23 kwietnia 2013 2013-04-23 TRIGON COVERAGE AC Zapowiedź kontynuowania dwucyfrowego wzrostu przychodów w 2013 roku chce przede wszystkim zwiększać sprzedaż za granicą m.in. w Ameryce Łacińskiej i krajach WNP. Nakłady inwestycyjne spółki wyniosą w tym roku ok. 11 mln PLN. Większość tej kwoty, 8 mln PLN, ma pochłonąć rozbudowa hali produkcyjnej w Białymstoku. Benefit Systems Zawarcie umowy inwestycyjnej dotyczącej spółki Star Fitness Na podstawie tej umowy spółka ma wesprzeć działalność operacyjną firmy Star Fitness poprzez objęcie akcji nowej emisji o wartości 499,7 tys. PLN, tj. 263 tys. akcji stanowiących 13,58% kapitału i głosów podmiotu. Dom Development może w kolejnych latach przeznaczać niemal cały zysk na dywidendę prezes zarządu Tyle tylko, że zysk w tym roku spadnie o 40-50% i wyniesie ok. 45-50 mln PLN (EPS =2 PLN), a w kolejnym roku może być jeszcze niższy: 20-25 mln PLN (EPS =1 PLN). Michał Sztabler Dom Development Zapowiedź co najmniej utrzymania sprzedaży z początku roku w kolejnych miesiącach W I kwartale Dom Development sprzedał netto 339 mieszkań wobec 370 lokali przed rokiem. Deweloper przekazał w tym czasie klientom 519 lokali w stosunku do 307 rok wcześniej. Deweloper chce sprzedać w tym roku ok. 1,5 tys. mieszkań. Plany te są zbieżne z naszymi prognozami (1450 lokali). Negatywny wpływ na wyniki będzie miał jednak niższy wolumen przekazań (prognozujemy 1700 lokali vs 1970 w 2012 r.), niższa marża (ok. 22% vs 24% w 2012 r.) oraz wyższe koszty finansowe. Ostatecznie spodziewamy się spadku przychodów o ok. 20% i zysku netto o 40-50%. Michał Sztabler Duon PBG sprzedało 15,34% akcji spółki Sprzedaż akcji Duon była możliwa dzięki zawarciu przez PBG porozumienia z Banco Espirito Santo de Investimento oraz Trigon DM w sprawie zwolnienia zajęcia w postępowaniu egzekucyjnym. Kania Zawarcie umów z firmami Staropolskie Specjały i Ekofood Przedmiotem obu umów jest współpraca w zakresie lokowania (podzlecania) bieżących zamówień spółki w zakładach przetwórstwa mięsnego będących w dyspozycji kontrahentów położonych w Goczałkowicach-Zdroju. Kontrakty zostały zawarte na okres 3 lat, a ich wartość jest szacowana na łączną kwotę do 27 mln PLN miesięcznie. Notowania Kurs 1M 1Y W IG 43360-0,20% -3,79% 10,94% 97% W IG20 2278 0,02% -3,88% 5,12% 74% mw IG40 2500-0,89% -3,73% 5,58% 191% sw IG80 10336-0,36% -5,25% 6,98% 36% Kurs 1M 1Y S&P 1563 0,47% 0,36% 14,31% 92% DAX 7478 0,24% -5,48% 14,64% 100% RTX 1894-0,69% -9,80% -15,38% 160% SCI 2192-2,25% -5,86% -8,24% 103% Kurs 1M USD/PLN 3,15-0,32% 2,83% 1,45% EUR/PLN 4,11-0,14% 1,32% 2,32% EUR/USD 1,30-0,18% 1,48% -0,86% Miedź 6935-0,79% -9,41% -15,35% Ropa 100-0,56% -7,27% -15,90% Złoto 1424-0,14% -11,45% -13,08% Cukier 504-0,94% -1,08% -15,01% Kakao 2310-0,99% 6,35% -0,47% Pszenica 741-0,24% -3,36% 3,38% Bawełna 84 0,04% -3,36% -6,68% Kauczuk 240-1,36% -9,06% -16,93% Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce 23.04 12.00 Kęty spotkanie Polonia Palace 23.04 12.00 Neuca czat StockWatch 24.04 12.00 Dom Dev spotkanie (RSVP) Radisson 25.04 14.00 PKN Orlen konferencja GPW 30.04 14.00 BRE Bank konferencja (RSVP) siedziba 1Y Neuca Nabycie przez spółkę zależną obligacji o wartości 31,1 mln Termin wykupu obligacji został ustalony na dzień 19 kwietnia 2014 roku. Wysokość oprocentowania to 6,86% w skali roku. Prochem Umowa z Inowrocławskimi Kopalniami Soli "Solino" o wartości 8,3 mln PLN brutto Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie i wykonanie w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji pod nazwą "Infrastruktura dla kawern magazynowych G-10 i G-21 oraz dla otworu eksploatacyjnego G-40. 1
