.d. b.d. Zysk (strata) netto 112 000 b.d. -273 000 b.d. b.d. Kapitał własny 19 108 000 b.d. 19 821 000 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 129

Motoricus SA Główną działalnością Motoricus SA jest handel hurtowy i detaliczny oponami, felgami oraz pozostałymi akcesoriami samochodowymi za pośrednictwem Internetu. Handel 2008 Andrzej Wojno Botaniczna 27 04-568 Warszawa 26-sty-10 MTR 840 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 1,78 Marża EBITDA (w %) b.d. -2,3% b.d. 1,78 Marża netto (w %) b.d. 1,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 2,1% b.d. 148 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 119 b.d. 4,4% b.d. 0 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 1,9% b.d. 29 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 107,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 212,5% b.d. 49,4% Pozostałe 2008 2009 b.d. 33,47 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 1 143 722 b.d. 39,32 Rotacja KON (w b.d. 116 P/E b.d. - 7,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,5 EV/EBITDA b.d. 7,6 2,9 P/BV b.d. 3,2 0,48 Em-score 8,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 36 901 880 250 464 7 993 072 1 826 882 250 464 EBIT 1 833 167-34 431-220 849 14 428-34 431 EBITDA 1 869 651-32 455-86 432 34 774-32 455 Zysk (strata) netto 1 389 968 196 103-504 857-21 883 196 103 Kapitał własny 10 876 161 1 527 298 656 205 1 618 880 1 527 298 Informator NewConnect Strona 130

Nanotel SA Przedsiębiorstwo działa w obszarze wyspecjalizowanego budownictwa dla telekomunikacji oraz systemów pomp ciepła. Oferta Spółki zawiera projektowanie, budowę oraz obsługę infrastruktury. Technologie 2005 Wojnarowicz Daniel Mydlana 3 51-502 Wrocław 30-lip-10 NAN 1 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 2,4% 0,0% 1,16 0,92 Marża EBITDA (w %) 5,3% -8,5% 0,69 0,36 Marża netto (w %) 1,0% -14,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,0% -19,9% 46 45 Model DuPonta 2008 2009 25 58 5,0% -39,1% 33 63 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,0% -14,4% 54 50 Sprzedaż/Aktywa (w %) 209,8% 138,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 248,4% 196,7% 49,4% 52,4% Pozostałe 2008 2009 3,59-7,44 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 158 171-133 367 3,88-7,44 Rotacja KON (w 15-27 P/E - - 123,9 PEG 2008-2010 16 970,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 0,7-34,7 P/BV - 9,8 3,30 Em-score 5,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 705 180 627 286 952 809 578 764 627 286 EBIT 16-7 801 24 197-36 796-7 801 EBITDA 1 5 430 57 546-2 5 430 Zysk (strata) netto - 11 207-14 433 6 989-42 692-14 433 Kapitał własny 1 233 489 412 576 500 647 413 658 412 576 Informator NewConnect Strona 131

Nicolas Games SA Nicolas Games SA to spółka działająca w branży gier wideo, która zajmuje się produkcją i dystrybucją gier komputerowych oraz przeznaczonych na konsole. Handel 2004 Tomasz Majka Graniczna 54 40-018 Katowice 02-kwi-08 NGS 2 850 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 32,4% 0,0% bieżącej (w racach) 2,64 1,26 Marża EBITDA (w %) 35,0% 516,5% szybkiej (w 1,76 0,67 Marża netto (w %) 28,1% 709,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 13,1% -36,1% 299-6 704 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 128 486 23,5% -52,8% 201 599 Rentownośd netto (ROS) (%) 28,1% 709,2% 372-6 591 Sprzedaż/Aktywa (w %) 46,4% -5,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 179,7% 146,2% 31,3% 66,1% Pozostałe 2008 2009 56,64-7,01 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 002 946 2 272 671 odsetek zyskiem (w 62,35-7,01 Rotacja KON (w 357-3 948 P/E 5,8-15,2 PEG 2008-2010 116,4 Mcap/S 1,1-7,3 Z-Score 1,1 EV/EBITDA 4,7 - - P/BV 1,1 0,9 2,4 Em-score 5,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 280 267 895 761 612 607 396 734 248 411 EBIT - 291 629-16 306-135 178-69 596-542 159 EBITDA - 255 221 17 010-106 712-46 663-543 734 Zysk (strata) netto 1 947 636-122 615-212 800-74 198-522 698 Kapitał własny 9 465 709 7 464 935 4 820 561 4 536 351 2 807 092 Informator NewConnect Strona 132

Notoria Serwis SA Notoria Serwis oferuje opracowane bazy danych dotyczące podmiotów gospodarczych oraz rynków finansowych. Swoją ofertę kieruje głównie do agencji informacyjnych, wydawnictw, portali oraz inwestorów giełdowych. Usługi inne 1993 Sztajnert Paulina Miedziana 3A/17 00-814 Warszawa 27-sty-10 NTS 1 839 996 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,8% 0,0% b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) 7,3% 4,3% b.d. b.d. Marża netto (w %) 1,0% -4,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 4,2% -5,0% 1 1 Model DuPonta 2008 2009 - - 14 7 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,0% -4,7% 15 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 429,9% 105,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. 0,0% 0,0% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. b.d. 15,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 394 078-1 527 364 b.d. 12,29 Rotacja KON (w -71-333 P/E - b.d. 266,3 PEG 2008-2010 -2 574,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA - - 26,8 P/BV b.d. b.d. 2,09 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 447 160 419 840 422 760 413 540 419 840 EBIT - 43 000 53 790 2 380-82 410 53 790 EBITDA -1 370 77 760 27 070-39 630 77 760 Zysk (strata) netto - 13 440 35 820 3 420-80 970 35 820 Kapitał własny 2 011 810 395 880 1 999 510 1 527 360 395 880 Informator NewConnect Strona 133

Novainvest SA Novainvest SA zajmuje się usługami inwestycyjnodoradczymi. Spółka poprzez działalnośd inwestycyjną buduje Grupę Kapitałową skupiając w swoim portfelu podmioty z branży nowych technologii. Inwestycje 2008 Macenowicz Andrzej Ernest Emilii Plater 53 00-113 Warszawa 03-sie-10 NOV 1 900 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% b.d. 0,90 Marża EBITDA (w %) b.d. -0,2% b.d. 0,88 Marża netto (w %) b.d. -3,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. -9,1% b.d. 84 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 57 b.d. -23,0% b.d. 2 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -3,8% b.d. 28 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 237,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 253,1% b.d. 69,3% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. - 3,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - 85 510 b.d. - 2,34 Rotacja KON (w b.d. - 1 P/E b.d. - 10,4 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. - 1,6 Z-Score 4,0 EV/EBITDA b.d. - 12,1 P/BV b.d. 3,6 0,70 Em-score 4,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 12 887 15 000 74 722 7 000 15 000 EBIT - 247 280-257 092-241 868-190 716-257 092 EBITDA - 234 581-171 939-228 440-183 453-171 939 Zysk (strata) netto 1 521 055-256 982-239 579-190 556-256 982 Kapitał własny 14 421 596 2 244 843 22 034 765 20 049 084 2 244 843 Informator NewConnect Strona 134

Oneray Investment SA Oneray Investment SA to inwestor branżowy typu private equity. Spółka interesuje się przede wszystkim inwestycjami innowacyjnymi będącymi na wczesnych etapach rozwoju. Inwestycje 2009 Bogusław Bartoo Braniborska 44-52 53-680 Wrocław 08-paź-09 ORI 383 610 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w racach) b.d. 0,55 Marża EBITDA (w %) b.d. -2601,0% szybkiej (w b.d. 0,55 Marża netto (w %) b.d. -3380,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,0% -13,5% b.d. 443 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. 22 b.d. -12,4% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -3380,1% b.d. 420 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,0% 92,1% 0,0% 4,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. - 319,27 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 100 000-61 422 odsetek zyskiem (w b.d. - 319,27 Rotacja KON (w b.d. -1 974 P/E b.d. - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. 52,0 79,8 Z-Score 26,0 EV/EBITDA b.d. - - P/BV - 0,2 1,7 Em-score 48,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 13 800 1 800 30 000 30 809 3 200 EBIT - 48 807-67 910-56 610-49 634-73 400 EBITDA - 48 564-67 667-56 367-49 391-73 158 Zysk (strata) netto - 52 420 67909,59 63 591,50-49 634 157363,42 Kapitał własny 3 668 696 3 724 918 3 853 363 2 616 884 2 666 518 Informator NewConnect Strona 135

Organic Farma Zdrowia SA Organic Farma Zdrowia SA jest pierwszą i największą w Polsce siecią samoobsługowych delikatesów z ekologiczną i zdrową żywnością, kosmetykami i środkami czyszcząco-piorącymi. Handel 2003 Sławomir Chłoo Głubczycka 11/1 02-417 Warszawa 30-sty-08 10 712 135 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -21,6% 0,0% 0,85 0,37 Marża EBITDA (w %) -18,6% -14,8% 0,56 0,13 Marża netto (w %) -21,5% -19,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,5% -35,6% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 34 4 Model DuPonta 2008 2009 36 36-31,2% -37,2% 17 14 Rentownośd netto (ROS) (%) -21,5% -19,6% 15-19 Sprzedaż/Aktywa (w %) 136,9% 181,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 105,9% 104,7% obsługi długu (w 34,3% 32,3% Pozostałe 2008 2009-63,28-20,18 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 367 932-2 065 416-63,28-20,18 Rotacja KON (w - 8-37 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 2,2 1,1 1,2 Z-Score 6,4 EV/EBITDA - - - P/BV 4,8 3,3 2,0 Em-score 5,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 767 000 4 758 000 5 258 5 862 310 5 842 530 EBIT - 281 000-615 000-685 000-244 190-884 900 EBITDA - 91 000-446 000-518 000-68 360-707 490 Zysk (strata) netto - 285 000-563 000-705 000-268 580-990 220 Kapitał własny 13 868 000 14 153 000 5 740 000 6 445 260 6 713 840 Informator NewConnect Strona 136

Orion Investment SA Orion Investment SA jest Spółką deweloperską, zajmującą się budownictwem ogólnym i mieszkaniowym obejmującym budynki mieszkalne, domki jednorodzinne pojedyncze, bliźniacze i szeregowe, jako wykonawca i sprzedawca wybudowanych obiektów. Nieruchomości 2007 Tadeusz Marszalik Braci Mieroszewskich 132 41-219 Sosnowiec 09-lut-09 ORN 773 130 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -961,4% 24,0% 6,18 4,03 Marża EBITDA (w %) -843,0% 57,1% 0,63 0,56 Marża netto (w %) -990,8% 0,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -2,0% 0,0% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 1 298 160 Model DuPonta 2008 2009 452 47-2,6% 0,1% 6 070 1 886 Rentownośd netto (ROS) (%) -990,8% 0,8% 6 916 1 998 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,2% 5,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 128,7% 123,7% obsługi długu (w 24,1% 19,1% Pozostałe 2008 2009-3 082,52 1,76 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 10 723 391 3 113 955-3 082,52 1,76 Rotacja KON (w 11 601 1 016 P/E - 2 513,6 80,4 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 19,1 19,1 Z-Score 4,9 EV/EBITDA - 58,7 33,9 P/BV - 1,4 1,7 Em-score 12,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 353 494 337 044 347 573 350 675 520 598 EBIT 164 640 148 790 135 625 151 846 362 097 EBITDA 209 286 193 481 164 603 212 249 406 618 Zysk (strata) netto 84 438 94 047 55 311 95 212 229 198 Kapitał własny 15 767 636 15 683 198 15 589 151 15 587 167 15 449 628 Informator NewConnect Strona 137

Orzeł SA Orzeł SA zajmuje się detaliczna, internetową i hurtową sprzedażą opon. Firma handluje oponami nowymi oraz regenerowanymi. Spółka zajmuje się też zbiórką opon zużytych do utylizacji oraz montażem zestawów jezdnych do maszyn rolniczych. E-handel 1984 Jacek Orzeł Willowa 2-4 20-388 Lublin 10-kwi-08 ORL 2 909 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -3,7% 0,0% 1,26 0,79 Marża EBITDA (w %) -1,3% -0,5% 0,53 0,34 Marża netto (w %) -3,1% -2,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,7% -3,0% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 24 21 Model DuPonta 2008 2009 63 72-5,5% -6,9% 51 39 Rentownośd netto (ROS) (%) -3,1% -2,3% 11-12 Sprzedaż/Aktywa (w %) 121,0% 131,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 148,4% 230,2% obsługi długu (w 35,0% 42,7% Pozostałe 2008 2009-1,36-0,51 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 669 132-2 826 647-3,36-2,03 Rotacja KON (w 20-58 P/E - - 4 982,5 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,4 0,6 0,8 Z-Score 3,5 EV/EBITDA - - 80,6 P/BV 0,8 2,1 2,0 Em-score 4,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 10 786 789 3 715 634 5 879 841 4 834 000 6 844 347 EBIT 101 309-319 188-87 917 127 259-111 876 EBITDA 239 830-180 774 48 473 259 320 18 808 Zysk (strata) netto 326 006-334 483-69 417 82 180-964 Kapitał własny 10 730 519 7 947 886 8 282 285 5 395 520 5 313 340 Informator NewConnect Strona 138

Partex SA Partex SA zajmuję się produkcją oraz sprzedażą hurtową materiałów wykooczeniowych. W swojej ofercie posiada produkty wielu polskich i zagranicznych marek. Handel 2002 Pajka Paweł Grochowska 261/12 03-844 Warszawa 06-paź-10 11B 1 492 844 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 4,7% 3,7% 1,42 1,52 Marża EBITDA (w %) 5,3% 5,2% 0,51 0,80 Marża netto (w %) 3,6% 2,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,8% 3,6% 51 108 Model DuPonta 2008 2009 57 117 40,8% 18,6% 99 102 Rentownośd netto (ROS) (%) 3,6% 2,1% 94 93 Sprzedaż/Aktywa (w %) 242,8% 171,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 463,0% 514,2% 69,6% 76,6% Pozostałe 2008 2009 58,68 3,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 738 328 1 268 974 71,72 4,31 Rotacja KON (w 44 71 P/E - - 18,8 PEG 2008-2010 85,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,2 EV/EBITDA - 1,5 11,4 P/BV - 7,1 2,29 Em-score 8,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 294 056 2 075 937 2 588 959 1 134 533 2 075 937 EBIT 482 778-1 797 24 398 237 908-1 797 EBITDA 525 513 4 903 31 911 240 161 4 903 Zysk (strata) netto 98 609 45 106-3 450-6 575 45 106 Kapitał własny 2 696 101 904 424 848 297 863 905 904 424 Informator NewConnect Strona 139

