Unia Europejska a Kryzys Raport Komisji Europejskiej z 25 lutego 2009 r.



Podobne dokumenty
Spis treści Przedmowa Wykaz skrótów Bibliografia Wprowadzenie Rozdział I. Polityczne uwarunkowania regulacji europejskiego rynku usług finansowych

System nadzoru ubezpieczeniowego UE a działalność reasekuratorów w Polsce. Insert date with Firm Tools > Change Presentation 0

Kredytowe instrumenty a stabilność finansowa

Ład korporacyjny w bankach po kryzysie. Warszawa, 18 kwietnia 2013 r

Biuletyn edukacyjny BODiE Nr 1/03/2019

WSPÓŁCZESNY SYSTEM BANKOWY

według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku Warszawa, dnia 29 lipca 2016 roku

Spis treści. Przedmowa Streszczenie Raport Roczny ERRS 2013 Spis treści

Opis systemu zarządzania, w tym systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej w Banku Spółdzielczym w Ropczycach.

Informacje, o których mowa w art. 110w ust. 4 u.o.i.f., tj.:

POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ HSBC Bank Polska

Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 26/2019 z dnia r. oraz Rady Nadzorczej nr 153/2019 z dnia r.

Polityka informacyjna Banku BPH S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej

Bezpieczeństwo biznesu - Wykład 8

(Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

Unia Europejska walczy z kryzysem - raport grupy de Larosière a i Plan kompleksowych reform systemu finansowego

Spis treści. Notki o autorach Założenia i cele naukowe Wstęp... 17

Sprawozdanie Gabriel Mato, Danuta Maria Hübner Statut Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego

Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie według stanu na dzień

Polityka Informacyjna Nest Bank S. A. w zakresie ujawniania informacji o charakterze jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności kapitałowej

Polityka makrostabilnościowa jako konieczny element polityki stabilizowania koniunktury. Prof. dr hab. Marek Belka Prezes Narodowego Banku Polskiego

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Węgierskiej Górce

POLITYKA INFORMACYJNA SPÓŁDZIELCZEGO BANKU POWIATOWEGO W PIASKACH

Polityka informacyjna Banku BPH S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej

Cezary Kosikowski, Finanse i prawo finansowe Unii Europejskiej

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO. w RYMANOWIE

Polityka informacyjna Banku BPH S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej

według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku Warszawa, dnia 3 sierpnia 2018 roku

Polityka informacyjna

Spis treści Wstęp 1. Ryzyko a pojęcie cykliczności, procykliczności i antycykliczności zjawisk sfery realnej i systemu finansowego gospodarki

Zadania NBP inne niż polityka pieniężna. Anna Ziętek Paweł Zaniewski

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W PRZASNYSZU

STUDIA DRUGIEGO STOPNIA NIESTACJONARNE -Ekonomia - seminaria (uruchomienie seminarium nastąpi przy zapisaniu się minimum 8 osób)

INFORMACJA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W SZCZYTNIE

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Błażowej

BANK SPÓŁDZIELCZY W KOSZĘCINIE. POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO w KOSZĘCINIE

Strategia zarządzania ryzykiem w DB Securities S.A.

WYTYCZNE W SPRAWIE LIMITÓW DOTYCZĄCYCH EKSPOZYCJI WOBEC PODMIOTÓW Z RÓWNOLEGŁEGO SYSTEMU BANKOWEGO EBA/GL/2015/20 03/06/2016.

Ø Nadzór solo. Ø Nadzór zintegrowany. Ø Nadzór mieszany MATERIAŁY WYKŁADOWE MATERIAŁY WYKŁADOWE MATERIAŁY WYKŁADOWE

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W LEGNICY BANK SPÓŁDZIELCZY. w Legnicy. Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 73/2017

Prace Naukowe Wydziału Prawa, Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocławskiego. Seria: Nr 6 e-monografie

Bank Spółdzielczy w Suwałkach

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W PŁOŃSKU

Sytuacja polskiego sektora bankowego. Warszawa, 22 listopada 2012

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

Audit&Consulting services Katarzyna Kędziora. Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów ubezpieczeń

MIROSŁAWA CAPIGA. m #

Wybrane akty prawne krajowe i europejskie

EUROPEJSKI BANK CENTRALNY

Załącznik do uchwały Zarządu Banku Nr 48/2009 z dnia 30 czerwca 2009 r. DYSCYPLINA RYNKOWA ZASADY POLITYKI INFORMACYJNEJ w Banku Zachodnim WBK S.A.

