Analiza kosztów i korzyści w perspektywie finansowej (działanie 2.2) Podtytuł prezentacji

Podobne dokumenty
Analiza kosztów i korzyści w perspektywie finansowej

II. Analiza finansowa materiał pomocniczy

Zasady ustalania wartości dofinansowania projektów generujących dochód w perspektywie finansowej

Zmiany w obszarze ustalania wartości dofinansowania projektów generujących dochód względem podejścia z lat

Źródło:

Liczenie efektów ekonomicznych i finansowych projektów drogowych na sieci dróg krajowych w najbliższej perspektywie UE, co się zmienia a co nie?

Analiza kosztów i korzyści w perspektywie finansowej

Waldemar Jastrzemski, JASPERS

PROGRAM WSPÓŁPRACY TRANSGRANICZNEJ POLSKA BIAŁORUŚ UKRAINA

STUDIUM WYKONALNOŚCI INWESTYCJI PREZENTACJA WYNIKÓW

1.2. Podmioty odpowiedzialne za realizację przedsięwzięcia (beneficjent i inne podmioty 1 o ile

Założenia do projekcji dla projektu (metoda standardowa)

Metodyka wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE oraz przykład liczbowy dla Poddziałania 1.3.1

Znak sprawy: JRP-063/2/POIiŚ-Lodołamacze/2017-tt Załącznik nr 1 do OPISU PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

Zasady przeprowadzania analizy mogą zostać uproszczone.

Analiza ekonomiczno-finansowa w projektach generujących dochód w sektorze środowiska (I i II priorytet)

Kalkulacja rezerwy na nieprzewidziane wydatki Wartość rezerw. Działanie 8.3 Rewitalizacja miejskiego obszaru funkcjonalnego Ełku ZIT bis

ZAŁOŻENIA DO ANALIZY FINANSOWEJ

ZAŁOŻENIA DO ANALIZY FINANSOWEJ

ZAŁOŻENIA DO ANALIZY FINANSOWEJ

NAJCZĘŚCIEJ ZADAWANE PYTANIA

ZAŁOŻENIA DO ANALIZY FINANSOWEJ

Zakres studium wykonalno ci dla przedsi wzi inwestycyjnych w sektorze wodno- ciekowym (PO IiŚ, o

PROGRAM WSPÓŁPRACY TRANSGRANICZNEJ POLSKA BIAŁORUŚ UKRAINA

ZAŁOŻENIA DO ANALIZY FINANSOWEJ

16. Analiza finansowa...

Załącznik nr Tom II Vademecum dla beneficjentów RPO WO Wersja nr 1 styczeń 2008 r.

Załącznik do Uchwały nr 682/246/IV/2013 Zarządu Województwa Śląskiego z dnia 4 kwietnia 2013 r.

Spotkanie współfinansowane przez Unię Europejską ze środków Funduszu Spójności w ramach Pomocy Technicznej Programu Operacyjnego Infrastruktura i

Sposób obliczania poziomu dofinansowania dla inwestycji w obszarze energetyki w ramach działania 7.1 POiIŚ

Metodyka oceny finansowej wniosku o dofinansowanie

Szczegółowe wymogi w zakresie przygotowania analizy wykonalności dla projektów ubiegających się o dofinansowanie w ramach Poddziałania 3.3.

Analizy finansowo - ekonomiczne w projektach PPP

Przykład liczbowy wyliczania luki w finansowaniu oraz wskaźników efektywności finansowej

ZASADY PRZYGOTOWANIA STUDIUM WYKONALNOŚCI DLA PROJEKTÓW REALIZOWANYCH W RAMACH REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA ŁÓDZKIEGO

ZAŁĄCZNIK NR II. do WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ze środków EUROPEJSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU REGIONALNEGO

Stan na dzień: 26 października 2015 r.

Aktualizacja i weryfikacja analizy finansowej na potrzeby monitorowania poziomu dofinansowania/dochodu netto w projektach. Kraków, 2010 r.

ZASADY PRZYGOTOWANIA STUDIUM WYKONALNOŚCI DLA PROJEKTÓW REALIZOWANYCH W RAMACH REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA ŁÓDZKIEGO NA LATA

Zapis w dokumencie Strona tytułowa Regulaminu konkursu 3 ust. 1 pkt 22) Regulamin konkursu

Przygotowanie projektu do realizacji i ubiegania się o dofinansowanie w ramach PWT Pl - Sk

Projekty generujące dochód w perspektywie finansowej WPROWADZENIE

UNIA EUROPEJSKA WYKONALNOŚCI. Departament Ochrony Wód Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska. Warszawa, 13 luty 2009 r. Warszawa, lutego 2009 r.

