PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW. 2013 R. PAŹDZIERNIK 2013 R.
Grupa GPW w III kw. 2013 r. Wzmacnianie międzynarodowej pozycji GPW Zakup udziałów w Aquis Exchange Kontynuacja rozmów z CEESEG Debiut pierwszej chińskiej spółki na GPW Rozwój organiczny Rozwój oferty produktowej Nowe usługi kolokacja TGE obligo gazowe katalizatorem rozwoju rynku gazu Rozwój oferty OTC dla rynku energii (InfoEngine) Działania nakierowane na poprawę płynności na rynku finansowym Dywersyfikacja przychodów i dyscyplina kosztowa Wyniki finansowe Grupy GPW (mln zł) Akcje GPW na Giełdzie 2 Q3 2013 zmiana kdk zmiana rdr Przychody ze sprzedaży 69 000 6,9% 5,1% Koszty operacyjne 40 241-8,6% 16,9% Zysk operacyjny 28 495 37,8% -9,1% Zysk netto 25 953 52,8% 0,2% EBITDA 1 38 801 23,4% 3,6% 1 EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja Kapitalizacja 1,86 mld zł Stopa zwrotu od początku roku +15,77% Średnia wartość obrotów na sesję w III kw. 2013 r. 2,1 mln zł Free float 64,7% Wskaźnik obrotów 3 31,3% Stopa dywidendy 1,8% Dywidenda wypłacona z zysku za 2012 r. 2 Stan na 25.10.2013 3 Uroczniona wartość obrotów za okres 1.01-25.10.2013 r. do kapitalizacji na 25.10.2013 0,78 zł/akcję -2-
Obroty akcjami na Głównym Rynku Wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku, mld zł Wskaźniki rynkowe Głównego Rynku Transakcje sesyjne Transakcje pakietowe Obroty razem 60,9 58,8 52,5 47,8 7,3 2,5 45,2 45,4 71,1 61,1 61,6 15,4 5,0 8,0 55,7 56,1 53,5 45 36,8 53,2 54,1 54,9 47 47 47 46 35,1 40,2 41,3 37,5 Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) 1 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotów razem wzrosła w III kw. 2013 r. o 0,8% wobec II kw. 2013 r. oraz o 17,3% wobec III kw. 2012 r. Średnia dzienna wartość transakcji sesyjnych wyniosła 947,4 mln zł w III kw. 2013 r. wobec 1017,7 mln zł w II kw. 2013 r. oraz 820,2 mln zł w III kw. 2012 r. Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku dla transakcji sesyjnych w I III kw. 2013 r. wyniosła 2,37 p.b. 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE -3-
Nowa jakość na GPW WIG30 23 września 2013 r. GPW rozpoczęła publikację indeksu WIG30 WIG30 odzwierciedla jakościową zmianę jaka zaszła na polskim rynku kapitałowym w ciągu ostatnich 20 lat Cel: podniesienie płynności spółek z portfela indeksu, zmniejszenie koncentracji obrotów na obecnych największych 20 spółkach, wzrost atrakcyjności rynku akcji, a w przyszłości również ożywienie na rynku instrumentów pochodnych. Kolokacja Dla klientów wykorzystujących automatyczne systemy handlu, którzy będą chcieli zagwarantować sobie najszybszy dostęp do rynków GPW w celu przesyłania zleceń i odbioru danych rynkowych Możliwość umieszczenia infrastruktury w ośrodku GPW Minimalizacja opóźnienia z systemem GPW High volume provider (HVP) Możliwość handlu na rynku kasowym i terminowym po atrakcyjnych stawkach po spełnieniu określonych warunków dla wartości obrotu lub wolumenów tylko dla klientów działających na własny rachunek -4-
Wzmacnianie pozycji GPW w Europie GPW i Aquis Exchange Ltd.: Sierpień 2013 zawarcie umowy objęcia akcji W ramach umowy: GPW nabywa akcje uprawniające do 30% głosów na walnym zgromadzeniu Aquis Exchange GPW powołała Adama Maciejewskiego i Pawła Czuprynę w skład Board of Directors Aquis Exchange Wartość transakcji GBP 5 mln finansowana ze środków własnych Aquis Exchange Ltd: Spółka z siedzibą w Wielkiej Brytanii, utworzona w październiku 2012 r. Planuje rozpocząć działalność po otrzymaniu zgody brytyjskiego regulatora na organizowanie paneuropejskiego rynku obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami z 14 europejskich rynków GPW Rynki, na których Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami Rynki, na których CEESEG prowadzi działalność Udział obrotu akcjami w Europie na poszczególnych platformach (lit & dark pool) styczeń wrzesień 2013 20% 17,3% 15% 10% 5% 12,5% 11,9% 9,9% 7,4% 7,1% 6,7% 4,7% 4,6% 4,2% 3,7% 0% Chi-X Europe Xetra LSE ENX Paris Turquoise Borsa Italiana SIX Swiss BATS Bolsa de Madrid ENX Amsterdam Stockholm OMX Źródło: Thomson Reuters -5-
70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% GPW na tle rynków europejskich Dynamika wartości obrotów na giełdach europejskich, European Exchanges CEE region I-III kw. 2013 do I-III kw. 2012 1-2,0% 9,7% Wartość obrotów akcjami na GPW w pierwszych dziewięciu miesiącach 2013 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2012 r. wzrosła o 16,1% rdr Bulgarian SE Irish SE Malta SE Athens Exchange Borsa Istanbul Boerse Stuttgart Warsaw SE SIX Swiss Equiduct CEESEG - Vienna Luxembourg SE CEESEG - Ljubljana NASDAQ OMX Nordic NYSE Euronext Deutsche Börse London SE BATS Chi-X Europe 2 BME (Spanish Exchanges) CEESEG - Budapest Bucharest SE Oslo Børs Bratislava SE CEESEG - Prague Cyprus SE -85% -1% -2% -2% -4% -6% -8% -11% -12% -25% -31% -35% 44% 41% 35% 33% 28% 16% 11% 7% 3% 1% 1% 1 Źródło: FESE; obroty sesyjne w euro 2 Od 20.05.2013 r. BATS Chi-X Europe funkcjonuje w Europie jako giełda licencjonowana 202% mld EUR 30 25 20 15 10 5 0 W tym czasie wartość obrotów w regionie CEE wzrosła o 9,7%, podczas gdy wartość obrotów na wszystkich europejskich giełdach spadła o 2,0% Udział GPW w wartości obrotu akcjami w regionie CEE 3 wyniósł od początku roku 59,3% Udział GPW w obrotach akcjami w regionie CEE 3 56,9% 40,7% 55,2% 42,5% 59,4% 60,1% 38,1% 36,6% 3 dotyczy: GPW, Grupy CEESEG, giełdy bułgarskiej, rumuńskiej i słowackiej, źródło: FESE 58,4% 38,9% 2,4% 2,3% 2,5% 3,3% 2,7% Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotu akcjami w regionie Udział GPW Udział CEESEG Udział pozostałych -6-
