Aktywa Lokaty Bilans 30.06.2004 30.06.2004 31.12.2003 30.06.2003 Inwestycje w papiery wartościowe 1 526 714 2 591 793 3 989 912 Środki pieniężne Środki na bieżących rachunkach bankowych 989 582 13 200 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 3 745 0 0 Należności Zbyte jednostki uczestnictwa 43 17 0 Odsetki 14 374 67 400 45 844 Inne 4 42 0 Aktywa (razem) 1 545 869 2 659 834 4 048 956 Zobowiązania Nabyte lokaty 2 0 2 Odkupione jednostki uczestnictwa 4 855 3 738 13 768 Wpłaty na jednostki uczestnictwa 960 750 20 138 Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 273 284 1 399 Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: 2 669 4 812 8 674 Wynagrodzenie za zarządzanie 2 611 Opłata manipulacyjna 50 214 2 058 Zobowiązania (razem) 8 759 9 584 43 981 Aktywa Netto 1 537 110 2 650 250 4 004 975 Kapitał Kapitał wpłacony 5 060 942 5 003 582 4 765 123 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) (3 902 265) (2 716 110) (1 199 496) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 352 455 308 853 241 206 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 31 930 66 199 121 786 w tym z tytułu różnic kursowych 0 1 766 100 (5 952) (12 274) 76 356 Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem 1 537 110 2 650 250 4 004 975 A Liczba jednostek uczestnictwa 5 962 686 10 971 367 16 662 066 B Liczba jednostek uczestnictwa 788 991 908 806 1 049 205 E Liczba jednostek uczestnictwa 0 0 0 Liczba jednostek uczestnictwa I 179 203 156 454 100 302 typu B, E i I równa jest wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa typu A. - 1 / Tabele (PL) - 1 / 7
Rachunek Wyniku z Operacji za okres od 1.01.2004 do 30.06.2004 do 31.12.2003 do 30.06.2003 Przychody z lokat Odsetki 56 966 171 043 80 541 Odpis dyskonta 6 946 37 231 26 333 Różnice kursowe - dodatnie 0 152 120 Przychody z lokat (razem) 63 912 208 426 106 994 Koszty operacyjne Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu Wynagrodzenie dla Towarzystwa 20 250 69 866 36 393 Koszty nie podlegające limitowi Amortyzacja premii 4 597 523 Różnice kursowe - ujemne 0 284 210 Inne koszty operacyjne 56 310 146 Koszty operacyjne (razem) 20 310 71 057 37 272 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 20 250 69 866 36 393 Koszty operacyjne (razem) 20 310 71 057 37 272 Przychody z lokat netto 43 602 137 369 69 722 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (z uwzględnieniem prowizji maklerskich w 2004: 0 tys. zł; 2003: 52 tys. zł) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (34 269) 29 664 85 251 w tym: z tytułu różnic kursowych 0 1 766 100 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 6 322 (113 105) (24 475) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) (27 947) (83 441) 60 776 Wynik z operacji 15 655 53 928 130 498-2 / Tabele (PL) - 2 / 7
Zestawienie zmian w Aktywach Netto za okres od 1.01.2004 do 30.06.2004 do 31.12.2003 za okres od 1.01.2002 do 31.12.2002 za okres od 1.01.2001 do 31.12.2001 Zmiana Wartości Aktywów Netto Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2 650 250 3 061 962 1 574 054 28 637 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto 43 602 137 369 128 757 27 583 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (34 269) 29 664 34 082 3 327 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 6 322 (113 105) 85 243 15 224 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu wyniku z operacji 15 655 53 928 248 082 46 134 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 57 360 1 601 322 1 589 928 1 603 444 Zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 1 186 155 2 066 962 350 102 104 161 