KOMUNIKAT PRASOWY Warszawa, 4 sierpnia 2011 r. COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN Wyniki finanswe Michelin Infrmacje wynikach finanswych za półrcze zakńczne 30 czerwca 2011 r. Wyniki w pierwszej płwie rku 2011 zgdne z planami Michelin Wzrst sprzedaży nett 21% d kwty 10,1 miliarda eur Zysk peracyjny w wyskści 971 milinów eur z marżą peracyjną na pzimie 9,6% Wzrst zysku nett 32% Cele na rk 2011: Krekta wlumenu sprzedaży w górę i ptwierdzenie rentwnści Wzrst wlumenu sprzedaży 12,6% dzwierciedlający nieprzerwany rzwój rynku w pierwszej płwie rku i mcne wyniki sprzedaży Grupy Plityka cenwa, która skmpenswała wzrst cen surwców w pierwszej płwie rku Wzrst zysku peracyjneg 18% d 971 milinów eur Plan inwestycyjny realizwany zgdnie z harmngramem Bilans wlnych śrdków pieniężnych dzwierciedlający wyższe ceny surwców i trendy seznwe Prgnza na rk 2011 W drugiej płwie rku śrdwisk bizneswe pwinn czekiwać wzrstu rynku w tempie zbliżnym d trendów długterminwych. W tym kntekście Grupa liczy na wzrst wlumenu sprzedaży k. 8% w skali całeg rku. Michelin skrupulatnie przestrzega plityki cenwej, której celem jest skmpenswanie wzrstu cen surwców. Grupa czekuje, że pdwyżki cen, zapwiadane bądź zrealizwane, skmpensują ddatkwe kszty całrczne w wyskści 1800 milinów eur. W związku z wpływem wzrstu cen surwców na zaptrzebwanie na kapitał brtwy ( k. 400 500 milinów eur w skali rku) i szybszym wdrażaniem prgramów związanych z nakładami kapitałwymi, w rku 2011 Michelin spdziewa się tymczaswej ujemnej wartści wlnych śrdków pieniężnych. Grupa ptwierdza, iż celem na 2011 rk pzstaje siągnięcie wyższeg pzimu zysku peracyjneg. 1/8
Wyniki 1 półrcza 2011 (W MILIONACH EURO) Pierwsza płwa 2011 Pierwsza płwa 2010 SPRZEDAŻ NETTO 10 105 8349 ZYSK OPERACYJNY PRZED UWZGLĘDNIENIEM POZYCJI JEDNORAZOWYCH I WYDATKÓW 971 822 MARŻA OPERACYJNA PRZED UWZGLĘDNIENIEM POZYCJI JEDNORAZOWYCH I WYDATKÓW SPRZEDAŻ OPON DO SAMOCHODÓW OSOBOWYCH I DOSTAWCZYCH WRAZ Z DYSTRYBUCJĄ SPRZEDAĆ OPONY CIĘŻAROWE WRAZ Z 9,6% 9,8% 10,2% 10,8% DYSTRYBUCJĄ 3,5% 4,9% DZIAŁALNOŚĆ SPECJALISTYCZNA 20,2% 17,1% ZYSK OPERACYJNY PO UWZGLĘDNIENIU POZYCJI JEDNORAZOWYCH I WYDATKÓW 971 822 ZYSK NETTO 667 504 NAKŁADY KAPITAŁOWE 554 251 ZADŁUŻENIE NETTO 2319 3428 ZADŁUŻENIE NETTO/KAPITAŁ WŁASNY 27% 53% WOLNE ŚRODKI PIENIĘŻNE 1 (634) (30) WYNAGRODZENIA PRACOWNIKÓW 2 114 200 110 100 1 Wlne śrdki pieniężne wypracwane w działalnści peracyjnej minus wydatki inwestycyjne 2 Pd kniec kresu 2/8
Pdsumwanie rynku W pierwszej płwie rku 2011 ppyt na pny na całym świecie wzrósł we wszystkich reginach. P znacznym wzrście w pierwszym kwartale, temp rzwju rynku spadł, zbliżając się d trendów długterminwych. W pierwszej płwie rku przez rynek przetczyła się fala pdwyżek cen prduktów wszystkich prducentów spwdwana wzrstem cen surwców i wyskim wskaźnikiem wykrzystania dóbr materiałwych. OPONY DO SAMOCHODÓW OSOBOWYCH I DOSTAWCZYCH 2011/2010 % zmiana d ubiegłeg rku EUROPA AMERYKA PÓŁNOCNA AZJA (BEZ INDII) AMERYKA POŁUDNIOWA AFRYKA/INDIE/BL ISKI WSCHÓD RAZEM Pierwsze wypsażenie Rynek wymiany +8% +9% +5% +1% -5% +14% +8% +10% +13% +3% +2% +7% *Z Rsją i Turcją PIERWSZE WYPOSAŻENIE W drugim kwartale rynek w Zachdniej Eurpie dczuł skutki tsunami w Japnii, natmiast