Relpol Decyzja Dyrektora Izby Skarbowej w sprawie postępowania kontrolnego 2001-2009 Dyrektor utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji i jednocześnie odrzucił odwołanie spółki. Qumak Wygranie przetargu w CPI na CP SCPR za 4,2 mln PLN Poza Qumakiem oferty w tym przetargu złożyły: Sygnity (6,6 mln PLN), Solidex (7,6 mln PLN) i ATM Systemy Informatyczne (5,7 mln PLN). INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK 06 Magna Polonia: Zmniejszenie zaangażowania przez Mezzo Capital z 5,03% do 0% kapitału i głosów Agora: Zgłoszenie przez Agora-Holding kandydatów na członków zarządu spółki Dotyczy osób: p. Wandy Rapaczyńskiej, p. Grzegorza Kossakowskiego oraz p. Tomasza Jagiełło. Jednocześnie poinformowano, że p. Stanisław Turnau i p. Marek Jackiewicz zrezygnowali z ubiegania się o wybór w następnej kadencji zarządu. Bakalland: Aneksy do umów kredytowych z BGŻ przedłużające termin spłaty do 10 maja 13 Bowim: rozważa współpracę z partnerem strategicznym lub finansowym podała, że od dłuższego czasu współpracuje z zagranicznymi koncernami stalowymi, w szczególności zza wschodniej granicy i dzięki temu nie jest uzależniona od żadnego dostawcy. W ciągu ostatnich kilku miesięcy pojawiły się natomiast opcje nawiązania strategicznej współpracy, łącznie z zaangażowaniem kapitałowym potencjalnych partnerów. Budimex: Zapowiedź porównywalnego zysku jak w 12; pozycja gotówkowa może spaść Portfel zamówień grupy na koniec 2012 roku miał wartość 4,9 mld PLN i jest obecnie niższy. Pozycja gotówkowa netto grupy na koniec 2012 roku wynosiła 1,19 mld PLN wobec 1,6 mld PLN rok wcześniej. Sprzedaż notarialna i przedsprzedaż mieszkań przez spółkę zależną Budimex Nieruchomości w 13 będzie na niższym poziomie r/r. Do końca roku Budimex Nieruchomości może wprowadzić do oferty około 500-600 nowych mieszkań w ramach 3-4 projektów deweloperskich. Z informacji prezesa zarządu wynika, że głosowanie nad układem w PNI powinno się odbyć przed końcem roku. CEDC: Obligacje zapadające w 16 warte ok. 81 mln EUR i ok. 106 mln USD mają być wykupione za gotówkę Natomiast obligacje o wartości 349 mln EUR i 274 mln USD pozostaną niewykupione. Ich posiadacze otrzymają nowe obligacje zabezpieczone i nowe obligacje zamienne, które wyemituje CEDC Finance Corporation International. Centrum Medyczne Enel-Med: Rozszerzenie współpracy ze spółką Uniqua TU Przedmiotem umowy jest świadczenie usług medycznych dla pracowników, osób współpracujących oraz członków ich rodzin. Umowa została zawarta na czas nieokreślony od dnia 1 maja 2013 roku, a jej wartość uzależniona jest od liczby osób objętych pakietem w danym miesiącu i wynieść może ok. 3,2 mln PLN w okresie pięciu lat. CEZ: Propozycja wypłaty 40 CZK dywidendy na akcję DY=7,18%. Elektrobudowa: Tauron wybrał ofertę spółki na budowę bloku w Tychach (600 mln PLN) Oferta Elektrobudowy została wybrana przez Tauron Ciepło - Zakład Wytwarzania Tychy (dawna Elektrociepłownia Tychy) jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę nowego bloku ciepłowniczego. Jej wartość wynosi blisko 592,5mln zł netto. Drugim oferentem był Mostostal Warszawa z ceną 663 mln PLN netto. Budżet opiewał na ok. 480 mln zł netto, ale inwestor podjął decyzję o podniesieniu go do kwoty oferty najkorzystniejszej, tj. złożonej przez Elektrobudowę. Największe wzrosty mwig40 Idmpl IDM 7,69% 940,4 68% Astarta AST 6,56% 2,6 17% Kety KTY 5,77% 0,1 3% swig80 FON FON 11,11% 179,0 57% MNI MNI 7,26% 54,2 71% Gant GNT 6,67% 317,1 35% WIG 06Magna 06N 14,29% 107,4 94% Opteam OPM 12,28% 4,4 258% FON FON 11,11% 179,0 57% mwig40 Bioton BIO -20,00% 65901,3 458% Azotytarnow ATT -10,32% 35,3 31% Getin GTN -7,83% 717,6 112% swig80 Calatrava CTC -16,67% 2729,1 16% Coal Energy CLE -11,92% 26,0 295% Mostalwar MSW -10,00% 19,59 94% WIG Największe spadki Bioton BIO -20,00% 2,0 0% Bakalland BAK -17,59% 59,3 383% Drozapol DPL -17,57% 55,1 248% 2
