Prezentacja dla prasy i inwestorów

Prezentacja dla prasy i inwestorów Wyniki I-III I III kw. 2008 r. Cele planowanej emisji akcji serii H Listopad 2008

Plan prezentacji I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A. II. Wyniki 2008 III. Planowana emisja akcji Załączniki: Władze PKM Duda S.A. Dane finansowe Dane teleadresowe 2

3 Część 1 Informacje ogólne o PKM Duda S.A.

PKM Duda historia sukcesu Wyłączna specjalizacja w zakresie uboju i rozbioru 1990 ZałoŜenie Spółki 4 Przejęcia spółek z segmentu produkcyjnego, surowcowego i usługowego XII 2002 X 2003 IPO 20 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji 43 mln zł (1 mln akcji) X 2004 Wtórna emisja akcji w celu sfinansowania przejęcia Maktonu Budowa Polskiego Koncernu Mięsnego z silną obecnością w segmencie dystrybucji 2005 2006 Ekspansja na Ukrainie, wejście w segment przetwórczy 2007 2008 Kolejne przejęcia -Ekspansja -Przejęcie Stołu -Dalsza ekspansja w segmencie zagraniczna Polskiego na Ukrainie dystrybucji -Kontrakty azjatyckie -Przeprowadzenie -Wejście w segment -Dziczyzna emisji akcji przetwórstwa -Budowa bazy 144,6 mln zł -Przejecie ZM Paruzel surowcowej w Polsce -Przejęcia na Ukrainie -Kolejne przejęcia -DzierŜawa gruntów na Ukrainie

PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce Atrakcyjne pozycjonowanie Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale: Specjalizacja w zakresie uboju Nr 1 Lider w segmencie dystrybucji Nr 1 Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda Polski Koncern Mięsny Duda Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin. Przychody 2006: 1 041 mln zł Przychody 2007: 1 325 mln zł Zmiana 2006/2007: 27% Główni konkurenci Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych Przychody 2006: 2 300 mln zł Przychody 2007: 2 700 mln zł Zmiana 2006/2007: 17% Przychody 2006: 1 585 mln zł Przychody 2007: 1 671 mln zł Zmiana 2006/2007: 5,5% 5

Obszary działalności PKM Duda Segment surowcowy Segment produkcyjny Segment dystrybucyjno - usługowy Produkcja roślinna Wieprzowina Dystrybucja mięsa i wędlin Obecne linie biznesowe Produkcja pasz Hodowla zarodowa Wołowina Dziczyzna Przechowalnictwo i chłodnictwo Internetowa platforma handlowa Tucz Przetwórstwo marki premium Usługi rozbioru Nowa linia biznesowa Ekoenergia (biogazownie) 6

7 PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branŝy mięsnej

8 Część 2 Wyniki 2008

Przychody skonsolidowane PKM Duda 757 2006 Przychody (w mln zł) +26% Źródło: PKM Duda 957 2007 +9% 1 044 2008 Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaŝy PKM Duda w okresie 2003 III kw. 2008 (w mln zł) 95 100 72 61 I kw. 2003 II kw. 2003 III kw. 2003 IV kw. 2003 134 128 133 174 216 180 I kw. 2004 II kw. 2004 III kw. 2004 IV kw. 2004 I kw. 2005 II kw. 2005 Od maja wzrost cen Ŝywca wieprzowego powolne odwrócenie się trendu spadkowego 234 239 231 284 289 265 261 327 341 369 III kw. 2005 IV kw. 2005 I kw. 2006 II kw. 2006 III kw. 2006 IV kw. 2006 I kw. 2007 II kw. 2007 III kw. 2007 IV kw. 2007 I kw. 2008 Od II kw. znaczny spadek spadek pogłowia trzody chlewnej w Polsce (szacuje się, Ŝe mógł on wynieść ok. 15%) poprawa relacji popyt/podaŝ na rynku surowcowym Od września znaczne zwiększenie mocy produkcyjnych (ubojowych) i ich wykorzystania w zakładzie w Grąbkowie, co w połączeniu z polepszeniem się struktury zakupów surowca przełoŝyło się na istotne zwiększenie przychodów Wzrost przychodów eksportowych 137 2006 Przychody eksportowe (w mln zł) -25% 103 2007 +23% Konkurencja ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski 126 2008 318 343 382 II kw. 2008 III kw. 2008 9 Osiągnięte w III kwartalne przychody w wysokości 382 mln zł były najwyŝszymi w dotychczasowej historii PKM Duda

Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł) 60,3 +2% 61,8 +8% 66,7 45,1-6% -1% 42,3 41,9 37,2-5% -37% 35,3 22,4 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Źródło: PKM Duda * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Wahania złotówki względem Euro i USD Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe Ponoszenie kosztów związanych ze Ŝniwami, przygotowaniem produkcji roślinnej na sezon 2008/2009 oraz budową zaplecza surowcowego Spadek cen zbóŝ Stabilizacja kosztów pracy, ale wzrost kosztów finansowych i amortyzacji W 2008 r. brak wpływu pozytywnych jednorazowych czynników na wyniki 10

Wyniki segmentów Grupy PKM Duda 1 400 1 200 1 000 50 40 30 20 10 0 800 600 400 200 0 Źródło: PKM Duda Źródło: PKM Duda 4,6 8,2 25,6 912 21 388 5,9 12,5 17,2 1,6 12,1 2006 2007 2008 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 38 559 676 502 478 511 2006 2007 2008 38,4 Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 1 075 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 35,6 1 257 69 22,4 8,7 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Źródło: PKM Duda 59,9 7,8 10,3 13,3 38,8 Surowcowy Agro Duda Agroprof PZZ Dystrybucja Rolpol Wizental Bioenergia Agrohop Agronet Agroferm PP ZORIA ZAT ZORIA PBI Pieprzyk Rogatyn Pan Produkt Plus Agro progress Nu Agrar Wschód Rosan Agro Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 21,6 10,9 23,9 29,8 31,9 2006 2007 2008 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy Skład poszczególnych segmentów Produkcyjny PKM DUDA Polska Wołowina ZM Paruzel* Borys Ukraina Hunter Wild Eurosmak 61,8 Rosana MPC PF Ekspres 66,7 Dystrybucyjnousługowy Makton Fedrus Stół Polski Eurosmak NetBrokers Euro-Duda New Logistic PKM Duda Distribution Meat Service Rosan Trade Rogatyn Feedmill 11

Segment produkcyjny Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Od II kw. powolne odwrócenie się trendu spadkowego cen Ŝywca utrzymującego się od 2007 r., spadek pogłowia trzody chlewnej w Polsce poprawa relacji popyt/podaŝ na rynku surowcowym Od września znaczne zwiększenie mocy produkcyjnych (ubojowych) i ich wykorzystania w zakładzie w Grąbkowie, co w połączeniu z polepszeniem się struktury zakupów surowca przełoŝyło się na istotne zwiększenie przychodów Dywersyfikacja oferty - zwiększenie udziału mięsa w elementach w sprzedaŝy, zwiększenie marŝy Wahania się kursów walut Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, Ukrainy jak równieŝ na inne rynki SprzedaŜ półtusz i elementów mięsnych poza UE - uzyskanie refundacji wywozowych dla wieprzowiny Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo Działania słuŝb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji - upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości 12.01.07 16.02.07 * Cena skupu 23.03.07 27.04.07 01.06.07 Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg* 06.07.07 10.08.07 14.09.07 19.10.07 16.11.07 Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk 163-4% 156 21.12.07 25.01.08 29.02.08 04.04.08 +22% +2% -7% 09.05.08 13.06.08 189 III kw. 2006 III kw. 2007 III kw. 2008 18.07.08 22.08.08 26.09.08 31.10.08 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 530 541 504 Źródło: PKM Duda 2006 2007 2008 12

Segment dystrybucyjno-usługowy Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Dalsze wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół Polski Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach Przygotowania do centralizacji rozbioru w Grąbkowie, dostaw mięs w elementach do wszystkich oddziałów Makton i Stół Polski Zwiększenie powierzchni hal dystrybucyjnych Makton poprzez ograniczenie rozbioru w oddziałach Eurosmak Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marŝowych, w tym produktów pod markami fedrus oraz Paruzel oferowanych w sieci Makton Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi koszty promocji Rozwój dostaw dla segmentu HORECA Rozpoczęcie współpracy z polskimi sieciami handlowymi Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers Włączenie do grupy ZPM Paruzel jako oddziału produkcyjnego Makton w Dobieszowicach oraz rozpoczęcie na tej bazie sprzedaŝy eksportowej produktów przetworzonych (rynek UE i Japonii) Legenda Szczecin Gorzów Wlkp. Rynki działania Obszar działalności Grupy Makton Zielona Góra Wrocław Planowane rynki działania Gdynia Poznań Gdańsk Grąbkowo Łódź Wałbrzych Katowice Maków Kraków Olsztyn Białystok Ciechanowiec Warszawa Siedlce Rzeszów 13

