POLITYKA INWESTYCYJNA INKUBATORA PRZEDSIĘBIORCZOŚCI SUPERINKUBATOR Hi-Tech WIELKOPOLSKIEGO INSTYTUTU JAKOŚCI Sp. z o.o. I. WSTĘP Niniejszy dokument określa politykę inwestycyjną, zasady wejścia i wyjścia kapitałowego Wielkopolskiego Instytutu Jakości Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (dalej: WIJ), w strukturze którego utworzono Inkubator Przedsiębiorczości SUPERINKUBATOR Hi-Tech, powstały w ramach projektu nr WND-POIG.03.01.00-00-001/10 pt.: Stworzenie w ramach Wielkopolskiego Instytutu Jakości Inkubatora Przedsiębiorczości wspierającego powstawanie innowacyjnych firm i realizowany w ramach działania 3.1 PO IG współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 2007-2013, 3 Oś priorytetowa: Kapitał dla innowacji; Działanie 3.1 - Inicjowanie działalności innowacyjnej (zwanego dalej Projektem). II. ZAŁOŻENIA DO POLITYKI INWESTYCYJNEJ Założenia polityki inwestycyjnej ściśle odpowiadają misji Inkubatora zakładającej następujące działania: a) wspieranie powstawania innowacyjnych podmiotów gospodarczych, b) krzewienie i rozwój przedsiębiorczości w kraju, c) ułatwianie prowadzenia innowacyjnej działalności gospodarczej, d) wyszukiwanie i dokapitalizowywanie przedsięwzięć o podwyższonym ryzyku, e) ułatwianie wdrażania nowoczesnych technologii i innowacyjnych rozwiązań, f) wspomaganie tworzenia przedsiębiorczości akademickiej w tym m.in. start-upów, spin-off oraz spin out, g) rozbudowa systemu implementacji know-how w gospodarce oraz transfer technologii, h) wirtualizacja i optymalizacja procesów operacyjnych w nowych przedsiębiorstwach. Dotacje na innowacje inwestujemy w Waszą przyszłość Projekt Stworzenie w ramach Wielkopolskiego Instytutu Jakości Inkubatora Przedsiębiorczości wspierającego powstawanie innowacyjnych firm jest współfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka.
Ponadto na potrzeby realizowanego Projektu zakłada się: a) możliwość dopuszczenia do preinkubacji tych, którzy zakładają poziom wsparcia równy bądź wyższy 50 000 PLN, b) inwestowanie w najbardziej dynamiczne sektory gospodarki m.in.: IT, e-biznes, telekomunikację, biotechnologię, energię odnawialną, ekologię, ochronę środowiska, biomedycynę, nanoinżynierię, elektronikę, automatykę/robotykę, budownictwo, zaawansowane technologicznie materiały, c) możliwość wejścia kapitałowego pod warunkiem zidentyfikowania w procesie preinkubacji znaczących szans na komercyjny sukces pomysłu biznesowego opartego na innowacjach, d) podejmowanie aktywnych działań celem znalezienia zewnętrznych inwestorów, w przypadku pomysłów o potrzebach inwestycyjnych przekraczających wartość wsparcia ze strony Inkubatora i uznania przez WIJ zasadności podjęcia takich działań, e) utworzenie spółki celowej - w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, celem realizacji pomysłów wybranych zgodnie z Procedurą zgłaszania i wyboru pomysłów do wsparcia w ramach Działania 3.1 PO IG i zaakceptowanych przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości, f) wsparcie kapitałowe dla nowopowstałych spółek celowych stanowiące pomoc de-minimis, które nie może przekroczyć łącznie z inną pomocą de minimis uzyskaną w ciągu bieżącego roku kalendarzowego oraz dwóch poprzedzających go latach kalendarzowych równowartości kwoty 200 000 Euro na jednego beneficjenta, g) wspieranie procesu tworzenia miejsc pracy w nowopowstałych spółkach celowych, h) doradztwo w zakresie tworzenia nowego przedsiębiorstwa i usługi pomocne