UCHWAŁA NR I/13/2016 RADY MIEJSKIEJ W BIERUNIU. z dnia 28 stycznia 2016 r.

Projekty generujące dochód

Załącznik nr 1 do wniosku o dofinansowanie

Załącznik do Uchwały Nr 706/15 Zarządu Województwa Łódzkiego z dnia 25 czerwca 2015 r.

WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU

Lista niezbędnych elementów studium wykonalności oraz lista załączników

JAK POPRAWNIE SPORZĄDZIĆ ANALIZY EKONOMICZNO - FINANSOWE

KRYTERIA MERYTORYCZNE WYBORU PROJEKTÓW DLA DZIAŁANIA 5.1 INFRASTRUKTURA DROGOWA PROJEKTY Z ZAKRESU DRÓG WOJEWÓDZKICH

Sposób obliczania poziomu dofinansowania dla inwestycji w obszarze energetyki w ramach działania 7.1 POiIŚ

Kluczowe pojęcia w SW

Metodyka zastosowania kryterium dostępności cenowej w projektach inwestycyjnych z dofinansowaniem UE (projekt)

wykonalności projektu inwestycyjnego

Wytyczne do sporządzenia studium wykonalności dla miejskich projektów rewitalizacyjnych w ramach inicjatywy JESSICA. jessica.bzwbk.

Instrukcja sporządzania Studium Wykonalności przedsięwzięcia ubiegającego się o dofinansowanie ze środków NFOŚiGW - generator

Stan na dzień: 23 lutego 2017 r.

przedsięwzięcia. Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Strona 2 z 6

Instrukcja wypełniania formatki Analiza finansowa i ekonomiczna

Minister Infrastruktury i Rozwoju

Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Warszawie Departament Analiz Finansowych Michał Muszyński

Opis znaczenia kryterium. Lp. Nazwa kryterium Opis kryterium. 1. Wnioskodawca przeprowadził inwentaryzację zasobów nauki objętych projektem.

Minister Infrastruktury i Rozwoju

ROZDZIAŁ 8 PIENIĄDZE DLA SAMORZĄDÓW TERYTORIALNYCH

Możliwości łączenia projektów ppp z funduszami UE polskie doświadczenia i widoki na przyszłość

KARTA OCENY MERYTORYCZNEJ WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU W RAMACH RPOWŚ

Minister Rozwoju i FinansówInwestycji i Rozwoju

Studium wykonalności dla projektów inwestycyjnych realizowanych w ramach Małopolskiego Regionalnego Programu Operacyjnego na lata (MRPO)

Minister Infrastruktury i Rozwoju

Opis znaczenia kryterium. Lp. Nazwa kryterium Opis kryterium

Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej

Minister Inwestycji i Rozwoju

KRYTERIA MERYTORYCZNE WYBORU PROJEKTÓW DLA DZIAŁANIA 5.2 INFRASTRUKTURA TERMINALI PRZEŁADUNKOWYCH

Standardowe kryteria oceny merytorycznej stosowane podczas wyboru projektów w ramach osi priorytetowych II-VI RPO WP

Wytyczne do przygotowania studium wykonalności PROGRAM WSPÓŁPRACY TRANSGRANICZNEJ POLSKA ROSJA

Załącznik do Uchwały Nr 99/2016 KM RPO WO z dnia 07 listopada 2016 r.

ZAŁĄCZNIK NR 6 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

Minister Rozwoju Regionalnego

ZAŁĄCZNIK NR 6 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

Minister Rozwoju i Finansów

Analiza finansowa inwestycji energetycznych (studium wykonalności) Dr Marek Urbaniak Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

ZAŁĄCZNIK NR 8 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

KRYTERIA WYBORU PROJEKTÓW DLA DZIAŁANIA 7.3 ZAKŁADANIE DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ W RAMACH RPO WO Zakres: Europejski Fundusz Społeczny

ST S U T DI D UM M WYKONALNOŚCI

SKUTECZNE PRZYGOTOWANIE PROJEKTÓW W RAMACH PERSPEKTYWY AMT Partner Sp. z o.o.

