1 S t r o n a CENTRUM WSPIERANIA PROJEKTÓW EUROPEJSKICH S.A. RAPORT ZA I KWARTAŁ 2012 r. Wrocław, maj 2012 r. Raport Centrum Wspierania Projektów Europejskich S.A. za I kwartał roku 2012 został przygotowany zgodnie z aktualnym stanem prawnym w oparciu o Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz Załącznik nr 3 reg. ASO - Informacje bieżące i okresowe przekazywane w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect.
2 S t r o n a SPIS TREŚCI I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE...3 II. HISTORIA I PROFIL DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI...5 Działalność CWPE S.A...6 III. WYBRANE DANE FINANSOWE...8 IV. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE...9 V. CELE EMISYJNE I ICH REALIZACJA...16 VI. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI...18 VII. STANOWISKO DOTYCZĄCE PROGNOZ...20
3 S t r o n a I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Firma Adres korespondencyjny Centrum Wspierania Projektów Europejskich S.A. ul. Kobierzycka 20, 52-315 Wrocław KRS 0000311116 REGON 932258464 NIP 8981940214 Telefon 717979500, 717979501 Faks 717979505 Serwis www www.cwpe.pl email centrala@cwpe.pl Autoryzowany Doradca INVESTcon GROUP S.A.
4 S t r o n a
5 S t r o n a II. HISTORIA I PROFIL DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
6 S t r o n a Działalność CWPE S.A. 1. Kompleksowe Doradztwo w procesach dotacyjnych Wyszukiwanie i dopasowanie programów dotacyjnych. Przygotowanie projektu i wniosków wraz z wymaganymi załącznikami. Przygotowanie studiów wykonalności i biznes planów. Złożenie wniosku i monitoring oceny wniosku. Współpraca przy rozliczeniu projektu. 2. Działalność szkoleniowa Głównie szkolenia z zakresu z zakresu korzystania ze środków Unii Europejskiej. Oferta kierowana do: przedsiębiorstw, samorządów, organizacji pozarządowych. 3. Doradztwo w pozyskiwaniu finansowania zewnętrznego Kredyty bankowe - poszukiwania optymalnego kredytu, przygotowanie biznes planu oraz pozostałej dokumentacji, negocjacje warunków z bankiem, itp. Produkty leasingowe analizy opłacalności, przygotowanie dokumentacji, wybór zabezpieczenia, itp. Venture capital/banki inwestycyjne dobór odpowiedniego partnera, przygotowanie niezbędnych analiz i opracowań. Factoring europejski dobór faktora, doradztwo negocjacyjne. Pomoc we wprowadzaniu Spółek na rynek kapitałowy (we współpracy z INVESTcon GROUP S.A.). doradztwo w zakresie pozyskiwania kapitału z rynków kapitałowych w tym NewConnect świadczone we współpracy z Autoryzowanym Doradcą.
7 S t r o n a 4. Pozostałe Merytoryczne wsparcie w procesach związanych z rozwojem i dostosowywaniem się przedsiębiorstw do zmieniających się warunków funkcjonowania. Oferowane usługi obejmują: analizy branżowe, projekty inwestycyjne, restrukturyzacja i przekształcenia, wycena wartości przedsiębiorstwa, planowanie długookresowej struktury kapitału, budżetowanie, ocena ryzyka walutowego i zmiany stóp procentowych, analiza zdolność do obsługi długu, prowadzenie księgowości.
