HydroPhi Technologies Europe S.A.

HydroPhi Technologies Europe S.A. Skonsolidowany raport okresowy za drugi kwartał 2015 roku 14 sierpień 2015 r.

SPIS TREŚCI 1 INFORMACJE OGÓLNE... 3 1 Podstawowe dane o Spółce... 3 2 Organy Emitenta... 3 3 Struktura akcjonariatu... 4 4 Informacja dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty... 4 5 Przedmiot działalności... 5 2 KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6 1 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości... 6 2 Bilans Emitenta (w złotych)... 7 3 Rachunek zysków i strat Emitenta (w złotych)... 11 4 Rachunek przepływów pieniężnych Emitenta (w złotych)... 12 5 Zestawienie zmian w kapitale własnym Emitenta (w złotych)... 13 6 Skonsolidowany Bilans Grupy Emitenta (w złotych)... 15 7 Skonsolidowany Rachunek zysków i strat Grupy Emitenta (w złotych)... 19 8 Skonsolidowany Rachunek przepływów pieniężnych Grupy Emitenta (w złotych)... 21 9 Skonsolidowane Zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Emitenta (w złotych) 22 3 CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY EMITENTA W OKRESIE OD 004.2015 R. DO 30.06.2015 R. WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... 24 3.1 Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem oraz do dnia publikacji raportu... 25 4 STANOWISKO ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA OKRES OD 004.2015 DO 30.06.2015 ROKU... 26 5 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI, ZGODNIE Z INFORMACJAMI PRZEDSTAWIONYMI W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM W PRZYPADKU EMITENTA, KTÓRY NIE OSIĄGA REGULARNYCH PRZYCHODÓW Z PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 27 6 INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI GRUPY EMITENTA W ZAKRESIE PODEJMOWANIA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI INICJATYW NASTAWIONYCH NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 27 7 WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2015 ROKU... 27 2 S t r o n a

1 INFORMACJE OGÓLNE 1 Podstawowe dane o Spółce Pełna nazwa HydroPhi Technologies Europe Spółka Akcyjna Siedziba Plac Powstańców Śląskich 1 lok. 201, 53-329 Wrocław Telefon: (+48 71) 79 11 555 Faks: (+48 71) 79 11 556 Podstawowy przedmiot działalność w obszarze clean technologies działalności Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wynosi 4.268.089,10 zł i dzieli sie na: 000.000 akcji na okaziciela serii A 57700 akcji na okaziciela serii B 40.000.000 akcji na okaziciela serii C 109.191 akcji na okaziciela serii D Organ prowadzący rejestr, Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławia, numer KRS VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego numer KRS: 0000368347 NIP: 521-35-07-866 REGON: 141637930 Czas trwania jednostki nieograniczony 2 Organy Emitenta Zarząd W skład Zarządu HydroPhi Technologies Europe S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu wchodzą: Edward Misek Prezes Zarządu Roger M. Slotkin Członek Zarządu W okresie objętym niniejszym raportem oraz do dnia jego sporządzenia zaszły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki: w dniu 7 sierpnia 2015 r. do siedziby Spółki wpłynęła rezygnacja dotychczasowego Prezesa Zarządu Pana Wojciecha Grzegorczyka z jego członkostwa w Zarządzie Emitenta z końcem dnia 7 sierpnia 2015 r.; w dniu 7 sierpnia 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie art. 368 4 Kodeksu spółek handlowych oraz 11 ust. 2 Statutu Spółki podjęła uchwałę na mocy, której powołała począwszy od dnia 8 sierpnia 2015 r. do składu Zarządu Emitenta Pana Edwarda Misek i powierzyła mu pełnienie funkcji Prezesa Zarządu Spółki. 3 S t r o n a

Rada Nadzorcza W skład Rady Nadzorczej HydroPhi Technologies Europe S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu wchodzą: Mieczysław Wójciak - Przewodniczący Rady Nadzorczej Grzegorz Wójciak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Felicja Wójciak Członek Rady Nadzorczej Reid Meyer Członek Rady Nadzorczej David Waldman - Członek Rady Nadzorczej W okresie objętym niniejszym raportem oraz do dnia jego sporządzenia nie zaszły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki. 3 Struktura akcjonariatu Poniższa tabela przedstawia strukturę akcjonariatu ze szczegółowym wykazem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki. (zgodnie z zawiadomieniami akcjonariuszy z art. 69 Ustawy o Ofercie Publicznej). Tabela 1 Struktura akcjonariatu (według stanu na dzień 14.08.2015 r.) Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów HydroPhi Technologies Group, Inc. 8 750 000 8 750 000 20,50% 20,50% Quark Ventures, LLC (d. WDM Capital USA, 20 550 000 20 550 000 48,15% 48,15% LLC) 1) EQUIMAXX, LLC 5 000 000 5 000 000 11,71% 11,71% Pozostali 8 380 891 8 380 891 19,64% 19,64% Suma 42 680 891 42 680 891 100,00% 100,00% 1) pośrednio poprzez podmiot zależny Astoria Capital S.A. 4 Informacja dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Emitent nie zatrudnia pracowników na podstawie umów o pracę. Natomiast w II kwartale 2015 r. Spółka podejmowała współpracę z jedną osobą na podstawie zawartej umowy zlecenia. 4 S t r o n a

