Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy LOTOS S.A. IV kwartał r. (MSSF) oraz I-IV kwartał r. (MSSF) Paweł Olechnowicz Prezes Zarządu 1 marca 2006 roku
Agenda wyniki finansowe w IV kw. r. i I-IV kw. Podsumowanie Realizacja strategii i istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 2
Podsumowanie otoczenie rynkowe w IV kw. Wydarzenia Ceny ropy i dyferencjał Ural/Brent Dane za III i IV kw. 05* Spadek cen ropy o 7,7% w stosunku do III kw.. Spadek dyferencjału Ural/Brent spowodowany zmniejszeniem podaży surowca w związku z trudnymi warunkami atmosferycznymi. Uspokojenie w IV kwartale roku na rynku produktów ropopochodnych po okresie bardzo wysokiego popytu i wysokich cen, wynikających m.in. z konsekwencji anomalii pogodowych w Stanach Zjednoczonych (huragany). Spadek średniego poziomu marży rafineryjnej w IV kwartale roku w stosunku do III kw. o 23,1% do poziomu 5,92 USD/bbl. Marża rafineryjna* (USD/bbl) Brent USD/bbl 61,7 Ural USD/bbl 57,2 Dyferencjał Brent-Ural 4,5 Marża rafineryjna (USD/bbl). 7,7 * Wartości średnie w podanym okresie Dane za IV kw. 04 i 05* III kw. 05 IV kw. 04 Brent USD/bbl 43,9 Ural USD/bbl 37,8 Dyferencjał Brent-Ural 6,1 Marża rafineryjna (USD/bbl) 7,0 * Wartości średnie w podanym okresie IV kw. 05 56,9 53,2 3,7 5,9 IV kw. 05 56,9 53,2 3,7 5,9 Ceny ropy i dyferencjał Ural-Brent (USD/bbl) Zmiana -7,7% -7,0% -18,8% -23,1% Zmiana 29,7% 40,9% -39,8% -15,7% 14 12 Postój remontowy 10 8 6 4 2 0 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 -2-4 Cracking Hydroskimming * Rotterdam Brent Źródło: PVM 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 09-04 11-04 01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 Brent Dtd Ural Różnica Brent-Ural (prawa oś) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 3
Podsumowanie dane finansowe (IV kwartał ) Wyniki w IV kw. (MSSF w mln zł, nie badane) Zysk operacyjny (w mln zł) IV kw. 2004 IV kw. Zmiana IV kw. * Zmiana* 500 433,3 Przychody 2 046,8 2 954,5 44,3% 2 954,5 44,3% 400 300 EBITDA 232,5 507,1 118,1% 218,7-5,9% 200 181,9 144,8* EBIT 181,9 433,3 138,2% 144,8-20,4% 100 Zysk netto 174,6 408,1 133,7% * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia 119,6-31,5% 0 IV kw 2004 IV kw * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia Rentowność EBITDA (%) Zysk netto (w mln zł) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 11,4% 17,2% 7,4%* IV kw 2004 IV kw * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia 500 400 300 200 100 174,6 408,1 119,6* 0 IV kw 2004 IV kw * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia 4
Podsumowanie dane finansowe (I-IV kwartał narastająco) Wyniki w roku (MSSF w mln zł, nie badane) 2004 Zmiana * Zmiana* Przychody 7 450,3 9 646,5 29,5% 9 646,5 29,5% Komentarz W r. Spółka odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży o 29,5% w stosunku do 2004 roku m.in. na skutek wzrostu przerobu, wysokich cen produktów naftowych na świecie oraz konsolidacji z Rafineriami Południowymi i Petrobaltic. EBITDA EBIT Zysk netto 804,7 612,2 542,8 1 363,4 1 100,3 930,3 69,4% 79,7% 71,4% * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia 1 075,0 811,9 641,9 33,6% 32,6% 18,3% Na wzrost zysku EBITDA o 570,4 mln zł wpływ miały przede wszystkim: wzrost zysku