Prezentacja dla prasy i inwestorów Wyniki I-IV I IV kw. 2007 r. Luty 2008
Plan prezentacji I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A. II. Wyniki 2007 Załączniki: Władze PKM Duda S.A. Dane finansowe Dane teleadresowe 2
3 Część 1 Informacje ogólne o PKM Duda S.A.
PKM Duda historia sukcesu Wyłączna specjalizacja w zakresie uboju i rozbioru Przejęcia spółek z segmentu produkcyjnego, surowcowego i usługowego Budowa Polskiego Koncernu Mięsnego z silną obecnością w segmencie dystrybucji 1990 XII 2002 X 2003 X 2004 2005 2006 2007 Założenie Spółki IPO 20 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji 43 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji w celu sfinansowania przejęcia Maktonu Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji -Ekspansja zagraniczna -Kontrakty azjatyckie -Dziczyzna -Zapowiedź nowej emisji akcji -Kolejne przejęcia -Biopaliwa -Przejęcie Stołu Polskiego -Przeprowadzenie emisji akcji 144,6 mln zł -Przejęcia na Ukrainie -Dzierżawa gruntów na Ukrainie -Zakup New Logistc 4
PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce Atrakcyjne pozycjonowanie Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale: Specjalizacja w zakresie uboju Nr 1 Lider w segmencie dystrybucji Nr 1 Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda Polski Koncern Mięsny Duda Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin. Przychody 2007: 1 325 mln zł Główni konkurenci Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych Przychody 2006: 2,3 mld zł Przychody 2006: 1 585 mln zł 5
PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branży mięsnej Zaplecze surowcowe Ubój i rozbiór mięsa, przechowalnictwo Przetwórstwo Dystrybucja oraz usługi Specjalizacja Specjalizacja Współpraca Specjalizacja PKM Duda S.A. lider Grupy Polska Agro-Duda Agrohop Agroprof Bioenergia Rolpol Wizental PZZ Dystrybucja PBI Agronet PKM Duda Hunter Wild Polska Wołowina Eurosmak Stół Polski Makton Fedrus Meat Service NetBrokers Euro-Duda New Logistic Agroferm PP ZORIA Rosana MPC PKM Duda Distribution Zagranica ZAT Zoria Rosan-Agro Borys Ukraina Rosan Trade Rogatyn Feedmill Pieprzyk Rogatyn 6
Obszary działalności PKM Duda S.A. Segment produkcyjny Segment dystrybucyjno - usługowy Segment surowcowy Wieprzowina Dystrybucja mięsa i wędlin Hodowla zarodowa Obecne linie biznesowe Wołowina Dziczyzna Przechowalnictwo i chłodnictwo Usługi rozbioru Tucz Produkcja roślinna Przetwórstwo marki premium Internetowa platforma handlowa Produkcja pasz Nowe linie biznesowe Biopaliwa i biogazownie* 7 * Linia biznesowa obejmuje produkcję biopaliw. Wyniki na sprzedaży upraw do produkcji biopaliw wykazywane są przez linię biznesową produkcja roślinna.
8 Część 2 Wyniki 2007
Przychody skonsolidowane PKM Duda Przychody (w mln zł) Przychody eksportowe (w mln zł) Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaży PKM Duda w okresie 2003 2007 (w mln zł) 327 341 369 870 +20% 1 041 +27% 1 325 133 +50% 199-26% 147 61 72 95 284 289 265 261 234 239 231 216 174 180 134 128 133 100 2005 Źródło: PKM Duda 2006 2007 2005 2006 2007 I kw. 2003 II kw. 2003 III kw. 2003 IV kw. 2003 I kw. 2004 II kw. 2004 III kw. 2004 IV kw. 2004 I kw. 2005 II kw. 2005 III kw. 2005 IV kw. 2005 I kw. 2006 II kw. 2006 III kw. 2006 IV kw. 2006 I kw. 2007 II kw. 2007 III kw. 2007 IV kw. 2007 Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen żywca Optymalne wykorzystanie niskich cen żywca na tle warunków rynkowych Spadek przychodów eksportowych Nadwyżka produkcji mięsa wieprzowego w Europie i nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej - konsolidacja przychodów Stół Polski (od 1 marca) oraz grupy Rosan Agro (od 24 kwietnia) Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Brak konsolidacji w 2007 roku wyników Jasan i Eko-Duda Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR 9 Osiągnięte w IV kwartalne przychody w wysokości 369 mln zł były najwyższymi w dotychczasowej historii PKM Duda
Otoczenie rynkowe PKM Duda w 2007 r. Sytuacja w 2007 r. Umocnienie się złotówki względem Euro i USD Mocna złotówka zahamowała dynamikę eksportu, jednocześnie przyczyniła się do pogłębienia skali napływu do Polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej Trudna Sytuacja na rynku żywca wieprzowego nie tylko w Polsce, ale na całym rynku unijnym, spowodowana nadwyżką produkcji mięsa wieprzowego Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi, Zintegrowany System Informacji Rolniczej, 21 luty 2008 10 styczeń luty marzec Średniomiesięczny kurs EUR/PLN w 2008 r. kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień 3,95 3,9 3,85 3,8 3,75 3,7 3,65 3,6 3,55 3,5 3,45 Źródło: NBP Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi, Zintegrowany System Informacji Rolniczej, 21 luty 2008
Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł) 53,8 +54% +0% 82,9 83,0 +63% -12% 63,0 55,3 +86% 50,4-20% 40,5 38,7 27,1 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Źródło: PKM Duda * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Trudna sytuacja na unijnym rynku żywca wieprzowego Znaczna nadwyżka produkcji żywca wieprzowego Brak możliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym Pogłębienie skali napływu do Polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej, w szczególności z Danii i Niemiec Znaczny wzrost kosztów pracy w 2007 r. w sektorze mięsnym Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe Kolejne inwestycje i umacnianie pozycji na rynku ukraińskim Dalsze zwiększanie udziału w dostawach własnego surowca do zakładu w Grąbkowie Konieczność ponoszenia kosztów programu managerskiego nawet jeśli nie będzie on wykonany (ok. 6 mln zł w skali roku) Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy 11 Biorąc pod uwagę sytuację rynkową, wyniki uzyskane przez Grupę Kapitałową PKM Duda w 2007 r. należy uznać za zadowalające na tle branży
Wyniki segmentów Grupy PKM Duda 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Źródło: PKM Duda 1 057 41 539 Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 1 250 33 674 477 544 790 664 2005 2006 2007 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 1 512 58 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Źródło: PKM Duda 59,3 8,1 13,6 37,6 Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)* 88,7 88,8 9,4 14,0 16,0 63,3 26,9 47,9 2005 2006 2007 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 60 50 40 30 20 10 0 Źródło: PKM Duda 32,7 2,2 7,9 22,5 Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)* 57,9 5,1 8,8 44,0 7,0 14,6 25,0 2005 2006 2007 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 46,6 Produkcyjny PKM DUDA Polska Wołowina Borys Ukraina Hunter Wild Eurosmak Rosana MPC Skład poszczególnych segmentów Dystrybucyjnousługowy Makton Fedrus Stół Polski Eurosmak NetBrokers Euro-Duda New Logistic PKM Duda Distribution Meat Service Rosan Trade Rogatyn Feedmill Surowcowy Agro Duda Agroprof PZZ Dystrybucja Rolpol Wizental Bioenergia Agrohop Agronet Agroferm PP ZORIA ZAT ZORIA PBI Rosan Agro 12 *W celu zachowania porównywalności danych z rokiem 2005, wynik EBITDA i netto za 2006 i 2007 rok został skorygowany (powiększony o 5 776 tys. zł) o koszty programu menedżerskiego
Segment produkcyjny Sytuacja w 2007 r. Dane dotyczące segmentu Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen żywca Optymalne wykorzystanie niskich cen żywca na tle warunków rynkowych Trudna sytuacja na unijnym rynku żywca wieprzowego Znaczna nadwyżka produkcji żywca wieprzowego Brak możliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak również na inne rynki Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo Działania służb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji Upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości Rosana MPC restrukturyzacja procesów produkcyjnych Hunter Wild w IV kw. bardzo dobry sezon Polska Wołowina koszty związane z rozbudową zakładu 05.01.07 27.01.07 * Cena skupu 16.02.07 Źródło: PKM Duda 09.03.07 30.03.07 20.04.07 Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg* 11.05.07 01.06.07 22.06.07 13.07.07 Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk 624 +15% 03.08.07 24.08.07 716 14.09.07 5.10.07 +1% 19.10.07 09.11.07 30.11.07 722 21.12.07 2005 2006 2007 11.01.08 1.02.08 22.02.08 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 13
Segment dystrybucyjno-usługowy Sytuacja w 2007 r. Dane dotyczące segmentu Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół Polski Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach Otwarcie nowego oddziału Makton w Katowicach Pogłębienie skali napływu do Polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marżowych, w tym produktów pod marką fedrus oferowanych w sieci Makton Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi koszty promocji Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych Wpływ środków z dotacji SAPARD Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers PKM Duda Distribution GmbH intensyfikacja sprzedaży produktów PKM Duda na rynkach UE Koszty związane z przejęciami i integracją nowoprzyłączanych podmiotów Legenda Szczecin Zielona Góra Gdynia Poznań Wrocław Rynki działania Planowane rynki działania Gdańsk Wałbrzych Łódź Katowice Warszawa Kraków Olsztyn Białystok Ciechanowiec Maków Siedlce Rzeszów 14