rynek we Wschdniej Eurpie kntynuwał szybki wzrst. W drugim kwartale rku brak dstaw japńskich części i kmpnentów d prducentów pjazdów wpłynął negatywnie na ppyt w Ameryce Półncnej, który wraz ze wzrstem sprzedaży nwych pjazdów zaczął rsnąć w pierwszym kwartale. W Azji (bez Indii) ppyt zmniejszył się gólnie 5%. Rynek chiński zachwał prężnść, zwiększając się 3%, pmim skutków tsunami w Japnii i zakńczenia subsydiwanych przez rząd prgramów zachęcających d zakupów samchdów. W Ameryce Płudniwej rynek pn na pierwsze wypsażenie wzrósł 8%, głównie dzięki rekrdwej liczbie zarejestrwanych pjazdów. RYNEK WYMIANY Ppyt w Eurpie w pierwszej płwie rku wzrósł 9%. Był t zasługą częściweg zwiększanie zapasów magazynwych przez sprzedawców w dpwiedzi na zapwiedziane na pczątku rku pdwyżki cen i bardz silny ppyt na pny zimwe. Ppyt w Ameryce Półncnej wzrósł w pierwszej płwie rku 1% p rekrdwej liczbie sprzedaży pn w pierwszym kwartale. Pdwyżka cen paliw w drugim kwartale i spadek średnich dległści pknywanych przez amerykańskich kierwców zaważył na ppycie pd kniec pierwszej płwy rku. Wzrst rynku był napędzany przez sprzedaż w segmentach rekreacyjnym i kmercyjnym, jak również w segmencie pn d pjazdów wyskich siągach (symble prędkści V i Z). W Azji (bez Indii) rynki wzrsły gółem 14%. Ppyt w Chinach d płwy rku wzrósł 20%, chć temp wzrstu spadł w pd kniec kresu ze względu na fakt, że na pczątku rku ppyt napędzali sprzedawcy dknujący zakupów przed wzrstem cen raz z pwdu spwlnienia w gspdarce i bniżenie wydatków knsumpcyjnych. Rynek japński wzrósł mcne 15%, głównie za sprawą zakupów pn w celu dbudwania zapasów p tsunami. 3/8
Rynki Ameryki Płudniwej cechwał nieprzerwany wzrst rzędu 10%. Wzrastając 7%, brazylijski rynek rzszerzył się pmim pdwyżek stóp prcentwych wprwadznych przez rząd w celu słabienia inflacji. OPONY CIĘŻAROWE 2011/2010 % zmiana d ubiegłeg rku EUROPA** AMERYKA PÓŁNOCNA AZJA (BEZ INDII) AMERYKA POŁUDNIOWA AFRYKA/INDIE/BL ISKI WSCHÓD RAZEM Pierwsze wypsażenie* Rynek wymiany* +61% +18% +66% +14% -10% +9 % +22% +17% +115% +11% +17% +13% *Tylk rynek pn radialnych *Z Rsją i Turcją W każdym reginie ppyt na ciężarwe pny radialne mcn dżył w ciągu całeg półrcza. Zyski na rynkach rzwiniętych dbiły się d niskieg pzimu sprzed półrcza, szczególnie w segmencie pn na pierwsze wypsażenie (wzrst 17%). PIERWSZE WYPOSAŻENIE Rynek w Eurpie wzrósł 61%, głównie dzięki wyskim wartścim sprzed kresu prównawczeg w pierwszym kwartale i utrzymująceg się eksprtu nwych samchdów ciężarwych. Rynek półncnamerykański dntwał wyski 66% wzrst, c dzwierciedlał tendencję d dświeżania flty ciągników sidłwych, których średni wiek wynsi dziewięć lat. W Azji (bez Indii) ppyt spadł 10%, głównie ze względu na skurczenie się chińskieg rynku 12%. Spadku w Chinach należy szczególnie upatrywać w spwlnieniu w sektrach związanych z budwnictwem i zacieśnieniu plityki kredytwej. Rzwój rynku w Ameryce Płudniwej był napędzany przez wzrst sprzedaży przed wprwadzeniem nwych nrm dla samchdów ciężarwych i prjektów rzwju infrastruktury na Igrzyska Olimpijskie 2016 w Brazylii. RYNEK WYMIANY W Eurpie rynek wzrósł 18%, przewyższając temp wzrstu ppytu na przewóz twarów utrzymujące się na pzimie kł 2% w skali rku. Wzrst był napędzany dbudwywaniem