Segment surowcowy Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca Polepszenie się struktury zakupów surowca w skutek wzrostu importu Ŝywca na własne potrzeby eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości z wolnego rynku Spadek cen zbóŝ Kolejne inwestycje na ryku ukraińskim znaczne zwiększenie bazy surowcowej Ponoszenie kosztów związanych z budową zaplecza surowcowego Znaczne nakłady na przygotowanie produkcji roślinnej oraz Ŝniw w Polsce i na Ukrainie Modernizacja przejętych ferm koszty związane z uruchomieniem Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program Hodowca roku Praca nad kolejnymi inwestycjami w segmencie surowcowym Przygotowania do integracji spółek z sektora rolnego Źródło: ARR, wrzesień 2008 Źródło: ARR, wrzesień 2008 Źródło: ARR, wrzesień 2008 Źródło: ARR, wrzesień 2008 14

15 Część 3 Planowana emisja akcji

Warunki planowanej emisji akcji Rodzaj Oferty Emisja akcji serii H z prawem poboru dla dotychczasowych Akcjonariuszy 1 dotychczasowa akcja daje prawo do zakupu 1 akcji nowej emisji Wielkość Oferty Liczba nowych akcji: 97 300 000* Spodziewane przez Zarząd wpływy z emisji: ok. 105 mln zł** Oferujący Doradca prawny IPOPEMA Securities S.A. Spółka Partnerska Radców Prawnych Biedecki, Biedecki, Ptak Notowania Prawa poboru, Prawa do akcji Akcje na GPW NWZA 8 grudnia 2008 r., godzina 12:00 Kłobucka 25, Warszawa Dzień Prawa Poboru Proponowany przez Zarząd dzień prawa poboru to 25 lutego 2009 r. 16 * liczba akcji uwzględnia zakończoną emisję akcji serii F w ramach Programu Motywacyjnego ** obliczone dla ceny emisyjnej 1,1 zł.

Planowane cele inwestycji Cel inwestycji Szacowana wartość (w mln zł) Polska Wzmocnienie zaplecza surowcowego Rozbudowa i centralizacja rozbioru w zakładzie w Grąbkowie 40 15 Kapitał obrotowy 20 Zagranica Ukraina baza transportowa, sektor mięsnohodowlany 30 Razem 105 17

Szczegółowe informacje dotyczące planowanych celów inwestycji Wzmocnienie zaplecza surowcowego Cel inwestycji Rozbudowa i rozwój obecnie posiadanych ferm Zakup i modernizacja oraz budowa nowych ferm Rozszerzenie piramidy genetycznej w produkcji trzody chlewnej Rozbudowa infrastruktury związanej z hodowlą trzody chlewnej Zapewnienie dostaw surowca z własnych ferm na poziomie ok. 30% do 2010 roku (przy załoŝeniu wykorzystania pełnej zdolności ubojowej zakładu w Grąbkowie) Ilość tuczników z własnych ferm 400 350 300 180 90 2008 2009 2010 2011 2012 Spodziewane korzyści Stabilizacja dostaw i jakości surowca, co jest szczególnie waŝne przy pogłębionym procesie produkcji (rozbiór) Przejęcie marŝy z hodowli i zwiększenie marŝy na produkcji dzięki procesowi optymalizacji jakości Ŝywca ObniŜenie kosztów pozyskania surowca wieprzowego koszty logistyki skupu UniezaleŜnienie się od podaŝy surowca na wolnym rynku eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości lub znaczne obniŝenie cen zakupu Minimalizacja kosztu hodowli, dzięki rozwojowi tuczu kontraktowego 18

Szczegółowe informacje dotyczące planowanych celów inwestycji Rozbudowa i centralizacja rozbioru w zakładzie w Grąbkowie Planowana produkcja rozbiorowa oraz logistyka Cel inwestycji Centralizacja rozbioru dla całej Grupy Rozbudowa hali rozbioru, magazynów logistycznych i chłodni WyposaŜenie w nowoczesne linie do rozbioru i porcjowania oraz pakowania mięsa świeŝego System chłodzenia bezpośredniego Wyspecjalizowany system informatyczny - system wagowo-etykietujący - system zarządzania masą towarową Grąbkowo Spodziewane korzyści Dywersyfikacja rynku dla produkcji rzeźnianej ObniŜenie kosztów produkcji dzięki uzyskaniu efektów skali poprzez skupienie rozbioru w jednym zakładzie Oszczędności w kosztach pracy Poprawa jakości produktów i wzrost uzysków produkcyjnych ObniŜka kosztów transportu i logistyki, polepszenie gospodarki magazynowej Uzyskanie wolnych powierzchni poprodukcyjnych, na których będzie moŝliwy znaczny wzrost sprzedaŝy grupy dystrybucyjnej Makton i przetwórczej Stół Polski (zakład Ciechanowiec) Przejęcie rynku zaopatrzenia małych i średnich przetwórni uŝywających jako surowca półfabrykatów 19

