ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING S.A.

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING S.A.

Szanowni Inwestorzy i Akcjonariusze, z przyjemnością oddajemy w Państwa ręce raport Pragma Faktoring S.A. za pierwsze półrocze 2014 r. Okres ten był w naszej ocenie bardzo udany. Kontynuowaliśmy zapoczątkowany w 2013 r. proces przebudowy modelu biznesowego Pragma Faktoring S.A. koncentrując się na budowie zdywersyfikowanego i wysoce płynnego portfela należności, który generuje powtarzalne przychody i przepływy. Założenia te systematycznie realizujemy zwiększając bezpieczeństwo portfela: dwukrotnie (do 950) wzrosła w ciągu roku liczba płatników (dłużnicy faktoringowi, pożyczkobiorcy) w portfelu, o ok. 40 % zmniejszył się średni obrót generowany na płatniku, a jednocześnie o 30 % wzrosła rotacja portfela (wpłaty wygenerowane przez portfel w trakcie półrocza stanowiły 260 % jego średniej wartości). Równolegle zwiększamy skalę działalności: wartość aktywów r/r wzrosła o 9 %, a wartość przychodów ze sprzedaży brutto o 19 %. Kluczową w strategii jest usługa faktoringu, która ma dominować w portfelu i przychodach nad transakcjami pożyczkowymi mającymi charakter uzupełniający. Zgodnie z tymi założeniami w pierwszym półroczu wartość portfela faktoringowego oraz wygenerowane z niego przychody zwiększyły się r/r o 37 %, natomiast portfel pożyczkowy uległ zmniejszeniu o 25 %. Systematycznie rośnie również kontraktacja i ilość podpisywanych umów faktoringowych. Realizacja strategii bardzo pozytywnie przełożyła się na wyniki Pragma Faktoring. Przychody netto wzrosły o 17 %, a wynik na sprzedaży i wynik brutto odpowiednio o 34 % i 69 %. Wynik netto wprawdzie jest niższy niż w pierwszym półroczu 2013 r., jednak wynika to z jednorazowego zdarzenia (zawiązania aktywa podatkowego) jakie Pragma Faktoring odnotowała w tym okresie, a które istotnie zwiększyło wynik netto. W kolejnych okresach Pragma Faktoring będzie kontynuować realizację strategii. Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 1

Spis treści List do Inwestorów i Akcjonariuszy... 1 Wprowadzenie do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A.... 3 Wybrane skonsolidowane dane finansowe... 9 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Pragma Faktoring S.A... 11 Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego... 17 Wprowadzenie do śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A.... 43 Wybrane jednostkowe dane finansowe... 48 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Pragma Faktoring S.A.... 50 Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego... 56 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A... 84 2

Wprowadzenie do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. za okres od 1 stycznia 2014 do 30 czerwca 2014 roku I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ 1. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Nazwa Jednostki Dominującej: Pragma Faktoring S.A. dawniej Grupa Finansowa Premium S.A. Siedziba: 40-584 Katowice, ul. Brynowska 72 Telefon: 032 44 20 200 Fax: 032 42 20 240 Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: 277573126 NIP: 634-24-27-710 KRS: 0000267847 Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmafaktoring.pl www.pragmafaktoring.pl Pragma Faktoring S.A. dawniej Grupa Finansowa Premium S.A. to pierwotnie spółka cywilna założona przez Michała Nawrota i Dariusza Piaseckiego. W 2001 roku wpisano Spółkę do rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy Rejestrowy pod nr RHB 18811 z siedzibą w Katowicach. Do dnia 16 listopada 2006 roku GF Premium sp. z o.o. wpisana była do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach pod numerem KRS 0000049234. W dniu 17 listopada 2006 roku Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o przekształceniu Grupy Finansowej Premium Sp. z o.o. w Spółkę Akcyjną. Spółka Akcyjna została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem 0000267847. 3

Od dnia 14.06.2007 r. akcje Spółki są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W dniu 14 grudnia 2010 r. Pragma Inkaso S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach ogłosiła wezwanie na zakup akcji uprawniających do wykonywania 66 % głosów. W wyniku wezwania w dniu 20.01.2011 r. Pragma Inkaso S.A. nabyła akcje stanowiące 58,23 % kapitału zakładowego Spółki i dające prawo do wykonywania 63,75 % głosów. Uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 14 marca 2011 Grupa Finansowa Premium S.A. zmieniła nazwę na Pragma Faktoring S.A. W dniu 24 czerwca 2011 r. w wyniku kolejnego wezwania na zakup akcji Pragma Faktoring S.A. nabyła 934.090 akcji własnych. W dniu 10 listopada 2011 r. sąd zarejestrował obniżenie kapitału zakładowego na skutek umorzenia akcji własnych Pragma Faktoring. Ponadto Pragma Inkaso S.A. w okresie od marca do czerwca 2014 r, nabyła na GPW w Warszawie łącznie 45.187 sztuk akcji Pragma Faktoring S.A. Na skutek powyższych zdarzeń łączna ilość istniejących akcji Pragma Faktoring S.A. to 2.565.910 sztuk, z których może być wykonywane 3.269.234 głosów. Pragma Inkaso S.A. jest obecnie posiadaczem 2.083.187 akcji, dających 81,19 % udziału w kapitale zakładowym, z których może wykonywać 2.786.511 dających 85,23 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Według Aktu Założycielskiego podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: 1. Pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane, 2. Działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana. Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony. Spółka działa na podstawie Statutu oraz przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. 2. Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2014 r. wynosił 2.565.910 zł i dzielił się na 2.565.910 sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. 3. Zarząd i Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej Skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2014 roku był następujący: Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu - Tomasz Boduszek - Jakub Holewa - Agnieszka Kowalik - Grzegorz Pardela Do dnia sporządzenia sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie. Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2014 roku był następujący: Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej - Michał Kolmasiak - Jacek Obrocki - Rafał Witek 4

Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej - Ireneusz Rymaszewski - Marcin Nowak W dniu 17 lutego 2014 r. ze sprawowania funkcji Członka Rady Nadzorczej zrezygnował Pan Dariusz Piasecki. W dniu 19 marca 2014 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało nowego Członka Rady Nadzorczej, Pana Marcina Nowaka. 4. Grupa Kapitałowa W skład Grupy Kapitałowej na 30 czerwca 2014 r. wchodzi: PRAGMA FAKTORING S.A jako Jednostka Dominująca Pragma Faktoring SPÓŁKA AKCYJNA S.K.A. z siedzibą w Katowicach jako Jednostka Zależna. Jednostka Dominująca posiadała na dzień 30 czerwca 2014 roku 2.047.500 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każdy, co stanowi 99,88 % udziałów w Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. Komplementariuszem Spółki była Pragma Faktoring S.A., a wartość wkładu wynosiła 5.000,00 zł. II. II. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2014 ROKU 1. Oświadczenie o zgodności Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez UE i przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej na dzień 30 czerwca 2014 roku, wyniki jej działalności od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 roku oraz przepływy pieniężne za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 roku oraz okres porównywalny. 2. Zasady prezentacji Począwszy od 01.01.2008 roku Pragma Faktoring S.A., zgodnie z uchwałą nr 21 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 31.03.2008 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1b,1 c Ustawy o rachunkowości) sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Grupa Kapitałowa zastosowała w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ( MSSF ) obowiązujące na dzień 30 czerwca 2014 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy Kapitałowej. 5

3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej i walutą prezentacji niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. 4. Przyjęte metody konsolidacji Skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe oraz sprawozdania finansowe podmiotów wchodzących w skład Grupy zostały sporządzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe podmiotu dominującego Pragma Faktoring S.A. oraz podmiotu zależnego Pragma Faktoring Spółka Akcyjna SKA, skonsolidowane metodą pełną. 5. Przyjęte zasady rachunkowości W prezentowanym okresie Grupa Kapitałowa nie wprowadziła zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w porównaniu do zasad przedstawionych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2013. 6. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zdeklarowanej) dywidendy Grupy Kapitałowej Grupa Kapitałowa w prezentowanym okresie nie wypłacała, ani nie deklarowała wypłaty z tytułu dywidendy. 7. Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Nowe lub zmienione regulacje MSR i MSSF oraz nowe interpretacje KIMSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i które Spółka zastosowała w roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2014 r.: MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe (zastępuje wymogi konsolidacji w MSR 27), MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia, MSSF 12 Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji, MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe (razem z MSSF 10 zastępuje MSR 27 Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe), 6

MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólne przedsięwzięcia (zastępuje MSR 28, Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych), Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12: Objaśnienia na temat przepisów przejściowych. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Spółkę za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014 r.: Zmiany do MSR 32, Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, Zmiany do MSR 36, Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej dla aktywów niefinansowych, Zmiany do MSR 39, Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń, Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27, Jednostki Inwestycyjne, Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 oraz MSSF 12 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, Wspólne porozumienia oraz Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji. Zastosowanie wymienionych wyżej standardów nie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane. Standardy i Interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską: KIMSF 21, Opłaty, został opublikowany przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 20 maja 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie, MSR 19 (Zmieniony), Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 21 listopada 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, MSSF 9, Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 12 listopada 2009 r. i zastępuje te części MSR 39, które dotyczą klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych. W dniu 28 października 2010 r. MSSF 9 został uzupełniony o problematykę klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych. Nowy standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2015 r. lub po tej dacie, MSSF 14, Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 stycznia 2014 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF 2010 2012, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF 2011 2013, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie. 7

Spółka uważa, że zastosowanie wyżej wymienionych standardów nie będzie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 8

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 9 w tys. zł półrocze 2014 w tys. zł półrocze 2013 w tys. zł rok 2013 w tys. EURO półrocze 2014 w tys. EURO półrocze 2013 w tys. EURO rok 2013 I. Przychody brutto ze sprzedaży usług 184 242 154 348 339 078 44 094 36 628 80 522 II. Przychody netto ze sprzedaży usług 9 787 8 369 16 976 2 342 1 986 4 031 III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 863 3 440 6 349 1 164 816 1 508 IV. Zysk (strata) brutto 2 589 1 529 2 514 620 363 597 V. Zysk (strata) netto 2 006 2 584 3 452 480 613 820 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 5 951 2 170 6 404 1 424 515 1 521 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 803) (4 859) (8 972) (432) (1 153) (2 131) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 736) 699 4 389 (894) 166 1 042 IX. Przepływy pieniężne netto, razem 412 (1 990) 1 821 99 (472) 432 X. Aktywa, razem 103 798 95 197 102 317 24 946 21 989 24 671 XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 64 636 58 908 65 162 15 534 13 607 15 712 XII. Zobowiązania długoterminowe 929 40 255 25 663 223 9 298 6 188 XIII. Zobowiązania krótkoterminowe 63 707 18 653 39 499 15 311 4 309 9 524 XIV. Kapitał własny 39 162 36 288 37 151 9 412 8 382 8 958 XV. Kapitał zakładowy 2 566 2 566 2 566 617 593 619 XVI. Liczba akcji na koniec roku (w szt.) 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 XVII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,78 1,01 1,34 0,19 0,24 0,32 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,78 1,01 1,34 0,19 0,24 0,32 XIX. Wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 15,26 14,14 14,48 3,67 3,27 3,49 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 15,26 14,14 14,48 3,67 3,27 3,49 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0,00 1,68 1,68 0,00 0,40 0,40 XXII. Saldo faktoring na koniec okresu 60 190 44 001 44 813 14 466 10 164 10 806 XXIII. Wpłaty z faktoringu w okresie 177 174 148 374 325 283 42 581 34 273 78 434 XXIV. Saldo pożyczek na koniec okresu 31 828 42 688 45 978 7 649 9 860 11 087 XXV. Wpłaty z pożyczek w okresie 60 725 20 112 67 096 14 594 4 646 16 179

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz całkowitych dochodów przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia: a) sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu: na dzień 30 czerwca 2014 średni kurs wyniósł 4,1609; na dzień 31 grudnia 2013 średni kurs wyniósł 4,1472; na dzień 30 czerwca 2013 średni kurs wyniósł 4,3292; b) sprawozdanie z całkowitych dochodów według kursów średnich w odpowiednim okresie obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2014-4,1784; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013-4,2110; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2013-4,2140, Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 10

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING S.A. ZA OKRES od 1 stycznia 2014 do 30 czerwca 2014 roku SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Nota 31.12.2013 AKTYWA TRWAŁE 6 595 787,85 6 629 928,58 6 747 424,59 Rzeczowe aktywa trwałe 1 674 712,41 744 798,45 915 489,13 Wartości niematerialne 2 431 265,44 415 258,50 379 807,72 Akcje i udziały - - Pozostałe aktywa długoterminowe 3-1 230,00 7 996,74 Inwestycje w nieruchomości 4 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 825 130,00 1 154 360,00 1 292 451,00 AKTYWA OBROTOWE 97 201 857,85 95 687 463,02 88 449 090,72 Należności z tytułu dostaw i usług 5 42 529,08 36 922,72 152 696,55 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 5-33 278,00 33 278,00 Pozostałe aktywa obrotowe 5 203 589,73 417 167,53 858 157,89 Wierzytelności nabyte 6 - - - Faktoring 6 60 190 391,12 44 813 393,56 44 001 476,76 Pożyczki 6 31 827 611,36 45 978 274,19 42 687 921,30 Pozostałe aktywa finansowe - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 4 387 628,26 3 975 465,85 165 364,91 Rozliczenia międzyokresowe 7 550 108,30 432 961,17 550 195,31 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA - - - Aktywa razem: 103 797 645,70 102 317 391,60 95 196 515,31 11

Sprawozdanie skonsolidowane z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Nota 31.12.2013 KAPITAŁ WŁASNY 8 39 161 725,28 37 155 757,29 36 288 354,14 Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 39 156 112,86 37 150 907,59 36 284 291,75 Kapitał podstawowy 2 565 910,00 2 565 910,00 2 565 910,00 Akcje własne - - - Kapitał zapasowy z emisji 28 731 801,73 28 731 801,73 28 731 801,73 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego 7 129 803,77 3 857 357,39 3 857 357,39 Niepodzielony wynik, w tym: 728 597,36 1 995 838,47 1 129 222,63 Zysk (strata) netto okresu 2 005 205,28 3 450 355,75 2 583 739,91 Udziały nie dające kontroli 5 612,42 4 849,70 4 062,39 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 929 109,77 25 663 132,60 40 254 936,59 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 859 336,00 877 702,00 898 831,00 Rezerwy długoterminowe 9 326,86 292,47 107,61 Kredyty i pożyczki długoterminowe 10 - - - Zobowiązania długoterminowe z tytułu obligacji 11-24 608 488,15 39 159 850,82 Inne zobowiązania finansowe długoterminowe 12 69 446,91 176 649,98 196 147,16 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 63 706 810,65 39 498 501,71 18 653 224,58 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 10 19 913 429,51 21 607 265,77 15 840 977,71 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu obligacji 11 40 356 698,43 15 452 295,18 802 950,00 Inne zobowiązania finansowe krótkoterminowe 12 161 715,86 111 950,77 104 553,26 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 13 444 748,75 677 523,05 384 340,92 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 13 27 928,00 - - Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne 13 1 493 701,06 796 945,29 590 347,84 Rezerwy krótkoterminowe 9 479 769,18 186 450,36 184 070,41 Przychody przyszłych okresów 14 828 819,86 666 071,29 745 984,44 Pasywa razem: 103 797 645,70 102 317 391,60 95 196 515,31 Sprawozdanie skonsolidowane z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Nota 01.01.2014 01.01.2013 Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 184 241 946,84 154 348 358,15 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności 30 189,64 164 765,54 Koszty zakupionych wierzytelności (9 358,79) (9 358,79) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto 20 830,85 155 406,75 Przychody z tytułu faktoringu 181 280 231,85 150 947 247,58 Koszty faktoringu (174 445 199,98) (145 970 308,83) Przychód z tytułu faktoringu netto 6 835 031,87 4 976 938,75 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie 2 965,72 - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto 2 965,72-12

