Globalne badanie nastrojów inwestorów w 2015 r. KLUCZOWE WNIOSKI

Globalne badanie nastrojów inwestorów w 2015 r. KLUCZOWE WNIOSKI

Jak inwestorzy postrzegają swoje perspektywy finansowe w obliczu złożonej sytuacji ekonomicznej na świecie? W celu uzyskania odpowiedzi na to pytanie, od pięciu lat przeprowadzamy globalne badania nastrojów inwestorów. Nasze coroczne ankiety zawierają pytania dotyczące zachowań i oczekiwań inwestorów w perspektywie kolejnego roku. Od czasu pierwszego badania przeprowadzonego w 2011 r., notujemy niesłabnący optymizm inwestorów na całym świecie, który jest jednak nieco tłumiony przez poczucie niepewności, które może powstrzymywać niektórych przed odważniejszym inwestowaniem i realizacją długoterminowych celów inwestycyjnych. Czy nastroje inwestorów zmieniły się po mieszanym roku na rynkach finansowych? Czy inwestorzy widzą jakieś możliwości na horyzoncie? Wyniki naszego badania odpowiadają na te i inne pytania. Zapraszamy do zapoznania się z przewidywaniami polskich inwestorów na nadchodzący rok. 2015 rok 11 500 inwestorów 23 krajów 6 kontynentów 2

Kluczowe wnioski 1 Mniejsze oczekiwania inwestorów w stosunku do lokalnych rynków akcji 2 Największe spodziewane zwroty z nieruchomości w krótkiej i długiej perspektywie 3 Inwestorzy zgodni co do znaczenia fachowego zarządzania ryzykiem 4 Obawy inwestorów związane z niepewną sytuacją gospodarczą 5 Ponad połowa polskich inwestorów korzysta z funduszy inwestycyjnych w celu oszczędzania na przyszłość swoich dzieci 6 Inwestorzy gromadzą swoje oszczędności na emeryturę w bankowych produktach oszczędnościowych 3

1 Mniejsze oczekiwania inwestorów w stosunku do lokalnych rynków akcji 36% polskich inwestorów uważa, że ich krajowy rynek akcji zakończył 2014 r. na plusie, kolejne 36% sądzi, że rynek pozostał na niezmienionym poziomie, a 28% twierdzi, że rynek zanotował stratę. W rzeczywistości, w 2014 r. rynek poszedł w dół o ponad 13% 1, ale tylko niecała jedna trzecia inwestorów ma tego świadomość. W 2015 r., inwestorzy spodziewają się lepszych wyników niż w roku ubiegłym, ale ich oczekiwania są jednocześnie niższe w porównaniu z prognozami z roku ubiegłego. Według wyników badania z ubiegłego roku, 61% respondentów spodziewało się wówczas dodatnich wyników rynku w nadchodzącym roku (2014 r.). W tym roku, zysków spodziewa się zaledwie 47% inwestorów. W ujęciu globalnym, 58% inwestorów uważa, że ich lokalne rynki akcji pójdą w nadchodzącym roku w górę, co sygnalizuje nieznaczny spadek optymizmu w stosunku do rynków lokalnych w porównaniu z rokiem ubiegłym (-4%). OPTYMIZM W STOSUNKU DO AKCJI OGRANICZONY, ALE ROSNĄCY Inwestorzy uważają, że 2015 będzie lepszym rokiem dla lokalnych rynków akcji w porównaniu z rokiem poprzednim. 47% 36% 36% inwestorów twierdzi, że rynek akcji zakończył ubiegły rok na plusie. 47% respondentów spodziewa się zysków polskiego rynku akcji w nadchodzącym roku. 2014 2015 1. Wg danych MSCI. 4

2 Największe spodziewane zwroty z nieruchomości w krótkiej i długiej perspektywie To już drugi rok z rzędu, w którym inwestorzy spodziewają się najwyższych zwrotów z inwestycji w nieruchomości w nadchodzącym roku, a na kolejnych miejscach w rankingu znajdują się metale szlachetne i akcje. W perspektywie najbliższych dziesięciu lat, inwestorzy także stawiają na nieruchomości, metale szlachetne i akcje. PROGNOZY INWESTORÓW DLA POSZCZEGÓLNYCH KLAS AKTYWÓW Inwestorzy wciąż spodziewają się największych zwrotów z nieruchomości w krótkiej i długiej perspektywie. Inwestycje alternatywne Obligacje przedsiębiorstw Oszczędności bankowe / lokaty o stałym oprocentowaniu / Papiery rządowe 16% 20% 20% 17% 27% 26% 30% 30% 56% Odsetek inwestorów spodziewających się w 2015 r. najwyższych zwrotów z nieruchomości. Surowce poza metalami 30% 34% 2015 Najbliższe 10 lat Waluty 30% 35% Akcje 42% 40% Metale szlachetne 43% 48% Nieruchomości 56% 55% 5

