PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W 2013 R. LUTY 2014 R.
2013 rok wyzwań dla Grupy GPW Wyniki: 2013 r. Zysk netto: 113,5 mln zł +6,9% rdr EBITDA 1 : 156,9 mln zł +3,8% rdr Nagroda magazynu Euromoney 2 Najlepsza giełda finansowa w Europie Środkowej i Wschodniej Wyniki: 4Q 2013 r. Zysk netto: 28,5 mln zł +42,2% rdr EBITDA 1 : 35,2 mln zł +10,0% rdr UTP Jeden z najnowocześniejszych systemów transakcyjnych na świecie wdrożony z sukcesem Obniżka opłat giełdowych i skrócenie sesji Wspieranie płynności: usługa HPA, program HVP 3 Reforma rynku NewConnect Zakup 30% udziałów w MTF-ie Aquis Exchange Prorozwojowe zmiany w głównych indeksach i w standardach kontraktów terminowych Rozwój oferty dla podmiotów z rynku towarowego (m.in. WSEInfoEngine) Obroty akcjami w 2013 r.: +23%, w Europie: +6% 4 2. miejsce w Europie pod względem liczby debiutów Nowa, ambitna strategia do 2020 r. GPW.2020 Akcje GPW na Giełdzie 5 Kapitalizacja 1,74 mld zł Stopa zwrotu od początku roku +6,8% Średnia wartość obrotów na sesję w 2013 r. 2,4 mln zł Free float 64,7% Wskaźnik obrotów 6 34,2% Stopa dywidendy 1,8% 1 EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 2 Magazyn Euromoney, maj 2013, na kolejnych miejscach: Istanbul SE, MICEX, Vienna SE, Zagreb SE 3 HPA szybki dostęp do GPW; HVP - specjalny program opłat dla aktywnych uczestników 4 Źródło: FESE (obroty sesyjne i pakietowe) 5 Dane za / na koniec 2013 r. 6 Wartość obrotów w 2013 r. do kapitalizacji na koniec 2013 r. -2-
GPW wzmacnianie pozycji w Europie 2008 Przedstawicielstwo w Kijowie 2013 Poszukiwanie możliwości współpracy z holdingiem CEESEG Legenda: rynki, na których obecnie działa Aquis Exchange kwiecień 2013 r. rozpoczęcie wstępnych rozmów z holdingiem CEESEG (giełdy w Wiedniu, Pradze, Budapeszcie i Lublanie) nt. potencjalnej współpracy. 2013 Przedstawiciel GPW w Londynie rynki, na których docelowo będzie działał Aquis rynki CEESEG przedstawicielstwo GPW 2013/2014 Inwestycja w Aquis Exchange Limited z Wielkiej Brytanii 30% głosów i praw majątkowych dwóch reprezentantów w Radzie Dyrektorów O Aquis Exchange : wielostronna platforma obrotu (MTF) z Londynu działa od listopada 2013 r. konkurencja dla innych MTF-ów i giełd z Europy Zachodniej Przedstawiciel GPW Londyn GPW GPW Przedstawicielstwo GPW Kijów docelowo platforma obrotu dla akcji z 14 głównych giełd Europy Zachodniej CEESEG CEESEG innowacyjny, abonamentowy model opłat nowoczesny system transakcyjny stworzony przez Aquis doświadczona kadra menadżerska -3-
Kluczowe projekty w 2014 r. Wykorzystanie potencjału wewnętrznego Grupy GPW Poszukiwanie możliwości rozwoju zewnętrznego Rozpoczęcie procesu implementacji UTP-Derywaty Nowe produkty: m.in. opcje na akcje, opcje binarne i miesięczne, kontrakty terminowe na energię el. rozliczane finansowo Pozyskiwanie nowych emitentów w kraju i za granicą Dalsze pozyskiwanie nowych uczestników rynku akcji i instrumentów pochodnych, m. in. w ramach programu High Volume Provider Dywersyfikacja działalności w obszarze rynku towarowego poza obrotem energią elektryczną i prawami majątkowymi Aktywny udział przedstawicieli GPW w pracach legislacyjnych dotyczących regulacji rynku finansowego i towarowego m.in.: pożyczki papierów wartościowych uczestnictwo banków w obrocie giełdowym finansowanie nadzoru Podjęcie decyzji odnośnie współpracy z CEESEG Aktywna współpraca z Aquis Exchange Nowe inicjatywy, zapisane w Strategii GPW.2020 komunikacja zgodnie z harmonogramem realizacji strategii -4-
Pozycja międzynarodowa GPW kapitalizacja Kapitalizacja krajowych akcji notowanych na Głównym Rynku GPW na koniec 2013 r. 593 mld zł wzrost o 70 mld zł rdr (13,4%), z czego 15 mld zł to nowe spółki średnia kapitalizacja spółki na GR to 1,47 mld zł Udział giełd w kapitalizacji akcji w regionie CEE 1 10,1% 8,2% 10,8% 9,2% 8,9% 7,9% 6,6% 6,0% 5,5% 4,7% 10,2% 11,9% 12,0% 9,9% 7,3% 30,2% 29,9% 27,0% 28,2% 28,2% Bucharest SE, CEESEG - Ljubljana, Bulgarian SE, Bratislava SE CEESEG - Budapeszt CEESEG - Praga Kapitalizacja zagranicznych akcji na GPW na koniec 2013 r. 247 mld zł, wzrost o 17,4% 39,9% 45,2% 44,2% 47,2% 49,1% CEESEG - Wiedeń GPW Małe i średnie giełdy europejskie kapitalizacja krajowych spółek (mld euro) 1 2009 2010 2011 2012 2013 1% 18% 0% 1% 5% -9% 48% -22% 76% 6% 49% 10% -31% 4% 2012 2013 zmiana 60 2 3 4 5 5 16 12 28 34 2 3 4 5 5 14 18 22 123 80 85 83 135149 240 166 184 191 1 Źródło: FESE (kapitalizacja krajowych spółek wg FESE obejmuje także spółki zagraniczne, dla których dana giełda jest jedynym miejscem notowania) -5-
Pozycja międzynarodowa GPW liczba spółek 10 giełd na świecie o największej dynamice wzrostu liczby spółek 1 Giełdy europejskie o największej liczbie debiutów 2 Wzrost liczby spółek na rynkach prowadzonych przez GPW zmiana liczby spółek 2013/2012 liczba spółek na koniec 2013 r. 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Główny Rynek GPW NewConnect Santiago SE Hong Kong Exch. Indonesia SE Mexican Exch. Mauritius SE Thailand SE GPW Saudi SE Tadawul GreTai SM (Taiwan) Taiwan SE 306 1 643 483 143 64 585 895 163 658 866 6% 5% 5% 5% 5% 3% 3% 3% 3% 25% 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Londyn Warszawa NYSE Euronext Frankfurt NASDAQ OMX 900 750 600 450 300 150 0 429 445 351 185 84 107 24 351 374 379 400 426 438 450 203 230 255 284 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 7. giełda na świecie pod względem dynamiki wzrostu liczby spółek w 2013 r. 2. giełda pod względem liczby i 5. pod względem wartości debiutów w Europie w 2013 r. 15. giełda na świecie pod względem liczby notowanych spółek Duża liczba notowanych spółek stanowi istotny potencjał dla dalszego wzrostu obrotów i kapitalizacji na rynkach GPW, a także dla wzrostu przychodów Giełdy 1 Źródło: Dane dla giełd zrzeszonych w World Federation of Exchanges, GPW 2 Źródło: PwC IPO Watch, PwC IPO Watch Europe Review 2013, dla GPW dane dla Głównego Rynku i NewConnect łącznie -6-