Pytania i odpowiedzi, które wpłynęły do dnia r.

Działanie 1.7 PO IiŚ na lata Kompleksowa likwidacja niskiej emisji na terenie województwa śląskiego

Oś priorytetowa VII Rozwój regionalnego systemu transportowego Działanie 7.1 Infrastruktura drogowa

ZAŁĄCZNIK NR 5 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

Minister Infrastruktury i Rozwoju i Finansów

ZAŁĄCZNIK NR 6 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

KRYTERIA OCENY POSREDNIKÓW FINANSOWYCH KRYTERIA WYBORU (POŻYCZKA-BANK)

Sposób obliczania poziomu dofinansowania dla inwestycji w obszarze energetyki w ramach działania 7.1 POiIŚ

Budowa kanalizacji sanitarnej wraz z zagospodarowaniem osadów w Gminie Radzymin

Załącznik nr 4 do Regulaminu konkursu przyjętego uchwałą nr 113/113/16 Zarządu Województwa Pomorskiego z dnia 4 lutego 2016 roku

ZAŁĄCZNIK NR 5 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

Program Współpracy Transgranicznej Rzeczpospolita Polska Republika Słowacka Arkusz Oceny Projektu

ZAŁĄCZNIK NR 6 INSTRUKCJA WYPEŁNIANIA ZAŁĄCZNIKÓW DO WNIOSKU O DOFINANSOWANIE PROJEKTU ZE ŚRODKÓW EFRR DLA POZOSTAŁYCH WNIOSKODAWCÓW

Lp. Nazwa kryterium Definicja kryterium (informacja o zasadach oceny) Tak Nie

Transkrypt:

Analiza kosztów i korzyści w perspektywie finansowej 2014-2020 (działanie 2.2) Podtytuł prezentacji Podstawowe informacje Ewa Mierzwińska-Nowak Departament Analiz Finansowych NFOŚiGW Czerwiec 2016, Warszawa

Analiza kosztów i korzyści, a kryteria merytoryczne II stopnia Podstawowym zadaniem analizy kosztów i korzyści jest potwierdzenie wypełnienia wymagań stawianych przez poniższe kryteria merytoryczne II stopnia: Nr 2 Poprawność analizy finansowej i ekonomicznej Sprawdzana jest zgodność z Wytycznymi w zakresie zagadnień związanych z przygotowaniem projektów inwestycyjnych, w tym projektów generujących dochód i projektów hybrydowych na lata 2014-2020 (gdy mają zastosowanie), spójność i czytelność przyjętych dodatkowych założeń, poprawność dokonanych wyliczeń, w szczególności wyliczeń mających wpływ na wysokość wydatków kwalifikowanych, w tym wielkość luki finansowej. W przypadku kwestii nieuregulowanych w powyższych Wytycznych, należy sprawdzić zgodność z Podręcznikiem Kosztów i Korzyści KE na perspektywę finansową 2014-2020 oraz Wytycznymi dla sektora środowiska na perspektywę finansową 2014-2020. Kryterium nie ma zastosowania jeśli poprawność została sprawdzona na wcześniejszym etapie oceny projektu, a dane mające wpływ na poziom dofinansowania nie uległy zmianie. Nr 6 Wykonalność finansowa projektu Sytuacja finansowa potencjalnego beneficjenta/operatora (wnioskodawcy) nie zagraża realizacji i utrzymaniu rezultatów projektu, potwierdzone, wiarygodne źródła współfinansowania projektu.

Analiza kosztów i korzyści - dokumenty Analizę kosztów i korzyści zawierają: Wniosek o dofinansowanie: inwestycje w infrastrukturę POIiŚ 2014-2020 - wzór) zawierający w części: - części D: Przeprowadzone studia wykonalności, w tym analizy wariantów i ich wyniki, - części E: Analizę kosztów i korzyści, w tym analizę ekonomiczną i finansową oraz ocenę ryzyka, Studium wykonalności zawierające analizę kosztów i korzyści (zgodnie z wymogiem określonym w pkt D i E) wraz z arkuszem kalkulacyjnym zawierającym model finansowo-ekonomiczny (Załącznik nr 4 do Wniosku o dofinansowanie)