Polityka informacyjna

Załącznik do Uchwały Nr 88/2019 Zarządu Banku Spółdzielczego w Skierniewicach z dnia r.

JC May Joint Committee Wytyczne dotyczące obsługi skarg dla sektora papierów wartościowych (ESMA) i sektora bankowości (EUNB)

Warszawa, dnia 21 czerwca 2013 r. Poz. 15 OBWIESZCZENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO. z dnia 21 czerwca 2013 r.

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Przasnyszu

POLITYKA INFORMACYJNA PODKARPACKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO

Polityka zatwierdzona Uchwałą nr 5/5/2016 Rady Nadzorczej Banku Spółdzielczego w Krzepicach z dnia r.

KONIECZNOŚĆ ZMIAN W STRUKTURZE SIATKI FINANSOWEJ UNII EUROPEJSKIEJ A BEZPIECZEŃSTWO USŁUG FINANSOWYCH. PERSPEKTYWA RYZYKA

BANK SPÓŁDZIELCZY W GŁOGOWIE POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W GŁOGOWIE

Warmińsko Mazurski Bank Spółdzielczy

BANK SPÓŁDZIELCZY W KOSZĘCINIE. POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO w KOSZĘCINIE

USŁUGI FINANSOWE: WAŻNE PROJEKTY USTAWODAWCZE

Informacja dotycząca adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. na dzień 31 grudnia 2010 r.

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Błażowej Błażowa, 2017 r.

Instrukcja sporządzania i ujawniania informacji w Banku Spółdzielczym w Legnicy

Polityka informacyjna. Banku Spółdzielczego w Zgierzu

KURS DORADCY FINANSOWEGO

BANK SPÓŁDZIELCZY W SKAWINIE

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŁOPUSZNIE

Polityka ujawnień Mercedes-Benz Bank Polska S.A. Przyjęta na posiedzeniu Zarządu w dniu 21 czerwca 2016 roku załącznik do Uchwały 34/2016

Polityka informacyjna

PODSTAWA PRAWNA BANKOWOŚĆ I OBRÓT PŁATNICZY

Spis treści. Wstęp. 2. Procykliczność w działalności bankowej na gruncie teorii zawodności mechanizmu rynkowego i finansów

Corporate governance wpływ na efektywność i minimalizację ryzyka procesów biznesowych

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W KRZEPICACH

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPA EXORIGO-UPOS S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2013 ROKU

Załącznik do Uchwały Nr 52/08/A/DPA/2018 Zarządu Banku BPS S.A. z dnia 31 października 2018 r.

tel.: fax: ul. Cynamonowa 19 lok. 548, Warszawa (Poland)

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Pawłowicach

POLITYKA INFORMACYJNA W ZAKRESIE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ I INNYCH INFORMACJI PODLEGAJĄCYCH UJAWNIANIU BĄDŹ OGŁASZANIU PRZEZ EURO BANK S.A.

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014

Wpływ światowego kryzysu finansowego na prowadzenie działalności bankowej w Europie Zachodniej i Europie Środkowej

STUDIA PODYPLOMOWE Katedra Prawa Finansowego Wydział Prawa i Administracji Uniwersytet Gdański PRAWO RYNKU FINANSOWEGO UNII EUROPEJSKIEJ

Organizacja i funkcjonowanie Systemu Kontroli Wewnętrznej w HSBC Bank Polska S.A.

Wytyczne w sprawie rozpatrywania skarg w sektorze papierów wartościowych i bankowości

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W PŁOŃSKU

Polityka Informacyjna Nest Bank S. A. w zakresie ujawniania informacji o charakterze jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności kapitałowej

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W KRZEPICACH

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Lubyczy Królewskiej

POLITYKA INFORMACYJNA BANKU SPÓŁDZIELCZEGO W ŚWIERKLAŃCU DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ

Instrukcja sporządzania i ujawniania informacji w Banku Spółdzielczym w Legnicy

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Skoczowie

Ujawnienia informacji związanych z adekwatnością kapitałową Dom Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. według stanu na r.