zapasów przez sprzedawców w bliczu stałych pdwyżek cen prducentów pn i spradycznych niedbrów, które jeszcze mcniej zachęcały sprzedawców d zakupów. Należy pamiętać, że przy rzszerzaniu się całeg rynku, ppyt na transprt twarów był większy na półncy Eurpy niż na płudniu. Ppyt w Ameryce Półncnej wzrósł 14% w prównaniu d analgiczneg kresu w rku ubiegłym. Tnaż przewzu twarów pwrócił d pzimu z rku 2007, a pzim zakupów pn dknywanych przez sprzedawców był prównywalny z pzimem zakupów pn dknywanych przez użytkwników. Rynek w Azji (bez Indii) nieprzerwanie rśnie, zwiększając się 9%. Mim t skala wzrstu była różna w pszczególnych krajach. Rynek w Chinach pszerzył się w pierwszej płwie rku 10%, chciaż wzrst wyhamwał 4/8
znacznie w drugim kwartale z uwagi na spwlnienie w sektrach związanych z budwnictwem i zacieśnieniu plityki kredytwej. W Ameryce Płudniwej ppyt wzrósł mcne 17%, chciaż w drugim kwartale stracił na dynamice za sprawą wzrstu stóp prcentwych w Brazylii i prgramu przeciwdziałania inflacji. OPONY SPECJALISTYCZNE OPONY PRZEMYSŁOWE: Nieprzerwany rzwój segmentu pn górniczych pnad 10% za sprawą wznwienia prac przy dużych prjektach i silneg ppytu na rudy i energię. Uwidczniły się zatry w łańcuchu dstaw. Silne dbicie segmentu pn na pierwsze wypsażenie, ale wciąż pniżej rekrdwych pzimów z rku 2008. Rynek pn wykrzystywanych w prjektach infrastrukturalnych i kamieniłmach nieprzerwanie rśnie w Ameryce Półncnej i w Eurpie. OPONY ROLNICZE: Glbalny ppyt na rynku ryginalneg wypsażenia przybierał na sile w pierwszej płwie rku w Ameryce Półncnej i Eurpie, zwłaszcza w segmencie maszyn rlniczych dużej mcy. Gwałtwny wzrst sprzedaży na rynku wymiany w Ameryce Półncnej i ciągły wzrst w Eurpie. OPONY MOTOCYKLOWE: Segmenty pn mtcyklwych dntwały zyski w pierwszej płwie rku, zwłaszcza w bu Amerykach. OPONY LOTNICZE: Wzrst liczby pasażerów i współczynnika bciążenia w segmencie ltnictwa kmercyjneg. Ostry wzrst kniunktury w segmencie ltnictwa gólneg, pdczas gdy ppyt w segmencie ltnictwa wjskweg utrzymał się na pzimie z pprzednieg rku. Sprzedaż nett i wyniki peracyjne w pierwszej płwie 2011 r. SPRZEDAŻ NETTO Sknslidwana sprzedaż nett siągnęła pzim 10 105 milinów eur, c znacza wzrst 21% w stsunku d pierwszej płwy 2010 r. przy aktualnych kursach wymiany walut. Wzrst wlumenu sprzedaży 12,6% dzwierciedla wzrst udziału Grupy w rynku, a także zwiększenie rynków w prównaniu d pprzednieg rku. Ddatni miks cenwy na pzimie 9,0% prawie całkwicie pierał się na utrzymaniu stabilnej plityki cenwej i krekt cen zgdnie z klauzulami kntraktwymi. Efekt miksu nie był pważny i łączył w sbie niekrzystny wpływ silniejszeg żywienia sprzedaży pn ciężarwych pierwszeg wypsażenia kmpenswany przez pprawę miksu segmentweg, zwłaszcza w segmentach pn d samchdów sbwych i dstawczych. Ujemny wpływ kursów wymiany walut na pzimie 1,5% spwdwany wzmcnieniem w drugim kwartale eur w stsunku d niemal wszystkich walut, a w szczególnści d dlara amerykańskieg. ZYSKI 5/8
