Wyniki po II kwartale 2010 roku

Transkrypt

1 Wyniki po II kwartale 2010 roku Kontynuacja stałego wzrostu w każdym segmencie funkcjonowania Warszawa, 2 września 2010 r.

2 1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 2

3 Polska Grupa Farmaceutyczna to największa grupa kapitałowa działająca na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, zatrudniająca ok. 7 tys. pracowników i osiągająca prawie 6 mld zł przychodów rocznie Zasięg działalności w Polsce i na Litwie Misja: Jesteśmy po to, by chronić Twoje zdrowie Strategia: Zbudowanie najsilniejszej pozycji we wszystkich kanałach dystrybucji i trwałej wartości na złożonym, szybko zmieniającym się rynku farmaceutycznym Charakterystyka i strategia Grupy PGF 3

4 Główne linie biznesowe SPÓŁKI POCZĄTEK ROZWOJU KLIENCI RYNKI HURT DO APTEK PGF 1990 APTEKI HURTOWNIE POLSKA HURT DO SZPITALI PGF URTICA 1999 SZPITALE POLSKA DETAL CEPD CEPD 2004 PACJENCI POLSKA, LITWA, UK* USŁUGI DLA PRODUCENTÓW PHARMALINK 2009 PRODUCENCI POLSKA * dwie apteki w Londynie POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ REALIZOWANA PRZEZ SPÓŁKI: LABORATORIUM GALENOWE, FARM-SERWIS, BEZ RECEPTY, PHARMENA, BSS, epruf Charakterystyka i strategia Grupy PGF 4

5 HURT DO APTEK HURT DO SZPITALI - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży do aptek - zautomatyzowane magazyny - optymalna sieć dystrybucji oraz flota transportowa - zautomatyzowany proces obsługi należności - zamawianie towaru 24 godziny na dobę przez 365 dni w roku - dostawa do aptek min. 2 razy w ciągu dnia roboczego - centralne zarządzanie magazynami oraz ryzykiem kredytowym - lider sprzedaży hurtowej do szpitali - obsługa ponad 80% szpitali w Polsce - ok. 2 tys. wygranych przetargów rocznie - dostawa w ciągu 24 h do każdego szpitala w Polsce - dostawa w trybie CITO do 6 h - transport leków zgodnie z GDP, w tym zimny łańcuch - centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności DETAL POLSKA LITWA - lider w segmencie sprzedaży detalicznej aptek tradycyjnych (franczyzowych, partnerskich i własnych) pod marką Apteki Dbam o Zdrowie - apteka internetowa - apteka SMS - portal o zdrowiu - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży detalicznej aptek apteki własne pod marką Gintarine Vaistine - 67 aptek w 50% własnych pod marką Norfos Vaistine aptek w programie partnerskim pod brandem Baltijos Vaistine Grupe USŁUGI DLA PRODUCENTÓW POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ - dystrybucja bezpośrednia - usługi logistyczne - call center - badania marketingowe - windykacja należności Farm Serwis - system prywatnej refundacji leków karty epruf - usługi finansowo-prawne - BSS - poszukiwanie nowych leków - Pharmena Charakterystyka i strategia Grupy PGF 5

6 1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 6

7 Otoczenie prawne Poziom refundacji zakupów leków w Polsce: znacznie poniżej średniej dla Unii Europejskiej - 60% poniżej standardu określonego przez WHO - minimum 60% Średni poziom refundacji w wybranych krajach europejskich 100% 80% 60% 40% 20% 90% 80% 75% 70% 60% 50% średnia dla UE 40% 0 Irlandia Luksemburg Francja Niemcy Szwecja Włochy Polska Źródło: OECD HEALTH DATA 2008 Wschodzący rynek farmaceutyczny, obejmujący 17 państw sklasyfikowanych w trzech grupach, osiąga roczną wartość sprzedaży na poziomie 123 mld USD (tj. 16% rynku światowego). Pierwsza grupa - Chiny - największy wzrost; dynamika 2009 / %. Prognoza zakłada wzrost rynku o 40 mld USD do 2013 r., co oznacza, że kraj ten pozostawia inne gospodarki wschodzące daleko za sobą. Druga grupa - Brazylia, Rosja i Indie. Rynek farmaceutyczny każdego z nich wzrośnie o 5-15 mld USD do 2013 roku. Trzecia grupa - obejmuje 13 państw m.in. Polskę, Argentynę, Egipt, Pakistan, z których każde ma PKB poniżej 2 bilionów USD, za to ich rynki farmaceutyczne powiększą się do 2013 roku o 1-5 mld USD każdy. Polska jest jednym z liderów w tej grupie. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 7

