Raport Roczny 2008 Annual Report

Raport Roczny 2008 Annual Report

Spis treści Contents List Prezesa do Udziałowców 4 Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku 7 Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta 35 Sprawozdanie Finansowe 59 Letter to Shareholders 5 Management Board Report on the Bank s activity 21 Opinion and Report of the Independent Auditor 47 Statement of Accounts 117 Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report

List Prezesa do Udziałowców Szanowni Państwo, Akcjonariusze i Klienci Pekao Banku Hipotecznego S.A. W imieniu Zarządu Banku przedstawiam Raport Roczny za rok 2008. W minionym roku Pekao Bank Hipoteczny S.A. starał się utrzymać silną pozycję konkurencyjną w sektorze bankowym. Rozszerzyliśmy ofertę kredytów hipotecznych na nieruchomości mieszkalne i komercyjne dla prywatnych inwestorów. Rozwinęliśmy kanały dystrybucji poprzez uruchomienie własnej sieci sprzedaży kredytów i wzmożenie współpracy z partnerami zewnętrznymi. Efektem naszych działań było zwiększenie sprzedaży kredytów na nieruchomości mieszkalne kolejny rok z rzędu tym razem o ponad jedną trzecią. Wynik finansowy netto w wysokości 18,72 mln zł potwierdza dobrą i stabilną kondycję naszego Banku. O wysokiej efektywności działania świadczy wskaźnik kosztów do przychodów, który ukształtował się na poziomie 38,5%. Wyrażamy przekonanie, że nowy rok 2009 będzie pomyślny dla Banku, choć wiemy, że czeka nas tak jak wszystkich pozostałych uczestników rynku ciężka praca nad utrzymaniem wypracowanej już pozycji. Uważamy jednak, iż mimo ostatnich zawirowań rynek finansowania nieruchomości ma w Polsce wciąż dobre perspektywy, a inwestycja w dobro trwałe i pewne, jakim jest nieruchomość w trudnych czasach spadku globalnej koniunktury pozostanie jedną z bezpieczniejszych i bardziej dochodowych. Wprowadzone przez nas w poprzednim roku zmiany polityki kredytowej, polegające m.in. na ograniczeniu dostępności kredytów w walutach obcych, początkowo zostały z trudem przyjęte przez naszych Kredytobiorców. Kolejne miesiące pokazały jednak i wciąż udowadniają, że było to słuszne posunięcie, pozwalające Klientom Banku zachowywać zdolność do spłaty zaciągniętych kredytów, mimo gwałtownych wahań kursowych i postępującej deprecjacji złotego. Wierzymy również, że nowa trzyletnia strategia Banku, którą obecnie wdrażamy, doprowadzi nas do celu, którym jest zdobycie ugruntowanej pozycji znaczącego banku specjalistycznego i emitenta bezpiecznych papierów wartościowych, zapewniającego swym Klientom wysokiej jakości produkty kredytowe, a nabywcom emitowanych przez nas listów zastawnych satysfakcję oraz wieloletnie godziwe zyski z pewnej inwestycji. W imieniu Zarządu Banku przekazuję wszystkim naszym Pracownikom i Współpracownikom podziękowania za zaangażowanie w pracy oraz zrozumienie zadań i wyzwań stojących przed Bankiem Hipotecznym. Dziękując Państwu za okazane zaufanie i wspieranie naszych działań, zapraszam do lektury Raportu Rocznego za rok 2008, zawierającego szczegółowe informacje o naszej działalności. Z wyrazami szacunku, Irena Stocka Prezes Zarządu Pekao Banku Hipotecznego S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

Letter to Shareholders Ladies and Gentlemen, Shareholders and Clients of Pekao Bank Hipoteczny S.A. On behalf of the Bank s Management Board I hereby present the Annual Report for the year 2008. During the last year Pekao Bank Hipoteczny S.A. has been trying to keep its strong competitive position in the banking sector. We expanded our offer of home and commercial mortgages for private investors. We developed distribution channels by creating our own sales network and intensive cooperation with our partners. Consequently, this year we once again increased the sales of home loans this time by a third. Our financial outcome in the amount of PLN 18.72 mln is a proof of the Bank s good and stable condition. High effectiveness of our operations is also confirmed by the cost income ratio which reached the level of 38.5%. We believe that the year 2009 will be good for the Bank, although we know that we and other participants in the market can expect hard work in order to keep the position which we have achieved. We think, however, that despite recent disturbances, the perspectives of real estate financing market in Poland are good, and investments in solid and sure goods, such as real estates, will remain one of the safer and more profitable forms of investing in the difficult years of global economic downturn. Changes in our credit policy introduced in the previous year, including the limited access to foreign currency loans, were initially regarded unfavourably by our Customers. The following months showed, however, that it was a right decision, which enabled the Bank s Customers to keep their solvency in spite of exchange rate volatility and continuous depreciation of PLN. We also believe that the Bank s new three-year strategy, which is presently being implemented, will allow us to achieve our aim, that is a well-established position of an important specialist bank and an issuer of safe securities, which provides its Customers with high quality credit facilities, and gives satisfaction and high profits from a sure investment to the purchasers of bonds issued by the Bank. On behalf of the Bank s Management Board I wish to thank all our Employees and Partners for their commitment and understanding of the tasks and challenges which the Mortgage Bank has to face. Thank you for your trust and support of our operations, and I invite you to read the Annual Report for the year 2008, which includes details of our operations. Sincerely yours, Irena Stocka President of the Management Board of Pekao Bank Hipoteczny S.A. Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku Wybrane dane finansowe Banku za rok 2008 8 Sytuacja makroekonomiczna w roku 2008, w tym sektor bankowy 9 Działalność Pekao Banku Hipotecznego S.A. 9 Działalność kredytowa 9 Wyniki finansowe za rok 2008 11 Główne wskaźniki efektywności i ich zmiana 11 Zmiany w głównych pozycjach bilansowych 13 Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia 14 Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy strategii Banku na rok 2009 15 Struktura własnościowa, władze Banku, powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy 15 Struktura własnościowa kapitału zakładowego Banku w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku 15 Władze Spółki 15 Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy 17 Dodatkowe informacje 18 Oświadczenia Zarządu 19 Zasady ładu korporacyjnego i społecznej odpowiedzialności 19 Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań 19 Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku 1. Wybrane dane finansowe Banku za rok 2008 Wyszczególnienie 31.12.2008 31.12.2007 Zmiana (2007=100%) Rachunek zysków i strat w TPLN Wynik z tytułu odsetek 48 597 50 175 96,9% Wynik z tytułu prowizji 2 580 2 670 96,6% Wynik z pozycji wymiany i wynik z operacji instrumentami finansowymi 13 152 9 288 141,6% Koszty z tytułu trwałej utraty wartości -16 815-19 086 88,1% Koszty działania i ogólnego zarządu -24 578-21 814 112,7% Pozostałe koszty i przychody operacyjne 364-403 -90,3% Wynik na działalności operacyjnej 23 300 20 830 111,9% Zysk brutto 23 300 20 830 111,9% Zysk netto 18 720 16 751 111,8% Bilans w TPLN Suma bilansowa 1 919 340 1 711 588 112,1% Należności od klientów netto 1 810 297 1 553 200 116,6% Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 925 791 961 176 96,3% Zobowiązania wobec banków 674 319 475 979 141,7% Kapitał własny 261 715 254 242 102,9% Kapitał zakładowy 223 000 223 000 100,0% Liczba akcji 2 230 2 230 100,0% Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 117 114 102,6% Zysk na jedną akcję* (w zł) 8,39 8,22 102,0% Wskaźniki (%) Rentowność kapitału brutto (ROE brutto) 8,9% 8,2% 108,6% Rentowność kapitału netto (ROE netto) 7,2% 6,6% 109,1% Rentowność aktywów (ROA) brutto 1,214% 1,217% 99,8% Marża odsetkowa na aktywach ogółem 2,53% 2,93% 86,3% Wskaźnik Koszty / Przychody 38,5% 36,2% 106,4% Współczynnik wypłacalności 15,03% 15,77% 95,3% * Zysk na jedną akcję wyliczony na podstawie średniej ważonej liczby akcji. Od dnia 29 listopada 2007 roku głównym akcjonariuszem Pekao Banku Hipotecznego S.A. jest Bank Pekao S.A., posiadając 99,96% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Jedna akcja Banku jest w posiadaniu Final Holding Sp. z o.o., podmiotu zależnego od Banku Pekao S.A. W związku z powyższym Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. i jego sprawozdania finansowe są konsolidowane ze sprawozdaniami finansowymi Banku Pekao S.A. Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi Banku UniCredito Italiano S.p.A. Włochy, jako większościowego akcjonariusza Banku Pekao S.A. Osiągnięte przez Bank wyniki za 2008 r. zostały opisane w rozdziale nr 4: Wyniki finansowe za rok 2008. 8 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