Podstawy prawne i metodologiczne w latach 2014-2020 Rozporządzenie (UE) nr 1303/2013 z 17 grudnia 2013 r. Reguluje m.in. zagadnienia związane z prowadzeniem analizy kosztów i korzyści. Rozporządzenie delegowane KE nr 480/2014 z 3 marca 2014 r. Uzupełnia rozporządzenie (UE) 1303/2013 wskazując w sekcji III Metodę obliczania zdyskontowanego dochodu operacji generujących dochód, Rozporządzenie wykonawcze KE nr 2015/207 z 20 stycznia 2015 r. Ustanawia szczegółowe zasady wykonania rozporządzenie (UE) 1303/2013

Podstawy prawne i metodologiczne w latach 2014-2020 (cd.) Wytyczne w zakresie zagadnień związanych z przygotowaniem projektów inwestycyjnych, w tym projektów generujących dochód i projektów hybrydowych na lata 2014-2020 z dn. 18 marca 2015 r. wydane przez Ministra Infrastruktury i Rozwoju (dalej Wytyczne) Przewodnik do analizy kosztów i korzyści (AKK) projektów inwestycyjnych (aktualna wersja z grudnia 2014 r.) Wszystkie wskazane dokumenty dostępne na stronach internetowych: - www.mir.gov.pl (Fundusze Europejskie > Wytyczne) - www.funduszeeuropejskie.pl (Zapoznaj się z prawem i dokumentami)

Projekty generujące dochód Projektami generującymi dochód w działaniu 2.2 POIiŚ będą: - projekty, których całkowity koszt kwalifikowany 1 mln EUR które jednocześnie są: - projektami generującymi dochód tzn. zdyskontowane przychody projektu przewyższają zdyskontowane koszty operacyjne projektu powiększone o koszty odtworzeniowe aktywów projektu, przy nieuwzględnianiu wartości rezydualnej

Zryczałtowana stawka procentowa dochodów (FR) Stosując FR zakładamy, że uwzględnia on całość dochodów wygenerowanych przez projekt w fazie inwestycyjnej i operacyjnej (po jego ukończeniu). Nie stosuje się zasady zgodnie z którą dochód powinien zostać przyporządkowany pro rata, do kwalifikowalnych i niekwalifikowalnych części kosztu inwestycji. Zgodnie z Szczegółowym Opisem Osi Priorytetowej POIiŚ 2014-2020 (w. 1.4) dla działania 2.2 POIiŚ przyjęta została stawka FR = 20 % (tożsama z wskazaną w załączniku V do rozporządzenia 1303/2013).

Zryczałtowane stawki procentowe dochodów (FR) - stosowanie Wskaźnik luki w finansowaniu R = 100% - FR FR dla działania 2.2 POIiŚ = 20% R = 80% Koszty kwalifikowane (skorygowane) EC R = EC * R EC całkowity koszt kwalifikowalny Dotacja UE = EC R * Max CRpa Max CRpa (maks. % poziom dofinansowania dla osi priorytetowej/działania określony w SzOOP) = 85% W przypadku projektów generujących dochód zidentyfikowanych w ramach działania 2.2 POIiŚ dotacja UE wyniesie 68% całkowitego kosztu kwalifikowalnego (EC)

Stosowanie kryterium dostępności cenowej Kalkulowanie opłat (taryf) następuje przy zastosowaniu zasady zanieczyszczający płaci oraz zasady pełnego zwrotu kosztów, w stosownych przypadkach uwzgledniającą kryterium dostępności cenowej świadczonych usług. Rozwinięcie zasad przestrzegania obu powyższych zasad w rozporządzeniu wykonawczym nr 2015/207 i Wytycznych MIiR w podrozdziale 7.6. Przyjęte opłaty powinny m. in. pokrywać nakłady inwestycyjne, koszty operacyjne wraz z nakładami odtworzeniowymi, a ew. korekty taryf w oparciu o zasadę dostępności cenowej nie mogą mieć trwałego charakteru i prowadzić do zagrożenia finansowej trwałości inwestycji.