PGS Software SA PGS Software SA jest firmą informatyczną, która wykonuje oprogramowanie oraz świadczy usługi outsourcingowe. Informatyka 2005 Wojciech Gurgul Klecioska 123 54-413 Wrocław 29-paź-08 PSW 530 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 25,8% 12,3% 14,45 7,16 Marża EBITDA (w %) 27,4% 16,1% 14,45 7,13 Marża netto (w %) 23,6% 9,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 65,9% 22,5% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 73 64 Model DuPonta 2008 2009 3 9 235,6% 34,4% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 23,6% 9,4% 70 56 Sprzedaż/Aktywa (w %) 278,8% 238,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 357,4% 153,1% obsługi długu (w 6,0% 12,1% Pozostałe 2008 2009 6 896,00 1 216,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 966 163 2 579 503 7 803,24 1 429,19 Rotacja KON (w 107 114 P/E 3,3 14,3 10,7 PEG 2008-2010 -101,0 Mcap/S 0,7 1,3 1,5 Z-Score 41,6 EV/EBITDA 2,6 7,2 8,1 P/BV 2,3 3,7 4,2 Em-score 44,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 675 394 2 412 585 1 976 000 1 753 000 1 812 036 EBIT 418 201 567 225 367 000 63 000-218 215 EBITDA 468 111 627 408 415 470 134 817-146 097 Zysk (strata) netto 312 246 363 340 443 000 131 000-169 505 Kapitał własny 3 171 427 2 859 181 3 566 000 3 123 000 2 992 484 Informator NewConnect Strona 140

Pharmena SA Pharmena SA zajmuje się produkcją kosmetyków i środków leczniczych do pielęgnacji skóry. Oferowane produkty powstają dzięki pracom naukowym i badawczo-rozwojowym prowadzonym zarówno przez spółkę, jak też zewnętrzne ośrodki naukowe. Ochrona zdrowia 2002 Konrad Palka Dostawcza 12 93-231 Łódź 25-sie-08 PHR 13 630 760 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,9% 7,6% 28,21 18,60 Marża EBITDA (w %) 10,2% 10,2% 27,14 17,19 Marża netto (w %) 16,0% 12,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,7% 4,5% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 124 134 Model DuPonta 2008 2009 33 24 4,0% 5,0% 45 58 Rentownośd netto (ROS) (%) 16,0% 12,1% 136 168 Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,1% 37,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 108,9% 111,1% obsługi długu (w 3,2% 3,9% Pozostałe 2008 2009 37,73 2 771,36 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 13 293 989 11 322 937 43,61 3 376,97 Rotacja KON (w 1 040 639 P/E 247,4 222,5 892,2 PEG 2008-2010 -1 965,2 Mcap/S 30,0 25,0 21,1 Z-Score 112,7 EV/EBITDA 376,1 251,1 1 704,2 P/BV 9,6 10,6 10,2 Em-score 190,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 967 744 2 160 977 1 802 511 1 773 154 1 660 856 EBIT - 182 202 3 336 42 706 97 696 23 957 EBITDA - 145 782 39 267 78 191 123 739 58 834 Zysk (strata) netto - 98 071 92 369 43 111 144 854-89 274 Kapitał własny 15 964 680 16 062 751 15 970 382 16 302 526 16 157 672 Informator NewConnect Strona 141

Photon Energy AS Photon Energy AS to czeskie przedsiębiorstwo zajmujące się projektowaniem, finansowaniem i budowaniem dużych naziemnych oraz dachowych instalacji fotowoltanicznych. Eco-energia 2007 Michal Gärtner Uruguayská 17 120-00 Praha 2 Czech Republic 16-paź-08 PHO 2 160 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -35333,3% 7,5% 10,35 1,44 Marża EBITDA (w %) -35333,3% 7,6% 10,35 1,10 Marża netto (w %) -35233,3% 6,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,6% 16,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 9 960 15 Model DuPonta 2008 2009 - - -42,0% 104,5% - 21 Rentownośd netto (ROS) (%) -35233,3% 6,4% 9 960 36 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,2% 257,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 64,0% 638,1% obsługi długu (w 9,3% 67,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 403 000 6 146 000 b.d. b.d. Rotacja KON (w 168 360 26 P/E - 11,5 12,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 2 587,5 0,7 0,2 Z-Score 7,5 EV/EBITDA - 9,1 - P/BV 28,3 5,9 1,2 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży ############# ############# 26 253 000 4 647 000 65 847 000 EBIT -6 140 000 17 151 000 3 418 000-1 012 000 6 989 000 EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto -5 711 000 12 385 000 2 303 000-1 144 000 4 918 000 Kapitał własny 80 185 000 26 949 000 14 206 000 9 057 000 10 693 000 Informator NewConnect Strona 142

Plasma System SA Plasma System prowadzi działalnośd opartą o wykorzystanie technologii natryskiwania cieplnego. Usługa ta pozwala na zwiększenie niezawodności oraz odporności elementów maszyn i urządzeo. Technologie 1996 Wyciszczok Adam Towarowa 14 41-103 Siemianowice Śląskie 26-lut-10 PSM 10 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 15,2% 15,3% 1,49 1,31 Marża EBITDA (w %) 23,0% 30,1% 1,04 0,97 Marża netto (w %) 11,1% 11,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 14,4% 9,7% 24 46 Model DuPonta 2008 2009 8 28 72,0% 40,8% 25 30 Rentownośd netto (ROS) (%) 11,1% 11,3% 41 48 Sprzedaż/Aktywa (w %) 129,9% 86,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 499,3% 420,7% 50,0% 58,5% Pozostałe 2008 2009 9,96 5,40 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 456 352 418 081 11,46 6,04 Rotacja KON (w 17 15 P/E - - 22,7 PEG 2008-2010 338,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 4,5 EV/EBITDA 0,9 1,5 11,3 P/BV - 7,7 1,85 Em-score 8,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 318 846 2 474 548 4 545 338 2 117 575 2 474 548 EBIT 679 853 605 149 67 091 317 783 605 149 EBITDA 963 304 799 179 506 035 504 871 799 179 Zysk (strata) netto 621 920 414 921 25 922 118 102 414 921 Kapitał własny 13 951 352 3 240 799 12 839 853 3 358 901 3 240 799 Informator NewConnect Strona 143

Platinum Properties Group SA Platinum Properties Group jest holdingiem przedsiębiorstw z udziałem polskiego kapitału, zajmującym się inwestowaniem, obrotem i zarządzaniem luksusowymi nieruchomościami. Główne obszary działalności Emitenta to zarządzanie, administrowanie, planowanie strategiczne, finansowanie oraz nadzór nad działalnością wszystkich firm należących do grupy. Nieruchomości 2008 Piotr Wiśniewski al. Jerozolimskie 123a 02-017 Warszawa 13-paź-09 PPG 717 500 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -1670,9% 17,8% 1,83 1,85 Marża EBITDA (w %) -924,7% 32,4% 1,51 1,77 Marża netto (w %) -44906,1% 10,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,1% 1,1% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 225 358 165 Model DuPonta 2008 2009 11 469 51-12,0% 2,1% 4 811 14 Rentownośd netto (ROS) (%) -44906,1% 10,5% 218 700 128 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 10,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 169,2% 186,2% obsługi długu (w 47,5% 44,5% Pozostałe 2008 2009-59,18 1,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 713 627 3 481 972-70,26 1,88 Rotacja KON (w 169 691 196 P/E - 241,3 44,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 23,6 15,8 Z-Score 3,3 EV/EBITDA - 150,6 - P/BV - 5,0 3,6 Em-score 8,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 945 841 3 360 975 2 377 057 1 248 841 2 679 237 EBIT - 916 706-153 962 375 282-1 217 489 2 272 642 EBITDA - 907 351-154 534 379 674-1 189 196 2 287 267 Zysk (strata) netto 4 630 496 399 717-2 626 713-2 718 759 2 030 576 Kapitał własny 35 158 838 30 600 127 30 200 410 29 687 096 32 848 114 Informator NewConnect Strona 144

Polman SA Polman SA świadczy usługi związane z utrzymywaniem czystości terenów zewnętrznych i wewnętrznych we wszelkiego rodzaju obiektach, utrzymywaniem i pielęgnacją terenów zielonych oraz renowacją, szlifowaniem, impregnowaniem i polimeryzacją powierzchni wykonanych z kamienia naturalnego i sztucznego. Recykling 1986 Mariusz Nowak Na Skraju 68 02-197 Warszawa 10-sty-08 PLM 2 985 680 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,9% 6,2% 3,00 4,22 Marża EBITDA (w %) 6,8% 11,7% 2,12 2,03 Marża netto (w %) -1,1% 8,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,2% 9,4% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 80 36 Model DuPonta 2008 2009 26 16-1,4% 11,5% 48 68 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,1% 8,7% 102 88 Sprzedaż/Aktywa (w %) 107,4% 108,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 116,3% 121,6% obsługi długu (w 15,2% 8,3% Pozostałe 2008 2009 10,64 86,04 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 289 754 2 221 696 13,35 90,66 Rotacja KON (w 113 105 PEG 2008-2010 b.d. P/E b.d. 7,9 10,3 Mcap/S 0,3 0,7 1,1 Z-Score 25,1 EV/EBITDA 4,5 5,8 6,5 Em-score 24,8 P/BV 0,4 0,8 1,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 219 000 2 879 000 1 849 000 2 710 000 1 498 000 EBIT 272 000 337 000 166 000 523 000-85 000 EBITDA 220 000 424 000 347 000 616 000 95 000 Zysk (strata) netto 274 000 187 000 103 000 446 000 188 000 Kapitał własny 7 448 000 7 176 000 6 980 000 6 676 000 6 431 000 Informator NewConnect Strona 145

Polski Holding Rekrutacyjny SA Polski Holding Rekrutacyjny SA zajmuję się rekrutacją pracowników oraz wykonawców dla zainteresowanych podmiotów. Głównym celem spółki jest konsolidacja rynku przedsiębiorstw z obszaru HR. Usługi inne 2010 Kaczmarczyk Bartosz Kurniki 4 31-156 Kraków 15-gru-10 PLH 332 877 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 b.d. b.d. b.d. b.d. Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. b.d. Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. b.d. b.d. b.d. Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E b.d. b.d. - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S b.d. b.d. 1,6 Z-Score b.d. EV/EBITDA b.d. b.d. 76,4 P/BV b.d. b.d. 4,03 Em-score b.d. Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 923 000 59 331 101 122 459 709 3 075 000 59 331 101 EBIT - 72 000 1 117 024 2 150 191 542 000 1 117 024 EBITDA - 72 000 1 328 124 2 826 212 547 000 1 328 124 Zysk (strata) netto - 106 000 516 015 1 014 541 282 000 516 015 Kapitał własny 3 884 000 8 316 128 9 913 876 465 000 8 316 128 Informator NewConnect Strona 146

Positive Advisory SA Positive Advisory SA świadczy usługi konsultingowe w obszarze informatyki, koncentrując się na zarządzaniu ryzykiem oraz doradztwie w zakresie stosowania zaawansowanych rozwiązao informatycznych. Informatyka 2006 Monika Reszka al. Jana Pawła II 29 00-867 Warszawa 30-cze-08 POS 919 379 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,6% 0,0% bieżącej (w racach) 1,52 1,32 Marża EBITDA (w %) 10,8% 1,9% szybkiej (w 0,75 0,36 Marża netto (w %) 1,8% -1,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,1% -3,3% 89 33 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 90 32 7,2% -8,9% 123 101 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,8% -1,6% 122 103 Sprzedaż/Aktywa (w %) 115,2% 203,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 340,7% 271,5% 65,3% 63,6% Pozostałe 2008 2009 2,51 0,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 093 271 1 219 229 odsetek zyskiem (w 4,12 0,20 Rotacja KON (w 81 35 P/E 153,9 b.d. 25,3 PEG 2008-2010 124,3 Mcap/S 2,5 0,8 2,7 Z-Score 6,3 EV/EBITDA 32,3 103,7 44,2 P/BV 10,3 5,1 3,3 Em-score 9,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 043 090 1 285 050 3 661 390 1 069 270 2 388 270 EBIT - 108 350-272 630 958 930-144 860-123 200 EBITDA - 95 970-267 380 964 930-137 870-112 740 Zysk (strata) netto - 80 850-284 600 874 090-173 580-129 510 Kapitał własny 6 259 090 2 970 440 3 255 040 1 904 820 2 048 110 Informator NewConnect Strona 147

PÓŁNOC Nieruchomości SA PÓŁNOC Nieruchomości SA działa na rynku nieruchomości. Emitent jest także właścicielem spółki PROSPECTOR, zajmującej się zarządzaniem i administracją nieruchomości. Nieruchomości 1999 Piotr Sumara Balicka 35 30-149 Kraków 05-lis-07 PNR 7 650 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -49,5% 0,0% 10,09 12,86 Marża EBITDA (w %) -41,5% -12,4% 6,03 7,80 Marża netto (w %) -42,1% -15,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -14,5% -5,8% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 53 21 Model DuPonta 2008 2009 10 14-14,1% -6,0% 229 247 Rentownośd netto (ROS) (%) -42,1% -15,4% 272 254 Sprzedaż/Aktywa (w %) 34,5% 37,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 97,2% 104,6% obsługi długu (w 9,9% 7,2% Pozostałe 2008 2009-33,98-14,64 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 475 808 5 798 932-32,84-8,38 Rotacja KON (w 709 631 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 1,0 2,0 0,8 Z-Score 10,5 EV/EBITDA - - 10,7 P/BV 0,4 0,9 2,5 Em-score 17,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 4 092 300 1 225 517 1 576 786 1 039 142 426 610 EBIT 143 600 79 403 189 158 170 296-258 027 EBITDA 193 600 141 473 253 187 233 762-189 865 Zysk (strata) netto 165 700 115 209 202 912 197 923-224 103 Kapitał własny 3 544 200 8 427 513 8 312 304 8 109 392 7 911 468 Informator NewConnect Strona 148

Premium Food Restaurants SA Premium Food Restaurants SA zajmuje się prowadzeniem restauracji w segmencie casual dining, w których oferowane jest codzienne wyżywienie przy średnim poziomie cen oraz pełnej obsłudze kelnerskiej. Wypoczynek 2003 Beata Jurczak Żupnicza 17 03-821 Warszawa 18-12-2008 PFR 697 778 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 2,3% 0,0% bieżącej (w racach) 0,40 0,13 Marża EBITDA (w %) 5,4% 1,0% szybkiej (w 0,37 0,12 Marża netto (w %) 0,6% 5,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,3% 17,3% 30 21 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 72 126 0,7% 7,5% 3 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,6% 5,6% -38-101 Sprzedaż/Aktywa (w %) 233,4% 309,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 55,9% 43,4% 76,2% 191,5% Pozostałe 2008 2009 4,68 9,63 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 454 920 6 299 453 odsetek zyskiem (w 4,80-0,72 Rotacja KON (w 183 189 P/E 278,7 - - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 1,6 0,9 0,9 Z-Score 4,3 EV/EBITDA 33,5 15,6 17,2 P/BV 2,0 1,1 - Em-score 15,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 070 573 2 977 135 2 806 024 2 702 128 2 762 927 EBIT - 246 529 82 405 128 550 87 810-222 670 EBITDA - 110 089 233 332 255 424 204 744-105 245 Zysk (strata) netto - 287 081 21 610 89 312 36 827-309 256 Kapitał własny - 583 224-296 143-317 753-407 064-443 891 Informator NewConnect Strona 149

