WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE ZAKOŃCZONE DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE ZAKOŃCZONE DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE H1 2018 80 70 60 50 40 Przychody ze sprzedaży w mln PLN 81,3 69,5 1H 2018 1H 2017 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 EBITDA w mln PLN 5,8 2,1 1H 2018 1H 2017 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 1,0 Wynik netto w mln PLN -2,0 1H 2018 1H 2017 Wzrost przychodów o 11,8 mln PLN (+17,0% r/r) EBITDA 5,8 mln PLN wyższa o 3,7 mln PLN (+170,7% r/r) Pozytywny wynik netto +1,0 mln PLN (wzrost o 3 mln PLN r/r) Spadek sprzedaży eksportowej o 1,4 mln PLN (-13,5% r/r) Marża na sprzedaży brutto 18,6% (wzrost o 2,8% pp.) Nakłady inwestycyjne 3,9 mln PLN (wzrost o 247% r/r) Wzrost poziomu kapitału obrotowego do 47,5 mln PLN (+15,9% r/r) Negatywny Cash Flow z działalności operacyjnej (-1,3 mln PLN) (poprawa o 7,4 mln PLN r/r) Spłata zadłużenia 11,5 mln PLN r/r 2

SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN) 81 297 9 138-13,5% 69 482 10 564 72 159 58 918 +22,5% 1H 2018 1H 2017 Kraj Eksport Dynamiczny wzrost w 1H 2018 roku zauważalny jest w segmencie Systemy Rurowe wzrost o 26% Spadek sprzedaży eksportowej wartościowo zmiana o 1,4 mln PLN. W segmencie Electro&Tech przychody na poziomie ubiegłego roku (wzrost o 1%) wzrost sprzedaży słupów o 17%, termokurcz energetyczny wzrost o 1%, spadki zanotowały izolatory i osprzęt kablowy (odpowiednio o 4% i o 10%). Pozyskane zamówienia wykazują się dynamiką zbliżoną do dynamiki zrealizowanej sprzedaży i aktualnie są wyższe rok do roku o ok 20%. 25 000 20 000 Zamówienia pozyskane w miesiącu w podziale na segmenty 120 000 100 000 80 000 Zamówienia pozyskane w podziale na segmenty 101 660 30 511 81 710 15 000 Electro&Tech 60 000 30 419 10 000 5 000 Systemy Rurowe 2017 40 000 20 000 0 71 148 51 291 2018 1-6 2017 1-6 Systemy Rurowe Electro&Tech 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3

SPRZEDAŻ W UJĘCIU GEOGRAFICZNYM Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach Rynki eksportowe 1H 2018 11,2% 2017 2016 12,80% 14,0% 2015 8,0% 2014 8,8% 2013 2012 87,7% 9,6% X 11,6% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% (tys. zł) 1H 2017 1H 2018 Zmiana r/r % Przychody ze sprzedaży 69 482 81 297 17,00% Sprzedaż krajowa 58 918 72 159 22,47% Sprzedaż zagraniczna 10 564 9 138-13,50% W 1H 2018 roku nastąpił spadek udziału sprzedaży na eksport w przychodach ogółem (11,2%). Spadek wynika z niższych przychodów ze sprzedaży eksportowej oraz istotnego wzrostu przychodów w kraju (wzrost sprzedaży krajowej o 22,5% r/r). Spadek eksportu odnotowano w obydwu segmentach Systemy Rurowe spadek o 11,8% i Electro&Tech spadek o 15,3%. 4

sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze 18 80 000 60 000 40 000 20 000 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 0 Koszty operacyjne (w tys. PLN) 5 637 6 505 66 392 +2% -7% +13% 5 538 7 022 58 674 1H 2018 1H 2017 Koszty operacyjne wzrosły o 13% z poziomu 58,7 mln PLN w 1H 2017 roku do 66,4 mln PLN w 1H 2018 roku, koszty rosną wolniej niż przychody (wzrost przychodów o 17%), co wynika z precyzyjnie określonej polityki cenowej i zdefiniowanych zasad ofertowania jak również z lepiej organizowanych zakupów. Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 3%. Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w 1H 2018 roku na pracownika przy niższym zatrudnieniu o 2,1% r/r ale przy wyższych wynagrodzeniach. Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (w tys. PLN) 25 000 22 425 20 000 18 193 Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN 1H 2018 1H 2017 Delta Delta % Przychody per zatrudniony 142,4 119,2 23,2 19,5% EBITDA per zatrudniony 4,8 3,7 1,2 32,4% 15 000 10 000 7 597 7 030 3 000 2 500 Rynkowe ceny blachy walcowanej S235 (PLN/t) 5 000 0 Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych 1 673 2 382 Usługi obce 2 000 1 500 1Q 2018 1Q 2017 5

