Załącznik Nr 6 do Uchwały Nr 8/2018 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 3 stycznia 2018 r. Zasady udziału animatorów rynku w programie zachęt SuperAnimator OW20 II (według stanu prawnego na dzień 1 marca 2019 r.) I. Warunki ogólne udziału w Programie. 1. Program zachęt, w rozumieniu 84 ust. 1a Regulaminu Giełdy, dla podmiotów wykonujących zadania animatora rynku, zwany dalej programem SuperAnimator OW20 II lub Programem, dotyczy wspomagania płynności obrotu opcjami na indeks WIG20, zgodnie z wymogami i dodatkowymi warunkami animowania określonymi w niniejszym Załączniku. 2. Do udziału w Programie może przystąpić firma inwestycyjna będąca animatorem rynku (dalej Animator Rynku ), która zawrze z Giełdą umowę o animowanie, zgodną ze wzorem przekazanym przez GPW (dalej Umowa ), o której mowa w 2 ust. 1 uchwały Zarządu Giełdy, do której załącznikiem są niniejsze Zasady (dalej Uchwała ). 3. Animator Rynku może zgłosić swój udział w Programie animowania opcji na indeks WIG20 w zakresie równoczesnego animowania serii opcji dla wszystkich terminów wygaśnięcia. 4. Umowę, odpowiednio aneks do Umowy, zgodne ze wzorem przekazanym przez GPW, podpisaną/podpisany przez osobę upoważnioną/osoby upoważnione do składania oświadczeń woli w imieniu Animatora Rynku należy przekazać w wersji papierowej do GPW, co najmniej na 5 dni roboczych przed upływem miesiąca poprzedzającego miesiąc przystąpienia do Programu. - 1 -
5. Spełnienie przez Animatora Rynku warunków, o których mowa w pkt 4, skutkuje zawarciem danej Umowy, odpowiednio danego aneksu do Umowy, o ile Zarząd Giełdy przed upływem miesiąca poprzedzającego miesiąc planowanego przystąpienia do Programu nie wyrazi w tym zakresie sprzeciwu. 6. Z zastrzeżeniem pkt 5, rozpoczęcie wykonywania zadań Animatora Rynku według zasad określonych w Programie następuje w pierwszym dniu miesiąca kalendarzowego następującego po miesiącu, w którym spełnione zostały przez Animatora Rynku warunki określone w pkt 4. 7. Minimalne wymogi i dodatkowe warunki animowania w ramach Programu: 1) Obecność w arkuszu zleceń 80%; 2) Minimalny wolumen zleceń 10 opcji; 3) Maksymalny spread: a) dla serii opcji z najbliższym terminem wygaśnięcia jeżeli: limit ceny w zleceniu kupna 20 pkt = 2,5 pkt, 20 pkt < limit ceny w zleceniu kupna 200 pkt = 10%, limit ceny w zleceniu kupna > 200 pkt = 20 pkt; b) dla serii z drugim i trzecim najbliższym terminem wygaśnięcia jeżeli: limit ceny w zleceniu kupna 20 pkt = 2,5 pkt, 20 pkt < limit ceny w zleceniu kupna 200 pkt = 12,5%, limit ceny w zleceniu kupna > 200 pkt = 25 pkt; c) dla serii opcji z pozostałymi terminami wygaśnięcia jeżeli: limit ceny w zleceniu kupna 20 pkt = 3,0 pkt, 20 pkt < limit ceny w zleceniu kupna 200 pkt = 15%, limit ceny w zleceniu kupna > 200 pkt = 30 pkt; 4) Minimalna wymagana liczba kursów wykonania: a) dla serii opcji z trzema najbliższymi terminami wygaśnięcia - 1 ATM, 8 ITM, 8 OTM, b) dla serii opcji pozostałymi terminami wygaśnięcia - 1 ATM, 6 ITM, 6 OTM. - 2 -
8. Użyte w pkt 7 określenia oznaczają: 1) Obecność w arkuszu zleceń - minimalny wymagany okres utrzymywania zleceń Animatora Rynku w arkuszu zleceń w trakcie trwania danej sesji giełdowej, z zastrzeżeniem obowiązków wynikających z przepisów 11 ust. 2 pkt 1 i 2 i ust. 3 Działu II Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; 2) Minimalny wolumen zleceń minimalne wolumeny zleceń Animatora Rynku w arkuszu zleceń; 3) Maksymalny spread maksymalna dopuszczalna dla zleceń Animatora różnica między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży a najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna albo maksymalny dopuszczalny, wyrażony w %, stosunek różnicy między najniższym limitem ceny w zleceniu sprzedaży i najwyższym limitem ceny w zleceniu kupna do limitu ceny w zleceniu kupna; 4) ATM - serie opcji kupna i opcji sprzedaży, których kurs wykonania znajduje się najbliżej ostatniej