Promet SA Promet SA zajmuję się obrotem złomu stalowego oraz pochodnych metali. Strategia podmiotu polega na rozwoju sieci punktów skupu na terenie całego kraju. Handel 2000 Ziobrowski Rafał Grunwaldzka 13 14-200 Iława 31-mar-10 PMT 1 050 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,1% 0,0% 0,54 12,18 Marża EBITDA (w %) 1,1% 3,9% 0,35 12,12 Marża netto (w %) -2,3% -2,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,8% -8,9% 39 42 Model DuPonta 2008 2009 47 2-14,3% -8,6% 24 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -2,3% -2,6% 17 41 Sprzedaż/Aktywa (w %) 210,4% 344,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 295,4% 96,5% 67,5% 4,8% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 377 000 762 000 b.d. b.d. Rotacja KON (w -50 44 P/E - - 42,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 291,5 EV/EBITDA 1,0-185,9 P/BV - 20,8 10,07 Em-score 398,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 19 712 334 486 616 16 351 119 4 717 960 486 616 EBIT 78 472 55 587 64 646-225 975 55 587 EBITDA 89 477 70 526 82 885-203 874 70 526 Zysk (strata) netto 723 487 46 269 21 573-183 461 46 269 Kapitał własny 3 525 231 1 709 877 347 068 1 709 877 1 709 877 Informator NewConnect Strona 150

ProxyAd SA ProxyAd SA działa w obszarze marketingu przy wykorzystaniu technologii bezprzewodowej (głównie Bluetooth). Za pomocą własnych nadajników przesyła ofertę reklamową konsumentów na telefony komórkowe. Media 2007 Korczyoski Dawid Bonifraterska 17 00-203 Warszawa 31-maj-10 PXY 642 902 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 18,4% 0,50 1,48 Marża EBITDA (w %) b.d. 35,9% 0,50 1,48 Marża netto (w %) b.d. 16,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -102,9% 18,4% b.d. 214 Model DuPonta 2008 2009 2 273 184 b.d. 51,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 16,1% b.d. 30 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 113,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 403,8% 279,9% 178,1% 45,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. 115,79 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -69 664 221 100 b.d. 124,44 Rotacja KON (w b.d. 70 P/E - - 21,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 12,5 EV/EBITDA - - 8,0 P/BV - 12,3 7,46 Em-score 22,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 956 407 180 700 828 787 527 513 180 700 EBIT 228 297 9 085 200 463 283 499 9 085 EBITDA 330 465 9 085 408 378 362 488 9 085 Zysk (strata) netto 168 066 9 086 163 712 251 942 9 086 Kapitał własny 896 229 160 931 750 952 542 873 160 931 Informator NewConnect Strona 151

Public Image Advisors SA Public Image Advisors SA prowadzi działalnośd konsultingową w obszarze rynku kapitałowego. Do oferty Spółki należy budowa strategii pozyskania kapitału, wspierania płynności oraz relacji z inwestorami. Media 2006 Buszko Przemysław Emilii Plater 53 00-113 Warszawa 02-cze-10 PIA 704 750 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 88,3% 72,9% 10,76 1,71 Marża EBITDA (w %) 88,3% 74,2% 10,76 1,71 Marża netto (w %) 88,3% 72,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 510,8% 45,4% 51 199 Model DuPonta 2008 2009 34 40-118,2% -973,3% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 88,3% 72,0% 17 160 Sprzedaż/Aktywa (w %) 578,3% 63,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) -23,1% -2142,3% 9,3% 58,2% Pozostałe 2008 2009 b.d. 62,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 22 821 165 111 b.d. 62,90 Rotacja KON (w 56 238 P/E - - 13,3 PEG 2008-2010 11,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 25,2 EV/EBITDA - - 17,3 P/BV - 52,1 6,27 Em-score 48,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 312 051 93 500 348 049 107 502 93 500 EBIT 103 752 82 381 191 499 61 827 82 381 EBITDA 106 202 82 381 191 499 61 827 82 381 Zysk (strata) netto 124 431 82 357 227 473 59 469 82 357 Kapitał własny 1 337 381 101 642 1 035 717 161 111 101 642 Informator NewConnect Strona 152

Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA prowadzi działalnośd z przeznaczeniem dla zamożnych i bardzo zamożnych klientów. Specjalizuje się w funduszach typu absolute return zapewniających ochronę kapitału przy stabilnych zyskach. Inwestycje 2007 Buczek Sebastian Nowy Świat 6/12 00-400 Warszawa 11-09-2008 QRS Wielkośd emisji akcji w ramach 8 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -334,9% 0,0% 2,19 1,03 Marża EBITDA (w %) -301,1% -21,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Cykl konwersji gotówki (w 2,19 1,03 Marża netto (w %) -303,6% -21,8% Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -36,2% -13,3% 91 139 Model DuPonta 2008 2009 147 184 Rentownośd kapitałów własnych -47,0% -15,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -303,6% -21,8% -56-46 Sprzedaż/Aktywa (w %) 11,9% 61,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 129,7% 116,8% obsługi 32,8% 71,1% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 465 433 6 361 722 b.d. b.d. Rotacja KON (w 1 549 360 P/E - - 22,5 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 17,9 11,0 5,2 Z-Score 19,5 EV/EBITDA - - 35,2 P/BV 3,6 8,7 22,8 Em-score 38,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 20 559 000 12 054 000 13 359 000 7 391 000 10 040 000 EBIT 2 668 000 530 000 3 424 000-526 000 2 136 000 EBITDA 2 782 000 761 000 3 475 000-457 000 2 201 000 Zysk (strata) netto 1 420 000-230 000 1 937 000-566 000 1 495 000 Kapitał własny 10 135 000 8 586 000 8 539 000 6 890 000 7 716 000 Informator NewConnect Strona 153

R & C Union SA R & C Union SA zajmuje się zarządzaniem siecią restauracji pod marką Sioux o kowbojsko-indianskiej stylistyce oraz klubami-restauracjami muzycznymi pod marką Lizard King. W 2009 wprowadzona została marka Fever, czyli restauracje-kluby muzyczne nawiązujące do lat 70tych. Wypoczynek 2007 Norbert Okowiak Stary Rynek 77 61-772 Poznao 25-06-2008 RCU 7 990 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 18,8% 0,0% 1,62 2,41 Marża EBITDA (w %) 35,7% 0,2% szybkiej (w 1,62 2,38 Marża netto (w %) 12,5% -28,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,7% -12,3% 101 101 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 56 58 16,5% -19,8% 0 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 12,5% -28,1% 45 46 Sprzedaż/Aktywa (w %) 45,5% 43,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 289,3% 161,0% 49,0% 39,3% Pozostałe 2008 2009 7,10-0,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 916 050 3 865 956 odsetek zyskiem (w 7,65-1,06 Rotacja KON (w -24 90 P/E 10,5 b.d. - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S 1,3 0,9 0,5 Z-Score 0,9 EV/EBITDA 6,5-4,7 P/BV 1,5 0,8 0,8 Em-score 3,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 807 319 6 295 717 6 326 690 4 899 654 3 368 862 EBIT - 543 286 20 500-470 076-470 333-4 386 371 EBITDA 218 193 781 088 758 083 753 826-3 626 734 Zysk (strata) netto - 684 530-81 893-577 746-587 192-4 356 820 Kapitał własny 15 702 917 22 771 432 16 472 468 17 047 086 17 634 278 Informator NewConnect Strona 154

Read-Gene SA Read Gene SA działa w branży medycznej i zajmuje się wykrywaniem, prewencją i leczeniem najbardziej rozpowszechnionych rodzajów nowotworów złośliwych. Firma wyposażona jest w największy na rejestr danych i bank próbek genetycznych. Posiada wiele patentów krajowych i zagranicznych. Technologie 2005 Jan Lubioski Akacjowa 2 71-253 Szczecin 12-02-2009 RDG 4 033 025 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -206,2% 12,0% 0,67 10,87 Marża EBITDA (w %) -111,3% 18,8% szybkiej (w 0,67 10,70 Marża netto (w %) 103,8% 33,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,9% 5,6% tytułu dostaw i usług (w 191 23 Model DuPonta 2008 2009 88 120 14,6% 6,7% - 21 Rentownośd netto (ROS) (%) 103,8% 33,1% 103-77 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,8% 16,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 1712,2% 120,0% 87,4% 6,6% Pozostałe 2008 2009 4,53 74 018,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 989 460 2 676 190 odsetek zyskiem (w 1,37 62 178,88 Rotacja KON (w - 7 856 978 P/E - 210,0 - PEG 2008-2010 #LICZBA! Mcap/S - 59,9 198,4 Z-Score 69,0 EV/EBITDA 45,8 354,2 169,4 P/BV - 13,2 14,7 Em-score 123,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 24 138 175 874 130 580 33 052 83 826 EBIT - 236 132 87 339-128 793 38 953-141 907 EBITDA 244 112 88 693 85 120 7 932 17 529 Zysk (strata) netto - 232 144 70 972-115 137 38 953-60 007 Kapitał własny 4 918 310 5 206 271 5 117 201 5 242 575 5 082 875 Informator NewConnect Strona 155

Remedis SA Remedis SA oferuję usługi w zakresie finansowania oraz restrukturyzacji zadłużenia zakładów opieki zdrowotnej. Świadczy także usługi doradcze, analityczne oraz pomaga w przekształcaniu publicznych zakładów w spółkiprawa handlowego. Usługi finansowe 2007 Nowak Krzysztof Romka Strzałkowskiego 5/7 60-854 Poznao 19-lis-10 REM 510 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -45,0% 0,0% 2,47 1,61 Marża EBITDA (w %) -45,0% -3,9% 2,47 1,61 Marża netto (w %) 66,1% 0,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,7% 0,1% 1 088 236 Model DuPonta 2008 2009 10 11 6,6% 0,3% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 66,1% 0,9% 1 078 224 Sprzedaż/Aktywa (w %) 5,6% 11,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 180,5% 224,4% 34,7% 54,7% Pozostałe 2008 2009 b.d. 6,03 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 512 445 1 648 877 b.d. 6,09 Rotacja KON (w 2 937 1 532 P/E - - 194,5 PEG 2008-2010 4 858,1 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA - 26,3 126,4 P/BV - 13,1 11,33 Em-score 16,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 757 000 71 000 757 000 294 000 71 000 EBIT - 116 000-61 000 78 000 32 000-61 000 EBITDA - 102 000-42 000 111 000 32 000-42 000 Zysk (strata) netto 42 000-51 000 67 000 15 000-51 000 Kapitał własny 2 643 000 2 282 000 b.d. 2 279 000 2 282 000 Informator NewConnect Strona 156

Rodan Systems SA Rodan Systems SA oferuje programy komputerowe wspierające zarządzanie informacją oraz procesami biznesowymi. Oprogramowanie obejmuje również systemy zarządzania obiegiem dokumentów i procesami pracy Informatyka 1993 Kazimierz Witold Staniszkis Puławska 465 02-844 Warszawa 28-01-2008 ROD 4 725 182 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -60,6% 0,0% bieżącej (w racach) 2,53 9,73 Marża EBITDA (w %) -26,2% 5,5% szybkiej (w 0,75 5,25 Marża netto (w %) -64,8% -15,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -36,4% -4,4% 135 40 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 1 12-1871,9% -17,3% 249 59 Rentownośd netto (ROS) (%) -64,8% -15,7% 383 87 Sprzedaż/Aktywa (w %) 56,3% 28,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 5136,4% 395,1% 29,1% 2,0% Pozostałe 2008 2009-7,49 3,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -3 361 040-10 947 522 odsetek zyskiem (w - 7,53 0,04 Rotacja KON (w -127-411 P/E b.d. - 41,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 1,8 1,9 Z-Score 32,5 EV/EBITDA - - 28,0 P/BV - 3,5 292,2 Em-score 29,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 427 997 1 738 798 2 925 361 2 959 358 1 883 943 EBIT 155 302-117 079-271 335 867 494-463 093 EBITDA 166 898-106 795-258 293 880 752-304 213 Zysk (strata) netto 65 333-44 067-235 670 838 914 555 488 Kapitał własny 65 333-1 280 632 497 14 406 696 555 488 Informator NewConnect Strona 157

Rovita SA Głównym obszarem działalności Rovita SA jest dystrybucja artykułów spożywczych na terenie Polski. Spółka posiada także własne punkty sklepów ogólnospożywczych oraz prowadzi sprzedaż on-line. Handel 1991 Jękot Witold Niedomicka 2 33-132 Niedomice 30-lip-10 ROV 600 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 0,3% 0,7% 0,89 0,93 Marża EBITDA (w %) 1,5% 1,9% 0,50 0,52 Marża netto (w %) -1,2% 0,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -5,1% 0,3% 31 33 Model DuPonta 2008 2009 37 39-22,7% 1,7% 26 28 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,2% 0,1% 20 22 Sprzedaż/Aktywa (w %) 442,2% 420,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 443,7% 480,3% 82,4% 78,7% Pozostałe 2008 2009 0,11 2,75 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -5 566 316-3 100 899 0,10 2,82 Rotacja KON (w - 6-4 P/E - - 80,5 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 5,6 EV/EBITDA 0,1-4,3 P/BV - 1,2 1,16 Em-score 3,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 62 233 000 b.d. 135 154 000 64 643 000 b.d. EBIT 847 000 b.d. 1 086 000 341 000 b.d. EBITDA 1 404 000 b.d. 1 142 000 869 000 b.d. Zysk (strata) netto 431 000 b.d. 229 000-182 000 b.d. Kapitał własny 15 459 000 b.d. 14 989 000 14 549 000 b.d. Informator NewConnect Strona 158

RSY SA RSY SA oferuje usługi motoryzacyjne polegające głównie na naprawie silników. Działalnośd skoncentrowana jest na serwisie samochodów ciężarowych oraz autobusów. Technologie 1994 Klimaszyk Szymon Grunwaldzka 13 14-200 Iława 22-gru-10 RSY 868 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,0% 0,6% 3,24 3,73 Marża EBITDA (w %) 8,4% 2,9% 1,50 2,40 Marża netto (w %) 5,3% 0,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,5% 1,2% 13 32 Model DuPonta 2008 2009 16 14 19,6% 1,5% 47 40 Rentownośd netto (ROS) (%) 5,3% 0,6% 45 58 Sprzedaż/Aktywa (w %) 216,7% 181,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 170,0% 131,9% 19,4% 16,6% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 459 000 1 556 000 b.d. b.d. Rotacja KON (w 56 79 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 17,9 EV/EBITDA - - 15,4 P/BV - 4,8 4,28 Em-score 22,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 799 078 59 331 101 122 459 709 1 623 452 59 331 101 EBIT - 578 447 1 117 024 2 150 191-69 056 1 117 024 EBITDA - 549 878 1 328 124 2 826 212-34 210 1 328 124 Zysk (strata) netto - 290 115 516 015 1 014 541-44 131 516 015 Kapitał własny 3 453 164 8 316 128 9 913 876 3 077 555 8 316 128 Informator NewConnect Strona 159

