XVIII. Współczynnik wypłacalności 12,07 11,68 12,07 11,68 XIX. Zysk/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą (w

S o o o o

S S )#o!*+,-&'. $"#""%&'o o!#,o/!"#" 03 0 031002 1002/o 0 $"#""%&'o )#o!4o4#. 0 o!#,o/!"#" 3 031005 1005/o 0 )#o!*+,-&'. $"#""%&'o 0 o!#,o/!"#" 3 031002 1002/o 0 $"#""%&'o )#o!4o4#. 0 o!#,o/!"#" 3 031005 1005/o I. Przychody z tytułu odsetek 218 737 186 795 47 558 52 509 II. Przychody z tytułu prowizji 117 354 117 545 25 515 33 042 III. Zysk/strata brutto -40 305 67 761-8 763 19 048 IV. Zysk/strata netto przypadający na akcjonariuszy spółki -33 783 47 053-7 345 13 227 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 95 897-127 147 20 850-35 742 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -111 468-2 411-24 235-678 15 637 71 913 3 400 20 215 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 66-57 645 14-16 204 IX. Aktywa razem 15 545 952 12 599 659 3 306 735 3 573 560 X. Zobowiązania wobec banków 937 791 1 346 820 199 475 381 990 XI. Zobowiązania wobec Klientów 10 270 599 6 055 154 2 184 630 1 717 384 XII. Kapitał mniejszości 83 312 66 522 17 721 18 867 XIII. Kapitał własny 1 616 282 1 551 104 343 795 439 930 XIV. Kapitał zakładowy 143 581 143 581 30 541 40 723 XV. Liczba akcji 28 716 230 28 716 230 28 716 230 28 716 230 XVI. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 56,28 54,01 11,97 15,32 XVII. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 56,28 54,01 11,97 15,32 XVIII. Współczynnik wypłacalności 12,07 11,68 12,07 11,68 XIX. Zysk/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą (w -1,18 1,64-0,26 0,46 zł/eur) XX. Rozwodniony zysk/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) -1,18 1,64-0,26 0,46 XXI. Wypłacona za poprzedni rok dywidenda na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,00 0,00 0,00 0,00 Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeliczono na EUR według następujących zasad: - wybrane pozycje skonsolidowanego bilansu oraz wartość księgową na jedną akcję - według kursu średniego EUR wyrażonego w złotych, obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszonego przez NBP: na 31.03.2009 r. 4,7013; na 31.03.2008 r. 3,5258. - wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych według kursu średniego, który stanowi średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na koniec każdego miesiąca pierwszego kwartału: 2009 r. 4,5994; 2008 r. 3,5574. Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone)

SSS S S!# S"S!!" $%&'()* 03 0 o!#,o/!"#" 031002 1002/o 03 0 o!#,o/!"#" 031005 1005/o $+!++o/,,!+/01/$+"%&'o/4+$"+#"1"#o2'+ 3,.,,, -30. $+!++4#o+%+ 23,3 5-5-, 03-20 2 4!5#""*#+o 6,030-.33. 4 4!5#""$,o7 63-53 -13-4!5#""$,o4#4"/"%&'"$""!'%o$"#++48!+). >#,/$+""-o$"0+'*""!'%+!'? 4!5#""$"%,/$&"!'%1!&). 9::;<:=== @<;AB@:=,30-3000 >#,/$+""-o$"#oo/$+o$"0+'*""!'%+!'? @<;AB@:= 9ACA< 153 153.130.130 D., oo/$+o$!5#""$"%,/$&"!'%1!&). Przychody z tytułu odsetek 218 737 186 795 Koszty odsetek -127 593-71 489 Odpisy na utratę wartości 3-16 503-7 716 Przychody z tytułu prowizji 117 354 117 545 Koszty prowizji -25 607-31 691 Dywidendy 0 0 Wynik handlowy i rewaluacja 5 38 986 32 383 Wynik z inwestycji finansowych 6 1 379 1 007 Koszty działania i koszty ogólnego zarządu 7-248 711-192 444 Wynik z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych 8 1 653 33 371 Podatek dochodowy 8 722-15 410 1. przypadający na udziały mniejszości 2 200 5 298 2. przypadający na akcjonariuszy spółki -33 783 47 053 9ACA< D., Noty Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 3

!!"#"!"#" $%&'()* $$,'"!o+,/o'?o/7 4!5#""$,o 03 0 o!#,o/ 031002 1002/o 636533-53 03 0 o!#,o/ 031005 1005/o -13-1- "!o+,/o'?o/o/8, 6,03-, -,5.1 zmiany z tytułu przeszacowania środków trwałych 0 0 zwiększenie z tytułu wyceny papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży (po uwzględnieniu podatku odroczonego) wynik z tytułu wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających (po uwzględnieniu podatku odroczonego) zysk z tytułu zamknięcia instrumentu zabezpieczającego (po uwzględnieniu podatku odroczonego) 1 122 379-19 600 2 132 9 707 0 Dochody razem przypadające: 1. na udziały mniejszości 2 200 5 298 2. na akcjonariuszy spółki -42 554 49 564 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 4

$%&'()* S S S S S o%& '%o :A(=:(@== o' '%o :A(A@(@==< o' '%o 'o!)"#$%%&# :A(=:(@==< o' %&$('o$ +o,o)'%#%&)*) %.o/o)*0$ )))o)oo*o% A@'=AB& ;BA;<< A&'A'@ ;BA;@@ A=';B@< &<'A: %.o/o)%%0$ )!- @':@@: AA';='' A&A@& @'@@'&B <<<<;:B 'A&& @@A;;'< B&==<<= A': 9 10 %&$%$*))o$ C%o/#%% B$'%&&!%&$('o$ 123456789:3;<=2><2?1<>26@A9 @=@;' A=@;&@< B@AA: 11 '=;:== :A&BA@ @;;=:< 13 +o)o'%*%&$ )))o)o' )).& &:'B= A'<&&: A<=== A&&ABB A<A&:< 12 B'BA& A<=== ;=':&< = 13a 14 %&$)# 76AI6761GH6 12345<D231<E232=F=67>6AE6;GH6867<2D= 15 o%& A&&'&&@ A&<@B=@B A@&B& $%&'()* 16 +'&$ '%o :A(=:(@== o' '%o :A(A@(@==< o' '%o :A(=:(@==< o' 434 Jo*o$-)$o*"$%%Ko Jo*o$-)$o**0$ = '<:<B = $%o/o$&, Jo*o$-)$o*%%0$ Jo*o$-))%&%*#'!$*'&, L)$& 0$ A=@;=& :;;A B:'A' A=@;A;A: BA:= B=&&A&' A:'B<@= ::@&&= B@&=A' :B'';& B'''== @'<=;< Jo*o$-)('o$ 76AI6761GH6 17 +o,o)'%#%&)*) 12345>GEG>1<E232=F=67>6AE6;GH6867<2D= 18 +o)o'%* )))o)oo*o% A=<&:&@ A;&<<;& 'B&:; 19 %*&)#M '&$ )!- AB&' &<=:A: :: A;:'< :<@@& = A;:@&:' ABA;B@B <&A= 20 249 C' 12345D<892<F4;9GN:E6@A9 12345D<892<F1F<:;3 21 C%o/P'QKo$R$)*S +'&$)# 0*)&$& A&&'&&@ A&<@B=@B A@&B& C%o/P'QKo$!)-!QR$)*S T)*! *%o/o ABAB@<@=== A@C=; AB&<<:B=== A@C:= A&&AA='=== AACB< Lo)$o)o%)*! 83 Lo)$o)o$%o/P'QKo$!)-!QR$)*S @<;AB@:= &BC@< @<;AB@:= &;C;; @<;AB@:= &'C=A 1 0 0-20 -311 577-276 935-262 331 458 484 903 321 745 509 314 501 195 735 312 81 112 66 522 616 282 1 658 836 1 551 104 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 5

