22 lutego 2013 2013-02-22 TRIGON COVERAGE AmRest Wydłużenie z 9 do 11 miesięcy okresu wykonania opcji sprzedaży udziałów mniejszościowych AmRest TAG Udziałowcy mniejszościowi mogą wykonać opcję sprzedaży udziałów przez 11 miesięcy po zejściu kursu akcji AmRest poniżej 65 PLN. Benefit Systems Powołanie p. Adama Kędzierskiego do składu zarządu spółki z dniem 1 marca 2013 roku Czerwona Torebka Obniżenie prognozy zysków na rok 2013 obniżyła skonsolidowaną prognozę zysku brutto w tym roku do 78,72 mln PLN ze 166,71 mln PLN wcześniej. Nowa prognoza zakłada też, że skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosą w tym roku 232,15 mln PLN wobec 122,84 mln PLN wcześniej. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej ma wynieść 95,51 mln PLN wobec 184,52 mln PLN. Nowa prognoza zakłada uzyskanie 65 pozwoleń na użytkowanie dla obiektów Czerwona Torebka, sprzedaż 11 obiektów tzw. "starego portfela" i sprzedaż mieszkań, sprzedaż 20 obiektów Czerwona Torebka oraz przychody z pośrednictwa w wynajmie nieruchomości w kwocie 18 mln PLN. Na konieczność weryfikacji planów finansowych na najbliższy rok wpływ miały przede wszystkim niższa od zakładanej wysokość środków pozyskanych z emisji akcji serii D spółki. Wpływy z emisji wyniosły 18,8 mln PLN wobec 281 mln PLN szacowanych przy założeniu objęcia wszystkich akcji nowej emisji. M.W. Trade terminu publikacji raportu rocznego z 20 marca na 26 lutego 2012 roku Polkomtel wraz z Centertel, Sferia, PTC i P4 złożyła wnioski o rezerwację częstotliwości 1800 MHz ZE PAK Brak zawiązania znaczących rezerw w 2012 roku Wynika to z faktu tworzenia przez spółkę sukcesywnie rezerw na przyszłą likwidację majątku. Zarząd spółki podtrzymuje, że będzie rekomendować wypłatę na dywidendę do 30% jednostkowego zysku. Energetyka Pięć podmiotów na krótkiej liście na Elektrownię Puławy Na krótkiej liście znalazły się następujące podmioty: Alstom Power; konsorcjum General Electric International Inc., Iberdrola; konsorcjum Mostostal Warszawa, Ansaldo Energia; Siemens Sp. z o.o., Siemens Ostrich, Siemens Switzerland; SNC-Lavalin Polska, SNC Lavalin Inc./SNC- Lavalin Constructors Inc. Wybór wykonawcy ma nastąpić do końca I kwartału 2014 roku. Notowania Kurs 1M 1Y W IG 45880-0,37% -4,16% 10,10% 85% W IG20 2436-0,27% -5,07% 4,64% 96% mw IG40 2566-0,45% -2,65% 4,66% 82% sw IG80 10949-0,60% -1,13% 5,07% 59% Kurs 1M 1Y S&P 1502-0,63% 0,66% 10,66% 107% DAX 7584-1,88% -1,46% 10,81% 119% RTX 2204 0,44% -2,42% -5,88% 120% SCI 2315-0,46% 0,01% -3,67% 109% Kurs 1M USD/PLN 3,15 0,19% -0,64% 0,58% EUR/PLN 4,17 0,02% 0,16% 0,83% EUR/USD 1,32 0,19% -0,80% -0,26% Miedź 7861-1,24% -2,41% -6,96% Ropa 114 0,42% 1,41% -7,23% Złoto 1586 0,58% -6,33% -10,74% Cukier 498-0,64% -0,40% -19,69% Kakao 2133 0,95% -7,02% -13,75% Pszenica 768 0,10% -8,65% 2,95% Bawełna 82 0,28% 2,01% -7,94% Kauczuk 286 1,74% -3,15% -10,93% Kalendarium spotkań Dzień Godz. Kto Formuła Miejsce 22.02 10.30 Agora spotkanie (RSVP) siedziba 27.02 12.00 Asbis spotkanie Marriott 28.02 11.30 Grajewo spotkanie (RSVP) Intercontinental 28.02 12.00 Dom Dev spotkanie Bristol 1.03 10.00 Impel spotkanie (RSVP) Dekanta 7.03 15.30 Comarch spotkanie (RSVP) Radisson Blu 8.03 11.00 PA Nova spotkanie (RSVP) PureSkyClub 26.03 CC Group S&MC Conference 1Y INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Arteria: Wykup i umorzenie obligacji serii A o wartości 2,6 mln PLN Asseco SEE: Wstępne rozmowy na temat akwizycji z pięcioma firmami Ewentualnej transakcji można spodziewać się nie wcześniej niż w III kwartale 2013 roku. Asseco SEE: Backlog na poziomie 55 mln EUR wobec 56,5 mln EUR przed rokiem Atlantis: Zwołanie NWZA na dzień 20 marca w sprawie zmian w statucie spółki 1