Ruch Chorzów SA Ruch Chorzów zajmuje się prowadzeniem i zarządzaniem klubu piłkarskiego Ruch Chorzów. Spółka organizuje również zawody sportowe, prowadzi hotele i restauracje. Największe przychody stanowi organizacja zawodów ekstraklasy oraz sprzedaż praw do zawodników. Wypoczynek 2004 Katarzyna Sobstyl Cicha 6 41-506 Chorzów 04-12-2008 RCW 1 809 677 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -45,8% 0,0% 0,39 0,21 Marża EBITDA (w %) -34,2% 2,0% szybkiej (w 0,37 0,19 Marża netto (w %) -48,6% -14,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -123,9% -53,8% 47 41 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 55 110-57,1% -19,5% 2 2 Rentownośd netto (ROS) (%) -48,6% -14,1% - 7-67 Sprzedaż/Aktywa (w %) 255,0% 380,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 46,1% 36,3% 92,3% 229,1% Pozostałe 2008 2009-12,96-0,70 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 206 552 7 538 401 odsetek zyskiem (w -12,96-0,70 Rotacja KON (w 232 221 P/E - - 6,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 1,2 1,0 1,0 Z-Score 3,8 EV/EBITDA - - - P/BV 1,4 1,6 - Em-score 16,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 548 000 5 756 000 5 305 000 931 000 2 636 000 EBIT -2 262 000 5 598 000 575 000-1 429 000-1 343 000 EBITDA -2 176 000 5 831 000 770 000 - -1 135 000 Zysk (strata) netto -2 379 000 5 526 000 477 000-1 567 000-1 682 000 Kapitał własny -1 395 000-753 000-6 279 000-6 756 000-5 188 000 Informator NewConnect Strona 160

S4E SA S4E SA specjalizuje się w dystrybucji systemów pamięci masowych, czyli profesjonalnych rozwiązao z zakresu gromadzenia, przechowywania, zabezpieczania i archiwizowania danych w postaci cyfrowej. Technologie 2001 Janusz Makowski Biskupioska 3b 30-732 Kraków 30-08-2007 S4E 3 373 450 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,1% 1,8% 12,33 6,31 Marża EBITDA (w %) 1,3% 2,0% szybkiej (w 12,01 6,17 Marża netto (w %) 0,9% 1,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,1% 2,7% 125 187 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 7 19 11,1% 14,5% 4 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,9% 1,6% 121 173 Sprzedaż/Aktywa (w %) 234,3% 165,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 541,5% 546,2% 7,9% 15,2% Pozostałe 2008 2009 71,25 303,41 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 398 433 6 744 722 odsetek zyskiem (w 93,25 383,81 Rotacja KON (w 22 30 P/E 11,3 6,6 6,0 PEG 2008-2010 12,6 Mcap/S 0,1 0,1 0,1 Z-Score 12,1 EV/EBITDA 3,9 3,1 4,7 P/BV 1,2 0,9 1,6 Em-score 6,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 71 088 000 14 671 000 24 453 000 10 976 000 43 210 000 EBIT 2 086 000 152 000 212 000 137 000 1 154 000 EBITDA 2 151 000 88 000 85 000 186 000 1 236 000 Zysk (strata) netto 1 627 000 147 000 54 000 154 000 1 037 000 Kapitał własny 7 492 000 5 866 000 5 718 000 5 664 000 5 510 000 Informator NewConnect Strona 161

Sakana SA Sakana SA jest polską spółka zarządzającą markami gastronomicznymi segmentu premium. Restauracje Spółki oferują dania kuchni japooskiej. Działalnośd Spółki obejmuje również catering. Wypoczynek 2001 Tomasz Romanik Spokojna 7/4 01-044 Warszawa 08-05-2008 SKN 1 998 810 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 4,6% 0,0% 0,77 0,17 Marża EBITDA (w %) 6,8% -2,9% szybkiej (w 0,72 0,14 Marża netto (w %) 3,1% -8,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 7,4% -23,9% 20 9 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 63 109 4,7% -13,0% 6 5 Rentownośd netto (ROS) (%) 3,1% -8,5% -38-96 Sprzedaż/Aktywa (w %) 243,3% 279,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 63,2% 54,6% 67,4% 152,2% Pozostałe 2008 2009 13,02-4,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 133 110 5 589 020 odsetek zyskiem (w 15,48-3,89 Rotacja KON (w 204 148 P/E 125,6-24,9 PEG 2008-2010 - 25,4 Mcap/S 3,8 1,1 0,4 Z-Score 2,6 EV/EBITDA 57,8-7,0 P/BV 5,7 1,7 2,9 Em-score 9,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 3 516 817 3 656 628 3 462 435 3 384 965 3 322 676 EBIT - 181 728 137 539 196 694 147 173-649 804 EBITDA - 60 610 240 303 305 172 245 693-441 330 Zysk (strata) netto - 127 719 116 866 110 640 106 037-804 571 Kapitał własny 1 758 677 1 881 473 1 769 429 1 993 369 1 552 927 Informator NewConnect Strona 162

Serenity SA Przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie domów opieki i domów spokojnej starości wraz z usługami towarzyszącymi. Ochrona zdrowia 2007 Piotr Nalepa Szafarnia 10 80-755 Gdaosk 30-10-2009 SRT 1 029 553 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% bieżącej (w racach) 0,05 0,10 Marża EBITDA (w %) b.d. b.d. szybkiej (w 0,05 0,10 Marża netto (w %) b.d. b.d. Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,1% -13,6% b.d. b.d. Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w b.d. 2 825 b.d. b.d. b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. b.d. b.d. b.d. Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 0,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 39,9% 43,2% 106,7% 192,4% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 5 579 433 6 052 722 odsetek zyskiem (w b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. b.d. P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 13 900,0 104,8 Z-Score 9,9 EV/EBITDA - - - P/BV - 13,8 5,7 Em-score 27,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 73 201 262 123 258 857 426 595 - EBIT - 218 072-61 530-126 206 40 230-230 548 EBITDA - 218 072-61 559-126 206 b.d. - 230 548 Zysk (strata) netto - 218 091-61 559-124 937 40 230-230 548 Kapitał własny 18 822 723 13 642 057 4 513 607 4 909 605 3 857 458 Informator NewConnect Strona 163

Site SA Site SA zajmuję się tworzeniem i prowadzeniem specjalistycznych serwisów internetowych. Wykorzystuje przy tym własną infrastrukturę techniczną oraz zasoby programistyczne. Informatyka 2008 Chumicki Piotr Towarowa 1 10-416 Olsztyn 18-cze-10 STE 581 800 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -395,3% 3,5% 0,25 0,56 Marża EBITDA (w %) -340,8% 88,9% 0,25 0,56 Marża netto (w %) -399,6% 103,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -91,8% 1,9% 376 296 Model DuPonta 2008 2009 60 71-100,5% 2,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -399,6% 103,2% 315 225 Sprzedaż/Aktywa (w %) 23,0% 1,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 109,5% 109,7% 99,6% 5,1% Pozostałe 2008 2009-36,22 7,13 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 414 203-208 275-36,75 2,53 Rotacja KON (w - 1 186-666 P/E - - 44,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 11,6 EV/EBITDA - - 40,4 P/BV - 1,4 1,21 Em-score 21,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 371 055 12 323 435 530 80 334 12 323 EBIT 51 765 208 950 137 260-2 491 208 950 EBITDA 77 924 223 982 166 650 14 634 223 982 Zysk (strata) netto 41 187 202 706 131 710 122 660 202 706 Kapitał własny 6 470 514 138 423 6 372 180 5 873 247 138 423 Informator NewConnect Strona 164

Smoke Shop SA Spółka prowadzi sied sklepów detalicznych oferujących wyroby tytoniowe oraz akcesoria do palenia tytoniu. Handel 2005 Król Maciej Odrowąża 15 03-310 Warszawa 08-gru-10 SMKA 400 400 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,2% 3,5% 0,85 0,95 Marża EBITDA (w %) 8,1% 5,4% 0,31 0,26 Marża netto (w %) 4,2% 2,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 16,1% 9,6% 18 11 Model DuPonta 2008 2009 46 22 824,3% 80,0% 45 41 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,2% 2,0% 17 30 Sprzedaż/Aktywa (w %) 378,4% 486,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 5126,3% 832,2% 81,1% 77,4% Pozostałe 2008 2009 0,50 0,56 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -41 860-17 767 6,59 3,62 Rotacja KON (w -10-3 P/E - - 111,4 PEG 2008-2010 2 312,4 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 22,6 EV/EBITDA - - 81,9 P/BV - 95,2 10,01 Em-score 32,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 734 482 b.d. b.d. 580 601 b.d. EBIT 40 263 b.d. b.d. 53 081 b.d. EBITDA 45 310 b.d. b.d. 56 397 b.d. Zysk (strata) netto 32 330 b.d. b.d. 39 776 b.d. Kapitał własny 803 418 b.d. b.d. 84 543 b.d. Informator NewConnect Strona 165

SMT Software SA SMT Software jest spółką informatyczną świadczącą szeroko rozumiane usługi programistyczne oraz outsourcingowe. Informatyka 2002 Łękawa Sebastian Kazimierza Wielkiego 29 A 50-077 Wrocław 21-kwi-10 SMT 1 012 641 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 14,5% 16,3% 3,17 2,46 Marża EBITDA (w %) 15,6% 17,7% 3,17 2,45 Marża netto (w %) 14,6% 13,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 31,6% 28,9% 94 116 Model DuPonta 2008 2009 31 29 80,3% 86,8% - 1 Rentownośd netto (ROS) (%) 14,6% 13,4% 63 87 Sprzedaż/Aktywa (w %) 216,2% 215,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 254,3% 300,6% 28,1% 37,8% Pozostałe 2008 2009 b.d. 38 254,22 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 770 948 2 600 842 b.d. 46 679,19 Rotacja KON (w 103 92 P/E - - 37,7 PEG 2008-2010 51,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 42,1 EV/EBITDA - - 30,5 P/BV - 34,7 15,31 Em-score 70,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 290 600 2 452 153 7 529 706 3 631 150 2 452 153 EBIT 1 468 710 468 256 1 273 216 1 028 730 468 256 EBITDA 1 527 760 462 645 1 349 122 1 056 010 462 645 Zysk (strata) netto 1 185 650 352 320 985 216 812 280 352 320 Kapitał własny 6 644 320 2 121 978 4 932 110 2 934 250 2 121 978 Informator NewConnect Strona 166

Sobet SA Sobet S.A to działająca na terenie całego kraju firma specjalizująca się w usługach budowy infrastruktury oraz pozostałych robót inżynieryjno-budowlanych. Realizuje inwestycje w zakresie infrastruktury oraz pozostałych inwestycji budowlanych. Budownictwo 1989 Piotr Czajkowski Starobrzeska 67 49-305 Brzeg 28-08-2009 SOB 1 900 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 11,0% 6,1% 7,80 6,08 Marża EBITDA (w %) 18,0% 18,7% szybkiej (w 4,62 2,80 Marża netto (w %) 4,6% 1,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 3,6% 0,9% 129 114 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 21 26 20,8% 7,4% 113 152 Rentownośd netto (ROS) (%) 4,6% 1,3% 221 239 Sprzedaż/Aktywa (w %) 78,9% 73,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 576,8% 788,9% 7,4% 10,5% Pozostałe 2008 2009 3,39 2,54 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 11 347 246-15 699 989 odsetek zyskiem (w 3,65 2,51 Rotacja KON (w -101-88 P/E - 60,4 467,6 PEG 2008-2010 -601,5 Mcap/S - 0,6 0,5 Z-Score 11,5 EV/EBITDA - 5,6 5,1 P/BV - 4,4 2,7 Em-score 7,3 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 22 509 000 13 208 000 21 273 000 12 482 000 23 827 000 EBIT 457 000 1 329 000 1 460 000 516 000 1 296 000 EBITDA 1 121 000 2 259 000 2 434 000 1 400 000 2 245 000 Zysk (strata) netto - 510 000 313 000 910 000-636 000 466 000 Kapitał własny 13 307 000 10 395 000 10 082 000 9 172 000 9 807 000 Informator NewConnect Strona 167

Security System Integration SA Security System Integration SA zajmuje się integracją systemów bezpieczeostwa, automatyki budynkowej oraz oferuje elektroniczne systemy zabezpieczeo (przeciwpożarowe, antywłamaniowe, telewizji przemysłowej) Technologie 2001 Waldemar Gawrol Irysowa 4 55-040 Kobierzyce 06-11-2007 SSI 4 500 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 12,7% 2,0% 6,29 1,33 Marża EBITDA (w %) 13,8% 4,5% szybkiej (w 5,26 0,81 Marża netto (w %) 11,9% 1,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 8,5% 1,5% 330 109 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 45 103 24,6% 2,5% 77 94 Rentownośd netto (ROS) (%) 11,9% 1,7% 362 100 Sprzedaż/Aktywa (w %) 71,7% 87,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 288,7% 171,9% 14,7% 48,3% Pozostałe 2008 2009 35,62 4,97 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 639 689 3 673 655 odsetek zyskiem (w 43,80 5,49 Rotacja KON (w 127 88 P/E 9,5 106,7 33,9 PEG 2008-2010 - 85,9 Mcap/S 1,0 1,6 1,6 Z-Score 4,4 EV/EBITDA 8,3 46,6 23,5 P/BV 2,3 2,7 2,0 Em-score 8,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 139 859 4 088 483 3 691 979 2 020 373 3 444 821 EBIT 373 902 236 009 127 342 121 689 126 133 EBITDA 419 498 283 597 190 986 171 160 254 693 Zysk (strata) netto 324 673 214 436 108 404 91 323 68 641 Kapitał własny 12 292 694 11 951 015 11 736 580 11 573 097 11 536 853 Informator NewConnect Strona 168

Stanusch Technologies SA Stanusch Technologies zajmuje się tworzeniem oprogramowania wykorzystując techniki sztucznej inteligencji. Głównym produktem spółki jest Wirtualny Doradca. Informatyka 2003 Stanusch Maciej K. Goduli 36 41-712 Ruda Śląska 07-gru-10 STT 1 086 822 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -136,5% 0,0% 4,99 1,66 Marża EBITDA (w %) -135,8% -72,6% 4,37 1,66 Marża netto (w %) -136,5% -78,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -87,5% -86,3% 109 81 Model DuPonta 2008 2009 18 24-51,8% -55,5% 18 - Rentownośd netto (ROS) (%) -136,5% -78,3% 109 57 Sprzedaż/Aktywa (w %) 64,1% 110,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 59,3% 64,4% 12,9% 22,1% Pozostałe 2008 2009-45 256,44-133,23 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 292 644 152 832-45 256,44-133,23 Rotacja KON (w 224 75 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 44,9 EV/EBITDA 0,4 0,1 - P/BV - 33,1 9,94 Em-score 74,0 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 263 776 b.d. 511 569 269 921 b.d. EBIT - 64 507 b.d. -50 353-85 701 b.d. EBITDA - 45 825 b.d. -28 642-77 525 b.d. Zysk (strata) netto - 67 473 b.d. -52 952-88 824 b.d. Kapitał własny 1 251 859 b.d. 323 037 375 989 b.d. Informator NewConnect Strona 169