S S S S S!"#!S!$%& "'S#&() ' 2 1 "#B( 8 > > / HIEHJHDKELJKILKEFEMIGHK EJDIFHDJH D EHIJKEIHIKJG FDG o FLFJ D EHIJKEIEDML FDG ) TS S!"#!S!$%& "'S#&() ' 2 1 "#B( 8 > > / DEDMLFIEJDJDHLEFHEJLEMFK EMDKM FDK o EJDIFHDJH D EHIJKEIHIKJG FDK )!"#B(!( C$B%S#& 3*+,/ 4532,2 / 4*1 4/2,95,*,2 04132 4* 47+o5 04132,9 /32,3 4532+*+ 4,30 7*0 65,o5 8o.25 8*?3+,35* @A53<o oo *,* ;+o4<?3+,35* @A55 =9.2,32,4+o /4o 8;+o4<,*2 4+03*5o*2,* o8.o+03 9+25.* : ;+o4< 4/,*,* +o #01*2360o./70* 5 =9.2,32,4+o =9.2,32,4+o.*.0o5o23<o.* /4o.0o5o23<o.* /4o.0o5o23<o *+. *o *212*+o5A 3,*2 /*+,* =3 #1/034 DE 0-33 783 0 1 122-19 600 9 707 0-42 554 2 200-40 354 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2009 do 31.03.2009 HJHEDEIKEHJHDKELELFKFKIEFELGJGH OPQR N,=*22* /o2,35o /034 IE DI!"#B(!( C$B%S#& 3*+,/ 4532,2 / 4*1 4/2,95,*,2 04132 4* 47+o5 04132,9 /32,3 4532+*+ 4,30 7*0 65,o5 8o.25 8*?3+,35* @A53<o oo *,* ;+o4<?3+,35* @A55 =9.2,32,4+o 8;+o4<,*2 4+03*5o*2,* o8.o+03 9+25.* : ;+o4< 4/,*,* +o #01*2360o./70* 5 =9.2,32,4+o =9.2,32,4+o.* /4o.0o5o23<o.* /4o.0o5o23<o.* /4o.0o5o23<o *+. *o ELEFU EHIJKEFGEMEMLMKU *212*+o5A 3,*2 /*+,* =3 #1/034 DE odpis na kapitał zapasowy 0-47 513 0 0 0 0 47 513 0 0 0 odpis na kapitał rezerwowy 0-108 345 0 0 0 0 108 345 0 0 0 odpis na fundusz ryzyka ogólnego 0-12 917 0 0 0 0 12 917 0 0 0 przeniesienie z tytułu podziału Banku BPH SA 0 99 600 0 0 0 0-99 600 0 0 0 inne zwiększenia/zmniejszenia 0 7 678 0 0 0 0 0 7 678 0 7 678 0 113 645-7 678 3 115 41 141 431 0 150 654 19 888 170 542 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2008 do 31.12.2008 HIEHJHDKELJKILKEFEMIGHK,=*22* /o2,35o /034 IE EF Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 6

TNS S S S SPQ NP SN S O * O& O& NS$ -4,/4, -,45.1-2,2,0 5 -.0-25-4./.,/ o -032.,/ OPQR * *S + T S TNPPQ OP OS TS OP O! Q O OS osoq O Noo 'S S ()$o TP O #ons$ OPS QS! SOP TNPP ONN PSOP TSQSoN Oo onpoq oqs 'S S ()P %! o o O!P "P #o #ons$ %! o oso$o o %! o oso$o o O To S PQOSP o NON TPoSo$o OQ ONoNP -5-.6-012/- TQPoS) O. 3-4- 4 54/6 %N PN OQ,-R inne 0 1 036 0 0 0 0 0 1 036 0 1 036 0 47 053 0 379 2 132 0 0 49 564 5 298 54 862 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2008 do 31.03.2008,-,45.1-2-,052.-5-45.5 -.16-012/-13/,454/6 %Q o Q o 1-R,1R Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 7

SSS "!$%&'()* 03 0 o!#,o/!"#" 031002 1002/o 0 0 o!#,o/!"#" #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'+o4,#"'%$,%6,o/" 4o2#,/$+" 2-523 3 031005 1005/o #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'++$,'%$,% 6,.5 613 61,,3 #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'+ +$"$o,% #,44+,$+1-$,$,oD#", -.33.. 6-3.,- 323 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 8

S S!"#$%&'o&)#*)+o,-*%".'"/)0112%o3.43!5&67/5*o384'$9:*o#&o;!+"98< $%&'()* )1.=4>>?S>= 0 "o!#,o/ W prezentowanym sprawozdaniu Grupy Banku BPH SA, liczba spółek konsolidowanych 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ nie 3 0 1005/o uległa 031005 zmianie. #'?o/++o/,,!o/7 =o++o/,,!o/7 1531, 5.31 $+!#"$"!'%+0,"+$/o'? 613-.3 63 63,35.3 kredytów i transakcji rynku pieniężnego 188 745 162 228 Konsolidacją metodą pełną została objęta spółka zależna BPH PBK Zarządzanie Funduszami Sp. z o. o. pozostałych 29 979 24 493 depozytów, otrzymanych kredytów i transakcji rynku pieniężnego -123 303-68 184 pozostałych -4 260-3 294 )3. S>>@>> $%&'()* przychody 0 "o!#,o/ 13 74 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ 3 0 031005 1005/o koszty -30-11 =4>>?S>= 2,, -30. 4+1!,$+" 6,3. 3 63135. 4 $+,%,$+" 3 0 1,.30 odpisy z tytułu wartości kredytów i pożyczek -38 459-28 313 odpisy na poniesione ale niezaraportowane straty dotyczące kredytów i pożyczek (IBNR netto) -8 914-3 660 S>>@>> 6.-03 633. rezerwy na zobowiązania pozabilansowe -240-413 odpisy z tytułu wartości kredytów i pożyczek 18 548 17 973 odpisy na poniesione ale niezaraportowane straty dotyczące kredytów i pożyczek (IBNR netto) 0 0 odzyski z należności spisanych 12 562 6 670 rezerwy na zobowiązania pozabilansowe 0 27 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 9

),.=4>>? 4 $%&'()* #'?o/++4#o+%+o/7 0 "o!#,o/ 3 0 031002 1002/o 33-, 0 "o!#,o/ 3 0 031005 1005/o 3-,- papierów wartościowych i działalności powierniczej 5 302 4 426 =o++4#o+%+o/7 61-.03 63.2 kredytów i pożyczek 14 218 6 213 płatności krajowych 52 334 46 086 płatności zagranicznych 3 942 3 732 transakcyjnych różnic kursowych 18 138 8 796 zarządzania funduszami inwestycyjnymi i dystrybucji jednostek uczestnictwa 19 983 47 580 pozostałych 3 437 712 =4>>? 4 2 3,3 5-5-, papierów wartościowych i działalności powierniczej -1 483-1 089 kredytów i pożyczek -1 193-619 $%&'()* płatności krajowych -20 023-17 656 płatności zagranicznych -277-133 zarządzania funduszami inwestycyjnymi i dystrybucji jednostek )-.= -891-9 220 uczestnictwa 0 "o!#,o/ 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ 3 0 031005 1005/o pozostałych -1 740-2 974 )..=>>4S> S $%&'()* Wynik na instrumentach odsetkowych 0 "o!#,o/ 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ 973 3 0 031005 1005/o 6 113 Wynik z pozycji wymiany 38 013 26 270 Strata na sprzedaży portfela dostępnego do sprzedaży 0-11 = 3525. 31353 =>>4S> S 332 003 Wynik na portfelu wycenianym w wartości godziwej ze skutkiem wyceny odnoszonym do rachunku zysków i strat (FVO) 1 379 1 018 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 10

$%&'()* )3.=S4>4?=S4> 44 0 "o!#,o/ 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ 0 1005/o =S4>4?=S4> 44 61,53 6 $%&'()* 21,,, )5.=4>>? 4S>? 4 =S4> 0 "o!#,o/ 3 0 031002 1002/o 0 "o!#,o/ 3 0 031005 1005/o =4>>? 4S>? 4 =S4>.-3 $%&'()* 3333 3 031005 Wynagrodzenia wraz ze świadczeniami na rzecz pracowników -145 056-82 963 Koszty utrzymania i wynajmu budynków -30 558-16 243 Pozostałe koszty -49 338-59 915 Amortyzacja -23 759-33 323 )2.=SD Pozostałe przychody 4= operacyjne > "$$"!o$+,' 7 090 37 511 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031005 Pozostałe koszty operacyjne -5 437-4 140 +-$,4"4+,#"#o2'+o,+,!0,, +o"$,4#, S!"#* " "++$$'?, +,$84+*0+'$'?+4#"$+o$, ) $%&'()* > +-$,4"4+,#"#o2'+o,++$$,4"4+,# 0.=>S 44 4 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031005 weksle uprawnione do redyskontowania 8 835 8 044 2 614 o/"$+""#o2 #$!o"+$#+,$84o'?o/$'? $#+,$4o'?o/$,,!o$o +'$+,"*,4+,'"%&', 1113-- 3-3215 033522 obligacje skarbowe 17 616 186 678 7 760 =>S 44 /o/+,%,!+!+, ',$o/$oo$ /o 4o#,0"!8 +$"$o'?',$+"$'?"#o2'+ 4> 1,0.- -,,21 0,3.15 euroobligacje 194 178 0 ="" 4,#"'%,"$!+,,$#"0$ 33.123 33...0 3.2 35,-0. 31 1--152 /o#,/!o$o"$+""$!+,$#"0$ 553-50,, 10053-01123 papiery wartościowe z terminem pierwotnym do 3 miesięcy 0 0 499 679 =S 4= > 3. 355 3. 311 2-5, 3 "#o2'+o,o",%o4+,/o'?o/+ 350 5.5-. 33.0 #"'?+$!+!8+#"). 0 305-2.2 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 11