Przychody z tytułu pożyczek 2 822 411,41 3 098 021,10 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych 12 109,60 133 497,35 Pozostałe przychody 94 038,62 4 826,58 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO OGÓŁEM 9 787 388,07 8 368 690,53 Koszty działalności operacyjnej 15 (4 926 009,68) (4 749 591,49) Amortyzacja (130 685,51) (121 776,99) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (1 688 895,13) (1 770 470,72) Pozostałe koszty podstawowe (3 106 429,04) (2 857 343,78) Koszty sprzedanych towarów i materiałów - - ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 4 861 378,39 3 619 099,04 Pozostałe przychody operacyjne 16 455 883,05 75 773,65 Pozostałe koszty operacyjne 17 (454 179,67) (255 216,58) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 4 863 081,77 3 439 656,11 Przychody finansowe 18 19 397,45 74 899,16 Koszty finansowe 19 (2 293 894,22) (1 985 255,11) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM 2 588 585,00 1 529 300,16 Podatek dochodowy 20 (582 617,00) 1 055 065,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ 2 005 968,00 2 584 365,16 Inne całkowite dochody - - CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY PRZYPADAJACY NA: 2 005 968,00 2 584 365,16 Udziały nie dające kontroli 762,72 625,25 Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 2 005 205,28 2 583 739,91 Sprawozdanie skonsolidowane z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) Wyszczególnienie RPP za okres: 01.01.2014 - RPP za okres: 01.01.2013 - PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk (strata) brutto 2 588 585,00 1 529 300,16 Korekty razem 3 362 748,57 641 045,12 Amortyzacja 130 685,51 121 776,99 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 432 301,97 739 855,58 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (599,47) - Zmiana stanu rezerw 293 353,21 (27 594,15) Zmiana stanu należności 213 491,99 (64 236,42) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych 458 460,92 (260 165,60) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 45 601,44 306 042,72 Zapłacony podatek dochodowy (210 547,00) (174 634,00) Inne korekty - - Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 5 951 333,57 2 170 345,28 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (41 525,00) (3 472,32) 13

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych - - Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (35 081,41) (6 073,08) Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (350 398,37) - Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i inne 599,47 - Wpływy ze sprzedaży inwestycji długoterminowych - - Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (192 550 856,34) (148 033 927,12) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 177 173 858,78 148 373 810,50 Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik - - Pożyczki udzielone (46 724 838,62) (25 300 795,76) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 60 725 199,39 20 111 703,14 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 803 042,10) (4 858 754,64) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wydatki na zakup akcji własnych - Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 500 000,00 6 759 044,63 Spłaty kredytów i pożyczek (2 258 155,51) - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (57 437,98) (49 205,47) Dywidendy wypłacone - (4 310 728,80) Wpływy z tytułu obligacji - 25 000 000,00 Wypływy z tytułu spłaty obligacji - (25 000 000,00) Odsetki zapłacone od obligacji (1 439 750,00) (1 518 450,00) Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek (480 785,57) (181 833,64) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 736 129,06) 698 826,72 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 412 162,41 (1 989 582,64) BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM 412 162,41 (1 989 582,64) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 3 975 465,85 2 154 947,55 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM: 4 387 628,26 165 364,91 o ograniczonej możliwości dysponowania - - 14

Wyszczególnienie Kapitał podstawowy Sprawozdanie skonsolidowane ze zmian w kapitale własnym Akcje własne Kapitał zapasowy z emisji Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego Niepodzielony wynik Udziały nie dające kontroli Razem kapitał własny Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2014 do r. Stan na 1.01.2014 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 857 357,39 1 995 838,47 4 849,70 37 155 757,29 Podział wyniku roku 2013 - - - 3 272 446,38 (3 272 446,39) - - Wypłata dywidendy - - - - - - - Zmiana ilości udziałów w spółce zależnej - - - - - - - Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01 do r. - - - - 2 005 205,28 762,72 2 005 968,00 Stan na r. 2 565 910,00-28 731 801,73 7 129 803,77 728 597,36 5 612,42 39 161 725,28 Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2013 do 31.12.2013 r. Stan na 1.01.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 2 717 694,93 3 991 687,34 5 280,98 38 012 374,98 Podział wyniku roku 2012 - - - 1 139 662,46 (1 139 662,46) - - Zmiana ilości udziałów w spółce zależnej - - - - 4 186,64 (1 843,84) 2 342,80 Wypłata dywidendy - - - - (4 310 728,80) - (4 310 728,80) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01 do 31.12.2013 r. - - - - 3 450 355,75 1 412,56 3 451 768,31 Stan na 31.12.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 857 357,39 1 995 838,47 4 849,70 37 155 757,29 Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2013 do r. Stan na 1.01.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 2 717 694,93 3 991 687,34 5 280,98 38 012 374,98 Podział wyniku roku 2012 - - - 1 139 662,46 (1 139 662,46) - - Zmiana ilości udziałów w spółce zależnej - - - - 4 186,64 (1 843,84) 2 342,80 Wypłata dywidendy - - - - (4 310 728,80) - (4 310 728,80) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r. - - - - 2 583 739,91 625,25 2 584 365,16 Stan na r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 857 357,39 1 129 222,63 4 062,39 36 288 354,14 15

Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku

Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Załączone noty stanowią integralną część niniejszego kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowe Numer 1 Rzeczowe aktywa trwałe 2 Wartości niematerialne 3 Pozostałe aktywa długoterminowe 4 Inwestycje w nieruchomości 5 Należności 6 Krótkoterminowe aktywa finansowe 7 Środki pieniężne i rozliczenia międzyokresowe 8 Kapitał własny 9 Rezerwy 10 Kredyty i pożyczki 11 Zobowiązania z tytułu obligacji 12 Inne zobowiązania finansowe Nazwa 13 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 14 Przychody przyszłych okresów 15 Koszty według rodzaju 16 Pozostałe przychody operacyjne 17 Pozostałe koszty operacyjne 18 Przychody finansowe 19 Koszty finansowe 20 Podatek dochodowy 21 Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 22 Gwarancje i poręczenia 23 Instrumenty finansowe 24 Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 25 Stan posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i kontrolujące Grupę Kapitałową 26 Sezonowość lub cykliczność działalności Grupy Kapitałowej 27 Segmenty operacyjne 28 Wynagrodzenie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych 17

1. Rzeczowe aktywa trwałe 1.1 - Rzeczowe aktywa trwałe 31.12.2013 Grunty - - - Budynki i budowle - - 243 859,93 Urządzenia techniczne i maszyny 107 051,07 121 979,54 144 148,63 Środki transportu 400 012,16 455 370,42 457 236,00 Pozostałe środki trwałe 144 114,19 152 813,73 70 244,57 Inwestycje w obcym środku trwałym 23 534,99 7 577,76 - Środki trwałe w budowie - 7 057,00 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM: 674 712,41 744 798,45 915 489,13 18

1.2 - Rzeczowe aktywa trwałe w okresie sprawozdawczym Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Wartość bilansowa brutto na 01.01.2014 - - 430 389,52 935 206,72 276 991,07 7 706,20 7 057,00-1 657 350,51 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - 7 057,00 - - - - - 7 057,00 Nabycia bezpośrednie - - 11 995,48-10 216,27 17 087,46 - - 39 299,21 Przyjęcie w ramach leasingu - - - - - - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (10 552,77) - (1 257,88) - - - (11 810,65) Inne zmniejszenia - korekty - - - - - - - - - Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - (7 057,00) (7 057,00) Wartość bilansowa brutto na - - 438 889,23 935 206,72 285 949,46 24 793,66 - - 1 684 839,07 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013-377 722,84 422 248,71 1 006 226,07 204 329,41 - - - 2 010 527,03 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - - - 97 414,17 - - - 97 414,17 Nabycia bezpośrednie - - 20 732,72-7 402,00 7 706,20 104 471,17-140 312,09 Przyjęcie w ramach leasingu - - - 47 560,98 - - - - 47 560,98 Zmniejszenia z tytułu likwidacji - (377 722,84) (6 575,23) - (32 154,51) - - - (416 452,58) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (6 016,68) (118 580,33) - - - - (124 597,01) Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - (97 414,17) - (97 414,17) Wartość bilansowa brutto na 31.12.2013 - - 430 389,52 935 206,72 276 991,07 7 706,20 7 057,00-1 657 350,51 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013-377 722,84 422 248,71 1 006 226,07 204 329,41 - - 2 010 527,03 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - - - - - - - Nabycia bezpośrednie - - 6 073,08 - - - - - 6 073,08 Przyjęcie w ramach leasingu - - - - - - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - - - - - - Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - - - - Wartość bilansowa brutto na - 377 722,84 428 321,79 1 006 226,07 204 329,41 - - 2 016 600,11 Razem

1.3 - Rzeczowe aktywa trwałe umorzenie Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Wartość umorzenia na 01.01.2014 - - 308 409,98 479 836,30 124 177,34 128,44 912 552,06 Zwiększenie amortyzacji za okres - - 30 060,66 55 358,26 18 618,30 1 130,23 105 167,45 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (6 632,48) - (960,37) - (7 592,85) Wartość umorzenia na - - 331 838,16 535 194,56 141 835,27 1 258,67 1 010 126,66 Wartość umorzenia na 01.01.2013-125 509,41 251 942,64 500 386,41 125 732,00-1 003 570,46 Zwiększenie amortyzacji za okres - 13 922,50 64 499,42 98 030,22 21 471,58 128,44 198 052,16 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - (139 431,91) (8 032,08) (118 580,33) (23 026,24) - (289 070,56) Wartość umorzenia na 31.12.2013 - - 308 409,98 479 836,30 124 177,34 128,44 912 552,06 Wartość umorzenia na 01.01.2013-125 509,41 251 942,64 500 386,41 125 732,00-1 003 570,46 Zwiększenie amortyzacji za okres - 8 353,50 32 230,52 48 603,66 8 352,84-97 540,52 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - - - - Wartość umorzenia na - 133 862,91 284 173,16 548 990,07 134 084,84-1 101 110,98 Razem 20

2. Wartości niematerialne 2.1 - Wartości niematerialne 31.12.2013 Pozostałe wartości niematerialne 364 740,44 390 258,50 379 807,72 Systemy komputerowe w trakcie realizacji - - - Zaliczki na wartości niematerialne 66 525,00 25 000,00 - WARTOŚCI NIEMATERIALNE RAZEM: 431 265,44 415 258,50 379 807,72 2.2 - Wartości niematerialne w okresie sprawozdawczym Pozostałe wartości niematerialne Systemy komputerowe w trakcie realizacji Zaliczki na wartości niematerialne Razem Wartość bilansowa brutto na 01.01.2014 960 649,88-25 000,00 985 649,88 Nabycie - - 41 525,00 41 525,00 Przeniesienie na wartości niematerialne - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Wartość bilansowa brutto na 960 649,88-66 525,00 1 027 174,88 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013 921 694,79 - - 921 694,79 Nabycie 38 955,09-25 000,00 63 955,09 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Wartość bilansowa brutto na 31.12.2013 960 649,88-25 000,00 985 649,88 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013 921 694,79 - - 921 694,79 Nabycie 3 472,32 - - 3 472,32 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Przeniesienie na wartości niematerialne - - - - Zmniejszenia i zwiększenia wynikające z przeszacowania - - - - Wartość bilansowa brutto na 925 167,11 - - 925 167,11 2.3 - Wartości niematerialne umorzenie Pozostałe wartości niematerialne i prawne Razem Wartość umorzenia na 01.01.2014 570 391,38 570 391,38 Zwiększenie amortyzacji za okres 25 518,06 25 518,06 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 30.06.14 595 909,44 595 909,44 Wartość umorzenia na 01.01.2013 521 122,92 521 122,92 Zwiększenie amortyzacji za okres 49 268,46 49 268,46 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 31.12.2013 570 391,38 570 391,38 Wartość umorzenia na 01.01.2013 521 122,92 521 122,92 Zwiększenie amortyzacji za okres 24 236,47 24 236,47 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 545 359,39 545 359,39

3. Pozostałe aktywa długoterminowe 3.1 - Pozostałe aktywa długoterminowe 31.12.2013 Pożyczki - 1 230,00 7 996,74 Wierzytelności nabyte - - - Inne aktywa - - - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE RAZEM: - 1 230,00 7 996,74 3.2 - Pozostałe aktywa długoterminowe - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Stan na początek okresu 1 230,00 7 701,72 7 701,72 Zwiększenia w okresie - 8 680,00 8 680,00 Nabycia - - - Pożyczki udzielone - 8 680,00 8 680,00 Zmniejszenia (1 230,00) (15 151,72) (8 384,98) Zmiana terminu płatności (1 230,00) (15 151,72) (8 384,98) Sprzedaż - - - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE NA KONIEC OKRESU: - 1 230,00 7 996,74 4. Inwestycje w nieruchomości 4.1 - Inwestycje w nieruchomości 31.12.2013 Nieruchomość inwestycyjna 1 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki) 1 485 600,00 1 485 600,00 1 485 600,00 Nieruchomość inwestycyjna 2 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki) 2 666 080,00 2 666 080,00 2 666 080,00 Nieruchomość inwestycyjna 3 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki)* 513 000,00 162 601,63 - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI RAZEM: 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 4.2 - Inwestycje w nieruchomości - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Stan na początek okresu 4 314 281,63 4 151 680,00 4 151 680,00 Zwiększenia* 350 398,37 162 601,63 - Przejęcie w ramach zobowiązań dłużnika - 162 601,63 - Wycena do wartości godziwej* 350 398,37 - - Zmniejszenia - - - Sprzedaż - - - Wycena do wartości godziwej - - - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 * Nieruchomość inwestycyjna 3, w stosunku do której dokonano zwiększenia wyceny do wartości godziwej, została sprzedana za tą wartość w dniu 22 lipca 2014 r. 22

5.1 - Należności 5. Należności Wartość 31.12.2013 Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Należności z tytułu dostaw i usług 129 564,77 (87 035,69) 42 529,08 123 958,41 (87 035,69) 36 922,72 Należności z tytułu bieżącego podatku - - - 33 278,00-33 278,00 dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń - - - - - - społecznych Pozostałe należności i aktywa obrotowe 203 589,73-203 589,73 417 167,53-417 167,53 RAZEM NALEŻNOŚCI: 333 154,50 (87 035,69) 246 118,81 574 403,94 (87 035,69) 487 368,25 5.2 - Odpisy aktualizujące należności - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Odpisy na początek okresu 87 035,69 90 457,89 90 457,89 Utworzenie - - - Rozwiązanie - (3 422,20) (2 984,66) Wykorzystanie - - - ODPISY NA KONIEC OKRESU: 87 035,69 87 035,69 87 473,23 23

6. Krótkoterminowe aktywa finansowe 6.1 - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe na dzień 31.12.2013 Specyfikacja Wartość Odpisy Wartość Odpisy Wartość Odpisy Wartość Wartość Wartość aktualizujące bilansowa aktualizujące bilansowa aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone 32 724 549,36 (896 938,00) 31 827 611,36 46 808 146,07 (829 871,88) 45 978 274,19 43 094 592,89 (406 671,59) 42 687 921,30 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: 61 276 130,49 (1 085 739,37) 60 190 391,12 45 582 119,07 (768 725,51) 44 813 393,56 44 382 078,13 (380 601,37) 44 001 476,76 Wierzytelności nabyte 39 670,29 (39 670,29) - 49 029,08 (49 029,08) - 49 029,08 (49 029,08) - Faktoring 61 236 460,20 (1 046 069,08) 60 190 391,12 45 533 089,99 (719 696,43) 44 813 393,56 44 333 049,05 (331 572,29) 44 001 476,76 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: 94 000 679,85 (1 982 677,37) 92 018 002,48 92 390 265,14 (1 598 597,39) 90 791 667,75 87 476 671,02 (787 272,96) 86 689 398,06 6.2 - Odpisy aktualizujące pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Odpisy na początek okresu 1 598 597,39 605 432,61 605 432,61 Utworzenie* 395 438,77 1 056 817,31 191 199,14 Rozwiązanie (11 358,79) (26 782,22) (9 358,79) Wykorzystanie - (36 870,31) - ODPISY NA KONIEC OKRESU: 1 982 677,37 1 598 597,39 787 272,96 * Począwszy od pierwszego półrocza 2014 r. Pragma Faktoring dokonuje w trakcie danego roku co kwartał stałego zbiorczego odpisywania wartości portfela w wysokości 0,2 % kwot wypłaconych Klientom w danym okresie w ramach transakcji faktoringowych i pożyczkowych; niezależnie od powyższego na bieżąco będzie nadal dokonywany indywidualny przegląd portfela i ocena wartości godziwej poszczególnych zindywidualizowanych należności; odpis zbiorczy za dany okres będzie pomniejszany o odpisy dokonane w tym okresie na zindywidualizowane transakcje, a w przypadku kiedy suma zindywidualizowanych odpisów będzie wyższa nie będzie dokonywany. Na koniec roku odpis zbiorczy będzie rozwiązywany w związku z równoległym dokonywaniem odpisów zindywidualizowanych. Wprowadzenie zasady zbiorczych, "statystycznych" odpisów ma na celu uwzględnianie w wynikach poszczególnych kwartałów ryzyka utraty wartości nabywanych w ich trakcie aktywów, które może się zmaterializować w przyszłości.