Stosowanie kryterium dostępności cenowej cd. Punkt E.1.4.5 WOD czy uwzględniono dostępność cenową opłat użytkowników? Punkt powinien być wypełniony w oparciu o dokumenty obowiązujące w danym sektorze o ile to zasadne i jeżeli opracowano takie dokumenty = Metodyka zastosowania kryterium dostępności cenowej w projektach inwestycyjnych z dofinansowaniem UE IW nie wskazała wprost obowiązku jej stosowania w ogłoszeniu o naborze wniosków

Stosowanie kryterium dostępności cenowej cd. Metodyka wskazuje metodę i dane niezbędne do oszacowania dochodu do dyspozycji mieszkańców wg danych GUS za 2014 r. oraz określa progi stanowiące podstawę dokonania korekty opłat w grupie gospodarstw domowych (dla projektów działania 2.2 POIiŚ wynosi 0,75%). Skalę ew. korekty ustala beneficjent. Jeżeli z analizy wnioskodawcy wynika, że (obecna) opłata na wyższym poziomie jest akceptowalna społecznie to można ją utrzymać/wprowadzić podając szczegółowe uzasadnienie i podstawy jej kalkulacji. w ramach analizy trwałości, oblicza się aktualny i prognozowany stopień obciążenia gospodarstw domowych opłatami za korzystanie z infrastruktury (affordability), a wyniki uwzględnia się m. in. przy ustalaniu strategii cenowej, także przy ustaleniu realnego poziomu należności nieściągalnych oraz w analizie ryzyka i wrażliwości.

Wybrane założenia analizy kosztów i korzyści Dla projektów działania 2.2 POIiŚ okres odniesienia wynosi 25 lat. Pierwszym rokiem (bazowym) okresu odniesienia jest rok rozpoczęcia realizacji projektu, a jeśli realizacja została rozpoczęta to rok złożenia wniosku o dofinansowanie. Założenia makroekonomiczne wg wariantów rozwoju gospodarczego Polski publikowane na stronie MIiR i www.funduszeeuropejskie.pl (patrz linki podane wcześniej). Obowiązek zastosowania metody przyrostowej o ile ma zastosowanie. Dla projektów działania 2.2 POIiŚ nie uwzględnia się podatku VAT w kalkulacjach, nawet w przypadku, gdy jest on wydatkiem, którego nie można odzyskać na mocy prawodawstwa krajowego. Zastosowanie cen stałych (realnych)

Wybrane założenia analizy kosztów i korzyści cd. Przychody nie obejmują transferów z budżetu krajowego lub budżetów regionalnych jak również krajowych publicznych systemów ubezpieczeń. Katalog kosztów obejmuje stałe i zmienne koszty operacyjne powiększone o nakłady odtworzeniowe. Zmiany w kapitale obrotowym netto w działaniu 2.2 POIiŚ zmiany KON nie są uwzględniane w analizie finansowej (obliczenie wskaźników efektywności finansowej), ale uwzględnia się je w analizie trwałości. Podatki bezpośrednie nie są uwzględniane (dotyczy podatku dochodowego)

Wartość rezydualna i dyskontowanie Obliczanie wartości rezydualnej projektu w ostatnim roku okresu odniesienia w analizie finansowej następuje w oparciu o bieżąca wartość przepływów pieniężnych w pozostałych latach eksploatacji aktywów projektu (poza okresem odniesienia). Na wniosek NFOŚiGW IZ dopuścił zastosowanie metody wyceny wg wartości aktywów netto w ostatnim roku analizy (tj. metodę jak w poprzedniej perspektywie finansowej). Wartość rezydualna powiększa przychody z projektu wyłącznie w przypadku, gdy uprzednio stwierdzono, że projekt jest generującym dochód Finansowa stopa dyskontowa dla analizy prowadzonej w cenach stałych = 4 % (zgodnie art. 19 ust. 3 R. 480/2014), Na potrzeby dyskontowania pierwszy rok okresu odniesienia traktowany jest jako zerowy, a zastosowany współczynnik dyskonta = 1 (dotyczy zarówno przypadku gdy pierwszym rokiem okresu odniesienia jest rok złożenia wniosku, jak też gdy pierwszym rokiem okresu odniesienia jest rok rozpoczęcia inwestycji jeśli następuje w późniejszym terminie (zgodnie z Wytycznymi może to być np. rok rozpoczęcia prac budowalnych).