Polityka Informacyjna Banku Spółdzielczego w Głogowie

EBA/GL/2015/ Wytyczne

Zasady Polityki informacyjnej Mercedes-Benz Bank Polska S.A. Przyjęta na posiedzeniu Zarządu w dniu 17 czerwca 2015 roku załącznik do Uchwały 29/2015

Polityka Informacyjna dotycząca adekwatności kapitałowej w Banku Spółdzielczym w Miliczu

Polityka Informacyjna Banku Pekao S.A. w zakresie adekwatności kapitałowej

Polityka informacyjna

SPRAWOZDANIE Z ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO PRICEWATERHOUSECOOPERS SECURITIES SPÓŁKA AKCYJNA ZA OKRES

Transkrypt:

Unia Europejska a Kryzys Raport Komisji Europejskiej z 25 lutego 2009 r. Podsumowanie Raportu Grupy Larosiere a Przewodniczący Grupy Jacques de Larosiere Członkowie Leszek Balcerowicz, Otmar Issing, Rainer Masera, Callum McCarthy Lars Nyberg, José Peréz, Onno Ruding. Zadaniem Grupy Larosiere a była analiza sposobów nadzoru instytucji i rynków finansowych w UE, a także zaproponowanie strategii wzmacniania współpracy europejskiej w zakresie monitorowania stabilności finansowej, wczesnego ostrzegania i mechanizmów kryzysowych, oraz strategii współpracy UE z partnerami globalnymi. Komisja przedstawia także listę rekomendacji, jak uregulować sytuację na rynkach finansowych. 1. Przyczyny kryzysu finansowego Przyczyny makroekonomiczne Nadmierna płynność, zbyt niskie stopy procentowe i zbyt luźna polityka monetarna zwłaszcza w USA; akumulacja dużych zachwiań globalnych; zła wycena ryzyka w sytuacji dużych zachwiań na rynkach globalnych; niedoszacowanie ryzyka i zbytnie wzrosty dźwigni operacyjnych. Zarządzanie ryzykiem Nieodpowiednie systemy zarządzania ryzykiem w firmach, w kierownictwie, w regulacjach, a także brak transparencyjności doprowadziły do spiętrzenia i nadmiernego skomplikowania systemu bankowego cienia (ang. shadow banking system; funduszy hedgingowych, funduszy rynku pieniężnego,

spółek inwestycyjnych specjalnego przeznaczenia i części firm private equity), do tego stopnia, że mało kto go rozumiał. Agencje ratingowe (Credit Rating Agencies Dramatyczne spadki ratingów produktów podmioty szacujące ryzyko inwestycji) strukturyzowanych, poważne konflikty interesów. Ład korporacyjny Słabość udziałowców i zarządów firm; niemotywujące systemy płacowe Regulacje/Kontrola Niewłaściwe systemy motywacyjne w przedsiębiorstwach procykliczność; wyliczanie wartości inwestycji według ich bieżących cen rynkowych (mark-to-market); brak regulacji na rynku instrumentów pochodnych; niedostateczna kontrola potencjalnego ryzyka dla stabilności (macroprudential risk). Słabość instytucji o zasięgu globalnym MFW, FSF (Forum Stabilności Finansowej), G20 nie prowadzące skoordynowanej działalności. 2. Polityka naprawcza Dziedziny, które w największym stopniu wymagają regulacji. Bardziej restrykcyjna polityka makroekonomiczna i analiza systemu finansowego z punktu widzenia potencjalnego ryzyka dla stabilności firmy Efektywna reforma systemu Basel 2 (Nowa Umowa Kapitałowa - Unikanie zbyt rozluźnionej polityki monetarnej i nadmiernej płynności; oszacowanie baniek spekulacyjnych zaciskanie pasa w polityce monetarnej, kiedy pieniądze lub kredyt rośnie w niezrównoważony sposób. dokapitalizowanie banków i kapitał wyższej jakości; podejście kontra-cykliczne