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale (1 128 795) (465 640) 1 239 826 1 499 283 Łączna zmiana Wartości Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym (1 113 140) (411 712) 1 487 908 1 545 417 Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 537 110 2 650 250 3 061 962 1 574 054 Średnia Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 2 036 118 3 493 288 2 080 654 297 815 A Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 10 971 367 13 027 686 7 142 271 165 447 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 250 195 7 075 504 7 517 978 7 527 007 Odkupione jednostki uczestnictwa 5 258 876 9 131 823 1 632 563 550 183 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (5 008 681) (2 056 319) 5 885 415 6 976 824 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 23 859 325 23 609 130 16 533 626 9 015 648 Odkupione jednostki uczestnictwa 17 896 639 12 637 763 3 505 940 1 873 377 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 5 962 686 10 971 367 13 027 686 7 142 271 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 5 962 686 10 971 367 13 027 686 7 142 271 B Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 908 806 1 060 554 1 003 876 7 570 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 1 070 58 980 139 557 1 019 004 Odkupione jednostki uczestnictwa 120 885 210 728 82 879 22 698 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (119 815) (151 748) 56 678 996 306 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 1 282 527 1 281 457 1 222 477 1 082 920 Odkupione jednostki uczestnictwa 493 536 372 651 161 923 79 044 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 788 991 908 806 1 060 554 1 003 876 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 788 991 908 806 1 060 554 1 003 876 I Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 156 454 13 146 0 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 40 137 173 293 14 648 Odkupione jednostki uczestnictwa 17 388 29 985 1 502 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 22 749 143 308 13 146 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 228 078 187 941 14 648 Odkupione jednostki uczestnictwa 48 875 31 487 1 502 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 179 203 156 454 13 146 Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 179 203 156 454 13 146 Zmiana Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa A na początek działalności 100,00 100,00 100,00 100,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 220,18 217,14 193,23 165,52 na koniec okresu sprawozdawczego 221,78 220,18 217,14 193,23 1,5% 1,4% 12,4% 16,7% Minimum w zł 219,06 213,72 193,28 165,98 2004-01-16 2003-12-01 2002-01-02 2001-01-02 Maksimum w zł 222,93 225,09 216,88 193,24 2004-03-30 2003-06-24 2002-12-31 2001-12-31 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 221,49 220,42 216,88 193,24 2004-06-30 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego na koniec okresu sprawozdawczego Minimum w zł Maksimum w zł Ostatnia wycena ogłoszona, zł B () Wartości jednostek typu B równe wartości jednostek typu A - 3 / Tabele (PL) - 3 / 7