5 Przedmiot działalności HydroPhi Technologies Europe S.A. poprzez spółkę w 100% zależną HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie komercjalizacji technologii HydroPlant na terenie Europy. Technologia HydroPlant opracowana przez HydroPhi Technologies Group, Inc. wykorzystuje zintegrowany system elektrolizy polegający na wydzieleniu wodoru i tlenu z wody, a następnie doprowadzeniu mieszanki do wlotu powietrza silnika zasilanego paliwami węglowymi takimi jak olej napędowy, benzyna bezołowiowa oraz gaz ziemny. System HydroPlant pozwala na redukcję zużycia paliwa, kosztów operacyjnych i emisji spalin zarówno silników stosowanych w pojazdach jak i silników stacjonarnych oraz generatorów. Technologia HydroPlant została poddana testom, które wykazały zmniejszenie kosztów operacyjnych związanych z utrzymaniem pojazdów dzięki zwiększeniu wydajności paliw do ponad 20%, przy jednoczesnym zmniejszeniu emisji gazów cieplarnianych o 70%. Dzięki wykorzystaniu zintegrowanego systemu elektrolizy w celu wydzielenia na bieżąco wodoru i tlenu z wody, technologia HydroPlant eliminuje konieczność zapewnienia zbiorników do przechowywania wodoru pod wysokim ciśnieniem lub wykorzystywania niebezpiecznych środków chemicznych. Kluczowymi odbiorcami technologii jest sektor samochodów ciężarowych, ciężkich sprzętów, przemysł morski oraz rolnictwo i przemysł wydobywczy. Spółka zależna Emitenta HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. jest wyłącznym dystrybutorem i licencjobiorcą technologii HydroPlant w Europie. 5 S t r o n a

2 KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu danych finansowych zaprezentowanych w niniejszym raporcie: Dane zostały sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami. Przyjęte zasady polityki rachunkowości zostały szczegółowo opisane w raporcie rocznym Spółki za rok obrotowy 2014 opublikowanym w raporcie EBI nr 12/2015 z dnia 11 maja 2015 r. Stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości nie uległy zmianie. 3. Wszystkie dane zawarte w niniejszym raporcie są w pełni porównywalne z danymi za analogiczny okres roku ubiegłego. 6 S t r o n a

2 Bilans Emitenta (w złotych) AKTYWA 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 303.2015 r. 303.2014 r. A. Aktywa trwałe 3 501 542,00 278 572,33 9 278,00 85 221,87 I. Wartości niematerialne i prawne 0,00 87 194,33 0,00 80 481,19 Koszty zakończonych prac rozwojowych Wartość firmy 3. Inne wartości niematerialne i prawne 0,00 87 194,33 0,00 80 481,19 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe a) b) c) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe Środki trwałe w budowie 3. III. Zaliczki na środki trwałe w budowie Należności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek IV. Inwestycje długoterminowe 3 500 000,00 102 300,00 0,00 3 680,68 Nieruchomości Wartości niematerialne i prawne 3. Długoterminowe aktywa 3 500 000,00 0,00 0,00 3 680,68 a) w jednostkach powiązanych 3 500 00 - udziały lub akcje 3 500 00 - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0,00 3 680,68 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa 0,00 0,00 0,00 3 680,68 4. Inne inwestycje 0,00 102 300,00 0,00 0,00 7 S t r o n a

V. długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe 1 542,00 89 078,00 9 278,00 1 060,00 1 542,00 89 078,00 9 278,00 1 060,00 B. Aktywa obrotowe 170 927,33 723 728,59 3 578 230,08 1 436 860,91 I. Zapasy 0,00 12 694,40 0,00 56 970,57 Materiały Półprodukty i produkty w toku 3. Produkty gotowe 4. Towary 5. Zaliczki na dostawy 0,00 12 694,40 0,00 56 970,57 II. Należności krótkoterminowe 86 707,71 75 131,55 51 224,86 104 798,43 Należności od jednostek powiązanych 36 397,80 0,00 13 634,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 36 397,80 0,00 13 634,00 0,00 a) Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 50 309,91 75 131,55 37 590,86 104 798,43 - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych 50 260,72 0,00 37 480,00 0,00 świadczeń c) inne 49,19 75 131,55 110,86 104 798,43 d) dochodzone na drodze sądowej III. Inwestycje krótkoterminowe 84 219,62 626 989,25 3 527 005,22 580 770,37 Krótkoterminowe aktywa 84 219,62 626 989,25 3 527 005,22 580 770,37 a) w jednostkach powiązanych 0,00 100 000,00 3 500 000,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 3 500 000,00 0,00 - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 0,00 100 000,00 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa b) w pozostałych jednostkach 19 630,15 0,00 19 630,15 0,00 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 19 630,15 0,00 19 630,15 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa c) środki pieniężne i inne aktywa 64 589,47 526 989,25 7 375,07 580 770,37 8 S t r o n a