6.3 - Rotacja kluczowych aktywów: 01.01.- 01.01.- Wartość aktywów na początek okresu, w tym: 90 791 667,75 81 184 666,10 a. pożyczki 45 978 274,19 36 843 305,96 b. faktoring 44 813 393,56 44 341 360,14 Wartość aktywów na koniec okresu, w tym: 92 018 002,48 86 689 398,06 a. pożyczki 31 827 611,36 42 687 921,30 b. faktoring 60 190 391,12 44 001 476,76 Wpływy z aktywów w okresie w tym: 237 899 058,17 168 485 513,64 a. pożyczki 60 725 199,39 20 111 703,14 b. faktoring 177 173 858,78 148 373 810,50 Wskaźnik % rotacji w okresie*, w tym: 260,27% 200,73% a. pożyczki 156,09% 50,58% b. faktoring 337,46% 335,90% * wskaźnik % rotacji wyliczony jako stosunek wpływów z aktywów w okresie / średnie saldo aktywów w okresie. 7. Środki pieniężne i rozliczenia międzyokresowe 7.1 Środki pieniężne 31.12.2013 Środki pieniężne w kasie 2 110,41 8 259,69 1 435,63 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 4 385 517,85 3 967 206,16 163 929,28 Pozostałe środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - - RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE: 4 387 628,26 3 975 465,85 165 364,91 7.2 - Rozliczenia międzyokresowe 31.12.2013 Koszty związane z umowami faktoringu 222 784,67 229 595,64 221 505,54 Koszty związane z umowami pożyczek 285 550,77 165 053,03 224 031,11 Pozostałe poniesione koszty przyszłych okresów 41 772,86 38 312,50 104 658,66 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM: 550 108,30 432 961,17 550 195,31 8. Kapitał własny 8.1 - Kapitał podstawowy Spółki Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień 31.12.2013 Ilość akcji na dzień akcje seria A 703 324 703 324 703 324 akcje seria B 1 200 000 1 200 000 1 200 000 akcje seria C 662 586 662 586 662 586 RAZEM: 2 565 910 2 565 910 2 565 910

8.2 - Najwięksi akcjonariusze Spółki dominującej na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 082 592 2 785 916 1,00 2 082 592 81,16% 85,22% Pozostali 483 318 483 318 1,00 483 318 18,84% 14,78% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 8.3 Najwięksi akcjonariusze Spółki dominującej na dzień 31.12.2013 Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 038 000 2 741 324 1,00 2 038 000 79,43% 83,85% Pozostali 527 910 527 910 1,00 527 910 20,57% 16,15% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 8.4 Najwięksi akcjonariusze Spółki dominującej na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 038 000 2 741 324 1,00 2 038 000 79,43% 83,85% Pozostali 527 910 527 910 1,00 527 910 20,57% 16,15% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 8.5 - Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję przypadający Akcjonariuszom Spółki Dominującej 31.12.2013 Zysk netto za okres zakończony 2 005 205,28 3 450 355,75 2 583 739,91 Średnia ważona liczba akcji 2 565 910 2 565 910 2 565 910 Zysk na jedną akcję 0,78 1,34 1,01 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,78 1,34 1,01 8.6 - Wartość księgowa na akcję i rozwodniona wartość księgowa na akcję przypadająca Akcjonariuszom Spółki Dominującej 31.12.2013 Wartość księgowa 39 156 112,86 37 150 907,59 36 284 291,75 Średnia ważona liczba akcji 2 565 910 2 565 910 2 565 910 Wartość księgowa na jedną akcję 15,26 14,48 14,14 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 15,26 14,48 14,14 26

9. Rezerwy 9.1 - Rezerwy długoterminowe i krótkoterminowe 31.12.2013 Rezerwy emerytalne i rentowe 326,86 292,47 107,61 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 859 336,00 877 702,00 898 831,00 RAZEM REZERWY DŁUGOTERMINOWE: 859 662,86 877 994,47 898 938,61 Rezerwy na wynagrodzenia 100 362,60 69 913,09 58 757,58 Rezerwy na niewykorzystane urlopy 66 264,65 33 613,75 60 313,98 Rezerwy na premie Zarządu 28 141,93-33 751,92 Pozostałe rezerwy 285 000,00 82 923,52 31 246,93 RAZEM REZERWY KRÓTKOTERMINOWE: 479 769,18 186 450,36 184 070,41 RAZEM REZERWY: 1 339 432,04 1 064 444,83 1 083 009,02 9.2 - Rezerwy - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Wartość rezerwy na początek okresu sprawozdawczego 1 064 444,83 1 197 209,17 1 197 209,17 Utworzenie 896 555,66 1 290 316,86 621 942,50 Wykorzystanie (526 987,21) (1 238 353,55) (653 692,30) Rozwiązanie (94 581,24) (184 727,65) (82 450,35) Wartość rezerwy na koniec okresu sprawozdawczego 1 339 432,04 1 064 444,83 1 083 009,02 10. Kredyty i pożyczki 10.1 - Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego 31.12.2013 Długoterminowe kredyty bankowe - - - Długoterminowe pożyczki - - - RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE - - - Krótkoterminowe kredyty bankowe 18 402 333,55 20 605 293,17 13 829 744,83 Krótkoterminowe pożyczki 1 511 095,96 1 001 972,60 2 011 232,88 w tym: Kapitał 19 902 333,55 21 605 293,17 15 829 744,83 Kredyty bankowe 18 402 333,55 20 605 293,17 13 829 744,83 Pożyczki 1 500 000,00 1 000 000,00 2 000 000,00 Odsetki 11 095,96 1 972,60 11 232,88 Kredyty bankowe - - - Pożyczki 11 095,96 1 972,60 11 232,88 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE 19 913 429,51 21 607 265,77 15 840 977,71 27

10.2 - Kredyty i pożyczki na koniec okresu stan na Wartość kredytu Saldo Wymagalne do 1 roku Wymagalne powyżej 1 roku Waluta Stopa procentowa Data spłaty Zabezpieczenia Długoterminowe - - - - - - - - Razem kredyty i pożyczki długoterminowe - - - - - - - - Krótkoterminowe - - - - - - - kredyt hipoteki umowne ustanowione na obrotowy, nieruchomościach zabudowanych, kredyt w rachunku stawka odniesienia WIBOR 10 000 000,00 8 709 638,95 8 709 638,95 - PLN ostateczny przelew wierzytelności z tytułu umowy bieżącym O/N plus marża banku termin spłaty ubezpieczenia nieruchomości, przelew 30.05.2015 wierzytelności z tytułu umowy najmu kredyt w rachunku bieżącym kredyt w rachunku bieżącym kredyt w rachunku bieżącym pożyczki od osób fizycznych Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe 12 000 000,00 9 322 735,35 9 322 735,35 - PLN 1 000 000,00 369 959,25 369 959,25 - PLN 600 000,00 - - - PLN oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku kredyt w formie limitu kredytowego wieloceloweg o, ostateczny termin spłaty 05.06.2016 kredyt w rachunku bieżącym do dnia 09.03.2015 r. kredyt w rachunku bieżącym do dnia 10.03.2015 r. 1 500 000,00 1 511 095,96 1 511 095,96 - PLN 9% w stosunku rocznym 31.12.2014 hipoteka ustanowiona na nieruchomości, weksel in blanco Kredytobiorcy, poręczony przez Pragma Inkaso SA, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia weksel własny in blanco z wystawienia kredytobiorcy pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem weksel własny in blanco z wystawienia kredytobiorcy, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem, hipoteka umowna ustanowiona na nieruchomości gruntowej niezabudowanej weksel własny in blanco wystawiony przez Pożyczkobiorcę, poręczony przez Pragma Inkaso SA 25 100 000,00 19 913 429,51 19 913 429,51 - - - - -

10.3 - Kredyty i pożyczki - dodatkowe informacje Dodatkowy limit kredytowy dostępny dla Spółki na podstawie zawartych umów 5 197 666,45 11. Zobowiązania z tytułu obligacji 11.1 - Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg odsetki zamortyzowanego kosztu od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 40 356 698,43 707 000,00 - Seria B 15 000 000,00 14 929 540,38 56 250,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 212 943,45 302 600,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 214 214,60 348 150,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe - - - - Seria B - - - - Seria C - - - - Seria D - - - - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe 40 000 000,00 40 356 698,43 707 000,00 - Seria B 15 000 000,00 14 929 540,38 56 250,00 - Seria C 10 000 000,00 10 212 943,45 302 600,00 - Seria D 15 000 000,00 15 214 214,60 348 150,00-11.2 - Zobowiązania z tytułu obligacji 31.12.2013 Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg odsetki zamortyzowanego kosztu od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 40 060 783,33 715 150,00 Seria B 15 000 000,00 14 796 395,18 59 250,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 155 957,84 308 200,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 108 430,31 347 700,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe 25 000 000,00 24 608 488,15 - - Seria B - - - - Seria C 10 000 000,00 9 847 757,84 - - Seria D 15 000 000,00 14 760 730,31 - - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe 15 000 000,00 15 452 295,18 715 150,00 - Seria B 15 000 000,00 14 796 395,18 59 250,00 - Seria C - 308 200,00 308 200,00 - Seria D - 347 700,00 347 700,00 -

11.3 - Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość nominalna wartość wg odsetki zamortyzowanego kosztu od obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 39 962 800,82 802 950,00 Seria B 15 000 000,00 14 662 810,82 55 950,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 176 638,83 354 600,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 123 351,17 392 400,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji - 40 000 000,00 39 159 850,82 - długoterminowe Seria B 15 000 000,00 14 606 860,82 - - Seria C 10 000 000,00 9 822 038,83 - - Seria D 15 000 000,00 14 730 951,17 - - Zobowiązania z tytułu obligacji - - 802 950,00 802 950,00 krótkoterminowe Seria B - 55 950,00 55 950,00 - Seria C - 354 600,00 354 600,00 - Seria D - 392 400,00 392 400,00-12. Inne zobowiązania finansowe 12. - Inne zobowiązania finansowe 31.12.2013 Długoterminowe 69 446,91 176 649,98 196 147,16 Zobowiązania z tytułu umów leasingu 69 446,91 176 649,98 196 147,16 Krótkoterminowe 161 715,86 111 950,77 104 553,26 Zobowiązania z tytułu umów leasingu 161 715,86 111 950,77 104 553,26 13. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 13. - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 31.12.2013 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 444 748,75 677 523,05 384 340,92 w tym: zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowego majątku trwałego - - - Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 27 928,00 - - Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń - - - Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych 316 800,87 179 611,52 260 523,71 Kwoty do zwrotu* 1 173 062,89 616 783,05 328 699,63 Rozliczenia międzyokresowe oraz pozostałe zobowiązania 3 837,30 550,72 1 124,50 RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE: 1 966 377,81 1 474 468,34 974 688,76 *otrzymane wpłaty z tytułu cesji na zabezpieczenie transakcji pożyczkowych (cesje tych należności ujmowane są pozabilansowo), rozliczane na bieżąco z pożyczkobiorcami/pierwotnymi wierzycielami. 30

14. Przychody przyszłych okresów 14. - Przychody przyszłych okresów 31.12.2013 Przychody z tytułu pożyczek 105 563,17 87 679,13 77 702,05 Przychody z umów faktoringu 717 732,32 576 081,11 661 176,24 Pozostałe przychody 5 524,37 2 311,05 7 106,15 RAZEM PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW: 828 819,86 666 071,29 745 984,44 15. Koszty według rodzaju 15. - Koszty według rodzaju za okres 01.01.2014 01.01.2013 Amortyzacja 130 685,51 121 776,99 Zużycie materiałów i energii 128 635,05 153 450,64 Usługi obce 2 402 268,17 2 195 370,43 Podatki i opłaty 102 597,65 194 658,55 Wynagrodzenia 1 505 095,91 1 568 328,00 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 183 799,22 202 142,72 Pozostałe koszty rodzajowe 472 928,17 313 864,16 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU: 4 926 009,68 4 749 591,49 16. Pozostałe przychody operacyjne 16. - Pozostałe przychody operacyjne za okres 01.01.2014 01.01.2013 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - Odwrócenie odpisów aktualizujących 11 358,79 12 343,45 Aktualizacja wartości nieruchomości * 350 398,37 - Pozostałe 94 125,89 63 430,20 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE: 455 883,05 75 773,65 * Nieruchomość, w stosunku do której dokonano aktualizacji wartości, została zbyta za cenę odpowiadającą zaktualizowanej wartości w dniu 22 lipca 2014 r. 17. Pozostałe koszty operacyjne 17. - Pozostałe koszty operacyjne za okres 01.01.2014 01.01.2013 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 3 618,33 - Utworzenie odpisów aktualizujących * 395 438,77 191 199,14 Inne koszty operacyjne 55 122,57 64 017,44 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: 454 179,67 255 216,58 * Począwszy od pierwszego półrocza 2014 r. Pragma Faktoring dokonuje w trakcie danego roku co kwartał stałego zbiorczego odpisywania wartości portfela w wysokości 0,2 % kwot wypłaconych Klientom w danym okresie w ramach transakcji faktoringowych i pożyczkowych; niezależnie od powyższego na bieżąco będzie nadal dokonywany indywidualny przegląd portfela i ocena wartości 31

godziwej poszczególnych zindywidualizowanych należności; odpis zbiorczy za dany okres będzie pomniejszany o odpisy dokonane w tym okresie na zindywidualizowane transakcje, a w przypadku kiedy suma zindywidualizowanych odpisów będzie wyższa nie będzie dokonywany. Na koniec roku odpis zbiorczy będzie rozwiązywany w związku z równoległym dokonywaniem odpisów zindywidualizowanych. Wprowadzenie zasady zbiorczych, "statystycznych" odpisów ma na celu uwzględnianie w wynikach poszczególnych kwartałów ryzyka utraty wartości nabywanych w ich trakcie aktywów, które może się zmaterializować w przyszłości. 18. Przychody finansowe 18. - Przychody finansowe za okres 01.01.2014 01.01.2013 Odsetki 13 421,38 62 514,55 Zysk ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych - - Pozostałe przychody finansowe 5 976,07 12 384,61 RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE: 19 397,45 74 899,16 19. Koszty finansowe 19. - Koszty finansowe za okres 01.01.2014 01.01.2013 Odsetki 2 103 706,81 1 812 392,01 Strata ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych - 41,73 Pozostałe koszty finansowe 190 187,41 172 821,37 RAZEM KOSZTY FINANSOWE: 2 293 894,22 1 985 255,11 20. Podatek dochodowy 20.1 - Podatek dochodowy za okres 01.01.2014 01.01.2013 Bieżący podatek dochodowy 271 753,00 - Odroczony podatek dochodowy 310 864,00 1 055 065,00 RAZEM PODATEK DOCHODOWY: 582 617,00 1 055 065,00 20.2 -Zmiana stanu aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie 01.01.2014 01.01.2013 Stan na początek okresu 1 154 360,00 323 992,00 Utworzenie 380,00 1 168 233,00 Wykorzystanie (329 610,00) (199 774,00) Rozwiązanie - - RAZEM: 825 130,00 1 292 451,00 32

20.3 -Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie 01.01.2014 01.01.2013 Stan na początek okresu 877 702,00 985 437,00 Utworzenie 41 817,00 40 838,00 Wykorzystanie (60 183,00) (127 444,00) Rozwiązanie - - RAZEM: 859 336,00 898 831,00 33

21. Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 21.1 - Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na dzień Pragma Faktoring S.A. S.K.A. Pragma Inkaso S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. S.K.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Aseo Paper Sp. z o.o. (dawnej Dabex - Grupa Pragma Sp. z o.o.) Invico S.A. (dawniej Pragma Trade Sp. z o.o.) Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Przychody z tytułu odsetek od umów pożyczki - 9 643,83 77 527,39 38 066,04 332 480,70-293 673,33 - - 1 470,68 Przychody netto z tytułu usług windykacji - - - 2 965,72 - - - - - - Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu - 37 474,91 - - - - 261 373,04 - - - Przychody z tytułu umowy najmu - - - - - - - - - Przychody netto z tytułu pozostałych usług - 53 757,10 - - 53 569,62 - - - - - Przychody z tytułu sprzedaży środków trwałych - - - - - - - - - - Koszty z tytułu odsetek od pożyczek otrzymanych 146 534,80 - - - - - - - - - Koszty pośrednictwa 653 882,66 - - - - - - - - Koszty usług windykacyjnych 347 489,94 - - - - - - - - Koszty z tytułu poręczenia 32 232,89 181 814,10 - - - - - - - - Pozostałe poniesione koszty 24 908,76 22 000,00 2 293,00 1 500,00 60 000,00 9 000,00 157 095,47 Zakup środków trwałych - - - - - - - - - - Pożyczki udzielone przez Spółkę w okresie - 2 000 000,00 1 700 000,00 1 015 000,00 1 460 000,00-9 237 481,68 - - 120 000,00 Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółkę - - 1 604 375,34 4 568 546,58-1 369 433,42 - - 121 084,93 Pożyczki otrzymane 7 195 000,00 - - - - - - - - - Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę 7 248 223,29 - - - - - - - - -

Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami - 1 711 607,47 - - - - 569 788,25 - - - Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami - - - - - - - - - - Należności krótkoterminowe - 9 519,43 - - 29 408,78 - - - - - Należności krótkoterminowe sprzedaż udziałów - - - - - - - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 5 342,47 278 821,73 - - - - 307,50 1 000,00 1 845,00 2 702,35 Udziały - - - - - - - - - - Wypłacona dywidenda - - - - - - - - - - Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółkę były na warunkach rynkowych. 35

21.2 - Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na dzień Pragma Faktoring S.A. S.K.A. Pragma Inkaso S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. S.K.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Aseo Paper Sp. z o.o. (dawnej Dabex - Grupa Pragma Sp. z o.o.) Invico S.A. (dawniej Pragma Trade Sp. z o.o.) Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Przychody z tytułu odsetek od umów pożyczki 215 051,51 36 158,90 39 493,86-23 792,55 - - - - Przychody netto z tytułu usług windykacji - - - - - - - - - Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu - 342 390,39 - - - - - - - Przychody z tytułu umowy najmu 1 200,00-1 200,00 1 200,00 2 426,58 - - - - Przychody netto z tytułu pozostałych usług - 57 145,10 - - 79 082,40 - - - - Przychody z tytułu sprzedaży środków trwałych - - - - - - - - - Koszty z tytułu odsetek od pożyczek otrzymanych - - - - - - - - - Koszty pośrednictwa - 516 883,13 - - - - - - - Koszty usług windykacyjnych - 497 402,09 - - - - - - - Koszty z tytułu poręczenia 27 958,92 163 554,81 - - - - - - - Pozostałe poniesione koszty - 35 012,11 - - 17 612,00 1 289,70-56 419,68 9 000,00 Zakup środków trwałych - 500,00 - - - - - - - Pożyczki udzielone przez Spółkę w okresie 6 670 000,00 3 900 000,00 160 000,00-660 000,00 - - - Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółkę 3 591 450,68-170 563,25-683 792,55 - - - - Pożyczki otrzymane - - - - - - - - - Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez - - - - - - - - - Spółkę Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami - 2 080 552,35 - - - - - - - Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami - - - - - - - - - 36

Należności krótkoterminowe 246,00 25 582,87 - - 131 444,82 - - - - Należności krótkoterminowe sprzedaż udziałów - - - - 658 400,00 - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 5 342,47 247 411,50 - - 5 412,00 331,73-1 000,00 1 845,00 Udziały 14 354 333,36 - - - - - - - - Wypłacona dywidenda - 3 423 840,00 - - - - - - - Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółkę były na warunkach rynkowych. Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Inkaso: Spółka dominująca w stosunku do Spółki to: Pragma Inkaso S.A. Pozostałe Spółki Grupy Kapitałowej: Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Invico S.A. Aseo Paper Sp. z o. o. Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Pragma Finanse Sp. z o.o. 37

22. Gwarancje i poręczenia 22.1 - Gwarancje i poręczenia otrzymane 31.12.2013 Od jednostek powiązanych 79 000 000,00 79 000 000,00 79 500 000,00 Poręczenie spłaty pożyczek od Pragma Inkaso SA 1 500 000,00 1 500 000,00 2 000 000,00 Poręczenie spłaty kredytu od Pragma Inkaso SA 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 Poręczenie dot. emisji obligacji od Pragma Inkaso SA 52 500 000,00 52 500 000,00 52 500 000,00 Udzielenie zabezpieczenia spłaty kredytu przez Pragma Inkaso SA 613 000,00 613 000,00 Od pozostałych jednostek - - - Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - - RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA OTRZYMANE: 79 613 000,00 79 613 000,00 79 500 000,00 22.2 - Gwarancje i poręczenia udzielone 31.12.2013 Dla jednostek powiązanych 4 000 000,00 4 000 000,00 4 000 000,00 Poręczenie spłaty pożyczek dla Pragma Inkaso SA 1 000 000,00 1 000 000,00 1 000 000,00 Poręczenie spłaty kredytu dla Pragma Inkaso SA 3 000 000,00 3 000 000,00 3 000 000,00 Dla pozostałych jednostek - - - Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - - 23. Instrumenty finansowe 23.1 -Instrumenty finansowe według kategorii na dzień na dzień 31.12.2013 na dzień Aktywa finansowe 96 651 749,55 95 222 453,85 87 873 614,15 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - - Pożyczki i należności własne wyceniane w zamortyzowanym koszcie 31 827 611,36 45 979 504,19 42 695 918,04 Należności własne wyceniane w nominale 42 529,08 36 922,72 152 696,55 Pozostałe aktywa obrotowe wyceniane w nominale 203 589,73 417 167,53 858 157,89 Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności - - - Aktywa dostępne do sprzedaży 60 190 391,12 44 813 393,56 44 001 476,76 Środki pieniężne 4 387 628,26 3 975 465,85 165 364,91 Zobowiązania finansowe 62 439 740,52 63 431 118,19 57 079 167,71 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - - Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 60 501 290,71 61 956 649,85 56 104 478,95 Zobowiązania handlowe wyceniane w nominale 444 748,75 677 523,05 384 340,92 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wyceniane w nominale 1 493 701,06 796 945,29 590 347,84

23.2 - Instrumenty finansowe - ryzyko stopy procentowej na dzień Specyfikacja Wymagalne do 1 roku 31.12.2013 Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Oprocentowanie stałe: 81 255 189,40 - - 74 513 935,77 1 230,00-66 601 722,81 1 230,00 - Pożyczki udzielone 19 553 702,32 - - 28 698 569,61 1 230,00-20 589 013,17 1 230,00 - Faktoring 60 190 391,12 - - 44 813 393,56 - - 44 001 476,76 - - Kredyty i pożyczki 1 511 095,96 - - 1 001 972,60 - - 2 011 232,88 - - otrzymane Oprocentowanie zmienne: 71 194 656,88 69 446,91-53 449 243,70 24 785 138,13-36 842 922,96 39 355 997,98 - Pożyczki udzielone 12 273 909,04 - - 17 279 704,58 - - 22 105 674,87 - - Kredyty i pożyczki 18 402 333,55 - - 20 605 293,17 - - 13 829 744,83 - - otrzymane Obligacje 40 356 698,43 - - 15 452 295,18 24 608 488,15-802 950,00 39 159 850,82 - Zobowiązania z tytułu leasingów 161 715,86 69 446,91-111 950,77 176 649,98-104 553,26 196 147,16 -

23.3 - Instrumenty finansowe - ryzyko zmiany stopy procentowej Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożycza środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Podobne z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami. Analiza wrażliwości przeprowadzona poniżej pokazuje wpływ zmian stopy oprocentowania o 50 punktów procentowych w górę lub w dół w stosunku rocznym na wynik finansowy Spółki. Zaprezentowane wyliczenie poniżej zastosowano do instrumentów finansowych o zmiennej stopie oprocentowania. Wpływ zmian stopy procentowej, przy udzielonych pożyczkach, jest równy czterokrotności zmiany z uwagi na konstrukcje obliczania oprocentowania udzielanych pożyczek. Instrumenty finansowe według kategorii należności główne w zł wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmiennej stopie % o 0,5% in plus wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmienne stopie % o 0,5% in minus Pożyczki udzielone 8 536 696,82 170 733,94 (170 733,94) Kredyty i pożyczki otrzymane 18 402 333,55 (92 011,67) 92 011,67 Obligacje wyemitowane 40 000 000,00 (200 000,00) 200 000,00 Zobowiązania z tytułu leasingów 231 162,77 (1 155,81) 1 155,81 RAZEM: - (122 433,55) 122 433,55 23.4 - Instrumenty finansowe - ryzyko walutowe Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z uwagi na posiadanie istotnych kontraktów w walucie. Spółka w ramach zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym obciąża kontrahentów powstałymi różnicami kursowymi. Instrumenty finansowe według kategorii należności główne w EURO wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmianie kursu waluty o 0,10 zł in plus wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmianie kursu waluty o 0,10 zł in minus Pożyczki udzielone - - - Faktoringi udzielone 1 364 319,81 (136 431,98) 136 431,98 Kredyty i pożyczki otrzymane - - - Zobowiązania z tytułu leasingów - - - RAZEM: - (136 431,98) 136 431,98 23.5 - Zarządzanie ryzykiem płynności Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd Spółki, który wdrożył odpowiedni system zarządzania płynnością finansową Spółki. System służy do zarządzania krótko-, średnioi długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Spółce ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych. Nota 10 podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółka dysponuje jako narzędziami redukcji ryzyka płynności. Dla zabezpieczania płynności Spółka korzysta z kredytów i pożyczek opisanych w nocie 10, obligacji

opisanych w nocie 11 i leasingów opisanych w nocie 12. Dodatkowo Spółka może korzystać z krótko-, średnio- i długoterminowych pożyczek od spółek Grupy Kapitałowej, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie przed ryzykiem utraty płynności. 24. Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 24. - Przeciętne zatrudnienie w etatach w Grupie Kapitałowej w okresie 01.01.2014 01.01.2013 Pracownicy fizyczni - - Pracownicy umysłowi 29 30 RAZEM PRZECIĘTNA LICZBA ETATÓW: 29 30 25. Stan posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i kontrolujące Grupę Kapitałową 25.1 Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu 12 006 0,47% 0,37% Agnieszka Kowalik Członek Zarządu 4 415 0,17% 0,14% Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje Spółki. 25.2 Akcje Spółki w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej bezpośrednio Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Michał Kolmasiak Przewodniczący Rady Nadzorczej 4 750 0,19% 0,15% Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki. Stan posiadania akcji przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej nie zmienił się od 01.01.2014 r. 26. Sezonowość lub cykliczność działalności Grupy Kapitałowej Działalność Grupy nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 41

27. Segmenty operacyjne 27. -Segmenty operacyjne według przychodów brutto 01.01-01.01 - wartość udział wartość udział Kraj 184 241 946,84 100,00% 154 348 358,15 100,00% Zagranica - - - - RAZEM 184 241 946,84 100,00% 154 348 358,15 100,00% według przychodów netto 01.01-01.01 - wartość udział wartość udział Kraj 9 787 388,07 100,00% 8 368 690,53 100,00% Zagranica - - - - RAZEM 9 787 388,07 100,00% 8 368 690,53 100,00% Grupa prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Grupy Kapitałowej prowadzą działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Grupa klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Grupa nie posiada żadnych aktywów za granica, w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. 28. Wynagrodzenie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych 28. - Wynagrodzenia podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych Za wykonanie półrocznego przeglądu sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego Spółki Dominującej i Zależnej 01.01.2014 01.01.2013 16 000,00 13 000,00 Za inne usługi, w tym wycena portfela - 14 000,00 RAZEM WYNAGRODZENIE 16 000,00 27 000,00 Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 42

Wprowadzenie do śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. za okres od 1 stycznia 2014 do 30 czerwca 2014 roku I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Nazwa Jednostki Dominującej: Pragma Faktoring S.A. dawniej Grupa Finansowa Premium S.A. Siedziba: 40-584 Katowice, ul. Brynowska 72 Telefon 032 44 20 200 Fax: 032 42 20 240 Sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego REGON: 277573126 NIP: 634-24-27-710 KRS: 0000267847 Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: biuro@pragmafaktoring.pl www.pragmafaktoring.pl Pragma Faktoring S.A. dawniej Grupa Finansowa Premium S.A. to pierwotnie spółka cywilna założona przez Michała Nawrota i Dariusza Piaseckiego. W 2001 roku wpisano Spółkę do rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy Rejestrowy pod nr RHB 18811 z siedzibą w Katowicach. Do dnia 16 listopada 2006 roku GF Premium sp. z o.o. wpisana była do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach pod numerem KRS 0000049234. W dniu 17 listopada 2006 roku Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o przekształceniu Grupy Finansowej Premium sp. z o.o. w Spółkę Akcyjną. Spółka Akcyjna została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem 0000267847. 43

Od dnia 14.06.2007 r. akcje Spółki są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W dniu 14 grudnia 2010 r. Pragma Inkaso S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach ogłosiła wezwanie na zakup akcji uprawniających do wykonywania 66 % głosów. W wyniku wezwania w dniu 20.01.2011 r. Pragma Inkaso S.A. nabyła akcje stanowiące 58,23 % kapitału zakładowego Spółki i dające prawo do wykonywania 63,75 % głosów. Uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 14 marca 2011 r. Grupa Finansowa Premium S.A. zmieniła nazwę na Pragma Faktoring S.A. W dniu 24 czerwca 2011 r. w wyniku kolejnego wezwania na zakup akcji Pragma Faktoring S.A. nabyła 934.090 akcji własnych. W dniu 10 listopada 2011 r. sąd zarejestrował obniżenie kapitału zakładowego na skutek umorzenia akcji własnych Pragma Faktoring. Ponadto Pragma Inkaso S.A. w okresie od marca do czerwca 2014 r. nabyła na GPW w Warszawie łącznie 45.187 sztuk akcji Pragma Faktoring S.A. Na skutek powyższych zdarzeń łączna ilość istniejących akcji Pragma Faktoring S.A. to 2.565.910 sztuk, z których może być wykonywane 3.269.234 głosów. Pragma Inkaso S.A. jest obecnie posiadaczem 2.083.187 akcji, dających 81,19 % udziału w kapitale zakładowym, z których może wykonywać 2.786.511 dających 85,23 % udziału w ogólnej liczbie głosów. Według Aktu Założycielskiego podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest: 1. Pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane, 2. Działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana. Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony. Spółka działa na podstawie Statutu oraz przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. II. ZARZĄD I RADA NADZORCZA SPÓŁKI Skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2014 roku był następujący: Prezes Zarządu - Tomasz Boduszek Wiceprezes Zarządu - Jakub Holewa Członek Zarządu - Agnieszka Kowalik Członek Zarządu - Grzegorz Pardela Do dnia sporządzenia sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie. Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2014 roku był następujący: Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej - Michał Kolmasiak - Jacek Obrocki - Rafał Witek - Ireneusz Rymaszewski - Marcin Nowak 44

W dniu 17 lutego 2014 r. ze sprawowania funkcji Członka Rady Nadzorczej zrezygnował Pan Dariusz Piasecki. W dniu 19 marca 2014 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało nowego Członka Rady Nadzorczej Pana Marcina Nowaka. III. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2014 ROKU 1. Oświadczenie o zgodności Zarząd Spółki Pragma Faktoring S.A. oświadcza, że niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSSF oraz, że odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 30 czerwca 2014 roku, 31 grudnia 2013 roku, 30 czerwca 2013 roku oraz jej wyniki finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 roku i porównywalnie z okresem od 1 stycznia do 30 czerwca 2013 roku. Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i zagrożeń. 2. Zasady prezentacji Począwszy od 01.01.2008 roku Pragma Faktoring S.A., zgodnie z uchwałą nr 21 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 31.03.2008 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1b,1 c Ustawy o rachunkowości) sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Spółka zastosowała w niniejszym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ( MSSF ) obowiązujące na dzień 30 czerwca 2014 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. 3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski. 45

4. Przyjęte zasady rachunkowości W prezentowanym okresie Spółka nie wprowadziła zmian w przyjętych zasadach rachunkowości w porównaniu do zasad przedstawionych w opublikowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2013. 5. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zdeklarowanej) dywidendy przez Spółkę Spółka w prezentowanym okresie nie wypłacała, ani nie deklarowała wypłaty z tytułu dywidendy. 6. Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Nowe lub zmienione regulacje MSR i MSSF oraz nowe interpretacje KIMSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i które Spółka zastosowała w roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2014 r.: MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe (zastępuje wymogi konsolidacji w MSR 27), MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia, MSSF 12 Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji, MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe (razem z MSSF 10 zastępuje MSR 27 Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe), MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólne przedsięwzięcia (zastępuje MSR 28, Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych), Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12: Objaśnienia na temat przepisów przejściowych. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują Spółkę za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014 r.: Zmiany do MSR 32, Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, Zmiany do MSR 36, Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej dla aktywów niefinansowych, Zmiany do MSR 39, Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń, Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27, Jednostki Inwestycyjne, Zmiany do MSSF 10, MSSF 11 oraz MSSF 12 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, Wspólne porozumienia oraz Udziały w innych jednostkach: ujawnianie informacji. 46

Zastosowanie wymienionych wyżej standardów nie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane. Standardy i Interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską: KIMSF 21, Opłaty, został opublikowany przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 20 maja 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2014 r. lub po tej dacie, MSR 19 (Zmieniony), Programy określonych świadczeń: składki pracownicze, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 21 listopada 2013 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, MSSF 9, Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 12 listopada 2009 r. i zastępuje te części MSR 39, które dotyczą klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych. W dniu 28 października 2010 r. MSSF 9 został uzupełniony o problematykę klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych. Nowy standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2015 r. lub po tej dacie, MSSF 14, Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 stycznia 2014 r. i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF 2010 2012, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie, Poprawki do MSSF 2011 2013, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2013 r. i obowiązują w większości za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 lipca 2014 r. lub po tej dacie. Spółka uważa, że zastosowanie wyżej wymienionych standardów nie będzie miało znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 47