Segment surowcowy Sytuacja w 2007 r. Dane dotyczące segmentu Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca Stopniowe uniezależnienie się od podaży surowca na wolnym rynku eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości Zwiększenie wydajności w spółkach rolnych Znaczący wzrost cen pasz Modernizacja nowo przejętych ferm koszty związane z uruchomieniem Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program Hodowca roku Budowa elewatora na potrzeby produkcji roślinnej gospodarstw należących do PKM Duda Rosan-Agro wdrażanie standardów PKM Duda Dzierżawa ponad 15 tys. ha areałów wysokiej klasy na Ukrainie, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw Kolejne inwestycje i umacnianie pozycji na rynku ukraińskim Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym Źródło: ARR, grudzień 2007 Źródło: ARR, grudzień 2007 Źródło: ARR, grudzień 2007 Źródło: ARR, grudzień 2007 15
Konkurs HODOWCA ROKU wzmocnienie relacji z hodowcami Organizatorem konkursu oraz sponsorem nagród jest PKM Duda Konkurs ma na celu uhonorować wyróżniających się dostawców trzody chlewnej do PKM Duda 25 stycznia podczas uroczystej gali odbyło się rozstrzygnięcie konkursu Hodowca Roku 2007 Wśród 35 finalistów rozlosowano cenne nagrody, w tym dwa samochody osobowe marki Ford Fiesta Popularność konkursu okazała się na tyle duża, że Zarząd PKM Duda przygotował kolejną edycję Hodowca Roku 2008 16
Budowa silnej pozycji PKM Duda S.A. na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro Stan obecny Plan na 2-3 lata Produkcja roślinna Dzierżawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy Kupno / dzierżawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw Produkcja pasz Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz możliwości sprzedaży zewnętrznej Produkcja zwierzęca Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie Ubój, rozbiór, przetwórstwo mięsa Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku Dystrybucja oraz usługi Marka premium ROSANA, oraz marka medium przepisy domowe Budowa własnej sieci dystrybucji Kreowanie kilku marek w różnych segmentach cenowych i jakościowych 17
Załączniki Władze PKM Duda Dane finansowe Dane teleadresowe 18
Władze PKM Duda Skład Zarządu PKM Duda S.A. Prezes Zarządu Maciej Duda Wiceprezes Zarządu Bogna Duda-Jankowiak Wiceprezes Zarządu Roman Miler Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Rafał Oleszak Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A. Przewodniczący: Rafał Abratański Vice Przewodniczący Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński 19
Wyniki finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł Przychody netto Koszty sprzedanych produktów i towarów marża brutto na sprzedaży (w %) Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaży marża na sprzedaży (w %) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej marża EBIT (w %) Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej rentowność netto (w %) 2005 2006 2007 870 019 1 041 207 1 325 460 765 408 907 242 1 171 162 12,0% 12,9% 11,6% 33 620 51 993 69 479 49 083 38 444 48 066 21 908 43 528 36 753 2,5% 4,2% 2,8% 20 310 24 541 26 870 3 490 5 071 8 320 38 728 62 998 55 303 4,5% 6,1% 4,2% 7 303 6 190 12 611 13 558 9 363 19 094 32 477 59 825 48 820 6 060 8 954 8 016 27 103 50 318 40 481 3,1% 4,8% 3,1% Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 20
Wyniki finansowe BILANS tys. zł AKTYWA Aktywa trwałe Aktywa obrotowe, w tym Zapasy Należności 2005 2006 I-III kw. 2007 466 981 269 436 197 545 58 921 104 736 596 379 357 461 238 918 71 873 119 787 880 214 568 977 311 237 92 172 181 186 PASYWA Kapitał własny Rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe 466 981 206 425 1 065 103 028 139 307 17 156 596 379 268 114 1 097 134 082 172 099 20 987 880 214 448 927 3 244 109 222 293 577 25 244 Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 21
Oświadczenie Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektów inwestycyjnych, jak również pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeżeniem, że nie jest możliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzależniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 22
Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka K 25, 02-699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl Oddział Grąbkowo Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin tel. (+48) 65 547 70 00 duda@pkmduda.pl 23