8 S t r o n a III. WYBRANE DANE FINANSOWE I KWARTAŁ 2012 r. Dane jednostkowe, dane w tys. zł Wyszczególnienie Stan na 31.03.2012 Stan na 31.03.2011 Kapitał własny 2 154,40 1 538,71 Należności długoterminowe 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe 1 910,76 994,57 Inwestycje długoterminowe 846,07 110,00 Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 271,74 643,06 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 131,26 643,06 Zobowiązania długoterminowe 1 100,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe 885,97 330,06 Aktywa trwałe 2 166,16 139,55 Aktywa obrotowe 2 185,92 1 729,22 Aktywa / Pasywa razem 4 352,08 1 868,77 Wyszczególnienie I kwartał 2012r. I kwartał 2011 r. Okres od 01.01.2012 do 31.03.2012 Okres od 01.01.2011 do 31.03.2011 Amortyzacja 20,77 6,97 Przychody ogółem 1 000,75 942,01 Przychody netto ze sprzedaży 594,46 245,29 Zysk / Strata na sprzedaży -100,44-333,11 Zysk / Strata na działalności operacyjnej -124,19 168,78 Zysk / Strata brutto 115,45 163,57 Zysk / Strata netto 115,45 163,57
9 S t r o n a IV. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Przychody ogółem CWPE S.A. [tys. zł] 1020 1000 980 960 940 920 900 1000,75 942,01 I kwartał 2012 r. I kwartał 2011r. Centrum Wspierania Projektów Europejskich S.A. w pierwszego kwartału 2012 roku osiągnęło przychody ogółem rzędu 1 000,75 tys. PLN, przychody ogółem w stosunku do I kwartału 2011 roku były 6 % wyższe. Przychody netto ze sprzedaży CWPE S.A. [tys. zł] 700 600 500 400 300 200 100 0 594,46 245,29 I kwartał 2012 r. I kwartał 2011r. W pierwszym kwartale 2012 r. Spółka osiągnęła 594,46 tys. PLN przychodów ze sprzedaży, co oznacza ponad dwukrotny wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
10 S t r o n a Zysk / Strata netto CWPE S.A. [tys. zł] 200 163,57 150 115,45 100 50 0 I kwartał 2012 r. I kwartał 2011r. W I kwartale 2012 r. Spółka osiągnęła zysk netto na poziomie 115,45 tys. PLN, wobec zysku 163,57 tys. PLN w analogicznym kwartale 2011 roku. Niższy zysk związany jest z wysokimi kosztami działalności operacyjnej, głównie związanych z rozliczeniami ze spółkami powiązanymi. Na wynik finansowy Spółki w I kwartale, istotny wpływ miały: I. DZIAŁALNOŚĆ ZWIĄZANA Z DOTACJĄ EUROPEJSKĄ: Wynagrodzenia dla pracowników Biura Projektu łącznej wartości 29 300 PLN ujętych jako wynagrodzenia w kosztach działalności operacyjnej. W I kwartale zostało także wypłacone uczestnikom projektu wsparcie pomostowe w kwocie 24 000 PLN. II. DZIAŁALNOŚĆ ZWIĄZANA Z REALIZACJĄ UMÓW KONSULTINGOWYCH: W I kwartale 2012 roku nastąpiło rozstrzygnięcie części konkursów dotacyjnych, w których Spółka przygotowywała projekty, znaczna część wniosków nadal oczekuje na rozpatrzenie, co powinno następować sukcesywnie w trakcie 2012 roku. Spółka nadal prowadzi sprzedaż nowych usług z zakresu pozyskiwania dotacji, a ich realizacja powoduje konieczność ponoszenia znacznych nakładów do czasu rozpatrzenia wniosków.
11 S t r o n a Na przestrzeni I kwartału realizowano szereg usług konsultingowych (głównie w zakresie pozyskiwania i rozliczania dotacji) między innymi: Działanie 1.2.A Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Dolnośląskiego Działanie 1.1.A.1. Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Dolnośląskiego Działanie 1.2. Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Lubelskiego Wnioski w ramach działanie 3.3.2., 4.3., 8.2., 8.4. Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka III. AKTUALIZACJA POSIADANYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH CWPE S.A. posiada aktualnie ponad 411 tys. szt. akcji Spółki GLOBAL TRADE S.A. o łącznej wartości 263 tys. zł Aktualizacja wyceny akcji Global Trade S.A. w I kwartale 2012 roku w stosunku do IV kwartału 2011 roku negatywnie wpłynęła na wynik finansowy za I kwartał 2012 r., na skutek obniżenia się ceny za akcję z 0,87 zł do 0,64 zł. CWPE S.A. posiada również udziały w spółkach Guardier S.A. 25.000 sztuk akcji za łączną kwotę 50.000 zł, oraz Mobile Factory S.A., która debiut na rynku NewConnect miała w I kwartale 2012 roku, CWPE S.A. posiada 25.000 sztuk akcji o wartości 42.500 zł, według kursu akcji 1,70 zł z dnia 30.03.2012r., a także w spółkach powiązanych: Centrum Obsługi Biznesu i Administracji 100% udziałów 50 tys. zł, CWPE Investment 100 % udziałów 50 tys. zł oraz Ceres Investment 30% udziałów, których wartość wzrosła o 375 tys. zł. Wartości najważniejszych wskaźników finansowych dla badanego okresu zaprezentowano w poniższej tabeli i na wykresach. Wyszczególnienie Formuły I Q 2012 I Q 2011 Wskaźnik bieżącej płynności finansowej Stan środków pieniężnych Wskaźnik poziomu zadłużenia Wskaźnik rentowności sprzedaży Wskaźnik rentowności netto Wskaźnik rotacji należności Wskaźnik zobowiązań krótkoterminowych Aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe 2,47 5,24 Tys. zł 131,26 643,06 Zobowiązania ogółem aktywa ogółem (bez rezerw) 46 % 18 % Zysk/strata na sprzedaży przychody netto ze sprzedaży -17 % -136 % Zysk/strata netto przychody ogółem 12 % 17 % Należności krótkoterminowe przychody ze sprzedaży * 365 (ilość dni w okresie) Zobowiązania krótkoterminowe przychody ze sprzedaży * 365 (ilość dni w okresie) 292 369 136 122
12 S t r o n a 6 wskaźnik bieżącej płynności finansowej CWPE S.A. 5,24 5 4 3 2,47 2 1 0 I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. W I kwartale 2012 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2011 r., Spółka odnotowała spadek płynności finansowej. Wskaźnik bieżącej płynności wynosi 2,47 i kształtuje się powyżej optymalnego poziomu wynoszącego 2,0. 700 środki pieniężne CWPE S.A. 643,06 600 500 400 300 200 131,26 100 0 I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. Na koniec I kwartału 2012 r. Spółka posiadała 131,26 tys. zł środków pieniężnych, niższy stan środków pieniężnych spowodowany był głównie koniecznością dokonania za gotówkę zakupu gruntów w Radwanicach oraz wzrostem nierozliczonych należności od kontrahentów, a także nakładami gotówkowymi poniesionymi na finansowanie spółek zależnych.