8 Rynek hurtowy w Polsce Wartość sprzedaży do aptek i szpitali w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 12,0 12,2 12,7 10,0 10,0 8,0 8,0 3,8% 6,0 6,0 4,0 5,8 6,2% 6,2 4,0 2,0 2,0 0,0 II Q 2009 II Q ,0 I H 2009 I H 2010 Sprzedaż w mld PLN i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H ,3 1,9 2,1 2,0 1,9 2,0 1,9 1,8 2,2 2,1 2,3 1,9 2,1 2,0 2,3 2,1 2,1 2,1 0,0 Dynamika rynku farmaceutycznego r/r 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut ,8 9,6 17,1 4,9 14,2 12,5 12,4 11,9 9,8 9,6 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi ,7 7,9-7,3 3,4 9,4 5,2 mar kwi maj cze ,2 maj cze dynamika r/r sprzedaż w mld PLN 6,4 Po chwilowym zahamowaniu, powrót na dotychczasową ścieżkę wzrostu Źródło: IMS Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 8

9 Rynek detaliczny w Polsce Wartość sprzedaży w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 2,3 2,1 2,2 2,1 2,0 2,0 2,1 1,9 2,2 2,3 2,3 2,4 2,1 2,1 2,3 2,2 2,1 2,2 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze Dynamika wzrostu r/r sprzedaży OTC i całego rynku detalicznego 21,3 13,4 6,2 5,0 12,9 8,7 9,8 3,3 11,1 13,7 7,4 9,0 18,8 14,2 12,1 5,2 4,7 5,3 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar ,3 14,7 12,0 12,9 13,0 10,0 10,0 8,0 8,0 1,2% 6,0 6,2 6,5 6,0 4,0 5,0% 4,0 2,0 2,0 0,0 II Q 2009 II Q ,0 I H 2009 I H ,5 34,5 2,8 6,4-10,3-9,0 Sprzedaż w mld PLN i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H ,0 5,3 2,0 4,1-0,3 2,1 OTC kwi 8,8 5,8 6,9 maj 13,4 cze 2010 Źródło: Pharma Expert Cały rynek sprzedaż w mld PLN Po chwilowym zahamowaniu, powrót na dotychczasową ścieżkę wzrostu Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 9

10 Rynek hurtowy na Litwie Wartość sprzedaży w mln LTL Sprzedaż mln LTL 150,0 115,8 114,8 126,8 119,8 112,2 119,4 109,8 96,8 122,2 118,5 136,7 122,8 103,1 107,4 128,0 112,1 116,4 110,3 100,0 50,0 0,0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze sprzedaż w mln LTL ,8 677,3 10, ,4% ,4 338, ,6% II Q 2009 II Q I H 2009 I H 2010 Sprzedaż w mln LTL i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H 2009 Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 10

11 Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 1. Proces starzenia się społeczeństwa Prognoza ludności Polski do 2035 roku w tys % ,5% 13,5% 15,6% 18,4% 21,0% 22,3% 23,2% 2007* * dane rzeczywiste Udział osób powyżej 65 roku życia Prognozowana tendencja starzenia się społeczeństwa jest jedną z głównych przyczyn zakwalifikowania Polski przez IMS do grupy 17 najdynamiczniejszych rynków farmaceutycznych na świecie Liczba wystawionych recept w zależności od wieku w mln rocznie < ,0 2,6 3,3 4,3 7,2 12,2 19,5 25,3 20% 10% 29,4 Źródło: GUS, Rocznik demograficzny 2009 Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 11

12 Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 2. Wzrost świadomości zdrowotnej 3. Rozwój chorób cywilizacyjnych Sukcesywnie rośnie liczba osób młodych świadomych tego, że należy dbać o zdrowie i myśleć o profilaktyce swojej rodziny, jak również przybywa osób starszych, które o wiele częściej borykają się z różnego rodzaju schorzeniami wymagającymi leczenia farmakologicznego. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 12

13 Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 4. Niskie wydatki na leki na 1 mieszkańca w porównaniu z innymi krajami EUR per capita MAT 03/ DENMARK IRELAND FRANCE SWEDEN GERMANY BELGIUM FINLAND SLOVENIA AUSTRIA PORTUGAL SPAIN Wartość rynku aptecznego per capita w podziale na kraje Polska i otoczenie, Local Currency Euro per capita, MAT 03/2010 ITALY NETHERLNDS SLOVAKIA HUNGARY UK CZECH LITHUANIA POLAND ESTONIA LATVIA ROMANIA BULGARIA UKRAINE Źródło: MIDAS 1Q2010, Eurostat Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 13

14 1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 14

15 20 lat stabilnego wzrostu Systematyczny średnioroczny wzrost przychodów ze sprzedaży ok. 10% Sprzedaż mld PLN 6,0 5,5 5,1 2,9 3,1 0,278 5,4 4,5 3,9 4,0 4,4 3,5 3,2 3,5 3, założenie spółki 1997 rok przed debiutem na GPW PROGNOZA Rekordowy poziom sprzedaży 5,4 mld w 2009 roku,,pierwsze półrocze 2010 jest najlepszym naszym półroczem w 20-letniej historii firmy. Udało nam się poprawić pozycję rynkową w każdym segmencie, w którym funkcjonujemy, czyli w części detalicznej, hurtowej i zaopatrzeniu szpitali. Uruchomiliśmy też nowe kontrakty w ramach usług świadczonych producentom." Jacek Szwajcowski Rozwój biznesu 15

