o ANALIZA TECHNICZNA BLUE CHIPS 19 LIPCA 2013 WIG 20 WIG20 (2,310.93, 2,313.00, 2,277.94, 2,300.33, -9.45996) 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 May June July August September October November December 2013 February March April May June July Indeks odnotował wzrost do 2320 i aktualnie znajduje się w rejonie maksimum. Wyznacza ono najbliższy opór, a w razie jego przebicia należy liczyć się z większą aktywnością sprzedających na 2331 lub 2346. W przypadku silniejszej zwyżki będę zwracał uwagę na 2376, gdzie znajduje się opór wynikający z 61,8% zniesienia spadku z 2512 do 2150. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 2412. Kluczowym oporem pozostaje szczyt z 10 czerwca na 2512. Najbliższe wsparcie znajduje się w zakresie 2276, a w razie jego przełamania kupujący winni bronić zakresu 2246-2250. Kolejne wsparcie wyznacza linia trendu wzrostowego na 2240. Kluczowe wsparcie znajduje się na 2199, a ewentualne przełamanie tego wsparcia będzie sugerowało korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei winno przełożyć się na test minimum na 2150. BIEŻĄCA ANALIZA TECHNICZNA: KGHM... 2 LOTOS... 2 PEKAO... 3 PGE... 3 PKN ORLEN... 4 PKO BP... 4 PZU... 5 TPSA... 5 Opracowanie: Tomasz Jerzyk Analityk Techniczny www.dmbzwbk.pl, e-mail: dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne
KGHM KGHM (114.500, 114.950, 106.900, 113.000, -1.00000) 185 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 ember 2012 February March April May June July August September November 2013 February March April May June July Kurs spółki pogłębił spadek do 106,90, a popyt pojawił się nieznacznie poniżej linii średnioterminowego trendu wzrostowego. Najbliższy opór znajduje się na 115,74, a w razie jego pokonania będę oczekiwał na test ostatniego maksimum na 120,90. W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 125 lub też na 130,35. Kolejne opory to 133,20 oraz 136. Najbliższe wsparcie znajduje się na 109,30, a w razie przebicia tego poziomu będę zwracał uwagę na minimum na 106,90. W przypadku silniejszego spadku popyt winien pojawić się na 100, gdzie znajduje się dolne ograniczenie kanału spadkowego lub też na 97,46. LOTOS LOTOS (37.0500, 37.3800, 36.7000, 36.7500, -0.29000) RAPORT MIESIĘCZNY 45 September November 2012 February March April May June July August September November 2013 February April May June July Kurs spółki odnotował wzrost do 39,77, ale ostatnie sesje upływają pod znakiem spadku. W ostatnich godzinach sprzedający naruszyli wsparcie wynikające z linii krótkoterminowego trendu wzrostowego, a obecnie walor znajduje się w polu rażenia kluczowego wsparcia na 35,74. Ewentualne przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei będzie zapowiadało pogłębienie spadku poniżej ostatniego dołka na 33,76. Wcześniej popyt może pojawić się na 35,57, a w mniej optymistycznym wariancie na 30,57. Najbliższy opór znajduje się na 37,60, gdzie znajduje się przebita linia trendu wzrostowego. Kolejne opory znajdują się na 38,18 i na 39,77. Pokonanie tego ostatniego poziomu będzie miało optymistyczne przesłanie i będzie zapowiadało test 40,75 lub też 43,22. Kluczowym oporem pozostaje 43,50. 46 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 2
PEKAO PEKAO (155.100, 157.200, 154.200, 155.000, -1.00000) 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul A Kurs banku odnotował wzrost do 158,30 i aktualnie znajduje się w rejonie maksimum. Wyznacza ono najbliższy opór, a jego przebicie odczytam jako zapowiedź ataku na szczyty na 163,25 i na 164,43. W przypadku przebicia tego ostatniego pułapu potwierdzony zostanie trend wzrostowy, co z kolei winno przełożyć się na test maksimum z listopada 2010 na 173,12.W przypadku silniejszego wzrostu podaż winna pojawić się na 180.Najbliższe wsparcie znajduje się na 152,86, a w razie jego przełamania będę zwracał uwagę na 148,60. Sygnałem słabości będzie domknięcie ostatniej luki hossy na 144,45. Kolejne wsparcia znajdują się na 139 i na 137,54. PGE PGE (15.2000, 15.2000, 14.8300, 15.0000, -0.04000) 22.0 21.5 RAPORT MIESIĘCZNY 21.0 20.5 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Kurs spółki ponownie testował minimum na 14,05 i również tym razem kupującym udało się utrzymać wsparcie. Niepokoić jedynie może fakt, iż kolejne wzrostowe odbicia kończą się na coraz niższych poziomach, co wskazuje, iż wzrosty wykorzystywane są jako okazje do pozbywania się akcji. Najbliższe wsparcie znajduje się na 14,64, a w razie jego przebicia popyt winien pojawić się na 14,38. Ewentualne przełamanie tego ostatniego poziomu będzie zapowiadało test minimów na 14,13 i 14,05. Kolejne wsparcia znajdują się na 12,25 i na 11,92. Najbliższy opór to 15,34, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 15,88. W przypadku mocniejszego wzrostu podaż winna ujawnić się na 16,50 i na 17,12. 14.0 3