pieniężne - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 64 589,47 526 989,25 7 375,07 580 770,37 - inne środki pieniężne - inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 8 913,39 0,00 694 321,54 Aktywa razem 3 672 469,33 1 002 300,92 3 587 508,08 1 522 082,78 A. I. II. III. IV. V. VI. VII. PASYWA 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 303.2015 r. 303.2014 r. Kapitał (fundusz) własny 3 553 313,65 813 878,19 3 350 878,29 1 502 561,36 Kapitał (fundusz) podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał (fundusz) zapasowy Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych 4 268 089,10 157 170,00 4 157 170,00 157 170,00 863 116,77 1 163 441,06 736 189,30 1 163 441,06 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04-1 574 945,89-427 251,76-1 574 945,89 63 660,25 VIII. Zysk (strata) netto -139 785,37-216 320,15-104 374,16-18 548,99 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 119 155,68 188 422,73 236 629,79 19 521,42 I. Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 730,00 4 500,00 7 330,00 4 500,00 3 730,00 0,00 3 730,00 0,00 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - długoterminowa - krótkoterminowa 3. Pozostałe rezerwy 2 000,00 4 500,00 3 600,00 4 500,00 - długoterminowe 9 S t r o n a

- krótkoterminowe 2 000,00 4 500,00 3 600,00 4 500,00 II. Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania d) inne III. a) Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 113 425,68 182 222,73 229 299,79 15 021,42 0,00 0,00 49 323,00 0,00 0,00 0,00 49 323,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 49 323,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy b) inne Wobec pozostałych jednostek 113 425,68 182 222,73 179 976,79 15 021,42 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 57 421,05 0,00 b) c) d) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych inne zobowiązania z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 0,00 90 000,00 0,00 23 358,47 0,00 31 949,53 0,00 - do 12 miesięcy 23 358,47 0,00 31 949,53 0,00 - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 53,31 0,00 92,31 0,00 świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 0,00 500,00 0,00 i) inne 90 013,90 182 222,73 13,90 15 021,42 3. Fundusze specjalne IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 Ujemna wartość firmy Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 - długoterminowe - krótkoterminowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 Pasywa razem 3 672 469,33 1 002 300,92 3 587 508,08 1 522 082,78 10 S t r o n a

3 Rachunek zysków i strat Emitenta (w złotych) Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 0,00 0,00 105 560,59 388 631,09 od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 105 560,59 388 631,09 Zmiana stanu produktów Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty działalności operacyjnej 25 782,90 73 820,88 305 856,47 606 026,25 Amortyzacja 0,00 0,00 0,00 10 862,52 Zużycie materiałów i energii 0,00 0,00 0,00 150 876,12 Usługi obce 28 002,97 67 994,02 191 182,05 425 921,64 Podatki i opłaty, w tym: -3 997,00 1 148,00 0,00 542,00 - podatek akcyzowy Wynagrodzenia 1 776,93 3 553,86 0,00 11 692,13 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 0,00 0,00 0,00 465,64 Pozostałe koszty rodzajowe 0,00 1 125,00 114 674,42 5 666,20 Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) ze sprzedaży -25 782,90-73 820,88-200 295,88-217 395,16 Pozostałe przychody operacyjne 0,08 0,98 439,00 439,77 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne 0,08 0,98 439,00 439,77 Pozostałe koszty operacyjne 1 360,26 1 360,98 1 002,96 2 455,94 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne 1 360,26 1 360,98 1 002,96 2 455,94 Zysk (strata) z działalności operacyjnej -27 143,08-75 180,88-200 859,84-219 411,33 Przychody 0,00 14 110,96 12 000,00 12 002,79 Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych Odsetki, w tym: 0,00 6 410,96 0,00 2,23 - od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 7 700,00 12 000,00 12 000,00 Aktualizacja wartości inwestycji Inne 0,00 0,00 0,00 0,56 11 S t r o n a

Koszty 532,13 91 985,45 8 911,61 8 911,61 Odsetki, w tym: 532,13 845,45 113,52 113,52 - dla jednostek powiązanych Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 8 558,73 8 558,73 Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 91 140,00 0,00 0,00 Inne 0,00 0,00 239,36 239,36 Zysk (strata) z działalności gospodarczej -27 675,21-153 055,37-197 771,45-216 320,15 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne Zysk (strata) brutto -27 675,21-153 055,37-197 771,45-216 320,15 Podatek dochodowy bieżący Podatek dochodowy odroczony 7 736,00-13 270,00 0,00 0,00 Zysk (strata) netto -35 411,21-139 785,37-197 771,45-216 320,15 4 Rachunek przepływów pieniężnych Emitenta (w złotych) Wyszczególnienie 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk / Strata netto -35 411,21-139 785,37-197 771,16-216 320,15 II. Korekty razem 3 003,66 51 975,08 161 815,78 410 729,31 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) -32 407,55-87 810,29-35 955,38 194 409,16 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0,00 0,00 3 680,68 3 680,68 II. Wydatki 0,00 0,00 114 444,40 114 444,40 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 0,00 0,00-110 763,72-110 763,72 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności j I. Wpływy 89 621,95 146 945,15 92 937,98 92 949,56 II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności j (I-II) 89 621,95 146 945,15 92 937,98 92 949,56 D. Przepływy pieniężne netto razem 57 214,40 59 134,86-53 781,12 176 595,00 E. F. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne na początek 57 214,40 59 134,86-53 781,12 176 595,00 - - - - 7 375,07 5 454,61 580 770,37 350 394,25 12 S t r o n a

