SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA 2008 ROK

SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA 2008 ROK www.lug.com.pl

Spis treści: PISMO PREZESA LUG S.A.... 5 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. W ROKU OBROTOWYM OD 01.01.2008 DO 31.12.2008... 8 1. PODSTAWOWE DANE... 9 1.1. Dane organizacyjne Grupy Kapitałowej LUG S.A.... 9 1.2. Przedmiot działalności wg PKD... 11 1.3. Kapitał zakładowy... 11 1.4. Czas trwania... 12 1.5. Organy zarządzające podmiotów z Grupy Kapitałowej LUG S.A.... 12 1.6. Organy nadzorcze podmiotów z Grupy Kapitałowej LUG S.A.... 13 1.7. Powiązania pomiędzy członkami organów spółek z Grupy Kapitałowej LUG S.A... 14 1.8. Akcje i struktura akcjonariatu... 15 2. OGÓLNE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ... 17 2.1. Historia Emitenta i Grupy Kapitałowej LUG S.A... 17 2.2. Profil działalności... 18 2.2. Asortyment... 18 2.3. Główne rynki działania... 23 2.4. Udział w rynku oświetleniowym... 24 2.5. Rynek oświetleniowy w Polsce i perspektywy jego rozwoju... 24 3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. W 2008 ROKU... 26 3.1. Najistotniejsze wydarzenia... 26 3.2. Realizacja strategii... 28 3.3. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju... 29 3.4. Zasoby ludzkie... 31 3.5. Nagrody i wyróżnienia... 32 3.6. Targi i konferencje... 33 2

3.7. Członkostwo w organizacjach i programach... 33 3.8. Nowa strona internetowa Emitenta... 34 3.9. Społeczna odpowiedzialność biznesu... 34 3.10. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej LUG S.A... 35 3.11. Najistotniejsze plany Grupy Kapitałowej LUG S.A. na 2009 rok... 36 3.12. Nabycie/zbycie udziałów (akcji) własnych... 39 3.13. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Emitenta po 31.12.2008r... 40 4. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM... 43 5. RAPORT O STOSOWANIU DOBRYCH PRAKTYK... 51 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA ROK OBROTOWY OD 01.01.2008 DO 31.12.2008... 55 1. WPROWADZENIE... 56 2. WYBRANE DANE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT... 57 3. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE... 58 4. ANALIZA WSKAŹNIKOWA... 58 OŚWIADCZENIA ZARZĄDU LUG S.A... 59 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA ROK OBROTOWY OD 01.01.2008 DO 31.12.2008... 62 1. WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 64 2. WYNIKI FINANSOWE... 71 3. DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA... 82 3.1. Aktywa trwałe wartości niematerialne i prawne... 82 3.2. Aktywa trwałe rzeczowe aktywa trwałe... 83 3.3. Aktywna trwałe należności długoterminowe... 86 3.4. Aktywa trwałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe... 87 3.5. Aktywa obrotowe zapasy... 88 3.6. Aktywa obrotowe należności krótkoterminowe... 89 3.7. Aktywa obrotowe krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe... 91 3

3.8. Kapitały własne... 91 3.9. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania... 93 3.10. Rachunek zysków i strat... 98 3.11. Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu, wynagrodzeniu...104 3.12. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania...104 3.13. Dodatkowe informacje...105 4

PISMO PREZESA LUG S.A. Szanowni Państwo, Niniejszym oddaję w Państwa ręce Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za 2008 rok. Jestem głęboko przekonany, że dokument ten będzie dla Państwa nie tylko źródłem wyczerpujących informacji o działalności wszystkich podmiotów tworzących Grupę Kapitałową LUG S.A., ale także prezentacją ambitnych planów rozwojowych na kolejne lata. W raporcie znajdą Państwo sprawozdanie finansowe Grupy, sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej LUG S.A. w 2008 roku oraz opinię biegłego rewidenta do zbadanego sprawozdania finansowego oraz raport uzupełniający opinię. Rok 2008 całkowicie odmienił oblicze firmy LUG. W wyniku wnikliwych obserwacji trendów rynkowych i w odpowiedzi na wyzwania branży w 2008 roku powołaliśmy dwie spółki zależne, które dzisiaj razem z LUG S.A. tworzą Grupę Kapitałową i kreują markę LUG. Utworzona LUG Light Factory Sp. z o.o., 1 sierpnia 2008 roku w pełni przejęła działalność projektową, produkcyjną i handlową Emitenta, natomiast LUG GmbH realizuje cele handlowe i promocyjne poprzez systematyczne zwiększanie udziału na rynku niemieckim. Rok 2008 był okresem szczególnym również ze względu na realizację przez Nas blisko dwudziestomilionowego planu inwestycyjnego w ramach celów emisji akcji serii B. W rezultacie w połowie 2008 roku rozpoczęliśmy relokację Naszej spółki, rozproszonej dotąd w kilku lokalizacjach do nowej siedziby. Z przyjemnością dziś Państwa informuję, iż funkcjonujemy w nowoczesnym kompleksie w podstrefie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, który spełnia najwyższe standardy i dyrektywy unijne dotyczące energooszczędności. Ponadto dzięki zastosowanym rozwiązaniom architektoniczno-oświetleniowym zyskaliśmy uznanie Komisji Europejskiej i otrzymaliśmy zaszczytny tytuł Partnera oraz Firmy Doradczej Programu Green Light, którego podstawowym założeniem jest ograniczenie zużycia energii elektrycznej przeznaczonej na cele oświetleniowe.

Na przestrzeni raportowanych 12 miesięcy poczyniliśmy również szereg udanych inwestycji technologicznych, między innymi: zakupiliśmy nowoczesną linię produkcyjną oraz uruchomiliśmy innowacyjną lakiernię z technologią tzw. nanoceramiki. Jesteśmy dumni, że w tak krótkim czasie, mimo niekorzystnych prognoz docierających z rynków finansowych, udało nam się zrealizować tak imponujące inwestycje. Ponadto miniony rok obrotowy był dla Grupy Kapitałowej LUG S.A. niezwykle efektywny w obszarze iluminacji prestiżowych obiektów architektonicznych. Pozwolę sobie wymienić niektóre z nich: Kryty Tor Kolarski w Pruszkowie BGŻ Arena, Galeria Handlowa Focus Park w Zielonej Górze, Stadion Polonez w Warszawie, Napoleon Center w Paryżu, Biurowiec MANAZEL w Dubaju, Galeria Handlowa GALA w Lublinie, Centrum Biurowe INTECH w Holandii. Równie wysoko postawiliśmy sobie poprzeczkę w 2009 roku, co zaowocowało kompleksową realizacją oświetlenia pierwszej na świecie galerii zbudowanej na planie koła - Galerii Handlowej Cuprum Arena w Lubinie, a także oświetleniem Stadionu Żużlowego KS Apator Toruń, który jest uznawany za jeden z najpiękniejszych i bezdyskusyjnie najnowocześniejszych tego typu obiektów w Europie. Grupa Kapitałowa LUG S.A. otrzymała w minionym roku liczne wyrazy uznania w postaci Medalu Europejskiego i tytułu Geparda Biznesu. Zostaliśmy uhonorowani także Godłem EU Standard, mianem Smoka Biznesu oraz Lidera Rynku 2008. Od lat w swej codziennej działalności ogromną wagę przywiązujemy do realizacji idei odpowiedzialności społecznej. Działalność na tym polu podmiotów Grupy Kapitałowej LUG S.A. w 2008 roku podejmowana była z troską o prawa człowieka i poprawę jakości życia społeczności, a także w duchu energooszczędności i minimalizacji oddziaływania na środowisko. Obecny, 2009 rok, to dla Nas kolejne wyzwania i nowe ambitne cele, które będziemy realizować w oparciu o trwałe fundamenty finansowe, stabilną pozycję konkurencyjną i racjonalne plany rozwoju. Symptomy ogólnoświatowej recesji wymagają od Nas elastyczności i działań skoncentrowanych na aktywnym zwiększaniu udziału w rynkach zagranicznych, kontroli kosztów działalności, monitoringu spłaty należności, usprawnianiu przepływów informacyjnych oraz 6