2. Sytuacja makroekonomiczna w roku 2008, w tym sektor bankowy 3. Działalność Pekao Banku Hipotecznego S.A. Według wstępnych szacunków GUS dynamika PKB za cały 2008 r. wyniosła 4,8% i była niższa od przewidywanej rok wcześniej. W drugiej połowie 2008 r. coraz wyraźniej, także na polskim rynku, dawały się odczuć przejawy ogólnoświatowego kryzysu finansowego. Prognozy wzrostu PKB w Polsce na rok 2009 są jeszcze bardziej pesymistyczne i wskazują (wg tego samego ww. źródła) na dynamikę rzędu 1,5-2,0%. Bank Pekao S.A. przewiduje z kolei, że wzrost ten wyniesie 1,2%. Badany przez GUS ogólny klimat koniunktury jest najgorszy od kilku ostatnich lat, (np. w budownictwie od 4 lat), zaś badania NBP wskazują na systematyczne pogarszanie się nastrojów przedsiębiorców, najsilniej odczuwane przez firmy uzależnione od rynków zewnętrznych. Odczuwalnym w krajowym systemie bankowym skutkiem globalnego kryzysu finansowego był wzrost awersji do pożyczania sobie środków przez banki na rynku międzybankowym. Problem ten szczególnie silnie odczuwalny był w czwartym kwartale 2008 r.; początek roku 2009 przyniósł poprawę, m.in. na skutek działań podjętych przez NBP. Globalny kryzys przełożył się na wzrost kosztów finansowania na rynkach międzynarodowych, co w połączeniu z koniecznością podnoszenia stawek depozytowych na rynku krajowym przełożyło się na wzrost kosztu kredytu, mimo spadku oficjalnych stóp procentowych. Następowało też stopniowe zaostrzanie przez Banki kryteriów przyznawania kredytów, zwłaszcza tych związanych z nieruchomościami. Spowodowane to zostało zarówno nowymi rekomendacjami i zaleceniami nadzoru bankowego, jak i bardziej ostrożnym podejściem do szacowania wartości nieruchomości. Znacznie surowiej oceniana też jest zdolność kredytowa wnioskodawców. Trzeci kwartał 2008 r. będzie też zapamiętany na polskim rynku jako ostatni okres masowego udzielania kredytów w walutach obcych. Gwałtowna deprecjacja złotego w stosunku do dolara, euro, a zwłaszcza najpopularniejszego wśród kredytobiorców franka szwajcarskiego, wraz z ograniczeniami wprowadzonymi przez nadzór bankowy, spowodowały powrót zainteresowania kredytami w rodzimej walucie. Pekao Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna działa na podstawie Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz Uchwały Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 1 grudnia 1999 roku Nr 244 / KNB / 99. Przywołana podstawa działalności Banku określa, że Pekao Bank Hipoteczny S.A. może prowadzić swą działalność w dwóch obszarach: udzielania kredytów hipotecznych i innych kredytów dopuszczonych ww. ustawą oraz emisji hipotecznych i publicznych listów zastawnych. Działalność kredytowa Pekao Bank Hipoteczny S.A. w 2008 roku prowadził działalność kredytową zgodną z zaleceniami Komisji Nadzoru Finansowego oraz zasadami stosowanymi w Grupie Pekao. Wykonując przyjętą strategię, Bank koncentrował się na budowie bezpiecznego portfela kredytowego, udzielając kredytów osobom prywatnym na finansowanie celów mieszkaniowych oraz przedsiębiorcom na finansowanie nieruchomości komercyjnych. Bank zakończył rozbudowę wewnętrznej sieci sprzedaży, która obejmuje placówki w Gdańsku, Krakowie, Poznaniu, Warszawie i Wrocławiu. Bank posiada aktualnie własnych doradców kredytowych w pięciu największych aglomeracjach miejskich, tworzących najatrakcyjniejsze lokalne rynki nieruchomości w Polsce. W obszarze kredytów mieszkaniowych, niezależnie od wewnętrznego zespołu doradców kredytowych, rozwijana była także zewnętrzna sieć dystrybucji, obejmująca na dzień 31 grudnia 2008 roku prawie 150 Partnerów Sprzedaży, w tym kilka dużych sieciowych firm pośrednictwa kredytowego. W obszarze kredytów komercyjnych, Bank skoncentrował się na pozyskiwaniu klientów poprzez własnych doradców kredytowych. Trwa również współpraca w tym zakresie z Bankiem Pekao S.A. Bank w roku 2008 zrealizował sprzedaż roczną na poziomie 354 mln zł. Łączna sprzedaż wzrosła o ponad 5% w stosunku do 2007 roku. Ogólne wyniki sprzedażowe Banku w 2008 roku były jednak niższe od planowanych. W obszarze klientów indywidualnych wolumen udzielonych kredytów hipotecznych dla osób fizycznych na koniec roku wyniósł 289 mln zł i wzrósł o prawie 35% w stosunku do roku poprzedniego. W pierwszej połowie 2008 r. ofertę kredytów mieszkaniowych kierowano zarówno do osób fizycznych zaspokajających potrzeby mieszkaniowe, jak i inwestujących w nieruchomości. Celami kredytowania były m. in. zakup, budowa, modernizacja, remont nieruchomości mieszkaniowej oraz zakup nieruchomości Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 9