Zestawienie zmian w Aktywach Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego na koniec okresu sprawozdawczego Minimum w zł Maksimum w zł Ostatnia wycena ogłoszona, zł na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego na koniec okresu sprawozdawczego Minimum w zł Maksimum w zł Ostatnia wycena ogłoszona, zł Procentowy udział w Średnich Aktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto (przeliczone w stosunku w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego (przeliczone w stosunku Procentowy udział w Aktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego Procentowy udział w Aktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego I Wartości jednostek typu I równe wartości jednostek typu A E Wartości jednostek typu E równe wartości jednostek typu A 2,0% 2,0% 2,1% 2,3% 2,0% 2,0% 2,1% 2,3% 1,3% 2,7% 1,4% 0,5% 1,3% 2,6% 1,4% 0,4% 1,3% 2,7% 1,5% 0,5% 1,3% 2,6% 1,4% 0,4% Od dnia 22.02.2000 r. nie stosuje się wyodrębienia rachunkowego jednostek typu A i jednostek typu B. Jednostki obu typów mają jednakową wartość. Stopa zwrotu na jednostakach typu B została odpowiednio skorygowana. - 4 / Tabele (PL) - 4 / 7
A Rachunek Przepływów Pieniężnych za okres od 1.01.2004 do 30.06.2004 do 31.12.2003 do 30.06.2003 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Wpływy z tytułu posiadanych lokat 61 700 222 937 146 786 z tytułu zbycia składników lokat - obligacje 11 607 918 52 297 024 25 210 566 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 9 861 470 64 914 515 54 209 531 pozostałe 63 443 469 Wpływy RAZEM (I) 21 531 151 117 434 919 79 567 352 II Wydatki 0 0 z tytułu nabycia składników lokat - obligacje 10 502 046 52 665 002 26 519 819 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 9 874 998 64 220 976 53 831 970 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla Towarzystwa 22 174 70 342 34 841 z tytułu opłat: dla depozytariusza 59 0 0 za zezwolenia 2 11 2 pozostałe 53 241 305 Wydatki RAZEM (II) 20 399 332 116 956 572 80 386 937 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej RAZEM A (I-II) 1 131 819 478 347 (819 585) B Przepływy środków z tytułu działalności finansowej I Wpływy z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa 57 545 1 573 648 1 354 595 pozostałe 680 23 245 19 121 Wpływy RAZEM (I) 58 225 1 596 893 1 373 716 II Wydatki z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa 1 182 039 2 052 911 532 873 z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 1 pozostałe 3 852 36 845 23 156 Wydatki RAZEM (II) 1 185 892 2 089 756 556 029 Przepływy środków z tytułu działalności finansowej RAZEM B (I-II) (1 127 667) (492 863) 817 687 C Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 4 152 (14 516) (1 898) D Środki pieniężne na początek okresu 582 15 098 15 098 E Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-C) 4 734 582 13 200 - w tym o ograniczonej możliwosci dysponowania 0 0 0-5 / Tabele (PL) - 5 / 7
Nazwa Termin wykupu Obligacje Skarbu Państwa (bez odsetek) Zestawienie lokat 30.06.2004 Stopa procentowa nominalna w cenie nabycia Obligacje o oprocentowaniu stałym (do wykupu powyżej 1 roku) PS1005 2005-10-12 8,50 C 6 120 5 318 6 215 0,40% PS0506 2006-05-12 8,50 C 3 788 3 321 3 857 0,25% PS1106 2006-11-12 8,50 C 120 709 127 077 123 316 7,98% PS0507 2007-05-12 8,50 C 157 300 165 769 161 249 10,43% PS0608 2008-06-24 5,75 C 312 107 292 819 293 381 18,97% DS1109 2009-11-24 6,00 C 31 034 30 363 29 206 1,89% DS1110 2010-11-24 6,00 C 290 272 271 0,02% DS1013 2013-10-24 5,00 C 3 866 3 244 3 298 0,21% DS0509 2009-05-24 6,00 C 295 350 277 897 277 895 17,98% PP1013 2013-10-24 7,40 55 000 55 000 55 000 3,56% Obligacje o oprocentowaniu stałym (do wykupu poniżej 1 roku) PS1004 2004-10-12 8,50 C 8 773 8 636 8 834 0,57% Obligacje o oprocentowaniu stałym razem 994 337 969 716 962 522 62,26% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym (do wykupu powyżej 1 roku) WZ0307 2007-03-24 5,95 35 000 34 797 34 860 2,26% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym razem 35 000 34 797 34 860 2,26% Obligacje zerokuponowe (do wykupu powyżej 1 roku) OK0406 2006-04-12 C 15 000 13 128 13 211 0,85% OK0806 2006-08-12 C 117 500 100 029 100 874 