optymalizacji wszystkich wewnętrznych procesów biznesowych. Pragnę zapewnić Państwa, że wszystkie Nasze decyzje podyktowane będą wyłącznie poczuciem odpowiedzialności za kondycję i rozwój Grupy Kapitałowej. Podsumowując, w imieniu własnym i całego Zarządu LUG S.A. chciałbym podziękować wszystkim tym, którzy są współautorami sukcesu LUG. Dziękuję Pracownikom za zaangażowanie i profesjonalizm, partnerom biznesowym za współpracę w atmosferze wzajemnego szacunku oraz Akcjonariuszom za zaufanie i wsparcie, którym Nas obdarzacie. Zapraszam do zapoznania się ze szczegółami pierwszego rocznego raportu Grupy Kapitałowej LUG S.A. Wierzę, że lektura tegoż dokumentu przybliży Państwu Naszą działalność, zaistniały progres oraz pozwoli dostrzec kolejne perspektywy rozwoju. Z poważaniem, Ryszard Wtorkowski Prezes Zarządu LUG S.A. 7

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. W ROKU OBROTOWYM OD 01.01.2008 DO 31.12.2008 8

1. PODSTAWOWE DANE 1.1. Dane organizacyjne Grupy Kapitałowej LUG S.A. Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej LUG ( Grupa, Grupa Kapitałowa ) jest spółka LUG S.A. ( Spółka, Emitent ). Kraj siedziby: Polska Siedziba Spółki: Zielona Góra Forma prawna: Spółka akcyjna Przepisy prawa: Prawo polskie, zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych Adres siedziby: ul. Gorzowska 11, 65-127 Zielona Góra Numery telekomunikacyjne: tel. (068) 45 33 200, fax. (068) 45 33 201 Poczta elektroniczna: lug@lug.com.pl Strona internetowa: www.lug.com.pl REGON: 080201644 NIP: 929-16-72-920 Spółka jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000287791. Na dzień 31.12.2008r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: LUG Light Factory Sp. z o.o.; LUG GmbH; T.O.W. LUG Ukraina (działalność zawieszona). Wykres 1 Struktura Grupy Kapitałowej LUG S.A. Spółka dominująca posiadająca LUG S.A. 100% udziałów LUG Light Factory Sp. z o.o. LUG GmbH T.O.W. LUG Ukraina Źródło: LUG S.A. 9

Tabela 1 Dane jednostek powiązanych kapitałowo z Emitentem Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności Organ rejestrowy LUG Light Factory Sp. z o.o. Ul. Kręta 7, 65-770 Zielona Góra Produkcja wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych. Produkcja wyrobów z pozostałych surowców niemetalicznych. Produkcja metalowych wyrobów gotowych z wyłączeniem maszyn i urządzeń. Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000290498 NIP 929-16-72-920 REGON 970005578 Charakter dominacji Metoda konsolidacji Procent posiadanego kapitału zakładowego Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na zgromadzeniu wspólników Nazwa jednostki Zależna Pełna 100% 100% LUG GmbH Siedziba Przedmiot działalności Eichendorffstrasse 4, 63477 Maintal Produkcja, dystrybucja i instalacje opraw oraz urządzeń elektrycznych. Organ rejestrowy Amtsgericht: Hanau HRB 92597 Ust-IdNr Charakter dominacji Metoda konsolidacji Procent posiadanego kapitału zakładowego Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na zgromadzeniu wspólników Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności Organ rejestrowy DE262127740 Zależna Pełna 100% 100% T.O.W. LUG Ukraina Ul. Diehtiariwska 62 A, 03040 Kijów Projektowanie, produkcja i handel sprzętem oświetleniowym Administracja Państwowa rejonu Szewczenkowskiego m. Kijowa Nr identyfikacyjny 34190214 Charakter dominacji Zależna 10

Metoda konsolidacji Procent posiadanego kapitału zakładowego Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na zgromadzeniu wspólników Informacja dodatkowa Źródło: LUG S.A. Pełna 100% 100% Emitent zawiesił działalność spółki z powodu trudnych warunków prowadzenia działalności gospodarczej na Ukrainie wynikających ze złej sytuacji finansowej kraju, powszechności łamania przepisów prawnych i zjawisk korupcyjnych. 1.2. Przedmiot działalności wg PKD Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej LUG S.A. wg PKD jest: produkcja sprzętu oświetleniowego i elektrycznego produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej sprzedaż hurtowa sprzętu oświetleniowego. Sektor działalności Emitenta wg klasyfikacji GPW budownictwo. 1.3. Kapitał zakładowy Na dzień 31.12.2008r. kapitał zakładowy LUG S.A. wynosił 1439 714,00 PLN i dzielił się na 35992 850 akcji o wartości nominalnej 0,04 PLN każda, w tym: a) 27 000 000 (dwadzieścia siedem milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,04 PLN (cztery grosze) każda; b) 8992 850 (osiem milionów dziewięćset dziewięćdziesiąt dwa tysiące osiemset pięćdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,04 PLN (cztery grosze) każda. Kapitały zakładowe spółek zależnych Emitenta: Na dzień 31.12.2008r. kapitał zakładowy LUG Light Factory Sp. z o.o. wynosił 17300000 PLN i dzielił się na 34600 równych, niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 500,00 PLN każdy; Na dzień 31.12.2008r. kapitał zakładowy LUG GmbH wynosił 25000,00 EUR i dzielił się na 500 równych, niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50,00 EUR każdy; Na dzień 31.12.2008r. kapitał zakładowy LUG Ukraina Sp. z o.o. wynosił 160 233,00 hrywien i dzielił się na dwa udziały o wartości nominalnej 80116,50 hrywien każdy. 11

1.4. Czas trwania LUG S.A. jest spółką utworzoną na czas nieokreślony. LUG Light Factory Sp. z o.o. jest spółką utworzoną na czas nieokreślony. LUG GmbH jest spółką utworzoną na czas nieokreślony. T.O.W. LUG Ukraina jest spółką utworzoną na czas nieokreślony, na dzień 31.12.2008r. jej działalność była zawieszona. 1.5. Organy zarządzające podmiotów z Grupy Kapitałowej LUG S.A. W skład Zarządu Emitenta na dzień 31.12.2008r. wchodziły 3 osoby: Pan Ryszard Wtorkowski - Prezes Zarządu, Pan Mariusz Ejsmont - Członek Zarządu, Pani Małgorzata Konys - Członek Zarządu. Tabela 2 Skład Zarządu LUG S.A. w okresie sierpień 2007r. maj 2009r. Imię i nazwisko Funkcja w Zarządzie LUG S.A. Rozpoczęcie kadencji Zakończenie kadencji Ryszard Wtorkowski Prezes Zarządu 02.08.2007 - Mariusz Ejsmont Członek Zarządu 02.08.2007 - Tomasz Rozwalka Członek Zarządu 02.08.2007 22.02.2008* Małgorzata Konys Członek Zarządu 02.08.2007 16.03.2009** Ryszard Małecki Członek Zarządu 16.03.2009*** - * rezygnacja z funkcji Członka Zarządu z dniem 22.02.2008 r. (RB EBI 4/2008) ** odwołanie z funkcji Członka Zarządu na mocy uchwały nr 1/03/2009 Rady Nadzorczej Spółki podjętej w dniu 16.03.2009 r. (RB EBI 7/2009) *** powołanie w skład Zarządu na mocy uchwały nr 2/03/2009 Rady Nadzorczej Spółki podjętej w dniu 16.03.2009 r. (RB EBI 7/2009) Źródło: LUG S.A. Uzasadnienie zmian w składzie Zarządu LUG S.A. w okresie sierpień 2007r. maj 2009r. znajduje się we wskazanych raportach bieżących opublikowanych w systemie EBI. Kompetencje i zasady pracy Zarządu LUG S.A. określone zostały w następujących dokumentach: Statut Spółki; Regulamin Zarządu; 12

Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect; obowiązujące przepisy prawne. Na dzień 31.12.2008r. spółka LUG Light Factory Sp. z o.o. posiadała jednoosobowy Zarząd w osobie Pana Ryszarda Wtorkowskiego. Kompetencje i zasady pracy Zarządu LUG Light Factory Sp. z o.o. określone zostały w następujących dokumentach: Akt założycielski spółki w formie aktu notarialnego (Repertorium A numer 3047/2007); obowiązujące przepisy prawne. Na dzień 31.12.2008r. spółka LUG GmbH posiadała jednoosobowy Zarząd w osobie Pana Ryszarda Wtorkowskiego. Kompetencje i zasady pracy Zarządu LUG Light Factory Sp. z o.o. określone zostały w następujących dokumentach: Umowa założycielska spółki w formie aktu notarialnego (nr 1637 der Urkundenrolle fur 2008) obowiązujące przepisy prawne. Na dzień 31.12.2008r. spółkę T.O.W LUG Ukraina na mocy aktu notarialnego z dnia 09.04.2008r. reprezentował pełnomocnik w osobie Pani Svitlany Ostash. 1.6. Organy nadzorcze podmiotów z Grupy Kapitałowej LUG S.A. W skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 31.12.2008r. wchodziło 5 osób: Pani Iwona Wtorkowska - Przewodnicząca Rady Nadzorczej Pani Renata Baczańska - Członek Rady Nadzorczej Pan Zygmunt Ćwik - Członek Rady Nadzorczej Pan Eryk Wtorkowski - Członek Rady Nadzorczej Pan Szymon Zioło - Członek Rady Nadzorczej 13

Tabela 3 Skład Rady Nadzorczej LUG S.A. w okresie sierpień 2007r. maj 2009r. Imię i nazwisko Iwona Wtorkowska Funkcja w Radzie Nadzorczej LUG S.A. Przewodnicząca Rady Nadzorczej Rozpoczęcie kadencji Zakończenie kadencji 02.08.2007 - Renata Baczańska Członek Rady Nadzorczej 02.08.2007 - Eryk Wtorkowski Członek Rady Nadzorczej 02.08.2007 - Zygmunt Ćwik Członek Rady Nadzorczej 21.09.2007 - Szymon Zioło Członek Rady Nadzorczej 21.09.2007 - Źródło: LUG S.A. Rada Nadzorcza LUG S.A. działa w oparciu o: Statut Spółki; Regulamin Rady Nadzorczej; Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect; obowiązujące przepisy prawne. W spółkach tworzących Grupę Kapitałową LUG S.A. nie wyodrębniono organów nadzorczych. 1.7. Powiązania pomiędzy członkami organów spółek z Grupy Kapitałowej LUG S.A. Zarząd LUG S.A. na podstawie oświadczeń Członków Rady Nadzorczej, informuje iż pomiędzy Członkami Rady Nadzorczej a Członkami Zarządu Emitenta istnieją następujące powiązania: Pani Iwona Wtorkowska, Przewodnicząca Rady Nadzorczej Spółki, jest żoną Pana Ryszarda Wtorkowskiego, Prezesa Zarządu Spółki; Pan Eryk Wtorkowski, Członek Rady Nadzorczej, jest synem Pana Ryszarda Wtorkowskiego, Prezesa Zarządu Spółki. Wewnątrz Rady Nadzorczej Emitenta, pomiędzy jej poszczególnymi Członkami, występują następujące powiązania: Pan Eryk Wtorkowski, Członek Rady Nadzorczej, jest synem Pani Iwony Wtorkowskiej, Przewodniczącej Rady Nadzorczej. Nie istnieją powiązania osobowe pomiędzy członkami Zarządu Emitenta. 14

1.8. Akcje i struktura akcjonariatu Papiery wartościowe LUG S.A. zadebiutowały na rynku NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) w dniu 20 listopada 2007 roku. Akcje zwykłe na okaziciela serii A, na mocy uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia LUG S.A. z dnia 21.09.2007r., zostały zamienione z akcji imiennych na akcje na okaziciela. Akcje serii A są akcjami o charakterze założycielskim. Zostały one utworzone na podstawie przepisów KSH, dotyczących powstania spółki akcyjnej. Akcje imienne serii A powstały na mocy uchwały z dnia 02.08.2007r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników LUG Sp. z o.o., poprzednika prawnego Emitenta. Datą rejestracji akcji serii A jest 03.09.2007r. Akcje zwykłe na okaziciela serii B powstały na mocy uchwały nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia LUG S.A. z dnia 21.09.2007r. Emisja akcji serii B została zarejestrowana przez sąd gospodarczy właściwy dla siedziby Emitenta w dniu 03.12.2007r. Tabela 4 wyszczególnia akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % udziałów w kapitale zakładowym po uwzględnieniu zarejestrowania podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii B. Stan na dzień 31.12.2007r. Do dnia 31.12.208r. liczba akcji Spółki posiadanych przez Pana Ryszarda Wtorkowskiego oraz Panią Iwonę Wtorkowską nie uległa zmianie. Emitent nie posiada informacji na temat liczby akcji znajdujących się w posiadaniu OPERA TFI na dzień 31.12.2008r. Tabela 4 Struktura Akcjonariuszy LUG S.A. posiadających co najmniej 5%akcji Emitenta Imię i nazwisko/nazwa Seria akcji Liczba Akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w liczbie głosów na WZA Ryszard Wtorkowski A 17 858 000 49,6% 49,6% Iwona Wtorkowska A 7 000 000 19,5% 19,5% Fundusze zarządzane przez OPERA TFI* A, B 6 262 000 17,4% 17,4% Pozostali akcjonariusze B 4 872 850 13,5% 13,5% SUMA - 35 992 850 100,00% 100,00% *Stan na dzień 31.12.2007r. Źródło: LUG S.A. 15

Wykres 2 Graficzna prezentacja struktury akcjonariatu LUG S.A na dzień 31.12.2008r. Źródło: LUG S.A. Tabela 5 Struktura udziałowców spółek zależnych Emitenta Spółka Udziałowiec Liczba udziałów LUG Light Factory Sp. z o.o. LUG S.A. 34 600 LUG GmbH LUG S.A. 500 T.O.W LUG Ukraina LUG S.A. 2 Źródło: LUG S.A. Wartość udziałów 17 300 000 PLN 25 000 EUR 80 116,50 UAH Udział w kapitale zakładowym Udział w liczbie głosów na WZA 100% 100% 100% 100% 100% 100% 16