13 S t r o n a 50,00% 40,00% wskaźnik poziomu zadłużenia CWPE S.A. 46,00% 30,00% 18,00% 20,00% 10,00% 0,00% I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. Wskaźnik zadłużenia ogółem wzrósł do 46%. Należy jednak zaznaczyć, iż ponad 1 100 tys. PLN z 2 197 tys. PLN zobowiązań ogółem, stanowią zobowiązania z tytułu emisji obligacji, które są planowane do przekształcenia w akcje spółki, tym samym będą stanowić kapitał własny. Wskaźnik rentowności sprzedaży CWPE S.A. 0% -20% -40% -60% -80% -100% -120% -140% -160% I kwartał -17% 2012r. I kwartał 2011r. -136,00% Rentowność sprzedaży w I kwartale 2012 roku wynosi -17%, podczas gdy w analogicznym okresie 2011 roku wynosiła -136%.
14 S t r o n a Wskaźnik rentowności netto CWPE S.A. 17,00% 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 12,00% I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. Rentowność netto narastająco za pierwszy kwartał 2012 roku wyniosła 12%, co w porównaniu do I kwartału 2011 r. oznacza spadek o 5 punktów procentowych. 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Wskaźnik rotacji należności CWPE S.A. [w dniach] 369 292 I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. Cykl rotacji należności jest wysoki i wynosi 292 dni, jednakże oznacza to spadek aż o 77 dni w porównaniu do I kwartału 2011 r.
15 S t r o n a 140 135 130 125 120 115 Wskaźnik zobowiązań krótkoterminowych CWPE S.A. [w dniach] 136 122 I kwartał 2012r. I kwartał 2011r. Cykl rotacji zobowiązań krótkoterminowych ogółem wzrasta w porównaniu do I kwartału 2011 roku o ponad 12 dni.
16 S t r o n a V. CELE EMISYJNE I ICH REALIZACJA Strategia rozwoju Centrum Wspierania Projektów Europejskich S.A. opisana w Dokumencie Informacyjnym zakłada stworzenie Centrum Obsługi Biznesu, które zapewni kompleksową obsługę Klientów z sektora MŚP w zakresie zarządzania finansami, realizowania projektów umożliwiających rozwój działalności oraz pomoc Klientom w zakresie podnoszenia przewagi konkurencyjnej. Osiągnięcie tej strategii będzie opierało się na wypełnieniu zakładanych celów emisyjnych. Kapitał inwestycyjny został pozyskany w drugiej połowie sierpnia 2010 r. W I kwartale 2012 roku kontynuowano prace związane z wdrażaniem strategii rozwoju. Stan realizacji poszczególnych celów zaprezentowano w poniższej tabeli: CEL EMISYJNY STAN REALIZACJI W IV KWARTALE 2011 R. ROZWÓJ SIECI SPRZEDAŻY CWPE ROZSZERZENIE PALETY USŁUG SZKOLENIOWYCH I DORADCZYCH FINANSOWANIE WŁASNYCH PROJEKTÓW REALIZOWANYCH Z WYKORZYSTANIEM ŚRODKÓW Z EFS Projekt zrealizowano uruchomiono ponad 80 punktów partnerskich. Projekt zrealizowano - nowe usługi zostały wprowadzone do oferty firmy. Projekt zrealizowano sporządzono 20 własnych projektów. Pomimo, iż projekt został już zrealizowany Zarząd w kolejnym kwartalne podjął decyzję o kontynuowaniu przygotowań projektów własnych w ramach dostępnych naborów. ROZWÓJ SYSTEMÓW INFORMATYCZNYCH Projekt zrealizowano wdrożono nowe systemy informatyczne. W I kwartale 2012 r. nastąpił dalszy rozwój utworzonych w III kwartale spółek, w których 100% udziałów ma CWPE S.A. Centrum Obsługi Biznesu i Administracji Sp. z o.o. CWPE Investment Sp. z o.o INKUBACJA ROZWOJOWYCH PODMIOTÓW Oraz spółki Ceres Investment Sp. z o.o. utworzonej w IV kwartale 2011 roku, Spółka została utworzona w związku z zakupem działki położonej w Powiecie Wrocławskim, w Radwanicach. CWPE S.A. posiada 30 % udziałów w Spółce. W lutym 2012 roku nastąpił debiut na rynku New Connect Spółki Mobile Factory S.A., CWPE S.A. posiada 50 tys. akcji spółki zakupionych w związku z transakcją sprzedaży udziałów w Inkubatorze Naukowo Technologicznym w IV kwartale 2011 roku. Wartość udziałów w Spółce Mobile Factory na dzień 30.03.2012 wynosi 42 500 zł.