dla nowopowstałych przedsiębiorstw, i) dbałość o zachowanie spójności z politykami horyzontalnymi Unii Europejskiej tj. polityką równości szans i polityką zrównoważonego rozwoju na etapie tworzenia i rozwoju spółek celowych. Niniejsze założenia przyjęto zgodnie z zapisami Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka na lata 2007-2013, który odnosi się m.in. do odnowionej w 2005 r. Strategii Lizbońskiej oraz Wytycznych Wspólnotowych. PO IG zakłada dążenie do wzrostu konkurencyjności gospodarki i zwiększenia poziomu zatrudnienia, przy zachowaniu pełnej zgodności z celami zrównoważonego rozwoju. Co ważne, zakłada rozwój gospodarki opartej na wiedzy i innowacji. Dokumentem krajowym, do którego bezpośrednio odnosi się PO IG są Narodowe Strategiczne Ramy Odniesienia (dalej: NSRO). Cele sformułowane przez NSRO wymagają skoncentrowanych wysiłków na rzecz wzrostu konkurencyjności polskiej gospodarki przez wzmacnianie jej innowacyjności. W opisie PO IG 2 S t r o n a
wydanym w grudniu 2011 zapisano, że Konieczna jest poprawa innowacyjności przedsiębiorstw, w szczególności MSP, we wszelkich jej aspektach, czyli w odniesieniu do: produktów, zarówno wytwarzanych towarów, jak i świadczonych usług, technologii i procesów biznesowych wewnętrznych i zewnętrznych, strategii i metod marketingowych, w tym modeli biznesowych, oraz organizacji, w tym reinżynierii procesów biznesowych. Innowacje są głównym czynnikiem tworzenia nowych, lepszych miejsc pracy, w szczególności miejsc pracy opartych na wiedzy, co jest aktualnie konieczne między innymi ze względu na rosnącą liczbę absolwentów szkół wyższych w Polsce. Polityka inwestycyjna odpowiada również na założenia dotyczące środków unijnych w przyszłej perspektywie finansowej 2014-2020. Jak wynika z publikowanych prognoz najważniejsze obszary wsparcia będą koncentrowały się m.in. na wzroście konkurencyjności gospodarki i zwiększeniu spójności społecznej i terytorialnej. Propozycje celów rozwojowych na lata 2014-2020 zakładają m.in.: zwiększenie innowacyjności gospodarki, rozumianej szeroko jako innowacyjność różnych sektorów i dziedzin, zwiększanie wykorzystania technologii oraz rozwój kapitału ludzkiego. Istotnym założeniem działań realizowanych przez Inkubator jest nastawienie na wspieranie innowacyjnych działań, m.in. high-tech. W założeniach niniejszej polityki wskazano przykładowe perspektywiczne sektory gospodarki, które są atrakcyjnym obszarem dla wsparcia Inkubatora. Wskazane obszary są spójne m.in. z wytycznymi Komisji Europejskiej, która zidentyfikowała technologie o strategicznym znaczeniu dla przyszłego rozwoju gospodarczego Unii Europejskiej, określając je mianem tzw. kluczowych technologii wspomagających (KET, od ang.: Key Enabling Technologies ). Inkubator oparł się również na pracach badawczych Foresight Technologiczny Przemysłu InSight 2030 przeprowadzonych przez konsorcjum w składzie: Polska Izba Gospodarcza Zaawansowanych Technologii, Instytut Podstawowych Problemów Techniki Polskiej Akademii Nauk i Główny Instytut Górnictwa, na zlecenie Ministerstwa Gospodarki, których celem było dostarczenie wiedzy pomocnej dla przedsiębiorców i innych interesariuszy przy tworzeniu strategicznych planów rozwoju oraz inwestycji, poprzez wskazanie przewidywanych trendów i kierunków zmian technologicznych w perspektywie średnio- i długookresowej. W tomie V pt. Technologie kluczowe i priorytetowe wskazano m.in. technologie o decydującym znaczeniu