2. OGÓLNE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ 2.1. Historia Emitenta i Grupy Kapitałowej LUG S.A. Grupa Kapitałowa LUG składa się z podmiotu dominującego LUG S.A., podmiotu zależnego LUG Light Factory Sp. z o.o., podmiotu zależnego LUG GmbH oraz T.O.W. LUG Ukraina. LUG S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej LUG S.A. i posiada 100% udziałów w spółkach zależnych, działania Spółki skupione są wokół nadzoru i kontroli spółek zależnych oraz wdrażania strategii rozszerzania sieci przedstawicielstw na rynku krajowym i rynkach zagranicznych; Spółka została utworzona w 1989 roku w formie spółki cywilnej. W październiku 1990 roku rozszerzono zakres działalności poprzez otwarcie dwóch sklepów firmowych oraz zmieniono nazwę na Zakład Produkcyjno - Handlowo - Usługowy LUG Czesław i Ryszard Wtorkowscy. Rok później przeniesiono siedzibę Spółki na ul. Krętą 7 w Zielonej Górze oraz poszerzono zakres działalności o sprzedaż hurtową opraw oświetleniowych, materiałów i osprzętu elektrycznego. Jednocześnie rozwijano sieć sprzedaży poprzez własne sklepy firmowe. Kolejne przekształcenie nastąpiło w 2001 roku, ze spółki cywilnej w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością. Kontynuowano prowadzenie działalności w zakresie produkcji opraw oświetleniowych i sprzedaży materiałów elektrycznych, dodatkowo realizowano inwestycje w zakresie projektowania i wykonywania robót elektrycznych. W wyniku rozwoju produkcji i w odpowiedzi na uwarunkowania popytowe podjęto decyzję o zawężeniu zakresu prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej do produkcji opraw oświetleniowych. W 2005 roku utworzono spółkę zależną T.O.W. Ukraina, której zadaniem była promocja marki LUG na rynku ukraińskim. Dnia 03.09.2007r. nastąpiło przekształcenie spółki LUG Sp. z o.o. w spółkę akcyjną. Spółka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o. 01.08.2008r. przejęła dotychczasową działalność realizowaną przez Emitenta i zajmuje się projektowaniem, wdrażaniem i produkcją oraz sprzedażą opraw oświetleniowych; Spółka LUG GmbH od 11.09.2008r. jest elementem zagranicznej organizacji handlowej Grupy Kapitałowej LUG S.A. i skupia się na sprzedaży oraz promocji produktów na rynku niemieckim; 17

Spółka T.O.W. LUG Ukraina została utworzona w 2005 roku i zajmowała się sprzedażą opraw marki LUG na rynku ukraińskim. Na dzień bilansowy 31.12.2008r. działalność spółki była zawieszona z powodu trudnych warunków prowadzenia działalności gospodarczej na Ukrainie wynikających ze złej sytuacji finansowej kraju, powszechności łamania przepisów prawnych i zjawisk korupcyjnych. 2.2. Profil działalności Grupa Kapitałowa LUG S.A. działa w segmencie profesjonalnej techniki świetlnej o wysokich wymaganiach technicznych i użytkowych. Obecnie oferta LUG obejmuje szereg grup opraw oświetleniowych przemysłowych i dekoracyjnych: zewnętrznych od iluminacji budynków, ulic, parkingów czy obiektów sportowych, oraz wnętrzowych stosowanych w salonach sprzedaży, biurach i marketach. Produkty te łączą nowoczesne wzornictwo z funkcjonalnością i znakomitymi parametrami świetlnymi, dzięki czemu spełniają wymagania rynku unijnego i zaspokajają upodobania użytkowników. 2.2. Asortyment Asortyment Grupy Kapitałowej LUG S.A. to zdywersyfikowany portfel ponad 600 produktów pogrupowanych w 12 kategorii. Grupy opraw oświetleniowych zewnętrznych dedykowane są do iluminacji budynków, ulic, parkingów czy obiektów sportowych, natomiast oprawy oświetleniowe wnętrzowe stosowane są w salonach sprzedaży, biurach, galeriach handlowych, obiektach przemysłowych. Oprawy te łączą nowoczesne wzornictwo z funkcjonalnością i wysokimi parametrami świetlnymi, co potwierdzają certyfikaty jakości: TUV, CE, ENEC, GOST. 18

Wykres 3 Grupy asortymentowe opraw marki LUG Naświetlacze Oprawy przemysłowe Oprawy dekoracyjne zewnętrzne Plafoniery Systemy oświetleniowe Oprawy awaryjne Projektory Oprawy dekoracyjne Oprawy downlight Oprawy dekoracyjne gipsowe Oprawy rastrowe Asortyment LUG Oprawy dekoracyjne szklane Źródło: LUG S.A. Główne grupy produktów marki LUG: Oprawy rastrowe Oprawy rastrowe jest to szeroka gama opraw sufitowych dedykowanych do oświetlenia ogólnego przestrzeni biurowych oraz innych pomieszczeń wymagających wysokiej ochrony przed olśnieniem. Oprawy te dedykowane są na świetlówki liniowe. Oprawy rastrowe na świetlówki liniowe T5 są podstawą nowoczesnego, energooszczędnego i ekologicznego oświetlenia pomieszczeń. Umożliwiają zastosowanie inteligentnych systemów sterowania światłem sztucznym w zależności od natężenia światła dziennego. W oprawach rastrowych marki LUG stosowane są najnowsze rozwiązania techniczne, które pozwalają na sterowanie oświetleniem w taki sposób, iż system oświetleniowy potrafi wykryć osoby na stanowisku pracy i dostosować ilość generowanego światła do aktualnych potrzeb w zależności od ilości światła dziennego. Oprawy downlight Oprawy marki LUG typu downlight dedykowane są do szerokiej gamy świetlówek kompaktowych oraz do bardzo ekonomicznych i energooszczędnych źródeł metalohalogenkowych. Te ostatnie mają szczególne zastosowanie w oświetleniu przestrzeni sprzedażowych i wystawowych. Ponadto w ofercie znajduje się szeroki wybór odbłyśników, elementów dekoracyjnych wykonanych 19

z materiałów takich jak szkło, pleksi oraz aluminium. Oprawy typu downlight występują w wersji do wbudowania i w wersji natynkowej. Projektory Projektory mają zastosowanie w pomieszczeniach wymagających oświetlenia o dużej, ukierunkowanej światłości. Stanowią uzupełnienie ogólnego oświetlenia przestrzeni sprzedażowych i wystawowych. Małe gabaryty, subtelny i nowoczesny design sprawiają, że projektory marki LUG wykorzystywane są do oświetlenia wnętrz o różnorodnej architekturze. W ofercie znajdują się projektory wnętrzowe wąsko- i szerokostrumieniowe, w których stosuje się metalohalogenkowe źródła światła. Systemy oświetleniowe Systemy oświetleniowe marki LUG podzielić możemy na dwie grupy: nowoczesne systemy oświetleniowe na bazie halogenowych i metalohalogenkowych źródeł światła (również w kombinacji ze świetlówkami liniowymi). Dzięki takiemu rozwiązaniu oprawa może zapewnić oświetlenie zarówno punktowe jak i ogólne. Mają one zastosowanie w oświetleniu nowoczesnych i ekskluzywnych sieci butików. linie szybkiego montażu dedykowane do świetlówek liniowych T8 i T5 do oświetlenia marketów, hal produkcyjnych, hal magazynowych. Do szczególnych zalet systemów oświetleniowych zalicza się możliwość konstruowania dowolnych ciągów świetlnych. Istnieje wiele dostępnych wariantów i konfiguracji systemów oświetleniowych - zależą one przede wszystkim od pomysłowości użytkownika. Naświetlacze Naświetlacze marki LUG to rodzina opraw, które współpracują z lampami metalohalogenkowymi, jak również z sodowymi. Mają zastosowanie zwłaszcza w oświetleniu zewnętrznym. Charakteryzuje je duża wydajność i wysoka żywotność. W ofercie znajdują się naświetlacze do zastosowań profesjonalnych (o mocy 1000 i 2000W), które spełniają rygorystyczne wymagania przekazu HDTV. Ponadto grupę tą tworzą również naświetlacze powszechnego użytku (o mocach od 70 do 400W). Wysoka klasa szczelności pozwala na zastosowanie tego typu opraw do oświetlania parkingów, fasad budynków, pomników, obiektów architektonicznych, hal produkcyjnych i magazynowych jak również obiektów sportowych. 20