Budimex: Oferta konsorcjum spółki na modernizację oczyszczalni ścieków najkorzystniejsza Oferta konsorcjum opiewa na kwotę 85,96 mln PLN netto. Budimex ma 50% udziałów w projekcie. Termin zakończenia robót ustalono na 36 miesięcy od podpisania umowy. Bumech: Zmniejszenie zaangażowania przez p. Z. i W. Kosmałę z 5,04% do 4,81% kapitału i głosów Bumech: Zmniejszenie zaangażowania przez Idea TFI z 5,15% do 4,91% kapitału i głosów CD Projekt Red: pracuje nad grą Wiedźmin 3 na PlayStation 4 Gra ma ukazać się w 2014 roku i być dostępna na wszystkie zaawansowane platformy. Elektrobudowa: Oferta spółki o wartości 297,5 mln PLN brutto druga w przetargu PSE Najniższą ofertę o wartości 269,4 mln zł brutto złożył katowicki Elbud. EMC Instytut Medyczny: umowy w spółce zależnej Lubmed W wyniku podpisania aneksu, łączne maksymalne zobowiązanie oddziału Funduszu wobec Lubmed z tytułu świadczeń udzielanych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku uległo zmianie i wynosi obecnie 8,4 mln PLN ( zwiększenie o 132 tys. PLN). Erbud: Naprawa pasa startowego w Modlinie możliwa w 67 dni Fast Finance: Wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst obligacji serii E o wartości 10,85 mln PLN Największe wzrosty mwig40 Azotytarnow ATT 3,96% 230,1 111% Eurocash EUR 2,38% 324,3 107% Astarta AST 1,93% 1,5 21% swig80 Ipopema IPE 5,39% 2,2 23% Mostalzab MSZ 3,62% 475,7 146% Calatrava CTC 3,03% 958,2 43% WIG Remak RMK 10,97% 3,4 410% Agrowill Group AWG 6,90% 3,0 330% Zamet ZMT 6,58% 131,9 205% Internet Group: Zwiększenie zaangażowania przez Tavaglione Services powyżej 20% do 21,42% kapitału i głosów Internet Group: Zwiększenie zaangażowania przez Bloemer Investments i Congio Investments powyżej 20% do 21,40% kapitału i głosów Libra Capital: Uchwała NWZA w sprawie zmian w składzie RN Akcjonariusze zdecydowali o odwołaniu p. Cezarego Olszewskiego, p. Daniela Więzika, p. Piotra Zientary, p. Adama Rogalińskiego, p. Andrzeja Zientary ze składu RN. Do RN zostały powołane następujące osoby: p. Bartłomiej Korniluk, p. Mario Zahariev, p. Andrzej Jasiński, p. Victor Azmanov, p. Wojciech Romaniszyn. Mercor: Wysoka dynamika sprzedaży w Rosji w 13; zapowiedź rozwoju w pn.-zach. Europie Miraculum: Zwiększenie zaangażowania przez Neumannbrown powyżej 5% do 5,01% kapitału i głosów Miraculum: Zmniejszenie zaangażowania przez Rubicon Partners NFI z 14,40% do 9,38% kapitału i głosów Mostostal Zabrze: Zawarcie umowy z BASF Polska o wartości 146,8 mln PLN netto Kontrakt dotyczy wykonania instalacji procesowej dla produkcji katalizatorów dla mobilnego systemu redukcji NOx w fabryce katalizatorów BASF Polska Sp. z o.o. w Środzie Śląskiej. Prace będą realizowane w dwóch fazach w ciągu 19 miesięcy. Netia: Potencjalne akwizycje bez wpływu na wypłatę dywidendy w 2014 roku planuje w 2014 roku wypłacić akcjonariuszom kwotę 145 mln PLN na dywidendę, tj. 0,40 PLN na akcję. DY=10%. mwig40 Bioton BIO -14,29% 38441,2 85% Newworldr NWR -7,74% 1,0 3% Getinoble GNB -5,38% 2423,2 121% swig80 Lccorp LCC -7,02% 153,3 100% Rafako RFK -4,05% 81,1 115% Gant GNT -3,92% 160,55 80% WIG Największe spadki Bioton BIO -14,29% 2,0 0% Newworldr NWR -7,74% 1,0 3% Ergis EEF -7,47% 15,5 197% NWR: Zapowiedź podwojenia do 17 sprzedaży węgla koksującego w Europie do 10 mln ton rocznie Ponadto spółka poinformowała, że w swojej strategii zakłada redukcję rocznego CAPEX-u na utrzymanie i konserwację w OKD do poziomu 100-150 mln EUR (obecnie jest to ponad 200 mln EUR). 2