Obroty na rynku terminowym GPW Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (kwartalnie, mln sztuk) Wzrost wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi o 1,9% w stosunku do II kw. 2013 r. oraz o 25,2% w stosunku do III kw. 2012 r. efektem ożywienia na kontraktach walutowych i opcjach W III kw. 2013 r. kontrakty na WIG20 mają 60,6- procentowy udział w wolumenie instrumentami pochodnymi, a ich udział w wolumenie od początku roku to 64,1% Kontrakty na WIG20 Kontrakty walutowe Opcje Pozostałe 2,74 3,17 3,37 3,43 2,65 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Kontrakty na WIG20 Spadek o 1,2% rdr 2,10 1,91 2,09 2,22 2,08 Inicjatywy na rynku instrumentów pochodnych Mnożnik 20 zł dla kontraktów terminowych na indeks WIG20 wprowadzony we wrześniu 2013 r. 18 października 2013 r. uruchomiony został rynek kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i na indeks WIBOR Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wzrost o 185,6% rdr Kontrakty walutowe 0,95 0,68 0,74 0,33 0,33 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Opcje Wzrost o 23,3% rdr 0,19 0,22 0,19 0,22 0,24 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13-7-
Rynek obligacji nieskarbowych - Catalyst Rozwój rynku nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce (wartość emisji na koniec okresu, mld zł) 15,0 16,6 43,3 44,7 29,1 34,6 30,2% 25,1 19,8 Q3 2012 Q3 2013 Obligacje komunalne Obligacje banków Obligacje przedsiębiorstw Krótkoterminowe papiery dłużne 51,2% Wartość nieskarbowych papierów dłużnych notowanych na Catalyst 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Catalyst (instrumenty nieskarbowe) 97 208 325 361 381 407 35 11 22 40 52 54 56 59 2009 2010 2011 2012 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Wartość emisji nieskarbowych (mld zł) Liczba notowanych serii 70 60 50 40 30 20 10 0 W ciągu czterech lat funkcjonowania rynku Catalyst, na koniec III kw. 2013 r.: Wartość emisji notowanych na Catalyst wzrosła ponad 10-krotnie do 59,2 mld zł Liczba emisji obligacji nieskarbowych wzrosła ponad 10-krotnie do 407 emisji Źródło: Fitch Polska, GPW -8-
Rynek towarowy Rynek energii W III kw. 2013 r. całkowity wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot i terminowym wyniósł 55,6 TWh (wzrost o 51,3% kdk oraz 67,6% rdr) TWh 28,6 59,7 29,9 31,9 50,2 4,6 5,6 6,0 4,9 5,4 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Transakcje terminowe Transakcje spot Rynek gazu KNF zatwierdziła Regulamin Towarowej Giełdy Energii umożliwiający bezpośredni udział zainteresowanych przedsiębiorstw w rynku gazu od 1 listopada br. Całkowity wolumen obrotu gazem wyniósł od początku 2013 roku: 686,69 GWh Od 11 września 2013 r. funkcjonuje obligo giełdowe na gaz wprowadzony do systemu przesyłowego: 30% w 2013 r. 40% w 2014 r. 55% w 2015 r. Świadectwa pochodzenia W III kw. 2013 r. obrót świadectwami pochodzenia wyniósł 5,8 TWh, co oznacza wzrost o 46,1% kdk i spadek o 49,9% rdr Od 4 listopada br. TGE wprowadza do obrotu prawa majątkowe wynikające ze swiadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty) TWh 16,6 11,6 10 4,9 7,3 6,5 23,7 13,8 34,2 4,0 4,9 5,8 7,3 0,1 0,0 Rynek OTC 15 października 2013 r. uruchomiona InfoEngine OTC platforma obrotu towarami w segmencie OTC Elektroniczny system kojarzenia ofert na platformie TradePort Uzupełnienie oferty Grupy GPW na rynku towarowym Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obrót Wystawione prawa Umorzone prawa -9-
Dane finansowe Grupy GPW -10-
Podstawowe dane finansowe Grupy GPW Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) EBITDA 1 (mln zł) 5,1% 0,2% 3,6% 65,7 74,1 79,4 64,6 69,0 25,9 20,1 42,1 17,0 26,0 37,4 32,0 51,4 31,4 38,8 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Zysk z działalności operacyjnej w III kw. 2013 r.: 28,5 mln zł (+37,8% kdk); zysk netto: 26,0 mln zł (+52,8% kdk) Wzrost przychodów ze sprzedaży w III kw. 2013 r. o 6,9% kdk, a w ciągu 9 pierwszych miesięcy 2013 r. wzrost przychodów o 6,6% rdr W okresie I-III kw. 2013 r. zysk netto Grupy wyniósł 85,0 mln zł, a EBITDA wyniosła 121,6 mln zł 1 EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -11-