na sprzedaży o ok. 326,9 mln zł, rozliczenie nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia w wysokości 288,4 mln zł na skutek aktualizacji wartości godziwej (zgodnie z MSSF) przejętych podmiotów Rentowność EBITDA w I-IV kw. 18% 16% 14,1% 14% 12% 10,8% 11,1%* 10% 8% 6% 4% 2% 0% I-IV kw. 2004 I-IV kw. Rentowność netto w I-IV kw. 10% 9,6% 8% 7,3% 6,7%* 6% 4% 2% 0% I-IV kw. 2004 I-IV kw. * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia * z wyłączeniem 288,4 mln zł nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia 5
Podsumowanie dane operacyjne Dane operacyjne w IV kw. i narastająco I-IV kw. IV kw. Roczne zdolności przerobowe 1 6 mln t 4,9 mln t 2 Przerób 3 1.499,7 tys. t 4.836,9 tys. t Średnie wykorzystanie mocy przerobowych 99,2% 98,7% Sprzedaż produktów ogółem 1 420 tys. t 4 746 tys. t Zatrudnienie na koniec okresu 4 5 435 osób 1) Po przeprowadzonej modernizacji instalacji 2) Średnioważone roczne moce przerobowe z uwzględnieniem postoju remontowego w II kw. r. oraz podwyższenia mocy przerobowych 3) Przerób rafinerii w Gdańsku 4) W tym 823 osoby zatrudnione w Grupie LOTOS S.A. oraz z wyłączeniem Rafinerii Nafty Glimar 6
Podsumowanie realizacja prognozy finansowej Prognoza Wartości prognozowane skonsolidowanych grudzień wyników finansowych i rzeczywiste wyniki finansowe (MSSF w tys. zł) I-IV kw. Wyniki rzeczywiste Wyniki skorygowane Prognoza Realizacja prognozy Przychody ze sprzedaży* 9 646,5 9 646,5 9 825,3 98,2% EBITDA 1 363,4 1 075,0 1 093,6 98,3% EBIT 1 100,3 811,9 854,4 95,0% Zysk netto 930,3 641,9 643,5 99,7% Realizacja prognozy wyników za okres I IV kw. Bardzo dobre wyniki finansowe osiągnięte narastająco po IV kwartałach roku umożliwiły niemal pełną realizację zweryfikowanej prognozy skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS zaprezentowanej przez Zarząd Grupy LOTOS w komunikatach bieżących nr 84/ i 90/. Prezentowane wyniki finansowe nie uwzględniają, założonego w prognozie, wpływu na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy LOTOS działalności grupy kapitałowej UAB Naftos Gavyba w roku, przy czym wpływ ten jest szacowany jako dodatni i nieistotny. * wariant kalkulacyjny rachunku wyników ** z wyłączeniem 288,4 mln zł z tytułu nadwyżki w aktywach netto nad ceną nabycia, zgodnie z informacją zawartą w prognozie wyników finansowych przedstawionej w RB 84 z dnia 14 listopada roku oraz RB 90 z dnia 5 grudnia roku. 7
Agenda wyniki finansowe w IV kw. r. i I-IV kw. Podsumowanie Realizacja strategii i istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 8
Realizacja strategii Cele strategiczne do 2010 r. Projekty kluczowe dla realizacji strategii Grupy LOTOS do 2010 r. Programu Kompleksowego Rozwoju Technicznego ( PKRT ) Grupy LOTOS Rozwiązanie problemu ciężkiej pozostałości głęboki przerób ropy naftowej Wzrost produkcji w wyniku przerobu ciężkich pozostałości Programu Rozwoju Sieci Stacji Paliw ( PROSTA ) Rozbudowa sieci stacji własnych (150 stacji do końca 2006 roku) i partnerskich (250 stacji do końca 2006 roku) Zwiększenie udziału Grupy LOTOS w rynku sprzedaży detalicznej do ok. 10-12% Restrukturyzacja i rozwój aktywów Rafinerii Południowych Pełna kontrola kanałów dystrybucji Modernizacja bazy magazynowej i budowa terminali Zwiększenie udziału w rynku paliw do 30% Rozwój segmentu wydobywczo-poszukiwawczego Wykorzystanie zasobów ludzkich i technicznych Petrobaltic Eksploracja złóż na morzu i lądzie, także poza granicami Polski 9