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł półrocze 2014 w tys. zł półrocze 2013 w tys. zł rok 2013 w tys. EURO półrocze 2014 w tys. EURO półrocze 2013 w tys. EURO rok 2013 I. Przychody brutto ze sprzedaży usług 183 615 153 649 337 742 43 944 36 461 80 205 II. Przychody netto ze sprzedaży usług 9 161 7 669 15 639 2 192 1 820 3 714 III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 222 2 729 5 020 1 010 648 1 192 IV. Zysk (strata) brutto 1 788 972 1 173 428 231 279 V. Zysk (strata) netto 1 379 2 027 2 111 330 481 501 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 5 255 2 277 5 332 1 258 540 1 266 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (8 600) (4 379) (9 404) (2 058) (1 039) (2 233) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 3 419 699 4 389 818 166 1 042 IX. Przepływy pieniężne netto, razem 74 (1 404) 317 18 (333) 75 X. Aktywa, razem 108 969 94 579 100 877 26 189 21 847 24 324 XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 71 839 58 911 65 126 17 265 13 608 15 704 XII. Zobowiązania długoterminowe 900 40 255 25 663 216 9 298 6 188 XIII. Zobowiązania krótkoterminowe 70 938 18 656 39 463 17 049 4 309 9 515 XIV. Kapitał własny 37 131 35 667 35 752 8 924 8 239 8 621 XV. Kapitał zakładowy 2 566 2 566 2 566 617 593 619 XVI. Liczba akcji na koniec roku (w szt.) 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 2 565 910 XVII. Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 0,54 0,79 0,82 0,13 0,19 0,20 XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,54 0,79 0,82 0,13 0,19 0,20 XIX. Wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,47 13,90 13,93 3,48 3,21 3,36 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję (w zł/eur) 14,47 13,90 13,93 3,48 3,21 3,36 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0,00 1,68 1,68 0,00 0,40 0,40

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz całkowitych dochodów przeliczono na EURO według kursów średnich ustalonych przez Narodowy Bank Polski zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia: c) sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu: na dzień 30 czerwca 2014 średni kurs wyniósł 4,1609; na dzień 31 grudnia 2013 średni kurs wyniósł 4,1472; na dzień 30 czerwca 2013 średni kurs wyniósł 4,3292; d) sprawozdanie z całkowitych dochodów według kursów średnich w odpowiednim okresie obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2014-4,1784; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013-4,2110; średnia arytmetyczna w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2013-4,2140, Przeliczenia dokonano poprzez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING S.A. ZA OKRES od 1 stycznia 2014 do 30 czerwca 2014 roku SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Aktywa Wyszczególnienie Nota 31.12.2013 AKTYWA TRWAŁE 20 947 452,60 20 981 638,47 21 098 799,62 Rzeczowe aktywa trwałe 1 674 507,41 744 563,45 915 224,13 Wartości niematerialne 2 429 181,83 412 870,03 377 114,39 Akcje i udziały 3 14 354 333,36 14 354 333,36 14 354 333,36 Pozostałe aktywa długoterminowe 4-1 230,00 7 996,74 Inwestycje w nieruchomości 5 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 824 750,00 1 154 360,00 1 292 451,00 AKTYWA OBROTOWE 88 021 695,47 79 895 741,24 73 479 808,36 Należności z tytułu dostaw i usług 6 42 529,08 36 922,72 152 942,55 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 6-33 278,00 33 278,00 Pozostałe aktywa obrotowe 6 203 589,73 415 885,89 858 111,89 Wierzytelności nabyte 7 - - Faktoring 7 60 190 391,12 44 813 393,56 44 001 476,76 Pożyczki 7 25 084 302,59 32 286 220,36 27 727 490,66 Pozostałe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 1 950 774,65 1 877 079,54 156 313,19 Rozliczenia międzyokresowe 8 550 108,30 432 961,17 550 195,31 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA - Aktywa razem: 108 969 148,07 100 877 379,71 94 578 607,98 50

Sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień - Pasywa Wyszczególnienie Nota 31.12.2013 KAPITAŁ WŁASNY 9 37 130 640,49 35 751 625,45 35 667 339,34 Kapitał podstawowy 2 565 910,00 2 565 910,00 2 565 910,00 Akcje własne - - - Kapitał zapasowy z emisji 28 731 801,73 28 731 801,73 28 731 801,73 Kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego 5 907 493,85 3 796 175,85 3 796 175,85 Niepodzielony wynik, w tym: (74 565,09) 657 737,87 573 451,76 Zysk (strata) netto okresu 1 379 015,05 2 111 318,01 2 027 031,90 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 900 318,77 25 663 132,60 40 254 936,59 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 830 545,00 877 702,00 898 831,00 Rezerwy długoterminowe 10 326,86 292,47 107,61 Kredyty i pożyczki długoterminowe 11 - - - Zobowiązania długoterminowe z tytułu obligacji 12-24 608 488,15 39 159 850,82 Inne zobowiązania finansowe długoterminowe 13 69 446,91 176 649,98 196 147,16 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 70 938 188,81 39 462 621,66 18 656 332,05 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 11 27 161 652,80 21 607 265,77 15 840 977,71 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu obligacji 12 40 356 698,43 15 452 295,18 802 950,00 Inne zobowiązania finansowe krótkoterminowe 13 161 715,86 111 950,77 104 553,26 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 14 449 654,62 682 607,00 389 683,39 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 14 8 412,00 - - Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne 14 1 493 466,06 796 710,29 590 112,84 Rezerwy krótkoterminowe 10 477 769,18 145 721,36 182 070,41 Przychody przyszłych okresów 15 828 819,86 666 071,29 745 984,44 Pasywa razem: 108 969 148,07 100 877 379,71 94 578 607,98 Sprawozdanie jednostkowe z zysków lub strat i całkowitych dochodów za okres Wyszczególnienie Noty 01.01.2014 01.01.2013 Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 183 615 190,52 153 648 582,38 Przychody z tytułu zakupu wierzytelności 30 189,64 164 765,54 Koszty zakupionych wierzytelności (9 358,79) (9 358,79) Przychody z tytułu zakupionych wierzytelnościami netto 20 830,85 155 406,75 Przychody z tytułu faktoringu 181 280 231,85 150 947 247,58 Koszty faktoringu (174 445 199,98) (145 970 308,83) Przychód z tytułu faktoringu netto 6 835 031,87 4 976 938,75 Przychody z tytułu windykacji na zlecenie 2 965,72 - Koszty z tytułu windykacji na zlecenie - - Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto 2 965,72 - Przychody z tytułu pożyczek 2 195 655,09 2 397 045,33 Przychody ze sprzedaży pozostałych usług finansowych 12 109,60 133 497,35 51

Pozostałe przychody 94 038,62 6 026,58 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO OGÓŁEM 9 160 631,75 7 668 914,76 Koszty działalności operacyjnej 16 (4 940 394,87) (4 760 051,60) Amortyzacja (130 350,65) (121 442,13) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (1 679 895,13) (1 761 470,72) Pozostałe koszty podstawowe (3 130 149,09) (2 877 138,75) Koszty sprzedanych towarów i materiałów - - ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 4 220 236,88 2 908 863,16 Pozostałe przychody operacyjne 17 455 883,05 75 773,65 Pozostałe koszty operacyjne 18 (454 179,67) (255 216,58) ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 4 221 940,26 2 729 420,23 Przychody finansowe 19 6 460,81 55 021,37 Koszty finansowe 20 (2 440 429,02) (1 812 474,70) ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM 1 787 972,05 971 966,90 Podatek dochodowy 21 (408 957,00) 1 055 065,00 ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ 1 379 015,05 2 027 031,90 Inne całkowite dochody - - CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 1 379 015,05 2 027 031,90 Sprawozdanie jednostkowe z przepływów pieniężnych (metoda pośrednia) Wyszczególnienie PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ RPP za okres: 01.01.2014 - RPP za okres: 01.01.2013 - Zysk (strata) brutto 1 787 972,05 971 966,90 Korekty razem 3 467 195,44 1 304 723,41 Amortyzacja 130 350,65 121 442,13 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 374 081,42 1 393 625,52 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (599,47) Zmiana stanu rezerw 332 082,21 (26 594,15) Zmiana stanu należności 206 689,80 (65 227,32) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych 463 803,39 (249 931,49) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 45 601,44 306 042,72 Zapłacony podatek dochodowy (84 814,00) (174 634,00) Inne korekty - - Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 5 255 167,49 2 276 690,31 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (41 525,00) (3 472,32) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych - - Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (35 081,41) (6 073,08) Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (350 398,37) - Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i inne 599,47 - Wpływy ze sprzedaży inwestycji długoterminowych - - 52

Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (192 550 856,34) (148 033 927,12) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 177 173 858,78 148 373 810,50 Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik - - Pożyczki udzielone (33 533 061,91) (24 864 883,01) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 40 736 209,68 20 155 078,98 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (8 600 255,10) (4 379 466,05) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wydatki na zakup akcji własnych - - Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 7 695 000,00 6 759 044,63 Spłaty kredytów i pożyczek (2 204 932,22) - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (57 437,98) (49 205,47) Dywidendy wypłacone (4 310 728,80) Wpływy z tytułu obligacji 25 000 000,00 Wypływy z tytułu spłaty obligacji (25 000 000,00) Odsetki zapłacone od obligacji (1 439 750,00) (1 518 450,00) Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek (574 097,08) (181 833,64) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 3 418 782,72 698 826,72 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 73 695,11 (1 403 949,02) BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM 73 695,11 (1 403 949,02) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 1 877 079,54 1 560 262,21 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM: 1 950 774,65 156 313,19 o ograniczonej możliwości dysponowania - - 53

Sprawozdanie jednostkowe ze zmian w kapitale własnym Wyszczególnienie Kapitał Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy Niepodzielony Razem kapitał Akcje własne podstawowy z emisji z zysku zatrzymanego wynik własny Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2014 do r. Stan na 1.01.2014 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 796 175,85 657 737,87 35 751 625,45 Podział wyniku roku 2013 - - - 2 111 318,00 (2 111 318,01) - Wypłata dywidendy - - - - - - Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01 do r. - - - - 1 379 015,05 1 379 015,05 Stan na r. 2 565 910,00-28 731 801,73 5 907 493,85 (74 565,09) 37 130 640,49 Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2013 do 31.12.2013 r. Stan na 1.01.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 2 717 694,93 3 935 629,58 37 951 036,24 Podział wyniku roku 2012 - - - 1 078 480,92 (1 078 480,92) - Wypłata dywidendy - - - - (4 310 728,80) (4 310 728,80) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01 do 31.12.2013 r. - - - - 2 111 318,01 2 111 318,01 Stan na 31.12.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 796 175,85 657 737,87 35 751 625,45 Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2013 do r. Stan na 1.01.2013 r. 2 565 910,00-28 731 801,73 2 717 694,93 3 935 629,58 37 951 036,24 Podział wyniku roku 2012 - - - 1 078 480,92 (1 078 480,92) - Wypłata dywidendy - - - - (4 310 728,80) (4 310 728,80) Całościowy wynik finansowy za okres od 1.01.do r. - - - - 2 027 031,90 2 027 031,90 Stan na r. 2 565 910,00-28 731 801,73 3 796 175,85 573 451,76 35 667 339,34

Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku

Noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Załączone noty stanowią integralną część niniejszego kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowe Numer Nazwa 1 Rzeczowe aktywa trwałe 2 Wartości niematerialne 3 Akcje i udziały 4 Pozostałe aktywa długoterminowe 5 Inwestycje w nieruchomości 6 Należności 7 Krótkoterminowe aktywa finansowe 8 Środki pieniężne i rozliczenia międzyokresowe 9 Kapitał własny 10 Rezerwy 11 Kredyty i pożyczki 12 Zobowiązania z tytułu obligacji 13 Inne zobowiązania finansowe 14 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 15 Przychody przyszłych okresów 16 Koszty według rodzaju 17 Pozostałe przychody operacyjne 18 Pozostałe koszty operacyjne 19 Przychody finansowe 20 Koszty finansowe 21 Podatek dochodowy 22 Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 23 Gwarancje i poręczenia 24 Instrumenty finansowe 25 Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 26 Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę 27 Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki 28 Segmenty operacyjne 29 Wynagrodzenie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych 56

1. Rzeczowe aktywa trwałe 1.1 - Rzeczowe aktywa trwałe 31.12.2013 Grunty - - - Budynki i budowle - - 243 859,93 Urządzenia techniczne i maszyny 106 846,07 121 744,54 143 883,63 Środki transportu 400 012,16 455 370,42 457 236,00 Pozostałe środki trwałe 144 114,19 152 813,73 70 244,57 Inwestycje w obcym środku trwałym 23 534,99 7 577,76 - Środki trwałe w budowie - 7 057,00 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE RAZEM: 674 507,41 744 563,45 915 224,13 57

1.2 - Rzeczowe aktywa trwałe w okresie sprawozdawczym Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Wartość bilansowa brutto na 01.01.2014 - - 430 089,52 935 206,72 276 991,07 7 706,20 7 057,00-1 657 050,51 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - 7 057,00 - - - - - 7 057,00 Nabycia bezpośrednie - - 11 995,48-10 216,27 17 087,46 - - 39 299,21 Przyjęcie w ramach leasingu - - - - - - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (10 552,77) - (1 257,88) - - - (11 810,65) Inne zmniejszenia - korekty - - - - - - - - - Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - (7 057,00) - (7 057,00) Wartość bilansowa brutto na - - 438 589,23 935 206,72 285 949,46 24 793,66 - - 1 684 539,07 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013-377 722,84 421 948,71 1 006 226,07 204 329,41 - - - 2 010 227,03 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - - - 97 414,17 - - - 97 414,17 Nabycia bezpośrednie - - 20 732,72-7 402,00 7 706,20 104 471,17-140 312,09 Przyjęcie w ramach leasingu - - - 47 560,98 - - - - 47 560,98 Zmniejszenia z tytułu likwidacji - (377 722,84) (6 575,23) - (32 154,51) - - - (416 452,58) Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (6 016,68) (118 580,33) - - - - (124 597,01) Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - (97 414,17) - (97 414,17) Wartość bilansowa brutto na 31.12.2013 - - 430 089,52 935 206,72 276 991,07 7 706,20 7 057,00-1 657 050,51 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013-377 722,84 421 948,71 1 006 226,07 204 329,41 - - - 2 010 227,03 Przyjęcia ze środków trwałych w budowie - - - - - - - - - Nabycia bezpośrednie - - 6 073,08 - - - - - 6 073,08 Przyjęcie w ramach leasingu - - - - - - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - - - - - - Przeniesienie na środki trwałe - - - - - - - - - Wartość bilansowa brutto na - 377 722,84 428 021,79 1 006 226,07 204 329,41 - - - 2 016 300,11 Razem

1.3 - Rzeczowe aktywa trwałe umorzenie Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Inwestycje w obcych środkach trwałych Wartość umorzenia na 01.01.2014 - - 308 344,98 479 836,30 124 177,34 128,44 912 487,06 Zwiększenie amortyzacji za okres - - 30 030,66 55 358,26 18 618,30 1 130,23 105 137,45 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - (6 632,48) - (960,37) - (7 592,85) Wartość umorzenia na - - 331 743,16 535 194,56 141 835,27 1 258,67 1 010 031,66 Wartość umorzenia na 01.01.2013-125 509,41 251 937,64 500 386,41 125 732,00-1 003 565,46 Zwiększenie amortyzacji za okres - 13 922,50 64 439,42 98 030,22 21 471,58 128,44 197 992,16 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - (139 431,91) (8 032,08) (118 580,33) (23 026,24) - (289 070,56) Wartość umorzenia na 31.12.2013 - - 308 344,98 479 836,30 124 177,34 128,44 912 487,06 Wartość umorzenia na 01.01.2013-125 509,41 251 937,64 500 386,41 125 732,00-1 003 565,46 Zwiększenie amortyzacji za okres - 8 353,50 32 200,52 48 603,66 8 352,84-97 510,52 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - - - - Wartość umorzenia na - 133 862,91 284 138,16 548 990,07 134 084,84-1 101 075,98 Razem 59