Pozycja międzynarodowa GPW - obroty Dynamika rocznych obrotów akcjami w Europie (2013/2012) 1 Bulgarian SE Athens Exchange Malta SE Irish SE Boerse Stuttgart GPW Borsa Istanbul Bucharest SE SIX Swiss Exchange CEESEG - Vienna NASDAQ OMX BME (Spain) Giełdy FESE Luxembourg SE Deutsche Börse NYSE Euronext CEESEG - Ljubljana CEESEG - Budapest Oslo Børs CEESEG - Prague Bratislava SE Cyprus SE -86% -33% -37% -1% -6% -17% 33% 23% 21% 14% 13% 7% 7% 6% 6% 3% 3% 1% 65% 59% 54% 1 Źródło: FESE (obroty sesyjne i pakietowe w euro) 2 Źródło: Thomson Reuters, (obroty akcjami w ramach arkusza zleceń) 139% 1,8% 1,7% 2,6% 2,7% 3,4% 9,1% 7,5% 7,4% 11,4% 7,5% 8,8% 17,9% 16,7% 11,8% 34,8% 36,5% Udział giełd regionu w obrotach akcjami 2 30,4% 43,7% 10,0% 25,6% 21,6% 21,7% 52,7% 54,3% 58,5% 2009 2010 2011 2012 2013 Bucharest SE, CEESEG - Ljubljana, Bulgarian SE, Bratislava SE CEESEG - Budapeszt CEESEG - Praga CEESEG - Wiedeń GPW Wolumen obrotu indeksowymi kontraktami terminowymi w Europie w 2013 r. 3 L.p. Giełda/rynek Wolumen obrotów 1 EUREX 327 431 218 2 Liffe NYSE Euronext 82 669 104 3 OMX 30 898 516 4 Włochy 9 322 762 5 GPW 8 339 534 6 Hiszpania 7 565 969 7 Norwegia 3 505 681 8 Grecja 2 324 227 9 Węgry 402 264 10 Austria 358 558 11 Rumunia 2 795 3 Źródło: FESE oraz strony internetowe poszczególnych giełd -7-
Zdywersyfikowana baza inwestorów 1 2013 Udział w obrotach akcjami Główny Rynek Udział w obrotach akcjami NewConnect Udział w obrotach kontrakty terminowe 38% 47% 24% 7% 33% 17% 15% 69% 50% Inwestorzy: zagraniczni 2012 34% 48% 17% 10% 36% 17% indywidualni PL instytucjonalni PL 18% 73% 47% Udział funduszy emerytalnych (OFE) w obrotach akcjami w 2013 r. to 6,7%, wobec 5,8% w 2012 r. i 6,3% w latach 2008-2012 Liczba rachunków inwestycyjnych na koniec 2013 r. 1,49 mln, z czego 236 tys. to aktywne rachunki 2 1 Źródło: Ankieta GPW w firmach inwestycyjnych, dane szacunkowe 2 Aktywny rachunek to taki, na którym zawarto przynajmniej jedną transakcję w II półroczu 2013-8-
Dane finansowe Grupy GPW -9-
Podstawowe dane finansowe Grupy Przychody ze sprzedaży [mln zł] EBITDA 1 [mln zł] Zysk netto [mln zł] +3,6% 273,8 283,8-4,4% +3,8% 151,1 156,9 +10,0% +6,9% 106,2 113,5 +42,2% 74,1 70,8 32,0 35,2 20,1 28,5 2012 2013 Q4/12 Q4/13 2012 2013 Q4/12 Q4/13 2012 2013 Q4/12 Q4/13 [mln zł] 300 250 200 150 100 50 0 Przychody ze sprzedaży 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Rozliczenie ulgi technologicznej pomniejszyło wartość podatku dochodowego łącznie o 7,0 mln zł w 2013 r. (1,1 mln zł w I kw. 2013 r. i 5,9 mln zł w IV kw. 2013 r.) Amortyzacja, przede wszystkim systemu UTP, zwiększyła w 2013 r. koszty operacyjne o 9,2 mln zł Wzrost kosztów osobowych m.in. w związku z odprawami i zakazem konkurencji dla byłych członków zarządu 1 EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -10-
Przychody Grupy GPW Przychody z rynku finansowego Przychody z rynku towarowego [mln zł] +3,1% [mln zł] -21,2% 57,0 51,3 49,9 50,0 52,5 51,7 49,5 51,5 6,1 17,8 14,8 23,9 26,1 12,3 18,7 18,8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 [mln zł] -1,4% [mln zł] +21,3% 208,1 205,3 Obniżka opłat transakcyjnych na początku 2013 r. Niższe wolumeny na kontraktach terminowych na WIG20 i na obligacjach skarbowych 62,6 76,0 Konsolidacja TGE od marca 2012 r. Brak wsparcia dla kogeneracji od II kw. 2013 r. 2012 2013 2012 2013-11-
Obrót na rynku akcji Wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku, mld zł 59,3 43,3 52,5 47,8 71,1 61,1 61,5 62,4 54,9 Obroty ogółem 42,2 45,2 45,4 Obroty sesyjne +20,9% 55,7 56,1 53,5 54,8 Wartość obrotów razem wzrosła w IV kw. 2013 r. o 19,2% wobec IV kw. 2012 r., a w 2013 r. o 26,2% wobec 2012 r. Średnia dzienna wartość transakcji sesyjnych wyniosła 891,3 mln zł w 2013 r. wobec 753,5 mln zł w 2012 r. Obroty sesyjne Obroty ogółem 202,9 256,1 +17,4% 187,6 220,2 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 2012 2013 Przychody z obrotu akcjami Czynniki wpływające na przychody: [mln zł] +12,0% Zmiana opłat transakcyjnych na rynku akcji od 1 stycznia 2013 r. opłata stała od zlecenia obniżona z 1 zł do 0,2 zł [mln zł] +7,2% 29,4 23,5 23,7 24,6 27,8 26,9 26,1 27,5 Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku dla transakcji sesyjnych w 2013 r. wyniosła 2,39 p.b. wobec 2,54 p.b. w 2012 r. 101,2 108,4 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 2012 2013-12-