). > = S>=> $%&'()* 4 o!"$"#$!+4+,$+1-$ "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ =#,/+4o-'!+ $$,7 3-5--3 353 0. -.0.,10 031005 5-5531,3 3,- 333 133 rachunki bieżące 69 605 90 992 70 191 ", *#+o,-.33 1, 2-, 11.533 > =,30,, 1,11,-. 1133,5 =#,/+4o-'!+7 2,.13,3 53.,1,.-3,,0 od podmiotów finansowych 55 816 74 620 61 670 rachunki środków specjalnego przeznaczenia 0 0 4 578 należności z tytułu papierów wartościowych kupionych w transakcjach z przyrzeczeniem odkupu 0 81 831 640 653 ) 3 3 3 należności z tytułu zabezpieczeń pieniężnych 288 952 577 084 29 695 należności od banków w drodze 0 108 965 0 $%&'()* Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej 0 86-1 Dyskonto od skupionych wierzytelności 0 0 0 Odpisy 4 1. z > = > S>=> "$$"!o$+,' o!#,+ tytułu utraty wartości 031002 "$$"!o$+,' o!#,+ 0 11005!o$+,'o!#,+ "$$" 0 031005-20 Odsetki 1 371 2 856 896 o!" 10-0. 110.3.110 $$,7-51.0 3.0232 -,-30 "0,-$o2'+++0,"+$/+ +$"$o,/o 4 >> 2-,.33. -113 2,2.3. -1-0.3-0..3 -,3. > = > 21,3113 555533..-00550 od podmiotów niefinansowych 9 404 635 8 684 963 6 510 337 od podmiotów sektora rządowego i samorządowego 1 892 1 841 2 394 należności z tytułu papierów wartościowych kupionych w transakcjach z przyrzeczeniem odkupu 0 307 347 121 664 należności od klientów w drodze 29 376 17 632 24 569 pozostałe 28 884 35 960 8 337 Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej -17 772-12 238-10 335 Dyskonto od skupionych wierzytelności -218-216 -51 Odpisy z tytułu utraty wartości -311 577-276 935-262 331 Odsetki 26 454 28 449 22 930 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 12

3 031002 "$$"!o$+,'o!#,+ 3 11005 "$$"!o$+,'o!#,+ 3 031005$%&'()* "#o2'+?&'$+, "#o2'+?&'$+, #"" 0 0 0 0 0 0 0 0 0 = >>>> 3. S4>>? "#o2'+ #"" "$$"!o$+,'o!#,+ S"$$"4o'&,!o!#,+ 4#"o/"',/o 0 0?&'$+, 0 #"" 10 1 11 10 1 11 61 odpisy na utratę wartości rozwiązanie odpisów na 0 0 0 0-2 -2 0-2 utratę wartości należności spisane w ciężar odpisów na utratę 0 0 0 0 0 0 0 0 S 4 S>= wartości 4 =S 0 0 0 0 0 0 10 0 100 aktualizacja z tytułu wyceny odpisów na 0 0 0 0 0 0 0 0 utratę wartości w walutach obcych >>?>> >> 3". S4 $%&'()* inne "$$"!o$+,'o!#,+ 3 031002 "$$"!o$+,'o!#,+ 3 11005 "$$"!o$+,'o!#,+ 3 031005 0 0 0-20 0-20 0 0 = > S"$$"4o'&,! o!#,+ "#o2'+ #""?&'$+, "#o2'+ #""?&'$+, "#o2'+ #""?&'$+, 4#"o/"',/o 11.3.2-0-.. 13.23-1..33313 1-3120 1..33313 1-3120 odpisy na utratę wartości rozwiązanie odpisów na utratę wartości 38 459 8 914 47 373 137 882 13 439 151 321 28 313 3 661 31 974-18 548 0-18 548-91 590 0-91 590-17 973 0-17 973 należności spisane w ciężar -5 482 0-5 482-44 216 0-44 216-5 782 0-5 782 odpisów na utratę wartości =S S>= S 4 aktualizacja z tytułu 4 1-1023-2,50 3-33 11.3.2-0-.. 13.23-11 -,3,0355 1.133 wyceny odpisów na utratę 4 454 0 4 454 8 106 0 8 106 818 0 818 wartości w walutach obcych inne 6 845 0 6 845 24 0 24 4 0 4 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 13

),.S> =>S "$$"!o$+,' o!#,+ $%&'()*!"/o14$,/o4#,/"- 3 031002 -,.55. "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005.--33 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031005 3-00-0 +$#+,$!"4+"o,7 3112 1.00 3 #"'?+$!+!8+#"). "#o2'+/o/+,%,!+!+, ',$o/$oo$ /o +-$,4"4+,#"#o2'+o,$+,?"$/0o,',$+"$,,-3-23 3,52-3..-2 #").,!+!+, ',$o/$oo$ /o#"'?+$!+!8+ S>,# +!"+$,'%$,',$+"$,"#o2'+/o/+,% =>S 101232, 123 013-15 13000.21 $%&'()* 1-,0, 3 )-.=>>?4 4 4 S>=> "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031005 =>>?4 4,03300 3 -. )..>> > S>=> 1 133035 $%&'()* 4 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005!o$+,'o!#,+ 3 "$$" >> 031005 >,5--3 --.. ) 3.4 4 = S>=> $%&'()* 5-35 >#o/!+$"#"'?+$!"'? 4 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+,4o$"#$!+4+,$+1-$ 355332 3,5,,131 05. 031005 233.0. 5. /+-$,7-33.-3.35233 3-0033 obligacje 407 310 318 446 350 033 bony skarbowe 126 347 320 531 0 udziały 1 581 1 251 0 pozostałe 11 648 11 349 17 obligacje skarbowe 731 927 318 332 316 357 bony skarbowe 721 670 30 619 302 Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) 24 300 2 311 3 111 Budynki, lokale 228 457 85 711 147 377 Pozostałe aktywa trwałe rzeczowe 129 977 186 370 111 704 Środki trwałe w budowie 24 566 41 220 14 846 Wartość firmy 107 659 107 659 107 659 Pozostałe wartości niematerialne 40 894 47 507 73 879 =#,/+4o-'!+o# "$, 0 0 0 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 14

$$,7,.,-1 1015-,03.5 4 >> 23. 32 5102 3,0.0 zobowiązania z tytułu zabezpieczeń pieniężnych 140 711 201 163 401 243 4 4 4 = 23332. ) 5.4 4 = > S>=> 2320 3,.510 $%&'()* >#o/!+$"#"'?+$!"'? 4 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+,4o 3052203 12501.3 031005 =#,/+4o-'!+o# "$, $$,7.352232 30332. 30.33-2 3020 3315 10252. 3.0. 1.533 15.2-5,.1. 3 4 >> 02111-013.5-.0,30.0 4 4 4 = > 0130-22 01333.0-- $%&'()* -, ) 2.4 44>>? S >>?S "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 4 >>.33,3..0510 031005.30-05 4 4 44>>? S.32,,.1-0,.,,,00 $%&'()* rachunki środków specjalnego przeznaczenia 5 317 985 0 pozostałe 424 703 125 Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej -1 0-4 Odsetki 1 653 1 181 6 664 zobowiązania z tytułu papierów wartościowych sprzedanych w transakcjach z przyrzeczeniem odkupu 0 23 877 0 zobowiązania z tytułu zabezpieczeń pieniężnych 206 764 104 029 22 223 pozostałe 102 254 81 990 264 735 Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej -1 411-468 -28 Odsetki 79 785 40 496 8 122 Certyfikaty 677 143 660 820 670 508 Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej -579-494 -310 )10.4 "$$"!o$+,' Dyskonto 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' -37 363 3 o!#,+ 11005!o$+,'o!#,+ -35 976 3 "$$" 031005-29 998 Odsetki 213 664 4 200 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 249 509 314 501 195 735 Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne zobowiązania 26 527 25 113 12 457 Rezerwa na urlopy 11 232 11 498 7 915 Rezerwa na koszty restrukturyzacji 31 678 0 0 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 15

