3/4/18 7/5/18 1/5/18 15/5/18 1 2 2 1/6/18 6/6/18 11/6/18 1 19/6/18 22/6/18 2 2/7/18 5/7/18 1/7/18 1 18/7/18 2 26/7/18 Raport dzienny 27 lipca 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 35 1.94% 7.5% -2.% 735/199 WIG3 2 642 1.73% 6.8% -3.5% 822/223 mwig4 4 32.74% 1.6% -12.3% 161/43 swig8 12 884.27% 2.5% -17.6% 18/5 WIG 59 871 1.51% 6.7% -3.7% 951/258 WIGBANKI 7 81 1.64% 7.1% 3.6% 24/55 18 16 14 12 1 8 235 23 225 22 215 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 25 527.44% 5.84% 5.% 17.12% S&P5 2 837 -.3% 5.1% 6.27% 14.62% NASDAQ 7 852-1.1% 5.47% 1.29% 23.3% DAX 12 89 1.83% 3.73% 1.82% 4.89% RTSI$ 1 149.62% 2.13% -1.57% 11.43% XU1 94 817 -.58% -1.19% -11.89% -12.52% 6 4 2 21 25 2 195 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 291..2% -6.3% -9.7% -.6% Polska 1.6% 1.36% 1.61% 2.49% 3.14% Ropa (USD/bbl) 74.5 -.3% -3.8% 2.5% 41.5% Węgry.13%.49% 1.6% 2.75% 3.37% Węgiel koks.(usd/t) 171..59% -14.8% -1.4% -4.4% Niemcy -.57% -.66% -.6% -.16%.4% Złoto (USD/OZ) 1 224.2 -.22% -2.4% -7.4% -2.8% USA 1.98% 2.42% 2.68% 2.86% 2.98% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.6823.27% -1.9% 6.2% 1.1% EUR/PLN 4.2881.11% -1.4% 1.9%.9% EUR/USD 1.1645 -.15%.5% -4.% -.2% USD/HUF 277.93.17% -1.8% 7.8% 6.1% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PZU 41.25 4.99% 6.5% 9.% 66/18 Pekao 17.7.14% -5.6% 7.4% 54/14 PKN Orlen 94.48 1.7% 14.8% 6.2% 45/12 KGHM 97.48 1.12% 11.7% 5.7% 42/11 Informacje ze spółek AmRest Szacunkowe przychody osiągnięte w II kw. 218 Forte Szacunkowe wyniki finansowe za II kw. 218 PGE Szacunkowe wyniki finansowe za I pół. 218 PGNiG Szacunkowe wyniki finansowe za II kw. 218 AmRest Umowa zakupu 1% udziałów w Tele Pizza Poland Konsorcjum Stali Szacunkowe wyniki finansowe za I pół. 218 Mostostal Warszawa Umowa na budowę obwodnicy Morawicy Artifex Mundi Ustalenie ceny emisyjnej akcji serii D PiLab Dofinansowanie z NCBR QubicGames Sprzedaż części akcji Noobz from Poland JHM Development Nabycie nieruchomości w Bydgoszczy Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos 66.2 6.19% Asseco Poland 45.2-1.5% PZU 41.25 4.99% Orange 4.95 -.4% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie TORPOL ZWZA c.d. PEKABEX ZWZA c.d. Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 PKB (annualizowany ), wst. US 4.1% 2.% 14:3 PCE core, wst. (k/k) US 2.2% 2.3% 16:3 Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. US 97.1 98.2 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek AmRest Szacunkowe przychody osiągnięte w II kw. 218 Wstępne szacunkowe przychody grupy AmRest wyniosły w II kw. 218 roku 364 mln EUR i były o 23.6% wyższe r/r. W tym samym okresie sprzedaż grupy w walutach lokalnych wzrosła o 26.1%. Grupa podała, że na dynamikę sprzedaży w drugim kwartale pozytywnie wpłynęła konsolidacja wyników sieci Pizza Hut Delivery we Francji przejętej w maju 217 roku, sieci Pizza Hut w Niemczech przejętej w lipcu 217 roku, 22 restauracji KFC nabytych w październiku 217 na rynku rosyjskim, 38 restauracji KFC przejętych we Francji w czwartym kwartale 217 roku, spółki Restaurant Partner Polska, w której AmRest objął udziały w sierpniu 217 roku oraz 16 restauracji Pizza Hut w Moskwie, których aktywa AmRest nabył w czerwcu 218 roku (łącznie 34 mln EUR przychodów w drugim kwartale). Jak podano w komunikacie, z wyłączeniem sprzedaży wymienionych biznesów przychody grupy w drugim kwartale wzrosły o 12.6%. Forte Szacunkowe wyniki finansowe