Niska zmienność rynku akcji Wskaźnik GR GPW na tle zmienności indeksu WIG Zmienność rynku akcji GPW w latach 2012 i 2013 na najniższym poziomie od 2005 r. Niska zmienność ogranicza aktywność inwestorów na rynkach akcji i instrumentów pochodnych niski poziom wskaźnika obrotów na rynku akcji spadek wolumenu obrotów kontraktami na WIG20 wskaźnik obrotów (s. lewa) średnia roczna zmienność (s. prawa) 70 35 60 30 50 25 40 20 30 15 20 10 10 5 0 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Parametry Głównego Rynku akcji GPW 44 60,9 58,8 55,1 51,7 52,5 49,9 51,1 51,7 49,9 52,4 53,2 54,1 54,9 51,1 48,9 49,1 41,0 44,4 44 45,1 42 44 44 44 44,8 49,5 44 43 47 45 46 47 47 47 42,9 42,9 43 43 42,7 39,6 33,8 41,3 40,2 36,8 35,1 Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) 37,5 34,7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 2013-13-
Obrót na rynku instrumentów pochodnych Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi, mln szt. Wolumen instr. pochodnymi Wolumen inst. pochodnymi 2,8 3,2 2,7 2,6 3,2 3,4 3,4 2,7-2,4% 2,4 2,7 2,1 1,9 2,1 2,2 2,1 1,9 Wolumen obrotów inst. pochodnymi wzrósł o 11,3% w 2013 r. wobec 2012 r. Wolumen obrotu na kontraktach na WIG20 spadł o 9,0% w 2013 r. wobec 2012 r. 11,3 12,6-9,0% 9,1 8,3 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 2012 2013 Przychody z obrotu instr. pochodnymi [mln zł] -16,1% 7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 5,6 5,5 4,8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Czynniki wpływające na przychody: Obniżka opłat za kontrakt na indeksy z 1,7 zł do 1,6 zł Wprowadzenie koncepcji day-tradingu dla instrumentów pochodnych i degresywnych opłat Wprowadzenie mnożnika 20 zł dla kontraktów terminowych na indeks WIG20 od września 2013 r. [mln zł] -21,3% 26,9 21,2 2012 2013-14-
Obrót na rynku obligacji Rynek Treasury BondSpot Poland został wybrany jako rynek elektroniczny dla obrotu skarbowymi papierami wartościowymi na okres kolejnych dwóch lat, do 30 września 2016 r. Wartość obrotu obligacjami skarbowymi na TBSP wyniosła 845,0 mld zł w 2013 r. (-20,4% rdr) Wartość obrotu obligacjami nieskarbowymi na Catalyst ogółem wyniosła 3,8 mld zł w 2013 r. (+52,2% rdr) i 0,7 mld zł w IV kwartale 2013 r. (+24,8% rdr) Wartość obrotów na TBS Poland, mld zł Przychody z obrotu obligacjami, mln zł Transakcje kasowe Transakcje warunkowe 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0-20,6% 296,0 262,1 250,4 253,2 265,9 221,1 201,1 159,4 143,7 147,5 149,3 156,9 161,4 118,0 86,8 144,1 118,3 136,5 102,9 91,8 103,1 116,6 70,0 57,0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-23,9% 3,8 3,6 4,1 3,5 3,4 3,5 2,8 2,7 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-15-
Emitenci i rynek IPO Liczba emitentów na rynkach akcji Rynek Główny NewConnect +3,2% 867 895 429 445 438 450 2012 2013 Wartość pozyskanych środków na rynkach akcji, mld zł IPO SPO +4,4% 8,0 8,4 4,3 3,1 3,7 5,2 2012 2013 Przychody z obsługi emitentów [mln zł] +3,6% 5,3 5,5 5,2 5,5 5,7 5,6 5,2 5,7 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Catalyst (instrumenty nieskarbowe) 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 37 10,9 Wartość notowanych emisji (mld zł) Liczba serii 208 40,0 325 361 381 52,3 54,3 56,4 407 408 59,1 58,9 2010 2011 2012 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 W 2013 r. na obu rynkach akcji GPW zadebiutowało łącznie 65 spółek, w tym odbyły się dwie duże oferty prywatyzacyjne: PKP Cargo oraz Energa Przychody z obsługi emitentów w 2013 r. wzrosły o 3,5% rdr i osiągnęły poziom 22,3 mln zł Wyższa kapitalizacja na koniec 2013 r. bazą dla opłat za notowanie na 2014 r. -16-
Rynek towarowy obsługa obrotu i RŚP TWh 14,2 Rynek energii wolumeny Transakcje terminowe i spot -25,6% 65,3 33,2 35,9 36,8 22,2 55,6 48,6 [mln zł] Przychody z obsługi obrotu na rynku towarowym 1-18,2% Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Świadectwa pochodzenia wolumeny TWh Obrót świadectwami pochodzenia -65,1% 18,0 16,0 23,7 16,6 11,6 4,0 5,8 5,8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Rejest świadectw pochodzenia wolumeny TWh Wystawione i umorzone prawa -60,5% 47,9 31,0 24,7 14,8 13,8 5,0 7,3 5,5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 2,7 2,1 2 7,1 7,2 6,0 13,2 4,4 4,0 11,9 1 Przychody z obsługi obrotu obejmują przychody z obsługi obrotu na rynku en. elektrycznej, rynku gazu, rynku świadectw pochodzenia oraz inne opłaty od uczestników rynku 2 W I kw. 2012 r. konsolidowany był wyłącznie miesiąc marzec -17-7,9 6,5 10,7 10,8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Przychody z prowadzenia rejestru świadectw pochodzenia [mln zł] -25,8% 2,0 2,7 3,0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13
Koszty operacyjne 35,0 Koszty operacyjne, mln zł +13,6% 39,3 44,0 39,7 34,4 36,8 40,2 45,1 Koszty operacyjne, mln zł +11,9% 166,2 148,5 Cost / income ratio 1 2012 2013 42,0% 43,1% Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 2012 2013 2012 2013 Koszty operacyjne wzrosłyby tylko o 3,3%, jeśli nie uwzględniąc amortyzacji i opłat GPW na rzecz KNF oraz powiększając, dla porównywalności, koszty 2012 r. o 3,3 mln zł niekonsolidowanych kosztów Grupy TGE za styczeń i luty 2012 W 2012 r. Grupa TGE była konsolidowana tylko przez 10 miesięcy Amortyzacja, przede wszystkim systemu UTP, zwiększyła w 2013 r. koszty operacyjne o 9,2 mln zł W IV kw. 2013 r. GPW musiała dopłacić KNF 0,8 mln zł; opłaty GPW na rzecz KNF w całym 2013 r. wyniosły 18,25 mln zł, a w 2012 r. 16,82 mln zł Zaliczka na rzecz KNF w I kw. i II kw. 2014 r. po 5,2 mln zł na kwartał Wzrost kosztów usług obcych w związku z doradztwem dla nowych projektów rozwojowych 2012 2013 16,6 25,7 47,8 51,9 Rozbicie kosztów operacyjnych na kategorie, mln zł 19,5 20,8 12,1 12,1 9,9 10,6 33,7 36,2 8,9 8,9 Amortyzacja Koszty osobowe Inne koszty osobowe Czynsz i inne opłaty Podatki i opłaty Usługi obce Pozostałe 1 Cost / income ratio liczony jest w oparciu o koszty operacyjne bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW -18-