Oprawy przemysłowe Szeroka gama opraw do oświetlenia obiektów przemysłowych ma zastosowanie w pomieszczeniach takich jak hale produkcyjne, warsztaty, magazyny, laboratoria, pomieszczenia handlowe, parkingi podziemne, garaże, stacje paliw. Jest to bardzo szeroka rodzina opraw, a obejmuje: oprawy typu High Bay, nowoczesne rozwiązania oświetlenia przemysłowego, z wykorzystaniem świetlówek T5 z możliwością oświetlenia ulicznego, oprawy do oświetlenia ulicznego, oprawy kloszowe o różnym stopniu szczelności. Oprawy dekoracyjne zewnętrzne Seria opraw dekoracyjnych zewnętrznych zaliczana do grupy oświetlenia architektonicznego. Ich zadaniem jest kreowanie efektów świetlnych, eksponowanie wybranych części budynku, podkreślenie i wydobycie detali architektonicznych tak, aby stworzyć atrakcyjny wizerunek oświetlanego obiektu. Łączą w sobie funkcje użytkowe (oświetlenie terenu) z funkcją dekoracyjną. Różnorodność form i stosowanych źródeł światła, wybór układów optycznych, pozwalają na realizację ciekawych projektów iluminacji. Plafoniery Plafoniery oferowane przez LUG to seria uniwersalnych opraw stanowiących uzupełnienie oferty przy realizacji oświetlenia inwestycji. Dostępne są w wersjach z kloszem poliwęglanowym (PC) lub szklanym. Plafoniery można montować bezpośrednio na ścianie lub na suficie. Mają one zastosowanie we wszelkiego rodzaju pomieszczeniach użyteczności publicznej, również tych gdzie występuje podwyższona wilgotność. Oprawy awaryjne Grupa opraw awaryjnych to w głównej mierze oprawy oświetlenia dróg ewakuacyjnych oraz wyjść bezpieczeństwa. Oprawy awaryjne oferowane przez firmę LUG dostępne są w wersjach jednoi dwufunkcyjnych oraz z możliwością podłączenia do centralnej baterii. Szeroki wybór wzornictwa, różne moce oraz wymogi bezpieczeństwa pozwalają stosować oprawy oświetlenia awaryjnego we wszystkich rodzajach pomieszczeń począwszy od pomieszczeń przemysłowych, użyteczności publicznej po biurowe i reprezentacyjne. Oprawy dekoracyjne Szeroka grupa opraw dekoracyjnych stanowi uzupełnienie oświetlenia ogólnego, podnoszącego estetykę wnętrz użytkowych takich jak biura, sale konferencyjne, hole, restauracje. Oryginalny design, nowoczesne formy i kształty opraw zwieszanych, natynkowych i kinkietów, czy też 21

wykorzystanie oryginalnego połączenia metalu z tworzywem sztucznym lub szkłem pozwalają nadać wnętrzom niepowtarzalny wystrój. W rodzinie opraw dekoracyjnych wnętrzowych znajdują się również oprawy światła pośredniego lub bezpośrednio pośredniego. Oprawy dekoracyjne marki LUG znajdują uznanie w oczach inwestorów budowlanych, deweloperów i architektów. Oprawy dekoracyjne gipsowe Gipsowe oprawy dekoracyjne to szeroki wybór plafonier i kinkietów, wykonanych z masy gipsowej. Specjalna obróbka chemiczna zwiększa odporność tego tworzywa na uszkodzenia mechaniczne, zadrapania oraz pozwala na zastosowanie tych opraw w pomieszczeniach wilgotnych, takich jak łaźnie i baseny. Ciekawe kształty i duże formy dają nowe możliwości projektowania wnętrz i rozwiązań architektonicznych. Oprawy zostały docenione nie tylko przez klientów firmy LUG, ale również przez Instytut Wzornictwa Przemysłowego w Warszawie. Seria opraw gipsowych EKO została odznaczona znakiem DOBRY WZÓR oraz otrzymała nagrodę Ministra Gospodarki Wzór Roku. Oprawy dekoracyjne szklane Seria wysokiej jakości szklanych opraw dekoracyjnych obejmuje oprawy zwieszane, oprawy ścienne oraz plafoniery. Klosze wykonane z trójwarstwowego szkła mlecznego tzw. TRIPLEX generują efekt miękkiego, rozproszonego światła, zapewniając jednocześnie bardzo dużą sprawność opraw. Tabela 6 przedstawia strukturę przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej LUG S.A. w podziale na cztery podstawowe grupy asortymentowe w latach 2004 2008. Tabela 6 Struktura sprzedaży poszczególnych grup asortymentowych 2008 2007 2006 2005 2004 tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % Oprawy przemysłowe 30581 50,49 27634 46,30 23121 47,40 13330 45,50 8892 44,23 Oprawy biurowe 18261 30,15 22618 37,90 19438 39,85 12745 43,50 9046 45,00 Oprawy zewnętrzne 1486 2,45 4373 7,33 3390 6,95 2051 7,00 1510 7,51 Oprawy dekoracyjne 2005 3,31 4292 7,19 2830 5,80 1172 4,00 655 3,26 Inne 8236 13,60 765 1,29 1176 2,41 1093 3,73 840 4,18 Suma 60569 100 59682 100 48779 100 29298 100 20103 100 Źródło: LUG S.A. 22

2.3. Główne rynki działania Podstawowym rynkiem działania Grupy Kapitałowej LUG S.A. jest rynek krajowy. Dominującymi kanałami dystrybucji produktów marki LUG na tym rynku są sieci hurtowe oraz hurtownie elektrotechniczne i ogólnobudowlane. Obok klientów zlokalizowanych na terenie całej Polski, ważnym ogniwem działania Grupy Kapitałowej LUG S.A. są kontrahenci zlokalizowani na rynkach zagranicznych w ponad 30 krajach w różnych częściach świata: Europa (m.in. Litwa, Łotwa, Estonia, Rosja, Ukraina, kraje skandynawskie, kraje Beneluxu, Francja, Czechy, Słowacja, Chorwacja, Rumunia i inne); Bliski Wschód (m.in. Zjednoczone Emiraty Arabskie, Kuwejt, Katar, Liban); Afryka (m.in. Algieria). Podstawowym kanałem dystrybucji na rynkach eksportowych są importerzy materiałów elektroinstalacyjnych i oświetlenia przemysłowego. W okresie 01.01.2008r. 31.07.2008r. Emitent funkcjonował na rynku oświetleniowym prowadząc działalność produkcyjną w Polsce oraz handlową w Polsce i za granicą. W dniu 01.08.2008r. funkcje te przejęła spółka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o. Od dnia 01.08.2008r. LUG S.A., podmiot dominujący Grupy Kapitałowej LUG S.A., zajmuje się nadzorem i kontrolą spółek zależnych oraz wdrażaniem strategii rozszerzania sieci przedstawicielstw na rynku krajowym i rynkach zagranicznych. Rysunek 1 Rynki działalności Grupy Kapitałowej LUG S.A. Źródło: LUG S.A. Struktura odbiorców podmiotu dominującego Grupy w okresie 01.01.2008r. - 31.07.2008r. była znacznie zdywersyfikowana zarówno podmiotowo jak i geograficznie, co stanowiło istotny czynnik 23