Energoinstal: Tauron odrzucił ofertę spółki na dostawę turbozespołu do EC Nowa (100 mln PLN) Tauron Ciepło - Zakład Wytwarzania Nowa w Dąbrowie Górniczej (dawna Elektrociepłownia EC Nowa) rozstrzygnął przetarg na nowy turbozespół. Ostatecznie wybrano ofertę Control Process (115 mln PLN netto), chociaż najniższą cenę zaoferował Energoinstal (99 mln PLN netto). Inwestor postanowił odrzucić ofertę Energoinstalu oraz konsorcjum Sener, Sener Ingenieria y Sistemas (205 mln PLN) jako niespełniające kryteriów przetargu. Zarząd Energoinstalu zapowiadał wcześniej, że odrzucenie ich oferty zostanie najprawdopodobniej oprotestowane. Ideon: Uznanie przez Sąd Arbitrażowy naruszenia procedur przez władze Republiki Komi Obecnie WoodinterKom GmbH oczekuje wraz z inwestorem tj. Kompanią Holdingową CentroStrojKom na wydanie wyroku w tej sprawie, co ma nastąpić w dniu 22 maja 2013 roku. Takie stanowisko sądu otwiera po wydaniu wyroku drogę do realizacji przez CentroStrojKom płatności do Woodinter- Kom GmbH z tytułu zakupu powyższego projektu. IMC: CAPEX w 2013 roku na poziomie 46-50 mln USD Inwestycje dotyczyć będą m.in. zwiększenia banku ziemi o 16-20 tys. ha w drugiej połowie 2013 roku. Władze grupy przewidują również zwiększenie mocy magazynowych (zakup magazynów i rozbudowa elewatora na terenie klastra rolniczego w Sumach z 34 tys. ton do 55 tys. ton). Znacząca część inwestycji przeznaczona jest również na rozwój technologiczny, m.in. zakup nowoczesnych maszyn i urządzeń rolniczych. Integer.pl: Uchwała zarządu w sprawie emisji do 296,9 tys. akcji serii I Kapitał zakładowy ma ulec podwyższeniu z kwoty 6,2 mln PLN do kwoty maksymalnie 6,5 mln PLN. Emisja z wyłączeniem prawa poboru. Integer.pl: Rozstawienie ok. 500 paczkomatów w I kwartale; plan na 13 to 3-3,5 tys. - prezes Realizacja tegorocznego planu szacuje się na kwotę ok. 70 mln EUR. Z informacji prezesa zarządu wynika, że start komercyjnej sprzedaży automatów pocztowych w II połowie roku jest realny. Realizowany przez Integera i fundusz Asterina Investments z grupy PineBridge projekt easypack zakłada rozlokowanie na terenie Europy do końca 2016 roku 16 tys. paczkomatów. KDM Shipping: Przychody z transportu cargo wzrosły o 114,9% r/r w marcu do 1,266 mln USD KSG Agro: Zakończenie I etapu wiosennych prac polowych, uprawy ozime w b. dobrym stanie obsiała jęczmieniem jarym ponad 2,2 tys. hektarów, lnem oleistym ok. 2 tys. hektarów, a rzepakiem jarym niemal 1 tys. ha w ramach pierwszego etapu wiosennych prac polowych. Lentex: Wniosek p. Krzysztofa Moski o skup 20% akcji @ 7,50-12 PLN Mieszko: Zwiększenie zaangażowania przez Noble Funds TFI z 4,98% do 5,19% kapitału i głosów MNI: Zawieszenie postępowania z powództwa TP przeciwko MNI Telecom Netia: Po I kwartale liczba abonentów TV przekroczyła 90 tys. Wzrost wynika m.in. z szerszej oferty programowej oraz powiększania sieci. Dalszy wzrost liczby użytkowników usług telewizyjnych ma wiązać się również z modernizacją sieci miedzianej do standardu VDSL. Na koniec 2012 roku Netia świadczyła 79 tys. usług telewizyjnych. Netia: Zapowiedź spadku w segmencie indywidualnym i wzrostu w biznesie w 2013 roku planuje podobne r/r rozłożenie nakładów inwestycyjnych, chce utrzymać poziom zatrudnienia. W prognozie na ten rok Netia przewiduje nakłady inwestycyjne z wyłączeniem akwizycji i integracji na poziomie 225 mln PLN, czyli 11,7% prognozowanych przychodów. NWR: Wypadek w kopalni CSM z dwoma osobami śmiertelnymi Ovostar: Zapowiedź uruchomienia kolejnego obiektu hodowli kur na blisko 310 tys. sztuk w maju Ponadto spółka poinformowała o zwiększeniu produkcji jak i wolumenów sprzedaży przetworów w I kwartale 13 (o 92% r/r przetworów suszonych i 61% r/r przetworów płynnych). PBO Anioła: Umowa sprzedaży nieruchomości z Netto za kwotę 11 mln PLN netto Pekaes: Podjęcie przez RN uchwał w sprawie powołania członków zarządu na kolejną kadencję W skład zarządu zostały powołane następujące osoby: p. Maciej Bachman prezes zarządu oraz p. Arkadiusz Filipowski członek zarządu. Polimex-Mostostal: Złożenie przez spółkę zależną Coifer Impex SRL wniosku o upadłość Polnord: Brak wypłaty dywidendy za 12; zapowiedź regularnych wypłat od 14 Polnord: liczy w 13 na lepszą sprzedaż mieszkań i podobną