Jak korzystać z wiedzy analityków rynków rolnych Banku BGŻ? 7 Listopada 2014 r., Łęgowo

Jak korzystać z wiedzy analityków rynków rolnych Banku BGŻ? 7 Listopada 2014 r., Łęgowo

Publikacje regularne i serwis ekonomiczny Banku BGŻ Agro Tydzień Agro Monitor www.analizy.bgz.pl Klienci Banku BGŻ mogą bezpłatnie otrzymać dostęp do wersji Premium strony analizy.bgz.pl, zawierającej analizy rynków rolno-spożywczych, ryków finansowych oraz makroekonomiczne. 2

Aktualna sytuacja na rynku mięsa wieprzowego

Najważniejsze fakty i komentarze Sytuacja na rynku trzody chlewnej jest niekorzystna dla producentów. Jeszcze w II Q obserwowaliśmy sezonowe wzrosty cen. Od początku III Q ceny systematycznie spadają. Sytuacja ta na rynku krajowym i europejskim determinowana jest przez ograniczenia eksportowe na rynki pozaunijne wprowadzone po wykryciu wirusa ASF. W rezultacie niekorzystne wyniki sprzedaży zagranicznej znajdują odzwierciedlenie w poziomie cen.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Według FAO dynamika wzrostu produkcji mięsa nieznacznie wyhamuje w kolejnej dekadzie 140 120 Produkcja mięsa na świecie (mln t) i średnioroczna stopa wzrostu (%) historia prognozy +1,9% +1,4% +1,8% 100 80 60 40 20 +3,7% +1,2% +2,1% +1,5% +1,3% 0 wołowina wieprzowina drób jagnięcina Źródło: Agricultural Outlook FAO, opracowanie BGŻ 5

W UE poziom konsumpcji mięsa będzie rósł szybciej w krajach nowej trzynastki Konsumpcja mięsa w masie detalicznej (kg per capita) 70 68 UE - 15 66 UE - 28 64 62 60 58 UE - N13 56 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Źródło: Opracowanie BGŻ na podstawie - Prospect for Agricultural Markets and Income in the EU 2013-2023 6

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* W Polsce substytucja mięsa wieprzowego i wołowego mięsem drobiowym jest bardziej dostrzegalna niż w UE Struktura konsumpcji mięsa w Polsce per capita (w %) Struktura konsumpcji mięsa w UE per capita (w %) 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 * wieprzowe wołowe drobiowe Źródło: IERiGŻ, Komisja Europejska, opracowanie BGŻ drób wołowina i cielęcina wieprzowina jagnięcina 7

Produkcja mięsa wieprzowego wyraźnie spada Produkcja wieprzowiny (tys. t wbc) Udział eksportu (%) w produkcji (tys. t wbc) 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014 (f) 2 000 1 500 1 000 500 0 eksport 27% 34% 43% 2011 2012 2013 wielkość produkcji ogółem W latach 2005-13 produkcja spadła o 21%. Według prognozy BGŻ, w 2014 r. produkcja wzrośnie o 3-6% Ok. 40% produkcji było kierowane na eksport. Pomimo spadku produkcji poziom eksportu w 2013 r. wzrósł o 19%. Źródło: BGŻ na podstawie danych GUS i IERiGŻ 8

Znaczenie eksportu dla rynku wieprzowiny wzrosło; w strukturze duże znacznie mają kraje spoza UE Eksport i import nieprzetworzonego mięsa wieprzowego (tys. t) Kierunki tys. t % udział 700 600 500 400 300 200 100 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013s Import Eksport Chiny 51 691 11,8 Włochy 43 416 9,9 Białoruś 42 472 9,7 Rosja 35 775 8,2 Słowacja 32 411 7,4 Niemcy 29 796 6,6 Węgry 27 323 6,3 Japonia 24 775 5,7 Republika Czeska 22 173 5,0 Ukraina 19 277 4,4 Pozostałe 93 303 21,3 Razem spoza UE 207 728 47,4 Import nieprzetworzonej wieprzowiny od 2004 r. zwiększył się sześciokrotnie, eksport trzykrotnie. W ostatnim okresie bardzo silnie rósł import trzody chlewnej żywej. Źródło: Obliczenia BGŻ na podstawie MF (za: MRiRW), dane wstępne za 2013 r. 9

Po 8 miesiącach br. eksport nieprzetworzonego mięsa wieprzowego był o 17% niższy niż rok wcześniej 350 Eksport nieprzetworzonego mięsa wieprzowego (tys. t) Głównymi odbiorcami mięsa wieprzowego z Polski w UE są: Włochy 32 tys. t Słowacja 24 tys. t Czechy 16 tys. t 300 250 200 150 100 50 0-53% + 21% I-VIII 2013 I-VIII 2014 W wyniku pojawienia się ASF na terytorium Polski, niektóre kraje pozaunijne wstrzymały w połowie lutego import wieprzowiny z Polski, w tym: Chiny, Korea, Japonia, Rosja, Białoruś, Ukraina Wśród krajów trzecich największymi odbiorcami są obecnie: Hongkong 23 tys. t USA 13 tys. t intra UE extra UE 13

I II III VIII II III VIII II III VIII II III VIII II III VIII II III VIII II III VIII II III Ceny pasz są znacznie niższe niż przed rokiem Ceny pełnoporcjowych mieszanek paszowych grower/finisher dla trzody (PLN/t) 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 Ceny pasz typu grower/finisher (zł/t) IX 2014: 1019 PLN/t 1000 900 800 IX 2014/ IX 2013: -9% - 74 PLN/t 700 IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI XII I IV VVI VII IX XXI 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 XII I IV VVI VII Źródło: MRiRW, opracowanie BGŻ 14