17 S t r o n a Planowany termin zakończenia wdrożenia projektu: IIIQ 2012 r.
18 S t r o n a VI. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI Zestawienie najważniejszych informacji zawartych na stronach internetowych CWPE oraz w systemie EBI w I kwartale 2012 roku. 1. Nowe umowy o wykonanie usług doradczych (informacja z dni: 16.01.2012 r., 18.01.2012 r. oraz EBI 1/2012) W I kwartale zawarto 11 umów o pozyskanie dofinansowania ze środków Unijnych. Większość umów została zawartych na opracowania wniosków o pomoc finansową (wsparcie) w formie bezzwrotnej dotacji z Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Dolnośląskiego, w tym siedem z działania 1.2.A Doradztwo dla firm oraz wsparcie dla Instytucji otoczenia biznesu. 2. Pozytywna ocena wniosków o dofinansowanie (informacja z dni: 25.01.2012, 23.02.2012 oraz 30.03.2012) W I kwartale 2012 roku sześć projektów Klientów CWPE z województwa dolnośląskiego, mazowieckiego i kujawsko - pomorskiego zostały pozytywnie ocenione pod względem formalnym i merytorycznym i tym samym rekomendowane do otrzymania dofinansowania w ramach działania 3.3.2 PO IG na zakup usług doradczych w celu pozyskania inwestorów zewnętrznych. Kolejne trzy projekty zostały pozytywnie ocenione pod względem formalnym i merytorycznym i tym samym rekomendowane do otrzymania dofinansowanie w ramach działania III.6 Regionalnego programu Operacyjnego Województwa Łódzkiego. Łączna kwota pozyskanego dofinansowania to 1 741 425 zł. 3. Obligacje (EBI 2/2012 oraz EBI 8/2012) W dniu 11.01.2012 r. Zarząd ogłosił informację o dotychczasowym stanie sprzedaży obligacji i przedłużającym się procesie ich dystrybucji. Jednoczenie informował, iż nie jest planowana zmiana warunków konwersji w tym ceny emisyjnej. W dniu 28.03.2012 r. Zarząd poinformował o zmianie warunków emisji obligacji w formie ich podziału na serie A i A1 pozostawiając na niezmienionym poziomie pozostałe warunki konwersji w tym cenę emisyjną. Niestety wobec braku postępów w sprzedaży kolejnych obligacji i przy jednoczesnym spadku kursu akcji do poziomu zbliżonego do ceny emisyjnej mając na uwadze przede wszystkim dobro Spółki, Zarząd w dniu 26.04.2012 r. zdecydował aby rekomendować Walnemu Zgromadzeniu (które zaplanowano na dzień 31.05.2012 r.) zmianę ceny po jakiej powinna być dokonywana konwersja na akcje w stosunku 2:1 wobec pierwotnych założeń.
19 S t r o n a Poza omawianymi wcześniej obszarami prowadzono następujące działania: Rozwój Centrum Usług Finansowych Jednym z celów działalności Centrum Usług Finansowych, oprócz doradztwa kredytowego w postaci kredytów hipotecznych dla osób fizycznych, jest wspieranie naszych obecnych klientów - przedsiębiorców starających się o dotacje unijne, w pozyskiwaniu środków finansowych w postaci kredytów firmowych i hipotecznych na realizację zamierzonych inwestycji. Korzystając z usług naszych specjalistów nasi klienci mają możliwość porównania ofert różnych instytucji finansowych oraz skorzystania ze specjalistycznego doradztwa w zakresie wyboru najkorzystniejszej dla siebie oferty. W minionym kwartale Centrum Usług Finansowych skupiło się wyżej wymienionych czynnościach oraz na pozyskaniu finansowania dla Spółki w postaci kredytu hipotecznego oraz na zakup nieruchomości dla Spółki powiązanej z CWPE.
20 S t r o n a VII. STANOWISKO DOTYCZĄCE PROGNOZ Spółka nie publikowała prognoz na 2012 rok i lata następne.