G. Środki pieniężne na koniec (F+D), w tym - o ograniczonej możliwości dysponowania 64 589,47 64 589,47 526 989,25 526 989,25 - - - - 5 Zestawienie zmian w kapitale własnym Emitenta (w złotych) Lp. Wyszczególnienie 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 Za okres 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 I. I.a Kapitał (fundusz) własny na początek (BO) 3 350 878,29 3 455 252,45 1 502 561,36 1 520 318,10 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), 3 350 878,29 3 455 252,45 1 502 561,36 1 520 318,10 po korektach Kapitał (fundusz) podstawowy na początek 4 157 170,00 4 157 170,00 157 170,00 157 170,00 1 Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 110 919,10 110 919,10 0,00 0,00 a) zwiększenie 110 919,10 110 919,10 0,00 0,00 b) zmniejszenie Kapitał (fundusz) 2 podstawowy na koniec 4 268 089,10 4 268 089,10 157 170,00 157 170,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek 1 Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał 2 podstawowy na koniec 3. Udziały (akcje) własne na początek Zmiana udziałów (akcji) własnych a) zwiększenie b) zmniejszenie 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec 4. Kapitał (fundusz) 736 189,30 736 189,30 1 163 441,06 1 163 441,06 13 S t r o n a

zapasowy na początek 4.1 Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 126 927,47 126 927,47 0,00 0,00 a) zwiększenie 126 927,47 126 927,47 0,00 0,00 b) zmniejszenie Stan kapitału (funduszu) 4.2 zapasowego na koniec 863 116,77 863 116,77 1 163 441,06 1 163 441,06 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) Kapitał (fundusz) z 5.2 aktualizacji wyceny na koniec 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04 początek 6.1 Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a) zwiększenie b) zmniejszenie Pozostałe kapitały 6.2 (fundusze) rezerwowe na koniec 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek -1 679 320,05-1 574 945,89-445 800,75-427 251,76 7.1 Zysk z lat ubiegłych na początek - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.2 Zysk z lat ubiegłych na początek, po korektach a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 0,00-197 771,16 b) zmniejszenie (z tytułu) 7.3 Zysk z lat ubiegłych na koniec 7.4 Strata z lat ubiegłych na początek 1 679 320,05 1 574 945,89 445 800,75 427 251,76 - korekty błędów 7.5 Strata z lat ubiegłych na początek, po korektach 1 679 320,05 1 574 945,89 445 800,75 427 251,76 a) zwiększenie b) zmniejszenie 7.6 Strata z lat ubiegłych na koniec 1 679 320,05 1 574 945,89 445 800,75 427 251,76 7.7 Zysk/Strata z lat ubiegłych na koniec -1 679 320,05-1 574 945,89-445 800,75-427 251,76 14 S t r o n a

8. Wynik netto -35 411,21-139 785,37-197 771,16-216 320,15 a) Zysk netto - - - - b) Strata netto -35 411,21-139 785,37-197 771,16-216 320,15 c) Odpisy z zysku - - - - II. III. Kapitał (fundusz) własny na koniec (BZ) Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 3 553 313,65 3 553 313,65 813 878,19 813 878,19 - - 813 878,19 813 878,19 6 Skonsolidowany Bilans Grupy Emitenta (w złotych) AKTYWA 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 303.2015 r. 303.2014 r. A. Aktywa trwałe 3 352 823,50 278 572,33 3 407 291,15 85 221,87 I. Wartości niematerialne i prawne Koszty zakończonych prac rozwojowych 3 350 996,50 87 194,33 3 398 013,15 80 481,19 Wartość firmy 3. Inne wartości niematerialne i prawne 3 350 996,50 87 194,33 3 398 013,15 80 481,19 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe a) b) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe Środki trwałe w budowie 3. III. Zaliczki na środki trwałe w budowie Należności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 102 300,00 0,00 3 680,68 Nieruchomości Wartości niematerialne i 15 S t r o n a

