Spis treści Przedmowa Wykaz skrótów Bibliografia Wprowadzenie Rozdział I. Polityczne uwarunkowania regulacji europejskiego rynku usług finansowych

Transkrypt

1 Przedmowa... Wykaz skrótów... Bibliografia... Wprowadzenie... XIII XV XXI XXVII Rozdział I. Polityczne uwarunkowania regulacji europejskiego rynku usług finansowych Uwagi ogólne Od wspólnego rynku do jednolitego rynku Plan Działania w zakresie Usług Finansowych (Financial Services Action Plan)... 3 I. Wprowadzenie... 3 II. Dlaczego wprowadzono FSAP... 4 III. Wytyczne dla działań... 6 IV. Plan działania w zakresie usług finansowych... 7 V. Cele strategiczne FSAP Uwagi ogólne Wspólny rynek dla hurtowych usług finansowych Utworzenie i rozwój otwartego i bezpiecznego rynku detalicznego Zapewnienie ciągłej stabilności rynków finansowych UE poprzez adekwatne zasady ostrożności i nadzór VI. Cel ogólny: zmniejszenie różnic w systemach nadzoru korporacyjnego i w systemach podatkowych VII. Ramy instytucjonalne zapewniające wdrożenie FSAP Procedura Lamfalussy ego Raporty Komisji o postępach w pracy nad FSAP VIII. Środki przewidziane w ramach FSAP ogólna charakterystyka IX. Ocena FSAP przez Komisję Europejską X. Podsumowanie Zielona księga w sprawie polityki w zakresie usług finansowych Biała księga w sprawie polityki usług finansowych Reforma i założenia polityki usług finansowych po kryzysie I. Europejski Plan Naprawy Gospodarczej... 31

2 II. Raport grupy de Larosiere a Proces harmonizacji Reforma Nadzoru w UE Europejski System Nadzoru Finansowego III. Komunikat komisji w sprawie realizacji Europejskiego Planu Naprawy IV. Komunikat komisji w sprawie Europejskiego Nadzoru Finansowego Strategia Europa I. Regulacja usług finansowych dla zrównoważonego wzrostu II. Unijne ramy zarządzania w sytuacji kryzysu w sektorze finansowym Elementy ram zarządzania w sytuacji kryzysowej Finansowanie postępowania naprawczego Projekt dyrektywy w sprawie ram postępowania restrukturyzacyjnego i likwidacyjnego instytucji finansowych i firm inwestycyjnych Podsumowanie Rozdział II. Europejski System Nadzoru Finansowego Uwagi ogólne Skład Europejskiego Systemu Nadzoru Finansowego Zasady nadzoru w UE Narzędzia nadzorcze Nadzór makroostrożnościowy Unia bankowa Podsumowanie Rozdział III. Regulacja europejskiego rynku usług finansowych Wprowadzenie Konkurencja i harmonizacja Wpływ kryzysu na regulację Ryzyka i korzyści harmonizacji i konkurencji Harmonizacja w Unii Europejskiej Podsumowanie Rozdział IV. Przegląd kluczowych dyrektyw rynku usług finansowych Wprowadzenie Rynek usług bankowych I. Dyrektywa w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności przez instytucje kredytowe Uwagi ogólne VI

3 2. Zasady dyrektywy Zakres zastosowania Zezwolenie A. Pojęcie zezwolenia B. Warunki uzyskania zezwolenia Świadczenie usług poza krajem macierzystym A. Działalność podlegająca wzajemnemu uznawaniu B. Działalność poprzez oddział C. Działalność transgraniczna D. Uprawnienia właściwych organów państwa członkowskiego przyjmującego Świadczenie usług przez podmiot spoza UE Nadzór ostrożnościowy A. Pojęcie, zadania, istotne elementy nadzoru ostrożnościowego B. Zasady nadzoru ostrożnościowego C. Instrumenty nadzoru ostrożnościowego Zmiany wprowadzone przez CRD III Dyrektywa CRD IV A. Cel i zakres B. Nowe uregulowania w CRD IV II. Dyrektywa w sprawie usług płatniczych Obszar usług płatniczych Zakres dyrektywy PSD Dostawcy usług płatniczych A. Kategorie B. Instytucja płatnicza C. Normy ostrożnościowe Usługi płatnicze Jednolity Obszar Płatności w Euro (SEPA) Podsumowanie III. Dyrektywa w sprawie instytucji pieniądza elektronicznego Uwagi ogólne Cele dyrektywy Zakres przedmiotowy dyrektywy Emitenci pieniądza elektronicznego A. Pojęcie emitenta B. Instytucja pieniądza elektronicznego Pieniądz elektroniczny Zasady ostrożnościowe VII

4 VIII Spis treści IV. Dyrektywa w sprawie systemów gwarancji depozytów Uwagi ogólne Cele dyrektywy Pojęcie depozytu Minimalny system gwarancji Podsumowanie V. Bankowość równoległa Wprowadzenie Pojęcie bankowości równoległej Zielona księga Podsumowanie VI. Podsumowanie Rynek instrumentów finansowych I. Dyrektywa w sprawie rynku instrumentów finansowych Uwagi ogólne Zakres dyrektywy A. Zastosowanie B. Przedsiębiorstwa inwestycyjne C. Wyłączenia Usługi inwestycyjne Zezwolenie A. Zakres zezwolenia B. Przesłanki udzielenia zezwolenia C. Cofnięcie zezwolenia Kontrola struktury właścicielskiej Warunki prowadzenia działalności A. Zezwolenie na działalność inwestycyjną B. Ochrona inwestora C. Transakcje z uprawnionymi kontrahentami D. Przejrzystość i integralność rynku Kapitał założycielski Prowadzenie działalności w Unii Europejskiej Instrumenty finansowe Rynki regulowane Wielostronne platformy obrotu (MTF) Pakiet MiFID II Rozporządzenie EMIR II. Dyrektywa w sprawie prospektu emisyjnego Uwagi ogólne Cel dyrektywy