Przychody z rynku finansowego tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk Przychody z działalności operacyjnej 69 000 65 663 5,1% 64 557 6,9% Rynek finansowy 49 507 49 862-0,7% 51 701-4,2% Obsługa obrotu, w tym: 35 732 35 837-0,3% 37 543-4,8% Akcje 26 094 23 738 9,9% 26 946-3,2% Instrumenty pochodne 5 451 6 278-13,2% 5 624-3,1% Obligacje 2 764 4 132-33,1% 3 486-20,7% Inne 1 1 424 1 689-15,7% 1 487-4,2% Obsługa emitentów 5 248 5 193 1,1% 5 588-6,1% Sprzedaż informacji 8 527 8 832-3,5% 8 570-0,5% Rynek towarowy 18 710 14 789 26,5% 12 307 52,0% Struktura przychodów na rynku finansowym (mln zł) W III kw. 2013 r. przychody na rynku finansowym spadły o 4,2% kdk oraz o 0,7% rdr Przychody z obrotu akcjami spadły w III kw. 2013 r. o 3,2% kdk i wzrosły o 9,9% rdr W okresie I III kw. 2013 r. przychody na rynku finansowym wyniosły 153,7 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% rdr Przychody z tytułu obsługi obrotu akcjami w okresie I III kw. 2013 r. wyniosły 80,9 mln zł, czyli wzrosły o 5,6% rdr 52,5 49,9 50,0 51,7 49,5 8,6 8,8 8,9 8,6 8,5 5,7 5,2 5,5 5,6 5,2 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji -12-
Przychody z rynku towarowego tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk Przychody z działalności operacyjnej 69 000 65 663 5,1% 64 557 6,9% Rynek finansowy 49 507 49 862-0,7% 51 701-4,2% Rynek towarowy 18 710 14 789 26,5% 12 307 52,0% Obsługa obrotu: 10 743 7 237 48,5% 6 501 65,3% Energia elektryczna 4 100 2 816 45,6% 2 634 55,7% Gaz ziemny 10 - - 15-33,3% Prawa majątkowe 4 968 2 720 82,6% 2 165 129,5% Inne 1 665 1 701-2,1% 1 687-1,3% RŚP 2 735 4 428-38,2% 1 977 38,3% Rozliczenia transakcji 5 232 3 124 67,5% 3 829 36,6% Struktura przychodów na rynku towarowym (mln zł) Wzrost przychodów z rynku towarowego o 52,0% kdk i o 26,5% rdr 23,9 26,1 Wysokie wolumeny na rynku terminowym w III kw. 2013 r. przełożyły się na wzrost przychodów z obsługi obrotu energią elektryczną Przychody Grupy TGE w okresie I III kw. 2013 r. wyniosły 56,3 mln zł 14,8 3,1 4,4 7,2 6,3 6,7 4,0 7,9 13,2 11,9 12,3 3,8 2,0 6,5 18,7 5,2 2,7 10,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obsługa obrotu RŚP Rozliczenia transakcji -13-
Struktura przychodów Grupy GPW Rynek towarowy stanowi 26,8% przychodów Grupy, a rynek finansowy stanowi 72,2% przychodów Grupy w okresie I - III kw. 2013 r. Struktura przychodów ze sprzedaży, I-III kw. 2013 1,0% Rozliczenia transakcji 38,0% 7,2% 5,9% 6,7% 4,6% 2,4% Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Obrót energią elektryczną Inne opłaty od uczestników rynku tow. w tym obrót gazem Sprzedaż informacji Obsługa emitentów 12,1% Instrumenty dłużne Inne opłaty od uczestników rynku fin. 1 7,7% 2,1% 4,5% 7,8% Instrumenty pochodne Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Pozostałe przychody 1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego -14-
Dyscyplina kosztowa w III kw. 2013 r. Koszty działalności operacyjnej (mln zł) Struktura kosztów tys. zł Q3 2013 Q3 2012 rdr Q2 2013 kdk Koszty 40 241 34 438 16,9% 44 030-8,6% Amortyzacja 6 921 4 096 69,0% 7 922-12,6% Koszty osobowe 14 226 14 905-4,5% 17 919-20,6% Czynsz 2 661 2 129 25,0% 2 690-1,1% Podatki 5 441 4 816 13,0% 4 879 11,5% w tym KNF (GPW) 4 578 4 469 2,4% 4 358 5,1% Usługi obce 9 191 6 664 37,9% 7 786 18,1% Pozostałe 1 800 1 830-1,6% 2 834-36,5% 6% 15% 19% I -III kw. 2013 13% 41% 7% Amortyzacja Koszty osobowe Czynsz Podatki i opłaty Usługi obce Pozostałe W III kw. 2013 r. koszty operacyjne spadły o 8,6% względem II kw. 2013 r. Wydłużony okres amortyzacji wartości niematerialnych UTP z 8 do 12 lat, co przekłada się na 1 mln zł niższych kosztów na kwartał od III kw. 2013 roku Rozwiązanie rezerwy związanej z zakazem konkurencji obniżyło koszty osobowe, a zmiana systemu motywacyjnego pracowników spowodowała niższą rezerwę na nagrody pracowników (1,9 mln zł) Cost/income ratio 1 na poziomie 42,4% w okresie I-III kw. 2013 r., wobec 43,6% w całym 2012 r. Zaliczka GPW na KNF w IV kw. 2013 r.: 4,2 mln zł 1 Wskaźnik kosztów do przychodów liczony bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW Koszty operacyjne w poszczególnych kwartalach (mln zł) 44,0 39,7 34,4 36,8 40,2 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13-15-
Wskaźniki i rentowność Stopa zwrotu z kapitałów własnych ROE 1 Marża zysku operacyjnego Marża EBITDA 2 21,4% 18,9% 18,3% 47,7% 32,0% 41,3% 57,0% 48,7% 56,2% Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q3 13 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Wskaźnik C/Z oszacowany na podstawie prognoz zysków za 2013 3 17,0 Średnia 3 19,9 1 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 2 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 3 Źródło: Bloomberg, stan na dzień 25.10.2013, średnia dla wskaźnika C/Z nie zawiera wskaźnika dla Dubai Exchange -16-