opublikowany przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego zbiór najlepszych praktyk rynkowych w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym w sektorze bankowym oraz utrzymywania bezpiecznego poziomu kapitałów przez banki) Agencje ratingowe stosowanie zabezpieczeń kapitałowych; wyższy kapitał w księgach obrotów bankowych; mierzenie i ograniczanie ryzyka nadmiernej płynności; surowsze zasady działania instrumentów pozabilansowych; stworzenie jednej definicji środków własnych. Europejskie instytucje finansowe powinny być nadzorowane przez nową pan-europejską agencję, która kontrolowałaby ryzyko i wydawała wczesne ostrzeżenia. Należy również stworzyć nowe mechanizmy oceny papierów sekurytyzowanych. Rachunkowość Wzmocnienie nadzoru Rady Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB); niezbędna będzie krytyczna analiza systemu wyliczania wartości inwestycji według ich bieżących cen rynkowych (mark-to-market); poprawa technik ewaluacyjnych. Ubezpieczenia Potrzeba wprowadzenia w życie systemu Solvency II do maja 2009. System Solvency II obejmuje: nadzór nad rynkiem ubezpieczeniowym, ustalanie wymogów dotyczących marginesu wypłacalności, wypracowanie skutecznej metody identyfikacji, oceny i monitorowania ryzyka podejmowanego przez firmy ubezpieczeniowe. Sankcje/ Nadzór System sankcji na obszarze Unii powinien być wzmocniony tak, by rzeczywiście odstraszały od nazbyt ryzykownych działań.

Zbliżenie systemów bankowych (np. Wszystkie obszary systemu finansowego Private equity - inwestycje na mające potencjalnie systemową naturę niepublicznym rynku kapitałowym) powinny być odpowiednio regulowane i nadzorowane; fundusze hedgingowe obowiązkowo powinny mieć narzucone obowiązki informowania o własnej działalności poprzez kontrolowanie menedżerów funduszy hedgingowych. Papiery sekurytyzowane/rynki pochodne Instrumenty pochodne powinny być standaryzowane i upraszczane; w Unii powinna funkcjonować co najmniej jedna dobrze skapitalizowana izba rozrachunkowa dla Credit Default Swaps (instrument pochodny służący przenoszeniu ryzyka kredytowego). Fundusze inwestycyjne Wzmocnienie wspólnotowych uprawnień nadzorczych, np. ściślejsza kontrola deponentów i depozytariuszy Grupa zdecydowanie popiera pogląd, że powinien zostać stworzony jeden zbiór podstawowych zasad regulujących i nadzorujących standardy unijnego rynku finansowego. Należy również naświetlić przypadki, kiedy obecne zasady okazały się niewystarczające. Wiele pozostaje do życzenia w szczególności w obszarach nadzoru korporacyjnego (corporate governance) oraz systemów zarządzania ryzykiem. Grupa zaleca, aby powstała sieć jasnych i przejrzystych zasad, dzięki którym obecny kryzys będzie mógł szybko zostać przezwyciężony, a wszystkie państwa członkowskie będą operować za pomocą tych samych narzędzi i procedur. W tym celu powinny zostać usunięte wszelkie bariery natury prawnej. Systemy Gwarancji Depozytowych (Deposit Guarantee Schemes) powinny zostać zharmonizowane oraz opłacone przez sektor prywatny. Iść dalej powinno również rozłożenie brzemienia kryzysu między państwa członkowskie UE na podstawie nowoopracowanego, uszczegółowionego porozumienia unijnego Memorandum of Understanding (MoU).

3. Unijny plan naprawy systemu nadzoru W dziale tym Grupa określa zbiór reform, które powinny zostać przeprowadzone przez Unię Europejską w sferze nadzoru finansowego. Wszystkie wytyczne można zgrupować w dwóch blokach: Powinna zostać powołana NOWA FUNKCJA UE pod nazwą Europejska Rada Ryzyka Systemowego [European Systemie Risk Council]. Rada sprawowałaby nadzór nad systemem finansowym z perspektywy potencjalnego ryzyka dla stabilności firmy. Zdaniem Grupy, powołane powinno zostać nowe ciało pod auspicjami Europejskiego Banku Centralnego (EBC), którego prezesem byłby prezes EBC. Składałoby się ono z członków Rady Ogólnej Banku, Zarządu oraz prezesów Europejskiego Komitetu Nadzorców Bankowych (CEBS), Komitetu Europejskich Nadzorów Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych (CEIOPS) oraz Komitetu Europejskich Regulatorów Rynku Papierów Wartościowych (CESR) (Komitety poziomu trzeciego 3L3). Kontrolerzy ubezpieczeń i papierów wartościowych będą wprowadzani, jeśli będzie taka potrzeba. Rolą Rady będzie zbieranie informacji na temat wszelkiego możliwego ryzyka dla stabilności firm. Powinna mieć ona dostęp do całokształtu informacji mikro- i makroekonomicznych, zaś na ich podstawie wydawać ostrzeżenia w związku z pojawiającymi się zagrożeniami ekonomicznymi. Wówczas obowiązkowo wydawane będzie uzupełnienie raportu i powołani nadzorcy unijni do monitorowania sytuacji. Jeśli zagrożenia okazałyby się wyjątkowo duże, wówczas monitoring byłby