Realizacja strategii Projekt PKRT w IV kw. Wydarzenia Projektowanie bazowe instalacji SDA/ROSE (instalacja odasfaltowania rozpuszczalnikowego) listopad Spotkaie P&ID (ang. piping and instruments diagrams) Review z KBR styczeń 2006 roku ostateczny projekt bazowy dostarczony do Grupy LOTOS MHC (instalacja łagodnego hydrokrakingu) grudzień Spotkanie P&ID Review z Shell Global Solutions (SGS) luty 2006 projekt bazowy instalacji MHC dostarczony IGCC (instalacja utylizacji ciężkich pozostałości ropy naftowej) styczeń 2006 Spotkanie P&ID Review z SGS Integracyjne projektowanie bazowe Komisja przetargowa zakończyła prace 7 listopada przygotowaniem raportu końcowego oraz rekomendacji dla Zarządu. Negocjacje przeprowadzono z wybranymi oferentami w listopadzie i grudniu roku. Uzgodniono warunki współpracy z Fluor oraz konsorcjum UHDE/Technip. Umowy z Fluor i UHDE/Technip podpisano 31 stycznia 2006. Finansowanie W związku z wysłanym 31 sierpnia roku Wstępnym Memorandum Informacyjnym (PrePIM) Projektu, otrzymano wstępne deklaracje zainteresowania następujących instytucji - EBOR, EBI, Nordic Investment Bank, Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej oraz Banku Ochrony Środowiska. W grudniu roku przygotowano skrótową informację dotyczącą projektu PKRT, przeznaczoną dla banków komercyjnych, do których została rozesłana 24 stycznia 2006 roku. Umowy dotyczące wsadu do instalacji Prowadzone były końcowe negocjacje z firmą Shell International Trading and Shipping Company (STASCO), dotyczące umowy na dostawę uzupełniającego wsadu dla instalacji budowanych w ramach PKRT. Uzgodniona została ostateczna treść umowy, strony uzyskują obecnie zgody korporacyjne. Podpisanie umowy przewidziane jest w marcu 2006 roku. 10
Realizacja strategii Projekt PROSTA Transakcje ESSO i Slovnaft Liczba stacji po przejęciu sieci ESSO i Slovnaft ESSO Nabycie za kwotę 278,5 mln PLN sieci 39 stacji paliw wraz z 14 nieruchomościami niezabudowanymi. 500 400 401 413 14 grudnia r. podpisano umowę ostateczną. 300 Slovnaft Nabycie 12 stacji COCO wraz z 2 działkami od firmy Slovnaft za kwotę 15 mln EUR 200 100 81 120 132 Umowa przedwstępna: 28 wrzesień r.; umowa przyrzeczona: prawdopodobnie marzec 2006 r. 0 LP COCO COCO: LP + ESSO COCO: LP + ESSO+ Slovnaft LP łącznie LP łącznie+ Slovnaft LP = LOTOS Paliwa; COCO stacje własne Źródło: LOTOS Paliwa Zmiana struktury sieci liczby stacji paliw 300 280 258 250 236 200 150 120* 100 50 73 43 45 18 0 0 1 sty 04 1 sty 05 31 gru 05 Stacje własne * Bez uwzględnienia stacji Slovnaft Stacje partnerskie Stacje patronackie Realizacja programu PROSTA W IV kw. Grupa LOTOS zwiększyła liczbę stacji własnych, zarządzanych przez LOTOS Paliwa z 75 do 81 stacji. Włączenie stacji ESSO do sieci LOTOS spowodowało wzrost liczby stacji własnych na dzień 31 grudnia o 39 stacji do 120 stacji. Liczba stacji partnerskich wzrosła z 32 do 45 stacji. Liczba stacji patronackich spadła do 242 do 229 stacji. Po włączeniu stacji Slovnaft liczba stacji własnych wzrośnie o 12 stacji. 11