Bilans Grupy GPW Bilans Grupy GPW w tys. zł 30.09.2013 30.06.2013 31.12.2012 30.09.2012 Aktywa trwałe, w tym: 574 749 568 880 512 004 518 215 Rzeczowe aktywa trwałe 120 622 128 000 133 115 133 864 Wartości niematerialne 272 388 268 372 209 545 214 487 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 156 694 154 050 151 213 149 456 Aktywa obrotowe, w tym: 445 915 506 026 447 020 415 847 Należności handlowe oraz pozostałe należności 44 754 40 555 62 929 64 073 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 586 428 118 586 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 395 229 460 897 378 883 349 285 Aktywa razem 1 020 664 1 074 906 959 024 934 062 Kapitał własny 609 024 584 102 555 890 537 534 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 248 234 247 950 247 842 250 313 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 502 243 387 243 157 245 000 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 163 406 242 855 155 292 146 215 Zobowiązania handlowe 5 402 3 518 4 284-6 108 Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych 969 298 2 549 1 487 Pozostałe zobowiązania i rezerwy 144 191 227 042 135 885 128 303 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 12 844 11 997 12 574 10 317 Pasywa razem 1 020 664 1 074 906 959 024 934 062 Wzrost poziomu wartości niematerialnych efektem wdrożenia systemu UTP Kategoria środki pieniężne zawiera kwotę 124,6 mln zł, stanowiącą aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania); w pasywach odzwierciedlona w pozostałych zobowiązaniach Spadek wartości środków pieniężnych w III kw. 2013 r. to efekt wypłaty dywidendy przez GPW oraz zakupy udziałów w Aquis Exchange Zobowiązania długoterminowe Grupy GPW to głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji Spadek zobowiązań krótkoterminowych w III kw. 2013 r. to przede wszystkim skutek wypłaty dywidendy i spadku zobowiązań w systemie gwarantowania rozliczeń IRGiT -17-
Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel. +48 22 537 72 50 ir@gpw.pl http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. +48 22 628 32 32 gpw@gpw.pl www.gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -18-
Załącznik do prezentacji dane finansowe -19-
Skonsolidowany rachunek zysków i strat dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Przychody ze sprzedaży 69 000 64 557 79 358 74 114 65 663 70 110 63 938 273 825 Rynek finansowy 49 507 51 701 52 519 49 983 49 862 51 341 56 958 208 144 Obsługa obrotu 35 732 37 543 38 182 35 534 35 837 36 504 42 237 150 112 Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 26 094 26 946 27 843 24 590 23 738 23 462 29 376 101 166 Instrumenty pochodne 5 451 5 624 5 343 5 708 6 278 7 703 7 255 26 944 Inne opłaty od uczestników rynku 1 375 1 440 1 517 1 716 1 654 1 730 1 773 6 873 Instrumenty dłużne 2 764 3 486 3 437 3 485 4 132 3 566 3 777 14 960 Inne instrumenty rynku kasowego 49 47 43 34 35 43 56 168 Obsługa emitentów 5 248 5 588 5 737 5 516 5 193 5 541 5 289 21 539 Opłaty za notowanie 4 269 4 376 4 330 4 095 4 062 4 123 4 240 16 520 Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty 979 1 212 1 408 1 421 1 131 1 418 1 049 5 019 Sprzedaż informacji 8 527 8 570 8 599 8 933 8 832 9 296 9 432 36 493 Rynek towarowy 18 710 12 307 26 130 23 910 14 789 17 812 6 135 62 646 Obsługa obrotu 10 743 6 501 11 888 13 165 7 237 7 083 2 679 30 164 Obrót energią elektryczną 4 100 2 634 3 075 5 303 2 816 2 274 736 11 129 Rynek kasowy 573 446 881 778 796 814 392 2 780 Rynek terminowy 3 527 2 188 2 194 4 525 2 020 1 460 344 8 349 Obrót gazem 10 15 7 0 0 0 0 0 Rynek kasowy 4 8 3 0 0 0 0 0 Rynek terminowy 6 7 4 0 0 0 0 0 Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia 4 968 2 165 7 170 4 759 2 720 3 138 1 204 11 821 Inne opłaty od uczestników rynku 1 665 1 687 1 636 3 103 1 701 1 671 739 7 214 Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia 2 735 1 977 7 897 4 038 4 428 6 017 2 066 16 549 Rozliczenia transakcji 5 232 3 829 6 345 6 707 3 124 4 712 1 390 15 933 Pozostałe przychody 783 549 709 221 1 012 957 845 3 035 Koszty działalności operacyjnej 40 241 44 030 36 845 39 717 34 438 39 326 35 009 148 490 Amortyzacja 6 921 7 922 3 676 4 203 4 096 4 292 3 973 16 564 Koszty osobowe 11 596 14 450 14 168 13 304 11 985 12 126 10 399 47 814 Inne koszty osobowe 2 631 3 469 3 019 3 018 2 918 2 971 3 181 12 088 Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne 2 661 2 690 2 544 3 022 2 129 2 492 2 262 9 905 Podatki i opłaty 5 441 4 879 4 838 3 963 4 816 5 470 5 203 19 452 w tym: KNF 4 578 4 358 4 356 2 585 4 469 4 885 4 885 16 823 Usługi obce 9 191 7 786 6 544 9 327 6 664 9 633 8 094 33 718 Pozostałe koszty operacyjne 1 800 2 834 2 056 2 881 1 830 2 342 1 897 8 950 Pozostałe przychody 252 232 1 266 1 959 209 1 589 6 748 10 505 Pozostałe koszty 516 82 729 9 458 99 999 27 10 583 Zysk z działalności operacyjnej 28 495 20 677 43 051 26 898 31 335 31 374 35 650 125 257 Przychody finansowe 2 200 2 790 4 225 3 180 3 221 3 788 3 885 14 074 Koszty finansowe 2 561 3 520 3 344 4 483 4 463 4 099 4 755 17 800 Saldo na przychodach i kosztach finansowych -361-730 881-1 304-1 242-311 -870-3 727 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 3 385 2 846 4 649 915 2 013 1 738 4 577 9 243 Zysk przed opodatkowaniem 31 519 22 792 48 581 26 510 32 106 32 801 39 357 130 774 Podatek dochodowy 5 566 5 808 6 520 6 434 6 193 6 075 5 842 24 544 Zysk netto okresu 25 953 16 984 42 061 20 076 25 913 26 726 33 515 106 230-20-