NWR: wyda w 13 na Dębieńsko 10 mln EUR; nie wyklucza udziału partnera w projekcie PHN: Zwiększenie zaangażowania przez Aviva OFE z 4,90% do 5,05% kapitału i głosów Rank Progress: Zakup gruntów za 20,85 mln PLN pod spalarnię o mocy 120-140 tys. ton na rok kupiła od Drogopol Invest grunty na Górnym Śląski o powierzchni 14,89 ha. Redan: Przychody ze sprzedaży w styczniu na poziomie 31,6 mln PLN (+18% r/r) Simple: Umowa z Instytutem Nawozów Sztucznych w Puławach o wartości 615 tys. PLN netto Przedmiotem kontraktu jest dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu informatycznego SIMPLE.ERP. Wadex: Porozumienie w sprawie rozwiązania umowy kredytowej Rozwiązanie umowy z ING Bank Śląski o kredyt na kwotę 10 mln PLN jest związane z niewykorzystaniem kwoty przyznanego kredytu. Insider trading Ipopema Securites Insiderzy objęli 11,6 tys. akcji serii C @ 5,00 PLN w ramach programu motywacyjnego. Próchnik Altus TFI nabył 28 mln akcji @ 0,20 PLN. Program skupu akcji własnych Ceramika Nowa Gala Nabycie 4,5 tys. akcji @ 1,95 PLN. Fam Nabycie 5 tys. akcji @ 1,33 PLN. Ferro Nabycie 2 tys. akcji @ 6,05 PLN. Oponeo.pl Nabycie 491 akcji @ 7,30 PLN. Sopharma Nabycie 9,4 tys. akcji @ 2,21 BGN. Transakcje pakietowe Kredyt Inkaso Wolumen: 13,3 tys. @ 12,46 PLN % kapitału: 0,10 PC Guard Wolumen: 420 tys. @ 2,00 PLN % kapitału: 1,37 3
Wyniki kwartalne ¹ dla banków wynik odsetkowy; ² dla banków wynik prowizyjny Data 4Q'11 Przychody (mln PLN) ¹ EBIT (mln PLN) ² Zysk netto (mln PLN) 4Q'12 zmiana r/r konsensus 4Q'12 / progn. Trigon 4Q'11 4Q'12 zmiana r/r konsensus 4Q'12 / progn. Trigon 4Q'11 4Q'12 zmiana r/r Poniedziałek, 4.02 Betacom 31,4 20,2-36% 1,9 0,8-56% 1,5 0,7-55% Energoaparatura 15,3 18,5 21% 1,2 1,0-16% 1,0 0,8-22% konsensus 4Q'12 / progn. Trigon Wtorek, 12.02 TP 3724,0 3484,0-6% 3450,0 199,0 189,0-5% 278,0 358,0 52,0-85% 133,0 Środa, 13.02 ING Bank Śląski 479,7 505,8 5% 507,0 250,0 255,7 2% 251,6 213,6 190,0-11% 192,2 Żywiec 858,4 828,7-3% 40,2 58,6 46% 80,4 96,7 20% Czwartek, 14.02, przed sesją Atlanta Poland 76,2 67,8-11% 3,3 3,3 1% 2,1 2,7 29% Briju 51,4 49,3-4% 1,5-0,5-1,0-1,2 - Grupa Recykl 8,9 5,5-38% 2,9-0,5-0,8-1,6 - Komputronik 317,9 400,7 26% 16,7 8,0-52% 12,4 5,2-58% LPP 789,3 962,1 22% 955,1 167,4 186,4 11% 179,3 129,3 148,2 15% 144,8 Platige Image 10,0 12,8 28% 0,3 0,6 126% 0,4-0,1 - Progres Investment 4,7 7,5 59% 3,7 5,8 54% 2,2 7,0 226% Qumak 136,4 192,1 41% 10,9 11,8 8% 8,4 9,7 15% Scanmed Multimedis 10,2 20,7 104% 0,1-0,4-0,1-0,8 - Synektik 19,2 28,9 50% 1,3 3,2 151% 0,9 2,8 217% Zamet 48,5 40,5-17% 6,2 6,0-4% 10,8 6,2-43% Czwartek, 14.02, po sesji Introl 79,8 112,4 41% 0,3 10,7 4161% -0,7 7,8 - Libra Capital 28,4 1,8-94% 2,2-0,3 - -32,3 0,7 - Mercor 108,5 109,5 1% 16,3 13,5-17% 11,2 8,8-22% Suwary 21,1 22,4 6% 1,3 0,8-41% 4,9-0,1 - Swissmed Centr. Zdr. 11,1 13,2 19% -1,8 1,2 - -2,5-0,3 - Piątek, 15.02, przed sesją Bioton 72,6 87,8 21% -14,2 3,3 - -54,3-14,1 - Piątek, 15.02, po sesji Avia SG (w LTL) 100,5 146,1 45% 3,8 2,6-31% -5,5-4,6 - Izolacja Jarocin 6,0 3,6-40% -0,4-0,1 - -0,5-0,1 - Kredyt Inkaso 18,9 29,2 54% 10,6 10,9 3% 8,5 5,7-33% Poniedziałek, 18.02, przed sesją Ambra 187,2 188,7 1% 30,7 31,9 4% 20,7 20,7 0% Ergis-Eurofilms 147,0 149,9 2% 2,6 2,5-2% -1,7 0,3 - Wtorek, 19.02, po sesji NFI EMF 1080,6 1123,0 4% 1181,0 107,8 112,3 4% 112,0 39,1 40,5 4% 71,7 Środa, 20.02, przed sesją CCC 364,4 435,8 20% 437,5 / 438 80,6 73,1-9% 85,1 / 80 64,0 55,2-14% 65,7 / 65 Orbis 164,3 156,3-5% 159,0 19,1 2,7-86% 5,4 3,2 1,3-60% 6,5 Środa, 20.02, po sesji Asseco SEE 146,3 137,3-6% 138,3 18,8 16,3-13% 16,8 18,4 15,0-18% 15,3 Hutmen 217,9 196,5-10% 5,7-0,6-1,9-1,4 - KCI 1,3 2,1 60% -13,3-0,7-0,0 0,1 309% Czwartek, 21.02, przed sesją Apator 164,8 168,6 2% 170,0 19,0 16,0-16% 15,4 12,2 13,4 10% 12,0 Czerwona Torebka * 94,1 75,8-19% 59,4 39,9-33% 55,4 30,2-45% GPW 60,9 74,1 22% 71,0 27,1 26,9-1% 31,4 24,1 19,6-19% 24,3 Netia 426,7 519,5 22% 513,3 236,2 25,2-89% 26,2 234,3-108,9-13,7 NWR (w EUR) 391,6 286,6-27% 300,2 38,7-40,8 - -28,1 8,8-48,6 - -32,7 Oponeo.pl 66,0 76,7 16% 2,7 1,7-37% 4,7 2,2-53% Czwartek, 21.02, po sesji Fast Finance 6,1 6,9 11% 3,1 3,3 5% 1,7 2,1 22% Gremi Media 1,6 1,3-22% 1,6 1,4-12% 1,0 1,1 8% Impexmetal 647,3 617,0-5% 20,1 7,0-65% 18,4 8,9-52% * wyniki roczne Piątek, 22.02 Agora 335,8 309,6-8% 305,4 7,4-3,1 - -4,2 9,0-0,1 - -4,1 Erg 18,6 1,7 1,6 Mostostal Płock 26,2 34,5 32% -2,5 0,9 - -1,8 0,7-4