Szczegółowe informacje dotyczące planowanych celów inwestycji Ukraina baza transportowa, sektor mięsno-hodowlany Cel inwestycji Rozbudowa obecnie posiadanych ferm, zakup i modernizacja oraz budowa nowych ferm Reorganizacja sfery produkcyjnej organizacja centralnego uboju i rozbioru, modernizacja i rozbudowa przetwórni Budowa bazy logistycznej dystrybucja bezpośrednia (van selling) oraz pełnotonaŝowe zestawy chłodnicze Rozwój sektora dystrybucyjnego uruchomienie nowych centrów Spodziewane korzyści Wzrost marŝy poprzez zwiększenie produkcji trzody chlewnej Umocnienie pozycji na rynku dostaw świeŝej wieprzowiny Optymalizacja procesu produkcji rzeźnianej i rozbiorowej Wzrost obrotów i rentowności poprzez zwiększenie wolumenu produkcji przetworzonej Oszczędności i większa elastyczność dostaw ze względu na własną bazę transportową (istotna przewaga konkurencyjna) Umocnienie pozycji operatora w oparciu o produkcję własną oraz import z PKM Duda Innowacyjne na rynku ukraińskim rozwiązania sprzedaŝowe i dystrybucyjne skutkujące wzrostem sprzedaŝy, a w efekcie wzrostem produkcji mięsa i wyrobów przetworzonych 20

Załączniki Władze PKM Duda Dane finansowe Dane teleadresowe 21

Władze PKM Duda Skład Zarządu PKM Duda S.A. Prezes Zarządu Maciej Duda Wiceprezes Zarządu Bogna Duda-Jankowiak Wiceprezes Zarządu Roman Miler Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Rafał Oleszak Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A. Przewodniczący: Rafał Abratański Członek Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński 22

Wyniki finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł Przychody netto Koszty sprzedanych produktów i towarów marŝa brutto na sprzedaŝy (w %) Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaŝy marŝa na sprzedaŝy (w %) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 2006 2007 2007 2008 1 041 207 907 242 12,9% 51 993 38 444 43 528 4,2% 24 541 5 071 1 325 332 1 172 158 11,6% 69 433 47 884 35 857 2,7% 27 324 8 654 956 821 849 669 11,2% 48 570 34 201 24 381 2,5% 21 731 3 828 1 043 850 907 023 13,1% 63 792 41 056 31 979 3,1% 17 553 7 588 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 62 998 54 527 42 284 41 944 marŝa EBIT (w %) 6,1% 4,1% 4,4% 4,0% Przychody finansowe 6 190 11 147 11 369 6 624 Koszty finansowe 9 363 17 279 11 713 20 425 Zysk (strata) brutto 59 825 48 395 41 940 28 143 Podatek dochodowy 8 954 8 049 6 323 5 700 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom 50 318 40 346 35 300 22 380 jednostki dominującej rentowność netto (w %) 4,8% 3,0% 3,7% 2,1% Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 23

Wyniki finansowe BILANS tys. zł 2006 2007 2007 2008 AKTYWA Aktywa trwałe Aktywa obrotowe, w tym Zapasy NaleŜności 596 379 357 461 238 918 71 873 119 787 879 648 569 167 310 481 91 438 186 390 850 410 552 511 297 899 86 503 163 709 1 061 903 701 100 360 803 138 170 202 815 PASYWA Kapitał własny Rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe 596 379 268 114 1 097 134 082 172 099 20 987 879 648 448 649 3 970 106 838 295 261 24 930 850 410 449 088 1 387 135 256 241 505 22 792 1 061 903 469 765 4 379 154 562 405 241 27 956 Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 24

Oświadczenie Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektów inwestycyjnych, jak równieŝ pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiąŝą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości moŝe znacząco róŝnić się od oczekiwań wyraŝonych lub domniemanych w powyŝszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeŝeniem, Ŝe nie jest moŝliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzaleŝniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 25

Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka K 25, 02-699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl 26 Oddział Grąbkowo Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin tel. (+48) 65 547 70 00 duda@pkmduda.pl