Skonsolidowane wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 30 kwietnia 2019 1
Podsumowanie..... 3 Otoczenie makroekonomiczne... 6 Segment wydobywczy.. 10 Segment produkcji i handlu......15 Skonsolidowane wyniki finansowe... 19 Wyniki finansowe za 1kw 2019 2
Podsumowanie Wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 3
Podsumowanie 1kw 2019 w skrócie o LIFO EBITDA (1) na poziomie 632mln PLN, 17% wzrost r/r, osiągnięty dzięki wzrostowi w segmencie produkcji i handlu oraz utrzymaniu wyniku w segmencie wydobywczym pomimo spadkowi cen węglowodorów o Doskonałość operacyjna potwierdzona pełnym wykorzystaniem mocy rafineryjnych w warunkach korzystnego otoczenia makro o Utrzymanie dyscypliny bilansowej dług netto/ebitda wg LIFO (1) na poziomie 0,9x, wzrost z 0,6x kw/kw z uwagi na wdrożenie standardu MSSF 16, które spowodowało wzrost zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (1) Z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych 4
Wstęp 1 kwartał 2019 876 EBITDA LIFO (1) mln zł Produkcja i handel przerób ropy naftowej tys. ton 540 609 632 +17% 2 560 2 775 2 611 324 433 205 261 206 segment produkcji i handlu segment wydobywczy 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 Net debt / EBITDA LIFO (2) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) 0.8x 0.1x 0.6x 0.1x 0.9x 0.4x mln zł wpływ zobowiazań z tyt leasingu boe/d 21 931 20 536 20 512 2017 2018 31 Mar 2019 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) bez zdarzeń jednorazowych (3) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 5
Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 6
Otoczenie makroekonomiczne Otoczenie makroekonomiczne (1) vs założenia strategiczne (2) Brent DTD Cracki produktowe -5% USD/bbl USD/tonę 175 66 63 68-61% Benzyna 2019 strategia 1kw 2019 2019 strategia 1kw 2019 117 122 +4% 0% Gaz ziemny USD/boe Diesel 35 35 2019 strategia 1kw 2019 Ciężki olej opałowy -101 +49% 2019 strategia 1kw 2019-199 (1) Źródło : Refinitiv (2) Przyjęte w strategii założenia dla 2019 roku 7
Otoczenie makroekonomiczne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (średni) (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) 3,83 3,63 3,60 3,58 3,70 3,77 3,79 mln m 3 5,0 5,3 5,0 4,6 5,1 5,4 5,1 4,9 3,40 2kw 17 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw 17 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) mln m 3 4,2% 5,4% 5,0% 5,3% 5,1% 5,1% 4,9% 4,2% 1,5 1,5 1,5 1,4 1,6 1,6 1,5 1,4 2kw 17 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 2kw 17 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 1kw 19 (1) Źródło : Narodowy Bank Polski; 1 kw 2019 średnia z prognoz Bank Pekao S.A oraz Credit Agricole (2) Źródło : Główny Urząd Statystyczny; prognoza dla 1kw 2019 (3) Źródło : Polska Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 8
Otoczenie makroekonomiczne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny (1) USD Cracki produktowe (2) USD/t 75 75 67 68 61 50 52 45 38 41 47 47 27 30 2kw 17 3kw 17 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 4kw 18 63 35 1kw 19 152 79-98 2kw 17 165 98-100 3kw 17 163 146 127 134 93 100 101 95-131 -154-146 -165 4kw 17 1kw 18 2kw 18 3kw 18 138 122 86 68-117 -101 4kw 18 1kw 19 Brent DTD (USD/bbl) nat gas NBP (USD/boe) diesel benzyna ciężki olej opałowy (1) Źródło : National Balancing Point (2) Źródło : Refinitiv 9
Segment wydobywczy Wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 10
Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne 1 kwartał 2019 B8 Morze Bałtyckie Sleipner Morze Północne AB Geonafta Litwa Rezerwy (1) Produkcja (2) 35,6 mmboe 3,3 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 13,7 mmboe 12,3 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 2,9 mmboe 0,7 kboe/d B3 Morze Bałtyckie Heimdal Morze Północne Rezerwy (1) Produkcja (2) 13,5 mmboe 1,7 kboe/d Rezerwy (1) Produkcja (2) 1,2 mmboe 2,5 kboe/d Koszty wydobycia Polska : 36 USD/boe (3) Koszty wydobycia Norwegia : 12 USD/boe (3) Koszty wydobycia Litwa : 17 USD/boe (3) (1) Rezerwy 2P stan na 31.03.2019 (2) Średnia dzienna produkcja w 1 kwartał 2019 (3) Średni koszt wydobycia za 2018 rok 11
Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia Wydobycie w ujęciu kwartalnym boe/d mln boe Wydobycie w 2018 roku 21 931 9 459-6% 20 536 20 512 8 739 8 908 2.0 0.1 0.4-6% 1.8 0.1 0.4 1.8 0.1 0.4 12 472 11 797 11 605 1.5 1.4 1.3 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 ropa naftowa gaz ziemny Norwegia Polska Litwa 12