stabilizujący jej sytuację finansową (od 01.08.2008r. działalność produkcyjną i handlową przejęła spółka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o.). Spółka LUG S.A. współpracowała z dużą ilością stałych odbiorców, wśród których nie było podmiotów wyraźnie dominujących w kontaktach handlowych z przedsiębiorstwem. Istotnym posunięciem Emitenta z zakresu rozszerzania zasięgu organizacji handlowej LUG S.A. było utworzenie 11.09.2008r. spółki zależnej LUG GmbH, której podstawowym działaniem jest handel i promocja opraw oświetleniowych marki LUG na rynku niemieckim. Działalność LUG GmbH systematycznie zwiększa udział i wpływ Grupy Kapitałowej LUG S.A. w niemieckim segmencie profesjonalnych opraw oświetleniowych. 2.4. Udział w rynku oświetleniowym Udział opraw marki LUG w produkcji sprzedanej segmentu profesjonalnej techniki świetlnej w Polsce szacuje się na poziomie 5,6% w 2006 roku oraz 6,2% w 2007 roku. Tabela 6 przedstawia szacunkowe dane o produkcji sprzedanej odnoszące się do produkcji sklasyfikowanej pod numerem 31.50.25 i 31.50.3 PKWiU (segment działania Grupy Kapitałowej LUG S.A.) oraz dane dotyczące wartości przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez Grupę Kapitałową LUG S.A. w latach 2006 2008. Tabela 7 Udział produktów marki LUG w polskim rynku sprzętu oświetleniowego (tys. zł) 2006 2007 2008 produkcja sprzedana przemysłu oświetleniowego 883 390,4 959 081,4 b. d. przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej LUG S.A. 49 337,2 59 684,2 60 568,6 udział w rynku Grupy Kapitałowej LUG S.A. 5,6% 6,2% - Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS 2.5. Rynek oświetleniowy w Polsce i perspektywy jego rozwoju Profesjonalnie zorganizowany rynek oświetleniowy w Polsce charakteryzuje się wysoką dynamiką produkcji sprzedanej oraz dużym rozdrobnieniem. Na rynku obserwujemy pełen przekrój dostawców oświetlenia, począwszy od małych kilkuosobowych firm rodzinnych, specjalizujących się w oświetleniu domowym, poprzez duże krajowe firmy o ukształtowanej pozycji i szerokim 24

asortymencie (w tym Grupa Kapitałowa LUG S.A.), a kończąc na przedstawicielach światowego przemysłu oświetleniowego. Dzięki takim czynnikom jak wdrażanie nowoczesnych, energooszczędnych rozwiązań, rozwój eksportu, inwestycje w innowacyjne technologie i środki trwałe oraz nieustanne podnoszenie efektywności działania polska produkcja sprzętu oświetleniowego została sklasyfikowana przez Ministerstwo Gospodarki na trzecim miejscu w rankingu najbardziej konkurencyjnych gałęzi przemysłu. Tempo rozwoju branży w minionych latach było średnio o kilka procent wyższe od dynamiki PKB. Szerzenie wiedzy z zakresu techniki świetlnej oraz nowoczesne narzędzia marketingowe doprowadziły również do wzrostu kultury energooszczędności w społeczeństwie, a w konsekwencji do zmiany w strukturze asortymentowej na rzecz energooszczędnych produktów o wyższych standardach użytkowych. Ponadto czternastu liderów branży oświetleniowej w Polsce, łącząc własne cele prorozwojowe z postulatem ochrony środowiska utworzyło wspólnie organizację: Związek Producentów Sprzętu Oświetleniowego Pol-lighting. Wykres 4 Struktura rynku oświetleniowego w Polsce w 2007r. 60% 40% segment producentów opraw oświetleniowych segment producentów źródeł światła Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GUS. Na polski rynek oświetleniowy składa się segment producentów opraw oświetleniowych, którego wielkość szacowana jest na ok. 60% całego rynku oraz segment źródeł światła o szacunkowej wielkości blisko 40%. W ramach segmentu opraw oświetleniowych wyróżniamy, obok drobnych producentów i importerów, grupę kilkunastu podmiotów funkcjonujących w obszarze profesjonalnej techniki świetlnej. Firmy z tej grupy specjalizują się w produkcji opraw do zastosowań komercyjnych, w tym iluminacji obiektów przemysłowych, handlowych, sportowych, biurowych, hotelowych czy infrastruktury drogowej. Głównym kanałem dystrybucji są tutaj specjalistyczne hurtownie 25

elektrotechniczne bądź też sprzedaż odbywa się bezpośrednio na inwestycje architektoniczne. Wartością dodaną podmiotów z tej grupy, w tym także Grupy Kapitałowej Emitenta jest kompleksowa obsługa z zakresu usług projektowych i kompletacji niezbędnych komponentów pod dane rozwiązanie oświetleniowe. Rynek oświetleniowy w Polsce wykazuje tendencje rozwojowe wynikające z następujących czynników: a) Rozwój budownictwa infrastrukturalnego (oświetlenie drogowe, sportowe, hotelowe etc.) związanego z organizacją m.in. EURO 2012. b) Zmiany w ustawodawstwie unijnym dotyczące kryteriów energooszczędności: Dyrektywa 2002/91/WE w sprawie jakości energetycznej budynków; Dyrektywa 2006/32/WE w sprawie efektywności końcowego użytkowania energii; c) Programy dotyczące modernizacji oświetlenia obiektów finansowane w dużej mierze ze środków unijnych. 3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. W 2008 ROKU 3.1. Najistotniejsze wydarzenia Najistotniejsze wydarzenia w 2008 roku mające wpływ na sytuację Grupy Kapitałowej LUG S.A. to: 10.03.2008r. Emitent otrzymał zmienioną decyzję Prezydenta Miasta Zielona Góra wydaną na rzecz LUG S.A. z dnia 06 września 2007r. (pozwolenie na budowę), w której zatwierdzono zmiany w projekcie budowlanym budynku biurowo - socjalnego i wyrażono zgodę na budowę jego trzeciej kondygnacji. W związku z powyższym oraz następnie w wyniku zakończenia prac budowlanych powierzchnia użytkowa części biurowo - socjalnej wzrosła z 1985m2 do 2648 m2, a powierzchnia użytkowa całego zakładu produkcyjnego, na terenie którego znajduje się przedmiotowy budynek, wzrosła z 8663m2 do 9327 m2. Rozbudowa zakładu produkcyjnego była podyktowana rozwojem firmy i wzrostem zatrudnienia. 03.04.2008r. Emitent otrzymała decyzję wydaną przez Powiatowego Inspektowa Nadzoru Budowlanego Miasta Zielona Góra o zakończeniu robót budowlanych w hali nr 5 przy ul. Zacisze w Zielonej Górze, koszt inwestycji 865000 PLN. Zakup działki pod wskazaną inwestycję nastąpił w 2007 roku o czym Emitent informował w Raporcie rocznym za 2007 26