Identyfikacja projektu (rozdział 5 Wytycznych) Wstępna analiza projektu powinna udzielić odpowiedź na pytania: czy możemy mówić o projekcie samodzielnej pod kątem operacyjności (w pełni funkcjonalnej) jednostce analizy? czy możemy mówić o dużym projekcie w myśl art. 10 rozporządzenia 1303/2013 tzn. w działaniu 2.2 POIiŚ czy wysokość skorygowanych całkowitych kosztów kwalifikowalnych EC R jest wyższa niż 50 mln EUR? - na potrzeby ustalenia wartości projektu przyjmuje się kurs wymiany EUR/PLN jako średnia arytmetyczna średnich miesięcznych kursów NBP z ostatnich 6 miesięcy poprzedzających miesiąc złożenia wniosku,

IDENTYFIKACJA PROJEKTU (rozdział 5 Wytycznych) cd. - kursy publikowane są na stronie NBP: www.http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/kursy/kursy_archiwum.html w zakładce Archiwalne kursy walut w części Kursy średnioważone walut obcych w złotych (Tabela A). - w celu identyfikacji czy Wnioskowany projekt jest projektem dużym uwzględnia się skorygowane całkowite koszty kwalifikowalne tj. koszty kwalifikowane EC pomniejszone o dochód zgodnie z wzorem: EC R = EC x R czy mamy do czynienia z projektem generującym dochód? czy występuje pomoc publiczna?

Analiza wykonalności, analiza popytu oraz analiza opcji (rozdział 6 Wytycznych) Celem analiz jest wykazanie, że wybrano najlepszy możliwy wariant realizacji projektu, spośród wszystkich dostępnych rozwiązań alternatywnych. Analiza wykonalności polega na zidentyfikowaniu możliwych do zastosowania rozwiązań inwestycyjnych. Analiza popytu to identyfikacja i ilościowe określenie społecznego zapotrzebowania na projekt (W0 i W1, projekt). Analiza opcji (rozwiązań alternatywnych) pozwala na wybranie najlepszego spośród zidentyfikowanych na etapie analizy wykonalności rozwiązań inwestycyjnych w oparciu o kryteria techniczne, instytucjonalne, ekonomiczne i środowiskowe. (finansowe i ekonomiczne porównanie opcji, zastosowanie metody DGC jeżeli możliwe/zasadne). Wybór optymalnego rozwiązania z uzasadnieniem.

Analiza finansowa analiza efektywności finansowej (rozdział 7 Wytycznych) W ramach analizy finansowej istnieje obowiązek przeprowadzenia analizy finansowej efektywności projektu dla wszystkich projektów generujących dochód. Wskaźniki finansowej efektywności projektu (wzory w zał. 1 do Wytycznych) FNPV/C i FRR/C dla wszystkich projektów FNPV/K i FRR/K tylko dla dużych projektów Projekty w ramach działania 2.2 POIiŚ wymagają dofinansowania, jeśli: FNPV/C bez wsparcia UE < 0, FRR/C bez wsparcia UE < od zastosowanej stopy dyskontowej FNPV/K 0 FRR/K od zastosowanej stopy dyskontowej (z uwagi na zastosowanie stawki flat rate konsultowana jest możliwość złagodzenia tego wymogu)

Analiza finansowa - inne zagadnienia (rozdział 7 Wytycznych) Metody analizy finansowej - zgodnie z Wytycznymi możliwość zastosowania metody złożonej (przepływy pieniężne projektu stanowią różnicę wariantów z projektem i wariantu bez projektu podstawowa dla działania 2.2 POIiŚ) oraz metody standardowej w przypadku project finance. Źródła finansowania projektu wskazać źródła pochodzenia wkładu własnego oraz warunki na jakich zostało (zostanie) pozyskane finansowanie zwrotne. Złożenie oświadczenia o zapewnieniu wkładu własnego wraz z posiadanymi dokumentami potwierdzającymi źródła finansowania projektu (nie dotyczy środków generowanych w ramach prowadzonej działalności). JST lub jednostki podległe muszą zapewnić finansowanie min. 5% wydatków kwalifikowanych ze środków własnych lub pożyczek nie podlegających umorzeniu.