liczbę przekazań r/r Marża brutto ze sprzedaży powinna wynieść w 2013 roku 10-15%. Na wyniki sprzedażowe w I kwartale negatywnie wpłynął styczeń. Luty był pod tym względem lepszy niż rok wcześniej, a w marcu sprzedano ok. 80 mieszkań. Jeśli udałoby się utrzymać poziom sprzedaży z marca w kolejnych miesiącach roku, to w całym 2013 roku zostałaby sprzedana podobna liczba lokali, jak przed rokiem. W nowej strategii Polnord zakłada, że w okresie najbliższych dwóch lat zwiększy sprzedaż mieszkań w oparciu o posiadany bank ziemi oraz o nowe projekty - do poziomu 1,5-2 tys. lokali rocznie. Prochem: Umowa z Inowrocławskimi Kopalniami Soli "Solino" o wartości 8,3 mln PLN brutto Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie i wykonanie w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji pod nazwą "Infrastruktura dla kawern magazynowych G-10 i G-21 oraz dla otworu eksploatacyjnego G-40. 3
Seko: Zwiększenie zaangażowania przez Opera TFI z 9,36% do 15,69% kapitału i głosów Sfinks: Chłopskie Jadło nie zostanie sprzedane Sygnity: Wybór oferty spółki o wartości 1,3 mln PLN brutto Izba Celna w Krakowie, działając w imieniu służb celnych, wybrała ofertę firmy w przetargu na zaprojektowanie i wdrożenie (oraz rozwój) systemu OSOZ 2 (Zintegrowany System Obsługi Zabezpieczeń powstający w ramach Programu e-cło). Vantage Development: Powołanie dotychczasowych członków zarządu na kolejną kadencję W skład zarządu weszły następujące osoby: p. Edward Laufer na stanowisko prezesa zarządu, p. Roman M. Meysner na stanowisko członka zarządu, p. Dariusz Pawlukowicz na stanowisko członka zarządu. ZUK Stąporków: negocjuje kolejne kontrakty w segmencie urządzeń do peletyzowania rozmawia z kolejnymi klientami na rynku polskim. Prowadzone są również rozmowy z podmiotami zagranicznymi, ale w ich przypadku sprzedaż będzie realizowana zgodnie z postanowieniami umowy dystrybucyjnej, a więc za pośrednictwem firmy Serigstad. nie rezygnuje z planów produkcji tzw. carbiopeletu (ekopaliwo według własnego patentu). Produkt wytwarzany będzie w nowej fabryce. Budowa zakładu już ruszyła i pochłonie 15 mln PLN, z czego połowa popłynie z funduszy unijnych. Inwestycja ma być zakończona do końca października tego roku. Przychody ze sprzedaży tego paliwa pojawią się realnie w roku 2014. Insider trading Alchemia Skotan zbył 335 tys. akcji @ 3,89 PLN. Azoty Tarnów Insider kupił 3,7 tys. akcji @ 60,83-64,30 PLN oraz zbył 3,7 tys. akcji @ 61,09-64,89 PLN. Grupa Nokaut Prezes zarządu kupił 5 tys. akcji @ 3,83-5,06 PLN. Kredyt Inkaso Prezes zarządu kupił 2 tys. akcji @ 12,46 PLN. Petrolinvest Pan Ryszard Krauze (przewodniczący RN) kupił 2,76 mln akcji @ 0,92 PLN. Pragma Inkaso Insider zbył 2,5 tys. akcji @ 21,35-22,10 PLN. Sopharma Insider zbył 28,1 tys. akcji @ 2,54-2,59 BGN. Sopharma Insider sprzedał 148,3 tys. akcji @ 2,501-2,58 BGN. Program skupu akcji własnych Fam Nabycie 5,1 tys. akcji @ 1,41 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. akcji @ 1,01 PLN. Lentex Nabycie 15,8 tys. akcji @ 4,41 PLN. LSI Software Nabycie 107 akcji @ 2,82 PLN. 4
Pelion Nabycie 13,9 tys. akcji @ 56,00 PLN. Plast-Box Nabycie 7,1 tys. akcji @ 2,10 PLN. Transakcje pakietowe Krezus NFI Wolumen: 59,5 tys. @ 19,00 PLN % kapitału: 0,13 Mostostal Zabrze Wolumen: 300 tys. @ 1,13 PLN % kapitału: 0,20 5
Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 1,50 8,3% 7,1% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-25 ABC Data 0,16 nie mniej niż za rok 2011 6,8% --- --- --- --- --- źródło - Prezes AC 2,38 2,10 8,1% 7,2% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-05-10 Action 0,84 1,50 2,9% 5,3% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Ambra 0,40 nie mniej niż za rok 2011 4,9% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Amica --- 3,22 --- 4,8% --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Apator 0,75 1,20 2,5% 4,1% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd, w