GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe. za I kwartał 2009 roku

GRUPA KAPITAŁOWA ELEKTROBUDOWA SA Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2009 roku 1

Indeks do skonsolidowanego sprawozdania finansowego SKONSOLIDOWANY BILANS... 3 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT... 4 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH... 6 1. Informacje ogólne... 7 1.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności... 7 1.2 Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków... 10 1.3 ZałoŜenie kontynuacji działalności... 11 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości... 11 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami... 11 2.2 Podstawa sporządzenia... 11 2.3 Konsolidacja... 12 2.4 Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych... 12 2.5 Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości... 13 3. Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie... 14 4. Informacje dotyczące segmentów działalności... 14 5. Zysk na akcję... 18 6. Wartość księgowa na akcję... 19 7. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, w przeliczeniu na jedną akcję... 19 8. Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej... 20 9. Kursy wymiany złotego... 20 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi... 21 11. Zobowiązania warunkowe... 23 12. Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości... 23 13. Dodatkowe noty... 24 14. Wybrane dane finansowe... 24 15. Informacja o toczących się postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej... 26 16. Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe... 26 17. Stanowisko Zarządu Elektrobudowy SA odnośnie realizacji wcześniej ogłoszonych prognoz... 29 19. Informacje dodatkowe... 29 2

Skonsolidowany bilans 31.03.2009 koniec kwartału/2009 31.12.2008 koniec poprz. kwartału/2008 31.03.2008 koniec kwartału/2008 31.12.2007 koniec poprz. kwartału/2007 AKTYWA Aktywa trwałe 117 449 116 748 77 498 59 889 Rzeczowe aktywa trwałe 51 375 49 222 37 498 37 746 Wartości niematerialne 27 435 27 607 3 866 3 697 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 18 158 18 411 4 279 3 560 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 2 108 2 108 2 100 2 100 NaleŜności handlowe oraz pozostałe 12 223 10 713 8 036 8 276 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 968 7 494 4 763 2 336 Długoterminowe rozliczenia miedzyokresowe 1 182 1 193 16 956 2 174 Aktywa obrotowe 289 155 331 804 298 850 278 997 Zapasy 11 588 6 557 14 589 14 834 NaleŜności handlowe oraz pozostałe 110 300 191 281 141 450 201 835 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 236 236 480 480 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 19 640 19 861 0 0 Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy 3 264 3 261 0 0 Pochodne instrumenty finansowe 0 0 1 495 1 495 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 461 2 566 2 688 2 309 Kwoty naleŝne z tytułu umów budowlanych 28 161 23 336 40 701 36 462 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 112 505 84 706 97 447 21 582 Razem aktywa 406 604 448 552 376 348 338 886 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny 258 486 249 624 211 334 111 654 Kapitał zakładowy 26 375 26 375 26 375 25 320 Kapitał zapasowy 177 222 177 222 155 096 67 248 Kapitał z wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaŝy 865 865 1 072 1 072 Kapitał z róŝnic kursowych 147 511 (520) (334) Zysk (strata) z lat ubiegłych 44 362 (15 642) 18 348 (16 362) Zysk (strata) netto 9 515 60 293 10 963 34 710 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe 8 555 9 598 6 997 6 304 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 314 2 367 1 922 1 964 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 6 241 7 231 5 075 4 340 Zobowiązania krótkoterminowe 139 563 189 330 158 017 220 928 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 97 163 139 172 112 221 160 330 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 216 2 107 1 501 202 Kredyty i poŝyczki oraz dłuŝne papiery wartościowe 0 0 0 22 497 Rezerwy 1 195 1 178 954 974 Rozliczenia międzyokresowe 5 478 12 786 3 986 8 288 Kwoty zobowiązań wobec odbiorców z tytułu umów budowlanych 35 511 34 087 39 355 28 637 Razem zobowiązania 148 118 198 928 165 014 227 232 Razem kapitał własny i zobowiązania 406 604 448 552 376 348 338 886 3

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 1 kwartał/2009 okres od 01.01.2009-31.03.2009 1 kwartał/2008 okres od 01.01.2008-31.03.2008 Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 122 710 169 618 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (109 072) (153 278) Zysk brutto ze sprzedaŝy 13 638 16 340 Koszt sprzedaŝy (938) (841) Koszty ogólnego zarządu (3 314) (1 915) Pozostałe koszty operacyjne (639) (410) Pozostałe zyski (straty) netto 3 839 (465) Zysk operacyjny 12 586 12 709 Koszty finansowe 0 (113) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 111 905 Zysk brutto przed opodatkowaniem 12 697 13 501 Podatek dochodowy (3 182) (2 538) Zysk netto okresu obrotowego 9 515 10 963 z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki 9 515 10 963 Zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki w trakcie okresu (wyraŝony w zł na jedną akcję) - podstawowy 2,00 2,37 - rozwodniony 2,00 2,37 4

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Razem kapitał własny 1 styczeń 2009 r. 26 375 100 840 76 382 865 44 651 0 511 249 624 róŝnice z przeliczenia (364) (364) zysk netto 9 515 9 515 suma przychodów za I kwartał 2009 roku 0 0 9 515 (364) 9 151 pozostałe zmiany (289) (289) 31 marzec 2009 r. 26 375 100 840 76 382 865 44 362 9 515 147 258 486 Przypadające na akcjonariuszy Spółki Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalna akcji Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z wyceny inwestytcji dostępnych do sprzedaŝy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk netto Kapitał z przeliczenia jednostek stowarzyszonych Razem kapitał własny 1 styczeń 2008 r. 25 320 12 992 54 256 1 072 18 348 0 (334) 111 654 róŝnice z przeliczenia (186) (186) zysk netto 10 963 10 963 suma przychodów za I kwartał 2008 roku 10 963 (186) 10 777 emisja akcji serii D 1 055 88 622 89 677 koszty emisji akcji serii D (774) (774) 31 marzec 2008 r. 26 375 100 840 54 256 1 072 18 348 10 963 (520) 211 334 5

Skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych 1 kwartał/2009 okres od 01.01.2009-31.03.2009 1 kwartał/2008 okres od 01.01.2008-31.03.2008 Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej Zysk brutto przed opodatkowaniem 12 697 13 501 Udziały w zyskach netto jednostek podporzadkowanych wycenianych metodą praw własności (111) (905) Amortyzacja 2 414 1 642 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 0 113 Zysk/strata ze sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych 12 (393) Zmiana stanu zapasów (5 031) 245 Zmiana stanu aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 221 0 Zmiana stanu aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy (3) 0 Zmiana stanu naleŝności handlowych oraz pozostałych 79 460 60 574 Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów (41 465) (46 814) Zapłacony podatek dochodowy (2 921) (3 665) Zmiana stanu krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych (8 203) (4 681) Zmiana stanu długoterminowych rozliczeń międzyokresowych 11 (14 783) Zmiana stanu rozrachunków z tytułu umów budowlanych (3 401) 6 479 Inne korekty 8 (386) Wpływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej 33 688 10 927 Przepływy pienięŝne z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 14 1 024 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (5 837) (2 379) Nabycie udziałów w jednostkach zaleŝnych i stowarzyszonych (66) 0 Wypływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (5 889) (1 355) Przepływy pienięŝne z działalności finansowej Wpływy netto z emisji akcji 0 88 903 Emisja dłuŝnych papierów wartościowych 0 5 968 Spłaty kredytów i pozyczek 0 (4 598) Wykup dłuŝnych papierów wartościowych 0 (11 932) Odsetki 0 (113) Wpływy pienięŝne netto z działalności finansowej 0 78 228 Zwiększenie netto stanu środków pienięŝnych 27 799 87 800 i kredytu w rachunku bieŝącym Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na początek 84 706 9 647 okresu Stan środków pienięŝnych i kredytu w rachunku bieŝącym na koniec okresu 112 505 97 447 6

Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Informacje ogólne 1.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz podstawowy przedmiot jej działalności W skład Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wchodzą: Jednostka dominująca - Elektrobudowa SA z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, 40-246 Katowice. Elektrobudowa SA jest spółką akcyjną utworzoną i działającą na podstawie prawa polskiego. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego o nazwie Przedsiębiorstwo MontaŜu Elektrycznego Elektrobudowa z siedzibą w Katowicach. Akt przekształcenia sporządzony został dnia 9 stycznia 1992 roku w formie aktu notarialnego (Repertorium Nr 225/95) przez Kancelarię Notarialną Nr 18 w Warszawie prowadzoną przez notariusza Pawła Błaszczaka. Spółka została wpisana w Dziale B pod numerem 7682 do Rejestru Handlowego Sądu Rejonowego Wydział X Rejestrowy w Katowicach, na podstawie prawomocnego postanowienia tego Sądu wydanego dnia 3 lutego 1992 roku (Sygnatura akt RHB 7682 VII G. Rej. H 48/92). Obecnie sądem rejestrowym Spółki jest Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (Numer KRS: 0000074725). Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 4321Z), jest wykonywanie instalacji elektrycznych budynków i budowli. Sektor według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie - budownictwo. Akcje jednostki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność gospodarcza Elektrobudowy SA obejmuje: wykonywanie pełnego zakresu robót elektromontaŝowych spotykanych we wszystkich nowo wznoszonych, rozbudowywanych i modernizowanych obiektach energetyki zawodowej, a takŝe w obiektach przemysłowych; dostawa sprzętu elektroenergetycznego, przede wszystkim urządzeń przeznaczonych do przesyłu i rozdziału energii; wykonywanie usług w zakresie projektowania, pomiarów pomontaŝowych i rozruchu. 7

Jednostka zaleŝna Konip Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Porcelanowa 12, 40-246 Katowice. W jednostce zaleŝnej Konip Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Konip Sp. z o.o. zajmuje się administrowaniem nieruchomościami stanowiącymi własność Elektrobudowy SA lub będącymi w jej uŝytkowaniu wieczystym, a w szczególności obsługą techniczną i administracją budynków i budowli, wynajmem wolnych powierzchni uŝytkowych, obsługą przeciwpoŝarową, sprzątaniem pomieszczeń oraz terenu, a takŝe ochroną mienia, świadczeniem usług telekomunikacyjnych, prowadzeniem archiwum i recepcji. Jednostka zaleŝna Południowy Zakład Automatyki i Zabezpieczeń Energoefekt Sp. z o.o. z siedzibą w Rudzie Śląskiej, ul. Kokotek 6, 41-700 Ruda Śląska. W jednostce zaleŝnej Energoefekt Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Energoefekt Sp. z o.o. jest przedsiębiorstwem inŝynierskim świadczącym usługi branŝy elektrycznej oraz automatyki. Podstawowa działalność Spółki obejmuje: prace projektowe, montaŝowe, serwis, pomiary i uruchomienia urządzeń i instalacji elektroenergetycznych oraz układów nadzoru, sterowania i wizualizacji, a takŝe sprzedaŝ oraz pośrednictwo przy sprzedaŝy przemienników częstotliwości, układów regulacji napięcia generatorów, układów elektroenergetycznej automatyki zabezpieczeniowej (EAZ) i części zamiennych do dostarczonych wcześniej urządzeń. Jednostka zaleŝna Przedsiębiorstwo Usług Elektroenergetycznych Energotest Energopomiar Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, ul. Chorzowska 44 B, 44-100 Gliwice. W jednostce zaleŝnej Energotest Energopomiar Sp. z o.o. Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki. Przedmiotem działalności Spółki Energotest Energopomiar są usługi związane z budową, modernizacją i eksploatacją obiektów elektroenergetycznych oraz produkcja sprzętu elektrycznego, aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej a takŝe badania i analizy techniczne. Jednostka zaleŝna Energotest Gdańsk Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku, ul. Polanki 12, 80-308 Gdańsk W jednostce zaleŝnej Energotest Gdańsk Sp. z o.o., Spółka Energotest - Energopomiar a tym samym Grupa posiada 100% udziałów reprezentujących 100% kapitału Spółki Energotest Gdańsk, który równy jest procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Udziałowców. Podstawowa działalność Spółki Energotest Gdańsk obejmuje: kompleksową obsługę w zakresie projektowania i kompletacji dostaw, produkcję układów własnej konstrukcji, badania pomontaŝowe, rozruch i serwis układów wzbudzania i regulacji napięcia generatorów średniej i duŝej mocy oraz wykonanie układów wzbudzania i regulacji silników synchronicznych i synchronizowanych 8