Dywidendy DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz 4fun Media 1,75 8,0% 2012-04-24 2012-04-27 2012-05-15 w ypłacona ABC Data 0,16 6,6% 2012-09-11 2012-09-14 2012-09-28 w ypłacona AC 2,38 8,0% 2012-04-10 2012-04-13 2012-04-27 w ypłacona ACE 0,05 3,1% 2012-06-27 2012-07-02 2012-09-14 w ypłacona Action 0,84 3,0% 2012-05-14 2012-05-17 2012-06-01 w ypłacona Agora 1,00 11,4% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-03 w ypłacona Apator 0,75 2,5% 2012-07-03 2012-07-06 2012-07-23 w ypłacona Apator 0,40 1,3% 2012-12-03 2012-12-06 2012-12-13 w ypłacona Aplisens 0,25 1,5% 2012-06-13 2012-06-18 2012-07-05 w ypłacona Armatura 0,20 15,9% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-14 w ypłacona Arteria 0,23 1,8% 2012-10-12 2012-10-17 2012-11-08 w ypłacona Asbis 0,04 4,0% 2012-06-05 2012-06-10 2012-06-17 w ypłacona Asseco BS 0,96 8,7% 2012-05-09 2012-05-14 2012-06-01 w ypłacona Asseco Poland 2,19 5,2% 2012-05-14 2012-05-17 2012-06-01 w ypłacona Asseco SEE 0,36 3,2% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-16 w ypłacona Asseco Slo. 0,66-2012-04-19 2012-04-24 2012-05-04 w ypłacona ATM Grupa 0,02 1,6% 2012-07-24 2012-07-27 2012-08-20 w ypłacona ATM SI 0,07 4,8% 2012-07-04 2012-07-09 2012-07-23 w ypłacona Będzin 1,80 6,9% 2012-07-04 2012-07-09 2012-07-25 w ypłacona Benefit 6,00 2,2% 2012-06-15 2012-06-20 2012-08-24 w ypłacona Berling 0,20 2,9% 2012-06-26 2012-06-29 2012-09-14 w ypłacona Betacom 0,60 11,5% 2012-10-05 2012-10-10 2012-10-24 w ypłacona Bipromet 0,25 3,9% 2012-07-11 2012-07-16 2012-07-31 w ypłacona Bogdanka 4,00 3,1% 2012-07-23 2012-07-26 2012-08-14 w ypłacona BSC Drukarnia 0,50-2012-06-01 2012-06-06 2012-06-21 w ypłacona Budimex 10,97 16,3% 2012-05-10 2012-05-15 2012-05-30 w ypłacona BZ WBK 8,00 3,0% 2012-05-21 2012-05-24 2012-06-08 w ypłacona NG2 1,50 2,2% 2012-09-04 2012-09-09 2012-09-27 w ypłacona Centrum Klima 0,50 3,5% 2012-04-18 2012-04-23 2012-05-09 w ypłacona Ceramika Now a Gala 0,07 3,6% 2012-05-02 2012-05-07 2012-05-25 w ypłacona CEZ 45,00 7,6% 2012-06-27 2012-07-02 2012-08-01 w ypłacona Chemoserw is Dw ory 0,01 5,6% 2012-07-18 2012-07-23 2012-08-10 w ypłacona Complex 0,08 10,0% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-16 w ypłacona Decora 0,30 3,6% 2012-07-18 2012-07-23 2012-08-16 w ypłacona Dębica 3,29 4,9% 2012-07-31 2012-08-03 2012-12-19 w ypłacona Dom Development 1,50 4,5% 2012-06-07 2012-06-12 2012-06-26 w ypłacona Drop 1,20 13,2% 2012-07-11 2012-07-16 2012-07-30 w ypłacona ED Invest 0,15 4,9% 2012-07-06 2012-07-11 2012-07-25 w ypłacona Efekt 0,55 6,6% 2012-09-17 2012-09-20 2012-10-10 w ypłacona Efekt 0,66 8,0% 2012-09-17 2012-09-20 2012-10-10 w ypłacona Eko Export 0,20 1,1% 2012-05-31 2012-06-05 2012-06-22 w ypłacona Elektrobudow a 4,00 2,8% 2012-07-20 2012-07-25 2012-08-09 w ypłacona Elektrotim 1,00 9,8% 2012-06-07 2012-06-12 2012-06-29 w ypłacona Emperia 56,41 103,5% 2012-05-25 2012-05-30 2012-06-14 w ypłacona Enea 0,48 3,1% 2012-08-08 2012-08-13 2012-09-03 w ypłacona Enel-Med. 0,03 0,7% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-03 w ypłacona Energoinstal 0,25 1,6% 2012-09-04 2012-09-07 2012-09-21 w ypłacona Euco 0,48 4,1% 2012-09-11 2012-09-14 2012-09-28 w ypłacona Eurocash 0,18 0,3% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-07 w ypłacona ES System 0,10 3,8% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-16 w ypłacona Eurotel 1,50 8,7% 2012-05-16 2012-05-21 2012-06-04 w ypłacona Fasing 0,60 2,5% 2012-08-27 2012-08-30 2012-09-14 w ypłacona Ferro 0,30 5,0% 2012-06-07 2012-06-12 