Segment wydobywczy Rezerwy 2P w porównaniu do 31 grudnia 2018 Rezerwy 2P mln boe 89.8-1.3 Litwa 2.9-0.4-0.1 88.0 2.9 Polska 49.6 49.1 Norwegia 37.3 36.0 31 Gru 2018 Produkcja Norwegia Produkcja Polska Produkcja Litwa 31 Mar 2019 13
Segment wydobywczy Kwartalne wyniki operacyjne 1 kwartał 2018 4 kwartał 2018 1 kwartał 2019 mln PLN 633-56 205-373 205 206-59 146-53 153 EBITDA 1kw 18 Amortyzacja EBIT 1kw 18 EBITDA 4kw 18 Amortyzacja (1) Zdarzenia jednorazowe Oczyszczony EBIT 4kw 18 EBITDA 1kw 19 Amortyzacja EBIT 1kw 19 (1) Saldo odpisów na aktywach, zawierające odwrócenie odpisu związanego ze złożem YME i odszkodowanie od SBM Offshore za wadliwą platformę wydobywczą 14
Segment produkcji i handlu Wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 15 15
Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tys. ton 2 535 409 2 244 416 2 536 2 677 2 584 417 431 405 2 385 397 1 584 1 380 1 558 1 702 1 623 1 480 542 448 561 545 556 508 4kw 2017 1kw 2018 2kw 2018 3kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 (1) benzyny średnie destylaty produkty ciężkie (2) (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 16
Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 1kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 mln PLN 609 133-175 84 324 167 41 15 433 415 309 377 26 Detal 52 Detal 64 Detal EBITDA 1kw 18 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe Oczyszczona EBITDA LIFO 1kw 18 EBITDA 4kw 18 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe Oczyszczona EBITDA LIFO 4kw 18 EBITDA 1kw 19 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe Oczyszczona EBITDA LIFO 1kw 19-13 6 33 21-10 84 w tym: 91 133 w tym: 53 26 15 w tym: 25 zdarzenie jednorazowe 1 kw 2018 księgowy efekt "zaległych warst ropy" saldo na odpisach wg LIFO różnice kursowe zdarzenia jednorazowe 4kw 2018 rezerwa podatkowa Rezerwa na pokrycie niedoborów CO2 odpisy na aktywach saldo odpisów na zapasach wg. LIFO zdarzenie jednorazowe 1 kw 2019 różnice kursowe saldo na odpisach wg LIFO 17
Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/baryłkę) 8.40 7.14 5.58 8.90 8.57 6.56 7.07 6.20 6.38 5.60 7.40 7.29 7.60 7.47 6.42 8.47 5.80 6.98 LOTOS PKN Orlen ERMI (2) 4.83 5.55 4.60 4.05 4.61 4.49 2kw 2017 3kw 2017 4kw 2017 1kw 2018 2kw 2018 3kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 1) Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO notowania ropy Brent Brent/Ural dyferencjał zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii) 2) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę modelową po odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 18
Skonsolidowane wyniki finansowe Wyniki finansowe za 1 kwartał 2019 roku 19
Skonsolidowane wyniki finansowe Kwartalne wyniki finansowe 1kw 2018 1kw 2019 mln PLN 632 540 213 17% -175 84 183 321 41 15 448 362 173 EBIT 1kw 2018 efekt LIFO Zdarzenia Amortyzacja oczyszcona jednorazowe EBITDA LIFO -13 6 1kw 2018 zysk netto 1kw 2018 EBIT 1kw 2019 efekt LIFO Zdarzenia jednorazowe Amortyzacja -10 oczyszczona EBITDA LIFO 1kw 2019 zysk netto 1kw 2019 84 w tym: 91 15 w tym: 25 zdarzenie jednorazowe 1 kw 2018 księgowy efekt "zaległych warst ropy" saldo na odpisach wg LIFO różnice kursowe zdarzenie jednorazowe 1 kw 2019 różnice kursowe saldo na odpisach wg LIFO 20
Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Dane kwartalne 1 kw 2019 mln PLN 1 299 233 200 533 632 494 100 147 368 200 211 225 212 233 83 121 146 119 118 90 79 156 115 13 17 87 69 1Q 2018 1Q 2019-136 1kw 2018 2kw 2018 3kw 2018 4kw 2018 1kw 2019 CAPEX EFRA CAPEX B8 CAPEX Pozostałe CAPEX segment wydobywczy CAPEX segment produkcji i handlu Przepływy gotówkowe z działalności operacyjnej 21
Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie (1) Dług netto Wskaźnik zadłużenia (2) Dług netto / EBITDA LIFO (3) mld PLN 3.48 2.5 0.1 3.76 1.9 0.2 3.84 3.0 1.3 23% 1% 16% 2% 24% 10% 0.8x 0.1x 0.6x 0.1x 0.9x 0.4x 2017 2018 31 Mar 2019 2017 2018 31 Mar 2019 2017 2018 31 Mar 2019 zobowiązania z tyt. leasingu zobowiązania z tyt. leasingu zobowiązania z tyt. leasingu Kurs USD/PLN o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 0,9x; wzrost z 0,6x kw/kw z uwagi wdrożenie MSSF 16 Leasing (1) koniec okresu; wpływ zobowiązań z tytułu leasingu zaznaczona szarym kolorem (2) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (3) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 22
Grupa LOTOS S.A. Relacje inwestorskie tel. +48 58 308 73 93 fax +48 58 346 22 35 e-mail ir@grupalotos.pl @GrupaLOTOS