Grupa Kapitałowa PKN ORLEN. Grudzień 2013

Grupa Kapitałowa PKN ORLEN Grudzień 2013 1

Agenda PKN ORLEN dziś i w przyszłości Downstream segmenty podstawowe Wydobycie i Energetyka segmenty wzrostu Podsumowanie 2

Zintegrowany, międzynarodowy Koncern sektora oil&gas RAFINERIA Strategiczna lokalizacja - dostęp do rurociągów surowcowych i produktowych oraz do terminali morskich w Gdańsku i Butyndze Rafinerie w Polsce (największa i najbardziej nowoczesna ), Litwie i Czechach Przerób ropy REBCO - korzyści z dyferencjału Brent/Ural PETROCHEMIA Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi DETAL 2 700 stacji paliw: Polska, Czechy, Niemcy i Litwa WYDOBYCIE Polska: projekty poszukiwawcze gazu łupkowego oraz projekty konwencjonalne Zagraniczny M&A: spółka wydobywcza TriOil w Kanadzie ENERGETYKA Budowa bloku energetycznego o mocy 463 MWe we Włocławku STRUKTURA AKCJONARIATU Free float 72,48% 27,52% Skarb Państwa Spółka notowana od 1999 Symbol GPW: PKN Kapitalizacja: 5,8 mld USD*** W składzie najważniejszych indeksów GPW: WIG, WIG 20, WIG 30, WIG Paliwa KLUCZOWE DANE OPERACYJNE (mt/r): Max. zdolność przerobu ropy ca. 32.4* Produkcja petrochemiczna ca. 5.8 FINANSOWE (mld PLN): 2010 2011 2012 2013 Przychody 83.5 107.0 120.1 113.9 EBITDA LIFO 4.1 2.1** 4.5** 3.2 *** Dane na 31.12.2013 * Od lutego 2014 po nabyciu 16,3% udziałów w Ceska Rafinerska od Shell ** Po odpisach aktualizacyjnych: 2011 (-) 1,8 mld PLN/ 2012 (-) 0,7 mld PLN 3

Wizja PKN ORLEN Wydobycie Energetyka Downstream PKN ORLEN w 2008 2012 2017 i 2022 4

Rafineria WYSOKIEJ KLASY AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość przerobu oraz integrację z działalnością petrochemiczną. Zmodernizowane aktywa rafineryjne w Możejkach i Litvinowie. Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizowanym inwestycjom. Lider na rynku paliw w Europie Centralnej** KLUCZOWE DANE 32,4 mt/r max. zdolność przerobu: Płock 16,3 mt/r, ORLEN Lietuva 10,2 mt/r, Unipetrol 5,9 mt/r. Około 90% przerabianej ropy jest typu REBCO, co dostarcza korzyści w formie dyferencjału Brent/Ural. PRZERÓB ROPY I WYKORZYSTANIE MOCY mt; % Wykorzystanie mocy % 88 89 90 91 Produkcja paliw zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich rafineriach. 28,1 27,8 27,9 28,2 Udział w rynku*: benzyna (PL: 66%, CZ: 34%, LT: 100%) & ON (PL: 59%, CZ: 29%, LT: 99%). * Dane na dzień 31.12.2013 ** Polska, Litwa,Czechy 2010 2011 2012 2013 6

Petrochemia ZINTEGROWANE AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej*. Integracja z rafinerią dająca dobrą pozycją na krzywej kosztów. Atrakcyjny portfel produktów, w tym PTA, poliolefiny, butadien. Strategiczny dostawca w regionie dla przemysłu chemicznego. KLUCZOWE DANE Produkcja petrochemiczna: 5.8 mt/r. ANWIL - DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA W zależności od produktu, posiadamy od 40% do 100% udziałów w krajowej konsumpcji. Sprzedaż poliolefin poprzez sieć Basell. PX/PTA jeden z najnowocześniejszych w Europie kompleksów petrochemicznych o zdolnościach produkcji PTA 600 kt/r. Producent PCW i nawozów. Połączenie rurociągiem z rafinerią w Płocku zabezpiecza dostawy etylenu do produkcji PCW. Synergie z nową elektrownią CCGT: para, energia i infrastruktura. * Polska, Litwa, Czechy 7

