Warszawa, 7 marca 2008 r. List Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. do Uczestników Funduszy Szanowni Pastwo, Niniejszym mamy przyjemno przedstawi Pastwu, sporzdzone zgodnie z obowizujcymi przepisami, roczne sprawozdania finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. dziewiciu funduszy inwestycyjnych otwartych zarzdzanych przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A.: PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Papierów Dłunych POLONEZ (PZU FIO Papierów Dłunych POLONEZ), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu MAZUREK (PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji KRAKOWIAK (PZU FIO Akcji KRAKOWIAK), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Gotówkowy (PZU FIO GOTÓWKOWY), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONY (PZU FIO ZRÓWNOWAONY), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji NOWA EUROPA (PZU FIO Akcji NOWA EUROPA), PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego OCHRONY MAJTKU (PZU SFIO OCHRONY MAJTKU), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji Małych i rednich Spółek (PZU FIO Akcji Małych i rednich Spółek), PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Funduszy Zagranicznych (PZU SFIO Funduszy Zagranicznych). W drugiej połowie 2007 roku rynek akcji dotknity został głbsz korekt. W jej nastpstwie, zwikszeniu uległa fala dokonywanych odkupie w Funduszach Inwestycyjnych. Indeksy giełdowe ostatecznie zakoczyły rok 2007 dodatnim wynikiem WIG, który wzrósł o 10,39 % jak równie WIG 20, który osignł wzrost w wysokoci 5,19%. W przypadku PZU FIO Akcji KRAKOWIAK roczna stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A wyniosła 5,57%. Wysokie zaangaowanie funduszu w akcje, utrzymujce si na poziomie powyej 90% aktywów oraz odpowiednia selekcja spółek w portfelu funduszu pozwoliła na osignicie lepszego wyniku ni benchmark WIG 20. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa, tel.: 022 582 45 43, faks: 0 22 582 21 51 Sd sporzdzono Rejonowy 7 marca dla m.st. 2008 Warszawy, r. XII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS: 0000019102, NIP 527-22-28-027, REGON 014981458 Strona Kapitał 1 z 35 zakładowy 13 000 000 zł (w całoci wpłacony), www.pzu.pl, tfi@pzu.pl Infolinia: 0801 102102
PZU FIO Akcji Małych i rednich Spółek, dziki wysokiemu zaangaowaniu funduszu w akcje, utrzymujcemu si na poziomie 90-95% aktywów oraz odpowiedniej selekcji spółek, uzyskał bardzo dobre wyniki inwestycyjne i osignł zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A na poziomie 13,10%. Fundusz dokonuje lokat przede wszystkim w akcje małych i rednich spółek, których kapitalizacja rynkowa w dniu dokonania inwestycji jest nie wiksza ni 300.000.000 (trzysta milionów) euro. W PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A wyniosła 2,74%. Na osignit stop zwrotu wpływ miała dua zmienno na rynku akcji. Fundusz utrzymywał w całym roku neutralne zaangaowanie w akcjach. Wyniki osignite przez fundusz PZU FIO ZRÓWNOWAONY take naley uzna za udane. Jednostka uczestnictwa kategorii A w tym okresie sprawozdawczym wzrosła o 9,06% i pozwoliła na osigniecie wysokiej pozycji w rankingach. Czynnikiem, który wpłynł na wypracowanie takiej stopy zwrotu było utrzymujce si na poziomie ponad 50% zaangaowanie w akcje. Pozostał cze portfela stanowiły dłune papiery wartociowe i instrumenty rynku pieninego. Wyniki osignite przez fundusz PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji NOWA EUROPA, który lokuje swoje aktywa na europejskich rynkach wschodzcych, równie naley uzna za udane, biorc pod uwag głbok korekt jak dokonała si na rynkach wschodzcych w lutym 2007 roku. Inne czynniki, które wpłynły na wypracowanie takiej stopy zwrotu były podobne jak w przypadku pozostałych funduszy, które przewaajc cz portfela lokuj w akcje. Stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w tym okresie wyniosła 7,24%. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku stopa zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A funduszu PZU FIO Papierów Dłunych POLONEZ wyniosła 1,11%. W pierwszej połowie 2007 roku mielimy do czynienia ze spadkiem cen na rynku obligacji. W połowie 2007 roku rentownoci Polskich Obligacji Skarbowych znalazły si na poziomie zblionym do poziomów odnotowanych w połowie ubiegłego roku. Do pogorszenia nastrojów na rynku polskim przyczyniły si wzrost inflacji oraz zawirowania na rynkach wiatowych zwizane z kryzysem kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. W całym 2007 roku fundusz starał si utrzymywa rednie poziomy ryzyka w porównaniu do grupy porównawczej. PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty Gotówkowy, który lokuje swoje aktywa przede wszystkim w dłune papiery wartociowe o terminie realizacji praw do 1 roku, osignł stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym w wysokoci 3,53%. PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty OCHRONY MAJTKU osignł zannualizowan stop zwrotu z inwestycji w wysokoci 2,85%. Aktywa funduszu PZU SFIO Ochrony Majtku były inwestowane zgodnie z algorytmem, zapewniajcym ograniczenie ryzyka dla uczestnika funduszu, w przypadku odwrócenia koniunktury giełdowej. PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Funduszy Zagranicznych, rozpoczł działalno dopiero w dniu 20 listopada 2006 r. Fundusz prowadzi działalno jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami, które prowadz własn polityk inwestycyjn zakładajc inwestowanie przede wszystkim w tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania. W skład Funduszu wchodz nastpujce Subfundusze: 1) PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagraniczny, 2) PZU Subfundusz Zrównowaony Zagraniczny, 3) PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny, 4) PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów. Korzyci z inwestowania w PZU SFIO Funduszy Zagranicznych jest bez wtpienia moliwo przenoszenia jednostek uczestnictwa w ramach subfunduszy bez koniecznoci płacenia tzw. podatku Belki. Na prezentowane w okresie rocznym wyniki osignite przez poszczególne subfundusze wchodzce w jego skład wpływ miało przede wszystkim osłabienie wszystkich walut, postpujce w całym 2007 roku. Poszczególne subfundusze osignły nastpujce rezultaty inwestycyjne: PZU Subfundusz Akcji Zagranicznych osignł ujemn zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysokoci -11,36%, sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 2 z 35
PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagranicznych osignł ujemn zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysokoci -10,25%, PZU Subfundusz Zrównowaony Zagraniczny osignł ujemn zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysokoci -10,72%, PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów osignł ujemn zannualizowan stop zwrotu z jednostki uczestnictwa kategorii A w wysokoci -6,64%. Zarzd Towarzystwa jest przekonany, i szczegółowe informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych funduszy inwestycyjnych otwartych zarzdzanych przez TFI PZU S.A. w sposób rzetelny przedstawiaj ich sytuacj, a osignite wyniki inwestycyjne zachc do kontynuowania współpracy z naszym TFI oraz przyczyni si do poszerzenia grona Uczestników Funduszy. Z wyrazami szacunku Maciej Rapkiewicz Piotr Góralewski Wiceprezes Zarzdu Prezes Zarzdu sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 3 z 35
ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PZU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZRÓWNOWAONEGO za okres od 1 stycznia 2007 r. do 31 grudnia 2007 r. Sprawozdanie finansowe obejmuje: I. Wprowadzenie. II. Bilans sporzdzony na dzie 31 grudnia 2007 r., wykazujcy aktywa netto w wysokoci 210.380 tysicy złotych. III. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2007 r. do 31 grudnia 2007 r., wykazujcy ujemny wynik z operacji w kwocie -2.465 tysicy złotych. IV. Zestawienie lokat według stanu na dzie 31 grudnia 2007 r., o łcznej wartoci rynkowej 183.072 tysicy złotych z tabelami uzupełniajcymi oraz dodatkowymi. V. Zestawienie zmian w aktywach netto. VI. Noty objaniajce. VII. Informacj dodatkow. Krzysztof Razik Maciej Rapkiewicz Piotr Góralewski Dyrektor Departamentu Ksigowoci Funduszy Wiceprezes Zarzdu Prezes Zarzdu Warszawa, 7 marca 2008 r. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 1 z 35
WPROWADZENIE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PZU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZRÓWNOWAONEGO sporzdzonego na dzie 31 grudnia 2007 r. I. Nazwa Funduszu z podaniem typu i konstrukcji funduszu, numeru w rejestrze funduszy, daty utworzenia funduszu oraz wskazanie okresu, na jaki został utworzony. PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty ZRÓWNOWAONY, zwany dalej Funduszem, działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z pón. zm.) oraz zezwolenia Komisji Papierów Wartociowych i Giełd z dnia 20 padziernika 2005 r. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sd Okrgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, w dniu 18 listopada 2005 r. pod numerem RFi 212. Fundusz moe uywa nazwy skróconej: PZU FIO ZRÓWNOWAONY lub odpowiednika w jzyku angielskim PZU Balanced Open-End Investment Fund. Fundusz został utworzony na czas nieokrelony. II. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ogranicze inwestycyjnych. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoci Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoci lokat. Realizujc cel inwestycyjny, Fundusz dokonuje lokat przede wszystkim w akcje spółek, dłune papiery wartociowe i instrumenty rynku pieninego, zgodnie z zasadami minimalizacji ryzyka, przy uwzgldnieniu kryteriów doboru lokat Funduszu wskazanych w art. 10 i ogranicze inwestycyjnych wskazanych w art. 11-12. Całkowita warto lokat w akcjach spółek bdzie si wahała w zakresie od 30% do 70% wartoci aktywów Funduszu. Fundusz jest funduszem rynku krajowego, co oznacza, e udział akcji i innych papierów wartociowych, emitowanych przez podmioty majce siedzib na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, powinien wynosi co najmniej 66% wartoci aktywów Funduszu. Decyzje o alokacji aktywów Funduszu podejmowane s z uwzgldnieniem biecej i przewidywanej sytuacji ekonomicznej w kraju i za granic.. II.1. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne stosowane przez Fundusz na dzie bilansowy. 1. Dobór papierów wartociowych do portfela lokat Funduszu dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o analiz fundamentaln. Kryterium selekcji papierów wartociowych stanowicych lokaty Funduszu jest denie do osignicia moliwie jak najwyszej oczekiwanej stopy zwrotu, przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 2. Dłune papiery wartociowe dobierane s, midzy innymi, w oparciu o analiz biecych i przyszłych stóp procentowych, przy uwzgldnieniu obecnej i oczekiwanej inflacji oraz ryzyka walutowego. 3. Z zastrzeeniem ust. 4 10 oraz ust. 12, Fundusz nie moe lokowa wicej ni 5% wartoci aktywów Funduszu w papiery wartociowe lub instrumenty rynku pieninego wyemitowane przez jeden podmiot. 4. Fundusz moe lokowa do 10% wartoci aktywów Funduszu w papiery wartociowe i instrumenty rynku pieninego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartoci aktywów Funduszu, jeeli łczna warto takich lokat nie przekroczy 40% wartoci Aktywów Funduszu. 5. Z zastrzeeniem ust. 7, Fundusz moe lokowa do 35% wartoci aktywów Funduszu w papiery wartociowe emitowane przez Skarb Pastwa, Narodowy Bank Polski, jednostki samorzdu sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 2 z 35