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W OKRESIE 6 MIESIECY 2018 (1/2) Sprzedaż Wzrost udziału Radpol w rynku Systemów Rurowych o wyższych wymaganiach technicznych/technologicznych Wprowadzenie nowego modelu sprzedażowego uczestnictwo w konsorcjach segment systemy rurowe, tworzenie sieci przedstawicieli za granicą Zwiększenie wykorzystania systemu ERP do obsługi klienta podczas procesu ofertowania Uzyskiwanie nowych certyfikatów i dopuszczeń wyrobów dla nowych rynków i nowych branż Przychody Dalsze wzmacnianie pozycji RADPOL na rynku krajowym. Wzrost sprzedaży krajowej o 22,5% (13,2 mln PLN) w porównaniu do analogicznego okresu roku 2017. Dywersyfikacja przychodów pomimo niezmienionego poziomu przychodów w segmencie electro&tech, wzrost przychodów w segmencie Systemów Rurowych pozwolił Spółce na wysoką dynamikę przychodów ze sprzedaży ogółem (+17,0%) oraz uzyskanie wyższych marż. Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Udoskonalanie procesów technologicznych, lepsza wydajność i wzrost efektywności procesów produkcyjnych i okołoprodukcyjnych Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki sprzedaż niewykorzystanych terenów w Ostrowie Wdrożenie nowych metod zarządzania utrzymaniem ruchu Wprowadzanie procedur podnoszących bezpieczeństwo pracy Udoskonalanie procesu logistyki zewnętrznej Optymalizacja procesu zakupów mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie pozwalającym na ciągłe wzrosty obrotów Doskonalenie metod zarządzania jakością 6

KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W OKRESIE 6 MIESIECY 2018 (2/2) Inwestycje Wzrost wydatków inwestycyjnych do poziomu 3,9 mln PLN (po raz pierwszy od 2014 roku wydatki inwestycyjne wyższe od odpisów amortyzacyjnych) Modernizacja majątku celem zwiększenia wydajności i unowocześnienia produkcji Zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez doposażenie w oprzyrządowanie i rozbudowę gniazd produkcyjnych Kontynuacja projektów, zwłaszcza w zakresie systemów rurowych z barierą antydyfuzyjną oraz MaxiProtect R&D Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. Udoskonalanie produkowanych wyrobów Testowanie i rozwijanie parametrów użytkowych wyrobów Spółki i wprowadzanie do produkcji wyrobów bardziej zaawansowanych technologicznie, odpowiadających na wymagania klienta (na przykład rury ze specjalnymi powłokami, rury z taśmami aluminiowymi dla gazownictwa) Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych Wpływ dofinansowania w wysokości 0,6 mln PLN ze środków unijnych dla projektów innowacyjnych Dalsza współpraca z instytucjami naukowymi i badawczymi Zadłużenie Spłata zadłużenia w wysokości 11,5 mln PLN w porównaniu do stanu zadłużenia z końca czerwca ubiegłego roku. Dodatkowo Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 29 marca 2019 roku. 7

30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 55,4 55,6 49,1 42,5 38,7 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 51,9 44,1 45,8 54,9 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 ZADŁUŻENIE Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 20% (11,5 mln PLN) w stosunku do końca czerwca 2017r. LTM EBITDA za okres kończący się 30 czerwca 2018 roku została skorygowana (powiększona) o kwotę 95 tys. PLN z tytułu odpisów na majątek trwały w wysokości 117 tys. PLN pomniejszone o koszty emisji przeniesione z rachunku wyników na kapitał własny 22 tys. PLN. Dnia 28 marca 2018 roku Spółka podpisała Umowę Zmieniającą nr 11 zgodnie, z którą Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 29 marca 2019 roku. 1,11 1,30 Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 3,00 2,32 1,08 0,32 0,36 3,40 2,79 Ponadto w dniu 28 czerwca 2018 roku Spółka uzyskała pismo od mbanku z warunkowym uchyleniem przypadku naruszenia wynikającego z przekroczenia wymaganego poziomu wskaźnika DN/EBITDA i DSCR. Poziomy wskaźników zostały dotrzymane. 90 80 70 60 50 40 9,19 7,13 9,51 9,93 11,70 8,23 6,56 7,04 4,84 15 10 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA 5 0-5 Dług netto (mpln) 1,31 DSCR Min. 1,20 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 9,16 8,65 5,12 4,74 4,11 1,44 10,54 8,10 30 20-10 -15 Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) ISCR Min. 2,75 (tys. zł) 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 Zmiana r/r Zadłużenie finansowe 55 168 55 310 51 579 56 745 56 275 46 804 44 745 44 855 44 822-20,4% Zobowiązania pozabilansowe 682 682 318 318 1 955 2 068 1 270 1 390 2 581 32,0% Środki pieniężne 419 409 2 834 5 207 3 335 6 365 7 363 2 168 1 619-51,5% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych 55 431 55 583 49 063 51 856 54 895 42 507 38 652 44 077 45 784-16,6% 8