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku (cd.) pod wynajem czy potrzeby prowadzonej działalności. Z dużym zainteresowaniem klientów spotkał się szczególnie Promocyjny Kredyt Refinansowy dla klientów indywidualnych wprowadzony do oferty Banku w styczniu 2008 r. Klienci mogli zamienić dotychczasowe kredyty na korzystniejsze finansowanie w Banku Hipotecznym i dodatkowo refinansować kapitał własny zainwestowany w nieruchomość. Produkt promocyjny znajdował się w ofercie Banku do lipca 2008 roku i przyczynił się do istotnego zwiększenia akcji kredytowej w obszarze kredytów mieszkaniowych dla osób fizycznych. Brak pełnej realizacji założonych poziomów sprzedaży spowodowany był zmianą we wrześniu 2008 r. polityki kredytowej Banku. Na przestrzeni III kwartału nastąpiło wdrożenie konserwatywnych zasad oceny zdolności kredytowej, odejście od kredytów umożliwiających refinansowanie kapitału z nieruchomości, finansowania celów inwestycyjnych osób prywatnych oraz istotne ograniczenie udzielania kredytów w walutach obcych (szczególnie w CHF). W efekcie od września 2008 r. nastąpił spadek liczby wniosków kredytowych i wyniki sprzedażowe drugiego półrocza były znacznie poniżej oczekiwań. Dodatkowo od listopada 2008 r. niska sprzedaż była też efektem zawirowań na rynku nieruchomości mieszkaniowych, wyczekiwaniem wielu nabywców na spadek cen nieruchomości i usług budowlanych oraz odkładaniem w czasie zaciągnięcia kredytu hipotecznego. W obszarze klientów komercyjnych wolumen udzielonych kredytów hipotecznych dla osób fizycznych na koniec roku wyniósł 65 mln zł, co stanowiło 51 % sprzedaży roku poprzedniego. Niższa od oczekiwanej sprzedaż była efektem silnej konkurencji ze strony banków uniwersalnych. Bank kierował ofertę kredytów hipotecznych do firm, które realizowały cele inwestycyjne (m. in. budowa, zakup, modernizacja) związane z atrakcyjnymi nieruchomościami komercyjnymi i ograniczył udzielanie kredytów refinansowych. Bank kładł nacisk na wyższy udział własny z uwagi na ograniczenia ustawowe dopuszczalnego poziomu wskaźnika LTV i bezpieczne wskaźniki zdolności kredytowej. Tymczasem w pierwszym półroczu 2008 r. banki uniwersalne oferowały bardzo liberalne warunki kredytowania, które powodowały trudności w pozyskaniu nowych klientów przez nasz Bank. Sprzedaży nie zwiększała również współpraca z siecią Banku Pekao S.A. Druga połowa roku to czas dalszego zaostrzenia naszej Polityki kredytowej i dopasowania do zasad kredytowania obowiązujących w Grupie Pekao. Spowodowało to rezygnację z istotnych elementów naszej oferty jakie wyróżniały nasz Bank, do których należały m. in. długie okresy kredytowania. W efekcie przez kilka miesięcy zainteresowanie naszymi produktami było bardzo słabe, szczególnie, że kryzys finansowy zniechęcił wielu inwestorów do realizacji planów wymagających długoterminowego kredytu bankowego. Rok 2009 w ocenie Banku będzie rokiem umiarkowanego rozwoju akcji kredytowej. Bank zamierza kontynuować sprzedaż kredytów mieszkaniowych i komercyjnych, dzięki pełnemu wykorzystaniu sieci własnych placówek oraz dalszej rozbudowie grupy partnerów zewnętrznych i zacieśnieniu współpracy z Bankiem Pekao S.A. Istotnym wsparciem dla sprzedaży będą profesjonalne działania marketingowe i promocyjne, nakierowane na rozszerzenie wśród kredytobiorców znajomości aktualnej oferty Banku. Dzięki kampanii medialnej w prasie tradycyjnej oraz mediach elektronicznych Pekao Bank Hipoteczny S.A. jest coraz bardziej widoczny na rynku kredytów hipotecznych. W ten sposób konsekwentnie budujemy nasz wizerunek jako wiarygodnego partnera finansowego, specjalizującego się w finansowaniu długoterminowym, posiadającego klarowną ofertę produktową i stabilne procesy kredytowe. Szansą dla wzrostu sprzedaży kredytów komercyjnych w 2009 r. jest zaostrzenie wymogów wobec klientów przez cały sektor bankowy. W efekcie tych zmian nasza konserwatywna Polityka kredytowa pozwoli nam zmieścić się w rynkowych standardach kredytowych i pozyskiwać nowych klientów. W zakresie kredytów mieszkaniowych Bank zakłada w 2009 roku wzrost sprzedaży, bazując na przystąpieniu do rządowego programu Rodzina na swoim. Program ten umożliwia wielu polskim rodzinom zakup pierwszego mieszkania z wykorzystaniem dopłat do odsetek z budżetu. W roku 2008 łączny wolumen kredytów wzrósł z poziomu 1 601 355 tys. zł do poziomu 1 868 599 tys. zł. co oznacza zwiększenie o 16,69 %. Na wzrost ten bardzo duży wpływ miało osłabienie złotego w grudniu 2008 r. W roku 2008 udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości, na które Bank utworzył rezerwy celowe, utrzymał się na poziomie 6,51% całego portfela kredytowego, a stosunek rezerw do wartości tego portfela wyniósł 3%. Ogólna kwota bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, przyjętych przez Bank jako zabezpieczenie kredytów hipotecznych, wg stanu na 31.12.2008 r. wyniosła 3 115 764 tys. zł. 10 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