Grupa posiada udziały w: Jednostka stowarzyszona Kruelta Sp. z o.o. z siedzibą w Sankt Petersburgu, ul. Magnitogorskaja 17a Spółka Kruelta jest jednostką stowarzyszoną w stosunku do Grupy Kapitałowej, w związku z tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki Kruelta. Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA 49% kapitału Spółki Kruelta. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Kruelta jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Podstawowa działalność Spółki Kruelta koncentruje się na montaŝu i sprzedaŝy rozdzielnic średniego napięcia na rynek rosyjski. Dopełnieniem tej oferty jest sprzedaŝ rozdzielnic niskiego napięcia i przewoźnych stacji kontenerowych. Jednostka stowarzyszona Wektor Sp. z o.o. z siedzibą w Wotkińsku ul. Pobiedy 2, Autonomiczna Republika Udmurcka Federacji Rosyjskiej Spółka Wektor jest jednostką stowarzyszoną w związku z tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywiera znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną tej Spółki. Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA posiada 49% kapitału Spółki Wektor. Procentowy udział Elektrobudowy SA w kapitale Spółki Wektor jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Zgodnie z Jednolitym Państwowym Rejestrem Osób prawnych podstawowa działalność Spółki Wektor to produkcja elementów elektrycznych i radiowych, części aparatury elektropróŝniowej a takŝe wykonawstwo robót budowlanych i sprzedaŝ hurtowa produkcyjnych urządzeń elektrycznych, włącznie z elektrycznymi urządzeniami łączności. Jednostka stowarzyszona SAUDI ELEKTROBUDOWA SA Sp. z o.o. z siedzibą w mieście Rijad, ulica Al. Sittin skr. pocztowa 3936 11481 Rijad w Królestwie Arabii Saudyjskiej Spółka SAUDI ELEKTROBUDOWA jest jednostką stowarzyszoną poniewaŝ Elektrobudowa SA po rozpoczęciu przez Spółkę działalności gospodarczej, będzie wywierać znaczący wpływ na kierowanie polityką finansową i operacyjną Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA. Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA posiada 33% udziałów reprezentujących 33 % kapitału Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA, który jest równy procentowej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zgodnie z rejestracją, przedmiotem działalności Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA jest oferowanie systemów elektrycznych wysokiego, średniego i niskiego napięcia, w tym rozdzielnice, panele rozdzielcze oraz stacje elektroenergetyczne, prace montaŝowe, naprawcze i konserwacyjne dla systemów sterowania i dystrybucji energii elektrycznej. 9

1.2 Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej ze wskazaniem ich skutków Na dzień 31 marca 2009 roku w porównaniu do 31.03.2008 roku w strukturze Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA wystąpiły niŝej opisane zmiany: a) w dniu 16 kwietnia 2008 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach wydał postanowienie o wpisie adnotacji w Krajowym Rejestrze Sądowym, Ŝe Elektrobudowa SA w Katowicach posiada 100% udziałów Południowego Zakładu Automatyki Energoefekt Sp. z o.o. z siedzibą w Rudzie Śląskiej. Cena nabycia wyŝej wymienionych udziałów na dzień 31.03.2009 roku wynosi 10,9 mln zł. b) w dniu 11 kwietnia 2008 roku Elektrobudowa SA nabyła 62% udziałów Spółki Energotest Energopomiar z siedzibą w Gliwicach od dotychczasowych udziałowców będących osobami fizycznymi, a w dniu 20 czerwca 2008 nabyła dalsze 30% udziałów od dotychczasowego wspólnika (osoby prawnej). W dniu 23 marca 2009 roku Elektrobudowa SA nabyła ostatnie 23 udziały reprezentujące 8% kapitału Spółki Energotest Energopomiar za kwotę 6,6 mln zł. Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA posiada 100% udziałów w kapitale Spółki Energotest Energopomiar Gliwice. Cena nabycia wymienionych udziałów na dzień 31.03.2009 roku wynosi 36,5 mln zł. c) w dniu 20 marca 2008 roku w Moskwie Elektrobudowa SA podpisała ze Spółką Tavrida umowę kupna sprzedaŝy 49% kapitału zakładowego Spółki Wektor z siedzibą w Wotkińsku za kwotę 3,9 mln zł reprezentujących 49% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników. Umowa zarejestrowana została w Państwowym Rejestrze Osób Prawnych Federacji Rosyjskiej w dniu 15.04.2008 roku. W dniu 18.04.2008 roku udziałowcy Spółki Wektor postanowili podwyŝszyć kapitał zakładowy, Elektrobudowa SA wpłaciła 3,3 mln zł, co stanowiło 49 % kapitału. W dniu 12.09.2008 roku udziałowcy ponownie postanowili podwyŝszyć kapitał Spółki Wektor o 13,5 mln zł z czego na Elektrobudowę SA przypadało 6,6 mln złotych. Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA posiada 49% kapitałów Spółki Wektor. Wartość transakcji zakupu Spółki Wektor i podwyŝszenia kapitału tej Spółki wynosiła 13,8 mln zł. Posiadanie przez Elektrobudowę SA 49% kapitału i jednocześnie wywieranie znaczącego wpływu na kierowanie polityką operacyjną i finansową Spółki Wektor oznacza, Ŝe Spółka ta zakwalifikowana została jako jednostka stowarzyszona, którą konsoliduje się metodą praw własności. d) w dniu 22 maja 2008 roku Ministerstwo Handlu i Przemysłu oraz Izba Przemysłowo Handlowa Królestwa Arabii Saudyjskiej wydały zaświadczenia o rejestracji podmiotu SAUDI ELEKTROBUDOWA Sp. z o. o. z siedzibą w Rijadzie. Wymieniona wyŝej Spółka załoŝona została przez Pana Mohammeda Assad Amin Said z Arabii Saudyjskiej, którego własnością jest 67% udziałów i Elektrobudowę SA, która posiada 33% udziałów, których wartość wynosi 96,7 tys. zł. W związku z posiadaniem 33% udziałów w kapitale Spółki SAUDI ELEKTROBUDOWA oraz tym, Ŝe Elektrobudowa SA wywierać będzie dość znaczny wpływ na politykę operacyjną i finansową, Spółkę zakwalifikowano jako jednostkę stowarzyszoną, która konsolidowana będzie metodą praw własności. Do dnia 31.03.2009 roku Spółka SAUDI nie podjęła Ŝadnej działalności. 10

1.3 ZałoŜenie kontynuacji działalności Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej oraz, Ŝe nie istnieją okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności poszczególnych podmiotów Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. JeŜeli po sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego jednostki Grupy Kapitałowej otrzymają informacje o zdarzeniach, które mają istotny wpływ na to sprawozdanie, lub powodują, Ŝe załoŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową nie jest uzasadnione, Zarząd Elektrobudowy SA jest upowaŝniony do wprowadzenia poprawek do skonsolidowanego sprawozdania finansowego do momentu jego zatwierdzenia. Nie wyklucza to moŝliwości wprowadzenia w okresach późniejszych retrospektywnych zmian do sprawozdania finansowego w związku z korektami błędów lub zmian zasad rachunkowości zgodnie z MSR 8. Zdaniem Zarządu Elektrobudowy SA, nie istnieją obecnie okoliczności wskazujące na zagroŝenie kontynuowania działalności przez Grupę Kapitałową. 2. Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości 2.1 Oświadczenie o zgodności z przepisami Raport Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA za I kwartał 2009 roku jest sporządzany zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równowaŝne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. 2.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów pochodnych oraz wyceny inwestycji przeznaczonych do sprzedaŝy, które wykazuje się w wartości godziwej. 11