3 Inwestorzy zgodni co do znaczenia fachowego zarządzania ryzykiem 93% inwestorów stwierdziło, że fachowe zarządzanie ryzykiem jest ważnym lub bardzo ważnym kryterium przy wyborze zarządzającego inwestycjami. Średnia globalna wynosi 94%. Znaczenie zarządzania ryzykiem rozumieją także inwestorzy w innych częściach Europy; 91% respondentów z tego regionu uważa ten czynnik za ważne lub bardzo ważne kryterium przy wyborze zarządzającego inwestycjami. Ten pogląd jest najsilniej rozpowszechniony we Włoszech i w Grecji (odpowiednio 96% i 95%). POGLĄDY INWESTORÓW NA TEMAT ZNACZENIA FACHOWEGO ZARZĄDZANIA RYZYKIEM Polscy inwestorzy są zgodni co do kluczowego znaczenia fachowego zarządzania ryzykiem w złożonej sytuacji gospodarczej. 93% respondentów uważa umiejętność zarządzania ryzykiem za ważną cechę zarządzającego inwestycjami 6

4 Obawy inwestorów związane z niepewną sytuacją gospodarczą W odpowiedzi na pytanie o źródło największych obaw, inwestorzy przywołują niepokój związany z przyszłymi warunkami gospodarczymi". Nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości, ale inwestorzy mają kontrolę nad produktami inwestycyjnymi, które wybierają; niemniej jednak, 28% inwestorów wskazało wybór nieodpowiednich produktów inwestycyjnych" jako źródło największych obaw, co wskazuje na potrzebę szerszej edukacji dotyczącej produktów i usług finansowych. Na dalszych miejscach w rankingach czynników wywołujących największe obawy znalazły się potencjalne spadki wartości inwestycji w krótkiej (12%) i długiej (15%) perspektywie. OBAWY INWESTORÓW ZWIĄZANE Z NIEPEWNĄ SYTUACJĄ GOSPODARCZĄ 44% inwestorów wskazuje na niepewną przyszłość gospodarki jako źródło największych obaw. 44% 28% 15% 12% Niepewna sytuacja gospodarcza w w przyszłości Wybór niewłaściwych produktów inwestycyjnych Spadek wartości inwestycji w długiej perspektywie Spadek wartości inwestycji w krótkiej perspektywie 7

5 Ponad połowa polskich inwestorów korzysta z funduszy inwestycyjnych w celu oszczędzania na przyszłość swoich dzieci W odpowiedzi na pytanie dotyczące sposobów oszczędzania na przyszłość dzieci, największa część respondentów wskazała na lokaty bankowe (59%). Nieco mniejsza część inwestorów (57%) planuje zabezpieczyć przyszłość swoich dzieci wykorzystując polisy ubezpieczeniowe. Nieco ponad połowa inwestorów wskazała fundusze inwestycyjne jako narzędzia do realizacji tego celu. Na kolejnych miejscach znalazły się obligacje (42%) i akcje (37%). JAK INWESTORZY PLANUJĄ OSZCZĘDZAĆ NA ZABEZPIECZENIE PRZYSZŁOŚCI SWOICH DZIECI Prawie 60% respondentów najprawdopodobniej wykorzysta lokaty bankowe do oszczędzania pieniędzy na przyszłość swoich dzieci. Lokata bankowa Polisa ubezpieczeniowa Fundusz inwestycyjny Obligacje 42% 51% 59% 57% 51% Planuje lokować oszczędności dla swoich dzieci w fundusze inwestycyjne. Akcje 37% 8