dla przyszłości całego polskiego przemysłu, w tym: a) biotechnologie przemysłowe, b) nanotechnologie, c) zaawansowane systemy wytwarzania, d) technologie informacyjne i telekomunikacyjne, e) technologie mikroelektroniczne, f) technologie fotoniczne, g) rozwój czystych technologii węglowych, h) innowacyjne technologie pozyskiwania surowców mineralnych, i) technologie racjonalizacji gospodarowania energią, j) nowoczesne urządzenia dla przemysłu wydobywczego. Z uwagi na fakt, iż działające w Polsce fundusze Venture Capital wśród priorytetowych obszarów wsparcia wymieniają ochronę środowiska i czystsze technologie, Inkubator również przyjął założenie dążenia do wzrostu inwestycji w sektorze MSP w zakresie szeroko rozumianej ochrony środowiska. 3 S t r o n a
III. CHARAKTERYSTYKA PREINKUBACJI 1. Preinkubacja stanowi pierwsze ogniwo wspierania innowacyjnych przedsięwzięć. Okres preinkubacji rozpoczyna się podpisaniem Umowy o preinkubację pomysłu, który określa zasady przeprowadzania całego procesu, w tym szczegółowy zakres zobowiązań Pomysłodawcy. 2. W okresie preinkubacji, w szczególności: a) ustalany jest harmonogram prac, b) opracowywane są analizy i szczegółowy biznesplan przedsięwzięcia opartego na pomyśle, c) rewidowane są elementy biznesowe przedsięwzięcia i szanse na jego komercyjny sukces, d) tworzone mogą być wersje testowe produktu lub usługi będącej wynikiem przedsięwzięcia opartego na pomyśle. 3. Opracowania i analizy sporządzane podczas preinkubacji stanowią podstawę wyboru najlepszych pomysłów zgodnie z założeniami niniejszej polityki i innych powiązanych z nią dokumentów, w tym w szczególności Regulaminem Inkubatora Przedsiębiorczości SUPERINKUBATOR Hi-Tech Wielkopolskiego Instytutu Jakości sp. z o.o. Opracowania sporządzane są przez specjalistów wg ujednoliconego standardu. 4. Jeżeli zajdzie taka potrzeba mogą zostać podjęte działania w zakresie poszukiwania inwestora zewnętrznego, który zdecyduje się doinwestować preinkubowane przedsiębiorstwo. IV. WEJŚCIE KAPITAŁOWE 1. Dla Inkubatora w procesie preinkubacji istotne są m.in. następujące elementy: a) pozytywna ocena pomysłu biznesowego dokonana na podstawie dokumentacji zgłoszeniowej oraz dokumentacji sporządzonej podczas procesu preinkubacji, b) poziom innowacyjności, zaawansowania technologicznego pomysłu, c) potencjał rynkowy wdrożenia pomysłu (pod względem rentowności lub wzrostu), d) realna szansa na sukces projektu opartego na pomyśle i zbudowanie przewagi konkurencyjnej, oceniona na podstawie biznesplanu opracowanego podczas preinkubacji, e) ustalenie (zgodnie z Polityką inwestycyjną Inkubatora) warunków wejścia i wyjścia kapitałowego WIJ, w indywidualnych umowach przedwstępnych zawartych pomiędzy WIJ a Pomysłodawcą, będących podstawą końcowej umowy inwestycyjnej, w której strony określą między innymi co najmniej podstawowe zapisy przyszłej umowy spółki celowej. 2. Wyniki procesu preinkubacji i wycena przedsięwzięć umożliwiają wygenerowanie listy pomysłów rekomendowanych do udzielenia wsparcia kapitałowego, które zostają przekazane do zatwierdzenia Zarządowi Wielkopolskiego Instytutu Jakości Sp. z o.o. 4 S t r o n a