Struktura przychodów Grupy GPW Rynek towarowy: 22,9% przychodów 6% 6% 3% 4% 4% 13% Rynek towarowy: 26,8% przychodów 7% 5% 3% 7% 5% 12% Rozliczenia transakcji Prowadzenie RŚP Inne opłaty od uczestników r. towarowego i obrót gazem Obrót - prawa majątkowe Obrót - energia elektryczna Rynek finansowy: 76,0% przychodów 8% 5% 3% 10% Rynek finansowy: 72,3% przychodów 8% 4% 2% 7% Sprzedaż informacji Obsługa emitentów Instrumenty dłużne Inne opłaty od uczestników 1 rynku fin. Instrumenty pochodne 37% 38% Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Pozostałe przychody 1% 2012 1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego 1% 2013-19-
Wskaźniki finansowe Podstawowe wskaźniki finansowe Marża zysku netto 2013 2012 Zysk na akcję, zł 2,70 2,52 27,1% 37,6% 40,3% Cost / income ratio 1 43,1% 42,0% Marża zysku operacyjnego 41,8% 45,7% Marża zysku netto 40,0% 38,8% Marża EBITDA 55,3% 55,2% Q4/12 Q3/13 Q4/13 Stopa zwrotu z kapitałów własnych ROE 2 Marża zysku operacyjnego Marża EBITDA 3 19,7% 18,3% 19,0% 36,3% 41,3% 37,3% 43,2% 56,2% 49,7% Q4/12 Q3/13 Q4/13 Q4/12 Q3/13 Q4/13 Q4/12 Q3/13 Q4/13 1 Cost / income ratio liczony jest w oparciu o koszty operacyjne bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW 2 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 3 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -20-
Bilans Grupy GPW w tys. zł 31.12.2013 30.06.2013 31.12.2012 Aktywa trwałe, w tym: 576 421 568 880 512 004 Rzeczowe aktywa trwałe 124 042 128 000 133 115 Wartości niematerialne 269 155 268 372 209 545 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 158 540 154 050 151 213 Aktywa obrotowe, w tym: 482 707 506 026 447 020 Należności handlowe oraz pozostałe należności 34 792 40 555 62 929 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 118 428 118 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 436 831 460 897 378 883 Aktywa razem 1 059 128 1 074 906 959 024 Kapitał własny 638 106 584 102 555 890 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 249 578 247 950 247 842 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 617 243 387 243 157 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 171 445 242 855 155 292 Zobowiązania handlowe 12 738 3 518 4 284 Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych 657 298 2 549 Pozostałe zobowiązania i rezerwy 144 035 227 042 135 885 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 11 511 11 997 12 574 Pasywa razem 1 059 128 1 074 906 959 024 Wzrost poziomu wartości niematerialnych efektem wdrożenia systemu UTP Kategoria środki pieniężne zawiera kwotę 125,3 mln zł, stanowiącą aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania); w pasywach odzwierciedlona w pozostałych zobowiązaniach Zobowiązania długoterminowe Grupy GPW to głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji -21-
Kalendarz / Dane kontaktowe Kalendarium wydarzeń RI GPW 11-13 marca 2014 r. Konferencja IR CEEMEA 1x1 Conference, Londyn, organizator: J.P. Morgan Cazenove 19-20 marca 2014 r. Konferencja IR Emerging market Conference, Nowy Jork, organizator: Espirito Santo 2-4 kwietnia 2014 r. Konferencja IR Polish Capital Market London 2014, Londyn, organizator: PKO BP 30 kwietnia 2014 r., środa Wyniki za I kwartał 2014 r. 31 lipca 2014 r., czwartek Wyniki za I półrocze 2014 r. 31 października 2014 r., piątek Wyniki za III kwartał 2014 r. Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel. +48 22 537 72 50 ir@gpw.pl http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. +48 22 628 32 32 gpw@gpw.pl www.gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -22-
Załącznik do prezentacji dane finansowe -23-
Skonsolidowany rachunek zysków i strat dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2013 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Przychody ze sprzedaży 283,762 70,847 69,000 64,557 79,358 74,114 65,663 70,110 63,938 273,825 Rynek finansowy 205,254 51,527 49,507 51,701 52,519 49,983 49,862 51,341 56,958 208,144 Obsługa obrotu 147,899 36,441 35,732 37,543 38,182 35,534 35,837 36,504 42,237 150,112 Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 108,424 27,541 26,094 26,946 27,843 24,590 23,738 23,462 29,376 101,166 Instrumenty pochodne 21,207 4,789 5,451 5,624 5,343 5,708 6,278 7,703 7,255 26,944 Inne opłaty od uczestników rynku 5,743 1,412 1,375 1,440 1,517 1,716 1,654 1,730 1,773 6,873 Instrumenty dłużne 12,339 2,652 2,764 3,486 3,437 3,485 4,132 3,566 3,777 14,960 Inne instrumenty rynku kasowego 186 47 49 47 43 34 35 43 56 168 Obsługa emitentów 22,289 5,716 5,248 5,588 5,737 5,516 5,193 5,541 5,289 21,539 Opłaty za notowanie 17,184 4,209 4,269 4,376 4,330 4,095 4,062 4,123 4,240 16,520 Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty 5,105 1,507 979 1,212 1,408 1,421 1,131 1,418 1,049 5,019 Sprzedaż informacji 35,066 9,370 8,527 8,570 8,599 8,933 8,832 9,296 9,432 36,493 Rynek towarowy 