Skonsolidowane wyniki finansowe za 9 miesięcy i 3 kwartał 2017 26 października, 2017 1
Podsumowanie... 3 3 Otoczenie zewnętrzne makroekonomiczne...... 7 8 Segment wydobywczy... 10 11 Segment produkcji i handlu..... 17 Segment produkcji i handlu..... 16 Skonsolidowane wyniki finansowe.. 23 Skonsolidowane wyniki finansowe... 22 Załączniki........ 27 2
Podsumowanie 3
Podsumowanie 3 kwartał 2017 - najważniejsze fakty i wydarzenia o Oczyszczone EBITDA wg LIFO powyżej 0,9 mld PLN, silnie wsparta rekordowym wynikiem segmenty produkcji i handlu 0,75 mld PLN (+43% r/r oraz +58,5% kw/kw) o Rekordowe kwartalne przepływy z działalności operacyjnej powyżej 1,2 mld PLN o 186 mln PLN wypłaconej dywidendy (1 PLN/akcję) o Rekordowy przerób ropy i wykorzystanie mocy o Sukcesywne wypełnianie luki popytowej w kraju przez wzrosty sprzedaży diesla i benzyny o Stabilny bilans i sytuacja płynnościowa : dług netto/ebitda (1) na poziomie 1,1x (1) Dług netto do EBITDA z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych 4
Podsumowanie Otoczenie makroekonomiczne (1) vs założenia strategiczne (2) Brent DTD Cracki produktowe 50 +4% 52 USD/bbl USD/tona 148 152 +3% Gasoline 2017 strategia 9M 2017 2017 strategia 9M 2017 75 85 +13% +8% Gaz ziemny USD/boe Diesel 28 30 2017 strategia 9M 2017 Heavy fuel oil 2017 strategia 9M 2017-132 -105 +20% (1) Źródło : Thomson Reuters (2) Przyjęte w strategii założenia dla 2017 roku 5
Podsumowanie 3 kwartał 2017 kluczowe parametry EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy naftowej tys ton 641 525 +45% 690 474 926 750 segment produkcji i handlu segment wydobywczy 2 716 2 217 2 785 117 3kw 2016 213 2kw 2017 168 3kw 2017 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 Zadłużenie netto / EBITDA wg LIFO (2) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) 2.6x 1.9x 22 515 25 548 21 063 1.1x 2015 2016 30 Wrz 2017 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) bez zdarzeń jednorazowych (3) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 6
Podsumowanie 9 miesięcy 2017 kluczowe parametry EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy tys. ton +33% 2 298 7 657 7 673 6 926 1 666 1 731 upstream 1 651 downstream 1 359 1 265 269 467 646 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2015 9M 2016 9M 2017 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) 2 127 2 113 mln PLN boe/d 26 559 24 146 1 086 11 542 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2015 9M 2016 9M 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczbę dni kalendarzowych 7
Otoczenie makroekomiczne 8
Otoczenie makroekonomiczne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (średni) (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m 3 3,89 4,06 4,06 3,83 3,63 4,7 4,6 4,3 4,9 5,3 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) 4,0% 3,9% 4,5% mln m 3 1,5 1,4 1,3 1,5 1,5 2,4% 2,5% 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 (1) Źródło : Narodowy Bank Polski (2) Źródło : PKO BP, mbank (3) Źródło : Polska Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 9
Otoczenie makroekonomiczne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny Cracki produktowe (2) USD/t 46 23 49 32 54 33 50 27 52 30 127 132 139 68 89 77-118 -108-117 152 79-98 165 98-100 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 Brent DTD (USD/bbl) gaz ziemny NBP (USD/boe) (1) benzyna olej napędowy ciężki olej opałowy (1) Źródło : National Balancing Point (2) Źródło : Thomson Reuters 10
Segment wydobywczy 11
Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne parametry operacyjne za okres 9 miesięcy 2017 B3 B8 Sleipner Heimdal Lithuania Obszar B3 B8 Sleipner Heimdal AB Geonafta Morze Bałtyckie Morze Batłtyckie Morze Północne Morze Północne Litwa 9M 2017 wydobycie (1) Δ vs 9M 2016 2 131 boe/d - 21% 2 763 boe/d - 4% 13 847 boe/d -10% 4 404 boe/d +1 % 1 000 boe/d -10% % ropy naftowej (2) Rezerwy 2P (3) 92% 8,8m boe 90% 37,2m boe 27% 11,7m boe 21% 2,8m boe 100% 3,7m boe koszty wydobycia (4) ok. 27 USD/boe (5) ok. 7 USD/boe ok. 11 USD/boe (1) całkowite wydobycie / liczbę dni kalendarzowych; baryłki ekwiwalentu ropy naftowej (2) udział ropy naftowej w całkowitym wydobyciu (3) zasoby pewne i prawdopodobne (2P), stan na 30 czerwca 2017 (4) szacowane bezpośrednie koszty wydobycia na baryłkę w 1 połowie 2017 roku; średnie wartości dla krajów (5) wliczając koszty dzierżawy platformy na złożu B8 12
Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia i rezerwy Wydobycie w ujęciu kwartalnym Całkowita sprzedaż w okresie Zmiana rezerw 2P boe/d mln boe mln boe 22 515 9 994-6% 25 548 10 543 21 063 9 236 2.1 0.1 0.5 2.3 0.1 0.4 1.9 0.1 0.4 72.7 6.5 38.6-1.3-5.0-6.6-0.3-2.6 8.8 72.3 3.7 46.0 12 521 15 005 11 827 1.5 1.8 1.4 27.6 22.6 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 ropa naftowa gaz ziemny 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 Norwegia 31 Gru 2016 Polska Litwa Wydobycie 9M 2017 reklas Litwa (1) (2) reklas Polska 30 Wrz 2017 (1) Reklasyfikacja na podstawie audytu Miller i Lents w UAB Minijos Nafta (2) Reklasyfikacja na podstawie rewizji zasobów złożowych 13
Segment wydobywczy Kwartalne wyniki operacyjne 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 (2) m PLN 204 9 213-80 168 14 117 133-69 99 104-117 1 EBITDA 3kw 16 (1) Zd. Oczyszczona Amortyzacja Oczyszczony Jednorazowe EBITDA 3kw EBIT 3kw 16 16 EBITDA 3kw 17 (1) Zd. Oczyszczona Jednorazowe EBITDA 3kw 17 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 3kw 17 EBITDA 3kw 17 Amortyzacja EBIT 3kw 17 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji; (2) Brak zdarzeń jednorazowych w raportowanym okresie 14
Segment wydobywczy Wyniki operacyjne segmentu za 9 miesięcy 2017 9M 2016 9M 2017 mln PLN +38% 637 9 646 467 232 369 98 405 400-32 EBIT 9M 2016 Amortyzacja EBITDA 9M 2016 (1) Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 9M 2016 EBIT 9M 2017 Amortyzacja EBITDA 9M 2017 (1) Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 9M 2017 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji 15
Segment produkcji i handlu 16
Segment produkcji i handlu Przerób ropy i wykorzystanie mocy 3kw 2017 Przerób 2,784 mln ton ropy naftowej Pełne wykorzystanie nominalnych mocy rafineryjnych Uzysk produktów zbliżony do 3 mln ton (2,963 tys ton) 17
Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/bbl) i kurs USD/PLN 8,90 8,40 8,00 7,40 6,70 6,56 5,58 5,30 5,58 6,01 3,47 8,24 7,34 7,14 8,57 LOTOS PKN Orlen (2) ERMI 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 1) Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO notowania ropy Brent Brent/Ural dyferencjał zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii 2) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 18
Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tysiące ton +4.5% 2 505 2 551 391 436 1 979 355 2 239 372 2 617 421 1 587 1 506 527 609 1 665 1 239 1 434 386 433 531 benzyna (1) średnie destylaty (2) produkty ciężkie 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 19
Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 3kw 2016 2kw 2017 3kw 2017 12-45 750-17 -25 525 160 474 783 568 137 57 Retail 176 42 Retail 62 Retail EBITDA 3kw 16 efekt LIFO Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 3kw16 EBITDA 2kw 17 Efekt LIFO Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 2kw17 EBITDA 3kw 17 efekt LIFO Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 3kw17-25 w tym : -11-14 160 w tym : 106 70-16 -45-18 15-43 3kw 2016 zdarzenia saldo odpisów na zapasach wg LIFO różnice kursowe (1) Rozwiązanie rezerwy na koszty remontu postojowego 2kw 2017 zdarzenia koszty remonty postojowego saldo odpisów na zapasach wg LIFO rozwiązanie rezerwy na spór sądowy 3kw 2017 zdarzenia koszty remontu postojowego różnice kursowe (1) saldo odpisów na zapasach wg LIFO 20
Segment produkcji i handlu Wyniki operacyjne segmentu za 9 miesięcy 2017 9M 2016 9M 2017 m PLN 1 152 1 513 361-411 163 1 265 1 100 408 1 508 117 26 1 651 +30,5% 102 144 Detal EBIT 9M2016 Amortyzacja EBITDA 9M2016 Zdarzenia Efekt LIFO Oczyszczona EBITDA wg LIFO 9M 2016 EBIT 9M2017 Amortyzacja EBITDA 9M2017 Zdarzenia Efekt LIFO -8 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 9M2017-7 -411 w tym: -387 117 w tym: 132 9M 2016 zdarzenia saldo odpisów na zapasach wg LIFO -24 Różnice kursowe 9M 2017 zdarzenia koszty remontu postojowego saldo odpisów na zapasach wg LIFO pozostałe 21