2. Wartości niematerialne 2.1 - Wartości niematerialne 31.12.2013 Pozostałe wartości niematerialne 362 656,83 387 870,03 377 114,39 Systemy komputerowe w trakcie realizacji - - - Zaliczki na wartości niematerialne 66 525,00 25 000,00 - WARTOŚCI NIEMATERIALNE RAZEM: 429 181,83 412 870,03 377 114,39 2.2 - Wartości niematerialne w okresie sprawozdawczym Pozostałe wartości niematerialne Systemy komputerowe w trakcie realizacji Zaliczki na wartości niematerialne Razem Wartość bilansowa brutto na 01.01.2014 957 600,88-25 000,00 982 600,88 Nabycie - - 41 525,00 41 525,00 Przeniesienie na wartości niematerialne - - - - Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Wartość bilansowa brutto na 957 600,88-66 525,00 1 024 125,88 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013 918 645,79 - - 918 645,79 Nabycie 38 955,09-25 000,00 63 955,09 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Wartość bilansowa brutto na 31.12.2013 957 600,88-25 000,00 982 600,88 Wartość bilansowa brutto na 01.01.2013 918 645,79 - - 918 645,79 Nabycie 3 472,32 - - 3 472,32 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - - - Przeniesienie na wartości niematerialne - - - - Zmniejszenia i zwiększenia wynikające z przeszacowania - - - - Wartość bilansowa brutto na 922 118,11 - - 922 118,11 2.3 - Wartości niematerialne umorzenie Pozostałe wartości niematerialne i prawne Razem Wartość umorzenia na 01.01.2014 569 730,85 569 730,85 Zwiększenie amortyzacji za okres 25 213,20 25 213,20 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 30.06.14 594 944,05 594 944,05 Wartość umorzenia na 01.01.2013 521 072,11 521 072,11 Zwiększenie amortyzacji za okres 48 658,74 48 658,74 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 31.12.2013 569 730,85 569 730,85 Wartość umorzenia na 01.01.2013 521 072,11 521 072,11 Zwiększenie amortyzacji za okres 23 931,61 23 931,61 Zmniejszenia z tytułu sprzedaży - - Wartość umorzenia na 545 003,72 545 003,72

3. Akcje i udziały 3.1 - Akcje i udziały Siedziba 31.12.2013 Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. Katowice 14 354 333,36 14 354 333,36 14 354 333,36 AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: 14 354 333,36 14 354 333,36 14 354 333,36 3.2 - Akcje i udziały - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Stan na początek okresu 14 354 333,36 14 354 333,36 14 354 333,36 Zwiększenia w okresie - - - Nabycia - - - Utworzenie nowej spółki - - - Zmniejszenia - - - Wycena - - - AKCJE I UDZIAŁY NA KONIEC OKRESU: 14 354 333,36 14 354 333,36 14 354 333,36 3.3 - Akcje i udziały specyfikacja na dzień Siedziba Liczba akcji/ udziałów Liczba głosów Wartość nominalna akcji/ udziałów Wartość posiadanych akcji/ udziałów Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. Katowice 2 047 500 2 047 500 2 047 500 2 047 500 99,88% 99,88% AKCJE I UDZIAŁY RAZEM: 2 047 500 2 047 500 2 047 500 2 047 500 99,88% 99,88% Zgodnie z polityką rachunkowości wyniki spółki zależnej Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. nie są uwzględniane w wynikach jednostkowych Pragma Faktoring S.A. (akcje są wyceniane w cenie nabycia lub niższej). W pierwszym półroczu 2014 r. spółka zależna wypracowała 626 952,95 zł zysku netto, a jej kapitał własny na koniec półrocza wynosiły 16 385 418,15 zł. Dane te uwzględniane są w sprawozdaniu skonsolidowanym Pragma Faktoring S.A., zgodnie z którym: - zysk netto za pierwsze półrocze wyniósł 2 005 968,00 zł - kapitał własny na koniec półrocza wynosił 39 161 725,28 zł 61

4. Pozostałe aktywa długoterminowe 4.1 - Pozostałe aktywa długoterminowe 31.12.2013 Pożyczki - 1 230,00 7 996,74 Wierzytelności nabyte - - - Inne aktywa - - - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE RAZEM: - 1 230,00 7 996,74 4.2 - Pozostałe aktywa długoterminowe - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Stan na początek okresu 1 230,00 7 701,72 7 701,72 Zwiększenia w okresie - 8 680,00 8 680,00 Nabycia - - - Pożyczki udzielone - 8 680,00 8 680,00 Zmniejszenia (1 230,00) (15 151,72) (8 384,98) Zmiana terminu płatności (1 230,00) (15 151,72) (8 384,98) Sprzedaż - - - POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE NA KONIEC OKRESU: - 1 230,00 7 996,74 5. Inwestycje w nieruchomości 5.1 - Inwestycje w nieruchomości 31.12.2013 Nieruchomość inwestycyjna 1 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki) 1 485 600,00 1 485 600,00 1 485 600,00 Nieruchomość inwestycyjna 2 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki) 2 666 080,00 2 666 080,00 2 666 080,00 Nieruchomość inwestycyjna 3 (przyjęta w ramach zobowiązań dłużnika Spółki)* 513 000,00 162 601,63 - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI RAZEM: 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 5.2 - Inwestycje w nieruchomości - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Stan na początek okresu 4 314 281,63 4 151 680,00 4 151 680,00 Zwiększenia 350 398,37 162 601,63 - Przejęcie w ramach zobowiązań dłużnika - 162 601,63 - Wycena do wartości godziwej* 350 398,37 - - Zmniejszenia - - - Sprzedaż - - - Wycena do wartości godziwej - - - INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI NA KONIEC OKRESU: 4 664 680,00 4 314 281,63 4 151 680,00 * Nieruchomość inwestycyjna 3, w stosunku do której dokonano zwiększenia wyceny do wartości godziwej, została sprzedana za tą wartość w dniu 22 lipca 2014 r. 62

6.1 - Należności 6. Należności Wartość 31.12.2013 Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Wartość Odpisy aktualizujące Wartość bilansowa Należności z tytułu dostaw i usług 129 564,77 (87 035,69) 42 529,08 123 958,41 (87 035,69) 36 922,72 240 415,78 (87 473,23) 152 942,55 Należności z tytułu bieżącego podatku - - - 33 278,00-33 278,00 33 278,00-33 278,00 dochodowego Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł - - - - - - - - - i ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności i aktywa obrotowe 203 589,73-203 589,73 415 885,89-415 885,89 858 111,89-858 111,89 RAZEM NALEŻNOŚCI: 333 154,50 (87 035,69) 246 118,81 573 122,30 (87 035,69) 486 086,61 1 131 805,67 (87 473,23) 1 044 332,44 6.2 - Odpisy aktualizujące należności - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Odpisy na początek okresu 87 035,69 90 457,89 90 457,89 Utworzenie - - - Rozwiązanie - (3 422,20) (2 984,66) Wykorzystanie - - - ODPISY NA KONIEC OKRESU: 87 035,69 87 035,69 87 473,23

7.1 - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe na dzień 7. Krótkoterminowe aktywa finansowe 31.12.2013 Specyfikacja Wartość Odpisy Wartość Odpisy Wartość Odpisy Wartość Wartość Wartość aktualizujące bilansowa aktualizujące bilansowa aktualizujące bilansowa Pożyczki udzielone 25 981 240,59 (896 938,00) 25 084 302,59 33 116 092,24 (829 871,88) 32 286 220,36 28 134 162,25 (406 671,59) 27 727 490,66 Aktywa dostępne do sprzedaży w tym: 61 276 130,49 (1 085 739,37) 60 190 391,12 45 582 119,07 (768 725,51) 44 813 393,56 44 382 078,13 (380 601,37) 44 001 476,76 Wierzytelności nabyte 39 670,29 (39 670,29) - 49 029,08 (49 029,08) - 49 029,08 (49 029,08) - Faktoring 61 236 460,20 (1 046 069,08) 60 190 391,12 45 533 089,99 (719 696,43) 44 813 393,56 44 333 049,05 (331 572,29) 44 001 476,76 RAZEM POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE: 87 257 371,08 (1 982 677,37) 85 274 693,71 78 698 211,31 (1 598 597,39) 77 099 613,92 72 516 240,38 (787 272,96) 71 728 967,42 7.2 - Odpisy aktualizujące pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Odpisy na początek okresu 1 598 597,39 605 432,61 605 432,61 Utworzenie* 395 438,77 1 056 817,31 191 199,14 Rozwiązanie (11 358,79) (26 782,22) (9 358,79) Wykorzystanie - (36 870,31) - ODPISY NA KONIEC OKRESU: 1 982 677,37 1 598 597,39 787 272,96 * Począwszy od pierwszego półrocza 2014 r. Pragma Faktoring dokonuje w trakcie danego roku co kwartał stałego zbiorczego odpisywania wartości portfela w wysokości 0,2 % kwot wypłaconych Klientom w danym okresie w ramach transakcji faktoringowych i pożyczkowych; niezależnie od powyższego na bieżąco będzie nadal dokonywany indywidualny przegląd portfela i ocena wartości godziwej poszczególnych zindywidualizowanych należności; odpis zbiorczy za dany okres będzie pomniejszany o odpisy dokonane w tym okresie na zindywidualizowane transakcje, a w przypadku kiedy suma zindywidualizowanych odpisów będzie wyższa nie będzie dokonywany. Na koniec roku odpis zbiorczy będzie rozwiązywany w związku z równoległym dokonywaniem odpisów zindywidualizowanych. Wprowadzenie zasady zbiorczych, "statystycznych" odpisów ma na celu uwzględnianie w wynikach poszczególnych kwartałów ryzyka utraty wartości nabywanych w ich trakcie aktywów, które może się zmaterializować w przyszłości. 64

7.3 - Rotacja kluczowych aktywów: 01.01.- 01.01.- Wartość aktywów na początek okresu, w tym: 77 099 613,92 67 359 341,79 a. pożyczki 32 286 220,36 23 017 981,65 b. faktoring 44 813 393,56 44 341 360,14 Wartość aktywów na koniec okresu, w tym: 85 274 693,71 71 728 967,42 a. pożyczki 25 084 302,59 27 727 490,66 b. faktoring 60 190 391,12 44 001 476,76 Wpływy z aktywów w okresie, w tym: 217 910 068,46 168 528 889,48 a. pożyczki 40 736 209,68 20 155 078,98 b. faktoring 177 173 858,78 148 373 810,50 Wskaźnik % rotacji w okresie, w tym: 268,40% 242,33% a. pożyczki 142,01% 79,44% b. faktoring 337,46% 335,90% * wskaźnik % rotacji wyliczony jako stosunek wpływów z aktywów w okresie / średnie saldo aktywów w okresie. 8. Środki pieniężne i rozliczenia międzyokresowe 8.1 Środki pieniężne 31.12.2013 Środki pieniężne w kasie 2 110,41 8 259,69 1 435,63 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 1 948 664,24 1 868 819,85 154 877,56 Pozostałe środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - - RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE: 1 950 774,65 1 877 079,54 156 313,19 8.2 - Rozliczenia międzyokresowe 31.12.2013 Koszty związane z umowami faktoringu 222 784,67 229 595,64 221 505,54 Koszty związane z umowami pożyczek 285 550,77 165 053,03 224 031,11 Pozostałe poniesione koszty przyszłych okresów 41 772,86 38 312,50 104 658,66 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM: 550 108,30 432 961,17 550 195,31 9. Kapitał własny 9.1 - Kapitał podstawowy Spółki Ilość akcji na dzień Ilość akcji na dzień 31.12.2013 Ilość akcji na dzień akcje seria A 703 324 703 324 703 324 akcje seria B 1 200 000 1 200 000 1 200 000 akcje seria C 662 586 662 586 662 586 RAZEM: 2 565 910 2 565 910 2 565 910

9.2 - Najwięksi akcjonariusze Spółki na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 082 592 2 785 916 1,00 2 082 592 81,16% 85,22% Pozostali 483 318 483 318 1,00 483 318 18,84% 14,78% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 9.3 Najwięksi akcjonariusze Spółki na dzień 31.12.2013 Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 038 000 2 741 324 1,00 2 038 000 79,43% 83,85% Pozostali 527 910 527 910 1,00 527 910 20,57% 16,15% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 9.4 Najwięksi akcjonariusze Spółki na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Inkaso SA 2 038 000 2 741 324 1,00 2 038 000 79,43% 83,85% Pozostali 527 910 527 910 1,00 527 910 20,57% 16,15% RAZEM: 2 565 910 3 269 234-2 565 910 100% 100% 9.5 - Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję przypadający akcjonariuszom Spółki 31.12.2013 Zysk netto za okres zakończony 1 379 015,05 2 111 318,01 2 027 031,90 Średnia ważona liczba akcji 2 565 910 2 565 910 2 565 910 Zysk na jedną akcję 0,54 0,82 0,79 Rozwodniony zysk na jedną akcję 0,54 0,82 0,79 9.6 - Wartość księgowa na akcję i rozwodniona wartość księgowa na akcję przypadająca akcjonariuszom Spółki 31.12.2013 Wartość księgowa 37 130 640,49 35 751 625,45 35 667 339,34 Średnia ważona liczba akcji 2 565 910 2 565 910 2 565 910 Wartość księgowa na jedną akcję 14,47 13,93 13,90 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 14,47 13,93 13,90 66

10. Rezerwy 10.1 - Rezerwy długoterminowe i krótkoterminowe 31.12.2013 Rezerwy emerytalne i rentowe 326,86 292,47 107,61 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 830 545,00 877 702,00 898 831,00 RAZEM REZERWY DŁUGOTERMINOWE: 830 871,86 877 994,47 898 938,61 Rezerwy na wynagrodzenia 100 362,60 69 913,09 58 757,58 Rezerwy na niewykorzystane urlopy 66 264,65 33 613,75 60 313,98 Rezerwy na premie Zarządu 28 141,93-33 751,92 Pozostałe rezerwy 283 000,00 42 194,52 29 246,93 RAZEM REZERWY KRÓTKOTERMINOWE: 477 769,18 145 721,36 182 070,41 RAZEM REZERWY: 1 308 641,04 1 023 715,83 1 081 009,02 10.2 - Rezerwy - zmiany stanu w okresie 01.01.2014 01.01.2013 31.12.2013 01.01.2013 Wartość rezerwy na początek okresu sprawozdawczego 1 023 715,83 1 194 209,17 1 194 209,17 Utworzenie 865 764,66 1 249 587,86 619 942,50 Wykorzystanie (486 258,21) (1 235 353,55) (650 692,30) Rozwiązanie (94 581,24) (184 727,65) (82 450,35) Wartość rezerwy na koniec okresu sprawozdawczego 1 308 641,04 1 023 715,83 1 081 009,02 11. Kredyty i pożyczki 11.1 - Kredyty i pożyczki na koniec okresu sprawozdawczego 31.12.2013 Długoterminowe kredyty bankowe - - - Długoterminowe pożyczki - - - RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE: - - - Krótkoterminowe kredyty bankowe 18 402 333,55 20 605 293,17 13 829 744,83 Krótkoterminowe pożyczki 8 759 319,25 1 001 972,60 2 011 232,88 w tym: Kapitał 27 097 333,55 21 605 293,17 15 829 744,83 Kredyty bankowe 18 402 333,55 20 605 293,17 13 829 744,83 Pożyczki 8 695 000,00 1 000 000,00 2 000 000,00 Odsetki 64 319,25 1 972,60 11 232,88 Kredyty bankowe - - - Pożyczki 64 319,25 1 972,60 11 232,88 RAZEM KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE: 27 161 652,80 21 607 265,77 15 840 977,71 67

11.2 - Kredyty i pożyczki na koniec okresu stan na Wartość kredytu Saldo Wymagalne do 1 roku Wymagalne powyżej 1 roku Waluta Stopa procentowa Data spłaty Zabezpieczenia Długoterminowe - - - - - - - - Razem kredyty i pożyczki - - - - - - - - długoterminowe Krótkoterminowe - - - - - - - - hipoteki umowne ustanowione na stawka odniesienia kredyt obrotowy, nieruchomościach zabudowanych, kredyt w rachunku 10 000 000,00 8 709 638,95 8 709 638,95 - PLN WIBOR O/N plus ostateczny termin przelew wierzytelności z tytułu umowy bieżącym marża banku spłaty 30.05.2015 ubezpieczenia nieruchomości, przelew wierzytelności z tytułu umowy najmu kredyt w rachunku bieżącym kredyt w rachunku bieżącym 12 000 000,00 9 322 735,35 9 322 735,35 - PLN 1 000 000,00 369 959,25 369 959,25 - PLN oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego, ostateczny termin spłaty 05.06.2016 kredyt w rachunku bieżącym do dnia 09.03.2015 r. hipoteka ustanowiona na nieruchomości, weksel in blanco Kredytobiorcy, poręczony przez Pragma Inkaso SA, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia weksel własny in blanco z wystawienia kredytobiorcy pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem

kredyt w rachunku bieżącym pożyczka od spółki zależnej pożyczki od osób fizycznych Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe 600 000,00 - - - PLN 7 195 000,00 7 248 223,29 7 248 223,29 - PLN 1 500 000,00 1 511 095,96 1 511 095,96 - PLN oprocentowanie w stosunku rocznym według stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej, powiększonej o marżę banku 9% w stosunku rocznym 9% w stosunku rocznym kredyt w rachunku bieżącym do dnia 10.03.2015 r. 31.12.2014 31.12.2014 weksel własny in blanco z wystawienia kredytobiorcy, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem, hipoteka umowna ustanowiona na nieruchomości gruntowej niezabudowanej dwa weksle własne in blanco wystawione przez Pożyczkobiorcę weksel własny in blanco wystawiony przez Pożyczkobiorcę, poręczony przez Pragma Inkaso SA 32 295 000,00 27 161 652,80 27 161 652,80 - - - - - 11.3 - Kredyty i pożyczki - dodatkowe informacje Dodatkowy limit kredytowy dostępny dla Spółki na podstawie zawartych umów 5 197 666,45 69