75,995 18,848 18,710 12,307 26,130 23,910 14,789 17,812 6,135 62,646 Obsługa obrotu 39,906 10,774 10,743 6,501 11,888 13,165 7,237 7,083 2,679 30,164 Obrót energią elektryczną 13,607 3,798 4,100 2,634 3,075 5,303 2,816 2,274 736 11,129 Rynek kasowy 2,545 645 573 446 881 778 796 814 392 2,780 Rynek terminowy 11,062 3,153 3,527 2,188 2,194 4,525 2,020 1,460 344 8,349 Obrót gazem 99 67 10 15 7 0 0 0 0 0 Rynek kasowy 25 10 4 8 3 0 0 0 0 0 Rynek terminowy 74 57 6 7 4 0 0 0 0 0 Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia 19,053 4,750 4,968 2,165 7,170 4,759 2,720 3,138 1,204 11,821 Inne opłaty od uczestników rynku 7,147 2,159 1,665 1,687 1,636 3,103 1,701 1,671 739 7,214 Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia 15,605 2,996 2,735 1,977 7,897 4,038 4,428 6,017 2,066 16,549 Rozliczenia transakcji 20,484 5,078 5,232 3,829 6,345 6,707 3,124 4,712 1,390 15,933 Pozostałe przychody 2,513 472 783 549 709 221 1,012 957 845 3,035 Koszty działalności operacyjnej 166,224 45,108 40,241 44,030 36,845 39,717 34,438 39,326 35,009 148,490 Amortyzacja 25,723 7,203 6,921 7,922 3,676 4,203 4,096 4,292 3,973 16,564 Koszty osobowe 51,915 11,701 11,596 14,450 14,168 13,304 11,985 12,126 10,399 47,814 Inne koszty osobowe 12,121 3,003 2,631 3,469 3,019 3,018 2,918 2,971 3,181 12,088 Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne 10,572 2,677 2,661 2,690 2,544 3,022 2,129 2,492 2,262 9,905 Podatki i opłaty 20,770 5,612 5,441 4,879 4,838 3,963 4,816 5,470 5,203 19,452 w tym: KNF 18,249 4,956 4,578 4,358 4,356 2,585 4,469 4,885 4,885 16,823 Usługi obce 36,242 12,721 9,191 7,786 6,544 9,327 6,664 9,633 8,094 33,718 Pozostałe koszty operacyjne 8,881 2,191 1,800 2,834 2,056 2,881 1,830 2,342 1,897 8,950 Pozostałe przychody 3,224 1,499 252 232 1,266 1,959 209 1,589 6,748 10,505 Pozostałe koszty 2,126 824 516 82 729 9,458 99 999 27 10,583 Zysk z działalności operacyjnej 118,636 26,414 28,495 20,677 43,051 26,898 31,335 31,374 35,650 125,257 Przychody finansowe 10,917 1,702 2,200 2,790 4,225 3,180 3,221 3,788 3,885 14,074 Koszty finansowe 12,215 2,790 2,561 3,520 3,344 4,483 4,463 4,099 4,755 17,800 Saldo na przychodach i kosztach finansowych -1,298-1,088-361 -730 881-1,304-1,242-311 -870-3,727 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 12,494 1,614 3,385 2,846 4,649 915 2,013 1,738 4,577 9,243 Zysk przed opodatkowaniem 129,832 26,940 31,519 22,792 48,581 26,510 32,106 32,801 39,357 130,774 Podatek dochodowy 16,289-1,605 5,566 5,808 6,520 6,434 6,193 6,075 5,842 24,544 Zysk netto okresu 113,543 28,545 25,953 16,984 42,061 20,076 25,913 26,726 33,515 106,230-24-
Usługi obce, wskaźniki finansowe dane w tys. zł Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia skonsolidowane, zgodne z MSSF 2013 2012 2011 Usługi obce 36,242 33,718 36,235 Utrzymanie majątku trwałego i remonty 11,894 12,033 11,914 Reklama 3,760 5,334 6,897 Łącza transmisji danych 5,851 4,813 6,543 Doradztwo oraz usługi audytorskie 3,335 1,936 2,446 Ogłoszenia prasowe 1 37 31 Szkolenia 486 787 1,046 Ochrona 1,091 1,188 1,005 Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe 745 1,334 500 Serwisy informacyjne 532 646 366 Sprzątanie 408 385 391 Obsługa prawna i tłumaczenia 2,040 1,048 664 Modyfikacja oprogramowania 1,160 45 244 Pozostałe 4,939 4,134 4,186 PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE 2013 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Q1 2012 2012 Zys k z dzi ałal noś ci operacyjnej 118,636 26,414 28,495 20,677 43,051 26,898 31,335 31,374 35,650 125,257 EBITDA (1) 156,853 35,231 38,801 31,445 51,376 32,016 37,444 37,404 44,200 151,064 Rentownoś ć EBITDA, % (2) 55.3% 49.7% 56.2% 48.7% 64.7% 43.2% 57.0% 53.4% 69.1% 55.2% Rentownoś ć dzi ałal noś ci operacyjnej, % (3) 41.8% 37.3% 41.3% 32.0% 54.2% 36.3% 47.7% 44.7% 55.8% 45.7% Stopa zwrotu z kapi tałów włas nych (ROE), % (4) 19.0% 19.0% 18.3% 18.9% 19.8% 19.7% 21.4% 24.9% 23.0% 19.7% Ws kaźni k zadłużeni a kapi tału włas nego, %(5) 38.3% 38.3% 40.4% 42.8% 41.1% 43.9% 46.8% 51.9% 46.7% 44.0% 1) EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja. 2) Rentowność EBITDA oznacza wynik EBITDA podzielony przez przychody ze sprzedaży. 3) Rentowność działalności operacyjnej oznacza zysk z działalności operacyjnej podzielony przez przychody ze sprzedaży. 4) Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 5) Zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego/kapitały własne -25-
Bilans - aktywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2013 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Aktywa trwałe 576,421 576,421 574,749 568,880 579,151 512,004 518,215 516,251 513,308 512,004 Rzeczowe aktywa trwałe 124,042 124,042 120,622 128,000 131,182 133,115 133,864 134,649 129,332 133,115 Wartości niematerialne 269,155 269,155 272,388 268,372 271,026 209,545 214,487 213,593 209,888 209,545 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 158,540 158,540 156,694 154,050 155,071 151,213 149,456 147,045 152,537 151,213 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 645 3,897 7,096 3,155 4,306 4,847 5,177 3,155 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 20,955 20,955 20,982 11,010 11,141 11,183 11,002 10,910 11,004 11,183 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rozliczenia międzyokresowe 