za II kw. 218 Forte szacuje, że EBITDA grupy w drugim kwartale 218 roku wyniosła 34.6 mln PLN wobec 23.7 mln PLN przed rokiem. Skonsolidowany zysk operacyjny, zgodnie z szacunkami, wyniósł w tym okresie 23.2 mln PLN w porównaniu do 17.3 mln PLN rok wcześniej. Zgodnie ze wstępnymi wyliczeniami, skonsolidowane przychody Forte w drugim kwartale wyniosły 258 mln PLN wobec 243 mln PLN w analogicznym okresie roku 217. Jak wynika z komunikatu, rentowność EBIDTA Forte wzrosła w drugim kwartale r/r do 13.4% z 9.6%. Spółka poinformowała, że podstawowym czynnikiem wpływającym na wzrost rentowności EBITDA w drugim kwartale było uruchomienie własnej produkcji płyty surowej w spółce zależnej Tanne. W całym półroczu 218 roku Forte szacuje, że miało 554 mln PLN przychodów (536 mln zł rok wcześniej), 39.1 mln PLN EBIT (57.7 mln PLN rok wcześniej) i 57.9 mln PLN EBITDA (7.1 mln PLN przed rokiem). PGE Szacunkowe wyniki finansowe za I pół. 218 PGE szacuje, że jej skonsolidowana EBITDA w I półroczu 218 roku wyniosła około 3.577 mld PLN, a zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej około 1.22 mld PLN. Rynek spodziewał się 3.762 mld PLN EBITDA i 1.379 mld PLN zysku netto jednostki dominującej. Według szacunków PGE EBITDA segmentu energetyka konwencjonalna (w tym ciepłownictwo) wyniosła 1.741 mld PLN, segmentu dystrybucji 1.27 mld PLN, w obrocie 32 mln PLN, a w energetyce odnawialnej 222 mln PLN. W samym II kwartale 218 r. EBITDA grupy PGE wyniosła 1.363 mld PLN, co oznacza spadek o 9% r/r, a zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej spadł o 5% r/r do 267 mln PLN. Oczekiwania rynkowe zakładały w II kwartale 1.548 mld PLN EBITDA i 443.8 mln PLN zysku netto jednostki dominującej. PGE podała w prezentacji, że EBITDA powtarzalna, po oczyszczeniu o zdarzenia jednorazowe, spadła w II kwartale o 1% r/r do 1.475 mld PLN. Spółka podała, że w II kw. na wynik powtarzalny segmentu energetyki konwencjonalnej pozytywny wpływ nabytych aktywów wyniósł 119 mln PLN (bez korekty przychodów KDT w EC Zielona Góra 97 mln PLN). Na plus zadziałały również: wyższa o 11.2 PLN /MWh w ujęciu porównywalnym średnia zrealizowana cena energii, wyższy wolumen produkcji energii elektrycznej o 2.4 TWh ogółem (w tym nabyte aktywa 2.1 TWh) oraz wyższy wolumen sprzedaży ciepła o 2.8 PJ. Z kolei koszty emisji CO2 w ujęciu porównywalnym (bez nabytych aktywów) były wyższe o 141 mln PLN, a koszty zakupu paliw wyższe o 53 mln PLN (w ujęciu porównywalnym tj. bez nabytych aktywów). Spółka podała, że w II kwartale wynik segmentu Obrót był pod presją wzrostu cen energii na rynku spot. PGNiG Szacunkowe wyniki finansowe za II kw. 218 Grupa PGNiG szacuje, że jej skonsolidowana EBITDA w drugim kwartale 218 roku wyniosła 1.627 mld PLN wobec 1.48 mld PLN przed rokiem. Zysk netto grupy w tym okresie wyniósł 73 mln PLN wobec 499 mln PLN rok wcześniej. Konsensus rynkowy zakładał EBITDA na poziomie 1.518 mld PLN i zysk netto w wysokości 597.5 mln PLN. Prognozy zysku netto dotyczą wyniku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej. Zgodnie z komunikatem, skonsolidowane przychody PGNiG w drugim kwartale wyniosły 7.639 mld PLN wobec 7.128 mld PLN przed rokiem i wobec konsensusu na ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