Analiza trwałości finansowej (rozdział 7.10 Wytycznych) W stosunku do beneficjenta i partnera (operatora) analiza trwałości finansowej powinna potwierdzać, że: - w przypadku podmiotów objętych ustawą o finansach publicznych spełnione są wymagania określone ww. ustawą, - w przypadku spółek podlegających Kodeksowi spółek handlowych, wskaźnik pokrycia obsługi długu (WPOD) jest nie niższy niż 1,2 w całym okresie odniesienia (z wyłączeniem skutków prefinansowania projektu), - WPOD definiowany jest jako: WPOD = (stan środków pieniężnych na początek roku + saldo przepływów z działalności operacyjnej + saldo przepływów z działalności inwestycyjnej + wpływy z działalności finansowej)/wydatki z działalności finansowej.

Analiza ekonomiczna duże projekty (rozdział 8.1 Wytycznych) Dla dużych projektów co do zasady obowiązkowe jest przeprowadzenie pełnej analizy ekonomicznej (art. 101 lit. e) rozporządzenia nr 1303/2013). Istnieje ew. możliwość jej zastąpienia przez analizę efektywności kosztowej (AEK tj. obliczenie jednostkowego kosztu osiągnięcia niepieniężnych korzyści) o ile m. in. korzyści są trudne do oszacowania, przy możliwości oszacowania kosztów, a podjęcie wykonania projektu wynika z realizacji prawa unijnego. Analiza ekonomiczna polega na skorygowaniu wyników analizy finansowej o efekty fiskalne, efekty zewnętrzne i ceny rozrachunkowe (zalecenia metodologiczne w Przewodniku AKK). Wartość rezydualna określana jest jako wartość bieżąca przepływów ekonomicznych (skorygowane jw. przepływy pieniężne z analizy finansowej) wygenerowanych przez projekt. Analiza jest prowadzona w cenach stałych przy zastosowaniu społecznej (ekonomicznej) stopy dyskontowej = 5% (zgodnie z rozporządzeniem 2015/207).

Analiza ekonomiczna duże projekty (rozdział 8.1 Wytycznych) cd. Ocena ekonomiczna projektu Wskaźniki ekonomicznej efektywności projektu (wzory w załączniku nr 1 do Wytycznych) - ekonomiczna bieżąca wartość netto ENPV, - ekonomiczna stopa zwrotu ERR, - relacja zdyskontowanych korzyści do zdyskontowanych kosztów B/C. Projekt jest efektywny ekonomicznie, gdy: - ENPV > 0 - ERR > społecznej stopy dyskontowej - B/C > 1

Analiza ekonomiczna - uproszczona (rozdział 8.2 Wytycznych) W przypadku projektów nie będących dużymi analizę ekonomiczną przeprowadza się w sposób uproszczony poprzez oszacowanie jakościowych i ilościowych (o ile to możliwe) skutków realizacji projektu, zgodnie z podrozdz. 8.2 pkt. 1 Wytycznych. Wnioskodawca może także odnieść do wyników analizy efektywności kosztowej wykazując, że realizacja projektu stanowi dla społeczeństwa najtańszy wariant. Przykładowe korzyści ekonomiczne pkt 2.3.2 załącznika nr III do rozporządzenia nr 2015/207.

Analiza ryzyka i wrażliwości (rozdział 9 Wytycznych) Analiza ryzyka i wrażliwości obligatoryjnie dla dużych projektów (art. 101 lit. e). Pozostałe projekty zakres analiz określają Wytyczne. Analiza ryzyka oparta głównie na kryteriach jakościowych Jakościowa analiza ryzyka elementy: I identyfikacja ryzyk i opracowanie ich listy, II opracowanie matrycy ryzyka (przykłady w Przewodniku AKK), III identyfikacja działań zapobiegawczych i minimalizujących, IV interpretacja matrycy, w tym ocena ryzyk rezydualnych. (w przypadku narażenia projektu na znaczące ryzyka rezydualne Przewodnik AKK zaleca przeprowadzenie analizy probabilistycznej w tym przypadku ilościowa analiza ryzyka dotyczy jedynie projektów dużych)

Analiza ryzyka i wrażliwości (rozdział 9 Wytycznych) cd. Typowe ryzyka sektorowe wskazuje załącznik nr III do rozporządzenia nr 2015/207 Analiza wrażliwości wpływ zmiany zmiennych krytycznych na FNPV/C, FNPV/K oraz ENPV i ERR (o ile dotyczy), a także trwałość finansową tzn. na wartość skumulowanego salda środków pieniężnych beneficjenta i operatora o ile dotyczy. Analizę wrażliwości przeprowadza się wyłącznie dla podstawowego scenariusza makroekonomicznego.