Raport dzienny 31 maja 211 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 16 3 WIG2 2 871.16% -1.4% 18.% 322/116 WIG 49 493.14% -1.% 19.2% 555/199 swig8 12 585.59% -2.4% 7.6% 39/14 mwig4 2 933 -.14% -.2% 18.7% 166/59 WIGBANKI 7 27.73% -3.1% 11.4% 127/45 14 12 8 29 28 27 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 12 442.31% -2.88% 1.76% 22.74% 6 4 26 S&P5 1 331.41% -2.38%.29% 22.19% NASDAQ 2 797.5% -2.67%.52% 23.92% DAX 7 16 -.4% -4.71% -1.54% 2.5% BUX 22 787-1.18% -5.69% -1.59% 3.9% IBOV 63 954 -.53% -3.29% -5.9% 1.44% 2 1 2 29/4/11 5/5/11 1/5/11 1 18/5/11 2 2 25 24 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 9151. 1.56% -2.6% -7.% 31.4% Polska 4.35% 3.37% 5.1% 5.63% 6.8% Ropa (USD/bbl) 116.29.26% -8.5% 3.7% 58.2% Węgry 5.87% 5.95% 6.23% 7.6% 7.23% Aluminium (USD/t) 267.5 2.34% -6.% 1.9% 25.9% Niemcy.85% 1.36% 1.59% 2.25% 2.98% Złoto (USD/OZ) 1536. -.19% -.9% 8.8% 26.3% USA.4%.18%.48% 1.72% 3.7% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 2.781 -.69% 4.9% -3.3% -14.5% EUR/PLN 3.9726 -.15%.9% -.1% -1.9% EUR/USD 1.4272.5% -4.% 3.2% 15.2% USD/HUF 187.58 -.91% 5.5% -4.8% -14.7% Informacje ze späłek PGE. Skarb Państwa chce ograniczyć prawo do wykonywania głosu. PZU. Porozumienie ze związkami ws. prywatyzacji. Police. Podpisanie zakładowego układ zbiorowy pracy. Famur. Dywidenda w wysokości.62 PLN na akcję. Jutrzenka. Możliwe akwizycje w segmencie kulinarnym. Ambra. Tegoroczny zysk dużo wyższy r/r. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM 188.2 -.95% -3.6% 18.% 58/2 Pekao 165.4.85% -4.9% 15.8% 51/18 PKO BP 43.6.86% -4.6% 14.1% 45/16 TP SA 17.85 -.28% 1.7% 11.1% 35/12 Wygrani/Przegrani 1D 1D Tauron PE 6.63 1.69% GTC 19.37-1.68% Kernel 8.65 1.64% PBG 134.7-2.25% Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 8: Sprzedaz detaliczna za kwiecien (r/r) GER 1.5% -3.5% 1: PKB za I kwartal (r/r) PL 4.4% 4.4% 11: Inflacja CPI za maj (r/r) EU 2.8% 2.8% 15:45 Indeks Chicago PMI US 62. 67.6 16: Wskaznik zaufania konsumentow US 66.5 65.4 Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Enel Med. Koniec zapisçw w transzy instytucjonalnej Asseco Pol WZA Kopex WZA Rafamet WZA Rafako WZA Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek PGE Skarb Państwa chce ograniczyć prawo do wykonywania głosu Podczas WZA akcjonariusze spçłki zadecydują o zmianach w statucie, ktçre ograniczą możliwość wykonywania głosçw przez pojedynczego udziałowca do 1%. Redukcja ta nie będzie miała zastosowania dla akcjonariuszy obecnie przekraczających poziom 1%, czyli Skarbu Państwa. Powyższa zmiana może sygnalizować, że MSP chce zejść ze swoimi udziałami poniżej 51%. PZU (akumuluj, 378.2 PLN) Porozumienie ze związkami ws. prywatyzacji SpÇłka podpisała porozumienie ze związkami zawodowymi określające warunki restrukturyzacji. Na podstawie uzgodnień zmiany warunkçw pracy obejmą 3.33 osçb, z czego 