Q1 2018 PODSUMOWANIE WYNIKÓW 05/2018 2018 MEDIACAP SA 1
ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki Mediacap SA ( Spółka ), w szczególności nie zawiera informacji o papierach wartościowych oraz warunkach ich nabywania. jak również nie stanowi zaproszenia do sprzedaży papierów wartościowych, składania ofert ich nabycia lub zapisu na papiery wartościowe Spółki. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część jak też fakt jej dystrybucji nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia jakiegokolwiek zobowiązania. Nie stanowi ona też źródła informacji, które mogłyby być podstawą decyzji o zawarciu jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięciu jakiegokolwiek zobowiązania. Nie należy dla jakichkolwiek potrzeb polegać na informacjach zawartych w niniejszej prezentacji, ani też zakładać, że informacje te są kompletne, ścisłe lub rzetelne. Wszelkie takie założenia czynione są wyłącznie na własne ryzyko. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzieliły żadnych wyraźnych ani dorozumianych gwarancji ani zapewnień co do ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji bądź opinii zawartych w niniejszej prezentacji. Oświadczenia zawarte w niniejszej prezentacji, które nie stanowią faktów historycznych są oświadczeniami dotyczącymi przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości, w szczególności takich jak przewidywania co do przychodów z określonych rynków czy rozważania dotyczące rozwoju Spółki jej podmiotów zależnych oraz podmiotów stowarzyszonych i powiązanych ( Grupa Kapitałowa ), nie należy traktować jako wiążących prognoz. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzielają zapewnienia, że przewidywania dotyczące przyszłości zostaną spełnione, w szczególności nie gwarantują zgodności przyszłych wyników lub wydarzeń z tymi oświadczeniami jak również tego, że przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej nie będą się istotnie różnić od przewidywanych. Informacje zamieszczone w niniejszej prezentacji mogą ulegać istotnym zmianom. Ani Spółka ani żadna inna osoba nie ma obowiązku aktualizowania lub dbania o aktualność informacji zawartych w niniejszej prezentacji ani też poprawiania jakichkolwiek ewentualnych nieścisłości; wszelkie wyrażone w niniejszej prezentacji opinie mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Ani Spółka, ani jakikolwiek członek jej organów, pracownik wyższego lub niższego szczebla, ani też jakakolwiek inna osoba nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek szkód wynikających z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści. Poprzez udział w niniejszej prezentacji lub przyjęcie kopii niniejszego dokumentu, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wspomnianych wyżej ograniczeń i warunków 2018 MEDIACAP SA 2
WYNIKI FINANSOWE Q1 2018 2018 MEDIACAP SA 3
WZROST PRZYCHODÓW Q1 2018 (+38%) mocna dynamika biznesu reklamowego, dobre wyniki nowych platform, negatywny efekt RODO w biznesie badawczym mln PLN +3,2 +0,3-0,5 +0,1-0,1 16,5 +1,5 12,0 Efekt wygranych na przełomie roku m.in. Alidi, Euroloan +3,2mln to przychody TM w 1Q18 (Spółka przejęta w marcu 2017, konsolidowana od 2Q17) wzrost przychodów TalentMedia r/r likefor-like +1,8mln PLN Efekt RODO - opóźnianie zleceń przez istniejących klientów, oraz spadek zamówień badań w ramach platformy opinie.pl (przesunięcie w kierunku usług niżej marżowych) Pierwsze płatne testy Plastream Fashion Brak przychodów z projektów IT realizowanych przez Edge Technology w 2017 Przychody 1Q17 Grupa S/F Talent Media IQS - konsulting IQS - opinie.pl Plastream SH - działalność wygaszana Przychody 1Q18 2018 MEDIACAP SA 4