Stark Development SA Stark Development zajmuje się realizacją projektów deweloperskich w sektorze luksusowych apartamentów w miejscowościach wypoczynkowych Polski południowej. Nieruchomości 2006 Jacek Koralewski Józefa Maronia 44 41-506 Chorzów 27-09-2007 STR 10 350 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 0,0% 2,69 0,88 Marża EBITDA (w %) b.d. -72,7% szybkiej (w 0,47 0,15 Marża netto (w %) b.d. -76,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,4% -21,6% b.d. - 7 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 411 1 189 b.d. -16,8% 1 528 1 514 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. -76,1% b.d. 318 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,0% 28,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 114,4% 77,6% 37,2% 107,0% Pozostałe 2008 2009-340,91-196,90 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 8 465 238 8 699 457 odsetek zyskiem (w - 341,42-197,14 Rotacja KON (w b.d. -4 804 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 15,8 47,9 27,3 Z-Score 1,4 EV/EBITDA - - - P/BV 0,3 1,7 1,7 Em-score 10,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 157 664-127 405 126 905 1 106 165 EBIT - 96 507-132 858-139 156-151 833-290 982 EBITDA - 78 513-8 -8-9 - 3 Zysk (strata) netto - 274 341 259 165-430 499 257 051-287 226 Kapitał własny 6 579 841 6 854 183 6 595 018 7 163 730 7 237 922 Informator NewConnect Strona 170

Stopklatka SA Spółka prowadzi portal internetowy pod nazwą Stopklatka.pl o tematyce filmowej. Ponadto podmiot zajmuję się projektowaniem, tworzeniem oraz utrzymywaniem stron internetowych. Media 1998 Bortnik Adam Tkacka 19-22 70-556 Szczecin 12-lip-10 STK 784 559 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 15,9% 15,5% 0,90 2,23 Marża EBITDA (w %) 16,7% 18,2% 0,90 2,23 Marża netto (w %) 11,2% 13,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 20,7% 30,3% 61 50 Model DuPonta 2008 2009 55 25 56,4% 78,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 11,2% 13,4% 6 25 Sprzedaż/Aktywa (w %) 185,2% 226,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 272,6% 260,3% 42,6% 29,9% Pozostałe 2008 2009 b.d. 32,21 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -38 933 626 537 b.d. 41,61 Rotacja KON (w - 7 63 P/E - - 42,0 PEG 2008-2010 -1 290,0 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 20,0 EV/EBITDA - - 37,4 P/BV - 7,9 4,45 Em-score 27,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 481 223 802 523 1 717 042 1 104 323 802 523 EBIT - 135 888 272 343 325 587 168 257 272 343 EBITDA - 122 052 278 046 339 454 192 398 278 046 Zysk (strata) netto - 104 249 198 044 267 289 195 816 198 044 Kapitał własny 1 932 184 887 961 2 140 620 1 083 777 887 961 Informator NewConnect Strona 171

Suntech SA Spółka specjalizuje się w tworzeniu i wdrażaniu kompleksowych systemów informatycznych dedykowanych dla firm z sektora telekomunikacyjnego. Klientami spółki są klientami są operatorzy GSM, dostawcy usług triple play oraz operatorzy wirtualnych sieci komórkowych. Informatyka 1995 Piotr Saczuk Puławska 107 02-595 Warszawa 02-10-2008 SUN 823 300 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -3,8% 0,0% 0,71 0,17 Marża EBITDA (w %) 1,7% -32,2% szybkiej (w 0,70 0,17 Marża netto (w %) -1,1% -40,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,6% -49,1% 138 68 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 95 163-0,8% -28,1% 1 0 Rentownośd netto (ROS) (%) -1,1% -40,1% 44-96 Sprzedaż/Aktywa (w %) 140,2% 122,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 53,0% 57,2% 80,3% 145,3% Pozostałe 2008 2009 3,83-16,50 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 886 059 5 453 102 odsetek zyskiem (w 0,76-16,72 Rotacja KON (w 406 314 P/E - - 19,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,9 0,9 1,1 Z-Score 0,8 EV/EBITDA 205,5-10,7 P/BV 0,8 0,7 3,1 Em-score 6,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 870 981 2 415 532 1 744 099 2 202 986 2 232 551 EBIT 169 422 66 265 67 728 326 070-539 331 EBITDA 255 130 107 486 175 161 386 367-454 002 Zysk (strata) netto 104 733 50 384 43 532 305 315-584 332 Kapitał własny 3 191 572 3 078 838 3 047 390 2 353 792 2 020 187 Informator NewConnect Strona 172

Symbio Polska SA Symbio Polska SA produkuje i dystrybuuje żywnośd posiadającą certyfikaty ekologicznego pochodzenia. Owoce i warzywa uprawiane są metodami ekologicznymi tj. bez użycia środków ochrony roślin oraz nawozów sztucznych jak to się dzieje w gospodarstwach konwencjonalnych. Handel 1998 Sylwia Sybicka Polna 40 00-635 Warszawa 15-12-2008 SYM 637 855 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 3,6% 13,2% 3,51 1,35 Marża EBITDA (w %) 7,1% 12,0% szybkiej (w 1,44 0,45 Marża netto (w %) -2,7% 3,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -3,8% 6,2% 71 51 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 41 162-6,1% 7,2% 142 257 Rentownośd netto (ROS) (%) -2,7% 3,3% 172 145 Sprzedaż/Aktywa (w %) 141,0% 185,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 161,0% 116,3% 26,4% 71,5% Pozostałe 2008 2009 0,26 2,21 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 715 971 8 826 187 odsetek zyskiem (w 0,29 2,41 Rotacja KON (w 149 276 P/E 16,1 4,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,5 0,8 0,3 Z-Score 3,7 EV/EBITDA 11,3 5,1 P/BV 1,1 1,1 3,8 Em-score 10,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 916 000 5 359 000 2 431 000 5 096 000 4 001 000 EBIT - 159 000-601 000-332 000 233 000-301 000 EBITDA - 119 000-556 000-305 000 250 000-282 000 Zysk (strata) netto - 145 000-717 000-217 000 92 000-131 000 Kapitał własny 1 252 000 1 397 000 2 114 000 2 331 000 2 299 000 Informator NewConnect Strona 173

Szar SA Spółka działa w obszarze produkcji, handlu oraz transportu wyrobów hutniczych oraz metalurgicznych. Handel 1988 Rurarz Szymon Pułaskiego 25 42-200 Częstochowa 19-lut-10 SZR 1 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 3,8% 4,9% 1,29 1,54 Marża EBITDA (w %) 6,1% 7,3% 0,77 1,14 Marża netto (w %) 0,3% 2,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 0,4% 5,2% 114 82 Model DuPonta 2008 2009 56 33 1,3% 12,1% 85 33 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,3% 2,3% 143 83 Sprzedaż/Aktywa (w %) 150,3% 230,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 301,4% 232,5% 66,0% 50,4% Pozostałe 2008 2009 1,65 3,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 3 843 418 4 861 286 1,47 4,41 Rotacja KON (w 52 47 P/E - - 23,1 PEG 2008-2010 6,8 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 7,8 EV/EBITDA - - 15,6 P/BV - 4,4 3,70 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 16 943 211 10 837 449 21 474 176 11 094 968 10 837 449 EBIT 385 321 772 668 1 324 976 477 048 772 668 EBITDA 500 232 871 504 1 543 602 588 075 871 504 Zysk (strata) netto 451 984 615 028 871 929 347 056 615 028 Kapitał własny 9 452 991 6 576 256 8 807 962 7 936 033 6 576 256 Informator NewConnect Strona 174

T2 Investment SA Podstawowym obszarem działalnośd Spółki jest wynajem powierzchni o charakterze biurowo-magazynowym. Spółka w ramach przyjętego modelu biznesowego prowadzi również działalnośd redeweloperską. Nieruchomości 1998 Tomasz Tylioski Jasielska 16a 60-476 Poznao 16-11-2007 T2I 0 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 15,4% 0,0% 3,46 1,10 Marża EBITDA (w %) 17,0% -3,0% szybkiej (w 2,32 0,87 Marża netto (w %) 13,9% 0,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 12,2% 0,0% 11 234 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 43 376 33,4% 0,0% 81 154 Rentownośd netto (ROS) (%) 13,9% 0,0% 49 12 Sprzedaż/Aktywa (w %) 87,8% 16,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 274,4% 251,0% 15,5% 33,1% Pozostałe 2008 2009 132,88 14,52 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -1 999 616-5 063 917 odsetek zyskiem (w 162,12 16,85 Rotacja KON (w -36-481 P/E 8,1-9,1 PEG 2008-2010 - 45,4 Mcap/S 1,1 5,9 22,7 Z-Score 1,6 EV/EBITDA 6,0 - - P/BV 2,6 3,0 0,7 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 210 569 143 579 155 731 195 402 204 986 EBIT - 215 259-217 919-298 131-389 477-292 802 EBITDA - 133 497-136 223-220 141-304 571-214 863 Zysk (strata) netto -2 421 2 567 915-363 770-447 786-1 466 804 Kapitał własny 23 533 401 23 535 822 20 967 907 21 331 677 21 779 462 Informator NewConnect Strona 175

Telemedycyna Polska SA Telemedycyna Polska SA działa w branży telemedycznej oferując całodobową opiekę kardiologiczną przy wykorzystaniu telefonu lub Internetu. Usługi inne 2005 Plaza Ireneusz Modelarska 12 40-142 Katowice 18-sie-10 TMP 1 440 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -56,4% 5,8% 0,84 1,94 Marża EBITDA (w %) -48,9% 15,5% 0,84 1,94 Marża netto (w %) -57,1% 5,2% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -53,8% 8,6% 94 57 Model DuPonta 2008 2009 44 17-67,8% 17,0% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -57,1% 5,2% 50 41 Sprzedaż/Aktywa (w %) 94,2% 167,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 126,1% 196,5% 63,1% 20,8% Pozostałe 2008 2009-55,67 27,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 101 425-12 752-55,67 28,05 Rotacja KON (w -64-3 P/E - - 327,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 48,0 EV/EBITDA - - 295,7 P/BV - 49,1 13,11 Em-score 79,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 690 046 958 702 937 215 452 177 958 702 EBIT 12 904-36 960 42 114 120 698-36 960 EBITDA 60 291 100 679 114 465 110 028 100 679 Zysk (strata) netto 8 270-42 658 38 086 115 550-42 658 Kapitał własny 1 880 286 386 875 540 511 502 425 386 875 Informator NewConnect Strona 176

Tele-Polska Holding SA Tele-Polska Holding SA jest spółką wiodącą holdingu firm, których działalnośd koncentruje się na świadczeniu usług telekomunikacyjnych. Na przychody Tele-Polska Holding SA składają się dywidendy spółek zależnych oraz opłaty za zarządzanie. Telekomunikacja 2003 Bernhard Friedl al. Jerozolimskie 123a 02-017 Warszawa 03-12-2009 TPH 720 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -0,6% 3,0% 8,77 7,62 Marża EBITDA (w %) 1,3% 5,1% szybkiej (w 8,52 7,50 Marża netto (w %) -0,7% 0,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,4% 1,0% 117 127 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 9 14-6,7% 8,8% 4 3 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,7% 0,7% 111 116 Sprzedaż/Aktywa (w %) 200,3% 146,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 484,7% 888,9% 8,8% 9,3% Pozostałe 2008 2009 18,49 23,93 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -1 095 377-14 165 791 odsetek zyskiem (w 18,57 25,11 Rotacja KON (w - 5-44 P/E - 74,5 16,8 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 0,5 0,4 Z-Score 20,4 EV/EBITDA - 8,2 6,7 P/BV - 6,4 1,7 Em-score 10,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 44 308 885 36 084 216 35 806 944 35 714 427 41 157 023 EBIT 2 066 869 386 160 418 535 1 231 470 289 865 EBITDA 4 889 075 1 145 912 987 592 1 832 347 2 540 457 Zysk (strata) netto 1 341 592 34 084 945 607 1 189 704-2 298 617 Kapitał własny 34 256 180 32 914 588 32 880 504 32 625 744 31 236 859 Informator NewConnect Strona 177

Telestrada SA Telestrada SA jest wirtualnym operatorem telekomunikacji stacjonarnej działającym na rynku usług biznesowych i domowych. Oferuje usługi połączeo głosowych, dostępu do internetu oraz kompletne rozwiązania telekomunikacyjne dla klientów. Telekomunikacja 2003 Jacek Lichota Puławska 182 02-670 Warszawa 15-11-2007 TLS 4 456 800 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 7,3% 9,9% 2,19 0,98 Marża EBITDA (w %) 8,3% 10,9% szybkiej (w 2,19 0,96 Marża netto (w %) 10,6% 9,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 15,1% 15,9% 78 54 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 63 90 16,7% 19,1% - 3 Rentownośd netto (ROS) (%) 10,6% 9,3% 15-33 Sprzedaż/Aktywa (w %) 142,0% 170,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 110,6% 120,4% 38,5% 69,0% Pozostałe 2008 2009 102,76 172,78 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 275 142 5 964 054 odsetek zyskiem (w 135,78 202,47 Rotacja KON (w 203 117 P/E 6,2 7,4 6,6 PEG 2008-2010 11,1 Mcap/S 0,6 0,7 1,0 Z-Score 5,8 EV/EBITDA 4,9 4,9 - P/BV 1,0 1,4 1,9 Em-score 11,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 684 410 5 980 399 4 561 541 4 793 045 4 740 497 EBIT 1 386 612 1 449 399 590 263 696 012 610 466 EBITDA b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto 1 103 155 1 272 856 494 879 614 589 601 042 Kapitał własny 12 247 421 11 144 267 9 829 116 8 702 975 8 739 065 Informator NewConnect Strona 178

Teliani Valley Polska SA Przedmiotem działalności spółki Teliani Valley S jest import oraz dystrybucja na terenie kraju wina gruzioskiego sygnowanego marką Teliani Valley. Handel 2002 Sworowski Adam Ostrowskiego 30 53-238 Wrocław 08-gru-10 TLVA 504 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -1,4% 0,0% 1,32 1,44 Marża EBITDA (w %) -1,3% -3,8% 1,15 1,20 Marża netto (w %) -0,7% -4,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -0,7% -4,0% Cykl konwersji gotówki (w 283 281 Model DuPonta 2008 2009 248 172-7,4% -11,2% 44 57 Rentownośd netto (ROS) (%) -0,7% -4,0% 79 166 Sprzedaż/Aktywa (w %) 107,0% 99,8% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 1017,8% 279,8% 75,6% 67,3% Pozostałe 2008 2009 obsługi - 301,43-2,91 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 112 945 424 436-301,43-2,91 Rotacja KON (w 31 107 P/E - - 1 061,1 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 46,5 EV/EBITDA 2,0 0,7 787,3 P/BV - 160,7 77,40 Em-score 83,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 745 000 b.d. b.d. 907 000 b.d. EBIT 11 000 b.d. b.d. -31 000 b.d. EBITDA 15 000 b.d. b.d. -27 000 b.d. Zysk (strata) netto 14 000 b.d. b.d. -30 000 b.d. Kapitał własny 946 000 b.d. b.d. 456 000 b.d. Informator NewConnect Strona 179

Tonsil Acoustic Company SA Działalnośd Tonsil Acoustic Company SA skupia się na tworzeniu sieci dystrybucji oraz prowadzeniu sprzedaży głośników i zestawów głośnikowych. Handel 2009 Włodarczyk Marcin Gliniana 10 97-300 Piotrków Trybunalski 14-gru-10 TAC 200 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 1,2% b.d. 0,55 Marża EBITDA (w %) b.d. 3,0% b.d. 0,12 Marża netto (w %) b.d. 2,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 0,3% b.d. 113 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 1 020 b.d. 53,1% b.d. 437 Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 2,5% b.d. -469 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 13,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 16093,3% b.d. 99,0% Pozostałe 2008 2009 b.d. b.d. Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - - 491 243 b.d. b.d. Rotacja KON (w b.d. -311 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 1,9 EV/EBITDA - - - P/BV - 331,3 2,31 Em-score 4,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 526 169 b.d. 334 634 b.d. b.d. EBIT - 52 013 b.d. 15 670 b.d. b.d. EBITDA - 47 853 b.d. 21 103 b.d. b.d. Zysk (strata) netto - 63 755 b.d. 20 324 b.d. b.d. Kapitał własny 2 196 499 b.d. 320 324 b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 180