wartości zamknięcia indeksu; 5) ITM - serie opcji, których kursy wykonania są, w przypadku opcji kupna niższe, a w przypadku opcji sprzedaży wyższe od ostatniej wartości zamknięcia indeksu, jednak są różne od kursu wykonania określonego dla serii ATM; 6) OTM - serie opcji, których kursy wykonania są, w przypadku opcji kupna wyższe, a w przypadku opcji sprzedaży niższe od ostatniej wartości zamknięcia indeksu, jednak są różne od kursu wykonania określonego dla serii ATM. 9. Po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego Giełda dokonuje weryfikacji spełniania przez Animatorów Rynku uczestniczących w Programie wymogów i warunków, o których mowa w pkt 7-8, i na tej podstawie wskazuje dla wszystkich serii opcji na indeks WIG20 trzech Animatorów Rynku, którzy spełniając wszystkie wskazane powyżej wymogi/warunki animowania, osiągnęli - 3 -
w danym miesiącu najwyższy wolumenu obrotów wszystkimi seriami opcji na indeks WIG20, zwanych dalej SuperAnimatorami. 10. W przypadku decyzji o rezygnacji z udziału w Programie, należy przesłać skan stosownego oświadczenia o wypowiedzeniu Umowy w danym zakresie, emailem na adres members@gpw.pl, z zachowaniem 2-tygodniowego terminu wypowiedzenia ze skutkiem od pierwszego dnia następnego miesiąca kalendarzowego. 11. W przypadku nieprzestrzegania przez uczestnika Programu zasad udziału w Programie, w szczególności wymogów/warunków animowania, o których mowa w punkcie 7 8 powyżej, GPW może postanowić o wypowiedzeniu Umowy ze skutkiem natychmiastowym. II. Prawo do obniżonych stawek opłat giełdowych, zwrotu części opłat lub udziału w opłatach Giełdy. 1. Prawo do obniżonych stawek opłat giełdowych, zwrotu części opłat lub udziału w opłatach Giełdy, w zakresie i na zasadach określonych poniżej przysługuje wyłącznie tym podmiotom, które w danym miesiącu uzyskały status SuperAnimatora dla opcji na indeks WIG20 w ramach Programu. 2. Czynności SuperAnimatora podejmowane w ramach udziału w Programie wynagradzane są w odniesieniu do wszystkich serii opcji na indeks WIG20, w zależności od pozycji danego podmiotu w zestawieniu, o którym mowa w pkt I ppkt 9. 3. Na wynagrodzenie SuperAnimatora składa się: 1) kwota stanowiąca 100% wartości opłat operacyjnych, o których mowa w pkt. 5.2.2.a Załącznika Nr 1 do Regulaminu Giełdy, należnych od danego SuperAnimatora od obrotu wszystkimi seriami opcji na indeks WIG20, dokonywanego w ramach wykonywania zadań Animatora Rynku (z wyłączeniem transakcji pakietowych i transakcji typu cross ), oraz 2) wartość tzw. revenue sharing, obliczana zgodnie ze wzorem: - 4 -
revenue sharing = Z * P % gdzie: Z = przychód uzyskany przez Giełdę z tytułu opłat operacyjnych od transakcji wszystkimi seriami opcji na indeks WIG20 (z wyłączeniem transakcji pakietowych i transakcji typu cross ), których stroną był dany SuperAnimator w ramach udziału w Programie, pobieranych od stron transakcji niebędących Animatorami Rynku, na podstawie pkt 4.2.a Załącznika Nr 1 do Regulaminu Giełdy; P % - wynosi: Pozycja SuperAnimatora w danym miesiącu Revenue sharing P (w %) I 50 II 50 III 50 4. W ciągu 10 dni roboczych następujących po każdym miesiącu kalendarzowym podlegającym ocenie, GPW informuje właściwych uczestników Programu o uzyskaniu przez nich w danym miesiącu statusu SuperAnimatora, dla opcji na WIG20, oraz przekazuje tym SuperAnimatorom następujące informacje: 1) wysokość kwoty, o której mowa w pkt 3 ppkt 1) powyżej, 2) wolumen obrotów sesyjnych wszystkimi seriami opcji na indeks WIG20 w danym miesiącu kalendarzowym, 3) wartość parametru Z. 5. Wynagrodzenie wypłacane jest w cyklu miesięcznym, na podstawie doręczonej przez uprawnionego SuperAnimatora faktury, w ciągu 30 dni od dnia jej otrzymania przez Giełdę, na rachunek bankowy SuperAnimatora wskazany na tej fakturze. 6. SuperAnimator, wystawiając fakturę na podstawie Regulaminu Programu uwzględnia wartości, o których mowa w pkt 4 powyżej. - 5 -
- 6 -