Realizacja strategii Restrukturyzacja Rafinerii Południowych Prowadzone działania restrukturyzacyjne W IV kwartale roku kontynuowane były działania restrukturyzacyjne zmierzające do uporządkowania struktury kapitałowej i organizacyjnej działalności grupy kapitałowej na południu Polski Została dokonana zmiana firmy Rafinerii Czechowice i Rafinerii Jasło na LOTOS Czechowice S.A. i LOTOS Jasło S.A. LOTOS Asfalt Sp. z o.o. zakup od LOTOS Jasło składników majątku tej spółki związanych z obszarem produkcji asfaltów. LOTOS Park Technologiczny Sp. z o.o. podwyższenie kapitału zakładowego objęte przez Grupę LOTOS S.A., LOTOS Czechowice, oraz RC Remo Sp. z o.o. i CBA Racer Sp. z o.o. (spółki zależne LOTOS Czechowice) LOTOS Lab Sp. z o.o. zakup 100% udziałów w spółce zależnej LOTOS Jasło Laboratorium Badacz Sp. z o.o. oraz w Centrum Badawczo Analityczne Rafinerii Czechowice (CBA Racer). LOTOS Serwis Sp. z o.o. przygotowanie zakupu 100% udziałów w spółce zależnej LOTOS Jasło Monto-Rem Sp. z o.o. oraz 100% udziałów w spółce zależnej LOTOS Czechowice RCRemo Sp. z o.o.. LOTOS Parafiny Sp. z.o.o. zwiększenie przez Grupę LOTOS udziału do 100% w wyniku zakupu udziałów o wartości 15,5 mln zł od Rafineria Czechowice Parafiny Sp. z o.o. (w 100% kontrolowanej przez LOTOS Czechowice) oraz CHEMIPETROL Sp. z o.o. (w 100% zależnej od LOTOS Jasło). LOTOS Oil S.A. zakup majątku związanego z produkcją małotonażową smarów z CBA Racer. 12
Agenda wyniki finansowe w IV kw. r. i I-IV kw. Podsumowanie Realizacja strategii i istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 13
Informacje operacyjne Moce produkcyjne, przerób, uzyski Zdolności produkcyjne (tys. t/rok) Komentarz 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4 600 6 000 IV kw. 2004 IV kw. Wykorzystanie zdolności przerobowych ropy na instalacjach produkcyjnych w IV kw. wyniosło 99,2%.* Utrzymanie przerobu ropy w rafinerii w Gdańsku w IV kw. r. w porównaniu z III kw. r. Łączna sprzedaż produktów w IV kw. r. w wysokości 1 420 tys. t. * Rafineria w Gdańsku * dotyczy rafinerii w Gdańsku Przerób ropy (tys. t)* Sprzedaż Zatrudnienie produktów (IV kw. w tys. ton)* 1800,0 1550,0 1 483,4 1 499,7 1300,0 1 075,8 1050,0 778,0 800,0 550,0 300,0 50,0-200,0 I kw. II kw. III kw. IV kw. * Rafineria w Gdańsku 596,0 600 500 418,0 400 300 126,0 209,0 200 71,0 100 0 BNZ JET ON LOO COO * Rafineria w Gdańsku 14
Informacje operacyjne Pozycja rynkowa Grupy LOTOS Krajowa konsumpcja paliw (tys. t) Komentarz 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 6 218 5 866 3 870 3 699 2 534 2 332 BNZ ON LOO I-XI 2004 I-XI Wzrost sprzedaży ON wytwarzanego przez Grupę LOTOS przy nieznacznym zmniejszeniu sprzedaży benzyn i LOO Zwiększenie bądź utrzymanie udziału Grupy LOTOS we wszystkich segmentach rynku paliw w porównaniu z rokiem 2004 Wzrost udziału Spółki w rynku paliw ogółem w w porównaniu z rokiem 2004 Udział GLSA w rynku benzyn, ON i LOO Udział GLSA w rynku paliw ogółem 24% 23% 23% 22% 22% 21% 21% 20% 23,0% 22,5% 22,6% 22,6% 21,4% 21,0% BNZ ON LOO 23% 23% 22% 22% 21% 21% 21,5% Razem 22,8% Udział 2004 Udział Udział 2004 Udział 15
Agenda wyniki finansowe w IV kw. r. i I-IV kw. Podsumowanie Realizacja strategii i istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 16
Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat MSSF (w mln zł) IV kw. 04 IV kw. 05 05/04 Komentarz Przychody netto 2 046,8 2 954,5 44,3% Przyczyny wzrostu przychodów ze sprzedaży o 44,3% w stosunku do IV kwartału 2004 do 2 954,5 mln zł to m.in.: Koszt własny sprzedaży Zysk na sprzedaży Nadwyżka w aktywach netto nad ceną nabycia Koszty sprzedaży 1 664,4 382,4 0,0 128,4 2 557,6 396,9 288,4 153,0 53,7% 3,8% - 19,2% Wzrost masy sprzedaży jednostki dominującej spowodowany wzrostem przerobu, Rosnące ceny ropy naftowej i towarzyszący im wzrost cen produktów naftowych na rynkach światowych. Przyczyny wzrostu zysku operacyjnego w IV kwartale w porównaniu do IV kwartału 2004 do 433,3 mln zł tj. o 138,2% to m.in.: Koszty ogólnego zarządu Poz. koszty operacyjne 71,7 5,7 85,9 17,9 19,7% 211,7% Zakończenie procesu niezależnej wyceny wartości aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych przejętych w dniu 3 lutego Rafinerii Południowych i Petrobalticu, EBITDA 232,5 507,1 118,1% Niższy wzrost kosztów własnych sprzedaży oraz kosztów sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem 2004 roku. Zysk operacyjny Zysk brutto 181,9 215,7 433,3 454,2 138,2% 110,6% Skonsolidowany zysk przed opodatkowaniem wzrósł w IV kwartale o 238,5 mln zł w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego i wyniósł 454,2 mln zł. Podatek dochodowy Zysk netto 40,9 174,6 35,8 408,1-12,5% 133,7% Zysk netto został dodatkowo zmniejszony o zysk akcjonariuszy mniejszościowych (głównie w Petrobalticu) o 10,4 mln zł iwyniósł 408,1 mln zł, tj. więcej o 133,7% niż w IV kwartale 2004. 17
Wyniki finansowe Bilans Krótkoterminowe MSSF (w mln aktywa zł) finansowe 31.12. 04 31.12. 05 05/04 Komentarz Aktywa Aktywa trwałe 4 022,5 2 240,6 7 044,2 3 582,6 75,1% 59,9% Wzrost sumy bilansowej o 75,1% w czterech kwartałach wynikał ze wzrostu rzeczowych aktywów trwałych o 1 342,0 mln zł w wyniku nabycia Rafinerii Południowych i spółki Petrobaltic. Rzeczowe aktywa trwałe 2 139,5 3 330,1 55,6% Wzrost aktywów obrotowych na koniec grudnia o 1 679,7 wynikał głównie: Aktywa finansowe 6,2 17,4 182,3% ze zwiększenia mocy produkcyjnych jednostki dominującej, Aktywa obrotowe Zapasy Należności Krótkoterminowe papiery wartościowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pasywa Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 1 781,9 828,7 749,0 43,2 156,3 4 022,5 2 657,5 376,9 988,2 3 461,6 1 429,8 1 110,2 135,8 774,4 7 044,2 4 826,5 697,8 1 519,9 94,3% 72,6% 48,2% 214,2% 395,3% 75,1% 81,6% 85,2% 53,8% z wyższych cen surowców i produktów, oraz ze zwiększonego na skutek wpływów z nowej emisji akcji stanu środków pieniężnych. Wzrost kapitałów własnych o 2 169,0 mln zł w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2004 spowodowany był wzrostem kapitału akcyjnego o 35 mln zł i kapitału zapasowego o prawie 971 mln zł (wzrost zysków zatrzymanych o ponad 918 mln zł). Wzrost zobowiązań długoterminowych i rezerw o blisko 321 mln zł nastąpił głównie: w związku z zaciągnięciem kredytu na realizację programu PROSTA, oraz w wyniku zwiększonego stanu rezerw długoterminowych związanych z konsolidacją z Rafineriami Południowymi oraz Petrobaltic. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 531,7 mln zł spowodowany był wysokimi cenami ropy oraz zwiększonymi zapasami surowca, wynikającymi ze wzrostu przerobu ropy przez jednostkę dominującą. w tym dług finansowy 184,6 111,5-39,6% 18
Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe Rentowność EBITDA Rentowność netto 20,0% 17,2% 20,0% 16,0% 12,0% 8,0% 11,4% 10,8% 14,1% 16,0% 12,0% 8,0% 8,5% 13,8% 7,3% 9,6% 4,0% 4,0% 0,0% 0,0% IV kw. 2004 IV kw. 2004 IV kw. 2004 IV kw. 2004 Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 20,0% 10% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 8,9% 14,7% 8,2% 11,4% 5% 0% -5% 5,2% 2004 0,0% IV kw. 2004 IV kw. 2004-10% -15% -10,8% Dźwignia = dług netto/kapitał własny + dług netto 19
Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe (skorygowane o wyceny wartości Rafinerii Południowych i Petrobaltic) Rentowność EBITDA Komentarz 20,0% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 11,4% 7,4% 10,8% 11,1% Rentowność EBITDA spadała do 7,4% z 11,4% w analogicznym okresie ubiegłego roku, ale w ujęciu po 4 kwartałach roku wzrosła do 11,1% z 10,8 w 2004 roku Rentowność operacyjna spadła do 4,9% w porównaniu do 8,9% w analogicznym okresie 2004 roku, ale w ujęciu po 4 kwartałach roku wzrósł do 8,4%. 0,0% IV kw. 2004 IV kw. 2004 Rentowność netto spadła jedynie nieznacznie po 4 kwartałach roku do 6,7% z 7,3% w 2004 roku. Rentowność EBIT Rentowność netto 20,0% 16,0% 20,0% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 8,9% 4,9% 8,2% 8,4% 12,0% 8,0% 4,0% 8,5% 4,0% 7,3% 6,7% 0,0% 0,0% IV kw. 2004 IV kw. 2004 IV kw. 2004 IV kw. 2004 20
Agenda wyniki finansowe w IV kw. r. i I-IV kw. Podsumowanie Realizacja strategii i istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 21
Dane uzupełniające Otoczenie Makroekonomiczne Wzrost realnego PKB (%) 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2,3% I kw. 2003 4,0% II kw. 2003 4,1% III kw. 2003 4,7% IV kw. 2003 7,0% I kw. 2004 6,1% II kw. 2004 4,9% III kw. 2004 4,0% IV kw. 2004 2,1% I kw. 2,8% II kw. 3,7% III kw. 4,4% IV kw. Źródło: GUS, Ministerstwo Finansów Komentarz Według szacunków Ministerstwa Finansów w IV kw. r. PKB wzrósł realnie o 4,4%. W r. realne tempo wzrostu PKB szacowane jest na 3,3% wobec 5,4% w 2004 r., co jest zgodne z założeniami makroekonomicznymi do ustawy budżetowej na 2006 r. W IV kw. r. kurs USD/PLN wahał się w przedziale od 3,18 do 3,43 i na koniec grudnia r, wyniósł 3,26. W tym samym okresie kurs EUR/USD wahał się w przedziale od 1,17 do 1,22 i na koniec grudnia r, wyniósł 1,18. Wzrost stopy WIBOR 3M z 4,5% na koniec września r. do 4,6% na koniec r. Kursy wymiany walut Stopy procentowe 4,4 4,2 USD/PLN EUR/PLN 7% 6% WIBOR 3M PLN LIBOR 3M EUR 4,0 3,8 5% 3,6 PLN/USD = 3,26 PLN/USD = 3,26 4% 3,4 3% 3,2 3,0 2% 2,8 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 01-06 02-06 Źródło: NBP 1% 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 01-06 02-06 Źródło: NBP 22
Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) Komentarz 14 12 10 8 6 4 2 0 Benzyna ON LOO 12,7 13,5 12,3 12,2 2003 2004 Sty-Lis 04 Sty-Lis 05 Krajowa konsumpcja paliw w okresie styczeń-listopad r. nieznacznie spadła (-0,2%) w porównaniu do analogicznego okresu 2004 r. Najwyższy wzrost konsumpcji (6,0%) odnotowano w segmencie olejów napędowych. Zużycie benzyn spadło o 4,4%, a lekkiego oleju opałowego o 8,0%. Sprzedaż nowych samochodów osobowych w roku zamknęła się liczbą 235,5 tys. sztuk, co oznacza spadek o 26% w porównaniu z rokiem poprzednim. Niski poziom sprzedaż wynika m.in. z wysokiej stopy bezrobocia oraz braku stabilizacji finansowej obywateli, jak również rosnącego importu samochodów używanych. Na koniec grudnia roku liczba zarejestrowanych bezrobotnych wyniosła 2 773 tys. osób, którzy stanowili 17,6% ludności aktywnej zawodowo. Polska ma najwyższy poziom bezrobocia w UE. Sprzedaż nowych samochodów osobowych Bezrobocie 120 100 80 60 40 80,3 w tys. sztuk 91,0 83,1 99,1 98,5 94,3 62,9 62,5 66,0 63,5 54,9 51,6 21% 20% 19% 18% 20,6% 19,7% 19,4% 20,4% 20,4% 19,4% 18,9% 19,1% 19,3% 18,0% 17,6% 17,6% 20 17% 0 I kw. 2003 II kw. 2003 III kw. 2003 IV kw. 2003 I kw. 2004 II kw. 2004 III kw. 2004 IV kw. 2004 I kw. II kw. III kw. IV kw. 16% I kw. 2003 II kw. 2003 III kw. 2003 IV kw. 2003 I kw. 2004 II kw. 2004 III kw. 2004 IV kw. 2004 I kw. II kw. III kw. IV kw. Żródło: Samar Źródło: GUS 23
Dane uzupełniające Otoczenie rynkowe w IV kwartale i Ceny ropy i dyferencjał Ural-Brent (USD/bbl) 68 63 58 53 48 43 38 33 28 23 18 13 8 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 Marża rafineryjna (USD/bbl) 8 7 6 5 4 3 2 1 Kluczowe wartości* Brent USD/bbl Ural USD/bbl Dyferencjał Brent-Ural Marża rafineryjna (USD/b) Marże z notowań Benzyna ON (0,005) LOO Paliwo lotnicze Ciężki olej opałowy Brent Dtd Ural Różnica Brent-Ural (prawa oś) 141,4 158,8 153,4 * Wartości średnie w podanym okresie IV kw. 04 43,9 37,8 6,1 7,0 89,6 161,4 106,9-182,8 Marża z notowań (USD/tonę) bez COO IV kw. 05 56,9 53,2 3,7 5,9 110,9 133,4 110,7-178,8 50,7 47,0 3,7 5,6 123,6 130,2 99,1-184,3 14 12 10 8 6 4 2 Postój remontowy 350 300 250 200 150 100 0 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 -2-4 Cracking Hydroskimming Źródło PVM 50 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 Benzyna ON JET LOO 24
Dane uzupełniające Grupa LOTOS na GPW Przebieg notowań 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Cena emisyjna 29,0 zł Kurs 28.02.2006 51,3 zł 09-cze 15-cze 21-cze 27-cze 01-lip 07-lip 13-lip 19-lip 25-lip 29-lip 04-sie 10-sie 17-sie 23-sie 29-sie 02-wrz 08-wrz 14-wrz 20-wrz 26-wrz 30-wrz 06-paź 12-paź 18-paź 24-paź 28-paź 04-lis 10-lis 17-lis 23-lis 29-lis 05-gru 09-gru 15-gru 21-gru 28-gru 03-sty 09-sty 13-sty 19-sty 25-sty 31-sty 06-lut 10-lut 16-lut 22-lut 28-lut LOTOS WIG 20 Żródło: GPW Grupa LOTOS na GPW * Data debiutu Cena emisyjna akcji Średni dzienny wolumen Średnia dzienna wartość obrotów Wartość obrotów do kapitalizacji Kapitalizacja przy cenie emisyjnej Kapitalizacja bieżąca Wzrost wartości od IPO * Na dzień 28 lutego 2006 r. 9 czerwca 29 zł 454,4 tys. akcji 17,7 mln zł 0,30% 3 297,3 mln zł 5 832,8 mln zł 76,9% Grupa LOTOS w indeksie WIG20 Grupa LOTOS weszła w skład indeksu WIG20 16 września Pozycja w indeksie WIG20*: 9 Udział w indeksie WIG20*: 3,5% 25
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po IV kwartale r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Grupę LOTOS S.A. ( Spółka). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby, do których może ona dotrzeć powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po III kwartale roku, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 26