Zysk peracyjny przed uwzględnieniem pzycji jednrazwych i wydatków wyniósł 971 milinów eur, czyli 9,6% sprzedaży nett. W pierwszej płwie rku 2010 te wartści wynsiły dpwiedni 822 milinów eur i 9,8%. Pzycji jednrazwych nie dntwan. Wzrst zysku peracyjneg 149 milinów eur przed uwzględnieniem pzycji jednrazwych i wydatków dzwierciedlał głównie krzystny wpływ wyższeg wlumenu sprzedaży (407 milinów eur), miksu cenweg (829 milinów), w tym 842 milinów zysku ze wzrstu cen, c pd kniec czerwca całkwicie zrównważył wzrst cen surwców (848 milinów eur). Obejmuje t także kszty wdrażania prgramów rzwju Grupy (95 milinów eur), wzrst ksztów prdukcji (87 milinów eur) i ddatni wpływ wzrstu wydajnści (78 milinów eur). Birąc pd uwagę zmiany kursów walut w drugim kwartale i becnść Grupy w różnych strefach gegraficznych, wpływ wahań kursów walut był ujemny na pzimie 41 milinów eur w pierwszej płwie rku i przy aktualnych kursach walut mże wynieść kł 150 milinów eur za cały rk. Zysk nett w pierwszej płwie rk 2011 wyniósł 667 milinów eur. WYNIKI FINANSOWE NETTO P pierwszej płwie rku wlne śrdki gtówkwe na ujemnym pzimie 634 milinów eur. Wyższe ceny surwców bniżyły wartść wlnych śrdków gtówkwych 610 milinów eur. Ze względu na seznwy trend działalnści Michelin związany z przygtwaniami d sprzedaży pn zimwych, ilść wlnych śrdków pieniężnych jest niższa w pierwszej płwie rku niż w drugiej. Na dzień 30 czerwca 2011., wskaźnik zadłużenia d kapitału własneg utrzymywał się pzimie 27%, natmiast zadłużenie nett sięgnęł 2319 milinów eur. INFORMACJE O SEGMENTACH SPRZEDAŻ NETTO ZYSK OPERACYJNY PRZED MARŻA OPERACYJNA PRZED (w milinach eur) UWZGLĘDNIENIEM POZYCJI JEDNORAZOWYCH I WYDATKÓW UWZGLĘDNIENIEM POZYCJI JEDNORAZOWYCH I WYDATKÓW 2011 2010 2011 2010 2011 2010 OPONY DO SAMOCHODÓW OSOBOWYCH I DOSTAWCZYCH WRAZ Z DYSTRYBUCJĄ 5252 4621 535 497 10,2% 10,8% OPONY CIĘŻAROWE WRAZ Z DYSTRYBUCJĄ DZIAŁALNOŚĆ 3266 2566 115 126 3,5% 4,9% SPECJALISTYCZNA 1587 1162 321 199 20,2% 17,1% ŁĄCZNIE RAZEM 10 105 8349 971 822 9,6% 9,8% OPONY DO SAMOCHODÓW OSOBOWYCH I DOSTAWCZYCH WRAZ Z DYSTRYBUCJĄ 6/8
Sprzedaż nett w segmencie pn d samchdów sbwych i dstawczych wraz z dystrybucją sięgnęła 5252 milinów eur, czyli była 13,7% wyższa d sprzedaży nett w pierwszej płwie 2010 r. Sprzedaż wzrsła 7,2% dzięki dbrym wynikm marki MICHELIN i wprwadzaniu na rynek nwych prduktów, na przykład pn MICHELIN Pilt Super Sprt i BFGdrich Rugged Terrain. Sprzedaż nett w pierwszej płwie rku wzrsła także za sprawą plityki cenwej Grupy. Lekk ddatni wpływ miksu cenweg dzwierciedla wpływ względneg wzrstu sprzedaży pn na pierwsze wypsażenie i wymianę raz utrzymującej się pprawy w miksie segmentu/symblu prędkści. Ostry wzrst wlumenu sprzedaży pn zimwych za sprawą wzrstu na wszystkich rynkach pn sbwych i dstawczych i mcne wyniki marki MICHELIN. Znaczny, ddatni wpływ miksu cenweg w bliczu rsnących cen surwców i ptymalizacja ksztów prdukcji pmgły pdnieść zysk peracyjny przed uwzględnieniem pzycji jednrazwych i wydatków d 535 milinów eur, czyli 10,2% sprzedaży nett. W pierwszej płwie rku 2010 wartści te wynsiły dpwiedni wynsiły 497 milinów eur i 10,8%. OPONY CIĘŻAROWE WRAZ Z DYSTRYBUCJĄ Sprzedaż nett w segmencie pn ciężarwych wraz z dystrybucją sięgnęła w pierwszej płwie 2011 r. 3266 milinów eur, czyli 27,3% więcej niż w pierwszej płwie rku 2010. Wzrst wlumenu sprzedaży 15,6% za sprawą mcnych wyników marketingwych i zakupów dknanych w pierwszej płwie rku przed pdwyżkami cen. Na premierach nwych prdukty i usług szczególnie mcn