poziomie 8.226 mld PLN. Zysk operacyjny grupy wyniósł w drugim kwartale 97 mln PLN wobec 768 mln PLN przed rokiem. Oczekiwania rynkowe zakładały EBIT na poziomie 864.5 mln PLN. W całym pierwszym półroczu 218 roku przychody grupy wyniosły 2.886 mld zł, EBITDA wyniosła 4.3 mld PLN, EBIT wyniósł 2.974 mld PLN, a zysk netto 2.27 mld PLN. Przed rokiem było to odpowiednio: 18.742 mld PLN, 4.177 mld PLN, 2.842 mld PLN i 2.98 mld PLN. AmRest Umowa zakupu 1% udziałów w Tele Pizza Poland AmRest podpisał umowę zakupu 1 proc. udziałów w Telepizza Polska za łączną cenę ok. 8 mln EUR. Ostateczna cena sprzedaży ma zostać ustalona w dniu zakończenia transakcji. Telepizza Polska jest master-franczyzobiorcą marki Telepizza w Polsce. Jak podano, Telepizza Polska prowadzi obecnie 17 restauracji, z których 71 zarządzanych jest przez franczyzobiorców. Restauracje własne (36 lokali) prowadzone są przez Telepizza Polska. W roku 217 sieć wygenerowała sprzedaż systemową na poziomie ok. 13 mln PLN. Szacowane skonsolidowane przychody Telepizza Polska wyniosły około 73 mln PLN. Intencją stron jest zakończenie transakcji w ciągu najbliższych miesięcy. Konsorcjum Stali Szacunkowe wyniki finansowe za I pół. 218 Skonsolidowany przychód netto ze sprzedaży grupy kapitałowej Konsorcjum Stali za pierwsze półrocze 218 r. wyniósł 911.9 mln PLN co stanowi wzrost o 179.9 mln PLN w stosunku do pierwszego półrocza roku poprzedniego. Skonsolidowany wynik finansowy netto Grupy Kapitałowej za pierwsze półrocze 218 r. wyniósł 17.59 mln PLN, co stanowi wzrost o 2.165 mln PLN w stosunku do pierwszego półrocza roku poprzedniego. Wzrost wyników finansowych netto jest następstwem właściwego wykorzystania przez grupę kapitałową emitenta dobrej sytuacji, w jakiej znajduje się gospodarka Mostostal Warszawa Umowa na budowę obwodnicy Morawicy Konsorcjum Mostostalu Warszawa (lider, 71% udziału w konsorcjum), Masfalt Sp. z o.o. (partner) i Drogomex Sp. z o.o. (partner) podpisało umowę z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad (GDDKiA) na budowę obwodnicy Morawicy w ciągu drogi krajowej nr 73 Odcinek I Kielce m. Brzeziny/Morawica. Wartość umowy: 77.9 mln PLn brutto. Termin realizacji: 26.4.222 r. Artifex Mundi Ustalenie ceny emisyjnej akcji serii D Zarząd Artifex Mundi ustalił cenę emisyjną akcji serii D na 7.5 PLN. Firma zaoferuje 1 397 akcji. Na początku czerwca walne zgromadzenie Artifex Mundi, wydawcy oraz producenta gier, zdecydowało o podwyższeniu kapitału w drodze emisji do 1.397 mln akcji serii D w ramach oferty prywatnej. PiLab Dofinansowanie z NCBR Zarząd spółki PiLab poinformował, iż złożony przez Emitenta wniosek o dofinansowanie projektu pn. "Rozwój systemu analitycznego wykorzystującego zaawansowane możliwości integracji i analizy dużych zbiorów danych do wykrywania niektórych kategorii zorganizowanych grup przestępczych stanowiących zagrożenie dla bezpieczeństwa publicznego" spełnił kryteria w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 214-22 uzyskując tym samym wymaganą liczbę punktów dla wydania przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju rekomendacji do dofinansowania. Wnioskowana kwota dofinansowania wynosi 4.17 mln PLN. Całkowity koszt projektu oszacowany został na ok. 6.55 mln PLN, tak więc rekomendowana przez NCBR kwota dofinansowania projektu stanowi ok. 64% całkowitej jego wartości. Zarząd zaznacza, iż powyższe wartości mają charakter szacunkowy, a dalsze informacje w tym zakresie zostaną przekazane przez spółkę w oddzielnych raportach. QubicGames Sprzedaż części akcji Noobz from Poland W dniu 26.7.218 r. została zrealizowana transakcja sprzedaży akcji Noobz from Poland S.A. z siedzibą w Warszawie (dawniej: "Plantator S.A.") posiadanych przez QubicGames, w ramach której ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