6,53% Obligacje zerokuponowe (do wykupu poniżej 1 roku) OK0405 2005-04-12 C 30 000 28 245 28 476 1,84% OK1204 2004-12-12 C 255 228 248 0,02% Obligacje zerokuponowe razem 162 755 141 630 142 809 9,24% Obligacje nienotowane (do wykupu poniżej 1 roku) PK0704 2004-07-22 8,50 223 229 223 0,01% Obligacje nienotowane razem 223 229 223 0,01% Obligacje Skarbu Państwa razem 1 192 315 1 146 372 1 140 414 73,77% Odsetki naliczone od obligacji 13 368 0,86% Obligacje Skarbu Państwa z odsetkami razem 1 153 782 74,63% Bony Skarbowe Termin wykupu / odsprzedaży / Emitent nominalna w cenie nabycia do 30.06.2005 144 000 134 844 136 020 8,80% Papiery wartościowe z przyrzeczeniem odkupu 145 840 140 954 140 954 9,12% Bony Skarbowe razem 289 840 275 798 276 974 17,92% Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne (bez odsetek) Termin wykupu / odsprzedaży / Emitent Stopa procentowa Papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu nominalna w cenie nabycia Papiery wartościowe denominowane w PLN (do wykupu powyżej 1 roku) AXA 2012-04-05 7,46 1 12 500 12 500 12 500 0,81% CCCIF 2012-03-14 6,43 2 11 000 11 000 11 000 0,71% ERSTE 2012-04-25 7,78 3 11 000 11 000 11 000 0,71% SG Acceptance N.V. 2007-05-13 10,94 4 6 500 6 500 6 500 0,42% SG Acceptance N.V. 2007-06-12 9,06 4 14 500 14 500 14 500 0,94% GMAC INTL 2005-02-23 0,00 7 3 500 3 326 3 326 0,22% Papiery wartościowe denominowane w PLN (do wykupu poniżej 1 roku) Deutsche Bank AG London 2004-09-01 0,50 6 42 000 42 000 42 000 2,72% Papiery wartościowe denominowane w PLN razem 101 000 100 826 100 826 6,53% Papiery wartościowe niedopuszczone do publicznego obrotu Papiery wartościowe denominowane w PLN (do wykupu powyżej 1 roku) SNS BANK NEDERLAND 2012-02-14 6,47 5 8 500 8 500 8 500 0,55% Papiery wartościowe denominowane w PLN razem 8 500 8 500 8 500 0,55% Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne razem 109 500 109 326 109 326 7,08% Odsetki naliczone od nieskarbowych pap. wartośc. 1 006 0,07% Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne z odsetkami razem 110 332 7,14% (odsetkami należnymi) Papiery wartościowe RAZEM 1 541 088 99,69% Inne Aktywa Funduszu 4 781 0,31% Razem Aktywa 1 545 869 100,00% Noty do informacji o specyfice papierów wartościowych Noty o emitentach - w przypadku zagranicznych p.w. C W związku z notowaniem papieru wartościowego na dwóch rynkach dokonano wyboru rynku głównego - na potrzeby wyceny wykorzystywane są kursy rynku CeTO SA 1 AXA Paryż Francja 2 Caisse Centrale du Credit Immobilier de France Paryż Francja 3 Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG Wiedeń Austria 4 SGA SG Acceptance NV Francja 5 SNS Bank Nederlanden DZ's - Hertogenbosch Holandia 6 Deutsche Bank AG London Wielka Brytania 7 Gmac Intl Finance BV Detroit, MI USA - 6 / Tabele (PL) - 6 / 7
Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu Papiery wartościowe 30.06.2004 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 Obligacje (bez odsetek) 1 977 382 63,81% 777 955 49,20% Obligacje z odsetkami razem 2 040 789 65,85% 829 677 52,47% Bony i inne krótkoterminowe papiery wierzycielskie Obligacje Skarbu Państwa (bez odsetek) 1 140 414 73,77% 2 125 751 79,92% Bony Skarbowe 276 974 17,92% 38 731 1,46% 1 043 225 33,66% 676 256 42,77% Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne (bez odsetek) 109 326 7,08% 427 311 16,07% Papiery wartościowe RAZEM (z 1 541 088 99,69% 2 659 192 99,98% 3 084 014 99,51% 1 505 933 95,24% odsetkami należnymi) Inne Aktywa Funduszu 4 781 0,31% 642 0,02% 15 179 0,49% 75 245 4,76% Razem AKTYWA 1 545 869 100,00% 2 659 834 100,00% 3 099 193 100,00% 1 581 178 100,00% - 7 / Tabele (PL) - 7 / 7