ypłacona zaliczka 0,4 PLN/akcję Arctic --- 0,15 --- 2,5% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Asbis 0,13 0,16 3,3% 3,9% --- --- --- --- źródło informacji - Rada Dyrektorów, dywidenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 8,6% 7,1% 2013-05-13 2013-05-16 2013-06-03 2013-04-18 uchw ała WZA Asseco Poland 2,19 2,41 5,1% 5,6% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-24 Asseco SEE 0,36 0,81 3,5% 7,9% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-04-15 uchw ała WZA Asseco CE 1,84 1,93 9,4% 9,8% 2013-04-15 2013-04-18 2013-04-29 2013-04-11 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM Grupa 0,02 0,10 1,5% 7,5% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd ATM SI 0,07 30-50% zysku --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Azoty --- 1,50 --- 2,6% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-24 2013-04-17 uchw ała WZA Benefit 6,00 7,50 2,3% 2,9% 2013-07-15 2013-07-18 2013-09-25 --- źródło informacji - Zarząd Berling 0,20 0,20 3,2% 3,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Betacom 0,60 nie mniej niż za rok 2011 12,1% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Bogdanka 4,00 nie mniej niż za rok 2011 3,4% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd BRE Bank --- 10,00 --- 2,9% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-29 2013-04-11 uchw ała WZA Budimex 10,97 4,39 15,0% 6,0% 2013-05-02 2013-05-07 2013-05-22 2013-04-24 BZ WBK 8,00 7,60 3,1% 2,9% 2013-04-29 2013-05-02 2013-05-17 2013-04-17 uchw ała WZA CCC 1,50 nie mniej niż za rok 2011 2,1% --- --- --- --- --- źródło informacji - Wiceprezes CAM Media --- 0,05 --- 1,8% 2013-05-01 2013-05-06 2013-05-20 2013-04-25 Decora 0,30 0,42 4,2% 5,8% 2013-07-17 2013-07-22 2013-08-05 2013-05-10 źródło informacji - Zarząd Dom Development 1,50 3,68 4,7% 11,5% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-05-22 źródło informacji - Rada Nadzorcza Drop 1,20 0,50 12,2% 5,1% 2013-05-09 2013-05-14 2013-05-28 2013-04-25 Elektrobudow a 4,00 2,00 3,2% 1,6% 2013-07-22 2013-07-25 2013-08-09 2013-04-25 Elektrotim 1,00 5-10% kapitalizacji 11,2% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Emperia 56,41 100% zysku 103,7% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Enea 0,48 0,35 3,8% 2,8% 2013-07-18 2013-07-23 2013-08-12 2013-04-24 Energoinstal 0,25 0,30 1,7% 2,0% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 ES System 0,10 0,05 3,9% 1,9% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Eurotel 1,50 1,60 7,9% 8,5% 2013-05-17 2013-05-22 2013-06-04 2013-04-25 Forte 0,75 może >0,75 PLN na akcję 4,7% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Fortuna 0,23 2,80 1,4% 17,4% 2013-06-06 2013-06-11 2013-06-26 lub 2013-07-30 2013-05-28 dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0,10 --- 5,0% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-21 2013-04-17 uchw ała WZA Handlow y 2,76 5,79 2,9% 6,2% 2013-07-02 2013-07-05 2013-08-30 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Impel 1,50 1,50 4,3% 4,3% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Instal Kraków --- 0,20 --- 1,3% 2013-06-28 2013-07-03 2013-08-06 2013-05-18 Inter RAO --- 1,61 --- 5,6% --- --- --- 2013-04-30 źródło informacji - Zarząd, dywidenda w LTL Izostal 0,17 0,18 2,8% 2,9% 2013-08-09 2013-08-14 2013-09-02 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza JSW 5,38 2,52 6,5% 3,1% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Kęty 5,00 6,00 3,6% 4,4% 2013-07-12 2013-07-17 2013-08-06 2013-04-24 KGHM 28,34 30% zysku 19,5% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Kino Polska 1,00 0,50 6,9% 3,5% 2013-02-18 2013-02-21 2013-02-28 2012-12-06 w ypłacona (zaliczka) Kopex --- rekomendacja w ypłaty --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Krka 6,27 6,60 3,2% 3,4% --- --- --- 2013-07-04 źródło informacji - Zarząd, dywidenda w EUR Lena 0,15 0,20 