Tromedia SA Działalnośd Tromedia SA opiera się na tworzeniu oraz prowadzeniu portali internetowych o różnorodnej tematyce. Ponadto spółka zarządza powierzchnią reklamową oraz inwestuje w innowacyjne projekty. Media 2004 Misztal Marcin Paweł Grabiszyoska 151 53-439 Wrocław 20-wrz-10 TRO 2 894 033 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) b.d. 21,7% b.d. 1,20 Marża EBITDA (w %) b.d. 26,0% b.d. 1,20 Marża netto (w %) b.d. 16,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) b.d. 5,6% b.d. 236 Model DuPonta 2008 2009 b.d. 311 b.d. 7,9% b.d. - Rentownośd netto (ROS) (%) b.d. 16,5% b.d. -76 Sprzedaż/Aktywa (w %) b.d. 33,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) b.d. 142,5% b.d. 24,3% Pozostałe 2008 2009 b.d. 500 544,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) - 748 119 b.d. 625 221,32 Rotacja KON (w b.d. 510 P/E - - 8,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 54,5 EV/EBITDA - - 15,9 P/BV - 27,9 5,03 Em-score 98,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 343 477 b.d. b.d. b.d. b.d. EBIT 1 185 451 b.d. b.d. b.d. b.d. EBITDA 1 185 509 b.d. b.d. b.d. b.d. Zysk (strata) netto 3 151 236 b.d. b.d. b.d. b.d. Kapitał własny 6 597 004 b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 181

Urlopy.pl SA Urlopy.pl SA to internetowe biuro podróży prowadzące sprzedaż usług turystycznych obejmujących wyjazdy wakacyjne, wczasy, miejsca hotelowe oraz bilety lotnicze w obrębie całego świata. Wypoczynek 2007 Agnieszka Gujgo Padlewskiego 18c 09-402 Płock 02-09-2008 URL 3 600 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -48,3% -32,7% bieżącej (w racach) 0,85 0,53 Marża EBITDA (w %) -46,4% -30,0% szybkiej (w 0,83 0,53 Marża netto (w %) -54,9% 19,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -27,4% 16,2% 283 112 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 282 557-12,1% 8,5% 6 1 Rentownośd netto (ROS) (%) -54,9% 19,4% 7-445 Sprzedaż/Aktywa (w %) 49,3% 31,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 44,2% 52,8% 96,2% 157,2% Pozostałe 2008 2009 b.d. 1 884,72 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 892 415 8 362 990 odsetek zyskiem (w b.d. 2 730,57 Rotacja KON (w 1 588 2 039 P/E - 312,0 51,2 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 50,6 60,5 1,6 Z-Score 4,3 EV/EBITDA - - - P/BV 10,8 26,2 6,2 Em-score 17,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 195 000 705 000 540 000 254 000 213 000 EBIT - 436 000-135 000-105 000-383 000-488 000 EBITDA - 418 000-118 000-88 000-367 000-472 000 Zysk (strata) netto 68 000 454 000 888 000-847 000-1 114 000 Kapitał własny 4 622 000 4 554 000 4 100 000 3 091 000 3 938 000 Informator NewConnect Strona 182

Vedia SA VEDIA SA jest firmą, która produkuje autorskie odtwarzacze audio oraz audio-video. Produkty Spółki trafiają do klientów za pośrednictwem sieci dystrybucji obejmującej salony: Euro, Media&Markt, Mix electroniks, Saturn, Sferis, Vobis, oraz sprzedaż internetową. Handel 2007 Mirosław Włodarczyk Łowcza 11B/6 02-955 Warszawa 08-04-2008 VED 0 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -37,9% 0,0% 0,99 0,30 Marża EBITDA (w %) -33,8% -26,6% szybkiej (w 0,86 0,23 Marża netto (w %) -39,7% -54,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -22,4% -51,1% 170 132 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 194 369-12,4% -20,9% 44 50 Rentownośd netto (ROS) (%) -39,7% -54,7% 20-187 Sprzedaż/Aktywa (w %) 56,3% 93,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 55,6% 41,0% 76,5% 202,7% Pozostałe 2008 2009-304,09-158,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 681 241 8 036 067 odsetek zyskiem (w - 304,09-158,81 Rotacja KON (w 910 907 P/E - - 26,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 4,2 2,0 2,8 Z-Score 2,7 EV/EBITDA - - 11,4 P/BV 1,7 0,7 6,9 Em-score 16,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 411 634 2 056 812 1 500 038 756 191 1 212 161 EBIT - 324 326 1 478 279 419 670-284 336-268 332 EBITDA - 289 281 1 513 912 445 770-258 236-239 017 Zysk (strata) netto - 279 275 1 416 948-11 492-197 335-765 922 Kapitał własny 2 337 933 2 692 962-1 488 857-1 477 365-1 116 484 Informator NewConnect Strona 183

Veno SA VENO SA to Spółka prowadząca inwestycje typu private equity ze szczególnym uwzględnieniem inwestycji venture capital. VENO zainteresowana jest szczególnie inwestycjami, które może wspierad na etapie zalążkowym (seed) lub rozruchu (start-up). Inwestycje 2007 Arkadiusz Kuich Bonifraterska 17 00-203 Warszawa 07-02-2008 VEN 1 133 329 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -56,4% 0,0% 1,69 0,18 Marża EBITDA (w %) -43,1% -700,0% szybkiej (w 1,57 0,16 Marża netto (w %) -14,3% -4211,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,1% -49,7% 267 6 808 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 237 3 538-4,0% -27,6% 48 126 Rentownośd netto (ROS) (%) -14,3% -4211,8% 78 3 396 Sprzedaż/Aktywa (w %) 28,3% 1,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 98,2% 55,6% 43,3% 149,3% Pozostałe 2008 2009-1,77-374,41 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 382 069 5 578 439 odsetek zyskiem (w -22,46-367,18 Rotacja KON (w 1 007 34 313 P/E - - 9,3 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 1,3 14,1 387,6 Z-Score 1,2 EV/EBITDA - - - P/BV 0,4 1,1 1,3 Em-score 9,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży - 10 500-55 225-3 339 EBIT 428 914-352 393-221 937-131 677-228 888 EBITDA 446 844-324 855-202 472-116 778-225 244 Zysk (strata) netto 229 366-466 351-1 385 739-58 646-2 685 113 Kapitał własny 7 226 970 5 638 395 6 104 746 4 044 897 2 686 108 Informator NewConnect Strona 184

Venture Incubator SA Venture Incubator SA jest spółką informatyczną, która inwestuje i wspiera innowacyjne projekty internetowe w początkowej fazie rozwoju. Inwestycje 2007 Jarzębowski Maciej Hallera 180/18 53-238 Wrocław 07-cze-10 VTI 420 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -198,9% 0,0% 2,41 4,77 Marża EBITDA (w %) -183,6% -193,5% 2,41 4,77 Marża netto (w %) -207,8% -113,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -7,2% -10,2% 1 523 1 520 Model DuPonta 2008 2009 566 215-10,4% -10,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -207,8% -113,5% 957 1 305 Sprzedaż/Aktywa (w %) 3,5% 9,0% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 143,2% 105,3% 36,4% 14,4% Pozostałe 2008 2009-12,62-3,89 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 455 195 255 793-12,62-3,89 Rotacja KON (w 6 561 2 163 P/E - - 4,6 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 43,0 EV/EBITDA - 0,2 - P/BV - 12,0 2,58 Em-score 75,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 000 15 888 21 905-15 888 EBIT - 140 428 4 309-125 094-82 118 4 309 EBITDA - 130 377 4 309-121 743-79 681 4 309 Zysk (strata) netto 941 552-10 605 126 894-5 169-10 605 Kapitał własny 1 855 789 404 425 946 689 399 796 404 425 Informator NewConnect Strona 185

Verbicom SA Grupa VERBICOM jest dostawcą biznesowych rozwiązao teleinformatycznych obsługujących kompleksowo komunikację głosową, transmisję danych oraz technologie budynkowe. Technologie 2003 Bolesław Zając Skarbka 36 60-348 Poznao 09-05-2008 VRB 2 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 2,6% 0,0% 1,95 0,62 Marża EBITDA (w %) 6,5% 1,4% szybkiej (w 1,54 0,45 Marża netto (w %) 1,6% -3,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 2,9% -7,3% 79 65 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 52 114 2,9% -4,9% 35 32 Rentownośd netto (ROS) (%) 1,6% -3,3% 63-16 Sprzedaż/Aktywa (w %) 183,1% 222,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,4% 67,2% 42,4% 123,6% Pozostałe 2008 2009 10,07 2,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 7 161 615 7 783 209 odsetek zyskiem (w 11,51 1,79 Rotacja KON (w 171 211 P/E 21,8-14,9 PEG 2008-2010 30,3 Mcap/S 0,3 0,5 0,4 Z-Score 3,6 EV/EBITDA 3,6 65,1 5,9 P/BV 0,6 0,8 1,9 Em-score 12,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 6 685 200 5 144 600 3 812 000 2 467 300 3 412 400 EBIT 496 900 179 900 180 600-124 700-266 500 EBITDA 654 000 335 500 328 500 17 100-119 500 Zysk (strata) netto 357 100 145 100 155 700-133 800-145 500 Kapitał własny 4 137 000 3 779 900 3 609 200 3 479 100 3 612 900 Informator NewConnect Strona 186

ViaGuara SA Przedmiotem działalności Spółki jest zarządzanie marką ViaGuará oraz dostawa i sprzedaż napojów funkcjonalnych. Spółka uzyskuje też dochody z opłat licencyjnych i pośrednictwa handlowego. Handel 2003 Robert Pydzik Wiertnicza 107 02-952 Warszawa 30-08-2007 VGR 0 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -633,9% 49,4% 0,59 1,24 Marża EBITDA (w %) -618,6% 50,5% szybkiej (w 0,34 1,13 Marża netto (w %) -569,6% 49,4% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -155,0% 40,8% 338 331 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 174 353-42,8% 47,3% 72 69 Rentownośd netto (ROS) (%) -569,6% 49,4% 236 47 Sprzedaż/Aktywa (w %) 27,2% 82,6% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 27,6% 115,9% 154,1% 71,7% Pozostałe 2008 2009-87,98 218,85 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 8 450 343 8 833 654 odsetek zyskiem (w -87,98 218,85 Rotacja KON (w 4 931 372 P/E - 2,1 - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 7,1 1,0 12,7 Z-Score 4,9 EV/EBITDA - 2,0 - P/BV 0,9 1,0 1,7 Em-score 14,4 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 184 000-3 976 000 300 000 4 286 000 7 663 000 EBIT - 3 246 000-3 607 000-512 000 2 433 000 6 060 000 EBITDA - 3 217 000-3 577 000-480 000 2 477 000 6 072 000 Zysk (strata) netto - 3 320 000-3 632 000-476 000 2 397 000 6 054 000 Kapitał własny 5 794 000 9 117 000 12 796 000 13 221 000 6 904 000 Informator NewConnect Strona 187

Victoria Asset Operation Centre SA Victoria AOC SA oferuje usługi Agenta Transferowego oraz księgowości funduszy. Drugą działalnością Victorii jest świadczenie usług middle i back office w ramach działalności inwestycyjnej. Usługi finansowe 2007 Andrzej Pereta pl. Piłsudskiego 3 00-078 Warszawa 15-04-2008 VIC 3 080 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -9389,1% 0,0% 0,37 0,14 Marża EBITDA (w %) -9161,0% -998,3% szybkiej (w 0,37 0,14 Marża netto (w %) -9202,3% -1149,8% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -65,3% -70,5% 4 312 802 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 350 467-26,3% -36,8% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -9202,3% -1149,8% 3 962 335 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,7% 6,1% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 40,4% 52,3% 105,4% 159,0% Pozostałe 2008 2009-11 261,00-35,81 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 598 342 7 261 198 odsetek zyskiem (w -11 496,29-35,37 Rotacja KON (w 101 081 9 148 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 297,8 10,3 - Z-Score - 0,1 EV/EBITDA - - - P/BV 0,8 0,3 11,9 Em-score 8,7 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży - 2 320 467 2 483 122 853 EBIT -1 294 946-399 418-134 024-166 816-559 805 EBITDA -1 059 618-376 023-33 712-150 848-523 932 Zysk (strata) netto -1 927 797-425 186-137 353-166 816-561 663 Kapitał własny 1 223 169 984 245 2 832 663 3 039 259 1 911 663 Informator NewConnect Strona 188

Vidis SA Vidis SA zajmuje się dystrybucją wyspecjalizowanych urządzeo audiowizualnych. Spółka prowadzi dystrybucję projektorów, ekranów projekcyjnych oraz tablic interaktywnych do odbiorców hurtowych. Handel 2004 Palusko Bartosz Ojca Beyzyma 7 53-204 Wrocław 11-paź-10 VDS 1 200 597 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 6,0% 8,9% 1,23 1,41 Marża EBITDA (w %) 6,8% 10,7% 1,00 0,61 Marża netto (w %) 3,8% 7,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 11,4% 17,8% 77 59 Model DuPonta 2008 2009 80 65 122,6% 124,1% 23 85 Rentownośd netto (ROS) (%) 3,8% 7,6% 21 79 Sprzedaż/Aktywa (w %) 297,7% 233,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 1072,8% 697,0% 78,2% 67,7% Pozostałe 2008 2009 17,84 31,48 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 1 082 736 2 268 796 21,95 37,62 Rotacja KON (w 22 41 P/E - - 15,7 PEG 2008-2010 45,3 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,9 EV/EBITDA - 0,1 10,5 P/BV - 7,1 3,29 Em-score 10,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 14 415 730 3 937 558 9 540 136 9 307 664 3 937 558 EBIT 1 333 328 276 004 164 083 1 620 042 276 004 EBITDA 1 415 732 301 649 308 313 1 758 389 301 649 Zysk (strata) netto 1 008 174 327 414 1 380 1 309 330 327 414 Kapitał własny 5 895 088 1 360 607 2 729 829 2 728 449 1 360 607 Informator NewConnect Strona 189