2.3 Konsolidacja Jednostki zaleŝne Jednostki zaleŝne to wszystkie jednostki (w tym jednostki specjalnego przeznaczenia), w których Grupa ma prawo kierować polityką finansową i operacyjną, co wiąŝe się z posiadaniem ponad połowy liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili moŝna zrealizować lub zamienić. Jednostki zaleŝne podlegają pełnej konsolidacji od dnia, w którym Grupa obejmuje nad nimi kontrolę. Ich konsolidacji zaprzestaje się od dnia, w którym Grupa traci kontrolę. Nie istnieją jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej wyłączone z obowiązku objęcia konsolidacją. Transakcje wewnątrzgrupowe, salda oraz niezrealizowane zyski z transakcji pomiędzy jednostkami Grupy podlegają wyłączeniu. Niezrealizowane straty równieŝ podlegają wyłączeniu chyba, Ŝe transakcja wykaŝe, Ŝe nastąpiła utrata wartości przekazanego składnika aktywów. Wyłączeniu podlega wartość udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zaleŝnych z tą częścią wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostek zaleŝnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej i innych jednostek Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją w jednostkach zaleŝnych, na dzień rozpoczęcia sprawowania nad nimi kontroli. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej, ale nie sprawuje nad nimi kontroli. O znaczącym wpływie decyduje fakt, Ŝe zgodnie ze statutem, bez zgody przedstawicieli Elektrobudowy SA, nie mogą być przyjęte uchwały dotyczące kluczowych dla jej funkcjonowania kwestii, przede wszystkim w zakresie strategii działania, która z kolei wyznacza jej politykę operacyjną i finansową. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki stowarzyszone ujmuje się metodą praw własności. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych ujmuje się w rachunku zysków i strat. Udział w jednostkach stowarzyszonych stanowi bilansową wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych zgodnie z metodą praw własności. Niezrealizowane zyski oraz straty na transakcjach pomiędzy Grupą a jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w jednostce stowarzyszonej. 2.4 Wycena pozycji wyraŝona w walutach obcych a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki Elektrobudowa SA oraz walutą prezentacji Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA. 12

b) Transakcje i salda Transakcje wyraŝone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji w sposób następujący: w przypadku sprzedaŝy walut obcych i transakcji spłaty naleŝności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaŝy stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Grupa; w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu; w przypadku aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski i Bank Centralny Rosji. Zyski i straty z tytułu rozliczenia wyŝej wymienionych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pienięŝnych wyraŝonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pienięŝnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. c) Przeliczenie pozycji bilansowych oraz rachunku zysków i strat Bilans oraz rachunek zysków i strat jednostek Grupy, z których Ŝadna nie prowadzi działalności w warunkach hiperinflacji, których waluty funkcjonalne róŝnią się od waluty prezentacji przelicza się na walutę prezentacji w sposób następujący: aktywa i zobowiązania w kaŝdym prezentowanym bilansie przelicza się według średniego kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy ogłoszonego przez NBP; przychody i koszty w kaŝdym rachunku zysków i strat przelicza się według kursu średniego waluty stanowiącego średnią arytmetyczną kursów średnich na dzień kończący kaŝdy miesiąc w okresie sprawozdawczym, chyba Ŝe kurs średni nie stanowi zadawalającego przybliŝenia skumulowanego wpływu kursów z dni transakcji wówczas przychody i koszty przelicza się według kursów z dni transakcji; róŝnice kursowe powstałe z przeliczenia na walutę prezentacji wykazywane są jako odrębny składnik kapitału własnego. 2.5 Opis waŝniejszych stosowanych zasad rachunkowości Dane finansowe skonsolidowanego raportu kwartalnego prezentowanego za okres bieŝący oraz porównywalny sporządzone zostały według zasad rachunkowości określonych w skonsolidowanym raporcie za 2008 rok, z dostosowaniem prezentacji okresu porównywalnego do zmian wprowadzonych w roku 2008. 13

Korekta danych finansowych okresu porównywalnego (okres od 01.01.2008-31.03.2008 roku) nie spowodowała zmiany sumy bilansowej i wyników Grupy. Zmiany w prezentacji dotyczyły następujących danych: a) rachunek zysków i strat: korekta prezentacji prowizji, opłat sądowych i kar pozostałe koszty operacyjne - 410 tys. zł pozostałe zyski (straty) netto 410 tys. zł b) zestawienie zmian w kapitale własnym: korekta prezentacji kosztów emisji akcji serii D kapitał zapasowy z nadwyŝki ponad cenę nominalną - 774 tys. zł pozostały kapitał zapasowy 774 tys. zł 3. Informacje o działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie W I kwartale 2009 roku jednostki Grupy Kapitałowej nie zaniechały Ŝadnej działalności. Nie przewiduje się równieŝ Ŝadnego zaniechania w okresie następnym. 4. Informacje dotyczące segmentów działalności Podstawowy układ sprawozdawczy segmentacja branŝowa W I kwartale 2009 roku, tak samo jak w kwartałach poprzednich, Grupa prowadziła działalność w ramach czterech głównych segmentów branŝowych, które podlegają róŝnym rodzajom ryzyka i korzyści. - Segment Wytwarzania Energii świadczy usługi na rzecz wytwórców zawodowych i przemysłowych energii elektrycznej i cieplnej, przemysłu cięŝkiego, a w szczególności przemysłu hutniczego, wydobywczego łącznie z zapleczem przetwórczym. Segment ten świadczy usługi w zakresie: prac montaŝowych z zakresu elektroenergetyki, pomiarów pomontaŝowych, prac rozruchowych i produkcji przewodów silnoprądowych. - Segment Przemysłu świadczy usługi na rzecz szeroko rozumianego sektora publicznego, handlowego (budynki centrów handlowych) i przemysłu, w tym min. przemysłu petrochemicznego, papierniczego, drogowego i itp. Usługi świadczone są w zakresie: prac montaŝowych z zakresu elektroenergetyki, pomiarów pomontaŝowych, prac rozruchowych oraz realizuje zadania w charakterze generalnego wykonawcy inwestycji 14