5,5% 7,4% 2013-05-16 2013-05-21 2013-06-05 2013-05-08 źródło informacji - Zarząd LPP 78,67 10% wyższa niż za rok 2011 1,3% --- --- --- --- --- źródło informacji - Wiceprezes Macrologic 2,50 2,50 8,1% 8,1% 2013-03-28 2013-04-02 2013-04-16 2013-03-19 w ypłacona MOL 6,25 6,08 2,8% 2,7% --- --- --- 2013-04-25 źródło informacji - Rada Dyrektorów, dywidenda w HUF Mostostal Płock --- 1,18 --- 5,9% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-23 2013-04-24 MW Trade --- 0,53 --- 5,0% 2013-04-15 2013-04-18 2013-05-07 2013-04-05 uchw ała WZA Neuca 2,60 3,20 1,9% 2,3% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-28 2013-04-22 uchw ała WZA Novita 2,90 1,83 11,4% 7,2% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-14 i 2013-12-18 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza NTT System --- 0,03 --- 3,9% --- --- --- 2013-04-29 Olympic --- 0,42 --- 5,7% 2013-04-30 2013-05-03 2013-05-15 2013-04-18 uchw ała WZA Orzeł Biały 0,75 0,22 5,4% 1,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Pekao 5,38 8,39 3,5% 5,5% 2013-06-18 2013-06-21 2013-07-08 --- źródło informacji - Zarząd Pelion 1,50 2,00 2,7% 3,6% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 PGE 1,83 0,86 11,3% 5,3% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-26 --- źródło informacji - Zarząd PKN Orlen --- 1,50 --- 3,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd PKO BP 1,27 1,80 3,8% 5,4% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-04 --- źródło informacji - Zarząd Plast-Box --- 0,05 --- 2,4% --- --- --- 2013-05-23 projekt uchw ały WZA 6
DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Police --- 0,67 --- 3,5% --- --- --- 2013-04-25 źródło informacji - Rada Nadzorcza Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,1% 9,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Pragma Inkaso 0,84 1,09 3,8% 5,0% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Projprzem --- 0,20 --- 2,4% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-05 --- źródło informacji - Zarząd PWR Media 0,07 0,04 6,4% 3,6% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 PZU 22,43 29,70 5,5% 7,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Quercus 0,20 0,18 6,3% 5,6% 2013-06-11 2013-06-14 2013-06-28 2013-04-25 Qumak --- 1,25-1,35 --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Radpol 0,47 0,20 5,8% 2,5% 2013-07-18 2013-07-23 2013-09-02 2013-04-24 Robyg 0,12 0,08 8,6% 5,7% --- --- --- 2013-04-23 Ropczyce --- 0,35 --- 2,4% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-14 2013-04-19 uchw ała WZA Simple 0,50 w yższa niż za 2011 rok 6,3% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Sonel 0,40 0,40 6,6% 6,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Śnieżka 1,35 2,00 3,4% 5,0% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Synthos (część I) 0,50 0,50 10,2% 10,2% 2013-04-08 2013-04-11 2013-04-25 2013-04-03 uchw ała WZA Synthos (część II) --- 0,26 --- 5,3% 2013-04-08 2013-04-11 2013-07-11 2013-04-03 uchw ała WZA Talex 0,20 0,30 2,5% 3,8% --- --- --- 2013-04-25 TIM 0,60 0,12 10,3% 2,1% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Tauron 0,31 0,15 7,9% 3,8% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-18 2013-05-16 źródło informacji - Zarząd TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-08 uchw ała WZA Toya --- 50% zysku --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd TPSA 1,50 0,50 22,6% 7,5% 2013-06-24 2013-06-27 2013-07-11 2013-04-11 uchw ała WZA TVN (część I) 0,10 0,29 1,2% 3,4% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-15 uchw ała WZA TVN (część II) --- 0,35 --- 4,1% 2013-04-17 2013-04-22 2013-11-05 2013-04-15 uchw ała WZA Unibep 0,12 0,10 2,1% 1,7% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Unicredit --- 0,37 --- 2,4% 2013-05-17 2013-05-22 2013-05-23 2013-05-11 dyw idenda w EUR Wadex 0,30 0,44 3,2% 4,6% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-14 