Virtual Vision SA Działalnośd Spółki Virtual Vision SA polega na produkcji programów telewizyjnych i filmów fabularnych realizowanych techniką komputerową. Zajmuje się również tworzeniem cyfrowych aktorów Media 2007 Richard Maria Kunicki Bociania 47 02-807 Warszawa 30-08-2007 VIV 0 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -11,3% 0,0% 0,71 0,41 Marża EBITDA (w %) -3,4% -1,9% szybkiej (w 0,71 0,41 Marża netto (w %) -22,2% -6,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -1,7% -1,3% 2 186 467 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 1 808 3 614-1,1% -1,6% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -22,2% -6,1% 378-3 146 Sprzedaż/Aktywa (w %) 7,5% 21,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 65,0% 121,8% 65,4% 68,2% Pozostałe 2008 2009-1,99-2,24 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 884 327 5 651 811 odsetek zyskiem (w - 1,99-2,24 Rotacja KON (w 6 186 874 P/E - - 490,2 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 45,2 4,6 102,0 Z-Score 2,9 EV/EBITDA - - 431,0 P/BV 2,1 1,2 - Em-score 10,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 245 000 - - - 2 268 000 EBIT 217 000-51 000-53 000-57 000 2 044 000 EBITDA 219 000-51 000-53 000-57 000 2 044 000 Zysk (strata) netto 214 000-51 000-55 000-57 000 1 992 000 Kapitał własny b.d. b.d. b.d. b.d. b.d. Informator NewConnect Strona 190

Waspol SA Grupa kapitałowa Waspol SA to czołowy dystrybutor alkoholi wysokoprocentowych, wina i piwa w Polsce. Odbiorcami spółki są zarówno międzynarodowe sieci handlowe jak i sklepy detaliczne. Handel 1992 Paweł Wyszyoski I Armii Wojska Polskiego 171 07-200 Wyszków 19-sty-10 WAP 2 558 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 1,1% 1,2% 0,85 0,89 Marża EBITDA (w %) 2,0% 2,2% 0,42 0,46 Marża netto (w %) 0,4% 0,3% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 1,3% 1,3% Cykl konwersji gotówki (w 38 25 Model DuPonta 2008 2009 70 44 25,7% 9,9% 42 27 Rentownośd netto (ROS) (%) 0,4% 0,3% 10 8 Sprzedaż/Aktywa (w %) 316,9% 469,2% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 1962,8% 792,0% 92,6% 85,5% Pozostałe 2008 2009 obsługi 2,55 2,62 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -6 774 033-4 136 788 2,78 3,02 Rotacja KON (w -13-7 P/E - - 22,2 PEG 2008-2010 60,6 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 6,0 EV/EBITDA 0,5 0,3 9,2 P/BV - 4,8 3,21 Em-score 3,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 48 682 094 59 331 101 122 459 709 52 153 428 59 331 101 EBIT 552 041 1 117 024 2 150 191-1 389 501 1 117 024 EBITDA 892 850 1 328 124 2 826 212-902 899 1 328 124 Zysk (strata) netto 34 363 516 015 1 014 541-1 624 847 516 015 Kapitał własny 10 171 119 8 316 128 9 913 876 6 736 403 8 316 128 Informator NewConnect Strona 191

WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi SA to broker ubezpieczeniowy, świadczący swoje usługi w dziedzinie obsługi brokerskiej oraz przy dochodzeniu odszkodowao. Usługi finansowe 2007 Cichecki Krzysztof Kiełbaśnicza 28 50-109 Wrocław 30-lip-10 WDB 1 100 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -33,8% 8,5% 0,26 1,30 Marża EBITDA (w %) -20,2% 9,0% 0,26 1,30 Marża netto (w %) -33,8% 4,9% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -4,5% 4,1% 34 24 Model DuPonta 2008 2009 48 19-4,6% 4,9% - - Rentownośd netto (ROS) (%) -33,8% 4,9% -14 4 Sprzedaż/Aktywa (w %) 13,4% 83,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 100,6% 120,4% 4,9% 12,6% Pozostałe 2008 2009 odsetek zyskiem (w b.d. 90,39 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) -52 801 73 330 b.d. 157,97 Rotacja KON (w -93 18 P/E - - 156,0 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 57,6 EV/EBITDA - - 109,6 P/BV - 12,5 7,14 Em-score 92,9 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 584 823 362 194 807 604 366 870 362 194 EBIT 196 514-26 823 18 275 140 971-26 823 EBITDA 197 649-25 532 20 858 142 262-25 532 Zysk (strata) netto 156 735-34 487 7 588 132 994-34 487 Kapitał własny 2 656 754 1 390 281 1 530 863 1 523 275 1 390 281 Informator NewConnect Strona 192

Wealth Bay SA Spółka WEALTH BAY SA jest przedsięwzięciem mającym na celu zaspokojenie rosnących potrzeb krajowych i zagranicznych klientów na rynku dzieł sztuki. Usługi inne - Piotr Wiaderek Drewnowska 48 91-002 Łódź 12-03-2009 WBY 100 200 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -16719,3% 4,0% bieżącej (w racach) 0,15 0,43 Marża EBITDA (w %) -16719,3% 15,9% szybkiej (w 0,15 0,41 Marża netto (w %) -15515,7% -1,7% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -9,2% -0,2% -249 11 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 19 157 1 993-0,6% -0,1% - 90 Rentownośd netto (ROS) (%) -15515,7% -1,7% - 19 407-1 893 Sprzedaż/Aktywa (w %) 0,1% 8,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 6,2% 89,8% 690,6% 92,5% Pozostałe 2008 2009 b.d. 2,05 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 8 618 153 4 369 400 odsetek zyskiem (w b.d. 2,47 Rotacja KON (w - 265 174 1 888 P/E - - 16,2 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - 36,1 8,1 Z-Score 1,2 EV/EBITDA - 342,0 21,6 P/BV - 3,3 6,7 Em-score 7,6 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 150 704 146 810 143 188 178 432 522 697 EBIT 37 002 26 707 17 549 27 633 288 610 EBITDA 86 388 51 400 42 109 51 903 312 435 Zysk (strata) netto 361 929-4 291-35 994-12 153 4 350 Kapitał własny 750 815 388 886 393 177 429 171 441 324 Informator NewConnect Strona 193

Werth-Holz SA Werth-Holz SA zajmuje się produkcją i sprzedażą elementów architektury ogrodowej. Budownictwo 2007 Jarosław Gniadek Szarych Szeregów 27 60-462 Poznao 15-lip-10 WHH Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -72,5% 0,0% 1,49 0,82 Marża EBITDA (w %) -37,8% -3,9% 0,32 0,16 Marża netto (w %) -90,8% -15,1% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -29,4% -8,1% 39 27 Model DuPonta 2008 2009 25 38 0-1073,6% -12,5% 122 126 Rentownośd netto (ROS) (%) -90,8% -15,1% 136 114 Sprzedaż/Aktywa (w %) 32,4% 53,5% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 3647,0% 154,5% 126,1% 38,4% Pozostałe 2008 2009-2,40 0,14 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 2 142 341-1 784 553-2,67-0,14 Rotacja KON (w 67-37 P/E - - - PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S - - 1,6 Z-Score 2,7 EV/EBITDA - 0,2 - P/BV - 2,0 2,17 Em-score 4,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 705 925 2 621 821 15 298 841 1 141 741 2 621 821 EBIT - 429 681-1 520 348 521 839-1 304 171-1 520 348 EBITDA - 159 541-1 340 370 996 082-1 115 810-1 340 370 Zysk (strata) netto - 592 744-1 264 134-187 818 486 098-1 264 134 Kapitał własny 13 725 658-7 677 234 15 051 449 15 045 457-7 677 234 Informator NewConnect Strona 194

Wierzyciel SA Wierzyciel SA zajmuje się udzielaniem ze środków własnych krótko- lub średniookresowych pożyczek gotówkowych osobom fizycznym. Usługi finansowe 2003 Rzepka Krzysztof Wyzwolenia 27 43-190 Mikołów 08-wrz-10 WRL 3 458 852 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 45,7% 26,3% 3,95 1,54 Marża EBITDA (w %) 53,0% 65,6% 3,94 1,53 Marża netto (w %) 34,2% 19,5% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 5,0% 3,3% Cykl konwersji gotówki (w 2 257 1 971 Model DuPonta 2008 2009 9 8 8,5% 5,9% 4 4 Rentownośd netto (ROS) (%) 34,2% 19,5% 2 252 1 967 Sprzedaż/Aktywa (w %) 14,5% 16,9% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 171,6% 180,3% 30,1% 35,7% Pozostałe 2008 2009 obsługi 6,57 1,92 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 6 062 535 7 217 096 8,61 2,19 Rotacja KON (w 1 979 1 547 P/E - - 21,9 PEG 2008-2010 71,5 Mcap/S - - 1,6 Z-Score 3,9 EV/EBITDA 2,1 1,6 16,1 P/BV - 2,4 1,46 Em-score 12,2 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IH 2010 IVQ2009 IIIQ 2009 Przychody ze sprzedaży 491 821 432 387 817 824 415 530 432 387 EBIT 60 310 157 583 601 633 123 443 157 583 EBITDA 93 354 163 545 624 137 131 604 163 545 Zysk (strata) netto 97 120 75 546 433 178 35 836 75 546 Kapitał własny 9 639 849 5 898 212 6 067 926 5 834 048 5 898 212 Informator NewConnect Strona 195

Wrocławski Dom Maklerski SA Wrocławski Dom Maklerski SA specjalizuje się w emisjach akcji i obligacji (prywatnych i publicznych), wprowadzaniu spółek na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek regulowany oraz rynek NewConnect), fuzjach i przejęciach oraz inwestycjach na rynku niepublicznym (private equity). Inwestycje 2006 Wojciech Gudaszewski Kiełbaśnicza 28 50-109 Wrocław 30-sie-07 WDM 16 000 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 4,7% 31,1% Wskaźnik wypłacalności 8,21 2,17 Marża EBITDA (w %) 6,5% 38,4% gotówkowej (w 11,98 6,17 Marża netto (w %) 4,1% 35,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd atywów (ROA) (w %) 1,1% 10,2% tytułu dostaw i usług (w Cykl konwersji gotówki (w 181 391 Model DuPonta 2008 2009 4 100 1,1% 12,5% - - Rentownośd netto (ROS) (%) 4,1% 35,0% 176 291 Sprzedaż/Aktywa (w %) 25,6% 29,3% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 104,8% 122,3% obsługi długu (w 2,1% 5,5% Pozostałe 2008 2009 93,32 1 754,49 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 19 967 748 23 363 269 305,39 2 046,53 Rotacja KON (w 1 229 1 065 P/E 85,6 17,9 3,5 PEG 2008-2010 0,5 Mcap/S 2,6 5,3 2,4 Z-Score 22,3 EV/EBITDA 37,1 14,8 3,0 P/BV 0,9 2,0 1,4 Em-score 38,8 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ogółem* 17 585 566 2 038 647 1 589 227 3 949 890 8 024 883 EBIT 17 030 317 508 092-533 629 2 599 861 4 946 944 EBITDA 17 054 613 536 181-505 526 2 628 005 4 975 572 Zysk (strata) netto 14 494 387 515 823-201 221 2 352 644 4 508 499 Kapitał własny 41 999 021 27 504 634 26 988 811 27 189 747 24 837 387 *przychody z działalności maklerskiej powiększone o przychody z instrumentów finansowych, pozostałe przychody operacyjne oraz przychody finansowe Informator NewConnect Strona 196

Xplus SA XPLUS SA świadczy usługi consultingowe oraz informatyczne dla firm budowlanych, drogowych, kolejowych, instalacyjnych itp. oraz dla deweloperów zarządców nieruchomości i firm dystrybucyjnych. Informatyka 2002 Karol Sudnik Gżegżółki 4 02-804 Warszawa 29-05-2008 XPL 0 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) 22,0% 4,0% 0,45 0,33 Marża EBITDA (w %) 25,0% 7,7% szybkiej (w 0,44 0,33 Marża netto (w %) 17,2% 3,6% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) 31,8% 5,0% 64 126 Model DuPonta 2008 2009 tytułu dostaw i usług (w 257 410 8,0% 1,6% 1 - Rentownośd netto (ROS) (%) 17,2% 3,6% -192-284 Sprzedaż/Aktywa (w %) 184,6% 138,7% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 25,2% 32,0% 168,8% 259,9% Pozostałe 2008 2009 446,97 31,57 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 8 109 162 8 792 761 odsetek zyskiem (w 541,85 35,66 Rotacja KON (w 764 801 P/E 9,9 78,6 15,4 PEG 2008-2010 32,6 Mcap/S 1,7 2,8 2,9 Z-Score 6,3 EV/EBITDA 6,0 35,2 11,3 P/BV 0,8 1,2 9,0 Em-score 27,1 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 2 462 948 1 673 660 2 118 725 1 249 594 2 104 463 EBIT 809 005 263 743 592 131 91 615 570 716 EBITDA 861 965 316 664 636 220 132 042 601 851 Zysk (strata) netto 662 182 209 108 475 641 79 356 533 891 Kapitał własny 2 428 509 2 262 614 2 053 506 1 577 865 1 498 509 Informator NewConnect Strona 197

Zakupy.com SA Spółka prowadzi działalnośd doradczą i usługową na rynku programów wsparcia sprzedaży i promocji, oferuje pełen outsourcing zakupu towarów, obsługi technologicznej jak i logistycznej. Handel 2007 Jarosław Kownacki Leszno 8 01-192 Warszawa 24-06-2008 ZAK 4 980 000 Wskaźniki płynności 2008 2009 Marża EBIT (w %) -7,7% 0,0% 1,12 0,13 Marża EBITDA (w %) -3,3% -7,8% 0,65 0,13 Marża netto (w %) -6,6% -13,0% Wskaźniki sprawności 2008 2009 Rentownośd aktywów (ROA) (w %) -15,5% -18,9% 36 45 Model DuPonta 2008 2009 40 214-14,2% -9,7% 31 - Rentownośd netto (ROS) (%) -6,6% -13,0% 27-169 Sprzedaż/Aktywa (w %) 235,0% 145,4% Wskaźniki zadłużenia 2008 2009 Aktywa/Kapitały własne (w %) 91,7% 51,4% 46,4% 161,5% Pozostałe 2008 2009-4,89-5,68 Kapitał obrotowy netto (KON) (w zł) 4 980 153 5 605 133-8,34-7,60 Rotacja KON (w 101 303 P/E - - 5,7 PEG 2008-2010 b.d. Mcap/S 0,6 0,5 4,0 Z-Score 2,1 EV/EBITDA - - 7,4 P/BV 1,3 0,4 1,8 Em-score 10,5 Pozycja IVQ 2010 IIIQ 2010 IIQ 2010 IQ2010 IVQ 2009 Przychody ze sprzedaży 1 038 689 362 925 282 363 650 800 498 431 EBIT 594 463 127 081 56 036 299 708 47 598 EBITDA 638 849 172 001 107 006 339 228 79 662 Zysk (strata) netto 668 683 183 629 67 074 717 701 33 863 Kapitał własny 5 251 893 4 578 635 4 397 751 4 458 656 3 607 486 Informator NewConnect Strona 198