- Segment Dystrybucji Energii świadczy kompleksowe usługi na rzecz sektora dystrybucyjnego oraz realizuje dostawy wytworzonych produktów. Przedmiotem działania tego segmentu jest: produkcja i sprzedaŝ urządzeń elektroenergetycznych średniego i niskiego napięcia, a w szczególności rozdzielnic niskich i średnich napięć oraz stacji kontenerowych, produkcja i sprzedaŝ konstrukcji metalowych, kablowych i wsporczych, produkcja i sprzedaŝ urządzeń sterowania i sygnalizacji oraz kompleksowa realizacja stacji elektroenergetycznych i projektów w zakresie generalnego wykonawstwa dla rynku dystrybucji i przesyłu energii. - Segment Automatyki świadczy usługi w zakresie systemów sterowania, nadzoru oraz układów automatyki dla stacji elektroenergetycznych i rozdzielnic. Świadczy równieŝ usługi monitoringu, sterowania, a takŝe kompleksowej automatyki dla przemysłu wytwórczego i przetwórczego. Ponadto wykonuje usługi w zakresie elektryki i automatyki dla urządzeń i instalacji wodnych oraz ochrony środowiska. Wykonuje równieŝ usługi z zakresu automatyki dla budownictwa, energetyki i ciepłownictwa. Na dzień 31.03.2009 roku w ramach Rynku Automatyki wykazane zostały równieŝ aktywa i zobowiązania oraz rachunek zysków i strat, Spółek Energotest Energopomiar Gliwice i Energoefekt Ruda Śląska, nad którymi jednostka dominująca pełną kontrolę objęła z dniem 01.07.2008 roku. - Pozostałe pozycje obejmują inne materialne i niematerialne usługi świadczone na rzecz klientów zewnętrznych. Wyniki segmentów branŝowych za I kwartał 2009 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Przychody brutto ze sprzedaŝy 35 245 37 595 48 507 8 001 2 060 131 408 SprzedaŜ między segmentami 47 239 6 827 177 1 408 8 698 Przychody netto ze sprzedaŝy 35 198 37 356 41 680 7 824 652 122 710 Zysk operacyjny 3 572 658 5 263 (393) 3 486 12 586 Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą 111 praw własności Zysk brutto przed opodatkowaniem 12 697 Podatek dochodowy (3 182) Zysk netto 9 515 Zysk netto akcjonariuszy Elektrobudowy SA 9 515 15

Pozostałe pozycje dotyczące segmentów branŝowych ujęte w rachunku zysków i strat za I kwartał 2009 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa amortyzacja środków trwałych 644 328 435 137 379 1 923 amortyzacja wartości niematerialnych 41 36 283 120 11 491 Transakcje między segmentami dokonywane są na bazie cen rynkowych Wyniki segmentów branŝowych za I kwartał 2008 roku Wytwarzania Przemysłu Dystrybucji Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Energii Energii Przychody brutto ze sprzedaŝy 46 987 74 275 59 670 1 348 2 101 184 381 SprzedaŜ między segmentami 581 31 12 522 485 1 144 14 763 Przychody netto ze sprzedaŝy 46 406 74 244 47 148 863 957 169 618 Zysk operacyjny 4 032 3 594 5 826 (112) (631) 12 709 Wynik działalności finansowej (113) Udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą 905 praw własności Zysk przed opodatkowaniem 13 501 Podatek dochodowy (2 538) Zysk netto 10 963 Zysk netto akcjonariuszy Elektrobudowy SA 10 963 Pozostałe pozycje dotyczące segmentów branŝowych ujęte w rachunku zysków i strat za I kwartał 2008 roku Wytwarzania Przemysłu Dystrybucji Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Energii Energii amortyzacja środków trwałych 360 201 369 37 345 1 312 amortyzacja wartości niematerialnych 37 38 18 218 19 330 Transakcje między segmentami dokonywane są na bazie cen rynkowych 16

Aktywa i zobowiązania segmentów branŝowych 31.03.2009 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Aktywa 84 536 94 888 87 052 10 843 129 285 406 604 Zobowiązania 51 000 39 251 48 139 6 603 3 125 148 118 Nakłady inwestycyjne 302 29 349 296 3 207 4 183 Pozostałe pozycje obejmują aktywa i zobowiązania wspólne segmentów. Aktywa i zobowiązania Spółek Energotest - Energopomiar Gliwice i Energoefekt Ruda Śląska ujęte są w ramach Rynku Automatyki. Aktywa i zobowiązania segmentów branŝowych 31.03.2008 roku Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa Aktywa 94 091 98 202 65 507 4 661 113 887 376 348 Zobowiązania 48 676 60 328 46 762 3 627 5 621 165 014 Nakłady inwestycyjne 415 528 626 10 179 1 758 Pozostałe pozycje obejmują aktywa i zobowiązania wspólne segmentów. Odpisy aktualizujące naleŝności segmentów branŝowych Wytwarzania Energii Przemysłu Dystrybucji Energii Automatyki Pozostałe pozycje Razem Grupa 31.03.2009 2 229 991 4 023 618 4 057 11 918 31.03.2008 1 934 1 162 3 294 1 4 094 10 485 17

Uzupełniający układ sprawozdawczy - segmentacja geograficzna Grupa Kapitałowa Elektrobudowa SA prowadzi działalność na rynku krajowym oraz na rynkach zagranicznych. Uzupełniający podział segmentów w układzie geograficznym przedstawia się następująco: okres od 01.01.2009-31.03.2009 okres od 01.01.2008-31.03.2008 Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów rynek krajowy 93 891 157 829 rynki wschodnie (Rosja, Białoruś, Ukraina) 17 200 10 597 rynek skandynawski (Finlandia) 34 0 rynek turecki 2 259 357 rynki azji południowo - zachodniej (Irak, Arabia Saudyjska) 0 544 rynek australijski 433 0 pozostałe rynki 8 893 291 122 710 169 618 Aktywa i zobowiązania według segmentów geograficznych Na dzień 31.03.2009 roku i 31.03.2008 roku wszystkie aktywa i zobowiązania oraz nakłady inwestycyjne dotyczyły tylko segmentów zlokalizowanych w Polsce. 5. Zysk na akcję Do obliczenia zysku na jedną akcję zwykłą za I kwartał 2009 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 9 515 020 średnia waŝona liczba akcji 4 747 608 zysk na akcję 2,00 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 9 515 020 4 747 608 2,00 18