3,729 3,729 3,418 3,551 3,635 3,793 5,100 5,207 5,370 3,793 Aktywa obrotowe 482,707 482,707 445,915 506,026 473,336 447,020 415,847 499,153 477,713 447,020 Zapasy 166 166 180 176 266 253 325 278 266 253 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 10,797 10,797 5,166 3,970 2,511 4,837 1,578 111 0 4,837 Należności handlowe oraz pozostałe należności 34,792 34,792 44,754 40,555 50,194 62,929 64,073 95,618 79,434 62,929 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 118 118 586 428 272 118 586 58,254 57,389 118 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 3 3 0 0 0 0 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 436,831 436,831 395,229 460,897 420,093 378,883 349,285 344,892 340,624 378,883 Aktywa razem 1,059,128 1,059,128 1,020,664 1,074,906 1,052,486 959,024 934,062 1,015,404 991,021 959,024-26-
Bilans - pasywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2013 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Kapitał własny 638,105 638,105 609,024 584,102 600,756 555,890 537,534 525,409 560,793 555,890 Kapitał podstawowy 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 63,865 Pozostałe kapitały 1,278 1,278 1,129 1,920 1,806-1,000-2,639-1,459-2,681-1,000 Niepodzielony wynik finansowy 571,842 571,842 542,825 517,159 533,614 491,647 472,010 455,429 492,202 491,647 Udziały niekontrolujące 1,120 1,120 1,205 1,158 1,471 1,377 4,298 7,574 7,407 1,377 Zobowiązania długoterminowe 249,578 249,578 248,234 247,950 247,889 247,842 250,313 250,213 263,322 247,842 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4,456 4,456 4,283 4,284 4,314 4,305 4,984 4,765 4,540 4,305 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 439 439 449 279 289 381 329 448 424 381 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 0 0 0 0 15 0 0 0 1,010 0 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243,617 243,617 243,502 243,387 243,272 243,157 245,000 245,000 245,000 243,157 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1066 1,066 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 0 0 0 0 0 12,348 0 Zobowiązania krótkoterminowe 171,445 171,445 163,406 242,855 203,841 155,292 146,215 239,782 166,906 155,292 Zobowiązania handlowe 12,738 12,738 5,402 3,518 8,924 4,284 6,108 11,533 16,829 4,284 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 365 365 460 364 337 336 356 229 283 336 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 657 657 969 298 1,705 2,549 1,487 1,751 7,169 2,549 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 0 0 2,377 6,419 3,214 48 3,917 7,917 4,088 48 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 0 0 13 1,760 19,332 0 13 Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy oraz pozostałe zobowiązania 144,035 144,035 140,003 218,905 177,709 134,137 121,260 190,065 132,431 134,137 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 11,511 11,511 12,844 11,997 10,601 12,574 10,317 7,794 6,106 12,574 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 2,139 2,139 1,351 1,354 1,351 1,351 1,010 1,161 0 1,351 Pasywa razem 1,059,128 1,059,128 1,020,664 1,074,906 1,052,486 959,024 934,062 1,015,404 991,021 959,024-27-
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2013 2012 2011 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 176,222 125,829 129,986 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 196,032 158,237 152,444 Podatek dochodowy zapłacony -19,810-32,408-22,458 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -74,813-36,230 18,528 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -13,980-13,482-20,717 Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 612 284 178 Nabycie wartości niematerialnych -64,685-12,747-4,579 Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -10,105 0-54,201 Nabycie jednostki stowarzyszonej 0 0 0 Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne 0-68,729 0 Nabycie udziałów niekontrolujących -213-18,001 0 Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 0 58,004 30,040 Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 0 Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 0 Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 0 Odsetki otrzymane 9,308 11,357 6,309 Dywidendy otrzymane 4,250 7,084 61,517 Pozostałe 0 0-19 Przepływy pieniężne z działalności finansowej -44,352-962 34,971 Wypłata dywidendy i ZFŚŚ -33,141-61,002-135,029 Wypłata odsetek -11,198-15,656 0 Zaciągnięcie/ Spłata kredytów i pożyczek -13 13 0 Wpływy z emisji obligacji 0 75,683 170,000 Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 57,057 88,637 183,485 Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach * 891-839 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 378,883 291,085 107,600 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 436,831 378,883 291,085-28-
Przychody obsługa obrotu na rynku finansowym Akcje (mln zł) Instr. pochodne (mln zł) Instr. dłużne (mln zł) Inne 1 (mln zł) 29,4 23,523,724,6 27,8 26,926,1 27,5 3,8 3,6 4,1 3,5 3,4 3,5 2,8 2,7 7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 5,6 5,5 4,8 1,8 1,8 1,7 1,8 1,6 1,5 1,4 1,5 Obsługa obrotu, rynek finansowy (mln zł) 42,2 36,5 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 36,4 1 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13-29-