2013-05-09 źródło informacji - Rada Nadzorcza Wasko 0,04 rekomendacja w ypłaty 1,9% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Waw el 11,00 14,00 1,4% 1,8% 2013-05-21 2013-05-24 2013-06-12 2013-04-29 Work Service 0,10 poniżej 0,10 PLN/akcję 1,2% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Zamet Industry 0,18 0,52 4,8% 13,8% 2013-05-15 2013-05-20 2013-07-02 2013-05-13 źródło informacji - Zarząd, w ypłacona zaliczka (0,20 PLN/akcję) ZE PAK --- 1,62 --- 6,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd ZPUE 6,40 10,44 2,0% 3,3% --- --- --- 2013-05-16 źródło informacji - Zarząd ZUK Stąporków 0,55 0,35 2,4% 1,5% 2013-07-30 2013-08-02 2013-09-04 2013-04-08 uchw ała WZA Zyw iec 24,00 31,00 5,2% 6,7% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-09 2013-04-05 uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 3,4% 7,1% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-07 2013-05-16 źródło informacji - AquaBB 0,18 0,36 1,9% 3,8% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd CCS --- 0,13 --- 9,9% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-14 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Drukpak --- 0,88 --- 5,0% 2013-01-09 2013-01-14 2013-01-29 2013-01-03 w ypłacona EBC Solicitors --- 0,20 --- 20,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Onico 4,40 0,59 25,9% 3,5% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-04-17 uchw ała WZA PGS Softw are 0,11 0,18 3,1% 5,1% 2013-04-09 2013-04-12 2013-04-26 2013-04-05 uchw ała WZA Prolog --- 1,30 --- 12,4% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Revitum --- 0,20 --- 12,9% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Sevenet --- 0,09 --- 6,4% 2013-01-08 2013-01-11 2013-01-25 2012-12-19 w ypłacona 7
MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 73,00 1 864 10,0 13,0 17,1 2,8 3,1 3,7 Elektrobudow a ELB 125,00 593 15,0 15,5 12,8 10,3 9,7 8,3 Elektrotim ELT 8,90 89 13,1 --- --- --- --- --- Introl INL 6,80 181 12,4 --- --- --- --- --- Mirbud MRB 1,05 79 13,4 --- --- --- --- --- PA Nova NVA 16,50 165 9,3 --- 6,6 14,8 8,7 --- Projprzem PJP 8,30 50 6,9 --- --- 3,4 --- --- Rafako RFK 3,27 228 23,1 4,5 --- 6,6 5,3 --- Tesgas TSG 2,95 33 --- 29,5 15,5 --- 7,2 6,0 Trakcja TRK 0,44 181 --- 2,2 4,6 4,5 5,6 4,8 Unibep UNI 5,80 197 11,8 10,5 --- 10,0 10,0 --- ZPUE PUE akumuluj (334,5 zł) 320,00 448 15,3 14,1 11,2 8,2 8,2 8,2 ZUE ZUE 6,47 142 54,4 12,7 10,8 7,1 6,1 5,8 Nieruchomości BBI Development BBD 0,37 194 87,7 --- 9,3 33,9 37,2 12,0 Dom Development DOM redukuj (29,7 zł) 31,99 791 8,7 18,0 37,9 7,0 15,2 25,7 Czerw ona Torebka CZT 11,88 614 19,3 --- --- --- --- --- Echo Investment ECH 5,80 2 436 6,4 13,7 13,2 26,0 17,6 14,3 GTC GTC 7,65 2 443 --- 71,6 18,8 32,8 20,6 14,5 JW Construction JWC 3,85 208 21,7 11,7 8,6 8,0 8,7 --- LC Corp LCC 1,25 559 8,1 15,6 12,5 --- --- --- Polnord PND 4,60 118 3,9 --- --- 5,3 20,3 17,7 Rank Progress RNK 8,07 300 22,2 --- --- --- --- --- Robyg ROB 1,40 362 18,0 6,1 10,2 10,9 10,7 8,7 Ronson RON 0,80 218 6,9 8,0 8,0 12,1 13,1 10,6 Handel AB ABE 18,20 295 7,0 6,7 6,4 7,1 7,6 7,2 ABC Data ABC 2,37 297 8,4 7,4 6,5 7,1 6,9 6,2 Action ACT 28,50 468 9,7 8,9 8,2 7,2 6,7 6,2 Amrest EAT kupuj (88,0 zł) 86,91 1 844 20,3 23,1 17,3 8,0 6,8 5,8 CCC CCC akumuluj (80 zł) 72,50 2 784 23,6 18,6 14,0 15,6 12,7 10,1 Emperia EMP 54,40 822 37,7 19,8 16,1 23,1 7,3 6,0 Eurocash EUR 50,60 6 985 27,8 21,5 17,8 15,8 13,3 11,9 Farmacol FCL 48,70 1 140 10,1 10,2 10,2 10,4 6,7 6,6 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 95,41 1 352 13,5 11,8 10,1 9,8 9,3 8,0 LPP LPP kupuj (5600 zł) 5993,00 10 974 30,9 26,4 20,5 19,5 17,9 13,7 Neuca NEU 140,40 640 9,5 8,4 9,6 7,0 6,3 6,5 NFI Empik M&F EMF 19,00 2 008 20,8 33,3 24,9 10,7 8,7 8,1 Pelion PEL 55,50 625 11,8 13,7 11,3 6,9 5,8 5,8 TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 5,84 130 81,0 12,0 9,1 13,6 5,0 4,0 Vistula VST 1,00 134 10,5 9,7 7,1 7,9 