Usługi obce, wskaźniki finansowe dane w tys. zł Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia skonsolidowane, zgodne z MSSF 2012 2011 Usługi obce 33 718 36 235 Utrzymanie majątku trwałego i remonty 12 033 11 914 Reklama 5 334 6 897 Łącza transmisji danych 4 813 6 543 Doradztwo oraz usługi audytorskie 1 936 2 446 Ogłoszenia prasowe 37 31 Szkolenia 787 1 046 Ochrona 1 188 1 005 Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe 1 334 500 Serwisy informacyjne 646 366 Sprzątanie 385 391 Obsługa prawna i tłumaczenia 1 048 664 Modyfikacja oprogramowania 45 244 Pozostałe 4 134 4 186 PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Q1 2012 2012 Zysk z działalności operacyjnej 28 495 20 677 43 051 26 898 31 335 31 374 35 650 125 257 EBITDA* 38 801 31 445 51 376 32 016 37 444 37 404 44 200 151 064 Rentowność EBITDA** (%) 56,2% 48,7% 64,7% 43,2% 57,0% 53,4% 69,1% 55,2% Rentowność działalności operacyjnej*** (%) 41,3% 32,0% 54,2% 36,3% 47,7% 44,7% 55,8% 45,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE)**** (%) 18,3% 18,9% 19,8% 19,7% 21,4% 24,9% 23,0% 19,7% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego ***** (5) 40,4% 42,8% 41,1% 43,9% 46,8% 51,9% 46,7% 44,0% 1) EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja. 2) Rentowność EBITDA oznacza wynik EBITDA podzielony przez przychody ze sprzedaży. 3) Rentowność działalności operacyjnej oznacza zysk z działalności operacyjnej podzielony przez przychody ze sprzedaży. 4) Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 5) Zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego/kapitały własne -21-
Bilans - aktywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Aktywa trwałe 574 749 568 880 579 151 512 004 518 215 516 251 513 308 512 004 Rzeczowe aktywa trwałe 120 622 128 000 131 182 133 115 133 864 134 649 129 332 133 115 Wartości niematerialne 272 388 268 372 271 026 209 545 214 487 213 593 209 888 209 545 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 156 694 154 050 155 071 151 213 149 456 147 045 152 537 151 213 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 645 3 897 7 096 3 155 4 306 4 847 5 177 3 155 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 20 982 11 010 11 141 11 183 11 002 10 910 11 004 11 183 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0 Rozliczenia międzyokresowe 3 418 3 551 3 635 3 793 5 100 5 207 5 370 3 793 Aktywa obrotowe 445 915 506 026 473 336 447 020 415 847 499 153 477 713 447 020 Zapasy 180 176 266 253 325 278 266 253 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 5 166 3 970 2 511 4 837 1 578 111 0 4 837 Należności handlowe oraz pozostałe należności 44 754 40 555 50 194 62 929 64 073 95 618 79 434 62 929 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 586 428 272 118 586 58 254 57 389 118 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0 0 0 0 0 0 0 0 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 395 229 460 897 420 093 378 883 349 285 344 892 340 624 378 883 Aktywa razem 1 020 664 1 074 906 1 052 486 959 024 934 062 1 015 404 991 021 959 024-22-
Bilans - pasywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 4Q 2012 3Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 2012 Kapitał własny 609 024 584 102 600 756 555 890 537 534 525 409 560 793 555 890 Kapitał podstawowy 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 Pozostałe kapitały 1 129 1 920 1 806-1 000-2 639-1 459-2 681-1 000 Niepodzielony wynik finansowy 542 825 517 159 533 614 491 647 472 010 455 429 492 202 491 647 Udziały niekontrolujące 1 205 1 158 1 471 1 377 4 298 7 574 7 407 1 377 Zobowiązania długoterminowe 248 234 247 950 247 889 247 842 250 313 250 213 263 322 247 842 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4 283 4 284 4 314 4 305 4 984 4 765 4 540 4 305 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 449 279 289 381 329 448 424 381 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 0 0 15 0 0 0 1 010 0 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 502 243 387 243 272 243 157 245 000 245 000 245 000 243 157 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 0 0 0 12 348 0 Zobowiązania krótkoterminowe 163 406 242 855 203 841 155 292 146 215 239 782 166 906 155 292 Zobowiązania handlowe 5 402 3 518 8 924 4 284 6 108 11 533 16 829 4 284 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 460 364 337 336 356 229 283 336 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 969 298 1 705 2 549 1 487 1 751 7 169 2 549 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 2 377 6 419 3 214 48 3 917 7 917 4 088 48 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 0 0 0 13 1 760 19 332 0 13 Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy oraz pozostałe zobowiązania 140 003 218 905 177 709 134 137 121 260 190 065 132 431 134 137 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 12 844 11 997 10 601 12 574 10 317 7 794 6 106 12 574 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 1 351 1 354 1 351 1 351 1 010 1 161 0 1 351 Pasywa razem 1 020 664 1 074 906 1 052 486 959 024 934 062 1 015 404 991 021 959 024-23-