12. Zobowiązania z tytułu obligacji 12.1 - Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość wartość wg odsetki od nominalna zamortyzowanego kosztu obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 40 356 698,43 707 000,00 - Seria B 15 000 000,00 14 929 540,38 56 250,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 212 943,45 302 600,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 214 214,60 348 150,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe - - - - Seria B - - - - Seria C - - - - Seria D - - - - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe 40 000 000,00 40 356 698,43 707 000,00 - Seria B 15 000 000,00 14 929 540,38 56 250,00 - Seria C 10 000 000,00 10 212 943,45 302 600,00 - Seria D 15 000 000,00 15 214 214,60 348 150,00-12.2 - Zobowiązania z tytułu obligacji 31.12.2013 Wyszczególnienie wartość wartość wg odsetki od nominalna zamortyzowanego kosztu obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 40 060 783,33 715 150,00 - Seria B 15 000 000,00 14 796 395,18 59 250,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 155 957,84 308 200,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 108 430,31 347 700,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe 25 000 000,00 24 608 488,15 - - Seria B - - - - Seria C 10 000 000,00 9 847 757,84 - - Seria D 15 000 000,00 14 760 730,31 - - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe 15 000 000,00 15 452 295,18 715 150,00 - Seria B 15 000 000,00 14 796 395,18 59 250,00 - Seria C - 308 200,00 308 200,00 - Seria D - 347 700,00 347 700,00 -

12.3 - Zobowiązania z tytułu obligacji Wyszczególnienie wartość wartość wg odsetki od nominalna zamortyzowanego kosztu obligacji data wykupu Zobowiązania z tytułu obligacji: 40 000 000,00 39 962 800,82 802 950,00 - Seria B 15 000 000,00 14 662 810,82 55 950,00 12.12.2014 Seria C 10 000 000,00 10 176 638,83 354 600,00 29.01.2015 Seria D 15 000 000,00 15 123 351,17 392 400,00 06.03.2015 Zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowe 40 000 000,00 39 159 850,82 - - Seria B 15 000 000,00 14 606 860,82 - - Seria C 10 000 000,00 9 822 038,83 - - Seria D 15 000 000,00 14 730 951,17 - - Zobowiązania z tytułu obligacji krótkoterminowe - 802 950,00 802 950,00 - Seria B - 55 950,00 55 950,00 - Seria C - 354 600,00 354 600,00 - Seria D - 392 400,00 392 400,00-13. Inne zobowiązania finansowe 13. - Inne zobowiązania finansowe 31.12.2013 Długoterminowe 69 446,91 176 649,98 196 147,16 Zobowiązania z tytułu umów leasingu 69 446,91 176 649,98 196 147,16 Krótkoterminowe 161 715,86 111 950,77 104 553,26 Zobowiązania z tytułu umów leasingu 161 715,86 111 950,77 104 553,26 14. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 14. - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 31.12.2013 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 449 654,62 682 607,00 389 683,39 w tym zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowego majątku trwałego - - - Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 8 412,00 - - Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń - - - Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych 316 565,87 179 376,52 260 523,71 Kwoty do zwrotu* 1 173 062,89 616 783,06 328 699,63 Rozliczenia międzyokresowe oraz pozostałe zobowiązania 3 837,30 550,72 889,50 RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE: 1 951 532,68 1 479 317,30 979 796,23 *otrzymane wpłaty z tytułu cesji na zabezpieczenie transakcji pożyczkowych (cesje tych należności ujmowane są pozabilansowo), rozliczane na bieżąco z pożyczkobiorcami/pierwotnymi wierzycielami. 71

15. Przychody przyszłych okresów 15. - Przychody przyszłych okresów 31.12.2013 Przychody z tytułu pożyczek 105 563,17 87 679,13 77 702,05 Przychody z umów faktoringu 717 732,32 576 081,11 661 176,24 Pozostałe przychody 5 524,37 2 311,05 7 106,15 RAZEM PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW: 828 819,86 666 071,29 745 984,44 16. Koszty według rodzaju 16. - Koszty według rodzaju za okres 01.01.2014 01.01.20133 0.06.2013 Amortyzacja 130 350,65 121 442,13 Zużycie materiałów i energii 128 635,05 153 249,13 Usługi obce 2 427 886,30 2 218 762,85 Podatki i opłaty 100 699,57 191 262,61 Wynagrodzenia 1 496 095,91 1 559 328,00 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 183 799,22 202 142,72 Pozostałe koszty rodzajowe 472 928,17 313 864,16 RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU: 4 940 394,87 4 760 051,60 17. Pozostałe przychody operacyjne 17. - Pozostałe przychody operacyjne za okres 01.01.2014 01.01.2013 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - Odwrócenie odpisów aktualizujących 11 358,79 12 343,45 Aktualizacja nieruchomości 350 398,37 - Pozostałe 94 125,89 63 430,20 RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE: 455 883,05 75 773,65 * Nieruchomość, w stosunku do której dokonano aktualizacji wartości, została zbyta za cenę odpowiadającą zaktualizowanej wartości w dniu 22 lipca 2014 r. 18. Pozostałe koszty operacyjne 18.1 - Pozostałe koszty operacyjne za okres 01.01.2014 01.01.2013 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 3 618,33 - Utworzenie odpisów aktualizujących* 395 438,77 191 199,14 Inne koszty operacyjne 55 122,57 64 017,44 RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE: 454 179,67 255 216,58 *Począwszy od pierwszego półrocza 2014 r. Pragma Faktoring dokonuje w trakcie danego roku co kwartał stałego zbiorczego odpisywania wartości portfela w wysokości 0,2 % kwot wypłaconych Klientom w danym okresie w ramach transakcji faktoringowych i pożyczkowych; niezależnie od 72

powyższego na bieżąco będzie nadal dokonywany indywidualny przegląd portfela i ocena wartości godziwej poszczególnych zindywidualizowanych należności; odpis zbiorczy za dany okres będzie pomniejszany o odpisy dokonane w tym okresie na zindywidualizowane transakcje, a w przypadku kiedy suma zindywidualizowanych odpisów będzie wyższa nie będzie dokonywany. Na koniec roku odpis zbiorczy będzie rozwiązywany w związku z równoległym dokonywaniem odpisów zindywidualizowanych. Wprowadzenie zasady zbiorczych, "statystycznych" odpisów ma na celu uwzględnianie w wynikach poszczególnych kwartałów ryzyka utraty wartości nabywanych w ich trakcie aktywów, które może się zmaterializować w przyszłości. 19. Przychody finansowe 19. - Przychody finansowe za okres 01.01.2014 01.01.2013 Odsetki 484,74 42 636,76 Zysk ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych - - Pozostałe przychody finansowe 5 976,07 12 384,61 RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE: 6 460,81 55 021,37 20. Koszty finansowe 20. - Koszty finansowe za okres 01.01.2014 01.01.2013 Odsetki 2 250 241,61 1 696 460,38 Strata ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych - 41,73 Pozostałe koszty finansowe 190 187,41 115 972,59 RAZEM KOSZTY FINANSOWE: 2 440 429,02 1 812 474,70 21. Podatek dochodowy 21.1 - Podatek dochodowy za okres 01.01.2014 01.01.2013 Bieżący podatek dochodowy 126 504,00 - Odroczony podatek dochodowy 282 453,00 1 055 065,00 RAZEM PODATEK DOCHODOWY: 408 957,00 1 055 065,00 21.2 -Zmiana stanu aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie 01.01.2014-01.01.2013 - Stan na początek okresu 1 154 360,00 323 992,00 Utworzenie - 1 168 233,00 Wykorzystanie (329 610,00) (199 774,00) Rozwiązanie - - RAZEM: 824 750,00 1 292 451,00 73

21.3 -Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie 01.01.2014 01.01.2013 Stan na początek okresu 877 702,00 985 437,00 Utworzenie 13 026,00 40 838,00 Wykorzystanie (60 183,00) (127 444,00) Rozwiązanie - - RAZEM: 830 545,00 898 831,00 74

22. Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi 22.1 - Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na dzień Pragma Faktoring S.A. S.K.A. Pragma Inkaso S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. S.K.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Aseo Paper Sp. z o.o. (dawnej Dabex - Grupa Pragma Sp. z o.o.) Invico S.A. (dawniej Pragma Trade Sp. z o.o.) Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Przychody z tytułu odsetek od umów pożyczki - - - - 4 010,96-218 398,81 - - - Przychody netto z tytułu usług windykacji - - - 2 965,72 - - - - - - Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i - 37 474,91 - - - - 261 373,04 - - - faktoringu Przychody z tytułu umowy najmu - - - - - - - - - - Przychody netto z tytułu pozostałych usług - 53 757,10 - - 53 569,62 - - - - - Przychody z tytułu sprzedaży środków trwałych - - - - - - - - - - Koszty z tytułu odsetek od pożyczek otrzymanych 146 534,80 - - - - - - - - - Koszty pośrednictwa - 653 882,66 - - - - - - - - Koszty usług windykacyjnych - 347 489,94 - - - - - - - - Koszty z tytułu poręczenia 32 232,89 181 814,10 - - - - - - - - Pozostałe poniesione koszty - 24 908,76 - - 22 000,00 2 293,00 1 500,00 60 000,00 9 000,00 154 965,71 Zakup środków trwałych - - - - - - - - - - Pożyczki udzielone przez Spółkę w okresie - - - - 150 000,00-7 737 481,68 - - - Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez - - - - - - 1 328 679,45 - - - Spółkę Pożyczki otrzymane 7 195 000,00 - - - - - - - - -

Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę 7 248 223,29 - - - - - - - - - Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami - 1 711 607,47 - - - - 569 788,25 - - - Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami - - - - - - - - - - Należności krótkoterminowe - 9 519,43 - - 29 408,78 - - - - - Należności krótkoterminowe sprzedaż udziałów - - - - - - - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 5 342,47 278 821,73 - - - - 307,50 1 000,00 1 845,00 2 266,35 Udziały - - - - - - - - - - Wypłacona dywidenda - - - - - - - - - - Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółkę były na warunkach rynkowych. 76

22.2 - Transakcje i salda Spółki z podmiotami powiązanymi na dzień Pragma Faktoring S.A. S.K.A. Pragma Inkaso S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. Pragma Collect Sp. z o.o. S.K.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Aseo Paper Sp. z o.o. (dawnej Dabex - Grupa Pragma Sp. z o.o.) Invico S.A. (dawniej Pragma Trade Sp. z o.o.) Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Przychody z tytułu odsetek od umów pożyczki 215 051,51 36 158,90 39 493,86-23 792,55 - - - - Przychody netto z tytułu usług windykacji - - - - - - - - - Przychody netto z tytułu usług kupna wierzytelności i faktoringu - 342 390,39 - - - - - - - Przychody z tytułu umowy najmu 1 200,00-1 200,00 1 200,00 2 426,58 - - - - Przychody netto z tytułu pozostałych usług - 57 145,10 - - 79 082,40 - - - Przychody z tytułu sprzedaży środków trwałych - - - - - - - - - Koszty z tytułu odsetek od pożyczek otrzymanych - - - - - - - - - Koszty pośrednictwa - 516 883,13 - - - - - - - Koszty usług windykacyjnych - 497 402,09 - - - - - - - Koszty z tytułu Poręczenia 27 958,92 163 554,81 - - - - - - - Pozostałe poniesione koszty - 35 012,11 - - 17 612,00 1 289,70-56 419,68 9 000,00 Zakup środków trwałych - 500,00 - - - - - - - Pożyczki udzielone przez Spółkę w okresie 6 670 000,00 3 900 000,00 160 000,00-660 000,00 - - - - Saldo na koniec okresu z tytułu udzielonych pożyczek przez Spółkę 3 591 450,68-170 563,25-683 792,55 - - - - Pożyczki otrzymane - - - - - - - - - Saldo na koniec okresu z tytułu otrzymanych pożyczek przez Spółkę - - - - - - - - - Należności z tytułu obrotu wierzytelnościami - 2 080 552,35 - - - - - - Zobowiązania z tytułu obrotu wierzytelnościami - - - - - - - - Należności krótkoterminowe 246,00 25 582,87 - - 131 444,82 - - - - Należności krótkoterminowe sprzedaż udziałów - - - - 658 400,00 - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 5 342,47 247 411,50 - - 5 412,00 331,73-1 000,00 1 845,00 Udziały 14 354 333,36 - - - - - - - - Wypłacona dywidenda - 3 423 840,00 - - - - - - - Wszystkie transakcje przeprowadzane z podmiotami powiązanymi przez Spółkę były na warunkach rynkowych. 77

Spółki stanowiące Grupę Kapitałową Inkaso: Spółka dominująca w stosunku do Spółki to: Pragma Inkaso S.A. Pozostałe Spółki Grupy Kapitałowej: Pragma Faktoring S.A. Pragma Collect Sp. z o.o. SKA Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Brynowska 72 Sp. z o.o. Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. Pragma 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Pozostałe Spółki będące podmiotami powiązanymi to: Invico S.A. Aseo Paper Sp. z o. o. Dom Maklerski BDM S.A. i podmioty powiązane DFI Sp. z o.o. Pragma Finanse Sp. z o.o. 23. Gwarancje i poręczenia 23.1 - Gwarancje i poręczenia otrzymane 31.12.2013 Od jednostek powiązanych 79 000 000,00 79 000 000,00 79 500 000,00 Poręczenie spłaty pożyczek od Pragma Inkaso SA 1 500 000,00 1 500 000,00 2 000 000,00 Poręczenie spłaty kredytu od Pragma Inkaso SA 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 Poręczenie dot. emisji obligacji od Pragma Inkaso SA 52 500 000,00 52 500 000,00 52 500 000,00 Poręczenie dot. emisji obligacji serii C od Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. 13 000 000,00 13 000 000,00 13 000 000,00 Udzielenie zabezpieczenia spłaty kredytu przez Pragma Inkaso SA 613 000,00 613 000,00 - Od pozostałych jednostek - - - gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - - RAZEM GWARANCJE I PORĘCZENIA OTRZYMANE: 79 613 000,00 79 613 000,00 79 500 000,00

23.2 - Gwarancje i poręczenia udzielone 31.12.2013 Dla jednostek powiązanych 4 000 000,00 4 000 000,00 4 000 000,00 Poręczenie spłaty pożyczek dla Pragma Inkaso SA 1 000 000,00 1 000 000,00 1 000 000,00 Poręczenie spłaty kredytu dla Pragma Inkaso SA 3 000 000,00 3 000 000,00 3 000 000,00 Dla pozostałych jednostek - - - Gwarancje i poręczenia spłat kredytów i pożyczek - - - 24. Instrumenty finansowe 24.1 -Instrumenty finansowe według kategorii na dzień na dzień31.12.2013 na dzień Aktywa finansowe 87 471 587,17 79 430 732,07 72 904 331,79 Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - - Pożyczki i należności własne wyceniane w zamortyzowanym koszcie 25 084 302,59 32 287 450,36 27 735 487,40 Należności własne wyceniane w nominale 42 529,08 36 922,72 152 942,55 Pozostałe aktywa obrotowe wyceniane w nominale 203 589,73 415 885,89 858 111,89 Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności - - - Aktywa dostępne do sprzedaży 60 190 391,12 44 813 393,56 44 001 476,76 Środki pieniężne 1 950 774,65 1 877 079,54 156 313,19 Zobowiązania finansowe 69 692 634,68 63 435 967,14 57 084 275,18 Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - - Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie 67 749 514,00 61 956 649,85 56 104 478,95 Zobowiązania handlowe wyceniane w nominale 449 654,62 682 607,00 389 683,39 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wyceniane w nominale 1 493 466,06 796 710,29 590 112,84 79