4 4 331--0 3.,,3-1,5035 )1.4 4S 44 $%&'()* Rezerwa > 4 "$$"!o$+,' na zobowiązania pozabilansowe 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 13 404 3 o!#,+ 11005!o$+,'o!#,+ 13 163 3 "$$" 031005 9 280 Inne 200 200 22 691 4 4 4S 44 4 Ujemna wycena pochodnych instrumentów finansowych 1 083 580 1 745 914 925 882 przeznaczonych do obrotu Zobowiązania z tytułu krótkiej sprzedaży 0 10 093 0 Instrumenty )11. 4 S4 4 $%&'()* pochodne ekonomicznie zabezpieczające portfel aktywów = "$$"!o$+,' finansowych wycenianych w wartości godziwej ze 1 772 2 868 20 655 3 o!#,+ 031002 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ skutkiem wyceny odnoszonym do rachunku zysków i strat (FVO) o"*+0"$o,o*o+&"$+""#+$!o, 11005 "$$"!o$+,' 3 o!#,+ 031005 4o*o+&"$+"+&"$,#,"0+"'%&o4,#"'%+ b) gwarancyjne 96 938 91 264 36 482 a) finansowe 3 225 602 2 803 592 2 510 942 b) gwarancyjne 936 074 846 310 363 862 papiery wartościowe otrzymane stanowiące gwarancje oraz inne zabezpieczenia pomniejszające 294 414 246 170 400 237 aktywa ryzykowne operacje papierami wartościowymi 38 448 0 10 118 R@'SS+LC J C$J $%&'()* zobowiązania S C JBT $B z tytułu operacji instrumentami %%o o! SK#%&*.o$ 83 Q))&o L& 664 659 92 347 588 147 156 433 finansowymi )o$'k#%,sc&*-) R%oo$ +o)o'%* $ 'o'o%)o S S TB CL$ R@:'&9BS C%o/P $ JS CBS L o)'% +)&,o)&)%&%* A$(@== A$(@==< @;&A'= @@'@ @ ::;< :A'' AB=@= A&B@A ' &@:;B '@;B@ 9@;<'<; 9@'A=@' B @A<;:; A<B;& > 05-3-1 3-553- 2,.-33 +/+,0o$,+o# "$, 4o*o+&"$+"+/+,0o$,7.-.3 1,0-,,2 1- -232 131215. 55,,, -.303. 550 14o*o+&"$+"o# "$,7,..3. 3.,2201 153,50,!+4$"54#,/"- 3.03.,0, 3001-121,2302-.3 a) finansowe 2 308 511 2 238 022 1 530 594 oo",7 53223-1 21-233-5,3-..355 4 4 S4 1.., 0-0 15-25135 103513 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 16

o')%&o)'% A$(@== A$(@==< 9A<'< 9A@&<B' 9@;:@< 9@@' 9A;@<;@ 9A&=A& 9A&:@ 9@';A= @;<'<; @'A=@' 9A@;&: 9;A'< 1 kw. 2009 154 865 17 373 41 451 5 048 0 218 737 przychody zewnętrzne 1 kw. 2008 128 712 1 477 50 179 6 427 0 186 795 1 kw. 2009 120 275 20 526 118 758 18 928-278 487 0 przychody wewnętrzne 1 kw. 2008 96 280 1 667 106 742 36 335-241 024 0 C&)%&%*o)'% A$(@== A$(@==< <&A@ A@< A=&;A @@= 9A@BB: 9@=' A<=&@ <='' AA&:=B AA'' 1 kw. 2009-100 970-13 480-13 143 0 0-127 593 koszty zewnętrzne C&)%&%*o)'% 1 kw. 2008-46 145-611 -24 733 0 0-71 489 $)K%Q)!-&o) 1 kw. 2009-88 978-13 848-159 729-15 932 278 487 0 koszty %%Q$%o/'& A$(@== A$(@==< B&=:A A:; A'@@@ wewnętrzne @:& 9A@B&B 9@=' A<=&@ <='' A=;&= ;'B'A 1 kw. 2008-79 719-2 313-134 282-24 710 241 024 0 1 kw. 2009-20 161 3 651 7 0 0-16 503 Odpisy na utratę wartości 1 kw. 2008-7 731 15 0 0 0-7 716 C&)%&%* o$)! A$(@== A$(@==< ;<<' ;;==: A@@@= <<&A B:: = = = A;'; <&<&' Przychody z tytułu 1 kw. 2009 103 357 13 252 745 0 0 117 354 prowizji 1 kw. 2008 106 726 10 805 14 0 0 117 545 1 kw. 2009-24 463-1 032-112 0 0-25 607 Koszty prowizji 1 kw. 2008-29 723-1 954-14 0 0-31 691 = Dywidendy 1 kw. 2009 0 0 0 0 0 0 1 kw. 2008 0 0 0 0 0 0 Wynik handlowy i 1 kw. 2009-1 060 899 47 181-8 034 0 38 986 rewaluacja 1 kw. 2008 0 0 35 058-2 675 0 32 383 J&' ))*%o/ Wynik z inwestycji 1 kw. 2009 0 2 311-932 0 0 1 379 finansowych o%&o$! '%%*%%o) A$(@== A$(@==< 9&<BA& @&B'; 9A'<' 1 kw. 2008-11 9;=: @=BA@ A<@&< @<&'A A&:B 9'=:=& B;;BA 381 625 12 0 1 007 Koszty działania i koszty 1 kw. 2009-201 607-31 136-15 968 0 0-248 711 ogólnego zarządu 1 kw. 2008-142 821-16 506-12 977-20 140 0-192 444 J&' Wynik z tytułu 1 kw. 2009 127 0 0 1 526 0 1 653 ))*%o/ pozostałych przychodów i kosztów o%&o$! '%%%%o) A$(@== A$(@==< 9&<BA& @&B'; 9A'<' operacyjnych 1 kw. 2008 79 9;=: @=BA@ A<@&< A=@&< A:A:A 9:A&<: &@:&A 0 0 33 292 0 33 371 1 kw. 2009 0 0 0 8 722 0 8 722 Podatek dochodowy J&' 1 kw. 2008 0 0 0-15 410 0-15 410 ))*%o/!o')&' o%&o$! )& '%%%%o) A$(@== 9B=<A& 9A'<' A<@&< A=@&< 9::;<: Zysk/strata netto z działalności 1 kw. 2009 2 200 0 0 0 0 2 200 kontynuowanej przypadający )!-& # 0*! " #$ % & A$(@==< @=:' 9;=: @=BA@ A:A:A ';=&: na udziały 1 kw. 2008 5 298 0 0 0 0 5 298 mniejszości Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 17