2012-06-26 w ypłacona Forte 0,75 4,8% 2012-07-16 2012-07-19 2012-08-03 w ypłacona Fortuna 0,23 6,7% 2012-06-05 2012-06-08 2012-06-25 w ypłacona GPW 1,44 3,5% 2012-07-03 2012-07-06 2012-07-20 w ypłacona Handlow y 2,76 3,0% 2012-07-02 2012-07-05 2012-08-31 w ypłacona Hydrotor 1,25 4,4% 2012-08-27 2012-08-30 2012-09-14 w ypłacona Idea TFI 0,43 26,2% 2012-04-17 2012-04-20 2012-05-04 w ypłacona Impel 1,50 4,4% 2012-09-12 2012-09-17 2012-10-01 w ypłacona Indykpol 0,48 1,4% 2012-08-13 2012-08-16 2012-08-31 w ypłacona Inpro 0,20 6,2% 2012-06-28 2012-07-03 2012-07-17 w ypłacona Intercars 0,30 0,3% 2012-07-12 2012-07-17 2012-08-01 w ypłacona Introl 0,31 5,0% 2012-07-18 2012-07-23 2012-08-08 w ypłacona 5
DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz Infovide Matrix 0,27 4,6% 2012-05-28 2012-05-31 2012-06-15 w ypłacona Izostal 0,17 2,3% 2012-08-07 2012-08-10 2012-09-03 w ypłacona JSW 5,38 5,8% 2012-07-03 2012-07-06 2012-07-24 w ypłacona Kęty 5,00 3,5% 2012-07-09 2012-07-12 2012-08-02 w ypłacona KGHM (I rata) 17,00 9,5% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-20 w ypłacona KGHM (II rata) 11,34 6,3% 2012-07-11 2012-07-16 2012-11-16 w ypłacona Kino Polska 1,00 7,3% 2012-05-24 2012-05-29 2012-06-13 w ypłacona Koelner 0,33 3,7% 2012-06-26 2012-06-29 2012-08-24 w ypłacona Kofola 0,89 3,4% 2012-09-20 2012-09-25 2012-12-06 w ypłacona Kogeneracja 4,41 6,1% 2012-08-09 2012-08-14 2012-08-28 w ypłacona Komputronik 0,36 7,3% 2012-09-10 2012-09-13 2012-10-04 w ypłacona Konsorcjum Stali 2,00 6,8% 2012-07-23 2012-07-26 2012-08-08 w ypłacona Krka 1,50 2,8% 2012-07-06 2012-07-11 - uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Krakchemia 0,35 4,9% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-13 w ypłacona Kruszw ica 0,98 3,7% 2012-07-26 2012-07-31 2012-08-20 w ypłacona Lena 0,15 5,5% 2012-05-25 2012-05-30 2012-07-03 w ypłacona Libet 0,40 14,4% 2012-07-09 2012-07-12 2012-10-15 w ypłacona LPP 78,67 1,6% 2012-08-31 2012-09-05 2012-09-25 w ypłacona Macrologic 2,50 8,1% 2012-03-28 2012-04-02 2012-04-16 w ypłacona Megaron 0,80 2,9% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-16 w ypłacona Milkpol 0,03 4,3% 2012-07-05 2012-07-10 2012-07-24 w ypłacona Mirbud 0,10 9,6% 2012-09-18 2012-09-23 2012-12-06 w ypłacona MOL 454,5 2,7% 2012-06-12 2012-06-15 2012-06-22 w ypłacona Neuca 2,60 2,0% 2012-05-02 2012-05-07 2012-05-28 w ypłacona Novita (I rata) 1,40 5,7% 2012-07-26 2012-07-31 2012-08-14 w ypłacona Novita (II rata) 1,50 6,1% 2012-07-26 2012-07-31 2012-12-18 w ypłacona NWR 0,07 0,5% 2012-03-27 2012-03-30 2012-05-02 w ypłacona Open Finance 0,27 2,0% 2012-09-25 2012-09-28 2012-10-19 w ypłacona Oponeo.pl 0,10 1,4% 2012-08-28 2012-08-31 2012-09-28 w ypłacona Orbis 1,40 3,8% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-02 w ypłacona Orzeł Biały 0,75 4,7% 2012-05-23 2012-05-28 2012-06-14 w ypłacona PA Nova 0,50 2,8% 2012-07-10 2012-07-15 2012-09-25 w ypłacona Pegas 1,05 5,2% 2012-10-16 2012-10-19 2012-10-30 w ypłacona Pekao 5,38 3,4% 2012-06-14 2012-06-19 2012-07-04 w ypłacona Pelion 1,50 3,7% 2012-05-21 2012-05-24 2012-06-05 w ypłacona PGE 1,83 11,1% 2012-08-17 2012-08-22 2012-09-06 w ypłacona PKO BP 1,27 3,7% 2012-06-06 2012-06-12 2012-06-27 w ypłacona Polmed 0,03 1,8% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-24 w ypłacona Pozbud 0,05 1,3% 2012-06-27 2012-06-30 2012-07-13 w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 9,9% 2012-06-11 2012-06-14 2012-07-28 w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 4,1% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-23 w ypłacona Presco 0,16 1,6% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-13 w ypłacona Puław y 5,24 4,0% 2012-12-24 2012-12-27 2013-01-15 w ypłacona PWR Media 0,07 5,3% 2012-05-15 2012-05-18 2012-06-01 w