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dane w tys. zł, zgodne z MSSF 2012 2011 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 126 926 129 986 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 159 334 152 444 Podatek dochodowy zapłacony -32 408-22 458 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -38 167 18 528 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -13 482-20 717 Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych -12 747 178 Nabycie wartości niematerialnych 284-4 579 Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 0-54 201 Nabycie jednostki stowarzyszonej 0 0 Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne -68 729 0 Nabycie udziałów mniejszościowych w Towarowej Giełdzie Energii S.A. -18 001 0 Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 58 004 30 040 Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Odsetki otrzymane 9 420 6 309 Dywidendy otrzymane 7 084 61 517 Pozostałe 0-19 Przepływy pieniężne z działalności finansowej -962 34 971 Wypłata dywidendy -61 002-135 029 Wypłata odsetek -15 656 0 Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 13 0 Wpływy z emisji obligacji 75 683 170 000 Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 87 798 183 485 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 291 085 107 600 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 378 882 291 085-24-
Przychody obsługa obrotu na rynku finansowym Akcje (mln zł) Instr. pochodne (mln zł) Instr. dłużne (mln zł) Inne 1 (mln zł) 29,4 23,5 23,7 24,6 27,8 26,9 26,1 7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 5,6 5,5 3,8 3,6 4,1 3,5 3,4 3,5 2,8 1,8 1,8 1,7 1,8 1,6 1,5 1,4 Obsługa obrotu, rynek finansowy (mln zł) 42,2 36,5 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 1 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13-25-
Przychody obsługa emitentów i sprzedaż informacji Obsługa emitentów (mln zł) Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie, dopuszczenie i inne Razem 5,7 5,5 5,5 5,6 5,3 5,2 5,2 4,2 4,1 4,1 4,1 4,3 4,4 4,3 1,0 1,4 1,1 1,4 1,4 1,2 1,0 Sprzedaż informacji (mln zł) Liczba abonentów (tys.) Serie1 298 297 285 288 281 258 256 9,4 9,3 8,8 8,9 8,6 8,6 8,5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Opłaty roczne od emitentów: Uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku Stabilne źródło przychodów w trakcie roku -26-
Zysk jednostek stowarzyszonych i saldo na działalności finansowej Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%) Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%) 4 577 Razem 4 649 Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł) 0,9 2 846 3 386 3 957 4 420 1 2 013 4 693 1 941 620-203 915 2 898 1 563 3 041 743 450 172 344-44 -52 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12-0,3-0,4-0,7-0,9-1,2-1,3 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 23,2 Zysk netto KDPW przypadający na GPW (mln zł) 10,7 10,2 14,0 15,8 8,2 10,6 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013 1 W Q2/11 udział w zyskach jednostek stow. został zwiększony o 218 tys. zł w wyniku konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy KDPW_CCP w Grupie Kapitałowej KDPW -27-
Opłaty transakcyjne Nowe stawki opłat transakcyjnych od 2013 r. Obniżka opłat transakcyjnych na rynku akcji (Główny Rynek i NewConnect) Niższe opłaty transakcyjne od kontraktów terminowych w day-tradingu Obniżka opłat dla animatorów rynku Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku akcji (pb) 1 2,7 2,6 2,5 2,4 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013 Zmiany w opłatach transakcyjnych, które weszły w życie z początkiem 2013 r. Rodzaj opłaty: Rodzaj transakcji: Transakcje na rachunek: sesyjne pakiet. klientów własny czł. giełdy animatorów Opłata obecna Opłata od 1.1.2013 1. Obniżka opłaty stałej od zrealizowanego zlecenia lub transakcji pakietowej na akcjach, PDA, ETF-ach - na Głównym Rynku i na NewConnect X X X X 1 zł 0,20 zł 2. Obniżka opłaty stałej od zlecenia na akcjach, PDA, ETF-ach, zrealizowanego na Głównym Rynku i na NewConnect w ramach wykonywania zadań animatora rynku X X 0,20 zł (WIG20) 0,10 zł (inne) 0,05 zł 3. Obniżka opłaty od kontraktów terminowych indeksowych (poza day-tradingiem) X X X 1,70 zł 1,60 zł 4. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych w day-tradingu (stawki malejące przy rosnącym wolumenie w day-tradingu) X X 1,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe) 1,50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,15 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) 5. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych na rachunek własny członka giełdy (stawki malejące przy rosnącym wolumenie) X X X 1,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe) 1,50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,15 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) -28-