rok. Ponadto w 2008 trwały prace adaptacyjne w pozostałych halach (zakupione wraz z działką), w których przed relokację do nowej siedziby mieścił się zakład mechaniczny. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zależnej LUG Light Factory Sp. z o.o.: - 20.03.2008r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 8000 000,00 PLN; - 06.05.2008r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 9000 000,00 PLN; - 28.05.2008r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 13300 000,00 PLN; - 07.07.2008r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 15300 000,00 PLN; Zakup automatycznej lakierni proszkowej. Zakup automatycznej linii do produkcji obudów stalowych Salvagnini MD+S4+P4. 27.05.2008r. LUG Light Factory Sp. z o.o. otrzymała decyzję wydaną przez Powiatowego Inspektowa Nadzoru Budowlanego Miasta Zielona Góra pozwolenie na użytkowanie hali magazynowej położonej na działce o nr ewid.191/55 przy zbiegu ulic Gorzowskiej i Słubickiej w Zielonej Górze zrealizowanej na podstawie pozwolenia na budowę nr 558/07 z dnia 06.09.2007r. i nr 212/08 z dnia 10.04.2008r. 03.07.2008r. spółka LUG Light Factory Sp. z o.o., otrzymała od Powiatowego Inspektora Nadzoru Budowlanego miasta Zielona Góra (PINB) pozwolenie na użytkowanie hali produkcyjnej i budynku administracyjno-socjalnego w zakresie części socjalnej. 01.08.2008r. spółka LUG Light Factory Sp. z o.o. przejęła działalność handlową i produkcyjną od Emitenta; 02.09.2008r. LUG Light Factory Sp. z o.o. podpisała umowę o kredyt inwestycyjny z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Wysokość kredytu wyniosła 1887 000 EUR. Umowa została zawarta na okres 10 lat. Środki uzyskane z kredytu zostały przeznaczone na finansowanie i refinansowanie nakładów netto związanych z zakończeniem budowy budynku produkcyjnomagazynowo-biurowego na terenie Kostrzyńsko-Słubickiej Strefy Ekonomicznej oraz zakup maszyn i urządzeń stanowiących wyposażenie ww. budynku; 11.09.2008r. została powołana spółka zależna LUG GmbH o kapitale zakładowym w wysokości 25000 EUR (słownie: dwadzieścia pięć tysięcy euro); Rozszerzenie Grupy Kapitałowej LUG S.A.; 26.09.2008r. w spółce LUG Light Factory Sp. z o. o. został podpisany protokół uruchomienia zautomatyzowanej linii do produkcji obudów stalowych Salvagnini MD+S4+P4 potwierdzający jej pełną gotowość do produkcji; 27

01.10.2008r. Emitent przekazał do spółki w pełni zależnej LUG Light Factory Sp. z o.o. środki trwałe w postaci aportu o wartości 2 000 000 PLN. Aportem objęto nowe maszyny, urządzenia, oprogramowanie i sprzęt komputerowy zakupiony z dotacji pochodzących z funduszu PHARE oraz Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw; 22.10.2008r. LUG S.A. podpisał umowę z firmą audytorską PKF CONSULT Sp. z o. o. na przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 31 grudnia 2008 roku oraz badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 31.12.2008r.; 27.10.2008r. LUG Light Factory Sp. z o. o. otrzymała od Powiatowego Inspektora Nadzoru Budowlanego miasta Zielona Góra decyzję o zakończeniu robót budowlanych w budynku administracyjno - socjalnym tym samym całkowicie zakończono prace budowlane w nowym zakładzie Grupy Kapitałowej LUG S.A.; 01.11.2008r. nastąpiła zmiana siedziby, a w konsekwencji także adresu podmiotów Grupy Kapitałowej LUG S.A. Od 01.11.2008r. cała działalność biznesowa Emitenta oraz LUG Light Factory Sp. z o.o. jest prowadzona w nowoczesnym budynku produkcyjno-magazynowobiurowym ul. Gorzowskiej 11 w Zielonej Górze; 19.12.2008r. Zarząd LUG S.A. w wyniku modyfikacji struktury organizacyjnej utworzył w LUG Light Factory Sp. z o.o. stanowisko Dyrektora Generalnego, które 01.01.2009r. objął Pan Ryszard Małecki. 3.2. Realizacja strategii W 2008 roku Grupa Kapitałowa LUG S.A. realizowała strategię opartą na zwiększaniu dynamiki sprzedaży, poszerzaniu asortymentu oraz zwiększaniu sieci przedstawicielstw w kraju i zagranicą. Realizacji założeń służyły: spełnienie celów emisji akcji na NewConnect, rozbudowa struktury kapitałowej oraz intensywny wzrost potencjału produkcyjnego. Relokacja siedziby Z końcem 2008 polskie spółki Grupy Kapitałowej LUG S.A. rozpoczęły działalność biznesową w nowoczesnej siedzibie w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Zielonej Górze. Kompleks produkcyjnomagazynowo-biurowy to trzykondygnacyjny obiekt o powierzchni 9,3 tys. m 2. O nowoczesności siedziby, obok innowacyjnej linii technologicznej do produkcji obudów, świadczy część magazynowa 28

zakładu wyposażona w system wysokiego składowania, który daje imponujące możliwości składowania towaru na wysokości nawet 10 m nad ziemią. Dzięki realizacji inwestycji Emitent wraz ze spółkami zależnymi mieszczą się w jednym kompleksie, co pozwoliło zoptymalizować komunikację wewnętrzną i procesy szkoleniowe kadry pracowniczej oraz znacząco poprawiło efektywność działania i zwiększyło moce produkcyjne. Grupa Kapitałowa LUG W ramach wdrażanej strategii Grupa Kapitałowa LUG w 2008 roku została rozszerzona o spółkę LUG GmbH (spółka w pełni zależna od LUG S.A. zajmująca się sprzedażą i promocją produktów na rynku niemieckim). Rozbudowa mocy produkcyjnych Rozbudowa mocy produkcyjnych w latach 2007-2008 obejmowała: Zautomatyzowaną linię do produkcji obudów stalowych marki Salvagnini MD+S4+P4; Automatyczną lakiernię proszkową Euroimpianti z technologią przygotowania powierzchni tzw. nanoceramiki firmy Henkel; Nowe wykrawarki i prasy sterowane numerycznie. Spółka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o. po przejęciu działalności produkcyjno-handlowej kontynuowała realizację kierunków strategicznych wyznaczonych i aktualizowanych przez Emitenta, który natomiast przyjął funkcję nadzorczą wobec całej Grupy Kapitałowej. 3.3. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Z dniem 01.08.2008r. spółka w pełni zależna od Emitenta, LUG Light Factory Sp. z o. o. przejęła działalność produkcyjną i handlową, w tym także działalność z zakresu badań i rozwoju. Do dnia 01.08.2008r. LUG S.A. dokonywał badań i wewnętrznej oceny zgodności produktów z wymaganiami przepisów prawnych obowiązujących na terenie kraju, których uzupełnieniem były badania zlecane notyfikowanym jednostkom certyfikująco-badawczym. Obecnie w nowej siedzibie mieści się nowoczesne laboratorium, które prowadzi badania opraw marki LUG. W roku 2008 w Grupie Kapitałowej LUG S.A. nastąpił znaczący postęp innowacyjności, która opiera się na dwóch filarach: nowoczesnych metodach projektowania oraz automatyzacji procesów produkcyjnych. Wdrożone zaawansowane technologicznie oprogramowanie pozwala projektować oprawy w środowisku 3D wykorzystując technologię szybkiego prototypowania (tzw. fast 29