,/,$'+,/+""0$o2'+/,"0+'$,%w 1 kw. 2009 r. nastąpił spadek marży odsetkowej o 13 936 tys. zł (tj.,/,$'+,/+""0$o2'+!o#4o#"'%$,% w S,/,$$!8 +1/$"#o/o'? (nie o 14,06%) w stosunku do 1 kw. 2008 r. Wynik z tytułu prowizji zwiększył się o 1 891 tys. zł w stosunku do 1 kw. 2008 r. (tj. o 2,46%). Koszty działania i koszty ogólnego zarządu w 1 kw. 2009 r. uległy zwiększeniu w stosunku do 1 kw. 2008 r. o 58 786 tys. zł (tj. o 41,16%). Wynik brutto w segmencie detalicznym wyniósł -58 615 tys. zł i zmniejszył się o 84 262 tys. zł (tj. o 328,55%) w stosunku do 1 kw. 2008 r., głównie z powodu zwiększenia kosztów działania i kosztów ogólnego zarządu oraz spadku wzrostu wyniku odsetkowego. 1 kw. 2009 r. nastąpiło zwiększenie marży odsetkowej o 10 351 tys. zł (tj. o 4 705,00%). Wynik z tytułu prowizji zwiększył się w 1 kw. 2009 r. o 3 369 tys. zł (tj. o 38,06%) w stosunku do 1 kw. 2008 r. Koszty działania i koszty ogólnego zarządu w segmencie korporacyjnym w 1 kw. 2009 r. uległy zwiększeniu w stosunku do 1 kw. 2008 r. o 14 630 tys. zł (tj. o 88,63%). Wynik brutto w segmencie korporacyjnym wyniósł -1 484 tys. zł i wzrósł o 5 555 tys. zł (tj. o 78,92%). Został on spowodowany głównie zwiększeniem wyniku odsetkowego. uwzględnia wyników Obszaru Sprzedaży i Rynków Kapitałowych alokowanych w całości do segmentów branżowych Detalicznego i Korporacyjnego) uzyskał w 1 kw. 2009 r. wynik przed opodatkowaniem w wysokości 18 258 tys. zł i jest on niższy o 2 354 tys. zł (tj. o 11,42%) w stosunku do 1 kw. 2008 r. Dochody ze sprzedaży produktów skarbowych i inwestycyjnych zrealizowane przez Pion Rynków Międzynarodowych zostały zaprezentowane w całości w wynikach segmentów Korporacyjnego oraz Detalicznego. W 1 kw. 2009 r. $%&'()* dochody te wyniosły 19 877 tys. zł i są wyższe o 11 398 tys. zł (tj. o 134%) w stosunku do 1 kw. 2008 r. Wynik odsetkowy w 1 kw. 2009 r. wyniósł -12 663 tys. zł i zmniejszył się o 10 569 tys. zł w stosunku do 1 kw. 2008 r.!"#", 031002 ;'B<'&<,"0=o#4o#"'%" A:<<@&= +1/$"#o/o, :A<&ABA $!+,/,$"'?.!" )$+,+0o!o"$, oo", :&='=<: A&&'&&@ #", Wynik handlowy wyniósł w 1 kw. 2009 r. 47 181 tys. zł i zwiększył się o 12 123 tys. zł (tj. o 34,58%) w stosunku do 1 kw. 3 031005 B=:'<;B A;<&AA :'':: @:B:: A@&B& $%&'()* 2008. ""#", 031002 :B':B<,"0=o#4o#"'%" A&B:&A' +1/$"#o/o, &=&&A $!+,/,$"'?. "" )$+,+0o!o"$, oo", 3 031005 B:'A<A< AA::; A:<'B<' :BB;&A ';&;B= A&&'&&@ A@&B& #", Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 18

S S S S S S!!"!# S"S #!S!"#"!"#" $%&'()* 03 0 o!#,o/ 031002 1002/o 03 0 o!#,o/ 031005 1005/o $+!++o/,,!+/01/$+"%&'o/4+$"+#"1"#o2'+ 52 31.33,0 0--1, 31,0 $+!++4#o+%+ 5-3-.33,0 4!5#""*#+o 63-231 6,-5-. 5.2.23 4!5#""$,o). >#,/$+""-o$"0+'*""!'%+!'? 9:&;@=== BA'&===,- 4!5#""$"%,/$&"!'%1!&). >#,/$+""-o$"#oo/$+o$"0+'*""!'%+!'? oo/$+o$!5#""$"%,/$&"!'%1!&). @<;AB@:= @<;AB@:=! 9AC@& $%&'()* @C'A 03 0 o!#,o/!"#" 031002 1002/o 0 0 o!#,o/!"#" 4!5#""$,o 63-231 3 031005 1005/o.2,- Przychody z tytułu odsetek 215 991 185 040 Koszty odsetek -126 851-71 800 Odpisy na utratę wartości -16 503-7 716 Przychody z tytułu prowizji 104 880 83 546 Koszty prowizji -23 305-20 206 Dywidendy 0 27 754 Wynik handlowy i rewaluacja 38 986 32 383 Wynik z inwestycji finansowych 1 379 1 007 Koszty działania i koszty ogólnego zarządu -241 959-181 607 Wynik z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych 1 526 33 292 Podatek dochodowy 9 884-12 548 $$,'"!o+,/o'?o/7 652.2 1-0 "!o+,/o'?o/o/8, 6,,2, 3.-- zmiany z tytułu przeszacowania środków trwałych 0 0 zwiększenie z tytułu wyceny papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży (po uwzględnieniu podatku odroczonego) wynik z tytułu wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających (po uwzględnieniu podatku odroczonego) zysk z tytułu zamknięcia instrumentu zabezpieczającego (po uwzględnieniu podatku odroczonego) 924 378-19 600 2 132 9 707 0 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 19

SS # S o!#,+3 "$$"!o$+,' 031002o!#,+3 "$$"!o$+,' 11005o!#,+3 "$$"!o$+,' 031005 $%&'()*!" +$"$o,4#,$"'o$,/oo*#o+ =""+o4,#"'%,"$!+, o'?o/$,+$#+,$"*,4+,'"%&',,$#"0$ 1,0 3. - 355 1-.- -, 3.,2,21 311 -- 0,3.15 2-5, 22,33 "0,-$o2'+o/*"$!8 "0,-$o2'+o/!0+,$8 21,3113,.2-, 13-0-50 555533. 1105,00.33210!"#",#,'o, $,'%$,"!" +$"$o, 550.3 2-31, 300223!"4#,$"'o$,/o4#,/"- "#o2'+$+, ",#+"0$,,0,233,3-33 3 -,031 13-05. 5002 0 oo","!" -13510 5000.3-005 5000.55-30 -311!"#", "" -351.,5 -..,230 1,-5 33 4o*o+&"$+,o*,'"$!+ 4o*o+&"$+,o*,'*"$!8,$#"0$,/o o!#,+3 "$$"!o$+,' 031002 233320 o!#,+3 "$$"!o$+,'. 11005,535. o!#,+3 "$$"!o$+,' 031005 0 432 4o*o+&"$+"o*,'!0+,$8 4o*o+&"$+"++, +%+"$'?4"4+,#8 "#o2'+o'? 013..15.32,, 01335.2.1-0 2320,.0--3,. 3,.510,,# 33.10 3.353.,,,00 4o*o+&"$+" +$"$o,4#,$"'o$,/oo*#o+ 05-3-1 3-553- 1,33,1 o'?o/$,+$#+,$"*,4+,'"%&', oo",4"" 332 0 2,.-33 ="4+""$ -.2502 -,.2- -5..3. 35,2.2 3,2351-,-23 5-0 ""#", 48'$$+!4"'"0$o2'+ -351.,5 0D2 -..,230 D11 1,-5 D0 33 "#o2!+1/o"). +'*""!'%+ "#o2!+1/o"$"%,/$&"!'%1). -,.2-000 -5..3.000,2351-000 oo/$+o$"0+'*""!'%+ 153-3D.2.130 153 --D1-.130 153-1D01.130 0-20 577-276 935-262 331 690 482 587 318 939 248 933 314 211 195 630 oo/$+o$""#o2!+1/o"$"%,/$&"!'%1). -3D.2 --D1- -1D01 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 20

S S S TNS SPQ NPO SNNPP S * O SNS$ & Oo SONS$ & o N NS$ & o 020,/2-012/-. /4505,..,3 TS SPQ NPO SNNPP S * O SNS$ & Oo SONS$ & o N NS$ & o 01-,3143-2/515.0,20-5-, -012/-1.15-/.,3 os),-,4-34.-0.-10-4,/46-5-6 454/ -012/-.-5,-.,/ os).0,20-5-, -012/-1.15-/.,/ OPQR T TNPPS TS OP O! osoq O Q O O#oTP O 'S S ()$o OP ONoo Q OP#o%! ooso$o QS! S OP ON TSQSoN oq PS OP O Oo onp O!P'S S ()P oqs "P #o %! ooso$o %! ooso$o o NON TP To S PQOSP OQ ONoNP %N TQP PN O o Q O,-R 0-35 972 0 924-19 600 9 707 0-44 941 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2009 do 31.03.2009 %Q o Q o -,-1/-,3143-20-532 OPQR N 1-R,1R T TNPPS TS OP O! osoq O Q O O#oTP O 'S S ()$o OP ONoo Q OP#o%! ooso$o QS! S OP ON TSQSoN oq PS OP O Oo onp O!P'S S ()P oqs "P #o %! %! ooso$o ooso$o o NON TP To S PQOSP OQ ONoNP %N TQP PN O o Q O,-R odpis na kapitał zapasowy 0-157 0 0 0 0 157 0 odpis na kapitał rezerwowy 0-108 345 0 0 0 0 108 345 0 0-12 917 0 0 0 0 12 917 0 0 99 600 0 0 0 0 0 99 600 odpis na fundusz ryzyka ogólnego przeniesienie z tytułu podziału Banku BPH SA inne zwiększenia/zmniejszenia 0 7 678 0 0 0 0 0 7 678 0 121 158-7 678 2 772 41 141 431 0 157 824 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2008 do 31.12.2008 %Q o Q o 01-313-5/5.15 1-R -.R Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 21