prawne 3. Długoterminowe aktywa 0,00 0,00 0,00 3 680,68 a) w jednostkach powiązanych - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0,00 3 680,68 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa 0,00 0,00 0,00 3 680,68 4. V. Inne inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 102 300,00 0,00 0,00 1 827,00 89 078,00 9 278,00 1 060,00 1 827,00 89 078,00 9 278,00 1 060,00 B. Aktywa obrotowe 187 540,11 723 728,59 78 230,08 1 436 860,91 I. Zapasy 643,73 12 694,40 0,00 56 970,57 Materiały 643,73 0,00 0,00 0,00 Półprodukty i produkty w toku 3. Produkty gotowe 4. Towary 5. Zaliczki na dostawy 0,00 12 694,40 0,00 56 970,57 II. Należności krótkoterminowe 102 392,71 75 131,55 51 224,86 104 798,43 Należności od jednostek powiązanych 36 397,80 0,00 13 634,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) Inne 36 397,80 0,00 13 634,00 0,00 Należności od pozostałych jednostek 65 994,91 75 131,55 37 590,86 104 798,43 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych 65 945,72 0,00 37 480,00 0,00 świadczeń c) inne 49,19 75 131,55 110,86 104 798,43 d) dochodzone na drodze sądowej III. Inwestycje 84 503,67 626 989,25 27 005,22 580 770,37 16 S t r o n a

krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa 84 503,67 626 989,25 27 005,22 580 770,37 a) w jednostkach powiązanych 0,00 100 000,00 0,00 0,00 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 0,00 100 000,00 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa b) w pozostałych jednostkach 19 630,15 0,00 19 630,15 0,00 - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 19 630,15 0,00 19 630,15 0,00 - c) inne krótkoterminowe aktywa środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 64 873,52 526 989,25 7 375,07 580 770,37 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 64 873,52 526 989,25 7 375,07 580 770,37 - inne środki pieniężne - inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 8 913,39 0,00 694 321,54 Aktywa razem 3 540 363,61 1 002 300,92 3 485 521,23 1 522 082,78 A. I. II. III. IV. V. VI. VII. PASYWA 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 303.2015 r. 303.2014 r. Kapitał (fundusz) własny 3 372 851,46 813 878,19 3 248 891,44 1 502 561,36 Kapitał (fundusz) podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał (fundusz) zapasowy Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych 4 268 089,10 157 170,00 4 157 170,00 157 170,00 863 116,77 1 163 441,06 736 189,30 1 163 441,06 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04-1 636 032,56-427 251,76-1 633 224,09 63 660,25 VIII. Zysk (strata) netto -259 160,89-216 320,15-148 082,81-18 548,99 IX. Odpisy z zysku netto w 17 S t r o n a

B. I. ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 167 512,15 188 422,73 236 629,79 19 521,42 5 730,00 4 500,00 7 330,00 4 500,00 3 730,00 0,00 3 730,00 0,00 - długoterminowa - krótkoterminowa 3. Pozostałe rezerwy 2 000,00 4 500,00 3 600,00 4 500,00 - długoterminowe - krótkoterminowe 2 000,00 4 500,00 3 600,00 4 500,00 II. Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania d) inne III. Zobowiązania krótkoterminowe 161 782,15 182 222,73 229 299,79 15 021,42 Wobec jednostek powiązanych 46 449,97 0,00 49 323,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 615,00 0,00 49 323,00 0,00 - do 12 miesięcy 615,00 0,00 49 323,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy b) inne Wobec pozostałych jednostek 115 332,18 182 222,73 179 976,79 15 021,42 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 57 421,05 0,00 b) c) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych inne zobowiązania 0,00 0,00 90 000,00 0,00 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 25 264,97 0,00 31 949,53 0,00 - do 12 miesięcy 25 264,97 0,00 31 949,53 0,00 - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, 53,31 0,00 92,31 0,00 18 S t r o n a

ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 0,00 500,00 0,00 i) inne 90 013,90 182 222,73 13,90 15 021,42 3. Fundusze specjalne IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 Ujemna wartość firmy Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 - długoterminowe - krótkoterminowe 0,00 1 700,00 0,00 0,00 Pasywa razem 3 540 363,61 1 002 300,92 3 485 521,23 1 522 082,78 7 Skonsolidowany Rachunek zysków i strat Grupy Emitenta (w złotych) Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 0,00 0,00 105 560,59 388 631,09 od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 105 560,59 388 631,09 Zmiana stanu produktów Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty działalności operacyjnej 101 722,05 193 468,68 305 856,47 606 026,25 Amortyzacja 43 708,65 87 417,30 0,00 10 862,52 Zużycie materiałów i energii 29,20 29,20 0,00 150 876,12 Usługi obce 59 470,27 99 461,32 191 182,05 425 921,64 Podatki i opłaty, w tym: -3 263,00 1 882,00 0,00 542,00 - podatek akcyzowy Wynagrodzenia 1 776,93 3 553,86 0,00 11 692,13 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 0,00 0,00 0,00 465,64 Pozostałe koszty rodzajowe 0,00 1 125,00 114 674,42 5 666,20 Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) ze sprzedaży -101 722,05-193 468,68-200 295,88-217 395,16 Pozostałe przychody operacyjne 0,31 1,21 439,00 439,77 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne 0,31 1,21 439,00 439,77 19 S t r o n a