Detal NOWOCZESNA SIEĆ SPRZEDAŻY PRZEWAGI KONKURENCYJNE Największa sieć sprzedaży paliw w Europie Środkowej. Lider na rynku detalicznym w Polsce, silna pozycja w Czechach oraz regionalnie w Niemczech. Marka ORLEN silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa w Polsce (3,9 mld PLN). Udana strategia rebrandingu w dwóch segmentach. Dalszy rozwój sprzedaży pozapaliwowej dzięki rosnącej liczbie Stop Cafe i Bistro Cafe. Najwyższa jakość obsługi klientów wśród stacji paliw w Polsce w 2012 potwierdzona badaniami konsumenckim. KLUCZOWE DANE Ponad 2 700 stacji paliw*: Polska- 1778, Niemcy- 555, Czechy- 338, Litwa- 35. Udział w rynku*: Polska- 35%, Czechy- 15%, Litwa- 3%, Niemcy- 6%. Ponad 1000 punktów Stop Cafe i Bistro Cafe w Polsce. W 2013 sprzedaliśmy 35 mln hotdogów (około 96 tys. dziennie / 1 hotdog na sekundę) i 5.3 mln litrów gorących napojów (2,5 basenów olimpijskich) Największa w Polsce grupa lojalnych klientów: 2,5 mln aktywnych klientów programów VITAY i FLOTA. * Dane na dzień 31.12.2013 STOP CAFE I BISTRO CAFE W POLSCE # 1.100 1.000 900 800 700 600 500 609 2Q10 626 4Q10 635 2Q11 653 4Q11 708 2Q12 813 4Q12 869 2Q13 1.047 4Q13 8

Utworzenie Koncernu multi-utility celem dalszego rozwoju PKN ORLEN PRZESŁANKI STRATEGICZNE KONCEPT MULTI-UTILITY W sektorze paliwowym PKN ORLEN napotyka na coraz poważniejsze bariery wzrostu Dynamiczny wzrost poprzez przejęcia i ekspansję geograficzną w latach 2002-2006. Koncentracja na wzroście organicznym i poprawie efektywności. Silna presja konkurencyjna i duża zmienność marż. stąd upatrywanie możliwości rozwoju w nowych obszarach wzrostu Większa dochodowość. Stabilne przepływy pieniężne. Synergie operacyjne i dywersyfikacja aktywności. Bezpieczeństwo PKN ORLEN. Nowe obszary działalności Obecne obszary działalności PKN ORLEN Poszukiwanie i Wydobycie (E&P) Energetyka Rafineria Petrochemia Logistyka Sprzedaż paliw i petrochemikaliów Zintegrowany koncern paliwowo-energetyczny 10

Wydobycie Projekty organiczne głównie w Polsce AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Projekty organiczne w fazach poszukiwawczych. Regiony bezpieczne geopolitycznie: koncentracja na Europie Środkowej i Ameryce Północnej Potencjalne partnerstwa strategiczne Dostęp do aktywów produkcyjnych poprzez M&A Zaawansowane projekty wydobycia gazu niekonwencjonalnego na koncesjach Lublin Shale KLUCZOWE DANE Projekty niekonwencjonalne (gaz łupkowy i gaz zamknięty) PROJEKT KAMBR KAMBR 10 koncesji poszukiwawczych / 9 tys. km2 Zakończono 9 odwiertów, w tym: 7 pionowych, 2 poziome i 2 szczelinowania odcinka poziomego Projekty konwencjonalne (ropa i gaz) PROJEKT SIERAKÓW 9 koncesji / 3 projekty (2 w Polsce i 1 na szelfie łotewskim) Zakończono 3 odwierty, w tym 2 lądowe i 1 morski Szelf łotewski - wstrzymanie dalszych prac oraz odpis w wysokości (-) 0,1 mld PLN na podstawie wyników prac poszukiwawczych Dane na dzień 31.12.2013 (x) (x) MID-POLAND UNCONVENTIONALS (2) (2) Projekty konwencjonalne Projekty niekonwencjonalne (# licencji) PROJEKTK ARBON ARBON LUBLIN LUBLIN SHALE SHALE (7) (7) HRUBIESZÓW SHALE SHALE (1) (1) 11

