Krajowa produkcja pasz oraz sytuacja w handlu zagranicznym

Transkrypt

1 Krajowa produkcja pasz oraz sytuacja w handlu zagranicznym Warszawa, 17 czerwca 2015 r. Michał Koleśnikow Kierownik Zespołu Analiz Sektorowych i Rynków Rolnych

2 Kontekst międzynarodowy

3 Światowe ceny surowców rolnych w trendzie spadkowym Indeks cen żywności FAO (średnia cena z lat = 100) Zboża Oleiste Żywność ogółem Źródło: FAO V

4 W bieżącym sezonie nastąpiła znaczna poprawa bilansu roślin oleistych Wskaźnik zapasy końcowe do zużycia (%) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% soja oleiste ogółem 24,3% 16,4% 31,0% 2007/ / / / / / / /15 p 20,4% Wg USDA, światowa produkcja oleistych ogółem i soi w sezonie 2014/15 jest rekordowo wysoka. Wskaźnik zapasy do zużycia dla oleistych ogółem i dla soi w bieżącym sezonie jest najwyższy co najmniej od 10 lat. Źródło: USDA (IV 2015), obliczenia i opracowanie BGŻ 4

5 Chiny od lat bardzo szybko zwiększają import soi, a UE zmniejsza Import nasion soi (mln t) 80 Chiny UE 77, ,8 14,6 12, NB. Rok na osi oznacza pierwszy rok sezonu, np oznacza sezon 2004/05. Źródło: USDA ( ), obliczenia i opracowanie BGŻ 5

6 stawiając na import śruty sojowej. Import nasion i śruty sojowej (mln t) ,0 14,6 śruta nasiona 20,1 12,8 W sezonie 2014/15 na UE przypadało 32% światowego importu śruty sojowej. W przypadku nasion ten udział wynosił 11% Na sezon 2015/16 prognozowany jest niewielki wzrost importu śruty. NB. Rok na osi oznacza pierwszy rok sezonu, np oznacza sezon 2004/05. Źródło: USDA ( ), obliczenia i opracowanie BGŻ 6

7 Światowa produkcja śruty rzepakowej w ostatnich latach wzrastała bardzo dynamicznie Światowa produkcja śruty rzepakowej (mln t) śruta CAGR ,2 śr +4,7% rocznie NB. Rok na osi oznacza pierwszy rok sezonu, np oznacza sezon 2004/05. 40,2 39,4 sojowa: +4,1% słonecznik: +3,9% Źródło: USDA ( ), obliczenia i opracowanie BGŻ 7

8 napędzana w dużej mierze przez produkcję w UE ,4 Produkcja śruty rzepakowej w UE (mln t) śr +6,1% rocznie ,2 13,8 NB. Zwiększenie produkcji w UE w sezonie 2007/08 wynikało m.in. z dodania danych dla Bułgarii i Rumunii po ich wstąpieniu do UE. Nawet po korekcie uwzględniającej efekt rozszerzenia, produkcja w UE rosła przeciętnie rocznie o około 5,5-5,7%. Cała unijna produkcja śruty rzepakowej (14,2 mln t) stanowi zaledwie 70% unijnego importu śruty sojowej. W sezonie 2014/15 na UE przypadało 32% światowego importu śruty sojowej. W przypadku nasion ten udział wynosił 11%. Źródło: USDA ( ), obliczenia i opracowanie BGŻ 8

9 Sytuacja na rynku krajowym

10 W dwóch ostatnich sezonach zbiory rzepaku były bardzo wysokie, wyraźnie wyższe niż przerób Zbiory i przerób rzepaku (tys. t) 3000 zbiory przerób / / / / / /15p Źródło: BGŻ na podstawie danych Sparks Polska (V 2015), prognoza na sezon 2014/15 Sparks 10

11 co pozwoliło na osiągnięcie znacznej nadwyżki w eksporcie Polski handel zagraniczny nasionami rzepaku (tys. t) 900 eksport import Polski eksport rzepaku w sezonie 2014/15 będzie rekordowo wysoki / / / / / / /15 p Już w pierwszych 9 miesiącach sezonu przekroczył 841 tys. t (+21% r/r). W tym czasie dość duży wolumen wyeksportowano drogą morską (228 tys. t; +60% r/r). NADWYŻKA 670 tys. t. Źródło: BGŻ na podstawie danych Sparks Polska (V 2015), prognoza na sezon 2014/15 Sparks 11

12 Na eksport kierowana jest coraz większa część produkcji nasion Relacja eksportu do produkcji nasion rzepaku (%) 30% 27% 25% 23% 20% 15% 10% 5% 11% 7% W sezonie 2014/15 eksport nasion rzepaku będzie równy 27% ich produkcji. 0% 2008/ / / / / / /15 p Źródło: BGŻ na podstawie danych Sparks Polska (V 2015), prognoza na sezon 2014/15 Sparks 12

13 Eksport śruty rzepakowej, podobnie jak eksport nasion, wyraźnie przewyższa import Polski handel zagraniczny śrutą rzepakową (tys. t) Import Eksport 2009/ / / / / /15p Polski eksport śruty rzepakowej w sezonie 2014/15 też zapowiada się rekordowo. W całym sezonie eksport ma wynieść 715 tys. t (+1% r/r). Najwięksi odbiorcy w bieżącym sezonie to: Niemcy 29% Hiszpania 23% Irlandia 10% Dania 8% Szwecja 8% Francja 7% NADWYŻKA 660 tys. t Źródło: IERiGŻ Obliczenia i opracowanie BGŻ 13