Pozostałe koszty operacyjne 1 360,26 1 360,98 1 002,96 2 455,94 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne 1 360,26 1 360,98 1 002,96 2 455,94 Zysk (strata) z działalności operacyjnej -103 082,00-194 828,45-200 859,84-219 411,33 Przychody 0,00 0,00 12 000,00 12 002,79 Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych Odsetki, w tym: 0,00 0,00 0,00 2,23 - od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 12 000,00 12 000,00 Aktualizacja wartości inwestycji Inne 0,00 0,00 0,00 0,56 Koszty 545,07 91 998,39 8 911,61 8 911,61 Odsetki, w tym: 545,07 858,39 113,52 113,52 - dla jednostek powiązanych Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 8 558,73 8 558,73 Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 91 140,00 0,00 0,00 Inne 0,00 0,00 239,36 239,36 Zysk (strata) z działalności gospodarczej -103 627,08-272 715,89-197 771,45-216 320,15 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne Zysk (strata) brutto -103 627,08-272 715,89-197 771,45-216 320,15 Podatek dochodowy bieżący -285,00-285,00 0,00 0,00 Podatek dochodowy odroczony 7 736,00-13 270,00 0,00 0,00 Zysk (strata) netto -111 078,08-259 160,89-197 771,45-216 320,15 20 S t r o n a

8 Skonsolidowany Rachunek przepływów pieniężnych Grupy Emitenta (w złotych) Wyszczególnienie 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk / Strata netto -111 078,08-259 160,89-197 771,16-216 320,15 II. Korekty razem -163 780,77-13 777,50 161 815,78 410 729,31 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) -274 858,85-272 938,39-35 955,38 194 409,16 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0,00 0,00 3 680,68 3 680,68 II. Wydatki 0,00 0,00 114 444,40 114 444,40 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 0,00 0,00-110 763,72-110 763,72 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności j I. Wpływy 332 357,30 332 357,30 92 937,98 92 949,56 II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności j (I-II) 332 357,30 332 357,30 92 937,98 92 949,56 D. Przepływy pieniężne netto razem 57 498,45 59 418,91-53 781,12 176 595,00 E. F. G. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne na początek Środki pieniężne na koniec (F+D), w tym - o ograniczonej możliwości dysponowania 57 498,45 59 418,91 53 781,12 176 595,00 - - - - 7 375,07 5 454,61 580 770,37 350 394,25 64 873,52 64 873,52 526 989,25 526 989,25 - - - - 21 S t r o n a

9 Skonsolidowane Zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Emitenta (w złotych) Lp. Wyszczególnienie 004.2015 30.06.2015 002015-30.06.2015 Za okres 004.2014 30.06.2014 002014-30.06.2014 I. I.a Kapitał (fundusz) własny na początek (BO) 3 248 891,44 3 396 974,25 1 030 198,34 3 455 252,45 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów -2 808,47-2 808,47 0,00 0,00 Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), 3 246 082,97 3 394 165,78 1 502 561,36 1 520 318,10 po korektach Kapitał (fundusz) podstawowy na początek 4 157 170,00 4 157 170,00 157 170,00 157 170,00 1 Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 110 919,10 110 919,10 0,00 0,00 a) zwiększenie 110 919,10 110 919,10 0,00 0,00 b) zmniejszenie Kapitał (fundusz) 2 podstawowy na koniec 4 268 089,10 4 268 089,10 157 170,00 157 170,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek 1 Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał 2 podstawowy na koniec 3. Udziały (akcje) własne na początek Zmiana udziałów (akcji) własnych a) zwiększenie b) zmniejszenie 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek 736 189,30 736 189,30 1 163 441,06 1 163 441,06 4.1 Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 126 927,47 126 927,47 0,00 0,00 a) zwiększenie 126 927,47 126 927,47 0,00 0,00 b) zmniejszenie Stan kapitału (funduszu) 4.2 zapasowego na koniec 863 116,77 863 116,77 1 163 441,06 1 163 441,06 22 S t r o n a

5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) Kapitał (fundusz) z 5.2 aktualizacji wyceny na koniec 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04 początek 6.1 Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a) zwiększenie b) zmniejszenie Pozostałe kapitały 6.2 (fundusze) rezerwowe na koniec 136 839,04 136 839,04 136 839,04 136 839,04 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek -1 781 306,90-1 633 224,09-445 800,75-427 251,76 7.1 Zysk z lat ubiegłych na początek - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.2 Zysk z lat ubiegłych na początek, po korektach a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 0,00-197 771,16 b) zmniejszenie (z tytułu) 7.3 Zysk z lat ubiegłych na koniec 7.4 Strata z lat ubiegłych na początek 1 781 306,90 1 633 224,09 445 800,75 427 251,76 - korekty błędów 2 808,47 2 808,47 0,00 0,00 7.5 Strata z lat ubiegłych na początek, po korektach 1 784 115,37 1 636 032,56 445 800,75 427 251,76 a) zwiększenie b) zmniejszenie 7.6 Strata z lat ubiegłych na koniec 1 784 115,37 1 636 032,56 445 800,75 427 251,76 7.7 Zysk/Strata z lat ubiegłych na koniec -1 784 115,37-1 636 032,56-445 800,75-427 251,76 8. Wynik netto -111 078,08-259 160,89-197 771,16-216 320,15 a) Zysk netto - - - - b) Strata netto -111 078,08-259 160,89-197 771,16-216 320,15 c) Odpisy z zysku - - - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec (BZ) 3 372 851,46 3 372 851,46 813 878,19 813 878,19 23 S t r o n a