terytorialnego, pastwa członkowskie Unii Europejskiej, jednostki samorzdu terytorialnego pastw członkowskich Unii Europejskiej, pastwa nalece do OECD lub midzynarodow instytucj finansow, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z pastw członkowskich Unii Europejskiej. 6. Z zastrzeeniem ust. 7, Fundusz moe lokowa do 35% wartoci aktywów Funduszu w papiery wartociowe porczone lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 5, przy czym łczna warto lokat w papiery wartociowe lub instrumenty rynku pieninego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartociowe s porczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz warto ryzyka kontrahenta wynikajca z transakcji, których przedmiotem s niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie moe przekroczy 35% wartoci aktywów Funduszu. 7. Ogranicze, o których mowa w ust. 5 i 6, nie stosuje si do lokat w papiery wartociowe emitowane, porczone lub gwarantowane przez podmioty wskazane w prospekcie informacyjnym Funduszu. 8. W przypadku, o którym mowa w ust. 7, Fundusz jest obowizany dokonywa lokat w papiery wartociowe co najmniej szeciu rónych emisji, z tym e warto lokaty w papiery wartociowe adnej z tych emisji nie moe przewysza 30% wartoci aktywów Funduszu. 9. Łczna warto lokat w papiery wartociowe lub instrumenty rynku pieninego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartociowe s porczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz warto ryzyka kontrahenta wynikajca z transakcji, których przedmiotem s niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie moe przekroczy 35% wartoci Aktywów Funduszu. 10. Lokaty Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mog przewysza 25% wartoci aktywów Funduszu, przy czym suma lokat w listy zastawne nie moe przekracza 40% wartoci aktywów Funduszu. Lokat w listy zastawne nie uwzgldnia si przy ustalaniu limitu, o którym mowa w ust. 4. 11. Fundusz moe lokowa do 20% wartoci aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej Instytucji Kredytowej. 12. Lokaty Funduszu denominowane w walutach obcych nie mog stanowi wicej ni 35% lokat Funduszu. 13. Fundusz moe lokowa do 20% wartoci aktywów łcznie w papiery wartociowe lub instrumenty rynku pieninego wyemitowane przez podmioty nalece do grupy kapitałowej, dla której jest sporzdzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W takim przypadku Fundusz nie moe lokowa wicej ni 10% wartoci aktywów Funduszu w papiery wartociowe lub instrumenty finansowe wyemitowane przez jeden podmiot nalecy do grupy kapitałowej. 14. Akcje oraz prawa do akcji spółek bdce przedmiotem lokat stanowi łcznie co najmniej 30% wartoci aktywów, ale nie wicej ni 70% wartoci aktywów. III. Towarzystwo bdce organem Funduszu. PZU Fundusz Inwestycyjny Otwarty ZRÓWNOWAONY jest zarzdzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna z siedzib w Warszawie, Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa (do 20 listopada 2006 roku majce swoj siedzib przy ul. Ogrodowej 58, 00-876 Warszawa, ujawnienie w KRS w dniu 5 stycznia 2007 roku), wpisane do rejestru przedsibiorców przez Sd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sd Gospodarczy, XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sdowego, pod numerem KRS 0000019102 (pierwotnie zarejestrowane w dniu 11 maja 1999 r. w Sdzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, Sd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, pod numerem RHB 56775). Towarzystwo zawarło umow o zarzdzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu z PZU Asset Management S.A., z siedzib w Warszawie, pod adresem Al. Jana Pawła II 24, 00-133 Warszawa. IV. Okres sprawozdawczy i dzie bilansowy. Przedstawione sprawozdanie finansowe PZU FIO ZRÓWNOWAONY obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 3 z 35
Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2007 r. V. Kontynuacja działalnoci Funduszu. Fundusz został utworzony na czas nieokrelony. Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesicy po dniu bilansowym, czyli po 31 grudnia 2007 roku. Zarzd Towarzystwa nie stwierdza na dzie podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okolicznoci, które wskazywałyby na zagroenia dla moliwoci kontynuacji działalnoci przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesicy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bd istotnego ograniczenia przez niego dotychczasowej działalnoci. VI. Podmiot który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego. Badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok zakoczony dnia 31 grudnia 2007 roku przeprowadziła firma Deloitte Audyt sp. z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Pikna 18. VII. Kategorie jednostek uczestnictwa. Podstawowe informacje o kategorii jednostek uczestnictwa 1) jednostki uczestnictwa kategorii A dostpne s u wszystkich Dystrybutorów i Przedstawicieli, a ich nabycie wie si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej w maksymalnej wysokoci 4,5%. 