Przychody obsługa emitentów i sprzedaż informacji Obsługa emitentów (mln zł) Sprzedaż informacji (mln zł) Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie, dopuszczenie i inne Razem Liczba abonentów (tys.) Przychody ze sprzedaży informacji 5,7 5,5 5,5 5,6 5,7 5,3 5,2 5,2 298,2 297,0 285,1 288,1 280,7 258,0 255,9 261,9 4,2 4,1 4,1 4,1 4,3 4,4 4,3 4,2 9,4 9,3 8,8 8,9 8,6 8,6 8,5 9,4 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Opłaty roczne od emitentów: Uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku Stabilne źródło przychodów w trakcie roku -30-
Zysk jednostek stowarzyszonych i saldo na działalności finansowej Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%) Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%) Razem 4 577 4 649 3 386 2 849 3 957 1 941 620-203 1 738 2 013 1 563 915 4 693 3 041 2 898 743 450 172-44 334-52 1 614 1 394 220 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł) 0,9-0,3-0,4-0,7-0,9-1,1-1,2-1,3 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 23,2 Zysk netto KDPW przypadający na GPW (mln zł) 10,7 10,2 14,0 15,8 8,2 12,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-31-
Załącznik do prezentacji dane rynkowe -32-
Emitenci i debiuty NewConnect: liczba debiutów Główny Rynek liczba spółek i debiutów (długoterminowo) Krajowe Zagraniczne Liczba spółek Debiuty 53 36 41 38 28 25 14 18 20 27 24 15 12 15 8 4 0 0 1 0 2 1 1 0 1 1 1 1 0 2 Główny Rynek : liczba debiutów Krajowe Zagraniczne Transfer z NC 11 8 5 6 4 5 3 3 6 2 6 2 4 1 1 3 4 2 3 2 2 3 1 4 1 2 1 1 3 0 2 1 1 1 1 1 1 2 1 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 426 438 450 400 374 379 351 284 255 230 230 216 203 81 36 35 38 33 34 38 9 5 6 13 19 23 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-33-
Atrakcyjny rynek dla emitentów Główny Rynek wartość ofert publicznych (mld zł) NewConnect wartość ofert sprzedaży akcji (mln zł) IPO SPO 520 oferty wtórne oferty pierwotne 5,7 0,3 2,3 1,1 0,5 1,2 0,2 0,2 0,7 0,6 0,3 0,04 2,9 0,2 0,2 1,2 1,5 0,6 1,2 0,9 4,6 0,0 0,3 0,2 42 212 46 44 151 196 168 226 71 86 75 36 45 51 92 72 118 123 209 43 19 27 13 Główny Rynek liczba spółek krajowe zagraniczne 354 360 361 373 373 381 387 387 390 394 394 394 395 397 398 403 24 23 23 27 29 35 37 39 39 40 41 43 44 45 45 47 NewConnect liczba spółek krajowe zagraniczne 390 413421428437436434 344364 307 255 215 161 182 118134 2 2 3 3 5 6 7 7 6 7 7 8 8 9 9 11-34-
Obroty na Głównym Rynku akcji Kwartalna wartość i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł) Transakcje sesyjne Transakcje blokowe Indeks WIG 6,1 45,6 6,9 2,7 53,8 49,6 11,8 3,9 7,3 3,7 57,9 63,9 63,8 67,8 2,6 4,4 55,2 54,9 1,2 7,8 2,5 42,2 45,2 45,4 15,4 5,0 8,0 7,6 55,7 56,1 53,5 54,8 51,7 44 41,0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 55,1 52,5 49,9 51,1 51,749,9 52,4 51,1 48,9 44 44,4 42 44 42,9 39,6 45,1 44 44 42,9 49,5 44,8 43 43 44 43 42,7 33,8 60,9 58,8 53,2 54,1 54,9 49,1 47 45 46 47 47 47 40,2 36,8 35,1 Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%) 41,3 37,5 34,7 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 1 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE. -35-
Wartość obrotów i liczba transakcji Wartość transakcji sesyjnych (mld zł) Wartość transakcji pakietowych (mld zł) Całkowita wartość obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tys.) 300 250 239,7 234,3 268,1 256,1 140 120 200 150 100 50 0 202,9 175,9 169,3 165,7 60,8 98,5 55,3 51,4 51,9 48,4 45,0 46,4 38,2 59,8 40,3 40,1 31,8 19,8 15,6 12,5 11,4 12,3 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 100 80 60 40 20 0-36-
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Rynki akcji ujęcie długoterminowe NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty Kapitalizacja Debiuty 30 25 20 15 10 5 0 Miesięczna wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku GPW 2001 2013 (mld PLN) 12 10 8 6 4 2 0 11,1 11,0 172 8,5 5,1 89 61 2,6 86 1,2 1,4 42 24 26 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 NewConnect: obroty (mln zł) 152 420 581 1847 1955 1303 1225 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-37-
Rynek instrumentów pochodnych Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie w 2013 (mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln szt.) 1 350 300 250 200 150 100 50 327,4 82,7 30,9 9,3 8,3 7,6 3,5 2,3 0,4 0,4 0,0 4,66 4,07 4,10 3,99 3,66 3,22 3,33 3,25 2,76 3,19 3,17 3,37 3,43 2,74 2,65 2,66 0 Struktura wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi 1 Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniwig20 Kontrakty na mwig40 4,9% 22,6% 65,4% 2013 9,96 mln szt. 6,4% 0,0% 0,1% 0,6% 1 Od 1 maja 2012 r. wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 1000 (poprzednio 10 000). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w I poł. 2013 r. nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów. -38-
Członkowie Giełdy Liczba członków Giełdy Pochodzenie zdalnych członków GPW Remote Local 17 7 10 26 24 25 26 31 26 26 24 25 25 26 18 17 19 31 29 30 30 33 33 34 33 33 31 UK: 9 Szwecja: 1 Holandia: 1 Niemcy: 1 Czechy:2 Francja: 2 Austria:1 Węgry: 2 Litwa: 1 Ukraina: 2 Bułgaria:1 Rosja: 3 1 1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 1 Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze -39-