1199 etatçw zostanie zredukowanych. Restrukturyzacja będzie trwała od 13.6.211 do 1.1.211. Sygnity, Asseco Poland Skarga do sądu w sprawie wykluczenia z przetargu Konsorcjum Sygnity i Asseco Poland złożyło do sądu skargę na decyzję KIG, ktçra podtrzymała decyzję o wykluczeniu tego konsorcjum z przetargu w PGE na budowę i wdrożenie Centralnego Systemu Obsługi Rozliczeń KlientÇw. Na powrçt do przetargu w PGE liczy też konsorcjum Comarchu. KIO nakazała przywrçcenie go do postępowania, PGE jednak zaskarżyła decyzję KIO. Agora Otwarcie serwisu zakupäw grupowych SpÇłka ruszyła z serwisem zakupçw grupowych HappyDay.pl. Zniżkowe oferty będą pochodzić z następujących miast: Warszawy, Wrocławia, TrÇjmiasta, Łodzi oraz aglomeracji śląskiej. Police (sprzedaj, 8.4 PLN) Podpisanie zakładowego układ zbiorowy pracy oraz regulaminu zwolnień grupowych. Zarząd spçłki i działające w zakładach związki zawodowe, po roku negocjacji, podpisały nowy zakładowy układ zbiorowy pracy oraz regulamin zwolnień grupowych. Pierwszy z dokumentçw zakłada m.in. wprowadzenie od początku 212 roku motywacyjnego systemu wynagradzania oraz zastąpienie nagrçd jubileuszowych za staż pracy w ogçle, nagrodami za staż w Policach. SpÇłka zwolni do 2 osçb zatrudnionych na stanowiskach nierobotniczych do końca grudnia 211 roku. Obecnie w spçłce zatrudnionych jest 2647 pracownikçw. Koszty zwolnień grupowych w Policach wyniosą 7-9 mln PLN. Police założyły w planie restrukturyzacji z października 21 roku, że zmniejszą zatrudnienie o 69 osçb. Od tamtego czasu z pracą w spçłce rozstało się już 258 pracownikçw. Famur Dywidenda w wysokości.62 PLN na akcję Akcjonariusze spçłki zadecydują podczas WZA o wypłacie dywidendy w wysokości 298.5 mln PLN, czyli.62 PLN na akcję. Na dywidendą składać się będzie wypłata akcji Zamet o wartości 146.8 mln PLN, akcji PGO o wartości 97.5 mln PLN oraz część gotçwkowa. Proponowanym terminem przyznania prawa do dywidendy jest 25.7.211, a wypłaty 16.8.211. Rafako Umowa o wartości 12 mln EUR SpÇłka podpisała z firmą HITACHI ZOSEN INOWA AG umowę, ktçrej przedmiotem jest dostawa dwçch kotłçw do instalacji utylizacji odpadçw. Wartość kontraktu wynosi 12 mln EUR (47.5 mln PLN). Jutrzenka (kupuj, 4.39 PLN) Możliwe akwizycje w segmencie kulinarnym Należący do zarządu Marcin Szuława powiedział "Parkietowi", że Jutrzenka może dokonać przejęć firm z segmentu kulinarnego, zajmujących się produkcją dodatkçw do żywności, musztardy i keczupçw. Byłoby to uzupełnieniem dotychczasowego segmentu przypraw Jutrzenki (marka Appetita). Na przejęcia może być przeznaczona kwota do 25 mln PLN pochodząca zarçwno ze środkçw własnych, jak i kredytçw. Ambra Tegoroczny zysk dużo wyższy r/r (kupuj, 11.3 PLN) Prezes Robert OgÇr stwierdził w wypowiedzi dla "Parkietu", że tegoroczny wynik netto oraz przychody powinny być znacznie lepsze r/r (w ubiegłym roku odpowiednio 14.9 mln PLN i 52 mln PLN). Dodał, że problemy w Rumunii powinny mieć charakter przejściowy i możliwy będzie powrçt do wzrostu organicznego na tamtym rynku. Polski rynek charakteryzuje się wciąż dobrym tempem wzrostu. Prezes powiedział, że na koniec roku dług netto wyniesie 8 mln PLN (spadek o 3% r/r) i w związku z tym spçłka będzie w stanie sfinansować przejęcia. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Gastel Żurawie SpÄłka zapowiada znaczny wzrost wynikäw r./r. Z wypowiedzi prezesa spçłki wynika, że w najbliższych tygodniach może ona opublikować prognozę wynikçw finansowych na rok 211. W 21 roku grupa miała 86.2 mln PLN przychodçw ze sprzedaży i 557 tys. PLN zysku netto. W bieżącym roku wyniki mają być znacząco lepsze. ATM Kontrakty za 13.3 mln PLN SpÇłka ATM Systemy Informatyczne podpisała umowy na budowę i wyposażenie obiektçw data center dla dwçch dużych spçłek medialnych. Sumaryczna wartość obu kontraktçw to ponad 13.3 mln PLN netto. Mercor Spadek przychodäw w kwietniu SpÇłka poinformowała, że skonsolidowane przychody w kwietniu 211 wyniosły 24.7 mln PLN, wobec 27.1 mln PLN w ubiegłym roku. Od początku roku obroty wzrosły o 9.3% do 16.6 mln PLN. Polcolorit Porozumienie z TAU Ceramika SpÇłka podpisała porozumienie z TAU Ceramika, jedną z największych hiszpańskich firm produkujących płytki ceramiczne. Na podstawie porozumienia planowana jest wspçłpraca na polu dystrybucyjnym, handlowym i produkcyjnym. Polska spçłka zamierza zagospodarować wolne moce na produkcję pod zlecenia hiszpańskiej firmy. Dodatkowo obie spçłki wprowadzą do swojej oferty wyroby drugiej strony. Znaczne pakiety akcji NG2 Małżonka należącego do rady nadzorczej Wojciecha Fenricha sprzedała 28 tys. akcji po średniej cenie 57.1 PLN za akcję (łącznie 1.6 mln PLN). IDM SpÇłka nabyła 3.5.211 5 tys. akcji własnych po średniej cenie 2.87 PLN. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV -3 2 7 12 17 22 1 1 15 1 115 12 125 13 135 14 5 15 2 25 3 35 4 1 1 95 15 1 115 12 125 13 2 4 6 8 12 1 1 19 2 23 25 27 29 3 5 15 2 25 3 35 1 2 29/4/11 4/5/11 9/5/11 12/5/11 17/5/11 2/5/11 25/5/11 5 55 6 65 7 75 8 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1 2 2 31/3/11 5/4/11 8/4/11 13/4/11 18/4/11 2 27/4/11 2/5/11 5/5/11 1/5/11 1 18/5/11 2 2 /1/ 2 2 22 23 24 25 26 5 15 2 25 3 35 4 1/3/11 15/3/11 1 2 2 31/3/11 5/4/11 8/4/11 13/4/11 18/4/11 1 /1/ 56 58 6 62 64 66 68 7 72 74
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 maj '11 31 maj '11 1 czerwiec '11 2 czerwiec '11 3 czerwiec '11 Dane makro Wskaznik PMI dla przemyslu Stopa bezrobocia (GER), PKB (GER, UK, EU), Wnioski o (PL), Stopa bezrobocia (EU), kredyty hipoteczne (US), Indeks S&P/CaseShiller (US), Raport ADP o zmianie Indeks Chicago PMI (US), zatrudnienia (US), Wydatki Wskaznik zaufania budowlane (US), Wskaznik konsumentow (US), Indeks ISM dla przemyslu (US), Dallas Fed (US) Wskaznik cen ISM (US) Wnioski o zasilek (US), Zamowienia przemyslowe (US) Wskaznik PMI dla uslug (GER, UK, EU), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (US), Wskaznik ISM dla uslug (US) Wyniki spçłek Dywidenda Bank Millennium (dzień Asseco Poland (dzień wypłaty), Action (dzień Unibep (dzień ustalenia prawa wypłaty), Asseco BS (dzień wypłaty), Infovide-Matrix (dzień do dywidendy) wypłaty), K2 Internet (dzień wypłaty) wypłaty), Tell (dzień wypłaty) Inne Enel Med (początek zapisçw w transzy instytucjonalnej), Westa (początek zapisçw inwestorçw instytucjonalnych), Open Finance (ZWZA), Amica (WZA), Protektor (ZWZA), Unima (WZA) Asseco Poland (WZA), Enel Med. (koniec zapisçw w transzy instytucjonalnej), Kopex (WZA), Rafako (WZA), Rafamet (WZA), Odlewnie (ZWZA), KPPD (ZWZA), Koelner (ZWZA), Mewa (ZWZA) PZU (NWZA), Bank Handlowy (WZA), CEZ (WZA), Selena FM (WZA), Megaron (WZA) Kęty (WZA), Westa (koniec zapisçw inwestorçw instytucjonalnych), Pepees (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 czerwiec '11 7 czerwiec '11 8 czerwiec '11 9 czerwiec '11 1 czerwiec '11 Dane makro Wskaznik zaufania inwestorow Sentix (EU), Inflacja PPI (EU) Sprzedaz detaliczna (EU), Zamowienia przemyslowe (GER), Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism (US) Decyzja w sprawie stopy procentowej (PL), Bilans obrotow biezacych (GER), PKB (EU), Produkcja przemyslowa (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US) Bilans handlu zagranicznego (UK), Decyzja BoE w sprawie stopy procentowej (UK), Decyzja ECB w sprawie stopy procentowej (EU), Wnioski o zasilek (US), Bilans handlu zagranicznego (US), Zapasy hurtownikow (US) Inflacja CPI (GER), Produkcja przemyslowa (UK), Inflacja PPI (UK), Indeks cen importu (US) Wyniki spçłek Dywidenda Budimex (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Impel (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Sonel (dzień wypłaty) Dom Development (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Mediatel (dzień wypłaty) Inne Impexmetal (ZWZA), Celtic (ZWZA), Elektrotim (WZA), Prima Moda (WZA) PGNiG (NWZA), Boryszew (WZA), Dębica (WZA), Indykpol (ZWZA), Polskie Jadło (ZWZA), Energoinstal (WZA) Pronox (ZWZA), Mediatel (ZWZA) Qumak-Sekom (ZWZA), Plast- ZUE (ZWZA) Box (ZWZA) ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA (P/BV - banki) ROE DY % Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 21 211p 212p 21 211p 212p 21 211** Bank Handlowy redukuj 96.5 94.3-2% 12 68.7-4% 27% 16.7 15.2 14.1 2. 1.9 1.9 11.9% 5.9% BRE Bank akumuluj 337.9 37.3 1% 14 221.1-2% 32% 22.2 14.4 12.7 2.6 1.9 1.7 11.6%.% BZ WBK neutralnie 228.9 219.3-4% 16 727.1-3% 11% 17.2 14.9 13.9 2.7 2.4 2.3 15.5% 3.5% Getin Holding neutralnie 14.6 13.9-1% 1 288.9-6% 38% 24.4 9.3 14.6 2.5 2.1 1.7 1.2%.