MISJA WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 9

ZAŁĄCZNIKI

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z całkowitych dochodów 1H 2018 1H 2017 (w tys. PLN) (niebadane) (niebadane) dynamika Przychody ze sprzedaży 81 297 69 482 17% w tym: Sprzedaż krajowa 72 159 58 918 22% Sprzedaż eksportowa 9 138 10 564-13% Pozostałe przychody 185 185 0% Koszty własny sprzedaży -66 392-58 674 13% Zysk brutto na sprzedaży 15 090 10 993 37% marża brutto na sprzedaży 18,56% 15,82% Koszty sprzedaży -6 505-7 022-7% Koszty ogólnego zarządu -5 637-5 538 2% Pozostałe operacyjne -182 726-125% EBIT 2 766-841 429% EBITDA 5 775 2 133 171% marża EBITDA 7,10% 3,07% Znormalizowana EBITDA 5 775 2 293 152% marża znormalizowanej EBITDA 7,10% 3,30% Działalność finansowa -1 558-1 178 32% Wynik przed opodatkowaniem 1 208-2 019 160% Podatek -247-10 2370% Wynik netto 961-2 029 147%

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) 30.06.2018 (niebadane) 31.12.2017 (przekształcone) dynamika Majątek trwały 104 063 102 533 1% Majątek obrotowy 86 692 71 559 21% Zapasy 36 304 31 895 14% Należności 47 434 30 951 53% Środki pieniężne 1 619 7 363-78% Rozliczenia międzyokresowe 1 335 926 44% Aktywa trwałe do sprzedaży 0 424-100% AKTYWA RAZEM 190 755 174 092 10% Kapitały własne 91 552 90 525 1% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 33 083 34 314-4% Zobowiązania krótkoterminowe 66 120 49 253 34% Kredyty i pozostałe zobow. finansowe 20 371 18 308 11% Zobowiązania 43 028 29 209 47% Rezerwy 2 352 1 384 70% Przychody przyszłych okresów 369 352 5% PASYWA RAZEM 190 755 174 092 10%

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) 1H 2018 (niebadane) 1H 2017 (niebadane) Zysk (strata) brutto 1 208 (2 019) Korekty o pozycje: (2 492) (6 688) Amortyzacja 3 009 2 974 Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (288) (186) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (7 430) (11 264) Koszty z tytułu odsetek 1 219 1 426 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 29 (883) Zmiana stanu rezerw 1 058 1 196 Podatek dochodowy zapłacony (88) - Pozostałe (1) 49 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 284) (8 707) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 762 989 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (3 914) (1 127) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 152) (138) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 1 534 7 842 Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (2 843) (4 747) Pozostałe (emisja) - 6 254 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 309) 9 349 Przepływy pieniężne razem (5 745) 504 Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach 1 (3) Środki pieniężne na początek okresu 7 363 2 834 Środki pieniężne na koniec okresu 1 619 3 335

Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 (w tys. PLN) Electro&Tech 1H 2018 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Razem Electro&Tech 1H 2017 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Przychody ze sprzedaży 23 989 57 011 297 81 297 23 763 45 339 380 69 482 w tym: Sprzedaż krajowa 19 197 52 782 180 72 159 18 105 40 545 268 58 918 Sprzedaż eksportowa 4 792 4 229 117 9 138 5 658 4 794 112 10 564 Pozostałe przychody - 22 163 185-22 163 185 Koszty własny sprzedaży (17 851) (48 048) (493) (66 392) (17 954) (40 494) (226) (58 674) Wynik brutto na sprzedaży 6 138 8 985 (33) 15 090 5 809 4 867 317 10 993 Pozostałe przychody operacyjne - - 503 503 - - 913 913 Koszty sprzedaży (1 941) (3 561) (1 003) (6 505) (2 743) (3 266) (1 013) (7 022) Koszty ogólnego zarządu - - (5 637) (5 637) - - (5 538) (5 538) Pozostałe koszty operacyjne - - (685) (685) - - (187) (187) Wynik z działalności operacyjnej 4 197 5 424 (6 855) 2 766 3 066 1 601 (5 508) (841) Przychody finansowe - - 74 74 - - 323 323 Koszty finansowe - - (1 632) (1 632) - - (1 501) (1 501) Wynik przed opodatkowaniem 4 197 5 424 (8 413) 1 208 3 066 1 601 (6 686) (2 019) Podatek dochodowy - - (247) (247) - - (10) (10) Wynik netto 4 197 5 424 (8 660) 961 3 066 1 601 (6 696) (2 029) Amortyzacja 1 169 1 439 401 3 009 1 118 1 413 443 2 974 Razem

WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Radpol S.A. 77-300 Człuchów Batorego 14 tel.: +48 59 834 22 71 e-mail: radpol@radpol.com.pl