Skonsolidowane wyniki finansowe 22
Skonsolidowane wyniki finansowe Kwartalne wyniki finansowe 3kw 2016 3kw 2017 mln PLN 641 12-45 202 926 44% 619 238-17 -12 380 757 432 EBIT 3kw 2016 Efekt LIFO Zdarzenia 3 kw 2016 Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 3 kw 2016 Zysk netto 3kw 2016 EBIT 3kw 2017 Efekt LIFO Zdarzenia 3kw 2017 Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 3kw 2017 Zysk netto 3kw 2017-12 w tym : -11 3kw 2016 zdarzenia -14 14-45 w tym: -18 15-43 Saldo odpisów na zapasach wg LIFO Różnice kursowe (1) Rozwiązanie rezerwy na koszty remontu postojowego Odpisy na aktywach 3kw 2017 zdarzenia (1) Koszty remontu postojowego Różnice kursowe Saldo odpisów na zapasach wg LIFO 23
Skonsolidowane wyniki finansowe Wyniki finansowe za 9 miesięcy 2017 9M 2016 9M 2017 mln PLN 2 298 163-312 760 1 731 27 126 639 1 187 33% 1 120 712 1 506 EBIT 9M2016 Efekt LIFO Zdarzenia 9M 2016 Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 9M2016 Zysk netto 9M 2016 EBIT 9M2017 Efekt LIFO Zdarzenia 9M 2017 Amortyzacja -8 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 9M2017 2 Zysk netto 9M 2017-312 w tym: -387 126 w tym: 132 9M 2016 zdarzenia Saldo odpisów na zapasach wg LIFO -24 Różnice kursowe 98 Odpisy na aktywach 9M 2017 zdarzenie Koszty Saldo postoju odpisów na remontowego zapasach wg LIFO Pozostałe 24
Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Dane kwartalne Dane za 9 miesięcy mln PLN 2 127 2 113 1 176 1 243 724 1 077 527 355 361 308 85 34 83 145 225 270 327 431 87 344 284 95 189 922 244 186 492 308 101 668 3kw 2016 4kw 2016 1kw 2017 2kw 2017 3kw 2017 9M 2016 9M 2017 CAPEX wydobycie przepływy operacyjne CAPEX EFRA CAPEX Other CAPEX produkcja i handel CAPEX B8 Przepływy operacyjne 25
Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie Dług netto (1) Wskaźnik zadłużenia (2) Dług netto / EBITDA wg LIFO (3) mld PLN 5,7 74% 2,6x 4,8 56% 1,9x 3,90 4,18 3,3 3,65 33% 1,1x 2015 2016 30 Wrz 2017 2015 2016 30 Wrz 2017 2015 2016 30 Wrz 2017 dług netto kurs USD/PLN o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 1,1x (1) koniec okresu (2) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (3) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 26
+ + + Zał. 1. Mierniki wdrożenia strategii 2017 2018. 28 + + Zał. 2. Mierniki wdrożenia strategii 2019 2022... 29 Załączniki 27
Załącznik 1. Mierniki wdrożenia strategii 2017 2018 Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) ok. 60 mboe wydobycie ok. 22 k boe/d (2) 10,5 mln ton 500+ stacji paliw standaryzacja EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach 2017 18 0,6-0,7 1,6 1,9 CAPEX mld PLN całkowity 2017-18 ok. 1,5 ok. 1,8 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x (4) OPEX oszczędności 200 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa wdrożony NPS (Net Promoter Score), pierwsze pomiary w 2017 roku tak (1) rezerwy 2P: pewne i prawdopodobne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych (4) do osiągnięcia na koniec 2018 roku 28
Załącznik 2. Mierniki wdrożenia strategii 2019 2022 Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) powyżej 60 mboe wydobycie 30-50 k boe/d (2) 10,5 mln ton 550 stacji EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach 2019 22 1,6-1,8 2,3-2,7 CAPEX mld PLN całkowity 2019 22 ok. 1,5 ok. 0,7 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x OPEX oszczędności 300 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa pozytywny trend NPS tak UWAGA: Dodatkowy CAPEX ok. 3,3 mld PLN do alokacji między segmenty w 2018 roku na lata 2019+ (1) rezerwy 2P: pewne i wydobywalne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) bez efektu zdarzeń jednorazowych 29
Grupa LOTOS S.A. Biuro Relacji Inwestorskich tel. +48 58 308 73 93 fax +48 58 346 22 35 e-mail ir@grupalotos.pl @GrupaLOTOS