ypłacona PZU 22,43 5,5% 2012-08-27 2012-08-30 2012-09-20 w ypłacona Quantum Softw are 0,35 5,0% 2012-06-06 2012-06-11 2012-06-25 w ypłacona Quercus 0,20 6,5% 2012-06-12 2012-06-15 2012-06-29 w ypłacona Radpol 0,47 5,4% 2012-07-06 2012-07-11 2012-09-12 w ypłacona Rafamet 0,44 2,8% 2012-08-29 2012-09-03 2012-09-17 w ypłacona Rank Progress 1,35 12,8% 2012-03-21 2012-03-24 2012-03-31 w ypłacona Relpol 0,20 2,3% 2012-07-09 2012-07-12 2012-07-26 w ypłacona Robyg 0,12 8,6% 2012-06-06 2012-06-11 2012-06-25 w ypłacona Sanok 0,64 3,3% 2012-08-27 2012-08-30 2012-09-13 w ypłacona Simple 0,50 6,8% 2012-08-28 2012-08-31 2012-09-15 w ypłacona Śnieżka 1,35 2,9% 2012-06-29 2012-07-04 2012-07-18 w ypłacona Sonel 0,40 6,5% 2012-06-15 2012-06-20 2012-07-05 w ypłacona Sopharma 0,07 - - - - dyw idenda w BGN, uchw ała WZA Stalprofil 0,27 1,8% 2012-08-31 2012-09-05 2012-09-25 w ypłacona Stąporków 0,55 1,9% 2012-07-30 2012-08-02 2012-09-04 w ypłacona Synthos 0,50 8,9% 2012-04-10 2012-04-12 2012-04-27 w ypłacona Talex 0,20-2012-05-16 2012-05-21 2012-06-05 w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 7,6% 2012-05-31 2012-06-05 2012-06-20 w ypłacona Tauron 0,31 7,3% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-20 w ypłacona 6
DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz TF Skok 0,02 0,7% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-17 w ypłacona TIM 0,40-2012-07-20 2012-07-25 2012-08-10 w ypłacona TPSA 1,50 22,1% 2012-06-18 2012-06-21 2012-07-05 w ypłacona TVN 0,10 1,1% 2012-04-11 2012-04-16 2012-05-07 w ypłacona Unibep 0,12 1,9% 2012-07-03 2012-07-06 2012-07-20 w ypłacona Ulma 2,66 4,9% 2012-08-16 2012-08-21 2012-09-10 w ypłacona Unima 0,23 7,5% 2012-08-09 2012-08-14 2012-09-04 w ypłacona Votum 0,36 8,0% 2012-06-06 2012-06-12 2012-06-26 w ypłacona Wadex 0,30 2,9% 2012-07-04 2012-07-09 2012-07-30 w ypłacona Wandalex 0,12 10,0% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-12 w ypłacona Wasko 0,04 1,6% 2012-06-27 2012-06-30 2012-07-30 w ypłacona Waw el 11,00 1,4% 2012-05-21 2012-05-24 2012-06-12 w ypłacona Wielton 0,20 4,9% 2012-07-31 2012-08-03 2012-08-24 w ypłacona Work Service 0,10 1,4% 2012-09-26 2012-09-29 2012-10-19 w ypłacona Zamet 0,18 5,3% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-13 w ypłacona Zelmer 1,95 4,9% 2012-08-07 2012-08-10 2012-08-23 w ypłacona ZPUE 6,40 2,1% 2012-06-29 2012-07-04 2012-08-02 w ypłacona ZPUE 6,81 2,2% 2012-06-29 2012-07-04 2012-08-02 w ypłacona Zetkama 1,00 2,1% 2012-07-24 2012-07-27 2012-08-10 w ypłacona Zyw iec 24,00 5,5% 2012-05-04 2012-05-09 2012-05-24 w ypłacona Zyw iec 4,00 0,9% 2012-11-26 2012-11-29 2012-12-06 w ypłacona New Connect DPS DY D-3 Dzień dywidendy (D) Dzień wypłaty Komentarz Aiton Caldw ell 0,74 41,1% 2012-06-25 2012-06-28 2012-07-10 w ypłacona Analizy Online 0,40 3,2% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-13 w ypłacona Auxilium 0,25-2012-07-03 2012-07-06 2012-08-31 w ypłacona AquaBB 0,18 1,9% 2012-06-25 2012-06-28 2012-07-13 w ypłacona Black Point 0,25 10,9% 2012-06-13 2012-06-18 2012-06-29 w ypłacona Codemedia 1,37 4,8% 2012-06-20 2012-06-25 2012-07-12 w ypłacona Copernicus 3,00 3,2% 2012-06-05 2012-06-08 2012-06-18 w ypłacona Danks 0,26 19,5% 2012-06-21 2012-06-26 2012-08-08 w ypłacona Dektra 1,50 11,5% 2012-04-24 2012-04-27 2012-05-16 w ypłacona EGB 0,10 5,7% 2012-07-03 2012-07-06 2012-07-18 w ypłacona Eurotax 0,56 14,9% 2012-06-06 2012-06-11 2012-06-25 w ypłacona Grupa HRC 0,01 1,3% 2012-06-27 2012-07-02 2012-07-16 w ypłacona Gw arant 0,30 10,6% 2012-07-24 2012-07-27 2012-08-08 w ypłacona Hydrapres 0,01 2,9% 2012-09-17 2012-09-20 2012-10-04 w ypłacona I3D 0,18 8,6% 2012-06-25 2012-06-28 2012-07-19 w ypłacona ISiAG 0,04 3,3% 2012-07-04 2012-07-09 2012-07-30 w ypłacona Internity 0,05 1,4% 2012-06-29 2012-07-04 