prototyping) oraz drukarki przestrzenne. W procesie produkcyjnym eksploatowana jest w pełni zautomatyzowana linia do produkcji obudów metalowych Salvagnini MD+S4+P4, na którą składa się magazyn blachy, wysokiej klasy giętarka i oprogramowanie sterujące. Użytkowanie innowacyjnej automatycznej lakierni proszkowej, poza względami ekonomicznymi, zapewnia minimalizację odpadów, dzięki czemu urządzenie jest przyjazne dla środowiska, a zastosowanie automatycznych pistoletów lakierniczych zwiększa komfort pracy ludzi. Stosowane technologie pozwalają wielokrotnie skrócić proces wdrożenia nowej oprawy w stosunku do procesu wykorzystującego tradycyjne metody. Ogół wprowadzonych udoskonaleń umożliwia Grupie realizowanie najbardziej skomplikowanych projektów iluminacji świetlnych i dostosowywanie produktów do potrzeb klientów indywidualnych. W zmodernizowanym laboratorium poza testowaniem opraw i komponentów pod względem bezpieczeństwa użytkowania, badane są również warunki termiczne, szczelność opraw (stopień IP), odporność na udary mechaniczne odpowiedzialne za starzenie tworzyw sztucznych (stopień IK), a także wszelkie parametry elektryczne. Laboratorium Grupy Kapitałowej LUG S.A. to jednocześnie wciąż udoskonalane przyrządy pomiarowe, jak choćby komora bezprzeciągowa do badań termicznych opraw oświetleniowych, zgodna z normą PN-EN 60598-1, która zapewnia niezmienne warunki podczas badania, urządzenie do badania metodą rozgrzanym drutem oraz komora do przeprowadzania prób palności materiałów, zgodne z normą PN-EN 60695-2-10, jak również komora do badań cieplnych, w której przeprowadzane są testy starzeniowe tworzyw sztucznych, dzięki czemu można symulować jaką trwałość będzie miało dane tworzywo. Laboratorium jest w pełni dostosowane do potrzeb szerokiego spektrum kontroli jakości produktów. W okresie od dnia 01.01.2008r. do dnia 31.07.2008r. Emitentowi przyznano 212 certyfikatów ENEC, zaś od dnia 01.08.2008r. do dnia 31.12.2008r. spółce LUG Light Factory Sp. z o.o. nadano kolejnych 28. Łącznie w roku 2008 produktom marki LUG przyznano 240 certyfikatów ENEC, świadczących o najwyższej jakości wyrobów. 30

3.4. Zasoby ludzkie Na zasoby ludzkie Grupy Kapitałowej LUG S.A. składają się pracownicy LUG S.A., LUG Light Factory Sp. z o.o. oraz LUG GmbH. W związku z przekazaniem działalności produkcyjnej i handlowej Emitenta z dniem 01.08.2008r. do spółki zależnej LUG Light Factory Sp. z o.o., 31.07.2008r. rozwiązano stosunek pracy z 243 pracownikami LUG S.A. a następnie zatrudniono ich w spółce zależnej. Średniomiesięczne zatrudnienie w 2008 roku w Grupie Kapitałowej LUG S.A. w ujęciu osobowym wynosiło 242 osoby. Średni wiek pracowników spółek Grupy na dzień 31.12.2008r. 33 lata 8 miesięcy. Wykres 5 Średnioroczne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej LUG S.A. - ujęcie osobowe* 300 250 200 150 100 144 197 242 50 0 2006 2007 2008 *W 2006 i 2007 roku Emitent nie tworzył grupy kapitałowej. Dane o średniorocznym zatrudnieniu w 2006 i 2007 roku dotyczą całkowitego zatrudnienia w przedsiębiorstwie LUG S.A. Źródło: LUG S.A. 31

Wykres 6 Struktura zatrudnienia Grupy Kapitałowej LUG S.A. wg wykształcenia na dzień 31.12.2008r. 4,02% 33,48% 39,29% 23,21% wyższe średnie zawodowe podstawowe Źródło: LUG S.A. Na dzień 31.12.2008r. w strukturze zatrudnienia Grupy Kapitałowej LUG S.A. wśród osób zatrudnionych na umowę o pracę 54,02% stanowiły kobiety, a 45,98% - mężczyźni. Wykres 7 Struktura zatrudnienia Grupy Kapitałowej LUG S.A. wg płci na dzień 31.12.2008r. 45,98% 54,02% kobiety mężczyźni Źródło: LUG S.A. 3.5. Nagrody i wyróżnienia W 2008 roku Emitent w imieniu własnym oraz całej Grupy Kapitałowej LUG otrzymał następujące nagrody i wyróżnienia: Godło EU Standard 2008 przyznawane przedsiębiorstwom, które osiągnęły wysoki, ustabilizowany poziom jakości we wszystkich sferach działalności, produktu, usług, relacji B2B oraz inwestują w jakość i innowacyjność. 32

Gazela Biznesu 2007 przyznawana firmom, które dzięki niezwykle dynamicznemu rozwojowi doskonale daje sobie radę wśród nawet znacznie większych konkurentów. Gepard Biznesu 2007 przyznawany najdynamiczniej rozwijającym się przedsiębiorstw według wzrostu ich wartości rynkowej, liczonej metodą porównania do spółek giełdowych. Smok Biznesu 2008 nagroda przyznawana przez gorzowski oddział Citibanku Handlowego wyróżniającym się firmom w regionie. II miejsce w Konkursie firmy OSRAM: Case Study 2008 w kategorii Iluminacje obiektów za projekt iluminacji obiektu Hotel Pałac w Wolsztynie według koncepcji projektantów i zrealizowany przez firmę LUG S.A. 3.6. Targi i konferencje W 2008 roku Emitent uczestniczył w następujących targach branżowych i konferencjach giełdowych: Targi Light & Building we Frankfurcie nad Menem 06-11.04.2008r. Konferencja Wallstreet 12 06-09.06.2008r. Konferencja Profesjonalny Inwestor Międzyzdroje 08 28-30.11.2008r. Po 01.08.2009 Grupę Kapitałową LUG S.A. na imprezach targowych branży oświetleniowej reprezentowała spółka LUG Light Factory Sp. z o.o: 21 Międzynarodowe Energetyczne Targi Bielskie ENERGETAB 2008 w Bielsku Białej 16-18.09.2008r. 3.7. Członkostwo w organizacjach i programach W dniu 12.09.2008r. Emitent został przyjęty w poczet członków Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych (SEG) w charakterze członka wspierającego, natomiast Prezes Zarządu LUG S.A. został członkiem zwyczajnym SEG. Rozwiązania świetlne zastosowane w nowej siedzibie oraz wieloletnie doświadczenie firmy LUG w oświetlaniu obiektów architektonicznych i przemysłowych pozwoliły LUG Light Factory Sp. z o.o. dołączyć 25.11.2008r. do grona Partnerów i Firm Doradczych Programu Green Light, realizowanego przez Komisję Europejską. Jego strategicznym założeniem jest ograniczenie zużycia energii elektrycznej przeznaczonej na cele oświetleniowe oraz w konsekwencji redukcja emisji zanieczyszczeń przyczyniających się do powstawania efektu cieplarnianego. 33