Wydobycie M&A nabycie Spółki TriOil w Kanadzie Opis transakcji 12 listopada 2013r. WZA spółki TriOil zaakceptowało większością głosów transakcję zakupu akcji, która została formalnie potwierdzona przez sąd prowincji Alberta (Court of Queen s Bench) Wartość transakcji: 183,7 mln CAD tj. 2,85 CAD/akcję EV zawierająca dług netto i kapitał pracujący to 240,1 mln CAD W wyniku rozliczenia transakcji ujęty został zysk wynikający z nadwyżki aktywów netto w wartości godziwej wniesionych do PKN ORLEN ponad zapłaconą ceną w kwocie 83 mln PLN Aktywa Portfoilo aktywów skoncentrowane w kanadyjskiej prowincji Alberta na trzech obszarach - Lochend, Kaybob oraz Pouce Coupe Łączny potencjał wydobywczy ok. 22 mln boe rezerw udowodnionych i prawdopodobnych (określanych jako 2P) W 2013r. wykonano 15 odwiertów netto* Średnie wydobycie w 2013r. ok. 3,8 tys. boe/d (ok. 60% ropa, 40% gaz) W 2014r. planowane średnie wydobycie ponad 5 tys. boe/d Przesłanki biznesowe Dynamicznie rozwijająca się spółka zarządzana przez doświadczony zespół Dostęp do zasobów ropy naftowej i gazu ziemnego w fazie produkcji na dojrzałym i zaawansowanym technologicznie rynku kanadyjskim Transakcja o ograniczonym ryzyku Transfer unikalnego know-how oraz synergie z prowadzonymi projektami Stabilizacja przepływów finansowych i dywersyfikacja ryzyka * Liczba odwiertów pomnożona przez procent udziału w poszczególnym aktywie 12

Energetyka Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Elektrociepłownia w Płocku (345 MW, 1970 MWt) - największym zawodowym blokiem wytwórczym w Polsce. Olej opałowy, gaz rafineryjny i gaz ziemny paliwami wykorzystywanymi do produkcji energii i ciepła w Płocku i Włocławku. PKN ORLEN największym odbiorcą gazu w Polsce i aktywnym uczestnikiem liberalizacji rynku gazu ziemnego. Korzystne perspektywy rynku energii tj.: wzrost popytu na energię elektryczną niezaspakajany przez nowe projekty, rosnąca luka podażowa w wyniku obligatoryjnego zamykania starych jednostek wytwórczych oraz niska emisyjność gazu. KLUCZOWE DANE Budowa bloku gazowo-parowego we Włocławku o mocy 463 MWe Planowane zakończenie 4Q15. Nakłady inwestycyjne 1,4 mld PLN. Energię elektryczna wytwarzana w kogeneracji z produkcją ciepła na potrzeby m.in. Grupy Anwil i PKN ORLEN. 50% wytwarzanej energii trafi na rynek. Koncepcja budowy bloku gazowo-parowego w Płocku Proces wyboru wykonawcy na budowę elektrociepłowni w formule pod klucz i długoletnią umowę serwisową w toku Ostateczna decyzja inwestycyjna przy pozytywnych wynikach analizy opłacalności projektu. Plan wyłączeń bloków energetycznych w Polsce # bloków, jako % całości, 2012-2040* 24% 25 2017 * Źródło: PKN ORLEN 29% 30 2025 43% 44 2030 78% 80 2040 13

Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN Rafineria Petrochemia Detal Energetyka Wydobycie Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży z silną i rozpoznawalną marką Dobre lokalizacje i synergie energetyki gazowej z pozostałymi segmentami Perspektywiczne koncesje oraz zaawansowanie projektów gazu niekonwencjonalnego Dalszy wzrost wartości Koncernu 15

Misja i Wartości Odkrywając i przetwarzając zasoby naturalne, napędzamy przyszłość ODPOWIEDZIALNOŚĆ Szanujemy naszych klientów, akcjonariuszy, środowisko naturalne oraz lokalne społeczności ROZWÓJ Poszukujemy nowych możliwości LUDZIE Naszymi atutami są: kompetencje, współpraca i uczciwość ENERGIA Działamy z entuzjazmem NIEZAWODNOŚĆ Można na nas polegać 16

Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 17

Agenda Slajdy pomocnicze 18

Dywersyfikacja dróg dostaw surowców Morskie terminale w Gdańsku i Butyndze gwarancją alternatywnych dostaw Terminal morski [zdolność przeładunkowa] Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa] Planowany rurociąg naftowy Rafineria z Grupy PKN ORLEN Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona) Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.0) Harburg (4.7; 9.6) Leuna (11.0; 7.1) Rostock Schwedt (10.7; 10.2) Gdansk (10.5; 10.0) Plock (16.3; 9.5) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy Trzebinia Jedlicze (0,5) IKL (3.4; 8.1) (0,1) [Ca 10] Bratislava [Ca 9] [Ca 20] (6.0; 12.3) Burghausen (3.5; 7.3) [Ca 27] Butinge (14) Naftoport (30) [Ca 30] Triest Rijeka (4.4; 5.7) ADRIA Sisak (3.9; 4.1) (18) Ventspils [Ca 22] [Ca 3,5] Schwechat (10.2; 6.2) ADRIA Duna (8.1, 10.6) Novi Sad (4.0; 4.6) Mazeikiai (10.2; 10.3) Novopolotsk (8.3; 7.7) Petrotel (2.6; 7.6) Pancevo (4.8; 4.9) [Ca 18] DRUZHBA [Ca 9] Tiszaojvaros (70) Primorsk (30) Ust-Luga DRUZHBA [Ca 34] Mozyr (15.7; 4.6) [Ca 55] Drogobich Brody (3.8; 3.0) DRUZHBA Rafo (3.4; 9.8) Petrobrazi (3.4; 7.3) Arpechim (3.6; 7.3) [Ca 34] [Ca 22] [Ca 60] Yuzhniy Odessa (ex 4) (3.8; 3.5) (ex 12) Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) BPS2 [Ca 25] [Ca 80] Kirishi [Ca 50] [Ca 78] [Ca 45] [Ca 120] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Novorossiysk (ex 45) Lisichansk (8.5; 8.2) Elefsis (4.9; 1.0) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Corinth (4.9; 12.5) Izmir (10.0; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.0; 5.4) Batman (1.1; 1.9) Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru 19

ORLEN Lietuva maksymalizacja posiadanego potencjału AKTYWA Terminal morski Ventspils (20,0 mt/r) (14,3 m t/r) Łotwa Terminal morski Butinge (14,0 mt/r) Klaipeda (9,0 mt/r) (14,,0 mt/r) Mažeikių Nafta (16,4 mt/r) Joniskis Rafineria Orlen Lietuva Litwa Biržai Illukste Polock Przepompownia Terminal Baza magazynowa Rurociąg surowcowy Rurociąg produktowy Transport kolejowy PODSTAWOWE INFORMACJE ORLEN Lietuva zarządza ok. 500 km rurociągów na terytorium Litwy (zarówno transportujących ropę jak i produkty). Dostawy ropy drogą morską z Primorska do Butygi. Dostawy produktów na terytorium Litwy realizowane są koleją lub cysternami. Potencjalny rurociąg produktowy do Kłajpedy może poprawić logistykę produktów finalnych. Długoletni kontrakt do końca 2024r. na przeładunek produktów naftowych podpisany z Klaipedos Nafta w 2011r. Optymalizacja kosztów oraz poprawa parametrów operacyjnych. 20

Unipetrol kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej AKTYWA etylen Litvínov 5.5 mt/r Rurociąg IKL 10 mt/r Kralupy 3.2 mt/r Pardubice * 1.0 mt/r PODSTAWOWE INFORMACJE Ścisła kontrola kosztów obejmująca redukcję zatrudnienia. Rurociąg Druzhba 9 mt/r Rosnący udział w czeskim rynku detalicznym z poniżej 10% w 2005r. do ponad 14% w 2012r. Ropociągi Mero Rurociągi produktów CEPRO Bazy CEPRO Ujemne wolne przepływy pieniężne z powodu niższej zyskowności na skutek niesprzyjającego otoczenia makro i wyższych nakładów inwestycyjnych skierowanych głównie na projekty odtworzeniowe i rozwojowe podczas cyklicznego postoju w 2011r. * Rafineria Paramo w Pardubicach została zamknięta i nie przerabia ropy od 3Q2012. Nie wpłynęło to na produkcję asfaltów i olejów. 21