III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) - - 813 878,19 813 878,19 3 CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY EMITENTA W OKRESIE OD 004.2015 R. DO 30.06.2015 R. WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI Spółka oraz jej spółka zależna HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. w II kwartale 2015 r., a także do dnia sporządzenia niniejszego raportu pracowały i skupiały się głównie na działalności operacyjnej związanej z rozpoczęciem komercjalizacji technologii HydroPlant (opracowanej przez spółkę HydroPhi Technologies Group, Inc.) w Europie oraz pozyskiwaniu kapitału na rozwój działalności w tym obszarze (szczegółowe informacje w tym zakresie zostały przedstawione w pkt 3.1 niniejszego raportu). Prowadzone w okresie objętym niniejszym raportem działania pozwoliły na przeprowadzenie emisji 8.890.809 akcji zwykłych na okaziciela serii E Spółki, gdzie łączna wartość emisji tych akcji wyniosła ok. 2,67 mln zł brutto, a także na zawarcie przez Emitenta ze spółką Equimaxx, LLC z siedzibą w USA porozumienia inwestycyjnego w ramach, którego Equimaxx, LLC zobowiązał się zaoferować Spółce obligacje Equimaxx, LLC o wartości ok. 2,67 mln zł, a Spółka zobowiązała się do objęcia tych obligacji. Zgodnie z ustaleniami Spółki z Equimaxx, LLC obligacje będą wykupywane w 24 miesięcznych ratach, a środki z wykupu tych obligacji Spółka będzie przeznaczać na bieżącą działalność. Ze względu na wczesny etap rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta w zakresie komercjalizacji technologii HydroPlant w Europie, Grupa dotychczas nie rozpoczęła odnotowywania przychodów ze sprzedaży z tego tytułu. W związku z tym ani Emitent ani jego spółka zależna nie odnotowały przychodów ze sprzedaży w II kwartale 2015 r. Na odnotowany przez Grupę Emitenta skonsolidowany wynik finansowy netto w II kwartale 2015 r. w kwocie ok. -111,08 tys. zł wpływ miały bieżące koszty działalności Emitenta w kwocie ok. 101,72 tys. zł, wynikające głównie z kosztów usług obcych oraz kosztów amortyzacji w łącznej kwocie ok. 103,18 tys. zł. Zwiększone koszty amortyzacji od początku 2015 r. wynikają z konieczności amortyzowania przez Emitenta spółki zależnej HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. 24 S t r o n a

3.1 Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem oraz do dnia publikacji raportu Zawarcie porozumienia inwestycyjnego z Equimaxx, LLC W dniu 31 marca 2015 r. do siedziby Spółki wpłynęło podpisane porozumienie inwestycyjne datowane na dzień 19 marca 2015 r. zawarte przez Spółkę ze spółką Equimaxx, LLC z siedzibą w USA, w ramach, którego Equimaxx, LLC zobowiązał się zaoferować Spółce obligacje Equimaxx, LLC o wartości ok. 2,67 mln zł, a Spółka zobowiązała się do objęcia tych obligacji. Strony porozumienia ustaliły, że emisja obligacji zostanie przeprowadzona do 30 czerwca 2015 r. a także, że Spółka wpłaci na poczet objęcia obligacji zaliczkę w kwocie ok. 2,67 mln zł. Zgodnie z ustaleniami Spółki z Equimaxx, LLC wyemitowane przez Equimaxx, LLC obligacje będą oprocentowanie na poziomie 4% w stosunku rocznym i będą wykupywane w 24 miesięcznych ratach, gdzie w pierwszych 23 miesiącach (począwszy od lipca 2015 r.) wykupywane będą obligacje o wartości 11135,00 zł (miesięcznie), natomiast wykup pozostałej części obligacji wraz z wypłatą odsetek nastąpi w 24 miesiącu. Wydanie przez Dyrektora Transportowego Dozoru Technicznego świadectwa homologacji systemu HydroPlant na zgodność z Regulaminem EKG W dniu 27 kwietnia 2015 r. Dyrektor Transportowego Dozoru Technicznego wydał na rzecz HydroPhi Technologies Group, Inc. świadectwo homologacji systemu HydroPlant potwierdzającego zgodność z Regulaminem Europejskiej Komisji Gospodarczej (spółka zależna HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. jest wyłącznym dystrybutorem i licencjobiorcą technologii HydroPlant w Europie). Placówką techniczną upoważnioną przez Ministerstwo Transportu, Budownictwa i Gospodarki Wodnej do prowadzenia oceny i badań homologacyjnych potwierdzających spełnienie Regulaminu Europejskiej Komisji Gospodarczej, był Przemysłowy Instytut Motoryzacji. Technologia HydroPlant spełniła wymogi Regulaminu Europejskiej Komisji Gospodarczej nr 10, dotyczące homologacji pojazdów pod względem kompatybilności elektromagnetycznej. Zgodnie z powyższym podzespół elektroniczny HydroPlant może być użytkowany bezpiecznie na terenie Unii Europejskiej w następujących kategoriach pojazdów: M2 i M3 (autobusy), N1 (samochody ciężarowe o masie maksymalnej nieprzekraczającej 3,5 tony), N2 (samochody ciężarowe o masie maksymalnej od 3,5 do 12 ton) i N3 (samochody ciężarowe o masie maksymalnej przekraczającej 12 ton), gdyż nie powoduje żadnych zaburzeń systemów elektronicznych i systemów o częstotliwości radiowej, będących wyposażeniem pojazdu. W skład takich systemów wchodzą system kontroli silnika, pokładowe systemy sterowania pojazdem, elektroniczne dodatki, sieci komunikacyjne pojazdu i inne systemy komunikacji. W uznaniu Spółki świadectwo homologacji jest dodatkowym potwierdzeniem użyteczności technologii HydroPlant i stanowi znaczący krok naprzód w procesie komercjalizacji systemu HydroPlant w Polsce i Europie. 25 S t r o n a

Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii D W dniu 28 maja 2015 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji 109.191 akcji zwykłych na okaziciela serii D W związku z powyższym kapitał zakładowy Emitenta wynosi obecnie 4.268.089,10 zł (cztery miliony dwieście sześćdziesiąt osiem tysięcy osiemdziesiąt dziewięć złotych dziesięć groszy) i dzieli się na 4680.891 (czterdzieści dwa miliony sześćset osiemdziesiąt tysięcy osiemset dziewięćdziesiąt jeden) akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, w tym: a) 000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii A; b) 57700 (pięćset siedemdziesiąt jeden tysięcy siedemset) akcji zwykłych na okaziciela serii B; c) 40.000.000 (czterdzieści milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii C; d) 109.191 (jeden milion sto dziewięć tysięcy sto dziewięćdziesiąt jeden) akcji zwykłych na okaziciela serii D. Nieprzyznanie spółce zależnej Emitenta dofinansowania w ramach Programu LIFE W czerwcu 2015 r. spółka zależna Emitenta HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. otrzymała decyzję Komisji Europejskiej o nieprzyznaniu dofinansowania na realizację projektu pt. Demonstracja innowacyjnej technologii wykorzystania wodoru do redukcji emisji zanieczyszczeń z silników pojazdów ciężarowych (Demonstration of innovative technology using hydrogen for the emission reduction from engines of Heavy Duty Vehicles) w ramach Programu LIFE. Projekt zakładał realizację testowego wdrożenia technologii HydroPlant na wybranej grupie pojazdów ciężarowych lub autobusów. Wysokość wnioskowanej dotacji z Programu LIFE wynosiła 577 813 EUR, co miało stanowić ok. 60% kosztów kwalifikowanych projektu. 4 STANOWISKO ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA OKRES OD 004.2015 DO 30.06.2015 ROKU Emitent ani jego spółka zależna nie publikowali prognoz wyników finansowych na 2015 r. 26 S t r o n a

5 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI, ZGODNIE Z INFORMACJAMI PRZEDSTAWIONYMI W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM W PRZYPADKU EMITENTA, KTÓRY NIE OSIĄGA REGULARNYCH PRZYCHODÓW Z PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Nie dotyczy. Emitent nie przedstawiał w swoim Dokumencie Informacyjnym opisu, o którym mowa w 10 pkt 13a) Załącznika Nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. 6 INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI GRUPY EMITENTA W ZAKRESIE PODEJMOWANIA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI INICJATYW NASTAWIONYCH NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE Informacje nt. aktywności Grupy Emitenta w zakresie podejmowania w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatyw nastawionych na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie zostały wskazane w pkt 3 niniejszego raportu. 7 WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2015 ROKU Na dzień 30 czerwca 2015 roku Emitent był podmiotem dominującym wobec jednej spółki HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. Poniżej znajdują się podstawowe dane na temat podmiotu zależnego od Emitenta: HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. Firma: HydroPhi Technologies Europe Forma prawna: Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba: Wrocław Adres: Plac Powstańców Śląskich 1 lok. 201, 27 S t r o n a

Kapitał zakładowy Przedmiot działalności: Udział Emitenta w kapitale zakładowym: Udział Emitenta w ogólnej liczbie głosów: Źródło: Emitent 53-329 Wrocław 5.000,00 zł Wdrożenia i sprzedaż technologii HydroPlant w oparciu o wyłączne prawa do wykorzystywania tej technologii w Europie 100,00% 100,00% KONSOLIDACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH: Zarząd Emitenta podjął decyzję o konsolidacji sprawozdania go Emitenta ze sprawozdaniem finansowym jego spółki zależnej HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. po przeanalizowaniu danych finansowych HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o., które po wstępnej konsolidacji okazały się mieć istotny wypływ na sytuację finansową, majątkową oraz gospodarczą Emitenta. Konsolidacja została zastosowana począwszy od II kwartału 2015 r. 28 S t r o n a