NOWY Europejski System Nadzoru Finansowego (ESFS) - przekształcanie 3 Komitetów Poziomu Trzeciego - CEBS, CEIOPS i CESR (3L3: 3 Level Three Committees zajmują się wdrażaniem funduszy unijnych, podczas gdy poziom pierwszy obejmuje koordynację projektów na poziomie narodowym i regionalnym, zaś poziom drugi zarządzanie projektami) w 3 Agencje Europejskie Europejską Władzę Bankową, Europejską Władzę Ubezpieczeniową oraz Europejską Władzę Papierów Wartościowych. przejęty przez Komitet Ekonomiczny i Finansowy (EFC - Economic and Financial Committee), współpracujący z Komisją, w celu przeciwdziałania kryzysowi. Europejska Rada Ryzyka Systemowego będą prowadzili bliską współpracę z MFW, FSO, G20 na poziomie globalnym. Ten nowy system obejmowałby nadzór mikroekonomiczny (nadzór pojedynczych firm). Komitety 3L3 (CEBS, CEIOPS, CESR), po przekształceniu w 3 nowe Agencje Europejskie, zyskają rozszerzone kompetencje również natury prawnej. Główne zadania dodatkowe Agencji, poza tymi, które przejmą od istniejących Komitetów 3L3, będą następujące: 1) prawnie wiążąca mediacja między zarządcami państwowymi, 2) przyjęcie wiążących standardów nadzorczych, 3) przyjęcie wiążących rozstrzygnięć technicznych odpowiednich dla poszczególnych instytucji, 4) kontrolowanie i koordynacja kolegiów nadzorczych, 5) licencjonowanie i kontrolowanie niektórych instytucji unijnych (np. Agencji Ratingowych i infrastruktury posttransakcyjnej [post-trading]), 6) wiążąca kooperacja z Ekonomiczną i Ogólnospołeczną Radą Naukową (ESRC) w celu zapewnienia właściwego nadzoru ostrożnościowego (prudential supervision), oraz 7) doprowadzenie do lepszej koordynacji działań w sytuacjach

kryzysowych. Europejski System Nadzoru Finansowego (ESFS) powinien zostać powołany w dwóch fazach: - Faza 1 Przygotowanie (2009-2010) oraz Faza 2 Ustanowienie systemu prawnego ESFS (2011-2012). Stąd, po raz pierwszy unijny system nadzoru finansowego objąłby zarazem narzędzia makro- i mikroekonomiczne z przejrzystym i zrozumiałym zakresem obowiązków na każdym szczeblu. Grupa zaleca, aby po 3 latach funkcjonowania ESFS oszacowano potencjalne kierunki rozwoju systemu (np. łączenia Agend bankowych i ubezpieczeniowych w celu uzyskania jednej Agendy odpowiedzialnej za stabilność finansową i drugiej odpowiedzialnej za rynek/kontrolowanie spraw biznesowych wszystkich 3 sektorów bankowości, ubezpieczeń i papierów wartościowych). 4. Globalne przemeblowania W dziale tym Grupa rozważa kilka niezbędnych zmian na poziomie międzynarodowym, dzięki którym da się uniknąć większych kryzysów w przyszłości. Najistotniejsza propozycja dotyczy powołania FSF (Forum Stabilności Finansowej), które miałoby odpowiadać za przenoszenie międzynarodowych regulacji finansowych na najwyższy poziom. FSF powinno ściśle współpracować z MFW nastawionym przede wszystkim makroekonomicznie. Grupa wspiera również ideę jak najszybszego ustanowienia globalnych kolegiów nadzorczych, operujących na podstawie ustaleń FSF. Ponadto, MFW z pomocą innych instytucji, powinien stworzyć globalny system wczesnego ostrzegania służący utrzymaniu międzynarodowej stabilności finansowej. Wszystkie państwa członkowskie MFW powinny włączyć się w realizację Planu Działania w Zakresie Usług Finansowych (FSAP Financial Services Action Plan), stanowiącego część Strategii Lizbońskiej, a przeznaczonego do znoszenia barier między rynkami oraz do promowania konkurencji w dziedzinie usług inwestycyjnych. Zasoby Międzynarodowego Funduszu Walutowego powinny zostać zwiększone w celu