6 Inwestorzy gromadzą swoje oszczędności na emeryturę w bankowych produktach oszczędnościowych Zgodnie z wynikami ubiegłorocznego badania, największa część (27%) inwestorów oszczędza na emeryturę korzystając z bankowych produktów oszczędnościowych. Ogólnie rzecz biorąc, 84% inwestorów podejmuje jakiekolwiek kroki w kierunku przygotowania się na czas emerytury, a większość pozostałych to osoby w wieku co najmniej 65 l. Coraz większa liczba inwestorów realizuje ten cel lokując środki na rachunkach IKE lub IKZE (24%). Na dalszych miejscach w tym rankingu uplasowały się fundusze inwestycyjne (15%), nieruchomości (10%) i inne inwestycje (8%). JAK INWESTORZY OSZCZĘDZAJĄ NA EMERYTURĘ Największa część inwestorów przygotowuje się na emeryturę lokując środki w bankowych produktach oszczędnościowych. Gromadzę oszczędności na oprocentowanym rachunku bankowym 24% 27% 27% Odkładam pieniądze na indywidualnym koncie emerytalnym (IKE) lub 20% 23% 24% Nie oszczędzam na emeryturę 12% 13% 16% 2015 2014 2013 Inwestuję w fundusze inwestycyjne 15% 17% 18% Inwestuję na rynku nieruchomości 10% 10% 13% Inwestuję w inny sposób 8% 10% 13% 9

Profil demograficzny respondentów Średnia wartość aktywów inwestycyjnych Średni dochód gospodarstwa domowego 141 200 zł. 113 000 zł. Średni wiek 44 l. Płeć Mężczyźni 55%; kobiety - 45% Współpraca z doradcą finansowym 44% Region Śląsk 24% Północ 23% Mazowsze 18% Południowy Wschód 18% Zachód 16% Wykształcenie Średnie lub niższe 21% Pomaturalne / niepełne wyższe 10% Wyższe 42% Podyplomowe 21% Podyplomowe / doktorat 6% Zatrudnienie Pełny etat 77% Emerytura 8% Samozatrudnienie 7% Niepełny etat 5% Opieka nad domem 2% Student 1% Brak zatrudnienia / niezdolność do pracy 1% Średnia liczba osób w gospodarstwie domowym 3 osoby Dzieci poniżej 18 l. w gospodarstwie domowym 45% 10

Metodologia badania W globalnym badaniu nastrojów inwestorów przeprowadzonym dla Franklin Templeton przez ORC International udział wzięło 11 500 osób z 23 krajów: z Brazylii, Chile i Meksyku w Ameryce Łacińskiej, z Australii, Chin, Hongkongu, Indii, Japonii, Malezji, Korei Południowej i Singapuru w regionie Azji / Pacyfiku, z Francji, Niemiec, Grecji, Włoch, Polski, Hiszpanii, Szwecji i Wielkiej Brytanii w Europie, z RPA, ZEA oraz z USA i Kanady w Ameryce Północnej. Badaniu poddano osoby mieszczące się w przedziale wiekowym 25 65 l. w Ameryce Łacińskiej, Azji (poza Japonią) i RPA oraz mające co najmniej 25 l. w Europie, Japonii, ZEA, Kanadzie i USA. Warunkiem udziału w ankiecie było posiadanie aktywów inwestycyjnych, np. akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, itp. Ponadto, ustalono minimalny próg wartości aktywów dla każdego kraju, by upewnić się, że wszyscy respondenci mają dostatecznie duże inwestycje, zapewniające im wiedzę niezbędną do odpowiedzi na pytania zawarte w ankiecie. Ankiety były wypełniane w dniach od 12 lutego 2015 r. do 2 marca 2015 r. we wszystkich krajach. 11