Do obliczenia zysku na jedną akcję zwykłą za I kwartał 2008 roku przyjęto: Zysk Akcje Zysk na akcje zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za okres (w złotych) 10 963 152 średnia waŝona liczba akcji 4 631 671 zysk na akcję 2,37 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą 10 963 152 4 631 671 2,37 Średnią waŝoną liczbę akcji wyliczono w nastepujący sposób: - liczba akcji do dnia 20.01.2008 r. 4 220 096 * 20 dni = 84 401 920 - liczba akcji od dnia 21.01.2008 r. 4 747 608 * 71 dni = 337 080 168 91 dni = 421 482 088 421 482 088 / 91 dni = 4 631 671 6. Wartość księgowa na akcję 31.03.2009 koniec kwartału/2009 31.12.2008 koniec poprz. kwartału/2008 31.03.2008 koniec kwartału/2008 31.12.2007 koniec poprz. kwartału/2007 kapitał własny 258 486 249 624 211 334 111 654 liczba akcji (w sztukach) 4 747 608 4 747 608 4 747 608 4 220 096 wartość księgowa na jedną akcję 54,45 52,58 44,51 26,46 7. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, w przeliczeniu na jedną akcję Zgodnie z Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Elektrobudowy SA z dnia 24.04.2009 roku w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2008, kwota 14 242 824 zł przeznaczona została na wypłatę dywidendy co oznacza, Ŝe dywidenda za rok 2008 wypłacona zostanie w wysokości 3 zł na 1 akację. Nabycie prawa do dywidendy ustalone zostało na dzień 21 lipca 2009 roku, a termin wypłaty dywidendy w dniu 5 sierpnia 2009 roku. 19

8. Informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej Informacja dotycząca składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej Rada Nadzorcza Dariusz Mańko - przewodniczący Karol śbikowski - wiceprzewodniczący Aleksander Chłopecki - członek Jacek Chwałek - członek Tomasz Mosiek - członek Ryszard Rafalski - członek Dariusz Wojda - członek Zarząd Jacek Faltynowicz - prezes Jarosław Tomaszewski - członek Ariusz Bober - członek Tomasz Jaźwiński - członek Stanisław Rak - członek Arkadiusz Klimowicz - członek 9. Kursy wymiany złotego Kursy wymiany złotego w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi skonsolidowanymi danymi finansowymi W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz sprawozdaniu jednostkowym Elektrobudowy SA za I kwartał 2009 roku, w tabeli Wybrane Dane Finansowe dane dotyczące pozycji rachunku zysków i strat zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ogłoszonych przez NBP na koniec poszczególnych miesięcy I kwartału 2009 roku tj. 4,5994. Kursy średnie EUR za I kwartał 2009 roku. Data ogłoszenia Kurs EUR Tabela 30.01.2009 4,4392 21/A/NBP/2009 27.02.2009 4,6578 41/A/NBP/2009 31.03.2009 4,7013 63/A/NBP/2009 01.01.2009 31.03.2009 r. 13,7983 : 3 = 4,5994 20

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi W I kwartale 2009 roku zarówno Elektrobudowa SA jak i jednostki z nią powiązane zawierały tylko transakcje, które były transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi i wynikały z bieŝącej działalności operacyjnej prowadzonej przez jednostki Grupy Kapitałowej, z wyjątkiem transakcji opisanej w punkcie 1.2. Wzajemne salda i transakcje między jednostkami Grupy zostały wyeliminowane i nie mają wpływu na niniejsze sprawozdanie. Wzajemne salda ze spółką W okresie sprawozdawczym Elektrobudowa SA dokonała następujących transakcji z podmiotami powiązanymi: - sprzedaŝy usług Spółce Konip 22 tys. zł - sprzedaŝ usług Spółce Energotest Energopomiar 420 tys. zł - sprzedaŝ wyrobów Spółce Kruelta 15 294 tys. zł Jednostki powiązane dokonały sprzedaŝy na rzecz Elektrobudowy SA w następujących wysokościach: - Konip Sp. z o. o. 228 tys. zł - Energoefekt Sp. z o.o. 207 tys. zł - Energotest Energopomiar Sp. z o.o. 1 161 tys. zł Dane liczbowe dotyczące jednostek zaleŝnych: Na dzień 31.03.2009 roku dokonano korekt konsolidacyjnych Grupy Kapitałowej, w kwocie: - 23 674 tys. zł z tego: - korekta kapitału zakładowego jednostek zaleŝnych, przypadającego na - 513 tys. zł akcjonariuszy Spółki - korekta kapitału zapasowego jednostek zaleŝnych - 21 227 tys. zł - róŝnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 147 tys. zł - korekta zysku netto roku bieŝącego w kwocie 111 tys. zł udziały w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą 111 tys. zł praw własności - korekta zysku netto roku ubiegłego, w tym: 6 355 tys. zł korekta zysku netto jednostek zaleŝnych 3 928 tys. zł korekta zysku netto jednostek stowarzyszonych 2 427 tys. zł - korekta wzajemnych rozrachunków w kwocie - 8 547 tys. zł 21

Wzajemne salda rozrachunków na dzień bilansowy wynoszą: - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Konip 82 tys. zł - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Energotest Energopomiar, 839 tys. zł - zobowiązania Elektrobudowy SA wobec Spółki Energoefekt 222 tys. zł - zobowiązania Spółki Energotest wobec Elektrobudowy SA 7 132 tys. zł - zobowiązania Spółki Energoefekt wobec Elektrobudowy SA 272 tys. zł - zobowiązania Spółki Kruelta wobec Elektrobudowy SA 7 011 tys. zł SprzedaŜ wewnętrzna Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych odnośnie sprzedaŝy pomiędzy podmiotami objętymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w kwocie 2 038 tys. zł. Wyłączenia niezrealizowanych zysków Nie dokonano istotnych eliminacji niezrealizowanych zysków. Wspólne przedsięwzięcia KRUELTA WEKTOR SAUDI ELEKTROBUDOWA Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych 31.03.2009 rok łączne aktywa trwałe 525 25 451 0 łączne aktywa obrotowe 41 256 8 045 0 zobowiązania długoterminowe 0 26 0 zobowiązania krótkoterminowe 38 337 1 685 0 Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych za I kwartał 2009 roku przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 16 150 0 0 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 15 346 0 0 KRUELTA WEKTOR SAUDI ELEKTROBUDOWA Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych 31.03.2008 rok łączne aktywa trwałe 487 0 0 łączne aktywa obrotowe 23 994 0 0 zobowiązania długoterminowe 0 0 0 zobowiązania krótkoterminowe 15 216 0 0 Informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych za I kwartał 2008 roku przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 16 360 0 0 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 13 455 0 0 22