Stosunkowo niski wskaźnik zużycia energii per capita i potrzeba nowych elektrowni stanowią duży potencjał dla wzrostu sektora energetyki ZUŻYCIE ENERGII W EUROPIE, 2000-2010 PROGNOZA PODAŻY I POPYTU NA ENERGIĘ W POLSCE NA LATA 2005-2020, GW Kraje rozwinięte 1 Rynki działalności PKN ORLEN 2 Pozostałe 38 Popyt Podaż 36 34 32 30 Zużycie energii CAGR 2000-2010, % 3,2 1,9 1,1 Zużycie energii per capita 2010, tys. kwh 6,5 3,5 2,5 28 26 24 2005 2010 2015 2020 Obecnie zużycie energii per capita na rynkach działalności PKN ORLEN jest o około 40% niższe niż w krajach rozwiniętych 1. Prognozy wskazują na 2-3% roczny wzrost popytu na energię w Polsce aż do 2030 roku. Dochodowość sektora wzrasta w rezultacie oczekiwanego braku równowagi pomiędzy podażą i popytem. W Polsce 44% istniejących elektrowni ma ponad 30 lat. Stare jednostki o mocy 11-15 GW (stanowiące około 30-40% istniejących mocy) zostały zaplanowane do zamknięcia. Planowany wzrost mocy produkcyjnych do 2020 roku o 20 GW zakłada modernizację istniejących i budowę nowych elektrowni. Główne polskie spółki energetyczne (tj. PGE, Tauron, Enea, Energa) ogłosiły plany inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne, na łączną kwotę około 90 mld PLN. Pomimo obecnego spowolnienia gospodarczego spodziewana jest w najbliższych latach podwyżka hurtowych cen energii. 1) Kraje rozwinięte stanowią: EU-15, Norwegia, Szwajcaria i Słowenia. 2) Rynki działalności PKN ORLEN stanowią: Polska, Czechy, Kraje Bałtyckie) Źródło: EIA, IMF, PWC, analizy PKN ORLEN. 22

Potrzeba budowy nowych elektrowni głównie w północnej części Polski ISTNIEJĄCE I PLANOWANE MOCE PRODUKCYJNE DO 2015r. Koncentracja mocy produkcyjnych Połączenie energetyczne ze Szwecją El. Szczecin (800-1000 MW) PGE (800 MW) Dolna Odra PGE ZEDO Włocławek El. Gańsk (Lotos, PGNiG, Energa) (200 MW) El. Opalenie (1600 MW) Energa Ostrołęka Ostroleka PKN ORLEN PAK Rafineria w Płocku PAK Enea PGE Kozienice Kozienice (833 MW) PGE Be lchatów PGE Bełchatów Electrabel Turów (500 MW) BOT Połaniec Polaniec PGE Opole Tauron Tauron PGE Turów (2000 MW) PKE PKE Blachownia Opole Blachownia PGE Łagisza Lagisza (920 MW) Halemba Halemba Siersza Siersza Jaworzno Jaworzno Łaziska Laziska EdF Rybnik /EnBW Rybnik CEZ Skawina Rybnik (900-1000 MW) Skawina CEZ (400 MW) RWE (800 MW) Energa (1000 MW) Enea (2000 MW) Tauron Stalowa Wola Tauron Wola (400 MW) PGE (1600 MW) gazociąg jamalski Elektrownie opalane węglem brunatnym Elektrownie opalane węglem kamiennym Planowane moce Planowany terminal LNG Północna Polska ma historycznie deficyt energii. Obecny poziom mocy produkcyjnych jest skoncentrowany głównie w południowej części kraju. Plany budowy od podstaw niektórych elektrowni dotyczą północnych lokalizacji kraju, blisko zakładu Anwil we Włocławku. 23

Polityka dywidendowa Koncentracja na stworzeniu stabilnych fundamentów finansowych wymuszała brak wypłaty dywidendy w latach 2008-2012 ale w kolejnych latach przepływy operacyjne zapewnią środki zarówno na rozwój, jak i dla Akcjonariuszy Zmniejszenie dźwigni finansowej Przeprowadzenie refinansowania Zwiększanie stopy dywidendy do 5% Poprawa ratingu inwestycyjnego 2008-2012 2013-2017 w oparciu o przejrzystą politykę dywidendową. Stopniowe zwiększanie wypłat do 5% stopy dywidendy W odniesieniu do średniego kursu akcji za poprzedni rok Z uwzględnieniem realizacji strategicznych celów fundamentów finansowych oraz prognoz dotyczących sytuacji makro Zakładamy wypłaty dywidendy na poziomie dobrych praktyk rynkowych 24

Efektywne stosowanie strategii dwóch marek w odpowiedzi na polaryzację rynku Strategia marek PKN ORLEN Polska Udany rebranding przejętej sieci wielu różnorodnych marek na sieć stacji premium ORLEN i ekonomicznych BLISKA PREMIUM EKONOMICZNA Badania rynkowe mają pomóc wybrać ostateczną strategię brandingu Czechy Budowanie solidnych podstaw pod przyszły rozwój wysokiej jakości sieci ORLEN Litwa Niemcy Skupienie działań na ekonomicznej marce STAR wyróżniającej się konkurencyjnymi cenami i lepszą obsługą klientów 25

Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 26

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 27