4. Wyniki finansowe za rok 2008 W roku 2008 nastąpił wzrost sumy bilansowej Banku w stosunku do poprzedniego roku o 207 752 tys. zł. Suma bilansowa na koniec roku 2008 wyniosła 1 919 340 tys. zł. W 2008 r. Bank osiągnął przychody w kwocie 64,33 mln zł, większe o 2,2 mln zł w porównaniu do roku poprzedniego. Zysk netto osiągnął w roku 2008 poziom 18 720 tys. zł, co oznacza wzrost o 1 969 tys. zł w porównaniu z rokiem 2007, zysk brutto wzrósł o 2 470 tys. zł. O wysokiej efektywności działania Banku świadczy też wskaźnik kosztów do przychodów, który na 31 grudnia 2008 r. ukształtował się na poziomie 38,5%. Wyższe zyski i suma bilansowa Banku spowodowały istotne zwiększenie rentowności kapitału oraz niewielki wzrost rentowności aktywów Banku, przy czym współczynnik wypłacalności utrzymywany jest na bezpiecznym poziomie 15,03%, co potwierdza dobrą i stabilną kondycję przedsiębiorstwa. Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne oraz wielkości wybranych pozycji rachunku wyników zostały zaprezentowane na poniższych diagramach: Główne wskaźniki efektywności i ich zmiana Wskaźnik ROE brutto Wskaźnik ROE netto 12,0% 12,0% 10,0% 10,0% 8,0% 8,0% 6,0% 6,0% 4,0% 31 grudnia 2008 4,0% 31 grudnia 2008 2,0% 31 grudnia 2007 2,0% 31 grudnia 2007 0,0% 0,0% Wskaźnik ROE brutto na koniec 2008 roku wyniósł 8,9% i wzrósł o 0,7 punktu procentowego w porównaniu z 2007 r. Gross ROE Wskaźnik ROE netto według stanu na 31 grudnia 2008 wyniósł 7,2%, natomiast na koniec 2007 r. wynosił 6,6%. Net ROE 12.0% 10.0% 12.0% 10.0% 8.0% Wskaźnik ROA 8.0% Marża odsetkowa 6.0% 2,0% 4.0% 1,8% 1,6% 2.0% 1,4% 0.0% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% 31 December 2008 31 December 2007 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 6.0% 5,0% 4.0% 4,5% 4,0% 2.0% 3,5% 0.0% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 31 December 2008 31 December 2007 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 Wskaźnik ROA według stanu na 31 grudnia 2008 r. wynosił 1,214% wobec 1,217% na koniec roku 2007. ROA 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% Marża odsetkowa na aktywach ogółem w 2008 r. wynosiła 2,53%, natomiast w 2007 r. wynosiła 2,93%. Interest margin 5.0% 4.5% 4.0% Pekao 3.5% Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 11 3.0% 2.5%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku (cd.) Wskaźnik Koszty/Przychody Współczynnik wypłacalności 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 Wskaźnik koszty do przychodów wzrósł w 2008 r. o 2,3 punktu procentowego i wyniósł 38,5%. Cost to Income Ratio W roku 2008 współczynnik wypłacalności wyniósł 15,03% wobec 15,77% w 2007 r. Capital Adequacy Ratio 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 30 000 15.0% 25 000 10.0% 5.0% 20 000 0.0% 15 000 w tys. PLN 10 000 5 000 Wynik na działalności operacyjnej 31 December 2008 31 December 2007 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 30 000 6.0% 25 000 4.0% 2.0% 20 000 0.0% 15 000 w tys. PLN 10 000 5 000 Koszty działania i ogólnego zarządu 31 December 2008 31 December 2007 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 0 0 Wynik na działalności operacyjnej w 2008 r. wyniósł 23 300 tys. zł, co oznacza wzrost o 2 470 tys. zł w porównaniu Result z 2007 on operating r. activity Koszty działania Banku i ogólnego zarządu w 2008 r. wyniosły 24 578 tys. zł i wzrosły o 2 764 tys. Operating zł. w porównaniu expenses and z rokiem overhead 2007. costs 30 000 25 000 30 000 25 000 000s of PLN 20 000 15 000 10 000 31 December 2008 000s of PLN 20 000 15 000 10 000 31 December 2008 5 000 31 December 2007 5 000 31 December 2007 0 0 12 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

Zmiany w głównych pozycjach bilansowych w tys. PLN 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 Kredyty i pożyczki udzielone klientom Wyemitowane listy zastawne Portfel kredytowy i wielkość emisji 31 grudnia 2008 31 grudnia 2007 Portfel kredytów hipotecznych w 2008 r. wzrósł o 267 244 tys. zł w porównaniu z rokiem 2007 i wyniósł 1 868 599 tys. Loan zł. portfolio and issue volur 000s of PLN 2 000 000 Wartość nominalna wyemitowanych własnych papierów wartościowych zmalała o 37 857 tys. zł w porównaniu z rokiem 2007 i wyniosła 915 146 tys. zł. 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 Główne pozycje 800 bilansu 000 za 2008 r. przedstawiają się następująco: Aktywa 600 000 400 000 200 000 2008 31 December 2008 31 December 2007 2007 0 w tys. zł w % w tys. zł w % Credits and loans granted to clients Mortgage bonds issued Kredyty i pożyczki zabezpieczone hipoteką 1 794 397 93,5 1 530 003 89,4 Kredyty i pożyczki niezabezpieczone hipoteką 15 900 0,8 23 197 1,4 Pochodne instrumenty zabezpieczające 135 0,0 22 467 1,3 Pozostałe aktywa finansowe 75 446 3,9 96 615 5,6 Inne 33 462 1,8 39 306 2,3 Aktywa razem 1 919 340 100,0 1 711 588 100,0 Pasywa Zobowiązania wobec banków 674 319 35,1 475 979 27,8 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych 925 791 48,2 961 176 56,2 Kapitał własny 261 715 13,7 254 242 14,8 Inne 57 515 3,0 20 191 1,2 Pasywa razem 1 919 340 100,0 1 711 588 100,0 Ze względu na specyfikę Banku dominującą pozycję w aktywach stanowią kredyty i pożyczki. Działalność kredytowa Banku opisana została w rozdziale 3. Zobowiązania Pekao Banku Hipotecznego S.A. wobec banków wynikały z długoterminowych i krótkoterminowej linii kredytowej. Zobowiązania wobec klientów wykazane w pozycji Inne pasywa wynosiły 12 546 tys. zł. Głównym źrodłem refinansowania działalności operacyjnej Banku w 2008 roku były wemitowane hipoteczne listy zastawne oraz zobowiązania wobec banków. Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 13