5 3. Zakres dyrektywy A. Katalog definicji B. Wyjątki dotyczące przedmiotowego zakresu zastosowania dyrektywy Prospekt emisyjny A. Podsumowanie B. Obowiązek publikacji prospektu emisyjnego C. Wyjątki od obowiązku publikacji prospektu emisyjnego D. Europejski Paszport dla Emitentów E. Kompetencje do kontroli prospektu F. Następstwa prawne zatwierdzenia prospektu emisyjnego Kwestie odpowiedzialności cywilnej Podsumowanie III. Dyrektywa przejrzystości Uwagi ogólne Cele dyrektywy Zakres dyrektywy przejrzystości Informacje okresowe A. Warunki publicznego udostępniania B. Roczne sprawozdania finansowe C. Półroczne sprawozdania finansowe D. Śródroczne sprawozdanie zarządu Informacje bieżące Informacja o zbyciu lub nabyciu znaczących pakietów akcji Harmonizacja Właściwe organy nadzorcze Rewizja dyrektywy IV. Dyrektywa w sprawie wykorzystania poufnych informacji i manipulacji na rynku Uwagi ogólne Cel dyrektywy Zakres dyrektywy Manipulacja na rynku Ramy administracyjne Instrumenty finansowe Informacje wewnętrzne A. Definicja informacji wewnętrznej B. Zakaz rozpowszechniania informacji poufnych C. Pojęcie insidera D. Wyłączenia IX

6 8. Obowiązki emitenta A. Uwagi ogólne B. Opóźnienia w przekazywaniu informacji poufnej C. Transakcje managementu Obowiązki związane z badaniami Podsumowanie Projekt rozporządzenia w sprawie manipulacji na rynku Projekt dyrektywy w sprawie sankcji karnych V. Podsumowanie Rynek usług ubezpieczeniowych i funduszy emerytalnych I. Dyrektywy w sprawie ubezpieczeń na życie oraz w sprawie ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie Wprowadzenie Definicja ubezpieczenia A. Uwagi ogólne B. Ubezpieczenia na życie C. Ubezpieczenia inne Zezwolenie A. Uwagi ogólne B. Struktura własnościowa Zasady regulujące działalność ubezpieczeniową A. Uwagi ogólne B. Zasady odnoszące się do rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Interwencje i cofnięcie zezwolenia A. Kompetencje nadzorcze B. Uprawnienia na wypadek zagrożonej wypłacalności C. Rozszerzenie uprawnień przez dyrektywy w sprawie wypłacalności D. Cofnięcie zezwolenia Prawo do świadczenia usług na jednolitym rynku europejskim A. Wolność świadczenia usług B. Wolność zakładania oddziałów Ubezpieczyciele spoza UE A. Zasady wydawania zezwoleń II. Dyrektywa w sprawie pośrednictwa ubezpieczeniowego Uwagi ogólne Zakres dyrektywy Pośrednictwo ubezpieczeniowe i reasekuracyjne X

7 4. Pośrednik ubezpieczeniowy i reasekuracyjny Rejestracja pośrednika ubezpieczeniowego Podejmowanie działalności w Unii Europejskiej Wymogi informacyjne III. Dyrektywa Solvency II Uwagi ogólne Cele dyrektywy Zakres zastosowania dyrektywy Zmiany wprowadzone przez Solvency II Filary Solvency II A. Wymogi i sprawozdawczość B. Wymogi ilościowe C. Wymogi jakościowe i nadzór D. Ujawnianie informacji Projekt dyrektywy Omnibus II IV. Podsumowanie Fundusze emerytalne wprowadzenie I. Dyrektywa 2003/41/WE Uwagi ogólne Zakres zastosowania Działalność transgraniczna Inne regulacje unijne Nadzór dodatkowy I. Dyrektywa o nadzorze dodatkowym nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń i firmami inwestycyjnymi wchodzącymi w skład konglomeratu finansowego Uwagi ogólne Założenia dyrektywy Zakres dyrektywy Konglomerat finansowy Identyfikacja konglomeratu finansowego Nadzór dodatkowy A. Pojęcie B. Adekwatność kapitałowa C. Transakcje dokonywane między przedsiębiorstwami należącymi do tej samej grupy D. Zarządzanie ryzykiem i mechanizmy kontroli wewnętrznej E. Koncentracja ryzyka XI

8 7. Koordynator indywidualny Współpraca i wymiana informacji między właściwymi władzami Wymiana informacji a tajemnica zawodowa Przedsiębiorstwa dominujące spoza UE Podsumowanie Zakończenie Aneksy Aneks Nr 1 Dyrektywy FSAP Aneks Nr 2 Dyrektywy POST-FSAP Aneks Nr 3 Zestawienie środków FSAP Indeks rzeczowy XII