7,7 6,9 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 21,20 86 10,4 8,4 8,1 7,0 4,8 4,5 Agora AGO 6,48 330 --- 96,7 360,0 3,7 3,2 3,2 Asseco BS ABS 11,12 372 14,0 13,6 13,3 8,2 7,6 7,4 Asseco Pol ACP 43,27 3 591 9,1 9,8 10,0 6,2 6,1 6,2 Cinema City CCI 26,47 1 355 13,3 13,6 11,7 10,3 8,0 7,3 CD Projekt CDR 6,65 631 22,5 41,6 6,9 20,1 30,1 5,5 City Interactive CIA 22,47 284 --- 7,9 8,5 --- 5,2 4,6 Comarch CMR 82,01 660 17,0 16,2 11,2 7,6 6,6 6,0 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 16,24 5 657 9,5 12,5 12,2 7,4 7,5 7,0 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 14,46 201 14,9 11,3 11,0 8,2 7,4 7,0 Midas MDS kupuj (1,07 zł) 0,71 331 --- --- --- --- --- 68,7 Macrologic MCL 30,75 58 9,8 --- --- 4,1 4,0 --- Sygnity SGN 14,28 170 --- 30,1 16,4 5,4 4,7 3,8 TP SA TPS 6,65 8 882 10,2 25,7 40,3 2,8 3,4 3,6 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 8,51 2 926 34,8 28,1 11,1 10,7 9,4 8,6 8
MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 58,65 5 818 12,8 11,6 9,8 9,8 6,6 5,5 Ciech CIE 21,15 1 115 --- 13,0 10,2 132,5 5,8 5,7 Police PCE 19,00 1 425 13,7 15,8 14,1 6,8 8,0 7,5 Puław y ZAP 131,00 2 504 5,1 9,0 10,0 3,0 4,7 5,1 Synthos SNS 4,88 6 457 11,0 9,5 9,2 6,9 6,9 6,4 Przemysł Amica AMC kupuj (63 zł) 67,45 524 11,0 12,2 10,7 6,0 6,0 5,1 Apator APT redukuj (30 zł) 29,49 976 10,5 15,8 14,7 8,3 9,4 8,8 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 14,60 193 16,1 12,4 13,6 8,2 8,3 7,5 Barlinek BRK 0,75 191 --- 15,0 7,5 7,5 5,8 5,4 Dębica DBC 63,00 870 9,2 --- --- --- --- --- Famur FMF 4,72 2 273 8,4 11,5 11,9 4,7 6,0 5,8 Kęty KTY 137,50 1 269 10,8 13,1 11,9 6,5 7,0 6,3 Kopex KPX 12,17 905 16,5 9,3 --- 5,4 5,8 5,3 Mennica Polska MNC 16,70 866 8,2 7,5 --- 7,1 6,2 6,4 Radpol RDL akumuluj (11,8 zł) 8,09 208 16,7 9,2 7,7 9,9 6,4 5,5 Rovese RSE 1,45 1 177 --- 24,2 8,3 8,1 5,7 4,5 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 40,85 428 15,3 14,5 13,8 8,3 8,6 8,3 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6,05 85 13,3 22,3 18,8 6,4 7,6 7,3 Stomil Sanok SNK 21,80 578 12,4 --- --- 6,5 --- --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 12,49 162 9,0 5,6 4,0 1,0 0,9 0,8 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 61,98 1 047 12,9 10,7 9,7 3,3 2,5 2,0 Magellan** MAG kupuj (66,3 zł) 54,00 352 9,5 8,0 7,1 1,6 1,3 1,2 MW Trade** MWT kupuj (14,3 zł) 10,50 88 9,8 5,9 5,1 1,6 1,2 1,0 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 410,10 35 413 9,4 14,0 13,7 2,5 2,5 2,5 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 18,20 47 8,6 6,8 5,9 1,2 1,1 1,0 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 22,00 81 8,8 7,4 6,4 1,5 1,4 1,2 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 9,74 192 8,7 7,0 6,4 1,8 1,5 1,3 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 11,76 638 5,2 6,5 6,3 1,8 1,6 1,6 Inne Cormay CRM 11,50 366 23,0 34,8 31,1 16,8 15,8 12,7 PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1,45 112 --- 6,8 3,5 --- 6,6 2,8 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 26,05 1 355 3,6 6,4 6,3 3,1 3,8 4,3 New Connect Briju BRI 14,50 87 24,7 --- --- --- --- --- Medicalgorithmics MDG kupuj (85 zł) 70,10 240 32,0 18,9 13,6 24,3 12,6 7,8 Orphee ORP 9,20 153 9,9 --- --- 9,9 9,4 --- Plasma System PSM 12,00 24 19,7 --- --- --- --- --- Platige Image PLI 26,20 83 16,7 --- --- --- --- --- Progres Investment* ** PRG 11,94 53 2,5 2,2 --- 1,5 --- --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 9
2012-04-24 2012-05-24 2012-06-24 2012-07-24 2012-08-24 2012-09-24 2012-10-24 2012-11-24 2012-12-24 2013-01-24 2013-02-24 2013-03-24 2013-04-23 Small&mid vs WIG WIG mwig40 swig80 1300 1200 1100 1000 900 800 700 Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska 65 31-545 Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP 676-10-44-221 KRS 0000033118 Kapitał zakładowy 13.500.000 zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 10