EBITDA Q1 2018 mocny performance grupy reklamowej, kompensuje stratę poniesioną na biznesie badawczym oraz Plastream mln PLN +0,5 +0,06-0,5 EBITDA obciążona przez efekt nakładów na przygotowanie do RODO około 0,5mln PLN: - 0,3mln PLN - zwiększona rezerwa zawiązana na przyszłe, ewentualne nagrody dla panelistów - 0,2mln PLN to nakłady na prace nakierowane na pozyskanie dodatkowych panelistów 0,5 Wynik na dodatkowej sprzedaży 0,06mln to EBITDA TM w 1Q18 (Spółka przejęta w marcu 2017, konsolidowana od 2Q17) w 1Q17 strata - 0,7mln PLN EBITDA Wyższa baza kosztowa, przy zbliżonej r/r sprzedaży (powiększony zespół, wyższe koszty nowej siedziby) Niezrealizowanie sprzedaży pomimo podejmowanych prac przedsprzedażowych angażujących zespoły i generujących koszty -0,3 Wzrost nakładów na komercjalizację Plastream Fashion (w sumie obciąża EBITDA o około 0,5mln PLN) -0,2 Brak przychodów z projektów IT realizowanych przez Edge Technology w 2017-0,08-0,1 EBITDA 1Q17 Grupa S/F Talent Media IQS - konsulting IQS - opinie.pl Plastream SH - działalność zaniechana EBITDA 1Q18 2018 MEDIACAP SA 5
EFEKT KONSOLIDACJI TALENT MEDIA spółka przejęta w marcu 2017, konsolidowana od Q2 2017 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA okres 3 miesięcy Okres 3 miesięcy zakończony zakończony 31 marca 2018 31 marca 2017 2017 like4like różnica like4like Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi 16 466 11 941 13 385 3 081 Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług 16 466 11 941 13 385 3 081 Koszty działalności operacyjnej 17 495 11 916 13 899 3 596 Amortyzacja 711 302 311 400 Zużycie materiałów i energii 658 429 488 170 Usługi obce 12 109 7 866 9 492 2 617 Podatki i opłaty 87 80 86 1 Wynagrodzenia 3 489 2 841 3 066 423 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 321 229 239 82 Pozostałe koszty rodzajowe 120 169 217-97 Zysk ze sprzedaży -1029 25-514 -515 Pozostałe przychody operacyjne 199 123 161 38 Pozostałe koszty operacyjne 9 2 278-269 Zysk na działalności operacyjnej -839 146-632 -207 Przychody finansowe 8 11 11-3 Koszty finansowe 55 62 67-12 Zysk brutto -886 95-687 -199 Podatek dochodowy -185 79-11 -174 Zysk netto z działalności kontynuowanej -701 16-676 -25 Zysk netto ogółem -701 16-676 -25 EBITDA -128 448-321 193 2018 MEDIACAP SA 6
NOWE MODELE BIZNESOWE podwojenie przychodów z nowych modeli, EBITDA obciążona przez nakłady na przygotowanie do RODO i komercjalizację Plastream Przychody* (mln PLN) Talent Media MCN opinie.pl Plastream EBITDA* (mln PLN) ** Wynik oczyszczony o jednorazowe koszty przygotowań do RODO w kwocie 0,5mln PLN 3,1 0,2 0,1 0,4** 2,3 1,4 1,9-0,1-0,1-0,3 1Q17 0,0 1Q18 0,1-0,7-2% 1Q17 +22% +92% 1Q18 Nowe modele W sumie 3,8mln PLN +28% r/r 5,1mln PLN -0,6mln PLN -0,3mln PLN, 0,2mln PLN wynik skorygowany o efekt RODO *dane pro forma Talent Media dane dotyczą całego roku 2017 2018 MEDIACAP SA 7
Q1 2018 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA 2018 MEDIACAP SA 8
GRUPA S/F mocne perspektywy FY2018 wynikające z podpisanych umów Pełna integracja operacyjna struktury w ramach jednego biura i wspólnego zespołu zarządczego. Dwa równoległe podejścia do sprzedaży: zintegrowane (pod marką Grupa S/F) oraz specjalistyczne (pod markami Scholz&Friends Warszawa, The Digitals i EMLAB) Po bardzo dobrej sprzedaży w H2 2017 (m.in. Zdobycie Fortuny, Amundsen i rozszerzenie współpracy z markami Pracuj.pl i Warką) utrzymujemy mocne tempo rozwoju. Nowe znaczące zlecenia od Aldi i Euroloan w Q1 2018. Nowe kampanie dla dużych klientów, m.in. Plus i Smart Dom. Pracujemy nad wzmocnieniem oferty usług związanych z big data marketing. Będziemy chcieli zacząc aktywną sprzedaż tych usług w Q2. Patrzymy na możliwości dalszego skalowania biznesu w formie partnerstw międzynarodowych lub lokalnych. 2018 MEDIACAP SA 9