3. Uzupełnieniem procesu preinkubacji będzie wycena przedsięwzięć, która dokonana zostanie przez specjalistów przy zastosowaniu metod oceny, uregulowanych przyjętymi standardami. Przeprowadzenie wyceny umożliwi poznanie przyszłej, prognozowanej wartości firmy, tempa jej wzrostu oraz zakładanych wskaźników rentowności, płynności finansowej i efektywności gospodarowania majątkiem. Wszystkie te informacje przyczynią się do możliwie maksymalnego ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze wsparciem kapitałowym preinkubowanych podmiotów. W zależności od rodzaju przedsięwzięcia analizy mogą być wykonywane różnymi metodami, np.: a) metodą majątkową, b) metodą dochodową, d) metodą mieszaną. 4. Po uzyskaniu zgody Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości na wejście kapitałowe Inkubatora do spółki celowej, zawiązywana jest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, w której udziałowcami będą Wielkopolski Instytut Jakości Sp. z o.o., w ramach którego działa Inkubator oraz Pomysłodawca/Pomysłodawcy, a w razie potrzeb inwestorzy zewnętrzni. 5. WIJ obejmie w spółce celowej udziały o wartości nominalnej stanowiące: a) minimum 20% kapitału zakładowego, b) maksimum 49,9% kapitału zakładowego, lecz nie więcej niż 200.000,00 euro (łącznie z inną pomocą de minimis otrzymaną w bieżącym roku kalendarzowym oraz w dwóch poprzedzających latach kalendarzowych), pokrywając je w całości wkładem pieniężnym. 6. Pomysłodawca/Pomysłodawcy obejmie/obejmą w spółce celowej udziały o wartości nominalnej maksimum 80% kapitału zakładowego. Tytułem wkładu na pokrycie udziałów Pomysłodawca/Pomysłodawcy wniesie/wniosą obligatoryjnie wkład niepieniężny w postaci posiadanych praw majątkowych na dobrach niematerialnych, w tym przede wszystkim patenty na wynalazki i prawa ochronne na wzory użytkowe i znaki towarowe, prawa z rejestracji wzoru przemysłowego, topografii układów scalonych i oznaczeń geograficznych, know-how oraz majątkowe prawa autorskie związane z przedstawianym pomysłem. Pomysłodawca może wnieść również wkład pieniężny lub niepieniężny m.in. w postaci środków trwałych, gruntów, budynków itp. 7. Cały kapitał zakładowy spółki celowej musi być pokryty wnoszonymi przez wspólników wkładami przed zarejestrowaniem spółki. V. WYJŚCIE KAPITAŁOWE 1. Decyzje w przedmiocie wyjścia kapitałowego WIJ ze spółki celowej podejmuje Zarząd WIJ w drodze uchwały, mając na uwadze między innymi fakt, że zaangażowanie kapitałowe WIJ w spółkę celową nie może trwać dłużej niż 10 lat. 5 S t r o n a
2. Wyjście WIJ z inwestycji nastąpi po osiągnięciu założonej na poziomie min. 100% stopy zwrotu z inwestycji. Możliwe będzie jednak wycofanie się z inwestycji przed osiągnięciem zakładanej stopy zwrotu w momencie zaistnienia przesłanek znacznie zwiększających ryzyko związane z inwestycją i stanowiących zagrożenie dla stabilności finansowej spółki celowej. Te przesłanki to m.in.: a) obniżenie płynności finansowej spółki celowej, b) wzrost zadłużenia spółki, c) spadek rentowności inwestycji, d) inne przesłanki mogące stanowić zagrożenie dla sytuacji finansowej spółki celowej. 3. Wpływy pochodzące ze zbycia udziałów w spółce celowej objętych uprzednio ze środków wsparcia przeznaczone będą na dalsze inicjowanie działalności innowacyjnej. VI. POSTANOWIENIA KOŃCOWE W sprawach nieuregulowanych w niniejszym dokumencie zastosowanie znajdą powszechnie obowiązujące przepisy prawa, a w Rozporządzenie Ministra Rozwoju Regionalnego z dnia 2 kwietnia 2012 r. w sprawie udzielania przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości pomocy finansowej w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007 2013 (Dz. U. z 2012 r., poz. 438), z którym niniejsza Polityka Inwestycyjna jest zgodna. 6 S t r o n a