Przyszłośd polskiego ASO Dotychczasowy dynamiczny rozwój rynku NewConnect w jednoznaczny sposób wyznacza trend dalszego wzrostu polskiego ASO. Trzy lata istnienia pozwoliły przekonad zarówno dużą liczbę spółek zainteresowanych pozyskaniem kapitału, jak również spore grono inwestorów, którzy w zamian za wyższe ryzyko prowadzonych inwestycji liczą na większe stopy zwrotu z inwestycji. Mając na uwadze osiągnięcie niewątpliwego sukcesu, jakim jest obecny stopieo rozwoju oraz miejsce NewConnect na tle innych europejskich alternatywnych rynków, warto zastanowid się nad jego dalszymi losami, kierunkiem przyszłych zmian, a także znaczeniem dla polskich jak i zagranicznych rynków finansowych. Paltforma NewConnect skierowana jest zarówno do przedsiębiorstw młodych, będących na początkowym etapie rozwoju jak i do takich, które posiadają zdecydowanie dłuższą historię prowadzonej działalności. Pomimo różnic, które występują pomiędzy poszczególnymi podmiotami, wszystkie spółki dzięki pozyskanemu kapitałowi mają szansę na dynamiczny rozwój, czego odzwierciedleniem będzie wzrost wartości notowanych firm. W rekordowym 2010 roku na rynku pojawiło sie 86 nowych emitentów. W obliczu dalszego wzrostu liczby notowanych spółek trudno przypuszczad, aby obecny trend znacząco sie zmienił. Istnieją przesłanki, że kolejne 2-3 lata będą równie udane jak obecny rok. Dla większości firm rynek NewConnect jest istotnym elementem strategii, która w dłuższym horyzoncie czasowym zakłada debiut na rynku regulowanym GPW w Warszawie. Wydaje się, że przejściowy charakter ASO jest atutem, który przyciąga mniejsze spółki, wabione wizją ich przyszłej wielkości, pozwalającej na debiut na rynku regulowanym. Dotychczas na rynek regulowany GPW w Warszawie przeniosło swoje notowania 11 spółek 2. Ponadto w kolejce na główny parkiet stoją kolejne, a najbliżej z nich są podmioty tworzące indeks NewConnect Lead. Analizując przyszłośd polskiego ASO nie można zapomnied także o samych inwestorach, zaangażowanych w pomnażanie własnego majątku, którzy w zamian za podwyższone ryzyko oczekują dużo większych zysków. Publikowane dane wskazują na duży, bo 92% udział inwestorów indywidualnych, a tylko 7% udział inwestorów instytucjonalnych oraz 1% inwestorów zagranicznych. Tak sporą przewagę inwestorów indywidualnych można tłumaczyd stosunkowo dużym ryzykiem, jakim obarczone jest inwestowanie na NewConnect, niższą niż w przypadku rynku regulowanego płynnością walorów oraz faktem, że jest to rynek nieregulowany co może odstraszad większych uczestników, takich jak TFI oraz OFE. Niemniej jednak, w ostatnim okresie zwraca uwagę coraz większa liczba instytucji, które wbrew obiegowej opinii zaczynają coraz śmielej inwestowad w spółki notowane na alternatywnym rynku. W przyszłości można oczekiwad coraz większego zaangażowania 2 stan na 14.03.2011 r. Informator NewConnect Strona 199

inwestorów instytucjonalnych w rynek NewConnect, co w dalszym okresie pozytywnie wpłynie na całą platformę. Wzrost zainteresowania inwestorów rynkiem NewConnect widoczny jest w rosnącym wolumenie obrotu akcjami. Duża wartośd obrotów na NewConnect jest dobrym prognostykiem na przyszłośd, która w obliczu dalszych debiutów oraz wzmożonego zainteresowania ze strony inwestorów, powinna przebiegad pod znakiemdalszej zwyżki obrotów na całym alternatywnym rynku. Warto zwrócid uwagę także na poczynania samej Giełdy Papierów Wartościowych SA w Warszawie, która kształtuje ramy prawne NewConnect. Liberalizacja wymogów formalnych oraz niższe koszty uczestnictwa zostały odpowiednio dopasowane do warunków funkcjonowania oraz wielkości polskich oraz zagranicznych emitentów. Wyzwaniem dla obecnego Zarządu Giełdy powinna byd dbałośd o wzrost płynności notowanych walorów oraz zwiększenie przejrzystości spółek. W tym drugim aspekcie istotne jest odpowiednie ustalenie zakresu obowiązków informacyjnych, które powinny byd kompromisem pomiędzy oczekiwaniami zainteresowanych inwestorów, a możliwościami notowanych spółek zobligowanych do właściwego wypełniania standardów raportowania. Wydaje się, że aktualnie wprowadzane zmiany prawne zmierzają we właściwym kierunku, a odpowiednio ukształtowane środowisko instytucjonalne rynku NewConnect pozwoli na jej dalszy rozwój. Przyszłośd polskiego ASO powinna byd związana z jego ekspansją poza granice kraju. Zdaje się, że firmy z regionu powoli zauważają główne atuty rynku NewConnect, którymi są wysoka dynamika rozwoju oraz rosnące zainteresowanie kolejnych grup inwestorów. Międzynarodowy charakter NewConnect zauważalny jest już dziś na rynku notowane są dwie spółki z Czech oraz po jednej z Bułgarii i Ukrainy. Wydaje się, że plany wzrostu aktywności w regionie Europy Środkowo-Wschodniej pozwolą na osiągnięcie pozycji lidera w tej części kontynentu. Zwiększony wymiar działania rynku NewConnect wprowadzi nowy etap w działalnośd polskiego ASO, który skupiad będzie firmy spoza granic naszego kraju. Reasumując powyższe rozważania, przyszłośd polskiego ASO powinna stad bo znakiem ciągłego rozwoju, w szczególności powiększania grona emitentów oraz coraz szerszego zaangażowania inwestorów, zarówno indywidualnych jak również instytucjonalnych. Plany wzrostu zakładające coraz większy udział firm zagranicznych, będących emitentami na rynku NewConnect pozwolą na istotną dynamizację aktywności tzw. małej giełdy, która w przyszłości może stad się istotną częścią nie tylko polskiej, ale także europejskiej gospodarki. Informator NewConnect Strona 200

Źródła danych Dane statystyczne, będące podstawą opracowao zawartych w niniejszym Kompendium pochodzą z oficjalnej strony internetowej rynku NewConnect www.newconnect.pl oraz serwisu informacyjnego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA www.gpwinfostrefa.pl Informator NewConnect Strona 201

Wyłączenie odpowiedzialności Powyższe opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzieo sporządzenia opracowania. Zostało sporządzone ono z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad metodologicznej poprawności i obiektywizmu na podstawie ogólnodostępnych informacji, które Certus Capital Sp. z o.o. uważa za wiarygodne, w tym informacji publikowanych przez emitentów, których akcje są przedmiotem opracowania. Certus Capital nie gwarantuje jednak dokładności ani kompletności opracowania, w szczególności w przypadku, gdyby informacje na których oparto sie przy sporządzaniu opracowania okazały sie niedokładne, niekompletne, lub nie w pełni odzwierciedlały stan faktyczny. Powyższe opracowanie nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu instrumentów finansowych. Dokument ani żaden z jego zapisów nie będzie stanowid podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to przedstawione jest wyłącznie w celach informacyjnych i nie może byd kopiowane lub przekazywane osobom trzecim. Certus Capital Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Inwestowanie w akcje wiąże sie z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacja makroekonomiczna kraju, zmiana regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk jest praktycznie niemożliwe. Raport nie został przekazany do emitentów przed jego publikacja. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części, lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej, pisemnej zgody Certus Capital Sp. z o.o. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia MF z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Ponadto sporządzenie tego dokumentu nie stanowiło czynności w ramach działalności maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Informator NewConnect Strona 202

O Certus Capital Działalnośd Certus Capital koncentruje się na pozyskiwaniu kapitału dla przedsiębiorstw oraz bezpośrednich inwestycjach. Od momentu założenia w kwietniu 2008 roku nasza firma zrealizowała szereg projektów w tym zakresie, z których wymienid można m.in. organizację procesu dokapitalizowania firmy Poltronic na kwotę prawie 2,5 mln zł, pozyskanie finansowania dłużnego dla firmy Autico w kwocie 1,5 mln zł, aktywne uczestnictwo w procesie pozyskania 2,5 mln zł przez Navi Finance sp. z o.o., jak również uczestnictwo w procesie emisji obligacji Fast Finance S.A. Certus Capital przeprowadzał także procesy due dilligence modeli biznesowych, a ponadto jako reprezentant strony kupującej - spółki Eko- Berry, uczestniczył w procesie prywatyzacji Cefarm S.A. W minionym roku skutecznie pozyskaliśmy finansowanie m.in. dla Telemedycyny Polskiej S.A. (1,4 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect), Korbank S.A. (0,85 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect), InwazjaPC S.A. (1,5 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect) oraz BM Instal (blisko 8 mln PLN w formie kapitału dłużnego), a także dokonaliśmy 2 inwestycji: w spółkę Korbank oraz spółkę Religa Development Group. W bieżącym roku pozyskaliśmy finansowanie dla rybnickiej spółki SARE S.A. (1,0 mln PLN w ramach private placement przed debiutem na rynku NewConnect oraz 1,0 mln zł w ramach oferty sprzedaży akcji). Ponadto, we współpracy z kilkoma podmiotami współrealizujemy proces przeniesienia notowao akcji spółki LUG S.A. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW, co obejmuje m.in. sporządzenie prospektu emisyjnego naszego Klienta. ZAKRES SPECJALIZACJI KAPITAŁ UDZIAŁOWY Łącząc nasze doświadczenie i kontakty biznesowe, oferujemy usługę organizacji pozyskania kapitału z rynku giełdowego oraz niepublicznego. Jako w pełni niezależny podmiot umożliwiamy naszym Klientom wybór pomiędzy możliwościami pozyskania kapitału z różnych źródeł, oferując wybór pomiędzy m.in. inwestorami indywidualnymi operującymi na rynku niepublicznym, funduszami Private Equity/Venture Capital, czy też inwestorami branżowymi. Po uprzednim przygotowaniu Klienta, prowadzimy wspólnie proces negocjacji oraz organizujemy wszystkie formalne aspekty dofinansowania. RYNEK PUBLICZNY W ramach konsorcjum Certus Capital z podmiotami partnerskimi, w tym pełniącymi rolę Autoryzowanego Doradcy rynku NewConnect, oferujemy kompleksową obsługę prawno- Informator NewConnect Strona 203

finansową związaną z wprowadzeniem papierów wartościowych spółki do alternatywnego systemu obrotu (ASO). Na ten proces składa się wiele czynności począwszy od dokładnej analizy sytuacji spółki oraz potrzeb i oczekiwao właścicieli, poprzez przedstawienie oferty szerokiej grupie potencjalnych inwestorów a skooczywszy na przygotowaniu dokumentu informacyjnego oraz finalizacji wszelkich czynności organizacyjnych i prawnych związanych z debiutem na rynku publicznym. RYNEK NIEPUBLICZNY Rynek niepubliczny, zwany też rynkiem prywatnym, to częśd rynku kapitałowego, gdzie oferty nabycia określonych instrumentów finansowych kierowane są do ograniczonej liczby inwestorów. Jako potencjalny Inwestor i/lub koinwestor kompleksowo realizujemy m.in. transakcje pre-ipo, jak również dokapitalizowania przedsiębiorstw bez konieczności ich upublicznienia, w zależności od przyjętej przez właścicieli strategii rozwoju biznesu. Na rynku niepublicznym działają różne grupy inwestorów, o odmiennych preferencjach, a najważniejsze podmioty to: - fundusze private equity, - fundusze venture capital, - inwestorzy branżowi, - inwestorzy indywidualni. DZIAŁALNOŚD INWESTYCYJNA W ramach własnych zasobów finansowych Certus Capital dokonuje bezpośrednich inwestycji kapitałowych. Zaangażowanie Certus Capital, jako inwestora instytucjonalnego, stanowi dla spółek wartośd nie tylko w kontekście pozyskania środków na dynamizację rozwoju, lecz jest też równoznaczne ze wsparciem strategicznym i operacyjnym w zakresie budowania wartości przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym. KAPITAŁ DŁUŻNY Kapitał w formie długu jest często składową wielu konstrukcji finansowych. Większośd firm posiłkuje się kredytami, tak jak i wiele podmiotów organizując finansowanie nowego projektu w dużej mierze posiłkuje się kapitałem dłużnym. Środki finansowe w tej formie mogą zostad zorganizowane poprzez wykorzystanie narzędzi takich jak: Informator NewConnect Strona 204

- kredyty, - pożyczki pozabankowe, - obligacje, - finansowanie mezzanine. FUZJE I PRZEJĘCIA W ramach konsorcjów organizowanych z uznanymi kancelariami prawnymi, oferujemy kompleksową obsługę transakcji fuzji i przejęd (M&A), w zakres której wchodzi m.in.: - doradztwo w procesach kupna/sprzedaży całych przedsiębiorstw lub ich zorganizowanych części o preferowanej wartośd transakcji min. 10 mln zł, - doradztwo przy połączeniach i akwizycjach, - usługi doradcze przy sprzedaży przedsiębiorstwa lub jego części, - obsługa transakcji wykupu lewarowanego długiem (LBO) oraz wykupu menedżerskiego (MBO, MBI), - obsługa w zakresie prawa antymonopolowego. WYCENY PRZEDSIĘBIORSTW Certus Capital, wykorzystując wysokie kompetencje oraz bogate doświadczenie osób wchodzących w skład zespołu, oferuje usługę wyceny przedsiębiorstw. Metodologię wyceny każdorazowo dobieramy w zależności od potrzeb i specyfiki działalności Klienta, zaś do najczęściej używanych metod należą: - wycena metodą dochodową, - wycena metodą porównawczą, - wycena metodą majątkową. ANALIZY STRATEGICZNE (DUE DILLIGENCE) Celem analizy jest zbadanie stopnia wykorzystania i efektywności poszczególnych zasobów (kapitałowych, majątkowych i ludzkich) przedsiębiorstwa, w celu zdiagnozowania i oceny zdolności firmy Klienta do osiągnięcia sukcesu ekonomicznego. Pozwala ona wskazad zarówno mocne jak i słabe strony Spółki oraz ocenid szanse i zagrożenia obecne w jej Informator NewConnect Strona 205

otoczeniu. Dzięki analizie identyfikujemy realne ryzyka oraz kierunki dalszego rozwoju, jakie należy obrad, aby uruchomid lub dalej z sukcesami prowadzid działalnośd gospodarczą. ANALIZY FINANSOWE Oferujemy przygotowywanie modeli i analiz finansowych zawierających szczegółowy i wielowariantowy opis sytuacji finansowej Spółki. Opracowana analiza ma na celu przedstawienie różnych wariantów finansowania, zgodnie z założoną strategią Spółki oraz przedstawienie rekomendacji w zakresie doboru źródła finansowania i przewidywanej struktury transakcji. Efektem prac jest wybór przez Spółkę optymalnej ścieżki rozwoju i pozyskania finansowania. DOKUMENTACJA BIZNESOWA Certus Capital oferuje sporządzenie w pełni profesjonalnego biznesplanu, studium wykonalności lub memorandum inwestycyjnego. Bazując na naszym doświadczeniu, specjalizujemy się w sporządzaniu dokumentów na potrzeby pozyskania inwestora (fundusze private equity/venture capital, business angels). Opracowane przez nas dokumenty są zgodne z oczekiwaniami inwestorów, cechuje je przejrzystośd, logika i wysoki poziom merytoryczny. Informator NewConnect Strona 206

Certus Capital sp. z o.o. ul. Krupnicza 13 50-075 Wrocław Tel.: (+48) 71 780 92 80 www.certuscapital.pl Wrocław 2011 r. Informator NewConnect Strona 207