% ING BŚK akumuluj 838.5 986.9 18% 1 98.9-4% 11% 14.5 12.8 11.3 2.1 1.8 1.6 14.3% 1.8% Kredyt Bank akumuluj 17.79 16.9-5% 4 832.8 3% 12% 18.3 13.6 12.7 1.8 1.6 1.5 9.6% 2.1% Pekao redukuj 165.4 155.5-6% 43 395.6-5% -2% 17.2 15.7 14.6 2.3 2.1 2. 13.1% 4.1% PKOBP neutralnie 43.6 47. 8% 54 5. -5% 6% 17. 14.3 13.2 5.1 2.4 2.3 15.4%.% Ubezpieczenia PZU akumuluj 388.9 378.2-3% 33 582.4 4% 11% 13.8 13.1 13. 2.6 2.5 2.3 2.3%.% Paliwa i metale KGHM akumuluj 188.2 26. 9% 37 64. -4% 91% 8.2 5.6 5.6 5.9 4.1 4.2 36.8% 4.3% Kęty akumuluj 126.9 137.2 8% 1 17.7-3% 19% 13. 12.5 11.2 8.1 7. 6.6 1.9% 3.2% Lotos redukuj 46.5 33. -29% 6 39.1-2% 46% 9.3 9.4 7.8 1.4 7. 5.5 9.2%.% PKN Orlen neutralnie 52.8 43.7-17% 22 583. -5% 37% 1.4 13. 9.1 6.2 6.4 5.5 1.7%.% PGNiG redukuj 4.38 3.5-3% 25 842. 13% 27% 15.4 2.1 2.2 7.7 8.6 7.5 7.4% 2.7% Stalprodukt redukuj 371. 219.4-41% 2 495. 23% -14% 16.8 27.7 16.9 1.9 15.9 11. 1.9%.% Telekomunikacja TPSA redukuj 17.85 15.7-12% 23 841.3 2% 15% 21.4 17.5 17.9 6.2 5. 5.1.8% 8.4% Przemysł chemiczny Azoty TarnÇw akumuluj 37.35 16.5-56% 1 461. -2% 142% 26.7 2.4 19. 9.1 8. 7.5 4.7%.% Ciech neutralnie 25.5 27.7 9% 1 3.5-3% 7% 17.2 19.5 14.7 6.2 6.5 6.2 8.4%.% Police sprzedaj 13.2 8.4-38% 976.5-14% 141% 44.2 1.2 12.9 11.6 6.6 7.5 4.1%.% Puławy neutralnie 127. 64.3-49% 2 427.6 4% 96% 83.7 21.6 21.9 25.5 1.2 9.6 1.8%.8% Synthos akumuluj 5.43 * * 7 185.2 21% 192% 32.7 34.9 31.8 18.6 18. 16.6 12.7%.% Energetyka EC Będzin kupuj 4.8 57. 4% 128.5 5% 3% 7.8 7.3 9.7 4.4 3.9 3.5 22.6%.% Enea neutralnie 19.68 23.1 17% 8 687.6 1% 7% 15.7 14.8 11.7 5. 4.6 3.7 5.9%.% Kogeneracja akumuluj 91.5 122.6 34% 1 363.4 % -16% 1.3 7.6 7.6 6.2 4.9 4.9 13.%.% PGE neutralnie 24.64 22.8-7% 46 71.5 3% 17% 15.6 12.4 1.4 6.2 5.3 4.6 9.5%.% Tauron kupuj 6.63 7.6 15% 11 619.4 7% - 11.2 12.5 7.4 4.1 4.3 3.2 8.7% 2.3% Media Agora akumuluj 2.6 27.6 34% 1 49.3-19% -21% 13.1 9.9 8.8 5.8 4.6 4.4 6.6%.% TVN neutralnie 16.97 16.4-3% 5 826.2-3% -2% 126.9 3.2 23.4 13.3 11.5 1.5 3.6%.2% IT Assecco Poland neutralnie 51.45 58.9 14% 4 27.3-3% -11% 1.9 11.5 1.9 6.5 5.9 5.9 1.3% 3.5% Sygnity akumuluj 24.97 18. -28% 296.8 15% 61% - 164.9 24.5 158.8 1.5 6.9-11.4%.% Branża spożywcza Bakalland akumuluj 6.46 6.46 % 135.7-2% 6% 16.5 11.6 1.7 11.6 8.6 8.1 12.7%.% Graal akumuluj 8.6 17.4 12% 69.3-14% -45% 4.1 3.4 3.1 4.2 3.9 3.7 9.4%.% Helio kupuj 13.51 * * 67.6-9% -23% 8.6 7.4 6.6 6.5 5.6 4.9 26.6%.% Indykpol kupuj 46. 85.4 86% 143.7-11% -35% 6.8 5.7 5. 5. 4.4 4.1 12.8%.7% Duda kupuj 1.39 1.98 42% 386.4-9% 9% 12. 9.6 8.3 6.9 6.4 6. 11.3%.% Mieszko kupuj 4.57 3.48-24% 186.8 6% 49% 19.1 17.1 15.4 9.4 8.8 8.5 8.3%.% Wawel akumuluj 495. 518. 5% 742.4-1% 43% 15.7 13.8 12.4 1.8 9.5 8.5 25.3%.% Jutrzenka kupuj 3.52 4.39 25% 54.6-2% -15% 18.8 12.5 11.1 8.9 6.9 6.2 4.8%.% Ambra kupuj 8.6 11.3 4% 23.2-6% 3% 13.6 9.8 8.6 6.1 5.8 5.7 8.%.% Handel NG2 neutralnie 57. 64.8 14% 2 188.8-3% % 18.1 15.2 12.2 14.6 1.8 8.8 31.3%.% LPP akumuluj 234. 