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku (cd.) 5. Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia Pekao Bank Hipoteczny S.A. identyfikował, mierzył oraz monitorował i zarządzał poszczególnymi rodzajami ryzyk występującymi w Banku, współpracując w tym zakresie z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem podmiotu dominującego. Zdecydowana większość rozwiązań stosowanych w ramach kontroli ryzyk dostosowana została do zasad obowiązujących w Grupie Kapitałowej Pekao S.A., a Pekao Bank Hipoteczny S.A. akceptował i stosował te rozwiązania. W roku 2008 Bank identyfikował następujące kategorie ryzyka: Ryzyko kredytowe rozumiane jako zagrożenie niewywiązania się kredytobiorców ze zobowiązań wynikających z umów kredytowych zawartych z Bankiem. W celu ograniczenia poziomu tego ryzyka Bank posiada zdefiniowane procedury i procesy zarządzania zarówno ryzykiem poszczególnego kredytobiorcy, jak i ryzykiem grup kredytobiorców o zbliżonej charakterystyce. W Banku funkcjonują wewnętrzne limity ekspozycji kredytowych, a kompetencje i proces podejmowania decyzji kredytowych jest uzależniony od oceny poziomu ryzyka. Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej) rozumiane jako niebezpieczeństwo poniesienia straty spowodowanej niekorzystnym kształtowaniem się na rynku cen instrumentów finansowych. W celu ograniczenia poziomu ryzyka rynkowego Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych, a ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej i ryzyko stopy procentowej (wyznaczana poprzez kalkulację pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych zgodnie z Uchwałą nr 1 / 2007 KNB) monitorowana jest z zastosowaniem metody VaR (Value at Risk). Ryzyko płynności rozumiane jako zagrożenie utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań w wyniku niedopasowania terminów ich płatności do terminów zapadalności należności. W celu ograniczenia poziomu ryzyka płynności Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych i na potrzeby zarządzania i monitorowania płynnością sporządza raporty płynności strukturalnej analizie podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności. W obszarze płynności długoterminowej Bank przeprowadza analizy stabilności źródeł finansowania oraz dokonuje pomiaru płynności w oparciu o wskaźniki pokrycia wyliczane dla okresów powyżej 1, 3, 5 i 10 lat. Od początku 2008 roku Bank dokonuje codziennej kalkulacji nadzorczych miar płynności krótko- i długoterminowej w oparciu o metodologię określoną w Uchwałe nr 9 / 2007 KNB. Ryzyko operacyjne rozumiane jako wszelkie rodzaje zagrożeń dla działalności i wyników Banku wynikających z zaburzonych procesów, nieadekwatnych procedur, działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych. System zarządzania i kontroli ryzyka operacyjnego realizowany jest na wszystkich poziomach organizacyjnych Banku i jest stopniowo rozszerzany i rozwijany. W roku 2008 Bank przystąpił do scentralizowanego w Grupie Pekao S.A. systemu ewidencji zdarzeń i strat o charakterze operacyjnym. W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu zarządzania w / w rodzajami ryzyk w Banku funkcjonują następujące Komitety wspierające działalność Zarządu Banku w tym zakresie: Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO) którego przedmiotem działania są m.in. ryzyka rynkowe i ryzyko płynności; Komitet Kredytowy którego przedmiotem działania jest ryzyko kredytowe; Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego którego działalność dotyczy ryzyk operacyjnych. Istotnym czynnikiem wpływającym na poziom ryzyka kredytowego była silna deprecjacja złotego w ostatnich miesiącach roku 2008. Pomimo, iż Bank w istotny sposób ograniczył dostępność do kredytów walutowych, a od września 2008 r. w praktyce zaprzestał udzielania tego typu kredytów, to osłabienie się waluty narodowej spowodowało wzrost wartości bilansowych kredytów walutowych udzielonych przez Bank w okresach wcześniejszych. W konsekwencji powyższego nastąpił wzrost średniego poziomu LTV (relacji kwoty kredytu do wartości nieruchomości), co z kolei wpłynęło na wzrost poziomu rezerw zarówno na portfelu kredytów ze zidentyfikowaną utratą wartości, jak również na pozostałej części portfela. Do czasu istotnej zmiany struktury walutowej całego portfela kredytowego Banku ryzyko kursowe będzie jednym z czynników determinujących poziom ryzyka kredytowego. Kolejnym ważnym czynnikiem mającym wpływ na poziom ryzyka kredytowego w roku 2008 było wypowiedzenie najwyższej kwotowo ekspozycji kredytowej Banku. Wiązało się to z dotworzeniem w ostatnim miesiącu roku rezerwy celowej w kwocie około 8 000 tys. zł, co było przyczyną przekroczenia założeń budżetowych w zakresie wyniku Banku z rezerw celowych. Bez tego dotworzenia wynik Banku z rezerw celowych ukształtowałby się nawet pomimo niekorzystych skutków osłabienia się złotego na poziomie korzystniejszym niż to zakładano w planie finansowym. W zakresie ryzyk rynkowych i ryzyka kredytowego nie zostały przekroczone w ciągu roku 2008 obowiązujące limity wynikające z Prawa Bankowego oraz z Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Występujące czasowo niewielkie przekroczenia wewnętrznych limitów obowiązujących w Banku były na bieżąco monitorowane i podejmowano niezbędne działania mające na celu usunięcie przyczyn naruszenia limitów. 14 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