2) jednostki uczestnictwa kategorii D i E zbywane s wyłcznie na warunkach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych dla podmiotów oferujcych swoim pracownikom formy zabezpieczenia finansowego oparte na nabywaniu jednostek uczestnictwa, w szczególnoci tworzcych pracownicze programy emerytalne w formie umowy o wnoszeniu składek pracowników do funduszy inwestycyjnych w rozumieniu ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych (Dz. U. Nr 116, poz. 1207). Nabycie jednostek kategorii D oraz kategorii E wie si z poniesieniem opłat manipulacyjnych pobieranych przez Towarzystwo przy zbywaniu jednostek uczestnictwa w maksymalnej wysokoci 4,5% dla kategorii D oraz 2,25% dla kategorii E. 3) jednostki uczestnictwa kategorii I zbywane s Uczestnikom, których wpłaty do Funduszu wynosz łcznie co najmniej 250.000 (dwiecie pidziesit tysicy) złotych. Uczestnik moe zada wymiany jednostek uczestnictwa kategorii A na jednostki uczestnictwa kategorii I, jeeli warto jednostek uczestnictwa kategorii A zgromadzonych na Rejestrze Uczestnika wynosi co najmniej 250.000 (dwiecie pidziesit tysicy) złotych. Nabycie jednostek kategorii I wie si z poniesieniem opłat manipulacyjnych pobieranych przez Towarzystwo przy zbywaniu jednostek uczestnictwa w maksymalnej wysokoci 4,5%. Pierwsze zbycie jednostek uczestnictwa kategorii I nastpiło w dniu 30 grudnia 2005 roku. 4) jednostki uczestnictwa kategorii IKE zbywane s Uczestnikom w ramach Umowy o prowadzenie Indywidualnego Konta Emerytalnego w rozumieniu ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U. Nr 116, poz. 1205), na zasadach okrelonych w tej umowie, a take w ustawie o indywidualnych kontach emerytalnych oraz w Statucie. Nabycie jednostek kategorii IKE wie si z poniesieniem opłat manipulacyjnych pobieranych przez Towarzystwo przy zbywaniu jednostek uczestnictwa w maksymalnej wysokoci 3,5%. 5) jednostki uczestnictwa kategorii B zbywane s wyłcznie na warunkach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych innych ni Programy Emerytalne, niezwizanych z dokonywaniem systematycznych wpłat do Funduszu. Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii B nie wie si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej. Odkupywanie jednostek uczestnictwa kategorii B wie si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej w maksymalnej wysokoci 4,5%. Pierwsze zbycie jednostek uczestnictwa kategorii B nastpiło w dniu 18 stycznia 2006 roku. 6) jednostki uczestnictwa kategorii C zbywane s wyłcznie na warunkach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych innych ni Programy Emerytalne, zwizanych z dokonywaniem systematycznych wpłat do Funduszu. Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii C wie si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej, w maksymalnej wysokoci 2,5%. %. Przy zbywaniu sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 4 z 35
przez Fundusz jednostek uczestnictwa kategorii C, w ramach kolejnych wpłat, opłata manipulacyjna nie jest pobierana. Odkupywanie jednostek uczestnictwa kategorii C wie si z poniesieniem opłaty manipulacyjnej w maksymalnej wysokoci 2,0%. Pierwsze zbycie jednostek uczestnictwa kategorii C nastpiło w dniu 1 marca 2006 roku. VIII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowoci w okresie obrotowym. Fundusz nie dokonywał zmian stosowanych zasad rachunkowoci w trakcie okresu sprawozdawczego. Krzysztof Razik Maciej Rapkiewicz Piotr Góralewski Dyrektor Departamentu Ksigowoci Funduszy Wiceprezes Zarzdu Prezes Zarzdu Warszawa, 7 marca 2008 r. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 5 z 35
Bilans PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO sporzdzony na dzie 31.12.2007 r. w tys. PLN L.p. Opis Warto na dzie 31.12.2007 Warto na dzie 31.12.2006 I Aktywa 213.680 37.170 1 rodki pienine i ich ekwiwalenty 28.200 5.671 2 Nalenoci 2.408 1.171 3 Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu 0 0 4 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 176.137 30.328 akcje, PP, PDA 116.656 18.282 dłune papiery wartociowe 59.481 12.046 5 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 6.935 0 dłune papiery wartociowe 6.935 0 6 Nieruchomoci 0 0 7 Pozostałe aktywa 0 0 II Zobowizania 3.300 1.351 III Aktywa netto (I-II) 210.380 35.819 IV Kapitał funduszu 207.656 30.630 1 Kapitał wpłacony (wielko dodatnia) 324.555 49.168 2 Kapitał wypłacony (wielko ujemna) -116.899-18.538 V Dochody zatrzymane 5.943 2.092 1 Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 282 161 2 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 5.661 1.931 VI Wzrost (spadek) wartoci lokat w odniesieniu do ceny nabycia -3.219 3.097 VII Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 210.380 35.819 Liczba jednostek uczestnictwa - łcznie wszystkie kategorie 2.899.693,4453 537.840,7450 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A 2.697.490,9525 408.073,4938 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A 72,48 66,46 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii B 23.654,8387 21.555,5120 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B 72,49 66,49 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii C 66.831,5070 36,9376 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C 73,34 66,47 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii D 902,2803 31,6471 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D 74,17 66,88 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E 0,00 0,00 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii I 110.813,8668 108.143,1545 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I 73,93 67,13 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE 0,00 0,00 Bilans naley analizowa łcznie z notami objaniajcymi i informacj dodatkow, które stanowi integraln cz sprawozdania finansowego. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 6 z 35