QubicGames sprzedał 3343 akcje serii A Noobz from Poland S.A. za łączną cenę w wysokości 242.7 tyś. PLN. W wyniku realizacji transakcji, na dzień dzisiejszy, QubicGames S.A. posiada 19 657 akcji spółki Noobz from Poland S.A., co stanowi 8.67% wszystkich akcji Noobz from Poland S.A. JHM Development Nabycie nieruchomości w Bydgoszczy Spółka poinformowała, iż nabyła prawo użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Bydgoszczy przy ul. Bohaterów Kragujewca, o łącznej powierzchni 4137 m², na podstawie umowy przeniesienia zawartej w dniu 26.7.218r. Cena nabycia nieruchomości wyniosła 6.15 mln PLN brutto. Na nieruchomości spółka planuje realizację przedsięwzięcia deweloperskiego w postaci budynku wielorodzinnego wraz z garażem podziemnym. Pakiety 11bit Studios NN OFE zmniejszył udział w akcjonariacie 11 bit studios poniżej progu 5% i ma obecnie 4.89% akcji tej spółki. Przed zmniejszeniem zaangażowania fundusz miał 5.2% akcji spółki. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
5 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 25 255 26 265 27 275 28 285 29 2 4 6 8 1 12 14 16 18 3/4/18 11/5/18 16/5/18 21/5/18 24/5/18 2/6/18 2/7/18 23 235 24 245 25 255 26 5 1 15 2 25 3 35 4 3/4/18 11/5/18 16/5/18 21/5/18 24/5/18 2/6/18 2/7/18 66 68 7 72 74 76 78 8 2 4 6 8 1 12 14 16 18 3/4/18 11/5/18 16/5/18 21/5/18 24/5/18 2/6/18 2/7/18 116 118 12 122 124 126 128 13 132 134 5 1 15 2 25 3 3/4/18 4/5/18 9/5/18 14/5/18 17/5/18 2 2 31/5/18 5/6/18 8/6/18 13/6/18 18/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 4/7/18 2/7/18 14 16 18 11 112 114 116 118 12 122 2 4 6 8 1 12 14 28/4/18 14/5/18 17/5/18 22/5/18 25/5/18 11/6/18 2/6/18 6/7/18 11/7/18 16/7/18 1 24/7/18 8 85 9 95 1 15 11 5 1 15 2 25 3/4/18 4/5/18 9/5/18 14/5/18 17/5/18 22/5/18 25/5/18 18/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 4/7/18 2/7/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 23 lipca '18 24 lipca '18 25 lipca '18 26 lipca '18 27 lipca '18 Dane makro Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Stopa bezrobocia (PL) Indeks insty tutu If o (GER), Sprzedaż nowy ch domów (US) Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) PKB (annualizowany ), wst. (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek GETBACK ORANGEPL BZWBK MILLENNIUM, ORBIS, GRODNO MERCOR Dzień dy widendy IZOSTAL, INSTALKRK, MANGATA, LCCORP TRANSPOL GRUPAAZOTY Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 lipca '18 31 lipca '18 1 sierpnia '18 2 sierpnia '18 3 sierpnia '18 Dane makro Sprzedaż detaliczna (JP), Inf lacja HICP, wst. (GER) Produkcja przemy słowa, wst. (JP), Indeks PMI dla przemy słu wg CFLP (CN), Inf lacja CPI, wst. (PL), PKB s.a., wst. (EU), PCE core (US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU) (US), Raport ADP (US), Indeks ISM dla przemy słu (US) Zamówienia na dobra bez środków trans., f in. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, f in. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Indeks PMI dla usług (CN)(GER)(EU), Płaca godzinowa (US), Indeks ISM dla usług (US) Wy niki spółek ZYWIEC, KOMPUTRON GPW, MBANK, GRUPAAZOTY ASSECOBS, STALEXP, NOWAGALA, INGBSK MOL, SYNEKTIK, MENNICA Dzień dy widendy JHMDEV SIMPLE, ZEPAK Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.