W efekcie globalnego kryzysu na rynkach finansowych i silnej deprecjacji waluty krajowej Bank zidentyfikował incydentalne przekroczenia nadzorczej normy płynności długoterminowej nałożonej na współczynnik pokrycia aktywów niepłynnych i aktywów o ograniczonej płynności funduszami własnymi i środkami obcymi stabilnymi. Szczegółowy opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń (ryzyko stóp procentowych, ryzyko płynności, ryzyko wymiany walutowej, ryzyko operacyjne, ryzyko kredytowe) oraz wysokość limitów wynikających z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych zamieszczone zostały w sprawozdaniu finansowym. 6. Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy strategii Banku na rok 2009 Bank opracował strategię działania na lata 2009 2011, która została zatwierdzona przez Radę Nadzorczą Banku Uchwałą nr 27 / 2008 z dnia 08.12.2008 r. Przyjęta strategia zakłada samodzielny rozwój Banku jako banku specjalistycznego w obszarze bankowości hipotecznej, uwzględniając ścisłą współpracę z podmiotami wchodzącymi w składy Grupy Kapitałowej Pekao S.A. Bank nadal będzie się koncentrował na dwóch podstawowych segmentach klientów, tj. osobach prywatnych i przedsiębiorstwach z segmentu SME. Celem Banku będzie oferowanie wysokiej jakości produktów kredytowych zgodnych z Polityką kredytową Grupy Pekao S.A. i stabilne zwiększenie udziału w rynku kredytowania nieruchomości. Planowany wzrost akcji kredytowej jest dopasowany do prognoz makroekonomicznych na najbliższe lata. Bank zamierza kontynuować politykę zdywersyfikowania portfela kredytowego pod względem segmentów klienta oraz typów finansowanych nieruchomości. W okresie objętym strategią Bank planuje też wdrożenie narzędzi scoringowych i ratingowych w procesie oceny i zarządzania ryzykiem kredytowym. Pozwoli to na dalsze udoskonalenie metod zarządzania kapitałem i poziomem ryzyka bankowego. W obszarze finansowania prowadzonej działalności Bank przewiduje niewielki wzrost udziału zobowiązań długoterminowych (poprzez emisje listów zastawnych) w strukturze bilansu oraz ścisłą współpracę z podmiotem dominującym w zakresie pozyskiwania finansowania z innych źródeł. W roku 2009 upływa termin zapadalności dwóch źródeł finansowania: 60 mln EUR w lutym 2009 r. oraz 25 mln EUR w sierpniu 2009 r., co łącznie stanowi 85 mln EUR tj. 19% udziału w finansowaniu portfela kredytowego Banku. Zastąpienie kończącego się zewnętrznego finansowania przez głównego akcjonariusza Bank Pekao S.A. jest niekorzystne dla Banku ze względu na efekt cienkiej kapitalizacji. W związku z powyższym, za pośrednictwem Banku Pekao S.A. prowadzone są obecnie rozmowy w celu przejęcia finansowania przez inny podmiot w Grupie UniCredit. 7. Struktura własnościowa, władze Banku, powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy Struktura własnościowa kapitału zakładowego Banku w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku Lp. Nazwa akcjonariusza Akcje Głosy na WZA Liczba % Liczba % Bank Polska Kasa Opieki S.A. 2.229 99,96 2.229 99,96 Final Holding Sp. z o.o. 1 0,04 1 0,04 RAZEM 2.230 100 2.230 100 W całym roku 2008 kapitał zakładowy Banku wynosił 223.000.000, złotych i dzielił się na 2.230 akcji o wartości nominalnej 100.000, złotych każda, emitowanych w następujących seriach: Bank Pekao S.A. posiadał łącznie 2.229 imiennych akcji zwykłych serii A, B, D, E, F, G i H, natomiast Final Holding Sp.z o.o. posiadała (i posiada obecnie) 1 imienną akcję zwykłą serii C. Władze Spółki Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających w Pekao Banku Hipotecznym S.A. oraz uprawnienia osób zarządzających nie uległy zmianie w stosunku do stanu prawnego, jaki obowiązywał w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2007 roku. Zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz Statutem Pekao Banku Hipotecznego S.A. organem zarządzającym Banku jest Zarząd. Członkowie Zarządu powoływani są w liczbie od trzech do pięciu osób przez Radę Nadzorczą, która ustala liczbę członków Zarządu. Co najmniej połowa członków Zarządu, w tym Prezes Zarządu, powinna mieć obywatelstwo polskie. Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu, następuje za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego. Członkowie Zarządu powoływani są na trzy lata i mogą być odwołani w każdym czasie. Zarząd reprezentuje Pekao Bank Hipoteczny S.A. na zewnątrz oraz kieruje jego działalnością. Zarząd jest odpowiedzialny za bieżące prowadzenie spraw Banku, zapewnia pełną realizację celów Banku wynikających z planów strategicznych oraz rocznych planów finansowych. Sprawy nie zastrzeżone do kompetencji innych władz Banku należą do kompetencji Zarządu. Zarząd działa na podstawie Regulaminu uchwalonego przez Radę Nadzorczą. Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 15

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku (cd.) Do kompetencji Zarządu należy w szczególności: sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej sprawozdań z działalności Banku oraz sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, podejmowanie decyzji o emisji hipotecznych listów zastawnych i publicznych listów zastawnych oraz określanie warunków i formy emisji, podejmowanie decyzji o zaciąganiu zobowiązań lub rozporządzeniu aktywami, których łączna wartość w stosunku do jednego podmiotu przekracza 5% funduszy własnych Banku, chyba że prawo do podejmowania decyzji w tych sprawach Zarząd powierzy stałym lub doraźnym Komitetom działającym w Banku. Do kompetencji Rady Nadzorczej Pekao Banku Hipotecznego S.A. należy m.in.: zawieszanie z ważnych powodów w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, jak również delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji, wyrażanie zgody lub odmowa udzielenia zezwolenia na zbycie akcji, wyrażanie zgody na udzielanie kredytów, w wyniku których maksymalna kwota zaangażowania kredytowego Banku wobec jednego podmiotu lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie przekroczyłaby kwotę 12 000 tys. zł lub równowartość tej kwoty wyrażoną w walutach wymienialnych. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia Pekao Banku Hipotecznego S.A. należy w szczególności: podejmowanie uchwał w sprawach dotyczących roszczeń o naprawienie szkody, wyrządzonej przy zawiązaniu Banku lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru, podejmowanie uchwał w sprawach dotyczących zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa Banku lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich ograniczonego prawa rzeczowego oraz zbycia nieruchomości lub udziału w nieruchomości, podejmowanie uchwał w sprawie emisji obligacji. Poniżej zawarte są informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej Pekao Bank Hipoteczny S.A. oraz informacje dotyczące łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych przez Bank dla osób zarządzających i nadzorujących. Zarząd W okresie 01.01.2008 r. 31.12.2008 r. Zarząd Banku działał w następującym składzie i uzyskał roczne wynagrodzenie w wysokości: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Roczne wynagrodzenie za 2008 rok (zł) Premia roczna za 2007 rok wypłacona w 2008 roku (zł) Irena Stocka Prezes Zarządu 457 828,52 150 000,00 Krzysztof Puchalski Członek Zarządu 371 548,82 (od dnia 10.12.2007 r.) Jerzy Tofil Członek Zarządu 398 037,24 100 000,00 Wynagrodzenia wykazane w powyższej tabeli nie obejmują rezerw na premie roczne dla Członków Zarządu Banku za 2008 rok w kwocie 300 tys. zł. W wykazanych kwotach uwzględniono m.in. ubezpieczenie na życie. Wysokość wynagrodzeń członków Zarządu zatwierdza Rada Nadzorcza. Umowy zawarte pomiędzy Bankiem a osobami zarządzającymi nie przewidują rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Banku przez przejęcie. Rada Nadzorcza W okresie od 01.01.2008 r. do 20.05.2008 r. Rada Nadzorcza Pekao Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Grzegorz Piwowar Przemysław Gdański Luigi Lovaglio Diego Biondo Elżbieta Ratajczak Pełniona funkcja Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W dniu 20.03.2008 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Banku w związku z upływem trzyletniej kadencji Rady powołało Radę Nadzorczą na nową kadencję, w tym samym składzie. Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Banku w dniu 14.04.2008 r. Uchwałą Rady nr 12 / 2008 Pan Grzegorz Piwowar został ponownie powołany do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady, a Uchwałą nr 13 / 2008 Pan Przemysław Gdański ponownie powołany do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady. 16 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