Rachunek wyniku z operacji PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO za okres od 1 stycznia 2007 r. do 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN L.p. Opis 1.01.07-31.12.07 18.11.05-31.12.06 I Przychody z lokat 3.580 758 1 Dywidendy i inne udziały w zyskach 847 362 2 Przychody odsetkowe 2.732 396 3 Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 0 0 4 Dodatnie saldo rónic kursowych 0 0 5 Pozostałe 2 0 II Koszty funduszu 3.459 597 1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.434 593 2 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 0 0 3 Opłaty dla depozytariusza 2 0 4 Opłaty zwizane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 5 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6 Usługi w zakresie rachunkowoci 0 0 7 Usługi w zakresie zarzdzania aktywami funduszu 0 0 8 Usługi prawne 0 0 9 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10 Koszty odsetkowe 1 0 11 Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci 0 0 12 Ujemne saldo rónic kursowych 0 0 13 Pozostałe 22 4 III Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV Koszty funduszu netto (II-III) 3.459 597 V Przychody z lokat netto (I-IV) 121 161 VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -2.586 5.028 1 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 3.730 1.931 2 z tytułu rónic kursowych -52-4 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -6.316 3.097 z tytułu rónic kursowych -88 30 VII Wynik z operacji (V+/-VI) -2.465 5.189 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii A -3.514 3.886 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii B 107 216 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii C -223 0 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii D -2 0 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii E 0 0 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii I 1.168 1.087 Wynik z operacji przypadajcy na jednostki uczestnictwa kategorii IKE 0 0 Rachunek zysków i strat naley analizowa łcznie z notami objaniajcymi i informacj dodatkow, które stanowi integraln cz sprawozdania finansowego. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 7 z 35
Zestawienie lokat PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN TABELA GŁÓWNA 31.12.2007 31.12.2006 Składniki lokat Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 118.482 116.402 54,47 15.127 18.226 49,03 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 205 254 0,12 45 56 0,15 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 Dłune papiery wartociowe 67.841 66.416 31,08 12.059 12.046 32,41 Instrumenty pochodne 0 0 0 0 0 0 Udziały w spółkach z ograniczon odpowiedzialnoci 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic 0 0 0 0 0 0 Wierzytelnoci 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 Nieruchomoci 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 8 z 35
TABELE UZUPEŁNIAJCE Fundusz zaprezentował tylko te tabele, które dotycz rodzajów lokat posiadanych przez Fundusz (nie zamieszczono tabel z wartociami zerowymi). Zestawienie lokat PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem CEZ Prague Stock Exchange 5.200 Czechy 771 955 0,45 SILVANO OMX Exchanges 67.565 Estonia 1.449 1.135 0,53 AGORA 38.800 Polska 1.962 2.153 1,01 ATMGRUPA 11.431 Polska 2.803 2.858 1,34 BANK HANDLOWY 14.451 Polska 1.726 1.444 0,68 BZ WBK 14.130 Polska 3.851 3.547 1,66 BANKBPH 10.605 Polska 2.301 1.103 0,52 BARLINEK 28.744 Polska 571 365 0,17 BRE 4.026 Polska 2.065 2.033 0,95 CIECH 7.500 Polska 945 908 0,42 COMP 1.562 Polska 147 119 0,06 DEBICA 65.509 Polska 6.070 6.891 3,23 ECHO 250.000 Polska 1.864 1.993 0,93 ELBUDOWA 6.757 Polska 1.393 1.351 0,63 ELEKTROTI 23.500 Polska 451 470 0,22 EMCINSMED 66.035 Polska 1.584 1.146 0,54 EMPERIA 10.383 Polska 1.596 1.692 0,79 ENAP 20.000 Polska 50 48 0,02 ENERGOINS 56.000 Polska 1.033 1.086 0,51 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 9 z 35
FARMACOL FORTE GTC INDYKPOL INGBSK INSTALKRK INTERCARS INTERSPPL KETY KGHM Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba KOMPUTRONIK KRUK LOTOS LPP MILLENNIUM MOSTOSTAL SIEDLCE MOSTOSTAL WARSZAWA MOSTOSTAL ZABRZE NAFTA NEPENTES SA OPOCZNO PANI TERESA M PBG Kraj siedziby emitenta Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 14.200 Polska 672 599 0,28 33.441 Polska 422 224 0,10 51.905 Polska 2.292 2.310 1,08 11.965 Polska 1.270 1.370 0,64 1.802 Polska 1.598 1.306 0,61 26.633 Polska 486 572 0,27 5.000 Polska 515 619 0,29 74.048 Polska 1.203 922 0,43 5.161 Polska 881 826 0,39 52.994 Polska 5.933 5.607 2,62 7.374 Polska 327 280 0,13 73.594 Polska 2.040 2.061 0,96 13.000 Polska 596 579 0,27 450 Polska 1.208 1.201 0,56 173.000 Polska 1.982 2.012 0,94 140.000 Polska 1.390 1.198 0,56 20.000 Polska 1.143 1.060 0,50 90.000 Polska 741 720 0,34 69.683 Polska 4.085 4.390 2,05 20.363 Polska 346 409 0,19 15.607 Polska 697 749 0,35 36.738 Polska 1.009 1.029 0,48 1.282 Polska 465 394 0,18 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 10 z 35
Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba PEKAO-WYMIANA ZA BPH PEP SA PGF PGNIG PKO BP SA POL-AQUA POLLENAE POLREST PKN PROKOM SANOK SECO GROUP SA ASSECO TORFARM TPSA TVNSA VISTULA WAWEL ZPUE ZUK Kraj siedziby emitenta Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 34.996 Polska 7.593 7.944 3,72 83.600 Polska 2.880 3.093 1,45 11.745 Polska 1.007 1.046 0,49 411.326 Polska 1.852 2.098 0,98 223.435 Polska 11.690 11.753 5,50 13.500 Polska 1.059 1.053 0,49 17.496 Polska 615 297 0,14 51.242 Polska 1.309 1.015 0,47 184.377 Polska 9.799 9.569 4,48 1.800 Polska 247 239 0,11 3.000 Polska 661 555 0,26 9.467 Polska 350 435 0,20 14.000 Polska 980 1.029 0,48 38.209 Polska 2.463 2.598 1,22 250.114 Polska 5.795 5.630 2,63 42.000 Polska 944 1.050 0,49 78.000 Polska 1.183 934 0,44 4.382 Polska 1.221 1.209 0,57 4.907 Polska 2.166 1.914 0,90 23.320 Polska 735 1.207 0,56 aktywny rynek 3.141.354 118.482 116.402 54,47 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 11 z 35