2012-07-15 w ypłacona Komplex 0,03 2,6% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-06 w ypłacona LUG 0,01 0,3% 2012-09-25 2012-09-28 2012-10-11 w ypłacona Makolab 0,03 2,2% 2012-07-11 2012-07-16 2012-08-06 w ypłacona Onico 4,40 23,3% 2012-03-15 2012-03-20 2012-04-03 w ypłacona Orion Investment 1,62 8,8% 2012-08-17 2012-08-22 2012-10-03 w ypłacona PCZ 0,10 0,3% 2012-07-26 2012-07-31 2012-08-31 w ypłacona PGS Softw are 0,11 3,7% 2012-05-28 2012-05-31 2012-06-15 w ypłacona Pharmena 0,05 0,5% 2012-06-11 2012-06-14 2012-07-05 w ypłacona PSW Capital 0,15 45,5% 2012-10-29 2012-11-01 2012-11-30 w ypłacona Seka 0,10 1,9% 2012-06-26 2012-06-29 2012-07-16 w ypłacona SPC 0,02 15,4% 2012-06-12 2012-06-15 2012-06-30 w ypłacona Verbicom 0,01 1,0% 2012-07-27 2012-08-01 2012-09-28 w ypłacona Wierzyciel 0,01 14,3% 2012-07-02 2012-07-05 2012-07-20 w ypłacona Xsystem 0,03 3,3% 2012-07-11 2012-07-16 2012-07-30 w ypłacona 7
MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [m] '11 '12 '13 '11 '12 '13 Budow lany Atrem ATR 4,7 43,7 --- --- --- 4,9 --- 18,1 Budopol BDL 0,20 10 --- --- --- --- --- --- Budimex BDX 67,50 1 723 12,0 10,6 12,4 2,8 3,6 4,4 Elektrobudow a ELB 144,00 684 18,4 18,4 16,4 10,4 12,1 10,8 Elektrotim ELT 10,25 102 11,3 --- --- --- --- --- Hydrobudow a HBP 0,02 4 --- --- --- 5,6 --- --- Introl INL 6,24 166 11,4 --- --- --- --- --- Mirbud MRB 1,04 78 4,1 --- --- 4,1 --- --- Mostostal Waw MSW 14,15 283 --- --- 20,8 --- --- 9,9 Pa Nova NVA 18,00 180 11,4 --- 8,2 12,0 15,5 9,0 PBG PBG 7,61 109 --- 1,2 0,7 7,2 7,5 6,3 Pol-Aqua PQA 6,20 171 --- --- --- --- --- --- Polimex PXM 0,53 707 --- --- 8,7 7,5 --- 13,0 Projprzem PJP 10,71 65 11,0 --- --- --- 4,5 7,7 Rafako RFK kupuj (13,0 zł) 7,58 528 9,0 8,1 6,8 5,4 3,5 2,4 Trakcja TRK 0,60 139 1,1 30,0 7,5 3,0 5,6 7,0 Tesgas TSG 4,00 45 --- --- 40,0 1,1 --- 12,1 Unibep UNI 6,38 217 9,1 12,8 11,6 8,1 11,3 11,1 ZPUE PUE w ycena (244,4 zł) 309,90 434 16,4 15,5 13,3 9,6 9,5 8,7 ZUE ZUE 5,78 127 8,6 12,0 11,3 4,9 8,6 7,3 Nieruchomości BBI Development BBD 0,37 194 81,5 --- 37,0 12,6 26,9 29,5 Dom Development DOM kupuj (45 zł) 33,49 828 10,4 7,8 13,5 9,9 4,7 10,8 Echo Investment ECH 5,59 2 348 40,1 17,6 13,6 9,4 24,7 16,8 Gant GNT 3,43 76 --- --- --- --- --- --- GTC GTC 7,80 2 491 --- --- 41,6 --- 32,9 1,7 JW Construction JWC 4,10 222 59,1 10,3 12,4 23,9 13,5 14,7 LC Corp LCC 1,06 474 15,3 13,3 13,3 --- --- --- Polnord PND 8,90 228 6,6 9,9 --- 9,8 5,6 26,4 Ronson RON 0,95 259 38,3 7,9 8,6 --- 13,3 14,4 Handel ABC Data ABC 2,41 302 4,8 9,1 7,9 6,2 7,0 6,9 AB ABE 22,20 359 7,5 7,2 7,9 8,4 7,2 7,2 Action ACT 28,20 463 10,0 9,7 8,9 8,0 6,9 6,5 Amrest EAT kupuj (88,0 zł) 89,20 1 892 39,0 28,0 23,7 9,9 7,0 6,9 NG2 CCC 67,65 2 598 22,0 20,6 17,0 14,4 13,9 11,5 NFI Empik M&F EMF 18,55 1 960 27,2 61,8 26,7 10,2 10,5 8,7 Farmacol FCL 39,27 919 12,2 11,6 11,6 7,5 8,2 9,0 LPP LPP 4847,50 8 876 24,6 25,5 21,8 21,1 16,1 14,0 Neuca NEU 128,00 582 8,0 9,1 9,0 7,3 6,3 6,2 Pelion PEL 40,81 460 8,1 11,4 10,1 --- 6,3 6,2 Redan RDN 0,89 24 --- 2,4 1,0 --- --- --- TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 7,58 168 12,3 16,2 15,6 6,8 7,6 7,1 Vistula VST 1,17 157 --- 15,2 12,6 9,2 9,0 8,9 IT i media 4Funmedia 4FM kupuj (25 zł) 21,99 89 11,2 9,8 8,8 7,8 6,2 5,3 Asseco BS ABS 11,00 368 13,9 14,6 13,7 7,4 8,4 7,9 Asseco Pol ACP 42,29 3 510 8,5 9,4 9,6 6,9 6,5 6,4 Agora AGO 8,80 448 --- --- 91,7 2,6 4,7 4,0 Cinema City CCI 27,30 1 398 15,5 14,3 13,9 8,8 7,6 6,8 Comarch CMR 88,20 710 13,7 15,5 15,3 11,1 8,1 6,8 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 16,26 5 664 19,0 16,1 15,4 10,9 9,7 9,6 K2 Internet K2I 18,39 46 12,6 --- --- --- --- --- Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 13,64 189 22,3 13,0 10,7 13,6 7,3 6,9 Macrologic MCL 31,00 59 11,6 --- --- --- 4,3 4,2 Sygnity SGN 16,40 195 --- --- 34,5 --- 6,4 5,5 TP SA TPS redukuj (15,9 zł) 6,78 9 056 8,9 7,6 7,8 1,9 2,1 2,2 TVN TVN akumuluj (7,7 zł) 9,21 3 167 17,2 13,6 20,6 9,0 11,7 11,4 Chemia Azoty Tarnów ATT trzymaj (39 zł) 56,45 5 600 12,1 16,7 22,8 7,6 7,5 8,9 Ciech CIE trzymaj (23,3 zł) 21,86 1 152 765,0-3,0 15,2 6,6 5,6 5,0 Police PCE kupuj (10,4 zł) 14,75 1 106 3,5 8,9 11,9 3,9 5,2 6,0 Puław y ZAP trzymaj (100,6 zł) 131,40 2 512 8,5 5,7 11,1 5,6 3,5 6,2 Synthos SNS 5,63 7 450 10,1 10,6 10,7 6,5 7,9 7,8 8