TALENTMEDIA silny wzrost przychodów i inventory znaczące synergie z grupą kapitałową Bardzo ważna wygrana kolejnego dużego klienta (OBI) i odnowienie zeszłorocznej bazy klientów oraz rozpoczęcie sprzedaży w ramach strategicznej umowy z Polsat Media Powiększenie Inventory o Spryciarze.pl Wzrost liczby kanałów z ok 40 do 86; 2.5x wyższa łączna oglądalność (PL+BG) Ponad 0,4 mln PLN sprzedaży wewnątrzgrupowej jako efekt synergii STRATEGIA 2020 Założone tempo wzrostu to CAGR 2017-2018 na poziomie co najmniej 80% Założona docelowa rentowność EBITDA to co najmniej 15% przychodów JUŻ W 2017 TALENTMEDIA STANOWIŁO OK 1/5 PRZYCHODÓW SEGMENTU MARKETING ANALIZUJEMY MOŻLIWOŚĆ PRZYŚPIESZENIA WZROSTU INVETORY PRZEZ AKWIZYCJE I INWESTYCJE liczba subskrypcji (mln) 18,6 średniomiesięczna oglądalność "watchtime" (mln min) 470 PRZYCHODY* (mln PLN) 33,8 EBITDA* (mln PLN) 5 200 5,1 10 0,2 5,1 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2020P -0,5 2016 2017 2020P *dane dotyczące całego roku, (konsolidacja do grupy MEDIACAP od 2Q 2017) 2018 MEDIACAP SA 10
TALENTMEDIA: DYNAMICZNY WZROST R/R zarówno na poziomie zasięgów jak i monetyzacji LICZBA SUBSKRYBCJI (mln) 30 PRZYCHODY (mln PLN) 2,8 3,7 3,16 25 20 15 1,2 1,4 2,1 1,4 2,1 10 5 0,5 0 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 WATCHTIME (mln min) ŚREDNIOMIESIĘCZNA OGLĄDALNOŚĆ 600 EBITDA (mln PLN) 500 400 300 0,13 0,15 0,20 0,09 0,06 200 100-1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18-0,07-0,77 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2018 MEDIACAP SA 11
IQS (CZĘŚĆ KONSULTINGOWA) porównywalne przychody, przy gorszej bazie kosztowej Zatrzymanie spadku sprzedaży w usługach konsultingowych IQS, część zleceń jako pochodna RODO w przypadku klientów, którzy decydują się np. na badania telefoniczne zamiast w internecie Zwiększona baza kosztowa w związku ze znaczącą rozbudową biura wobec Q1 2017 (więcej ludzi, lepsze rozwiązania techniczne pod kątem badań jakościowych) - nowa siedziba - otwarcie nowoczesnych sal fokusowych wyposażonych w najnowszej generacji sprzęt AV. Nowe studio CATI - skomputeryzowane stanowiska ankieterskie. Możliwość nagrywania wywiadów oraz podgląd i podsłuch każdego wywiadu zapewniają najwyższą jakość realizowanych badań. - wzmocnienie teamu - zarówno wśród badaczy jaki w działach wsparcia analitycy, programiści, co usprawnia proces przetwarzania danych Oczekujemy solidnego wzrostu usług w tej części biznesu w ramach całego roku z zastrzeżeniem iż pracujemy nad integracją usług CATI z systemem technologicznym opinii.pl. 2018 MEDIACAP SA 12
IQS (OPINIE.PL) 0,5 mln jednorazowych kosztów oraz 0,4 mln niezrealizowanych przychodów z powodu RODO W Q1 2018 ponieśliśmy jednorazowe nakłady na przygotowanie do RODO w kwocie 0,5 mln PLN. Z tego samego powodu sprzedaż zmniejszyła się około 0,4 mln PLN r/r. Oczekujemy jednak odbicia w dalszej części roku. Znaczący wysiłek w zakresie zwiększenia bazy panelistów, w ramach zabezpieczenia przed RODO to wydatek ok 0,2 mln PLN. Niższa sprzedaż i mniej ankiet jako efekt wstrzymania badań w internecie ze względu na RODO oraz przesunięcie ich do innych form 150 STRATEGIA 2020 Założone tempo wzrostu to CAGR 2017-2018 na poziomie 25% Założona docelowa rentowność EBITDA to co najmniej 25% przychodów (vs 20% w 2016) BAZOWA STRATEGIA PRZYNIESIE POTROJENIE EBITDA DZIĘKI POSZERZENIU ŹRÓDEŁ I ODBIORCÓW DANYCH URUCHOMIENIE SPRZEDAŻY MODELI PREDYKCYJNYCH I DATA EXCHANGE BĘDZIE PODSTAWĄ DO DALSZEJ SKALI I WZROSTU EBITDA liczba użytkowników na koniec okresu średnia liczba nowych ankiet na kwartał 45 180 68 70 110 111 91 PRZYCHODY (mln PLN) 9,3 11,4 22,7 EBITDA* (mln PLN) 1,9 3,5 5,7 2015 2016 2017 1Q18 2016 2017 2020P 2016 2017 2020P *dane znormalizowane, EBITDA 2017 oczyszczona 2018 MEDIACAP SA 13