14 Polska, mimo ogromnego importu netto śruty sojowej, uzyskuje dużą nadwyżkę w handlu śrutą rzepakową Bilans handlu zagranicznego śrutami (tys. t) 1000 sojowa rzepakowa / / / / / /15p Źródło: Opracowanie BGŻ na podstawie danych MF (za: IERiGŻ), prognoza IRiGŻ 14

15 Produkcja mięsa wieprzowego w 2014 r. wyraźnie wzrosła, w br. wzrost prawdopodobnie spowolni Produkcja wieprzowiny (tys. t wbc) : % -240 tys. t % (s) +2-6% 2015 (p) W latach produkcja spadła o 12%. W okresie nastąpiło krótkotrwałe odbicie o 9%. Wg szacunków IERiGŻ w 2014 r. produkcja wzrosła o 5,5%. Prognozujemy wzrost o 2-6% w 2015 r., wobec prognozy IERiGŻ na I półrocze % r/r. Źródło: BGŻ na podstawie danych GUS i IERiGŻ 15

16 prawdopodobnie również wzrost krajowej produkcji mięsa drobiowego nieco spowolni Produkcja mięsa drobiowego (tys. t wbc) : % +6-9% (s) 2015 (p) +57% +660 tys. t W ciągu ostatnich 10 lat produkcja podwoiła się. Według danych IERiGŻ w 2014 r. tempo wzrostu przyspieszyło do 10% r/r. Prognozujemy nieco wolniejsze tempo wzrostu produkcji w 2015 r. Źródło: BGŻ na podstawie danych GUS i IERiGŻ 16

17 Od wielu lat produkcja pasz przemysłowych w Polsce systematycznie wzrasta, zbliżając się do 10 mln t Produkcja pasz przemysłowych (tys. t) p pozostałe trzoda drób Oczekujemy, że produkcja pasz przemysłowych w 2015 r. przekroczy poziom 9,6 mln t, rosnąc o ok. 5%. Sektor pasz przemysłowych jest jednym z najszybciej rozwijających się sektorów rolnospożywczych w Polsce. Źródło: IERiGŻ dane historyczne, BGŻ prognoza na 2015 r. 17

18 W produkcji kurcząt kluczowa jest efektywność wykorzystania paszy i skala produkcji Relacja cen kurcząt do cen pełnoporcjowych mieszanek paszowych 3,1 3,0 y = -0,0382x + 2,9547 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2, I-IV 2015 Średnia relacja w latach : 2,76 Źródło: obliczenia BGŻ na podstawie danych MRiRW 18

19 Przykład Ukrainy pokazuje, że produkcja może rosnąć bardzo szybko. Produkcja nasion soi i rzepaku na Ukrainie (mln t) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 soja rzepak 4,4 3,9 2,2 0,4 0, ,8 W ciągu dziesięciu lat, pomiędzy latami 2004 i 2014, produkcja soi wzrosła prawie 11-krotnie, a produkcja rzepaku prawie 15-krotnie. Źródło: USDA ( ), obliczenia i opracowanie BGŻ 19

20 Dziękuję za uwagę Sektor oleistych i biopaliw: anna.kitala@bgz.pl Sektor zbóż i pasz: michal.kolesnikow@bgz.pl

21 Informacje i zastrzeżenia prawne Bank BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie ( Bank BGŻ BNP Paribas ) informuje, że niniejszy materiał ma charakter wyłącznie marketingowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny. Zawarte w nim informacje nie mogą być traktowane także, jako usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. W szczególności niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej kupna lub sprzedaży subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu określonych instrumentów finansowych albo powstrzymania się od zawarcia transakcji dotyczącej jakichkolwiek instrumentów finansowych, jak też rekomendacji dotyczącej wykonania lub powstrzymania się od wykonania uprawnień wynikających z określonego instrumentu finansowego do zakupu, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu instrumentu finansowego. Przygotowując niniejszą prezentację Bank BGŻ BNP Paribas nie spełnia roli zarządzającego portfelem ani doradcy inwestycyjnego jakiejkolwiek osoby, w tym w szczególności Otrzymującego prezentację. Jakiekolwiek treści, zawarte w niniejszej prezentacji i przekazywane Otrzymującemu prezentację przez Bank BGŻ BNP Paribas w związku z zawieraniem lub wykonywaniem transakcji opisanych w prezentacji, nie mogą być traktowane przez Otrzymującego prezentację jako podstawa decyzji Otrzymującego prezentację dotycząca zawierania lub wykonywania transakcji opisanych w prezentacji. Odnośnie każdej pojedynczej transakcji, korzyści oraz przydatność transakcji dla Otrzymującego prezentację jest poddawana przez Otrzymującego prezentację ocenie dokonywanej niezależnie od Banku BGŻ BNP Paribas, albo przez Otrzymującego prezentację samodzielnie albo przez niezależnych doradców Otrzymującego prezentację, w zakresie wszelkich aspektów transakcji, w tym aspektów prawnych, podatkowych, księgowych i finansowych. Każda transakcja dotycząca produktu przedstawionego w niniejszej prezentacji jest zawierana przez Otrzymującego prezentację wyłącznie na podstawie jego niezależnej oceny i na jego własne ryzyko. Bank BGŻ BNP Paribas dołożył niezbędnych starań, aby zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na kompetentnych źródłach. Przyjęte w przykładach ceny i kursy walutowe nie są kwotowaniami rzeczywistymi, bądź kalkulacjami finansowymi jakiegokolwiek uczestnika rynku finansowego i pieniężnego, ani nie odnoszą się do obecnej bądź przyszłej sytuacji Otrzymującego prezentację. Szczegółowe informacje dotyczące Banku BGŻ BNP Paribas oraz usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank BGŻ BNP Paribas znajdują się na stronie internetowej 21