TNS SPQ NPO SNNPP S * O SNS$ & Oo SONS$ & o N NS$ & o,-,4-34.-0.-10-4,/46-5-6 454/ -012/-.-5,-.,/ os) -0326 -.16 454/ -012/-./54/..,/ OPQR T TNPPS TS OP O! osoq O Q O O#oTP O 'S S ()$o OP ONoo Q OP#o%! ooso$o QS! S OP ON TSQSoN oq PS OP Oo Oo onp O!P'S S ()P oqs "P #o %! %! ooso$o ooso$o NON TP To S PQOSP OQ ONoNP %N TQP PN O o Q O,-R inne zwiększenia/ zmniejszenia 0 1 036 0 0 0 0 0 1 036 0 69 145 0 378 2 132 0 0 71 655 całkowite dochody ogółem za okres 01.01.2008 do 31.03.2008 %Q o Q o,-,4-34.-031/.2 1-R,1R Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 22

S "! #!S!"#"!"#" $%&'()* #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'+o4,#"'%$,%6,o/"4o2#,/$+" o!#,o/0 /o3 031002 2.3 1002, o!#,o/0 /o3 031005 6-1005 #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'++$,'%$,% #,44+,$+1-$,$,o/+""0$o2'+ +$"$o,% 6 -.33 115-111.3 351- #,44+,$+1-$,$,oD#",.. 6-3.,- 23 Śródroczne Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku BPH za pierwszy kwartał 2009 r. (rozszerzone) 23

Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009

Spis treści 1. Podsumowanie... 3 2. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu kwartalnego i ich zmiany... 5 3. Rozwój notowań akcji Banku BPH SA... 5 4. Warunki makroekonomiczne i sytuacja rynkowa w I kwartale 2009 roku... 6 5. Rachunek zysków i strat Grupy Banku BPH... 7 5.1 Wynik odsetkowy... 7 5.2 Informacja o odpisach na utratę wartości... 7 5.3 Wynik z tytułu prowizji... 8 5.4 Wynik handlowy i rewaluacja... 8 5.5 Wynik z inwestycji finansowych... 8 5.6 Koszty działania i ogólnego zarządu... 8 5.7 Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów... 8 5.8 Pozostałe przychody i koszty operacyjne... 8 6. Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Banku BPH... 9 6.1 Aktywa... 9 6.2 Kredyty i pożyczki... 9 6.3 Pasywa... 9 6.4 Informacja o rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego... 9 7. Podział na segmenty działalności... 10 8. Opis istotnych dokonań Grupy Banku BPH wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących... 10 9. Informacje istotne dla sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Banku... 10 9.1 Restrukturyzacja zatrudnienia...10 9.2 Nabycie nieruchomości...11 9.3 Zmiany we władzach Banku...11 10. Zdarzenia po dacie sporządzenia raportu kwartalnego mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe... 11 10.1 Przygotowanie i uruchomienie programu emisji obligacji Banku...11 10.2 Negocjacje z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym...11 11. Czynniki mające wpływ na wyniki co najmniej następnego kwartału... 11 12. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ Banku... 12 13. Informacje o akcjach Banku BPH posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące... 13 14. Informacje o wszczęciu postępowań przed sądem lub organem administracji publicznej... 13 15. Stanowisko Zarządu Banku co do realizacji publikowanych prognoz wyników na dany rok... 13 16. Informacje o transakcjach podmiotów powiązanych... 13 17. Informacje o poręczeniach kredytu lub pożyczki albo udzieleniu gwarancji... 13 18. Dodatkowe informacje... 14 18.1 Dywidenda za 2008 rok...14 18.2 Sezonowość lub cykliczność działalności...14 Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009 roku 2

1. Podsumowanie Wyszczególnienie Rachunek zysków i strat (w tys. zł) 1 kw. 09 1 kw. 08 Zmiana - Wynik z tytułu odsetek 91 144 115 306-21,0% - Wynik z tytułu prowizji 91 747 85 854 +6,9% - Dywidendy 0 0 0 - Wynik handlowy i rewaluacja 38 986 32 383 +20,4% - Wynik z inwestycji finansowych 1 379 1 007 +36,9% - Wynik na działalności bankowej* 223 256 234 550-4,8% - Odpisy na utratę wartości -16 503-7 716 +113,9% - Koszty działania i ogólnego zarządu -248 711-192 444 +29,2% - Zysk / strata brutto -40 305 67 761-159,5% - Zysk / strata netto przypisany akcjonariuszom Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) -33 783 47 053-171,8% 31.03.09 31.03.08 Zmiana - Suma bilansowa 15 545 952 12 599 659 +23,4% - Należności od klientów netto** 9 243 223 6 500 880 +42,2% - Aktywa ważone ryzykiem 9 479 313 7 156 613 +32,5% - Zobowiązania wobec klientów 10 270 599 6 055 154 +69,6% - Kapitał własny 1 616 282 1 551 104 +4,2% Wskaźniki efektywności(%) 1 kw. 09 1 kw. 08 Zmiana - Rentowność kapitału brutto (ROE brutto) -9,97 19,30-29,27 pp. - Rentowność kapitału netto (ROE netto) -8,35 13,40-21,75 pp. - Rentowność aktywów netto (ROA netto) -0,86 1,46-2,32 pp. - Marża odsetkowa na aktywach ogółem 2,32 3,59-1,27 pp. - Wskaźnik Koszty/ Dochody (K/D) 110,58 71,83 38,75 pp. - Współczynnik wypłacalności 12,07 11,68 +0,39 pp. - Relacja Kredyty/Depozyty 90,0 107,36-17,36 pp. - Udział kredytów z utratą wartości 4,3 5,0-0,7 pp. Dane giełdowe 31.03.09 31.03.08 Zmiana - Cena akcji (w zł) 29,30 90,00-67,4% - Liczba akcji 28 716 230 28 716 230 --- - Kapitalizacja rynkowa (w mln zł) 841,4 2 584,5-67,4% - Zysk na akcję (zł)*** 1,14 6,51-82,5% - Wartość księgowa na akcję (zł) 56,28 54,01 4,2% - C/Z*** 25,64 13,82 85,6% - C/WK 0,52 1,67-68,8% */ wynik z tyt. odsetek + wynik z tyt. prowizji + dywidendy + wynik handlowy i rewaluacja + wynik z inwestycji finansowych; **/ po odjęciu odpisów na utratę wartości; ***/ uwzględniony zysk/strata netto przypisany akcjonariuszom za ostatnie 4 kwartały ZARZĄDZANIE W OBLICZU WYZWAŃ MAKROEKONOMICZNYCH PRZYROST DEPOZYTÓW O 69,6%, A KREDYTÓW O 42,2% R/R WZROST BAZY KLIENTOWSKIEJ O 73 TYS. NOWYCH KLIENTÓW DO 772 TYS. NA KONIEC MARCA 2009 Wyniki Grupy Banku BPH w I kwartale 2009: strata brutto -40,3 mln zł, strata netto przypisana akcjonariuszom -33,8 mln zł. Decyzje w zakresie optymalizacji działalności Banku wobec wyzwań makroekonomicznych: redukcja kosztów, w tym restrukturyzacja zatrudnienia o 488 osób ogłoszona w I kwartale. Pozyskanie 73 tys. nowych Klientów w ciągu roku. Przyrost portfela kredytowego o 42,2%, a depozytów o 69,6% w stosunku do I kwartału 2008 roku, z jednoczesną poprawą jakości portfela kredytowego. Pozycjonowanie Banku na przyszły rozwój poprzez konsolidację sieci oddziałów, centralizację backoffice u i procesów posprzedażowych, a także restrukturyzację zatrudnienia w Centrali w związku z planowaną fuzją z GE Money Bankiem, skutkującą ogłoszeniem w kwietniu br. dalszej redukcji zatrudnienia do 465 pracowników. Rozszerzanie współpracy Banku BPH z GE Money Bankiem w zakresie: pożyczek gotówkowych, sprzedaży wiązanej rachunków oszczędnościoworozliczeniowych i produktów depozytowych dla klientów GE Money Banku, wspólne Centrum Telefonicznej Obsługi w obszarze kart płatniczych, bankowości telefonicznej i internetowej oraz telemarketingu. Współczynnik wypłacalności na wysokim i bezpiecznym poziomie 12,07%. Największy wpływ na stratę w pierwszym kwartale miało utworzenie rezerwy w kwocie 32 mln zł na koszty redukcji zatrudnienia o 488 osób. Ponadto, biorąc pod uwagę obecne otoczenie makroekonomiczne i przewidywane pogorszenie jakości portfela kredytowego, Bank dokonał odpisów w wysokości 16,5 mln zł na utratę wartości kredytów, stanowiących ok. 60% wszystkich odpisów utworzonych w całym 2008 roku. Bank wprowadził również dodatkowe środki, w tym bardziej ostrożnościową politykę kredytową, aby zredukować ryzyko. To, łącznie z wyższymi kosztami finansowania, które obniżyły wynik z tytułu odsetek, oraz korektą wyceny instrumentów pochodnych w kwocie 6,5 mln zł przyczyniło się do osiągnięcia niższego wyniku na działalności bankowej, który w I kwartale wyniósł 223,3 mln zł, o 4,8% mniej niż w analogicznym okresie ub.r., głównie z powodu wyższych kosztów pozyskania depozytów. Wynik z tytułu opłat i prowizji wyniósł na koniec I kwartału 91,7 mln zł i był o 6,9% wyższy niż przed rokiem. Wynik handlowy osiągnął poziom prawie 39 mln zł, odnotowując wzrost o 20,4% r/r. Koszty działania Grupy wyniosły 248,7 mln zł i były o 29,2% wyższe niż r/r. Duży wzrost kosztów wynikał przede wszystkim z rezerwy w wysokości 32 mln zł zawiązanej na restrukturyzację zatrudnienia, ale także z odbudowy potencjału Banku utraconego po podziale w listopadzie 2007 roku. Skonsolidowane aktywa wzrosły o 2 946,3 mln zł, tj. 23,4% r/r do 15 546 mln zł (spadły natomiast o 1,8% w porównaniu 3 Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009 roku