gru-05 lut-06 kwi-06 cze-06 sie-06 paź-06 gru-06 lut-07 kwi-07 cze-07 sie-07 paź-07 gru-07 lut-08 kwi-08 cze-08 sie-08 paź-08 gru-08 lut-09 kwi-09 cze-09 sie-09 paź-09 gru-09 lut-10 kwi-10 cze-10 sie-10 paź-10 gru-10 lut-11 kwi-11 cze-11 sie-11 paź-11 gru-11 lut-12 kwi-12 cze-12 sie-12 paź-12 gru-12 lut-13 kwi-13 cze-13 sie-13 paź-13 gru-13 TWh Rynek praw majątkowych (RPM) Miesięczny wolumen obrotu prawami majątkowymi na RPM 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Zielone Żółte Czerwone Fioletowe 0-40-
gru-05 mar-06 cze-06 wrz-06 gru-06 mar-07 cze-07 wrz-07 gru-07 mar-08 cze-08 wrz-08 gru-08 mar-09 cze-09 wrz-09 gru-09 mar-10 cze-10 wrz-10 gru-10 mar-11 cze-11 wrz-11 gru-11 mar-12 cze-12 wrz-12 gru-12 mar-13 cze-13 wrz-13 gru-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - wystawienia Miesięczny wolumen wystawień praw majątkowych w RŚP Czerwone Żółte Fioletowe Zielone PMEC-2013_P PMGM-2013_P 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-41-
gru-05 lut-06 kwi-06 cze-06 sie-06 paź-06 gru-06 lut-07 kwi-07 cze-07 sie-07 paź-07 gru-07 lut-08 kwi-08 cze-08 sie-08 paź-08 gru-08 lut-09 kwi-09 cze-09 sie-09 paź-09 gru-09 lut-10 kwi-10 cze-10 sie-10 paź-10 gru-10 lut-11 kwi-11 cze-11 sie-11 paź-11 gru-11 lut-12 kwi-12 cze-12 sie-12 paź-12 gru-12 lut-13 kwi-13 cze-13 sie-13 paź-13 gru-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - umorzenia Miesięczny wolumen umorzeń świadectw pochodzenia w RŚP 40 Zielone Żółte Fioletowe Czerwone 35 30 25 20 15 10 5 0-42-
Inwestorzy w obrotach na rynkach GPW Akcje, Główny Rynek (%) Akcje, NewConnect (%) Kontrakty terminowe (%) +4,0 p.p. +18,0 p.p. +6,0 p.p. Zmiana udziału inwestorów zagranicznych Zmiana udziału inwestorów instytucjonalnych Zmiana udziału inwestorów zagranicznych 2 2 2 3 6 10 10 11 7 43 36 20 10 11 14 16 17 16 47 47 48 47 17 24 37 37 36 38 36 34 39 18 37 27 34 35 34 38 19 18 18 15 92 88 87 77 73 69 53 52 50 46 47 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Inwestorzy zagraniczni 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Inwestorzy instytucjonalni 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Inwestorzy indywidualni Zdywersyfikowana baza uczestników rynku, ze znacznym udziałem inwestorów indywidualnych Źródło: Ankieta GPW, dane szacunkowe -43-
18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 OFE na rynku akcji 13,6% Udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW 16,7% 30,0 27,6 28,0 12,0% 21,5 21,7 20,3 18,9 8,8% 29,4 Portfel inwestycyjny OFE (mld zł) Depozyty i bankowe papiery wartościowe Pozaskarbowe papiery dłużne Akcje Inne 0,5% 41,7% 9,6% 5,9% 8,2 8,0 8,0 9,8 11,6 6,4% 5,8% 6,0% 6,7% 6,1% 6,8% 6,0% 5,8% 6,7% Skarbowe papiery wartościowe 42,3% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Od 2005 r. udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW oscyluje wokół 6%. Rosnący udział OFE w kapitalizacji krajowych spółek i free float (na koniec czerwca b.r. odpowiednio 20,3% i 43,1%) 50% Aktywa OFE na rynku akcji 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 mld zł 150 100 50 0 Źródło: KNF, GPW Aktywa OFE ulokowane w akcjach krajowych, mld zł Udział akcji krajowych w całkowitych aktywach OFE, % Limit udziału akcji w portfelu OFE, % -44-
Grupa GPW i struktura akcjonariatu GPW Grupa Kapitałowa GPW Struktura akcjonariatu (wg liczby akcji) 64,72% 35,0% Spółki zależne 0,28% Towarowa Giełda Energii Giełda towarowa oraz rozliczenia poprzez IRGiT BondSpot Prowadzi obrót obligacjami WSEInfoEngine Usługi transmisji danych i teleinformatyki IRK WSE Research Edukacja ekonomiczna WSE Commodities Skarb Państwa - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela Struktura akcjonariatu (wg liczby głosów) Spółki stowarzyszone KDPW Usługi depozytowe i rozliczeniowe Centrum Giełdowe Zarządza budynkiem GPW 47,84% 0,42% 51,74% 1 Akcje serii A (akcje imienne) w posiadaniu Skarbu Państwa, firm inwestycyjnych, banków i innych akcjonariuszy są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu -45-
Zmiana mnożnika i nowe indeksy W dniu 23 września 2013 r. wprowadziła do obrotu giełdowego kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł Kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł zastąpią obecnie notowane kontrakty z mnożnikiem 10 zł, będą równolegle notowane i publikowane do czerwca 2014 roku i wyliczane do grudnia 2015 roku Analogicznie równolegle będą notowane kontrakty z mnożnikiem 20 zł i 10 zł dla pozostałych indeksów Harmonogram wprowadzania nowych indeksów 23 września 2013 Rozpoczęcie publikacji indeksów WIG30 i WIG30TR 21 marca 2014 Zakończenie publikacji indeksu swig80 i WIG-Plus 24 marca 2014 Rozpoczęcie publikacji indeksów WIG50 i WIG250 31 grudnia 2015 Zakończenie publikacji indeksu WIG20, WIG20TR, mwig40, WIG20lev i WIG20short 23 września 2013 31 grudnia 2015 Równoległe obliczanie i publikowanie indeksów WIG20, WIG20TR, WIG30 i WIG30TR 24 marca 31 grudnia 2015 Równoległe obliczanie i publikowanie indeksów WIG20, mwig40, WIG20TR, WIG30, WIG30TR, WIG50, WIG250 od stycznia 2016 Publikowanie indeksów WIG30, WIG30TR, WIG30lev, WIG30short, WIG50 i WIG250-46-
Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel. +48 22 537 72 50 ir@gpw.pl http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. +48 22 628 32 32 gpw@gpw.pl www.gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -47-