W okresie od 20.05.2008 r. do 03.06.2008 r. w związku ze złożoną rezygnacją Pana Przemysława Gdańskiego, Rada Nadzorcza Pekao Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Grzegorz Piwowar Luigi Lovaglio Diego Biondo Elżbieta Ratajczak Pełniona funkcja Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W dniu 03.06.2008 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Banku powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Artura Czyża. Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Banku w dniu 21.07.2008 r. Uchwałą Rady nr 18 / 2008 Pan Diego Biondo został powołany do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady. W związku z powyższym, w okresie od 03.06.2008 r. do 31.12.2008 r. Rada Nadzorcza Pekao Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Grzegorz Piwowar Diego Biondo Luigi Lovaglio Elżbieta Ratajczak Artur Czyż Pełniona funkcja Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (od 21.07.2008 r.) Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W dniu 14.04.2008 r. Uchwałą Rady Nadzorczej nr 14 / 2008 został powołany Komitet Kredytowy Rady Nadzorczej w składzie: Pan Grzegorz Piwowar, Pan Przemysław Gdański oraz Pan Diego Biondo. W dniu 21.07.2008 r. w miejsce Pana Przemysława Gdańskiego, który złożył rezygnację z członkostwa w Radzie, Uchwałą nr 19 / 2008 Rada Nadzorcza powołała w skład Komitetu Kredytowego Panią Elżbietę Ratajczak. W dniu 14.04.2008 r. Uchwałą Rady Nadzorczej nr 15 / 2008 Pan Diego Biondo, Członek Rady Nadzorczej, został delegowany do samodzielnego pełnienia indywidualnego nadzoru w zakresie czynności nadzorczych, polegających na wyrażaniu w imieniu Rady Nadzorczej opinii dotyczących wniosków kredytowych złożonych w Banku, w wyniku których maksymalna kwota zaangażowania kredytowego Banku wobec jednego podmiotu lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie znajdowałaby się w przedziale od kwoty 8 000 tys. zł. do kwoty 12 000 tys. zł lub równowartości tych kwot wyrażonej w walutach wymienialnych. Członkowie Rady Nadzorczej Pekao Banku Hipotecznego S.A. nie pobierają wynagrodzenia z tytułu pełnionej w Radzie Nadzorczej funkcji. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy Podmiotem dominującym bezpośrednio wobec Pekao Banku Hipotecznego S.A. jest Bank Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie, posiadający 99,96% akcji Banku. W związku tym, że Bank Pekao S.A. jest spółką zależną UniCredito Italiano S.p.A., UCI jest podmiotem dysponującym pośrednio większością głosów na walnym zgromadzeniu Pekao Banku Hipotecznego S.A. za pośrednictwem Banku Pekao S.A. Transakcje z jednostkami powiązanymi Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami Pekao Banku Hipotecznego S.A. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi na koniec roku 2008 oraz koszty i dochody za rok obrotowy 2008 są zaprezentowane w nocie 35 Sprawozdania finansowego. Umowy znaczące zawarte w ramach jednostek powiązanych W dniu 28.11.2008 r. Bank podpisał z Bankiem Pekao S.A.: Aneks do Umowy linii kredytowej z dnia 30 listopada 2007 r. do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności Banku. Aneks dotyczy skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 28.11.2008 r.; Umowę o linię walutową do łącznej kwoty 439 mln PLN, w celu finansowania bieżącej działalności Banku. Kredyt jest udostępniany od dnia podpisania umowy do 30.11.2009 r. a oprocentowanie jest zmienne. Umowa została zawarta na warunkach rynkowych. Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 17

Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku (cd.) 8. Dodatkowe informacje Zmiana nazwy Banku W dniu 03.06.2008 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Banku podjęło uchwałę w sprawie zmian w statucie Spółki, poprzez zmianę nazwy Banku z BPH Bank Hipoteczny S.A. na Pekao Bank Hipoteczny S.A.. Zmiana nazwy została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 31.07.2008 r. Zdarzenia znaczące dla Banku po dacie bilansowej W dniu 09.01.2009 r. na skutek wypowiedzenia z dnia 09.12.2008 r. umowy kredytowej Pekao Bank Hipoteczny S.A. rozwiązał umowę kredytową z jednym z klientów. Przedmiotem umowy kredytowej był kredyt hipoteczny, którego wysokość na moment jego zaciągnięcia przez kredytobiorcę wynosiła 34 790 tys. zł. Stroną wypowiadającą umowę kredytową był Bank. Przyczyną rozwiązania umowy kredytowej było niewywiązywanie się Kredytobiorcy z postanowień ww. umowy kredytowej. Na skutek rozwiązania ww. umowy kredytowej Bank posiada wobec ww. Kredytobiorcy wymagalną wierzytelność. W dniu 16 stycznia 2009 r. Bank wystąpił do sądu z roszczeniem. Wysokość roszczenia wyniosła 30 428,5 tys. zł (w tym należność główna w kwocie 30 353,3 tys. zł i odsetki w kwocie 75,2 tys. zł) i przekracza 10% kapitałów własnych Banku. Zobowiązania warunkowe Wszczęte postępowania sądowe Na dzień 31 grudnia 2008 r. nie występowały postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których wartość stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku. Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych, egzekucyjnych i upadłościowych podjętych w celu zaspokojenia wierzytelności wynosi 67 028 tys. zł, co stanowi 25,61 % kapitałów własnych Banku. Na wspomniane wierzytelności Bank utworzył odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości 14 710 tys. zł. Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów na łączną kwotę 13 309 tys. zł. Inne zobowiązania związane z transakcjami pozabilansowymi Wartość zobowiązań z tytułu zawartych transakcji instrumentami finansowymi bieżącymi i terminowymi wynosi 1 202 186 tys. zł. Podmiot uprawniony do badania rocznego sprawozdania finansowego W lipcu 2008 r. Bank zawarł z KPMG Audyt Spółka z o.o. umowę o badanie i przegląd sprawozdań finansowych oraz raportów grupowych za okresy kończące się 30 czerwca 2008 r. oraz 31 grudnia 2008 r. Łączna wysokość wynagrodzenia wynikająca z umowy wynosi 170,80 tys. zł brutto. Podmiotem przeprowadzającym badanie rocznego sprawozdania finansowego Banku za 2007 r. była również firma KPMG Audyt Spółka z o.o., a łączna wartość wynagrodzenia wyniosła 123 tys. zł. brutto. Pozostałe informacje Bank nie zawierał i nie zna umów, w wyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. W dniu 22.12.2008 r. Bank podpisał z Narodowym Bankiem Polskim Umowę Ramową oraz Umowę Dodatkową pozwalającą na zawieranie transakcji walutowej typu swap, przeprowadzanej na podstawie uchwały nr 13 / 2008 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 13 października 2008 r. w sprawie zasad stosowania przez Narodowy Bank Polski transakcji walutowych typu swap. W listopadzie 2008 r. Bank zawarł z KPMG Spółka z o.o. Sp. k. umowę o przegląd raportu grupowego za okres kończący się 30 września 2008 r. Wysokość wynagrodzenia wynosi 39,04 tys. zł brutto. Na dzień 31 grudnia 2008 r. występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej, w których Bank jest pozwanym, na kwotę 3 872 tys. zł. W ocenie Banku nie istnieją przesłanki utworzenia rezerwy na potencjalne straty związane z tymi postępowaniami. 18 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.