2325. -1% 4 95.6 9% 31% 29.2 19.6 15.6 14.7 11.2 9.7 19.7%.% NFI EMF kupuj 18. 23.4 3% 1 872.6-1% 3% 25. 15.9 12.3 9. 7. 6. 15.5%.% Alma kupuj 41.97 53.9 28% 233.4-7% 17% 19.9 19.1 12.9 8.1 6.8 6.5 4.7%.% Bomi akumuluj 7.1 8.4 18% 28.2-4% -49% - 19.7 12.9-7.4 6.5-16.6%.% Deweloperzy Echo kupuj 5.37 6.12 14% 2 255.4 6% 24% 18.3 6.8 5. 18.5 7.9 6.1 6.8%.% GTC redukuj 19.37 19.2-1% 4 249.3-6% -19% 34.9 9.4 6.4 19.8 1.2 7.4 3.%.% Dom Development neutralnie 47.4 * * 1 164.2 3% -8% 27. 12.9 9.8 24.6 13.9 11.1 5.8% 1.9% Gant kupuj 13.7 * * 267.9-6% -42% 18.4 1.8 5.5 26.4 18.3 1.9 2.7%.% J.W. Construction neutralnie 15. * * 811.1-3% -1% 9.1 6.8 17.6 8.3 6.6 12.2 21.4%.% Polnord akumuluj 28.38 * * 675.4-12% -26% 19.9 6.8 5.1 54.6 1.7 8.2 3.%.% Pozostałe späłki Bogdanka akumuluj 115.8 * * 3 938.8-8% 55% 21.6 19.3 1.2 1. 8. 5.1 9.5%.% Kopex akumuluj 21.85 23. 5% 1 624.2 8% 19% 48.8 13.3 11.7 11.4 8.2 7.5 1.4%.% Famur neutralnie 3.8 * * 1 829.7 5% 82% 22.9 16.6 12.7 13.1 7.9 7.1 1.%.% Bumech kupuj 17.5 23. 31% 92.9-3% 21% 13.7 11.8 8.4 7.7 5.8 5. 16.2%.% Arctic Paper neutralnie 9.7 13.1 35% 537.4-18% -28% - 4.8 4.3 9.9 3.7 3.4 -.1%.% Mondi neutralnie 89.5 * * 4 475. 9% 35% 22.4 13.4 12.8 11.9 9. 9. 15.5%.% Forte redukuj 12. 1.4-13% 285. 9% -24% 9.5 14.4 17.5 8.6 9.1 9.8 9.8%.% Paged neutralnie 14.99 15.4 3% 121.4 7% -38% 1.7 2.6 18.4 1.3 7.7 7.4 7.4%.% Ergis Eurofilms akumuluj 3.3 3.79 25% 119.5-8% -13% 1.1 9.7 8.6 6. 5.7 5.5 11.1%.% Impel kupuj 34.6 37.6 9% 42.4-7% 13% 8.9 12.2 11.9 5.4 6.4 6.1 15.3% 5.8% Mirbud Millennium Dom Maklerski akumuluj S.A. 4.2 5.28 31% 31.5 % 39% 11.3 9.4 8.1 9. 6.2 5.5 14.7%.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, **-na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 21 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny +22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Michał Buczyński +22 598 26 58 michal.buczynski@millenniumdm.pl telekomunikacja, przemysł chemiczny Arkadiusz Szumilak +22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl paliwa i surowce, przemysł metalowy Marek Przytuła +22 598 26 68 marek.przytula@millenniumdm.pl Adam Kaptur +48 22 598 26 59 adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal +48 22 598 26 5 franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta +22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel energetyka, papier i drewno budownictwo i deweloperzy Jarosław Ołdakowski +22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Łukasz WÄjcik +22 598 26 26 lukasz.wojcik@millenniumdm.pl Paulina Rudolf +22 598 26 9 paulina.rudolf@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +22 898 32 2 Tel. +22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ferro, Internet Group, Millennium od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 9.95% akcji spçłki Graal S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.