do stanu na koniec grudnia 2008 roku), kredyty przyrosły o 42,2% r/r do 9 243,2 mln zł, a depozyty aż o 69,6% r/r do kwoty 10 270,6 mln zł. Wskaźnik kredyty/ depozyty na koniec marca br. wynosił 90%, czyli o 17,4 pp. mniej niż rok wcześniej, co świadczy o znacznej poprawie płynności. W ujęciu kwartalnym kredyty zwiększyły się o 355 mln zł (tj. 4%), natomiast depozyty pozostały na tym samym poziomie. Wyposażenie w fundusze własne jest adekwatne do skali zaabsorbowanego ryzyka. W ciągu roku kapitał własny wzrósł o 4,2% r/r, do 1 616 mln zł na koniec pierwszego kwartału 2009 r., a współczynnik wypłacalności ukształtował się na wyższym od wymaganego poziomie 12,07%. Pion Bankowości Detalicznej (PBD) Do głównych pozytywnych tendencji, jakie miały miejsce w PBD w I kwartale 2009 roku należy zaliczyć: (i) umocnienie pozycji Banku w zakresie obsługi małych i średnich firm; (ii) dalszy wzrost liczby klientów, w tym korzystających z alternatywnych kanałów dystrybucji; (iii) przyrost portfela kredytów i depozytów klientów detalicznych r/r. W porównaniu do stanu na koniec marca ub.r., Bank osiągnął 36% wzrost depozytów (do 1,8 mld zł) pozyskanych od klientów biznesowych oraz 41% przyrost portfela kredytowego (do 2,6 mld zł) w tym segmencie. Obsługujemy już 87,7 tys. małych i średnich firm (więcej o 25,8% r/r i 6% kw./kw.). Jednocześnie znacząco wzrosła liczba klientów biznesowych korzystających z nowoczesnej oferty produktów bankowości transakcyjnej, oferowanych w systemach Transcollect, TransCash i TransDebit. Coraz więcej klientów korzysta z Pakietów Harmonium liczba tych produktów wzrosła do 79 tysięcy, czyli o 19 tys. (tj. 31,7%) w ciągu roku oraz o 6 tys. (8,2%) w ciągu pierwszego kwartału br. Nasza oferta spotkała się również z zainteresowaniem klientów indywidualnych. W ciągu ostatnich 12 miesięcy zaufało nam ponad 53,5 tys. osób - tym samym obsługujemy już prawie 683 tysiące tych klientów (wzrost o 8,5% r/r). Coraz więcej klientów PBD korzysta z alternatywnych kanałów dystrybucji. Liczba rachunków internetowych na koniec marca br. wyniosła 302 tys. i była wyższa o 6% kw./kw. oraz o 24,7% r/r, natomiast liczba klientów korzystających z bankowości telefonicznej wyniosła na koniec kwartału 458 tys. i była odpowiednio wyższa o 2,9% kw./kw. oraz o 36,3% r/r. Portfel depozytów tego Pionu na koniec I kw. br. wyniósł 9,2 mld zł (co oznaczało wzrost o 35% r/r), natomiast wolumen kredytów przyrósł o 25% r/r do 8,1 mld zł. Mimo nieznacznego spadku w pierwszym kwartale bazy depozytowej w PBD (o 3,2% kw./kw.), nadal kwota depozytów jest wyższa od portfela udzielonych kredytów. Do niekorzystnych tendencji w PBD należy zaliczyć dalszy spadek aktywów zarządzanych przez BPH TFI do 2,8 mld zł oraz spadek liczby aktywnych kart kredytowych do 85 tys. na koniec marca br Pion Bankowości Korporacyjnej i Finansowania Nieruchomości (PBKiFN) Pierwszy kwartał 2009 roku był kolejnym okresem powiększania bazy obsługiwanych klientów korporacyjnych. Na koniec marca Bank obsługiwał 1 363 przedsiębiorstw (wzrost o 376,6% r/r i 14% kw./kw.). Wolumen zebranych depozytów od tej grupy klientów wg stanu na 31 marca 2009 r. wyniósł 1 403 mln zł, a kredytów 1 411 mln zł. Produkty transakcyjne Banku znajdują coraz większe uznanie wśród klientów. Ponadto zostały one docenione przez kompetentne gremia ekspertów. Np. TransKasa uznana została przez Gazetę Bankową w konkursie ogłoszonym w marcu br. za Hit 2009 roku Inne oferowane produkty bankowości transakcyjnej również rozwijają się dynamicznie. Nowoczesna platforma elektroniczna BusinessNet obsługuje ponad 1100 dużych przedsiębiorstw oraz 1180 małych i średnich firm, zaś platforma BusinessLine prowadzi rozliczenia dla ponad 1300 klientów korporacyjnych. Pion Rynków Międzynarodowych (PRM) Wdrożenie przez Bank nowego modelu biznesowego w zakresie produktów skarbowych i objęcie ofertą małych i średnich firm zaowocowało dynamicznym wzrostem dochodów z usług PRM, które na koniec marca br. były o 144% wyższe w porównaniu z takim samym okresem roku ubiegłego. Wartość transakcji skarbowych, oferowanych dla dużych przedsiębiorstw jak i klientów biznesowych wzrosła w ciągu roku o 525% Na koniec marca 2009 roku Bank obsługiwał ponad 1 000 przedsiębiorstw w systemie DealingNet, a wartość transakcji on-line wzrosła o 200% kw./kw. Bank umacnia sukcesywnie pozycję na rynku transakcji walutowych (w segmencie niebankowym), o czym świadczy 4% wzrost udziału. Bank z sukcesem przygotował i uplasował na rynku 3 nowe emisje certyfikatów depozytowych pozyskując środki rzędu 87 mln zł. Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009 roku 4