TABELE UZUPEŁNIAJCE PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN Prawa do akcji Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba SECO GROUP SA PDA Kraj siedziby emitenta Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 5.533 Polska 205 254 0,12 aktywny rynek 5.533 205 254 0,12 Prawa poboru Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba EMCINSMED PP Kraj siedziby emitenta Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem 66.035 Polska 0 0 0 aktywny rynek 66.035 0 0 0 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 12 z 35
TABELE UZUPEŁNIAJCE PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN Dłune papiery wartociowe Rodzaj rynku O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje OK0408 PS0608 OK1208 Bony skarbowe BS 03/09/2008 Nienotowane na rynku aktywnym O terminie wykupu powyej 1 roku: Obligacje DS0509 PS0310 DS1110 PS0511 WZ0911 PS0412 DS1013 DS1015 Nazwa rynku MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo MTS-CeTo Emitent Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Skarb Pastwa - Minister Finansów Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Warto nominalna Liczba Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Polska 2008-04-12 zerokuponowe 1.000 500 460 493 0,23 Polska 2008-06-24 stałe 1.000 2.000 2.011 2.000 0,94 Polska 2008-12-12 zerokuponowe 1.000 2.000 1.831 1.898 0,89 Polska 2008-09-03 stałe 10.000 500 4.835 4.835 2,26 Polska 2009-05-24 stałe 1.000 5.500 5.687 5.488 2,57 Polska 2010-03-24 stałe 1.000 5.000 5.144 4.957 2,32 Polska 2010-11-24 stałe 1.000 5.000 5.201 4.982 2,33 Polska 2011-05-24 stałe 1.000 5.000 4.866 4.718 2,21 Polska 2011-09-24 zmienne 1.000 500 500 500 0,23 Polska 2012-04-25 stałe 1.000 15.000 14.442 14.235 6,66 Polska 2013-10-24 stałe 1.000 2.000 2.004 1.900 0,89 Polska 2015-10-24 stałe 1.000 8.000 8.335 8.118 3,80 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 13 z 35
Dłune papiery wartociowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Warto nominalna Liczba Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem WS0922 MTS-CeTo Skarb Pastwa - Minister Finansów Polska 2022-09-23 stałe 5.492 5.584 5.440 2,55 DS1017 MTS-CeTo Skarb Pastwa - Minister Finansów Polska 2017-10-25 stałe 5.000 4.841 4.752 2,22 aktywny 60.992 60.906 59.481 27,84 CI121214 Nienotowane na rynku aktywnym CIECH S.A. Polska 2012-12-14 zmienne 100.000 8 800 800 0,37 NB100716 Nienotowane na rynku aktywnym NOBLE BANK S.A. Polska 2010-07-16 zmienne 500.000 1 500 500 0,23 PKO301017 Nienotowane na rynku aktywnym PKO BP S.A. Polska 2017-10-30 zmienne 100.000 8 800 800 0,37 nienotowane na aktywnym rynku 517 6.935 6.935 3,24 sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 14 z 35
TABELE DODATKOWE PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łczna liczba Warto według ceny nabycia w tys. PLN Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartociowe gwarantowane przez Skarb Pastwa* obligacje skarbowe 60.992 60.906 59.481 27,84 bony skarbowe 500 4.835 4.835 2,26 Papiery wartociowe gwarantowane przez NBP - 0 0 0 0,00 Papiery wartociowe gwarantowane przez jednostki samorzdu terytorialnego Papiery wartociowe gwarantowane przez pastwa nalece do OECD (z wyłczeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartociowe gwarantowane przez midzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub przynajmniej jedno z pastw nalecych do OECD - 0 0 0 0,00-0 0 0 0,00-0 0 0 0,00 *W pozycji tej Fundusz zaprezentował papiery gwarantowane oraz emitowane przez Skarb Pastwa, poniewa ryzyka zwizane z takimi papierami s w swej istocie bardzo zblione. sporzdzono 7 marca 2008 r. Strona 15 z 35
TABELE DODATKOWE PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO na dzie 31 grudnia 2007 r. w tys. PLN Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem PROKOM SOFTWARE S.A. 119 0,06 POLIMEX MOSTOSTAL S.A. 4.390 2,05 CERSANIT S.A. 749 0,35 KGHM S.A. 5.607 2,62 PBG S.A. 394 0,18 Zestawienie zmian w aktywach netto PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ZRÓWNOWAONEGO w okresie od 1 stycznia 2007 r. do 31 grudnia 2007 roku w tys. PLN L.p. Opis 1.01.2007-31.12.2007 18.11.2005-31.12.2006 I Zmiana wartoci aktywów netto 1 Warto aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 35.819 0 2 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -2.465 5.189 przychody z lokat netto 121 161 zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 3.730 1.931 wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -6.316 3.097 3 Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -2.465 5.189 4 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): 0 0 5 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 177.026 30.630 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 255.120 38.702 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 83.221 15.466 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii B 967 1.377 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii B 792 160 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii C 5.134 2 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii C 12 0 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii D 66 2 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii D 0 0 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii E 0 0 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii E 0 0 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii I 14.100 9.085 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii I 14.336 2.912 zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0 0 zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0 0 6 Łczna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+5) 174.561 35.819 7 Warto aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (1+6) 210.380 35.819 8 rednia warto aktywów netto w okresie sprawozdawczym 187.175 20.859 sporzdzono xx lutego 2006 r. 16