skrzystał Michelin. W bliczu gwałtwnie rsnących cen surwców, które nie zstały w pełni zrównważne pdwyżkami cen w pierwszym półrczu, a także w kntekście niekrzystnych zmian kursów walutwych, zysk peracyjny przed uwzględnieniem pzycji jednrazwych i wydatków sięgnął 115 milinów eur, czyli 3,5% sprzedaży nett dzięki większej sprzedaży w segmencie pn na pierwsze wypsażenie niż w segmencie pn na wymianę. DZIAŁALNOŚĆ SPECJALISTYCZNA W pierwszych sześciu miesiącach rku 2011 sprzedaż nett pn specjalistycznych wzrsła 36,6% d kwty 1587 milinów eur. Wlumen sprzedaży wzrósł 29,1% dzięki szybkiemu dbiciu rynków pmim wyskich cen surwców i prduktów rlnych. Sprzedaż nett dzwierciedlała krzystny wpływ zastswania klauzul kntraktwych dtyczących indekswania cen prduktów w parciu ceny surwców. Marża peracyjna przed uwzględnieniem pzycji jednrazwych w działalnści specjalistycznej siągnęła 321 milinów eur lub 20,2% sprzedaży nett i pzstała strukturalnie wyska w pierwszej płwie rku. W rku ubiegłym wynsiła dpwiedni 199 milinów eur i 17,1% sprzedaży nett. Wzrst sprzedaneg tnażu 29,1%, głwnie za sprawą znaczących wyników w segmencie pn przemysłwych i zastswanie klauzul kntraktwych dtyczących indekswania cen prduktów w parciu ceny surwców, mcn zrównważył niekrzystny wpływ wahań kursów walut. Cmpagnie Générale des Etablissements Michelin 7/8
W pierwszej płwie rku 2011 Cmpagnie Générale des Etablissements Michelin dntwał zysk w wyskści 276 milinów eur. Sprawzdanie finanswe zstał przedstawine Radzie Nadzrczej Grupy Michelin pdczas psiedzenia 25 lipca 2011 r. Teg sameg dnia publikwan zaudytwany raprt finanswy. Najważniejsze wydarzenia peracyjne w pierwszej pł. 2011 r. Michelin kntynuuje pdwyżki cen prduktów w dpwiedzi na wzrst cen surwców Grupa Michelin pdpisuje przumienie z Duble Cin i Huayi Michelin Nrth America inwestuje 200 mln dlarów w zakłady w Lexingtn, w Karlinie Płudniwej w dalsze zwiększenie zdlnści prdukcyjnej pn d samchdów sbwych i dstawczych Wprwadzenie na rynek pny MICHELIN Pilt Super d seryjnie prdukwanych samchdów sprtwych Michelin wprwadza na rynek chiński nwą pnę MICHELIN ENERGY TM XM2 pracwaną specjalnie dla krajów BRIC Wprwadzenie gamy pn ciężarwych MICHELIN X MultiWay 3D na rynki eurpejskie Michelin wybrany jak dstawca pn dla Cmac C919, pierwszeg samltu pasażerskieg zaprjektwaneg w Chinach Szczegółwe infrmacje dtyczące najważniejszych wydarzeń w pierwszej pł. 2011 r. są dstępne na strnie Michelin: www.michelin.cm/crprate/finance Michelin jest liderem technlgicznym światwej branży pn. Grupa MICHELIN prdukuje, sprzedaje i prmuje prdukty i usługi w dziedzinie mbilnści są t pny d samchdów sbwych, ciężarwych, samltów, rwerów, sprzętu rlniczeg i budwlaneg, mtcykli i prmów ksmicznych, a także przewdniki, mapy, atlasy i usługi internetwe (viamichelin.cm). Siedzibą kncernu jest Clermnt-Ferrand we Francji. Firma jest becna w 170 krajach, ma zakłady prdukcyjne w 19 różnych krajach. http://michelin.pl. Ddatkwych infrmacji udzielają: Ewa Knpka, rzecznik praswy Michelin Plska, tel. 691 117 472, Ewa.Knpka@pl.michelin.cm Marcin Sęk, Hill and Knwltn Pland, tel. 609 160 053, Marcin.Sek@hillandknwltn.pl Mateusz Litewski, Hill and Knwltn Pland, 609 900 476, Mateusz.Litewski@hillandknwltn.pl 8/8