9. Oświadczenia Zarządu Zasady ładu korporacyjnego i społecznej odpowiedzialności Pekao Bank Hipoteczny S.A. kieruje się w swej działalności zasadami społecznej odpowiedzialności i jest wrażliwy na potrzeby klientów i akcjonariuszy. Bank w pełni stosuje zasady zawarte w przyjętych przez Zarząd Banku: Regulaminie udzielania kredytów oraz podejmowania innych zobowiązań pozabilansowych wobec Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Banku, osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku i podmiotów z nimi powiązanych oraz podmiotów będących na Liście Oficerów Korporacyjnych ; Regulaminie Compliance w Pekao Banku Hipotecznym S.A.. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarząd Pekao Banku Hipotecznego S.A. prezentuje roczne sprawozdanie z działalności Zarządu Banku za 2008 rok i dane porównywalne za rok 2007. Dane finansowe sporządzone zostały zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Banku oraz osiągnięty wynik finansowy. Zawarte w niniejszym dokumencie roczne sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Banku, w tym opis istotnych ryzyk i zagrożeń. Podpisy Zarząd Banku Data Imię i Nazwisko Stanowisko / Funkcja Podpis 25.02.2009 Irena Stocka Prezes Zarządu... 25.02.2009 Krzysztof Puchalski Członek Zarządu... 25.02.2009 Jerzy Tofil Członek Zarządu... Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 19

Management Board Report on the Bank s activity in the reporting period from 1 January 2008 to 31 December 2008 Bank s financial highlights for 2008 22 Macroeconomic situation in 2008, including the banking sector 23 Activity of Pekao Bank Hipoteczny S.A. 23 Credit activity 23 Financial results for 2008 25 Main efficiency ratios and their changes 25 Changes in main balance sheet items 27 Key risk factors and threats 28 Bank s development directions and key elements of its strategy for 2009 29 Ownership structure, authorities of the Bank, organizational or capital ties within the Group 29 Ownership structure of the Bank s share capital from 1 January to 31 December 2008 29 Company Authorities 29 Organizational or capital ties within the Group3 Additional information 32 Representations of the Management Board 33 Corporate governance and social responsibility principles Truthfulness and reliability of the presented statements 1 Pekao Bank Hipoteczny S.A. Raport Roczny 2008 Annual Report 21

Management Board Report on the Bank s activity 1. Bank s financial highlights for 2008 Item 31.12.2008 31.12.2007 Change (2007=100%) Profit and loss account in PLN thousands Net interest income 48,597 50,175 96.9% Net commissions 2,580 2,670 96.6% FX result and result on financial instrument operations 13,152 9,288 141.6% Costs on impairment charges -16,815-19,086 88.1% Operating expenses and overhead costs -24,578-21,814 112.7% Other expenses and operating income 364-403 -90.3% Operating results 23,300 20,830 111.9% Profit Before Taxes 23,300 20,830 111.9% Net profit 18,720 16,751 111.8% Balance sheet in PLN thousands Balance sheet value 1,919,340 1,711,588 112.1% Receivables from customers (net) 1,810,297 1,553,200 116.6% Liabilities on the issue of own securities 925,791 961,176 96.3% Liabilities to banks 674,319 475,979 141.7% Equity 261,715 254,242 102.9% Share capital 223,000 223,000 100.0% No. of shares 2,230 2,230 100.0% Book value per share (in PLN) 117 114 102.6% Per share profit* (in PLN) 8.39 8.22 102.0% Ratios (%) Return On Equity (gross) 8.9% 8.2% 108.6% Return On Equity (net) 7.2% 6.6% 109.1% Return On Assets (gross) 1.214% 1.217% 99.8% Interest margin on total assets 2.53% 2.93% 86.3% Cost to Income ratio 38.5% 36.2% 106.4% Capital adequacy ratio 15.03% 15.77% 95.3% * The per share profit has been calculated on the basis of the weighted average number of shares. As of 29 November 2007, the main shareholder of Pekao Bank Hipoteczny S.A. is Bank Pekao S.A., which holds 99.96% of its share capital and votes at the Shareholder Meeting. One share of the Bank is held by Final Holding Sp. z o.o., a subsidiary of Bank Pekao S.A. Consequently, the Bank is part of the Bank Pekao S.A. Capital Group, while its financial statements are consolidated with the financial statements of Bank Pekao S.A. The financial statements of the Bank Pekao S.A. Capital Group are subject to direct consolidation with the financial statements of Bank UniCredito Italiano S.p.A. (UCI) being the majority shareholder of Bank Pekao S.A. The results attained by the Bank in 2008 are mentioned in chapter 4: Financial results for 2008. 22 Raport Roczny 2008 Annual Report Pekao Bank Hipoteczny S.A.