11. Zobowiązania warunkowe a) gwarancje Na dzień 31.03.2009 roku Grupa Kapitałowa udzieliła gwarancji na naleŝyte wykonanie kontraktów, właściwe usunięcie wad i usterek za pośrednictwem: 31.03.2009 31.03.2008 T.U. ALLIANZ POLSKA S.A. 8 356 19 013 BPH S.A. 7 673 9 102 BRE Bank S.A. 46 346 15 558 Bank Handlowy S.A. 6 452 7 541 Gerling Towarzystwo Ubezpieczeniowe S.A. 2 521 5 792 PKO S.A. 34 015 34 721 ING Bank Śląski S.A. 9 939 1 692 PZU 407 0 RAZEM GWARANCJE 115 709 93 419 b) Weksle Na dzień 31.03.2009 roku Elektrobudowa SA (jednostka dominująca) wystawiła weksle na kwotę 12 304 tys. zł, a ponadto: a) 1 weksel wystawiony na rzecz BRE Bank S.A. o/katowice stanowiący zabezpieczenie linii na finansowanie bieŝącej działalności; b) 10 weksli in blanco jako zabezpieczenie roszczeń T.U. Allianz Polska S.A. z tytułu gwarancji ubezpieczeniowych; c) 7 weksli in blanco jako zabezpieczenie kredytu w Banku PKO S.A.; d) 5 weksli in blanco z zastrzeŝeniem bez protestu na rzecz Gerling Polska T.U. S.A. jako zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych; e) 1 weksel in blanco jako zabezpieczenie kredytu udzielonego przez Bank PKO BP S.A.; f) 1 weksel in blanco jako zabezpieczenie kredytu w Banku Handlowym w Warszawie SA. c) Poręczenia Na dzień 31.03.2009 roku Grupa Kapitałowa nie udzieliła Ŝadnych poręczeń. 12. Zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości W I kwartale 2009 roku Grupa Kapitałowa nie dokonała zmian stosowanych dotychczas zasad rachunkowości. Począwszy od 01.01.2005 roku skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej są sporządzane zgodnie z MSSF z datą przejścia na MSSF 01.01.2004 r. 23

13. Dodatkowe noty Sezonowość sprzedaŝy Przychody ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów osiągnięte przez Grupę w I kwartale 2009 roku wynosiły 122,7 mln zł i stanowiły tylko 15,2% przychodów załoŝonych w budŝecie na rok 2009, podczas gdy udział przychodów w I kwartale 2008 roku w rocznych przychodach ze sprzedaŝy Grupy Kapitałowej wynosił 20,9%. Niski udział przychodów I kwartału w stosunku do rocznej prognozy przychodów świadczy o wystąpieniu w Grupie efektu sezonowości charakterystycznego dla branŝy, w której działa Grupa. Stosunkowo niski poziom przychodów przewidzianych do uzyskania w I kwartale przyjęto juŝ na etapie tworzenia budŝetu Grupy na 2009 rok biorąc pod uwagę przede wszystkim rozkład czasowy rzeczowego zakresu wykonywanych robót, który w wynika z harmonogramów realizowanych kontraktów, będących integralną częścią zawartych umów. Roszczenia wobec jednostki dominującej i jednostek powiązanych Nie ma istotnych roszczeń wobec jednostki dominującej i jednostek powiązanych. Zdaniem Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na moŝliwość powstania istotnych zobowiązań. Informacja o zobowiązaniach wobec budŝetu Państwa lub gminy z tytułu uzyskania praw własności budynków i budowli Na dzień 31 marca 2008 roku nie występowały zobowiązania Grupy Kapitałowej wobec budŝetu Państwa lub gminy z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 14. Wybrane dane finansowe Na dzień 31.03.2009 roku Grupa Kapitałowa wykazała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 4 968 tys. zł (aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 11 784 tys. zł pomniejszono o zobowiązanie z tego tytułu w wysokości 6 816 tys. zł). Na dzień 31.03.2008 r. Grupa Kapitałowa wykazała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 4 763 tys. zł. (aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 13 847 tys. zł pomniejszono o zobowiązanie z tego tytułu w wysokości 9 084 tys. zł). Na wysokość aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupy Kapitałowej główny wpływ ma specyfika rozliczeń umów o budowę (moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są róŝne w ujęciu podatkowym i księgowym). 24

W I kwartale 2009 roku Grupa Kapitałowa utworzyła odpisy aktualizujące naleŝności (długoterminowe i krótkoterminowe) w wysokości 745 tys. zł w tym z tytułu: - wierzytelności w postępowaniu upadłościowym 745 tys. zł W I kwartale 2009 roku Grupa Kapitałowa dokonała równieŝ rozwiązania odpisów aktualizujących naleŝności (długoterminowe i krótkoterminowe) w wysokości 117 tys. zł, w tym z tytułu: - wierzytelności w postępowaniu układowym 74 tys. zł - wierzytelności w postępowaniu sądowym 1 tys. zł - pozostałe wierzytelności 42 tys. zł Odpisy aktualizujące naleŝności Grupy Kapitałowej według stanu na dzień 31.03.2009 roku wynoszą 11 918 tys. zł i dotyczą: - w postępowaniu upadłościowym 9 672 tys. zł w tym odsetki 710 tys. zł - w postępowaniu układowym 226 tys. zł w tym odsetki 0 tys. zł - w postępowaniu sądowym 323 tys. zł w tym odsetki 3 tys. zł - od dłuŝników zalegających z zapłatą 1 697 tys. zł w tym odsetki 397 tys. zł W I kwartale 2009 roku Grupa Kapitałowa dokonała odwrócenia odpisu na naleŝności i zobowiązania długoterminowe z tytułu dyskonta w wysokości: - w przychody 297 tys. zł - w koszty wytworzenia -360 tys. zł Grupa Kapitałowa dokonała równieŝ w I kwartale 2008 roku odpisu z tytułu dyskonta naleŝności i zobowiązań długoterminowych w wysokości:. - w przychody -443 tys. zł - w koszty wytworzenia 58 tys. zł Stan rezerw Grupy Kapitałowej na dzień 31.03.2009 roku wynosi 1 195 tys. zł i obejmuje: - rezerwę na koszty robót poprawkowych 1 115 tys. zł - rezerwę na świadczenia emerytalne krótkoterminowe 80 tys. zł 25