PLASTREAM dalszy rozwój technologii; rozpoczęcie komercjalizacji; pierwsze płatne testy u klientów W Q1 2018 rozpoczęcie komercjalizacji Plastream Fashion oraz nawiązanie pierwszej współpracy w branży Retail Rozpoczęcie płatnych testów u dwóch klientów, kolejne zlecenia podpisane w Q2 w 1Q18 dokapitalizowanie (+1,5mln PLN) i zwiększenie udziałów w Plastream do 63,57%, Ustanowienie programu motywacyjnego wspierającego cele strategii 2020 w 1Q18 dalsza praca nad nowymi funkcjonalnościami produktu STRATEGIA 2020 20 mln złotych od 100+ klientów w roku 2020 Założona docelowa rentowność EBITDA to co najmniej 50% przychodów KOMERCJALIZACJA PLASTREAM OD POCZĄTKU NAKIEROWANA BĘDZIE NA REGION EMEA, A BARDZO SZYBKO NA CALY ŚWIAT STRATEGICZNA WSPOŁPRACA Z MICROSOFT POZWOLI SZYBKO BUDOWAĆ ZASIĘG SPRZEDAŻOWY koszty teamu sprzedażowego przełożyły się na większą stratę netto. Poziom straty będzie się zawężał z każdym kwartałem z racji rosnącej bazy klientów PRZYCHODY (mln PLN) 20 EBITDA (mln PLN) 10 0,3 0 2016 2017 2020P -0,1-0,2 2016 2017 2020P 2018 MEDIACAP SA 14
PERSPEKTYWA DŁUGOFALOWA 2018 MEDIACAP SA 15
POZOSTAJEMY NA ŚCIEŻCE TRANSFORMACJI zgodnie ze strategią 2020 MEDIACAP SA: WIODĄCY BIZNES CONSULTINGOWY MEDIACAP SA: SILNY GRACZ TECHNOLOGICZNY 7 lat skutecznej przemiany z małej firmy w wiodącego polskiego gracza na rynku marketingu Kapitał ludzi w postaci 300 wysoko wykwalifikowanych pracowników i współpracowników Współpraca z blisko 300 klientami klasy Enterprise największymi reklamodawcami w PL Multibrandowowa strategia pozwalająca podkreślić specjalistyczne kompetencje One-stop-shop: szeroka oferta usług z zakresu Marketingu i Data Rosnący udział inwestorów instytucjonalnych i free float Akcje notowane na rynku regulowanym GPW od 08/2016 STABILNE PRESPEKTYWY DLA BIZNESÓW KONSULTINGOWYCH PRZEŁOŻĄ SIĘ NA POWTARZALNE ŹRÓDŁO CASH FLOW W LATACH 2018-2020 GŁOWNY NACISK W TYCH AKTYWACH POŁOŻONY NA AUTOMATYZACJĘ PROCESOWĄ Wiodąca rola skalowalnych modeli technologicznych w przychodach i zyskach Silne wykorzystanie nowych technologii: VIDEO ONLINE, BIG DATA, MACHINE LEARNING i CLOUD Poszerzenie obszaru działania na rynki CEE, EMEA i GLOBAL Wejście w efektywnościowe i abonamentowe modele rozliczeniowe (CPA, CPC, SaaS, PaaS) W CIĄGU 3 LAT ZMIENIMY SIĘ W FIRMĘ TECHNOLIGICZNĄ O ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM MODELE KTÓRE ZESKALUJEMY SKOKOWO OTWORZĄ PERSPEKTYWY NA DALSZY DYNAMICZNY ROZWÓJ 2018 MEDIACAP SA 16
PATRZYMY W PRZYSZLOŚC OPTYMISTYCZNIE pomimo przejściowych kosztów RODO Bardzo dobrze rozwija się Grupa S/F: rośniemy szybciej niż budżet, rozwijamy ofertę usług związanych z big data marketing, które będą miały dodatkowy pozytywny wpływ na przychody w przyszłości Świetnie rozpoczął rok TalentMedia: mamy bardzo silny wzrost a zarazem dobre wyniki pod kątem pierwszej marży, w dalszych kwartałach dojdzie efekt umowy z Polsat Media Rozpoczęliśmy płatne testy u klientów Plastream (obecnie 3 trwające testy i 2 w podpisie, kolejne w czerwcu). Choć ten biznes wygeneruje nam stratę w 2018 to będzie się ona zawężać z każdym kwartałem Pozytywnie zaczęliśmy rok w części konsultingowej IQS, które rok temu malała na przychodach. Zakładamy, że wzrost przychodów docelowo skompensuje wyższą bazę kosztową W IQS opinie.pl ponieśliśmy inwestycje w ramach RODO dzięki czemu jesteśmy bezpieczniejsi. Rośnie nam sprzedaż gotowych produktów i spodziewamy się odbicia w zleceniach badawczych w H2 2018 kiedy już w pełni zaadresujemy efekt RODO 2018 MEDIACAP SA 17
MEDIACAP SA Ul. Mangalia 2A, 02-758 Warszawa Kapitał zakładowy Spółki: 806 377,10 PLN NIP 521-27-93-367, KRS: 0000302232 www.mediacap.pl RELACJE INWESTORSKIE Agata Dzięciołowska, CC Group a.dzieciolowska@ccgroup.com.pl +48 606 205 119 2018 MEDIACAP SA 18