L.p. Opis 1.01.2007-31.12.2007 18.11.2005-31.12.2006 II Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 2 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 3.413.045,7565 666.875,2232 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 1.123.628,2978 258.801,7294 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A 2.289.417,4587 408.073,4938 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii B 13.011,3300 24.189,2983 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii B 10.912,0033 2.633,7863 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii B 2.099,3267 21.555,5120 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii C 66.962,2114 36,9376 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii C 167,6420 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii C 66.794,5694 36,9376 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii D 870,6368 31,6471 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii D 0,0036 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii D 870,6332 31,6471 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii I 187.439,2609 159.152,4958 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii I 184.768,5486 51.009,3413 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii I 2.670,7123 108.143,1545 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 Liczba jednostek uczestnictwa narastajco od pocztku działalnoci funduszu: liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A 4.079.920,9797 666.875,2232 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A 1.382.430,0272 258.801,7294 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A 2.697.490,9525 408.073,4938 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii B 37.200,6283 24.189,2983 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii B 13.545,7896 2.633,7863 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii B 23.654,8387 21.555,5120 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii C 66.999,1490 36,9376 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii C 167,6420 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii C 66.831,5070 36,9376 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii D 902,2839 31,6471 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii D 0,0036 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii D 902,2803 31,6471 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii E 0,0000 0,0000 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii I 346.591,7567 159.152,4958 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii I 235.777,8899 51.009,3413 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii I 110.813,8668 108.143,1545 liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii IKE 0,0000 0,0000 sporzdzono 7 marca 2008 r.
III Zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I w okresie sprawozdawczym w skali roku Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE na koniec biecego okresu sprawozdawczego Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE w okresie sprawozdawczym w skali roku 66,46-72,48 66,46 9,06 29,45 66,49-72,49 66,49 9,02 28,31 66,47-73,34 66,47 10,34 27,58 66,88-74,17 66,88 10,90 42,83 - - - - - - 67,13-73,93 67,13 10,13 31,59 - - - - - - sporzdzono 7 marca 2008 r.
Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 10.01.2007 18.11.2005 PLN 65,96 50,04 Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 09.07.2007 18.12.2006 PLN 80,77 67,23 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii A według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 28.12.2007 29.12.2006 PLN 72,48 66,47 Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 10.01.2007 14.06.2006 PLN 65,98 51,95 Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 09.07.2007 18.12.2006 PLN 80,79 67,26 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii B według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 28.12.2007 29.12.2006 PLN 72,49 66,49 Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 10.01.2007 14.06.2006 PLN 65,96 51,92 Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 09.07.2007 18.12.2006 PLN 80,78 67,24 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii C według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 28.12.2007 29.12.2006 PLN 73,34 66,47 Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 10.01.2007 22.08.2006 PLN 66,40 58,28 Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 09.07.2007 18.12.2006 PLN 81,99 67,61 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii D według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 28.12.2007 29.12.2006 PLN 74,17 66,87 sporzdzono 7 marca 2008 r.
Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii E według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 10.01.2007 2.01.2006 PLN 66,64 51,24 Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 09.07.2007 18.12.2006 PLN 82,00 67,89 Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii I według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny 28.12.2007 29.12.2006 IV PLN 73,93 67,13 Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa kategorii IKE według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzie wyceny - - PLN - - Procentowy udział kosztów funduszu w redniej wartoci aktywów netto, w tym: Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,83 2,54 Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 0,00 0,00 Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 Procentowy udział opłat zwizanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowoci 0,00 0,00 Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarzdzania aktywami 0,00 0,00 sporzdzono 7 marca 2008 r.