Franklin Templeton Investments Zaufany partner w zarządzaniu aktywami We Franklin Templeton Investments koncentrujemy się na realizacji jednego najważniejszego celu: wyjątkowo skutecznego zarządzania aktywami dla naszych klientów. Dzięki połączeniu różnorodnych światowej klasy zespołów inwestycyjnych w obrębie jednej firmy, jesteśmy w stanie profesjonalnie zajmować się wszelkimi możliwymi stylami inwestycyjnymi i klasami aktywów, korzystając z potężnych możliwości i zasobów jednej z największych na świecie organizacji zarządzającej aktywami. Dzięki takiemu podejściu, staliśmy się zaufanym partnerem wielu inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych z całego świata. Koncentracja na doskonałości w dziedzinie inwestycji Trzon naszej firmy stanowi wiele niezależnych zespołów inwestycyjnych o różnych specjalizacjach: od tradycyjnych inwestycji po strategie alternatywne i rozwiązania obejmujące mieszane aktywa. Ponieważ grupy zarządzające portfelami działają autonomicznie, stosowane przez nie strategie mogą być łączone ze sobą w celu uzyskania realnej dywersyfikacji obejmującej różne style i klasy aktywów. Tym, co łączy wszystkie nasze zespoły, jest wspólne dążenie do doskonałości poprzez rygorystyczne analizy fundamentalne i zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem. Na przestrzeni kolejnych dziesięcioleci, spójne i oparte na badaniach procesy inwestycyjne pozwoliły Franklin Templeton wypracowywać imponującą historię długoterminowych wyników. Globalna perspektywa kształtowana przez lokalną wiedzę W dzisiejszym złożonym świecie wszechobecnych powiązań i zależności, mądre inwestowanie wymaga globalnej perspektywy. Firma Franklin Templeton była pionierem międzynarodowego inwestowania już ponad sześćdziesiąt lat temu, a rynkami wschodzącymi zajmujemy się od ponad ćwierćwiecza. Obecnie, nasi profesjonalni inwestorzy działają na rynkach lokalnych na całym świecie, poszukujących możliwości inwestycyjnych i analizując ryzyko na podstawie informacji z pierwszej ręki. Nasze lokalne zespoły zapewniają dogłębne zrozumienie specyfiki lokalnych spółek, gospodarek i kultur oraz wymieniają się najbardziej wartościowymi spostrzeżeniami w obrębie naszej globalnej sieci analityków. Potęga i doświadczenie Franklin Templeton to międzynarodowy lider zarządzania aktywami obsługujący klientów z ponad 150 krajów. 1 Zarządzamy naszą organizacją z taką samą rozwagą, z jaką podchodzimy do zarządzania aktywami, koncentrując się na zapewnianiu odpowiednich rozwiązań inwestycyjnych, solidnych zwrotów długoterminowych oraz rzetelnej i personalizowanej obsługi. Takie podejście skoncentrowane na kliencie zapewniło Franklin Templeton miejsce wśród dostawców usług finansowych cieszących się największym zaufaniem. 1. 31.12.14; liczba inwestorów na podstawie całkowitej liczby rachunków.

Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel.: +48 (22) 337-13-50 Faks:+48 (22) 337-13-70 www.franklintempleton.pl Franklin Resources, Inc. to organizacja inwestycyjna o światowym zasięgu działająca na rynku jako Franklin Templeton Investments. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej ani zachęty do zakupu jakichkolwiek instrumentów inwestycyjnych. Przed podjęciem decyzji o dokonaniu inwestycji, należy skonsultować się z profesjonalnym doradcą finansowym i uzyskać pełne informacje o potencjalnej inwestycji. Wszelkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, włącznie z ryzykiem utraty zainwestowanego kapitału. Wartość inwestycji może rosnąć lub spadać i istnieje ryzyko utraty części zainwestowanych środków. Niektóre produkty lub usługi mogą nie być dostępne pod niektórymi jurysdykcjami. Ceny akcji podlegają wahaniom (często nagłym i gwałtownym) wywoływanym czynnikami dotyczącymi poszczególnych spółek, branż czy sektorów lub ogólnymi warunkami panującymi na rynkach. Ceny obligacji generalnie poruszają się w kierunku przeciwnym do kierunku zmian stóp procentowych. Gdy ceny utrzymywanych w portfelu obligacji reagują na wzrost stóp procentowych, wycena tytułów uczestnictwa funduszu może iść w dół. Z inwestowaniem na rynkach zagranicznych związane jest określone ryzyko, m.in. ryzyko wahań kursów walut i ryzyko niestabilnej sytuacji gospodarczej i politycznej. Te same czynniki ryzyka związane są z inwestowaniem na rynkach wschodzących. Aby dowiedzieć się, czy dane produkty lub usługi są dostępne w danym kraju, należy skonsultować się z doradcą finansowym. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej ani oferty sprzedaży ani zachęty do kupna tytułów uczestnictwa jakiegokolwiek funduszu zarejestrowanej w Luksemburgu spółki SICAV Franklin Templeton. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Z uwagi na błyskawicznie zmieniające się warunki rynkowe, Franklin Templeton Investments nie zobowiązuje się do uaktualniania niniejszego materiału. Opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulegać zmianom bez odrębnego powiadomienia. Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i mają charakter informacji pobocznych. Franklin Templeton Investments nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobec odbiorców niniejszego dokumentu ani żadnych innych osób czy podmiotów z tytułu nieścisłości, błędów lub pominięć w treści niniejszego dokumentu, niezależnie od przyczyn takich nieścisłości, błędów lub pominięć. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, należy skonsultować się z doradcą finansowym. Kopię najnowszego prospektu, Podstawowych informacji dla inwestorów oraz sprawozdania rocznego i półrocznego (o ile było opublikowane później) można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: +48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70. Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services S.à r.l. - Podlega nadzorowi Commission de Surveillance du Secteur Financier 2015 Franklin Resources, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. GISS B 02/15