2012-02-24 2012-03-24 2012-04-24 2012-05-24 2012-06-24 2012-07-24 2012-08-24 2012-09-24 2012-10-24 2012-11-24 2012-12-24 2013-01-24 2013-02-22 MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [m] '11 '12 '13 '11 '12 '13 Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 11,25 146 8,0 8,1 5,1 1,0 0,9 0,8 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 51,20 865 13,0 10,9 8,8 3,6 2,7 2,1 Magellan** MAG kupuj (54,6 zł) 48,60 317 10,4 8,8 7,6 1,8 1,4 1,2 MW Trade** MWT kupuj (14,3 zł) 8,80 74 8,2 6,2 5,0 1,6 1,3 1,0 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 16,81 43 8,1 7,4 6,3 1,2 1,1 1,0 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 20,60 76 12,2 8,0 7,0 1,6 1,4 1,3 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 9,86 194 13,2 7,7 7,1 2,2 1,8 1,5 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 13,80 749 8,7 7,3 7,6 3,0 2,2 1,9 Inne Amica AMC kupuj (63 zł) 63,00 490 13,9 10,6 11,4 7,5 5,7 5,9 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 17,05 222 18,5 15,3 14,2 9,8 9,3 9,6 Apator APT redukuj (30 zł) 29,69 983 20,8 10,6 15,9 11,6 8,7 9,5 Barlinek BRK 0,86 218 --- --- 13,2 7,6 8,2 6,5 Cormay CRM 13,69 436 26,3 28,5 41,5 23,8 24,7 23,2 MCI MCI 6,96 434 11,2 --- --- --- --- --- PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1,52 118 28,1 24,1 7,1 20,4 12,8 4,9 PZU** PZU kupuj (385 zł) 407,90 35 223 17,2 12,1 14,1 2,7 2,5 2,5 Radpol RDL akumuluj (11,8 zł) 8,64 222 14,6 10,8 9,8 9,3 7,7 6,7 Rovese RSE 1,16 941 37,5 --- 12,5 5,6 9,8 6,4 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 43,97 461 29,5 18,5 15,6 13,6 10,4 9,5 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 6,17 86 14,2 14,4 22,7 7,2 6,7 7,7 Zelmer ZLR akumuluj (31,8 zł) 39,40 599 12,4 16,5 15,2 11,4 9,7 9,0 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 27,20 1 415 4,2 3,6 6,6 2,7 3,0 3,5 New Connect Briju* BRI 16,9 101,0 32,7 --- --- --- --- --- Grupa Recykl* GRC 6,0 8,2 7,0 1,9 --- 3,2 2,5 --- Medicalgorithmics MDG kupuj (85 zł) 77,99 267 89,0 35,1 21,0 58,5 24,8 15,5 Platige Image* PLI 36,4 115,9 47,5 32,4 --- 17,6 13,4 --- Progres Investment** PRG 13,8 61,4 9,7 3,0 --- 9,7 1,8 --- Scanmed Multimedis* SCM 3,4 40,3 26,1 16,1 --- 14,2 8,0 --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA Small&mid vs WIG WIG mwig40 swig80 1300 1200 1100 1000 900 800 700 Research: Tomasz Mazurczak t.mazurczak@trigon.pl, (22) 433 83 68 Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) 433 83 71 Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) 433 83 75 Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) 433 83 69 Michał Buczyński m.buczynski@trigon.pl, (22) 433 83 90 Michał Sioda m.sioda@trigon.pl, (22) 433 83 92 Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) 433 83 64 Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) 433 83 63 Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) 433 83 62 Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) 433 83 61 Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) 433 83 85 Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska 65 31-545 Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP 676-10-44-221 KRS 0000033118 Kapitał zakładowy 13.500.000 zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 9