Wybrane dane operacyjne Wyszczególnienie 31.03.09 31.03.08 Zmiana (%) Oddziały 247 200 47 Placówki partnerskie 146 20 126 Bankomaty własne* 267 206 61 Zatrudnienie (w etatach)** 4 537 3 422 1 115 Klienci detaliczni (w tys.), w tym: 770,6 699,1 71,5 - Osoby fizyczne (OF) 682,9 629,4 53,5 - Małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP) 87,7 69,7 18,0 Klienci korporacyjni 1 363 286 1 077 Liczba rachunków ROR dla OF (w tys.) 478 447 31 Pakiety Harmonium dla MŚP (w tys.) 79 60 19 Bankowość internetowa dla OF+MŚP (w tys.) 302 242 60 Call Center dla OF+MŚP (w tys.) 458 336 122 Karty płatnicze dla OF i MŚP (w tys.), w tym: 516,9 508,7 8,2 - karty kredytowe (tylko aktywne) 85,5 94,9-9,4 - karty debetowe 421 403,9 17 - karty typu charge 10,4 9,9 0,5 */ Klienci Banku BPH mają również bezpłatny dostęp do bankomatów sieci Euronet; **/ bez urlopów bezpłatnych, macierzyńskich i wychowawczych 2. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu kwartalnego i ich zmiany Niniejszy raport spełnia wymogi Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w tym także zmienionego Międzynarodowego Standardu Rachunkowości (MSR) 34, odnoszącego się do śródrocznych raportów finansowych. W zakresie nieuregulowanym tymi standardami dane finansowe prezentowane są zgodnie z wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z późn. zm.) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak też wymogami wynikającymi z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 23, poz. 259). Szczegółowy opis zasad rachunkowości znajduje się w Sprawozdaniu Skonsolidowanym Grupy Banku BPH za rok 2008. W Śródrocznym Sprawozdaniu Finansowym za I kwartał 2009 r. przestrzegano tych samych zasad polityki rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim Rocznym Sprawozdaniu Finansowym oraz Skonsolidowanym Sprawozdaniu za 2008 r. Od dnia 17 czerwca 2008 roku Bank BPH jest częścią amerykańskiej korporacji General Electric, która poprzez swoją spółkę zależną GE Money Bank posiada 65,9% akcji Banku BPH. Bank BPH SA jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Banku BPH, a jego sprawozdanie skonsolidowane obejmuje spółkę w 100% zależną BPH PBK Zarządzanie Funduszami Sp. z o.o., która z kolei jest większościowym akcjonariuszem (50,14% akcji) BPH Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA (BPH TFI). 3. Rozwój notowań akcji Banku BPH SA 1 Główną przyczyną dalszej przeceny akcji na światowych giełdach, w tym i na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) były negatywne informacje makroekonomiczne, dotyczące m.in. załamania popytu, znaczącego spadku dynamiki produkcji przemysłowej i pogłębiającej się recesji gospodarki światowej. Polska oraz inne kraje regionu odczuły negatywny sentyment ze strony inwestorów zagranicznych, o czym świadczył skokowy wzrost rentowności obligacji rządowych spowodowany wzrostem awersji do ryzyka. Pierwszy kwartał bieżącego roku był siódmym z rzędu, w którym główne indeksy GPW spadały. Od pierwszej sesji stycznia do ostatniej sesji marca br. Warszawski Indeks Giełdowy (WIG) zniżkował o 15,16%, natomiast indeksy: WIG20, mwig40 i swig80 zniżkowały odpowiednio o: 19,47%, 10,73% i 0,21%. Na tym tle notowania sektora bankowego nie wypadły najlepiej, gdyż indeks WIG-Banki na koniec I kwartału 2009 r. był na poziomie o 39,09% niższym, niż na zakończeniu sesji 5 stycznia br. W I kwartale ceny akcji Banku BPH zniżkowały o 24,25% i zarazem zachowywały się relatywnie mocniej od indeksu WIG-Banki natomiast słabiej niż indeksy WIG, WIG20, mwig40 i swig80. Na zamknięciu pierwszej sesji w br. cena akcji Banku BPH wyniosła 38,68 zł. W dniu 8 stycznia notowania akcji Banku BPH ustanowiły maksimum w bieżącym kwartale, wynoszące 47,25 zł. Następnie kursy akcji Banku BPH zniżkowały przez prawie 8 tygodni, ustanawiając kwartalne minimum 3 marca na poziomie 19,50 zł, po czym zaczęły odrabiać straty. Na koniec kwartału kurs zamknięcia wyniósł 29,30 zł. Kwartalny wolumen obrotu sięgnął 2 914 709 akcji i był o 116,8% wyższy od zanotowanego w poprzednim kwartale i jednocześnie najwyższy od początku notowań akcji Banku BPH po podziale. Średni wolumen 1 Akcje Banku BPH SA są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA w systemie notowań ciągłych. Na koniec I kwartału 2009 r. wchodziły one w skład indeksów: WIG, mwig40 i WIG-Banki. Globalne Kwity Depozytowe (GDR) Banku są notowane na London Stock Exchange. 5 Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009 roku

obrotu przypadający na jedną sesję osiągnął poziom 47 011 sztuk, natomiast średni kurs zamknięcia w I kwartale 2009 r. wyniósł 31,02 zł. Notowania akcji Banku BPH SA oraz wartości indeksów WIG, WIG20, mwig40 i WIG-Banki na GPW w I kwartale 2009 r. (wykresy wystandaryzowane) 45 zł 35 zł Bank BPH WIG WIG20 mwig40 WIG Banki Ceny produkcji sprzedanej przemysłu w I kwartale 2009 w porównaniu do I kwartału 2008 r. wzrosły o 5% r/r. Największy wzrost dotyczył górnictwa (+8,9% r/r), oraz przetwórstwa przemysłowego (+2,6% r/r). W omawianym kwartale Rada Polityki Pieniężnej trzykrotnie dokonywała obniżki stóp procentowych NBP w sumie o 125 punktów bazowych. Pod koniec marca stopa referencyjna ukształtowała się na poziomie 3,75%, redyskontowa weksli - 4%, stopa lombardowa 5,25%, a stopa depozytowa 2,25% w skali rocznej. 25 zł 15 zł 01/05/2009 01/12/2009 01/19/2009 01/26/2009 02/02/2009 02/09/2009 4. Warunki makroekonomiczne i sytuacja rynkowa w I kwartale 2009 roku Według danych opublikowanych przez Główny Urząd Statystyczny produkt krajowy brutto (PKB) w IV kwartale 2008 r. wzrósł realnie o 3,0%, w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. Głównym czynnikiem wzrostu PKB pozostaje popyt krajowy. Tempo wzrostu popytu krajowego było szybsze niż PKB i w IV kwartale wyniosło 3,7%. Wkład spożycia indywidualnego we wzrost PKB wyniósł 3,2 punkty procentowe (pp.) wobec 1,9 pp. przed rokiem. W IV kwartale odnotowano negatywny wpływ popytu zagranicznego (eksportu netto) na dynamikę wzrostu gospodarczego (-0,8 02/16/2009 02/23/2009 pp. wobec -1,5 pp. w IV kwartale 2007 r.). W I kwartale 2009 roku wzrost cen konsumpcyjnych wyniósł 3,2% r/r w porównaniu do I kwartału 2008 roku i był wypadkową następujących czynników: Żywność i napoje bezalkoholowe wzrosły w I kwartale 2009 r. o 3,8% r/r; Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe wzrosły w tym okresie o 8,4 % r/r; Opłaty związane z eksploatacją mieszkań zwiększyły się o 10,9 % r/r; Opłaty dotyczące edukacji były wyższe niż w porównywalnym kwartale ub.r. o 4% r/r; Ceny nośników energii zwiększyły się o 14,4% r/r; Spadki cen odnotowano w transporcie (-6,8% r/r) oraz w przypadku obuwia i odzieży (spadek o 7,5% r/r). 03/02/2009 03/09/2009 03/16/2009 03/23/2009 03/30/2009 Podaż pieniądza mierzona agregatem M3 wzrosła w marcu 2009 r. o 17,6% r/r. Wzrost podaży pieniądza w marcu był przede wszystkim efektem większego przyrostu depozytów gospodarstw domowych, które na koniec marca 2009 r. przyrosły o 25,3% r/r. Choć nadal wysoki przyrost depozytów gospodarstw był w marcu niższy niż w poprzednich miesiącach na co wpływ miały malejące oprocentowanie lokat (i związane z tym poszukiwanie innych alternatyw inwestycyjnych) oraz malejące kwoty wypłat środków z UE na rachunki rolników. W marcu odnotowano także przyrost depozytów przedsiębiorstw (roczne tempo wzrostu wyniosło 6,9%). Wzrost depozytów firm, pomimo pogarszającej się sytuacji finansowej przedsiębiorstw, to najprawdopodobniej efekt mniejszych wydatków inwestycyjnych. Dynamika kredytów dla gospodarstw domowych wzrosła w marcu 2009 r. do 43,7% r/r. Wzrost kredytów dla firm wyniósł 25,3% r/r. Wysokie, roczne dynamiki nie oddają w pełni zmian zachodzących na rynku kredytowym. Utrzymują się one bowiem na wysokim poziomie w dużej mierze dzięki efektom kursowym (osłabienie się złotego powoduje wzrost złotowej wartości portfeli kredytów walutowych). Oczyszczone z efektów kursowych miesięczne przyrosty kredytów wskazują na znaczne wyhamowanie akcji kredytowej, przy czym należy oczekiwać, że w całym roku efekt ten będzie bardziej widoczny w przypadku kredytów dla firm niż kredytów dla gospodarstw domowych. W obliczu ograniczonych środków na rozwój akcji kredytowej banki preferują krótkoterminowe kredyty konsumenckie, zapewniające szybki obrót zaangażowanych środków oraz wysokie marże. Komentarz do Skonsolidowanego Raportu Grupy Banku BPH za I kwartał 2009 roku 6