24.2 - Instrumenty finansowe - ryzyko stopy procentowej na dzień Specyfikacja Wymagalne do 1 roku 31.12.2013 Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Wymagalne do 1 roku Wymagalne od roku do 5 lat Wymagalne powyżej 5 lat Oprocentowanie stałe: 81 760 103,92 - - 60 821 881,95 1 230,00-51 642 522,17 - - Pożyczki udzielone 12 810 393,55 - - 15 006 515,79 1 230,00-5 629 812,53 - - Faktoring 60 190 391,12 - - 44 813 393,56 - - 44 001 476,76 - - Kredyty i pożyczki otrzymane 8 759 319,25 - - 1 001 972,60 - - 2 011 232,88 - - Oprocentowanie zmienne: 71 194 656,88 69 446,91-53 449 243,69 24 785 138,13-36 842 922,96 39 355 997,98 - Pożyczki udzielone 12 273 909,04 - - 17 279 704,57 - - 22 105 674,87 - - Kredyty i pożyczki otrzymane 18 402 333,55 - - 20 605 293,17 - - 13 829 744,83 - - Obligacje 40 356 698,43 - - 15 452 295,18 24 608 488,15-802 950,00 39 159 850,82 - Zobowiązania z tytułu leasingów 161 715,86 69 446,91-111 950,77 176 649,98-104 553,26 196 147,16-24.3 - Instrumenty finansowe - ryzyko zmiany stopy procentowej Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożycza środki oprocentowane zarówno według stóp stałych, jak i zmiennych. Podobne z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami. Analiza wrażliwości przeprowadzona poniżej pokazuje wpływ zmian stopy oprocentowania o 50 punktów procentowych w górę lub w dół w stosunku rocznym na wynik finansowy Spółki. Zaprezentowane wyliczenie poniżej zastosowano do instrumentów finansowych o zmiennej stopie oprocentowania. Wpływ zmian stopy procentowej,przy udzielonych pożyczkach, jest równy czterokrotności zmiany z uwagi na konstrukcje obliczania oprocentowania udzielanych pożyczek. Instrumenty finansowe według kategorii należności główne w zł wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmiennej stopie % o 0,5% in plus wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmienne stopie % o 0,5% in minus Pożyczki udzielone 8 536 696,82 170 733,94 (170 733,94) Kredyty i pożyczki otrzymane 18 402 333,55 (92 011,67) 92 011,67 Obligacje wyemitowane 40 000 000,00 (200 000,00) 200 000,00 Zobowiązania z tytułu leasingów 231 162,77 (1 155,81) 1 155,81 RAZEM: - (122 433,55) 122 433,55

24.4 - Instrumenty finansowe - ryzyko walutowe Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z uwagi na posiadanie istotnych kontraktów w walucie. Spółka w ramach zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym obciąża kontrahentów powstałymi różnicami kursowymi. Instrumenty finansowe według kategorii należności główne w EURO wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmianie kursu waluty o 0,10 zł in plus wpływ na wynik finansowy Spółki przy zmianie kursu waluty o 0,10 zł in minus Pożyczki udzielone - - - Faktoringi udzielone 1 364 319,81 (136 431,98) 136 431,98 Kredyty i pożyczki otrzymane - - - Zobowiązania z tytułu leasingów - - - RAZEM: - (136 431,98) 136 431,98 24.5 - Zarządzanie ryzykiem płynności Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi zarząd Spółki, który wdrożył odpowiedni system zarządzania płynnością finansową Spółki. System służy do zarządzania krótko-, średnioi długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w Spółce ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych. Nota 11 podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółka dysponuje jako narzędziami redukcji ryzyka płynności. Dla zabezpieczania płynności Spółka korzysta z kredytów i pożyczek opisanych w nocie 11, obligacji opisanych w nocie 12 i leasingów opisanych w nocie 13. Dodatkowo Spółka może korzystać z krótko-, średnio- i długoterminowych pożyczek od spółek Grupy Kapitałowej, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie przed ryzykiem utraty płynności. 25. Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce 25. - Przeciętne zatrudnienie w etatach w Spółce w okresie 01.01.2014 01.01.2013 Pracownicy fizyczni - - Pracownicy umysłowi 29 30 Razem przeciętna liczba etatów 29 30

26. Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i kontrolujące Spółkę 26.1- Akcje Spółki w posiadaniu Członków Zarządu bezpośrednio Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Tomasz Boduszek Prezes Zarządu 12 006 0,47% 0,37% Agnieszka Kowalik Członek Zarządu 4 415 0,17% 0,14% Członkowie Zarządu nie posiadają opcji na akcje Spółki. 26.2 Akcje Spółki w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej bezpośrednio Imię i nazwisko Funkcja Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Michał Kolmasiak Przewodniczący Rady Nadzorczej 4 750 0,19% 0,15% Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji na akcje Spółki. Stan posiadania akcji przez członków Zarządu i Rady Nadzorczej nie zmienił się od 01.01.2014 r. 27. Sezonowość lub cykliczność działalności Spółki Działalność Spółki nie charakteryzuje istotna sezonowość lub cykliczność. 28. Segmenty operacyjne 28. -Segmenty operacyjne według przychodów brutto 01.01-01.01 - wartość udział wartość udział Kraj 183 615 190,52 100,00% 153 648 582,38 100,00% Zagranica - - - - RAZEM 183 615 190,52 100,00% 153 648 582,38 100,00% według przychodów netto 01.01-01.01 - wartość udział wartość udział Kraj 9 160 631,75 100,00% 7 668 914,76 100,00% Zagranica - - - - RAZEM 9 160 631,75 100,00% 7 668 914,76 100,00% Spółka prowadzi jednorodną działalność operacyjną i nie rozróżnia segmentów operacyjnych z tytułu rodzaju działalności. Podział przychodów klasyfikowany jest według kryterium obszaru geograficznego, w którym klienci Spółki prowadzą działalność. Z uwagi na bardzo niski udział klientów zagranicznych w sprzedaży ogółem, Spółka klasyfikuje przychody z działalności na krajowe i zagraniczne, bez wyodrębniania poszczególnych krajów. Spółka nie posiada żadnych aktywów za 82

granicą, w miejscach prowadzenia działalności przez klientów zagranicznych, w związku z tym nie wyodrębnia aktywów i zobowiązań związanych z działalnością zagraniczną. 29. Wynagrodzenie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych 29. - Wynagrodzenia podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych 01.01.2014 01.01.2013 Za wykonanie półrocznego przeglądu sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego 14 000,00 13 000,00 Za inne usługi, w tym wycena portfela - 14 000,00 RAZEM WYNAGRODZENIE 14 000,00 27 000,00 Z poważaniem, Zarząd Pragma Faktoring S.A. Tomasz Boduszek - Prezes Zarządu Jakub Holewa - Wiceprezes Zarządu Agnieszka Kowalik - Członek Zarządu Grzegorz Pardela - Członek Zarządu Katowice, 25 sierpnia 2014 roku 83

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. za okres od 1 stycznia 2014 do 30 czerwca 2014 roku 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta Ocena działalności Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. w I półroczu 2014 roku I półroczu 2014 roku Grupa odnotowała wzrost przychodów netto o ponad 17 %, wzrost wyniku na sprzedaży o ponad 34 % i wyniku brutto o 69 % w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Wzrost wyników Pragma Faktoring osiągnęła dzięki realizacji strategii zakładającej budowę zdywersyfikowanego portfela należności faktoringowych (i w mniejszym stopniu pożyczkowych), generującego powtarzalne przychody i przepływy oraz cechującego się wysoką płynnością. Kształt portfela należności Pragma Faktoring w pierwszym półroczu 2014 r. obrazują poniższe dane: Portfel I półrocze 2014 saldo na dzień 1 styczeń 2014 kontraktacja za I półrocze 2014 wpływy I półrocze 2014 saldo na dzień 30 czerwca 2014 Faktoring brutto 53 471 201 192 550 856 177 173 859 71 802 720 kaucje faktoringowe 8 657 807 29 364 529-11 612 329 Faktoring netto 44 813 394 163 186 327-60 190 391 Pożyczki, w tym: 45 978 274 46 724 839 60 725 199 31 827 611 pożyczki i zaliczki faktoringowe Pragma Faktoring S.A. 32 286 220 33 533 062 40 736 210 25 084 303 pożyczki Pragma Faktoring Spółka Akcyjna S.K.A. 13 692 054 13 191 777 19 988 990 6 743 309 Suma brutto 99 449 475 239 275 695 237 899 058 103 630 331 Suma netto 90 791 668 - - 92 018 002 Zgodnie ze strategią kluczową dla Grupy usługą jest faktoring. W pierwszym półroczu 2014 r. Pragma Faktoring odnotowała w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej wzrost wartości portfela faktoringowego o 41 % i przychodów netto z transakcji faktoringowych o 37 %. Portfel pożyczkowy natomiast uległ zmniejszeniu r/r o 25 %. 84

Budując portfel faktoringowy Pragma Faktoring przywiązuje wielką wagę do systematycznego wzrostu jego dywersyfikacji, gdyż w istotny sposób sprzyja to bezpieczeństwu i niskiej szkodowości portfela. Transakcje faktoringowe DYWERSYFIKACJA PORTFELA FAKTORINGOWEGO Obrót faktoringowy - należności sfinansowane (tyś. zł) Ilość Klientów Ilość Dłużników faktoringowych Ilość faktur sfinansowanych przez Spółkę Obrót (tyś. zł)/ Dłużnik I półrocze 2014 r. 192 550 179 950 17 148 203 I półrocze 2013 r. 148 034 149 462 9 917 320 I półrocze 2012 r. 124 034 143 306 7 447 405 Równie istotną wytyczną wynikającą ze strategii Pragma Faktoring jest płynność i wysoka rotacja portfela. Rotacja kluczowych aktywów: 01.01.- 01.01.- Wartość aktywów na początek okresu, w tym: 90 791 667,75 81 184 666,10 a. pożyczki 45 978 274,19 36 843 305,96 b. faktoring 44 813 393,56 44 341 360,14 Wartość aktywów na koniec okresu, w tym: 92 018 002,48 86 689 398,06 a. pożyczki 31 827 611,36 42 687 921,30 b. faktoring 60 190 391,12 44 001 476,76 Wpływy z aktywów w okresie w tym: 237 899 058,17 168 485 513,64 a. pożyczki 60 725 199,39 20 111 703,14 b. faktoring 177 173 858,78 148 373 810,50 Wskaźnik % rotacji w okresie*, w tym: 260,27% 200,73% a. pożyczki 156,09% 50,58% b. faktoring 337,46% 335,90% * wskaźnik % rotacji wyliczony jako stosunek wpływów z aktywów w okresie / średnie saldo aktywów w okresie. Sytuacja finansowa Grupy Zarząd Spółki Dominującej ocenia sytuację finansową Grupy jako bardzo dobrą. Grupa wyróżnia się wysoką płynnością aktywów. Na koniec I półrocza wskaźnik aktywa obrotowe/aktywa ogółem był równy 94%. Grupa zwiększa skalę działania, co znajduje odzwierciedlenie w wysokości sumy bilansowej. W stosunku na dzień roku wzrosła ona o 9%, do kwoty 103 797 tyś. zł. Poziom zobowiązań oprocentowanych Grupy, wynosi 154 % wartości kapitałów własnych, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy ocenić za bardzo bezpieczny poziom. 85

Kalendarium 17 lutego 2014 roku Spółka otrzymał pisemne oświadczenie Dariusza Piaseckiego o rezygnacji ze sprawowanej funkcji członka Rady Nadzorczej; Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 19 marca 2014 roku podjęło uchwałę o powołaniu w skład Rady Nadzorczej Pana Marcina Nowaka; 24 marca 2014 roku Zarząd Pragma Faktoring S.A. podjął uchwałę w sprawie propozycji podziału zysku netto wypracowanego przez Emitenta w 2013 r., rekomendując Walnemu Zgromadzeniu Emitenta przeznaczenie zysku netto w całości na kapitał zapasowy; W okresie od 28 marca 2014 do 20 czerwca 2014 Pragma Faktoring S.A. otrzymywała informacje o nabyciu łącznie 45 187 szt. akcji przez Pragma Inkaso S.A. Jednostkę Dominującą Grupy Kapitałowej Pragma Inkaso, w skład której wchodzi Pragma Faktoring S.A. Wszystkie transakcje były dokonane przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. W dniu 11 czerwca 2014 odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, podczas którego zostało zatwierdzone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Pragma Faktoring S.A. za rok obrotowy 2013, udzielone absolutorium członkom Zarządu oraz Radzie Nadzorczej oraz podjęła uchwałę w sprawie podziału wypracowanego zysku netto za zakończony 31.12.2013 roku. Cały zysk został przeznaczony na kapitał zapasowy. Przedmiot działalności W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa Pragma Faktoring S.A. świadczyła usługi finansowe, polegające na udostępnianiu kontrahentom środków pieniężnych na podstawie umów faktoringu i pożyczek. Faktoring Jednostka Dominująca świadczy kompleksowe usługi faktoringu. W ramach faktoringu klasycznego finansuje całość lub większość obrotu swojego klienta, wykupując należności niewymagalne. Natomiast faktoring w wersji uproszczonej pozwala klientom na wybiórcze korzystanie z finansowania obrotu faktoringiem poprzez wskazywanie poszczególnych należności do wykupu przez faktora. W obu wariantach dla klientów dostępny jest także faktoring eksportowy. Pragma Faktoring S.A. świadczy usługi faktoringu pełnego i niepełnego (z regresem). W obu wariantach stosuje ubezpieczenie transakcji w wyspecjalizowanej ubezpieczalni. Jedną z usług dedykowaną do mikro i małych przedsiębiorstw jest usługa mikrofaktoringu. Dodatkowymi wariantami usług faktoringu jest faktoring odwrotny, wymagalnościowy, zamówieniowy oraz faktoring pakietów należności niskonominałowych. Obecnie, z uwagi na restrykcyjną politykę sprzedażową banków i instytucji faktoringowych, podaż dobrej jakości należności niewymagalnych jest wysoka. Spółka zamierza zwiększać zaangażowanie kapitałowe w ten produkt. 86

Pożyczki Pragma Faktoring S.A. udziela pożyczek krótkoterminowych dla przedsiębiorstw. Zabezpieczeniem są wierzytelności lub prawa rzeczowe. Pożyczka może mieć charakter jednorazowy lub odnawialny. Jest alternatywą dla kredytu bankowego, szczególnie atrakcyjną dla sektora MSP. Obecnie udzielane pożyczki w większości są zabezpieczone i rozliczane cesjami istniejących i przyszłych wierzytelności Klienta, a więc w istocie mają charakter quasi faktoringowy. Pożyczki takie mają charakter krótkoterminowy i są zawierane najczęściej w dwóch sytuacjach. Po pierwsze z Klientami mającymi bardzo drobne należności, często wystawiającymi faktury, kiedy to finansowanie w oparciu o klasyczny faktoring byłoby kłopotliwe i pracochłonne. Po drugie są oferowane obecnym Klientom faktoringowym Grupy mającym dodatkowe zamówienia wymagające dodatkowych środków obrotowych. W takim przypadku Grupa udziela pożyczki na zakup surowców do produkcji, posiada zabezpieczenie na należnościach objętych faktoringiem oraz nowych kontraktach a Klient po zrealizowaniu nowych zamówień rozlicza pożyczkę powstałymi w ten sposób należnościami zamieniając ją na klasyczny faktoring. Ewolucja portfela pożyczkowego w stronę należności quasi faktoringowych pozytywnie wpłynęła na jakiego płynność: wskaźnik rotacji należności pożyczkowych w trakcie 6 miesięcy wzrósł r/r przeszło trzykrotnie, z 50 % do 156 % (czyli statystycznie pożyczki w ciągu pierwszego półrocza przeszło 1,5 krotnie rotowały na skutek spłat). Wpłaty na poczet portfela Wpłaty z portfela GK Pragma Faktoring S.A. w I półroczu 2014 roku (w tyś. zł) Wpływy I półrocze 2014 I półrocze 2013 r/r Faktoring 177 174 148 374 119% Pożyczki 60 725 20 112 302% Przychody ze sprzedaży netto Przychody netto to marża osiągana na transakcjach. Jako przychody ze sprzedaży netto są wykazywane: 1) wynagrodzenia faktoringowe; 2) prowizje i odsetki. SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO (w tyś. zł) I półrocze 2014 I półrocze 2013 r/r Faktoring 6 835 4 977 137% Finansowanie i pożyczki 2 822 3 098 91% Pozostałe 130 293 44% RAZEM: 9 787 8 368 117% 87

Struktura przychodów ze sprzedaży netto Przychody ze sprzedaży netto (w tyś. zł) 29% 1% 70% Faktoring Finansowanie i pożyczki 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 I półrocze 2014 I półrocze 2013 Pozostałe W porównaniu do I półrocza 2013 roku nastąpił wzrost przychodów netto o 17%, w ramach usługi faktoringu o 37%. Przychody ze sprzedaży brutto SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY BRUTTO (w tyś. zł) I półrocze 2014 I półrocze 2013 r/r Faktoring 181 280 150 947 120% Finansowanie i pożyczki 2 822 3 098 91% Pozostałe 139 303 46% RAZEM: 184 241 154 348 119% Struktura przychodów ze sprzedaży brutto Przychody ze sprzedaży brutto (w tyś. zł) 2% 0% 98% Faktoring Finansowanie i pożyczki Pozostałe 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 I półrocze 2014 I półrocze 2013 88