15. Informacja o toczących się postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej Przeciwko jednostkom wchodzącym w skład Grupy Kapitałowej Elektrobudowa SA nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań i wierzytelności, których łączna wartość przedmiotu sporu przekracza 10% kapitału własnego Grupy. 16. Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Przychody ze sprzedaŝy produktów towarów i materiałów osiągnięte przez Grupę Kapitałową Elektrobudowa SA w I kwartale 2009 roku wynosiły 122 710 tys. zł i były niŝsze o 27,6% od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego. NaleŜy tutaj jednak podkreślić fakt, Ŝe rok ubiegły był dla jednostek Grupy wyjątkowo pomyślny, a dobre wyniki osiągnięte w I kwartale 2008 roku związane były z wyjątkowo łagodnym przebiegiem zimy, co umoŝliwiło jednostkom Grupy osiągnięcie duŝego stopnia zaawansowania robót na realizowanych kontraktach. Poziom przychodów Grupy osiągnięty w I kwartale 2009 roku nie odbiega od załoŝeń budŝetowych. Ich niski udział w stosunku do rocznych przychodów planowanych na 2009 rok został przewidziany juŝ na etapie tworzenia budŝetu i uwzględniał zarówno spodziewane w Polsce spowolnienie dynamiki produkcji budowlano montaŝowej, jak i rozkład czasowy realizacji kontraktów wynikający z harmonogramów realizacji robót. W przychodach Grupy Kapitałowej 94,5% stanowią przychody osiągnięte przez jednostkę dominującą Elektrobudowa SA, 4,8% to przychody Spółki Energotest - Energopomiar Gliwice, a 0,7% stanowią przychody Spółki Energoefekt Ruda Śląska. Przychody jednostki dominującej w I kwartale 2009 roku to efekt realizacji takich kontraktów jak: 1. Modernizacja stacji niskiego napięcia na terenie Rafinerii Gdańskiej dla Grupy LOTOS S.A. 8,1 mln zł 2. Budowa hali magazynowej wraz z zapleczem w Teresinie dla TESCO Polska 7,0 mln zł 3. Wytwórnia płyt - Izopol Trzemeszno 4,2 mln zł 4. Roboty elektryczne w El. Atomowej w Finlandii 4,2 mln zł 5. Wykonanie montaŝu urządzeń, instalacji elektrycznych i AKPiA na Bloku Parowym 858MW w El. Bełchatów S.A. 3,8 mln zł 6. Budowa szpitala Medicover w Warszawie 3,3 mln zł 7. Dostawa i montaŝ urządzeń dla KWK Zofiówka 2,8 mln zł 8. Budowa ALDI w Radomiu 2,8 mln zł 9. Wykonanie i montaŝ osłon dla części aparaturowej w El. Rybnik S.A. 2,5 mln zł 10. Zasilanie 110/220 KV Walcowni nr 2 w Celsa Huta Ostrowiec Świętokrzyski 2,4 mln zł 11. Dostawa, montaŝ i rozruch tras kablowych dla EURO GLASS w Ujeździe 2,2 mln zł 12. Roboty elektryczne w LW Bogdanka 2,1 mln zł 13. Budowa w EC Kielce źródła energii elektrycznej pracującego z wykorzystaniem biomasy 2,0 mln zł 26

W I kwartale 2009 roku jednostka dominująca podpisała zamówienia na kwotę 150,3 mln zł. Podpisane zostały między innymi takie umowy jak: 1. 2. 3. 4. Wykonanie montaŝu urządzeń instalacji elektrycznych i AKPiA na Bloku Parowym 858MW w El. Bełchatów S.A. Budowa Hali Magazynowej Mroźnia wraz z zapleczem w Teresinie dla TESCO Polska MontaŜ instrumentacji pakiety RCF(F0044), PM7(F0115) i MCS(F00116) - automatyka dla Mondi Świecie S.A. Aneks do umowy zawartej z Grupą LOTOS S.A. na prace inwestycyjne, modernizacyjne i remontowe na terenie Rafinerii Gdańskiej 35,6 mln zł 13,6 mln zł 8,8 mln zł 8,0 mln zł 5. Budowa instalacji do produkcji Paraksylenu o wydajności 400 ton/rok - instalacja podstawowa dla PKN Orlen S.A. 7,7 mln zł 6. Projektowanie i budowa zakładu unieszkodliwienia odpadów w Gdańsku Szadółkach 6,0 mln zł 7. Dostawa stacji kontenerowych dla KWB Konin w Kleszczowie 5,5 mln zł 8. Modernizacja turbozespołu TG-5 w El. Skawina 4,9 mln zł 9. Modernizacja rozdzielni 6KV dla potrzeb własnych bl.8-p8ab w El. Połaniec 3,9 mln zł 10. Zaprojektowanie i budowa budynku samochodów specjalnych śmieciarek 3,3 mln zł w Chorzowie 11. Budowa rozdzielni 0,4KV RHA, RHB w El. Koziemice 3,0 mln zł Uzyskany przez Grupę Kapitałową za I kwartał 2009 roku, zysk brutto ze sprzedaŝy wynosił 13 638 tys. zł i był niŝszy o 16,5% od zysku uzyskanego w I kwartale 2008 roku, natomiast rentowność sprzedaŝy za I kwartał 2009 roku wynosiła 11,1% i była wyŝsza od rentowności osiągniętej w I kwartale 2008 roku o 1,5 punktu procentowego. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu Grupy w I kwartale 2009 roku w stosunku do I kwartału 2008 roku wpływają koszty ogólne jednostek zaleŝnych, które podlegały pełnej konsolidacji dopiero od dnia, w którym Grupa objęła nad nimi kontrolę tj. od 01 lipca 2008 roku. Pozostałe koszty operacyjne za I kwartał 2009 roku wynosiły 639 tys. zł i obejmowały przede wszystkim prowizje i opłaty od gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych. Pozostałe zyski / straty netto za 3 miesiące 2009 roku wynosiły 3 839 tys. zł (pozostałe przychody to kwota 5 357 tys. zł, a pozostałe koszty wynosiły 1 518 tys. zł) Główne pozycje pozostałych przychodów są następujące: - saldo róŝnic kursowych (dodatnie) 4 042 tys. zł - odsetki, głównie od rachunków bankowych 815 tys. zł - odwrócenie odpisów aktualizujących naleŝności 116 tys. zł - odszkodowania z tytułu zdarzeń losowych 92 tys. zł 27