poprawienia jego zdolności do zrównoważenia bilansu płatniczego. Raport podkreśla również możliwość, ale także potrzebę UE zacieśnienia bilateralnych stosunków finansowych ze wszystkimi najważniejszymi partnerami. Unia ma dziś niepowtarzalną szansę osiągnąć globalne przywództwo. REKOMENDACJE 1. Grupa zaleca fundamentalną rewizję zasad systemu Basel 2. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego powinien być niezwłocznie powołany do zmiany obowiązujących zasad, biorąc pod uwagę następujące rekomendacje: - stopniowe podwyższanie minimalnych wymogów kapitałowych - ograniczenie procykliczności (fluktuacji finansowych zgodnych ze zmianą PKB) poprzez m.in. zachęcanie do wzmacniania zabezpieczeń kapitałowych - wprowadzenie surowszych zasad dla pozycji pozabilansowych (off-balance sheet items) - zacieśnianie norm odnoszących się do zarządzania płynnością finansową - wzmocnienie zasad wewnętrznej kontroli bankowej i zarządzania ryzykiem, przede wszystkim poprzez ustanowienie właściwych kryteriów dla zarządów i członków rad nadzorczych. 2. Unia Europejska powinna przyjąć wspólną definicję kapitału regulacyjnego, która wyjaśniałaby czy, a jeśli tak, to które, instrumenty hybrydowe powinny być traktowane jako kapitał podstawowy (tier 1 capital kapitał poziomu 1, czyli fundusze podstawowe pochodzące od akcjonariuszy oraz o zatrzymane zyski. Są to zatem te fundusze, które w pierwszym rzędzie są zjadane przez straty banków i zgodnie z zasadami zarządzania ryzykiem powinny pokryć je w całości nie naruszając pieniędzy depozytariuszy). Definicja ta powinna być zatwierdzona przez Komitet Bazylejski. 3. Odnośnie działalności Agencji Ratingowych, Grupa zaleca, aby:

- w obrębie UE, wyposażony dodatkowymi kompetencjami Komitet Europejskich Regulatorów Rynku Papierów Wartościowych (CESR) zajął się rejestracją i nadzorem Agencji Ratingowych - dokonano radykalnego przeglądu modelów biznesowych Agencji Ratigowych (model biznesowy sposób działania/prowadzania firmy, który pozwoli jej utrzymać się na rynku i wygenerować przychody), ich systemu finansowania oraz zakresu działalności ratingowej i doradczej - nastąpiła istotna redukcja ratingów regulacji finansowych - dokonano transformacji ratingów produktów strukturyzowanych. 4. W odniesieniu do rachunkowości, Grupa wychodzi z założenia, że niezbędna jest szersza refleksja nad sposobami wyliczania wartości inwestycji według ich bieżących cen rynkowych (mark-to-market). W szczególności proponuje następujące wytyczne: - standardy księgowości nie powinny mieć wpływu na modele biznesowe, promować zachowań procyklicznych ani zniechęcać długoterminowych inwestycji - Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) i inne instytucje wyznaczające standardy rachunkowości powinny sprecyzować wspólną, przejrzystą metodologię ewaluacji aktywów na rynku artykułów trudno zbywalnych (illiquid), gdzie nie da się ustalić wartości inwestycji według ich bieżących cen rynkowych (mark-to-market) - IASB powinno wyznaczać standardy również dla dziedzin regulacyjnych, nadzorczych i biznesowych. 4. Grupa uważa, że dyrektywa wprowadzająca system Solvency II powinna zostać przyjęta i obejmować reżim wzajemnego wsparcia (Group Suport Regime), wzmocniony odpowiednimi zabezpieczeniami dla państw członkowskich, wiążącym systemem mediacyjnym między nadzorcami oraz ustanowieniem zharmonizowanych systemów zabezpieczeń ubezpieczeniowych. 5. Zdaniem Grupy w każdym państwie członkowskim powinny funkcjonować organy nadzorcze władne do nakładania sankcji, które zmobilizowałyby instytucje finansowe

do przestrzegania obowiązujących przepisów i zasad oraz aby przeciwdziałać wszelkiego rodzaju przestępstwom finansowym.