Niskie ceny pasz pozwalają zachować opłacalność produkcji mimo spadku cen żywca Relacja ceny żywca do ceny mieszanki paszowej 5,8 5,6 5,4 5,2 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 W IX 2014 rentowność wyniosła: 4,86 Source: MRiRW, calculations BGŻ AM Przyjęto teoretyczny próg opłacalności na poziomie 4,3 kg paszy za kg żywca (w latach 2008 i 2009, kiedy relacja utrzymywała się powyżej tego progu, pogłowie loch prośnych nieznacznie wzrosło, kiedy relacja jest poniżej pogłowie spada) Źródło: MRiRW, opracowanie i obliczenia BGŻ 15

Najważniejsze wnioski Nadal są długoterminowe podstawy do stosunkowo wysokich cen zbóż i roślin oleistych, ale również mięsa. Jeśli chodzi o krótkoterminowe perspektywy, oczekujemy że niskie ceny trzody będą się utrzymywały do drugiego kwartału 2015 r. Jeśli nie poprawią się warunki handlu zagranicznego można oczekiwać, że w następnym roku średnie ceny będą zbliżone lub nieznacznie niższe niż w 2014 r. Podstawowym zagrożeniem jest ewentualne dalsze rozprzestrzenianie się ASF lub innych chorób, ewentualne kolejne ograniczenia w handlu i niekorzystne zmiany kursów walutowych. W tych zmiennych warunkach szczególnie istotne jest, aby podejmować współpracę z pewnymi, godnymi zaufania partnerami, którzy dobrze rozumieją specyfikę branży. 16 Źródło: BGŻ

W ofercie Banku BGŻ znajdziemy jeszcze Pakiety z rachunkami bieżącymi specjalnie dedykowanymi dla producentów rolnych Kredyty obrotowe na bieżące potrzeby gospodarstw rolnych nawet do 5 lat Kredyty preferencyjne z dopłatami z ARiMR inwestycyjne i klęskowe Kredyty inwestycyjne komercyjne pod kątem finansowania inwestycji z PROW, OZE, zakupu nieruchomości nawet do 30 lat Pożyczki niecelowe Ubezpieczenia TUW Concordia 17

Dziękuję za uwagę Joanna Janiak Wyroślak Ekspert ds. Finansowania Agrobiznesu Departament Ekspertów Agro, BGŻ S.A Centrala e-mail: joanna.janiak@bgz.pl tel. kom.: 665 381 387 Bank Gospodarki Żywnościowej Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Kasprzaka 10/16, kod pocztowy: 01-211, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000011571. Numer identyfikacji podatkowej (NIP): 526-10-08-546. Kapitał zakładowy w wysokości 43 136 764 zł w całości wpłacony.

Informacje i zastrzeżenia prawne Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. z siedzibą w Warszawie ( Bank BGŻ ) informuje, że niniejszy materiał ma charakter wyłącznie marketingowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny. Zawarte w nim informacje nie mogą być traktowane także, jako usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. W szczególności niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej kupna lub sprzedaży subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu określonych instrumentów finansowych albo powstrzymania się od zawarcia transakcji dotyczącej jakichkolwiek instrumentów finansowych, jak też rekomendacji dotyczącej wykonania lub powstrzymania się od wykonania uprawnień wynikających z określonego instrumentu finansowego do zakupu, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu instrumentu finansowego. Przygotowując niniejszą prezentację Bank BGŻ nie spełnia roli zarządzającego portfelem ani doradcy inwestycyjnego jakiejkolwiek osoby, w tym w szczególności Otrzymującego prezentację. Jakiekolwiek treści, zawarte w niniejszej prezentacji i przekazywane Otrzymującemu prezentację przez Bank BGŻ w związku z zawieraniem lub wykonywaniem transakcji opisanych w prezentacji, nie mogą być traktowane przez Otrzymującego prezentację jako podstawa decyzji Otrzymującego prezentację dotycząca zawierania lub wykonywania transakcji opisanych w prezentacji. Odnośnie każdej pojedynczej transakcji, korzyści oraz przydatność transakcji dla Otrzymującego prezentację jest poddawana przez Otrzymującego prezentację ocenie dokonywanej niezależnie od Banku BGŻ, albo przez Otrzymującego prezentację samodzielnie albo przez niezależnych doradców Otrzymującego prezentację, w zakresie wszelkich aspektów transakcji, w tym aspektów prawnych, podatkowych, księgowych i finansowych. Każda transakcja dotycząca produktu przedstawionego w niniejszej prezentacji jest zawierana przez Otrzymującego prezentację wyłącznie na podstawie jego niezależnej oceny i na jego własne ryzyko. Bank BGŻ dołożył niezbędnych starań, aby zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na kompetentnych źródłach. Przyjęte w przykładach ceny i kursy walutowe nie są kwotowaniami rzeczywistymi, bądź kalkulacjami finansowymi jakiegokolwiek uczestnika rynku finansowego i pieniężnego, ani nie odnoszą się do obecnej bądź przyszłej sytuacji Otrzymującego prezentację. Szczegółowe informacje dotyczące Banku BGŻ S.A. oraz usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank BGŻ znajdują się na stronie internetowej www.bgz.pl 19