PKN ORLEN PKNORLEN (48.3700, 49.9000, 48.3500, 49.9000, +1.21000) 57 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Kurs spółki odnotował wzrost do 49,90 i aktualnie znajduje się na tym poziomie, który stanowi najbliższy opór. W przypadku jego pokonania podaż winna ujawnić się na 50,76 lub też na 53,03, gdzie znajduje się linia łącząca maksima. W przypadku jej przebicia będę zwracał uwagę na 54,69 i na 55,06. Najbliższe wsparcie znajduje się na 49,35, a w razie jego przebicia popyt winien pojawić się na 47,59 lub też na 46,98. Kluczowe wsparcie znajduje się na 43,70, a przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei będzie zapowiadało pogłębienie spadku poniżej 42,30. Kolejne wsparcia to 40,83 i 37,52. PKO BP PKOBP (36.3200, 36.6000, 35.8700, 36.6000, +0.20000) 38.5 RAPORT MIESIĘCZNY 38.0 Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2013 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Kurs banku odnotował wzrost do 36,60 i aktualnie znajduje się na tym pułapie. Najbliższy opór wyznacza szczyt na 37,63, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 38,50 lub też 39,04. Najbliższe wsparcie znajduje się na 35,83, a w razie jego przebicia będę zwracał uwagę na 35,29 i 35,16. Ewentualne przebicie tego ostatniego poziomu może zostać odczytane jako wyraz słabości strony popytowej, co z kolei winno przełożyć się na test 33,91 i 33,55. 39.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 34.5 34.0 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5 28.0 27.5 27.0 4
PZU PZU (436.050, 437.500, 425.000, 427.000, -8.95001) mber November 2012 February March April May June July August September November 2013 February April May June July Kurs spółki odnotował wzrost do 439, ale ponownie w rejonie przebitej wcześniej linii trendu wzrostowego pojawiła się podaż. Najbliższe wsparcie znajduje się na 423, a w razie jego przełamania będę oczekiwał na test 415, który jest kluczowym poziomem wsparcia w krótkim terminie. Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei będzie zapowiadało pogłębienie korekty poniżej minimum na 391. Kolejne poziomy to 385 i 370. Najbliższy opór znajduje się na 431,15, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 437,50. W przypadku silniejszego wzrostu celem winien być szczyt na 460 lub też poziom 485. TPSA TPSA (7.95000, 8.06000, 7.94000, 8.00000, -0.04000) 460 455 450 445 440 435 430 425 420 415 410 405 400 395 390 385 380 375 370 365 360 355 350 345 340 335 330 325 320 315 310 305 300 295 290 285 280 275 270 265 16.0 RAPORT MIESIĘCZNY 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 August September October November December 2013 February March April May June July Kurs spółki odnotował wzrost do nowego, średnioterminowego maksimum na 8,08, a ostatnie sesje upływają pod znakiem konsolidacji w rejonie szczytu. Wyznacza on najbliższy opór, a w razie jego sforsowania podaż winna pojawić się na 8,51, gdzie znajduje się górne ograniczenie kanału wzrostowego lub też na 8,81. Najbliższe wsparcie to 7,77, a w razie jego przełamania popyt winien ujawnić się na 7,46. Kolejne wsparcia to 7,31, gdzie znajduje się linia trendu wzrostowego oraz 6,87. 5
Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. System rekomendacyjny DM BZ WBK S.A. opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów. Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Interpretacja wykresu jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu. Wykresy przygotowano za pomocą programu Metastock. Dane dostarcza Akcje.net (http://stooq.pl). Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. DM BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. DM BZ WBK S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK S.A. nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. RAPORT MIESIĘCZNY 6