Załącznik do prezentacji dane rynkowe -29-
Emitenci i debiuty Krajowe NewConnect: liczba debiutów Zagraniczne Główny Rynek liczba spółek i debiutów (długoterminowo) 53 36 41 38 28 25 14 18 20 27 24 15 12 15 8 0 0 1 0 2 1 1 0 1 1 1 1 0 Główny Rynek : liczba debiutów Krajowe Zagraniczne Transfer z NC 11 8 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Liczba spółek Debiuty 284 255 230 216 230 203 36 35 38 9 5 6 351 81 374 379 33 13 400 426 34 38 438 443 19 10 6 1 3 1 2 1 5 4 5 3 2 6 2 4 4 3 2 2 4 3 1 1 1 1 1 1 1 1 3 1 2 3 2-30-
Atrakcyjny rynek dla emitentów Główny Rynek wartość ofert publicznych (mld zł) NewConnect wartość ofert sprzedaży akcji (mln zł) IPO SPO oferty wtórne oferty pierwotne 5,7 520 0,3 2,3 1,1 0,5 0,2 0,2 1,2 0,7 0,6 0,3 0,04 2,9 0,2 0,2 1,2 1,5 0,6 1,2 0,9 42 212 46 44 151 196 168 226 71 86 75 36 45 51 92 72 118 43 19 Główny Rynek liczba spółek krajowe zagraniczne 354 360 361 373 373 381 387 387 390 394 394 394 395 397 398 24 23 23 27 29 35 37 39 39 40 41 43 44 45 45 NewConnect liczba spółek krajowe zagraniczne 390 413 421 428 437 436 344 364 307 255 215 161 182 118 134 2 2 3 3 5 6 7 7 6 7 7 8 8 9 9-31-
Obroty na Głównym Rynku akcji Kwartalna wartość i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł) Transakcje sesyjne Transakcje blokowe Indeks WIG 6,1 45,6 6,9 2,7 53,8 49,6 11,8 3,9 7,3 3,7 57,9 63,9 63,8 67,8 2,6 4,4 55,2 54,9 1,2 7,8 2,5 42,2 45,2 45,4 15,4 5,0 8,0 55,7 56,1 53,5 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 51,7 44 41,0 60,9 58,8 55,1 52,5 49,9 51,1 51,7 49,9 52,4 53,2 54,1 54,9 51,1 48,9 44 44,4 42 44 42,9 39,6 45,1 44 44 42,9 49,5 44,8 43 43 44 43 42,7 33,8 47 45 46 47 47 40,2 36,8 35,1 Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%) 1 41,3 37,5 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE. -32-
Wartość obrotów i liczba transakcji Wartość transakcji sesyjnych (mld zł) Wartość transakcji pakietowych (mld zł) Całkowita wartość obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tys.) 300 268,1 140 250 239,7 234,3 120 200 150 100 50 0 40,3 31,8 40,1 12,5 11,4 12,3 59,8 15,6 98,5 19,8 169,3 45,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013 60,8 165,7 38,2 175,9 51,4 48,4 55,3 202,9 46,4 193,7 49,9 100 80 60 40 20 0-33-
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Rynki akcji ujęcie długoterminowe NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty Kapitalizacja Debiuty 30 25 20 15 10 5 0 Miesięczna wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku GPW 2001 Q3 2013 (mld PLN) 12 10 8 6 4 2 0 1,2 1,4 24 61 2,6 26 5,1 86 172 8,5 11,1 10,8 89 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q3 2013 NewConnect: obroty (mln zł) 36 152 420 581 1847 1955 1303 818 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1-Q3 2013-34-
Rynek instrumentów pochodnych 70 60 50 40 30 20 Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie w I poł. 2013 (mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln szt.) 1 177,3 44,5 4,66 4,07 4,10 3,99 3,66 3,22 3,33 3,25 2,76 3,19 3,17 3,37 3,43 16,4 2,74 2,65 10 5,0 4,3 3,7 1,8 1,0 0,2 0,2 0,1 0 Struktura wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi 1 Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniwig20 Kontrakty na mwig40 5,1% 23,7% 64,1% Q1-Q3 2013 9,96 mln szt. 6,5% 0,1% 0,5% 1 Od 1 maja 2012 r. wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 1000 (poprzednio 10 000). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w I poł. 2013 r. nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów. -35-
Członkowie Giełdy Liczba członków Giełdy Pochodzenie zdalnych członków GPW Remote Local 17 7 10 26 24 25 26 31 26 26 24 25 25 18 17 19 31 29 30 30 33 33 34 33 33 UK: 9 Szwecja: 1 Holandia: 1 Niemcy: 1 Czechy:2 Francja: 2 Austria:1 Węgry: 2 Litwa: 1 Ukraina: 1 Bułgaria:1 Rosja: 3 1 1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 1 Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze -36-
TWh Rynek praw majątkowych (RPM) Miesięczny wolumen obrotu prawami majątkowymi na RPM 18 Fioletowe Czerwone Żółte Zielone 16 14 12 10 8 6 4 2 0-37-
gru-05 mar-06 cze-06 wrz-06 gru-06 mar-07 cze-07 wrz-07 gru-07 mar-08 cze-08 wrz-08 gru-08 mar-09 cze-09 wrz-09 gru-09 mar-10 cze-10 wrz-10 gru-10 mar-11 cze-11 wrz-11 gru-11 mar-12 cze-12 wrz-12 gru-12 mar-13 cze-13 wrz-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - wystawienia Miesięczny wolumen wystawień praw majątkowych w RŚP 9 PMGM-2013_P PMEC-2013_P Fioletowe Żółte Czerwone Zielone 8 7 6 5 4 3 2 1 0-38-