Noty objaniajce Nota 1 Polityka rachunkowoci funduszu 1. Opis przyjtych zasad rachunkowoci. Działalno Funduszu reguluj nastpujce przepisy prawne: Ustawa z dnia 29 wrzenia 1994 r. o rachunkowoci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z pón. zm.), Ustawa o rachunkowoci, Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z pón. zm.), Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych, Rozporzdzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249 poz. 1859), Rozporzdzenie. a) ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Prezentowane sprawozdanie finansowe sporzdzone zostało w tysicach złotych. Wartoci jednostek uczestnictwa kategorii A, B, C, D, E, I oraz IKE zaprezentowane zostały z dokładnoci do pełnego grosza. Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A, B, C, D, E, I oraz IKE zostały zaprezentowane do czterech miejsc po przecinku. Ujawnione w sprawozdaniu przychody i koszty finansowe uwzgldnione s w odpowiednich pozycjach rachunku zysku i strat zgodnie z zasad memoriałow. b) ujmowanie w ksigach rachunkowych operacji dotyczcych funduszu. Operacje dotyczce Funduszu ujmowane s w ksigach rachunkowych na podstawie dowodów ksigowych w okresie, którego dotycz. Nabyte składniki lokat ujmuje si w ksigach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadaj cen nabycia równa zero. Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki maj przypisan cen nabycia wynikajc z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowan o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pienine. c) metody wyceny aktywów, z uwzgldnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiza funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji. W dniu wyceny aktywa wycenia si, a zobowizania ustala si według stanów odpowiednio aktywów i zobowiza oraz ostatnio dostpnych odpowiednio kursów, cen i wartoci z godziny 23.15 w dniu wyceny. Wycena aktywów i ustalenie zobowiza Funduszu odbywaj si w kadym dniu wyceny oraz na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego według zasad wynikajcych z przepisów ustawy o rachunkowoci oraz rozporzdzenia. Warto aktywów netto Funduszu ustala si pomniejszajc warto aktywów Funduszu o jego zobowizania. Dniem Wyceny jest kady dzie, w którym odbyła si sesja giełdowa na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie S.A. Warto jednostki uczestnictwa danej kategorii jest równa wartoci aktywów netto Funduszu przypadajcych na jednostki uczestnictwa tej kategorii w dniu wyceny, podzielonej przez liczb wszystkich jednostek uczestnictwa tej kategorii zapisanych w rejestrach Uczestników. Dniem wprowadzenia do ksig zmiany kapitału wpłaconego bd kapitału wypłaconego jest dzie ujcia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze, przy zastosowaniu wartoci jednostki uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z zasad opisan powyej. sporzdzono 7 marca 2008 r.
Na potrzeby okrelenia wartoci jednostki uczestnictwa w okrelonym dniu wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z zasad opisan powyej. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. Z zastrzeeniem wyjtków przewidzianych w Statucie Funduszu aktywa Funduszu wycenia si, a zobowizania Funduszu zwizane z dokonywaniem transakcji ustala si według wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej. Powysze zasady odnosi si w szczególnoci do wyceny akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, obligacji Skarbu Pastwa oraz innych dłunych papierów wartociowych notowanych na aktywnym rynku, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic. Ostatnie dostpne kursy, okrela si według stanu z godziny 23.15 w dniu wyceny, w zwizku z faktem, e godzina ta umoliwia ustalenie kursów zamknicia nie tylko rynków polskich i europejskich, ale take rynków północnoamerykaskich, w szczególnoci rynku NASDAQ. W przypadku gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na wicej ni jednym Aktywnym Rynku, wartoci godziw jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstaw wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesica kalendarzowego jako podstawowe kryterium wyboru rynku głównego oraz moliwo dokonywania przez Fundusz transakcji na danym rynku jako dodatkowe kryterium wyboru rynku głównego. Wyboru rynku głównego, uzasadnionego polityk inwestycyjn Funduszu, dokonuje si w oparciu o powysze kryteria, na koniec kadego kolejnego miesica kalendarzowego. Warto składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza si w nastpujcy sposób: 1) dłunych papierów wartociowych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza si do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu; zasada ta stosowana jest do wyceny listów zastawnych, obligacji i innych dłunych papierów wartociowych, a take weksli; 2) depozytów - przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 3) składników lokat innych ni okrelone w pkt. 1 2, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic według wartoci godziwej W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartoci godziwej, do wysokoci skorygowanej ceny nabycia warto godziwa wynikajca z ksig rachunkowych stanowi, na dzie przeszacowania, nowo ustalon skorygowan cen nabycia. Nalenoci z tytułu udzielonej poyczki papierów wartociowych wskazanych w rozporzdzeniu Rady Ministrów dnia 20 kwietnia 2006 r. w sprawie trybu i warunków poyczania maklerskich instrumentów finansowych, z udziałem firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 67, poz.481) oraz bdcych dopuszczalnym składnikiem lokat Funduszu, wycenia si według zasad przyjtych dla tych papierów wartociowych. Zobowizania z tytułu otrzymanej poyczki papierów wartociowych, ustala si według zasad przyjtych dla tych papierów wartociowych. Papiery wartociowe nabyte przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowizania z tytułu zbycia papierów wartociowych, przy zobowizaniu si Funduszu do odkupu, wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy sprzeday, metod korekty rónicy pomidzy cen odkupu a cen sprzeday, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Aktywa oraz zobowizania denominowane w walutach obcych wycenia si lub ustala w walucie, w której s notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie s notowane na aktywnym rynku, w walucie, w której s denominowane. Aktywa oraz zobowizania te wykazuje si w złotych polskich po przeliczeniu według ostatniego dostpnego redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez sporzdzono 7 marca 2008 r.