mar-06 cze-06 wrz-06 gru-06 mar-07 cze-07 wrz-07 gru-07 mar-08 cze-08 wrz-08 gru-08 mar-09 cze-09 wrz-09 gru-09 mar-10 cze-10 wrz-10 gru-10 mar-11 cze-11 wrz-11 gru-11 mar-12 cze-12 wrz-12 gru-12 mar-13 cze-13 wrz-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - umorzenia Miesięczny wolumen umorzeń świadectw pochodzenia w RŚP 40 Fioletowe Czerwone Żółte Zielone 35 30 25 20 15 10 5 0-39-
Inwestorzy w obrotach na rynkach GPW Akcje, Główny Rynek (%) Akcje, NewConnect (%) Kontrakty terminowe (%) +6,0 p.p. +15,0 p.p. +6,0 p.p. Zmiana udziału inwestorów zagranicznych Zmiana udziału inwestorów instytucjonalnych Zmiana udziału inwestorów zagranicznych 43 36 47 47 48 49 2 2 2 3 11 6 20 10 10 7 17 21 10 11 14 16 17 16 37 37 36 38 36 34 39 37 34 35 34 37 92 88 87 77 73 72 18 27 19 18 18 14 53 52 50 46 47 50 2008 2009 2010 2011 2012 H1 13 Inwestorzy zagraniczni 2008 2009 2010 2011 2012 H1 13 Inwestorzy instytucjonalni 2008 2009 2010 2011 2012 H1 13 Inwestorzy indywidualni Zdywersyfikowana baza uczestników rynku, ze znacznym udziałem inwestorów indywidualnych Źródło: Ankieta GPW, dane szacunkowe -40-
21,0% 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% 42 36 30 24 18 12 6 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 OFE na rynku akcji 13,6% 16,7% 12,0% 8,8% 8,2 8,0 8,0 9,8 Udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW 11,6 30,0 27,6 28,0 21,5 18,9 20,3 21,7 15,2 6,4% 5,8% 6,0% 6,7% 6,1% 6,8% 6,0% 5,8% 6,8% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 H1 2013 Obroty OFE na GPW (mld zł) Udział OFE w obrotach sesyjnych 300 250 200 150 100 50 0 Portfel inwestycyjny OFE (mld zł) Papiery skarbowe Depozyty i papiery bankowe Pozaskarbowe papiery dłużne Akcje Inne lokaty 0,5% 11,4% 38,5% 5,2% 44,4% Od 2005 r. udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW oscyluje wokół 6%. Rosnący udział OFE w kapitalizacji krajowych spółek i free float (na koniec czerwca b.r. odpowiednio 19,4% i 41,0%) mld zł 50% Aktywa OFE na rynku akcji 150 40% 30% 100 20% 50 10% 0% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Aktywa OFE ulokowane w akcjach krajowych, mld zł Udział akcji krajowych w całkowitych aktywach OFE, % Limit udziału akcji w portfelu OFE, % Źródło: KNF, GPW -41-
Reforma systemu emerytalnego Rządowa propozycja reformy II filaru systemu emerytalnego - otwartych funduszy emerytalnych: Fundusze akcjyjne pozostaną w portfolio OFE Obligacje skarbu państwa z aktywów OFE zostaną przeniesione do ZUS i umorzone Polacy będą mieli możliwość zdecydować czy pozostać w OFE czy przenieść się do ZUS Na 10 lat przed osiągnięciem przez ubezpieczonego wieku emerytalnego środki, które zgromadzi w OFE, zaczną być przenoszone na subkonto w ZUS co rok jedna dziesiąta Zmiany systemu emertalnego wejdą w życie w połowie 2014 roku Zniesione zostaną tzw. benchmarki wewnętrzne i limity inwestycyjne, a także zostaną obniżone opłaty za zarządzanie i prowizje Wskaźnik aktywności poszczególnych grup inwestorów na GPW 1 Rok OFE TFI Inwestorzy Inwestorzy indywidualni zagraniczni 2006 30% 65% 160% 29% 2007 30% 50% 111% 35% 2008 28% 56% 61% 42% 2009 26% 74% 131% 50% 2010 21% 67% 86% 53% 2011 19% 69% 97% 57% 2012 13% 61% 86% 45% 1 Wyliczenia GPW (na podstawie danych GPW, KNF, NBP) Wskaźnik aktywności policzony jako: wartość obrotów sesyjnych danej grupy (kupno i sprzedaż)/ 2 /średni stan portfela Free float GPW Udział OFE w free float Udział OFE w free float -42-
Grupa GPW i struktura akcjonariatu GPW Grupa Kapitałowa GPW Struktura akcjonariatu (wg liczby akcji) 64,72% 35,0% Spółki zależne 0,28% Towarowa Giełda Energii Giełda towarowa oraz rozliczenia poprzez IRGiT BondSpot Prowadzi obrót obligacjami WSEInfoEngine Usługi transmisji danych i teleinformatyki IRK WSE Research Edukacja ekonomiczna WSE Commodities Skarb Państwa - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela Struktura akcjonariatu (wg liczby głosów) Spółki stowarzyszone KDPW Usługi depozytowe i rozliczeniowe Centrum Giełdowe Zarządza budynkiem GPW 47,84% 0,42% 51,74% 1 Akcje serii A (akcje imienne) w posiadaniu Skarbu Państwa, firm inwestycyjnych, banków i innych akcjonariuszy są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu -43-
Zmiana mnożnika i nowe indeksy W dniu 23 września 2013 r. GPW planuje wprowadzić do obrotu giełdowego kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł Kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł zastąpią obecnie notowane kontrakty z mnożnikiem 10 zł, będą równolegle notowane i publikowane do czerwca 2014 roku i wyliczane do grudnia 2015 roku Analogicznie równolegle będą notowane kontrakty z mnożnikiem 20 zł i 10 zł dla pozostałych indeksów Harmonogram wprowadzania nowych indeksów -44-
Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel. +48 22 537 72 50 ir@gpw.pl http://www.gpw.pl/relacje_inwestorskie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. +48 22 628 32 32 gpw@gpw.pl www.gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -45-