16 20 lat stabilnego wzrostu Zarząd Ignacy Przystalski Wiceprezes Zarządu ds. sprzedaży i marketingu Zbigniew Molenda Wiceprezes Zarządu ds. zakupu i dystrybucji Jacek Szwajcowski Prezes Zarządu Anna Biendara Wiceprezes Zarządu ds. finansowych Jacek Dauenhauer Wiceprezes Zarządu ds. strategii finansowej i rozwoju związany z firmą od 1999 r. w Zarządzie od 2005 r. założyciel w Zarządzie od 1994 r. założyciel w Zarządzie od 1994 r. w Zarządzie od 1994 r. związany z firmą od 1997 r. w Zarządzie od 2007 r. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 16 3

17 Perspektywy 2010 r. LINIA BIZNESOWA DALSZE DZIAŁANIA HURT DO APTEK - koncentracja na atrakcyjności cen oraz jakości świadczonych usług - koncentracja na wiarygodności klientów - dalsze wzmacnianie pozycji rynkowej - rozwój organiczny - ścisła kontrola jakości portfela należności HURT DO SZPITALI - utrzymanie najniższych cen w kraju i dzięki temu utrzymanie pozycji lidera sprzedaży hurtowej do szpitali - dalsze zwiększanie wygrywalności przetargów DETAL - utrzymanie pozycji lidera w segmencie sprzedaży detalicznej - rozwój apteki internetowej i apteki SMS - zapewnienie opieki farmaceutycznej na najwyższym poziomie - zwiększenie ilości aptek partnerskich i franczyzowych - rozwój wyspecjalizowanych programów, jak Mama i Maleństwo, czy też Senior - rozwój programu partnerskiego USŁUGI DLA PRODUCENTÓW - pozyskanie nowych producentów dla już świadczonych usług, jak np. dystrybucja bezpośrednia - rozwój i doskonalenie jakości świadczonych usług - poszukiwanie nowych możliwości na usługi dla producentów Rozwój biznesu 17

18 Pozycja PGF na rynku farmaceutycznym w Polsce Udział PGF w rynku sprzedaży hurtowej do aptek i szpitali w 2010 roku HURT 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 18,1 18,7 19,1 18,9 19,1 17,9 sty lut mar kwi maj cze 2010 Źródło: IMS Health WZMOCNIENIE POZYCJI RYNKOWEJ W POLSCE Rozwój biznesu 18

19 Umocnienie pozycji na Litwie DETAL CEPD 16 czerwca br. Central European Pharmaceutical Distribution (CEPD) N.V. w 100% zależna od PGF S.A., odkupiła akcji spółki UAB,,Nacionaline Farmacijos Grupe z siedzibą w Wilnie (UAB NFG). Cena nabycia akcji wyniosła tys. zł, na co składa sie tys. euro ( tys. zł) z tytułu ceny zakupu pakietu akcji oraz tys. litów (3.134 tys. zł) z tytułu wypłaty dywidendy z zysku za rok Po transakcji CEPD N.V. posiada 100% udziałów w spółce UAB NFG, w konsekwencji kontroluje 10 spółek działających w sektorze hurtowej i detalicznej dystrybucji farmaceutyków na Litwie. Łącznie w ramach holdingu UAB NFG posiada, zarządza lub współpracuje z ponad 420 aptekami, co przekłada się na udział rynkowy na Litwie w wysokości 28,8%. Wyniki finansowe UAB NFG: - wzrost EBITDA r/r +6,0% (I H ,8 mln PLN; I H ,3 mln PLN) - dynamika zysku netto r/r +35% (I H ,8 mln PLN; I H ,5 mln PLN) Rozwój biznesu 19

20 Rynek Farmaceutyczny na Litwie pozycja rynkowa spółek z Grupy UAB NFG Udział rynkowy największych dystrybutorów detalicznych w I połowie 2010 roku Apotheka 4% Litfarma 4% Norfos Vaistine 5% Pozostałe 19% Camelia Vaistines 18% Seimos Vaistine 9% Gintarine Vaistine 10% BVG 14% Euro Vaistine 17% Źródło: Spółka Rozwój biznesu 20

21 CEPD NV Polska Litwa DETAL CEPD Podjęte działania: Dalsze działania: Liczba aptek własnych Liczba aptek partnerskich Liczba aptek franczyzowych Średniomiesięczna liczba klientów w II Q 2010 Średniomiesięczna sprzedaż aptek własnych w II Q 2010 (vs rynek) Programy stymulujące sprzedaż Dalsza centralizacja wybranych procesów biznesowych Nowe programy wspierające wybrane grupy pacjentów ,6 mln Podjęte działania na rynku polskim: Optymalizacja sieci - zamknięcie 26 najmniej rentownych aptek Optymalizacja kosztów rzeczowych oraz majątku trwałego Redukcja kosztów osobowych - ograniczenie etatów w administracji oraz weryfikacja modelu zatrudnienia w aptekach Podjęcie dodatkowych działań marketingowych 167 tys. zł (1,9% pow. rynku) Liczba etatów 2870 kwiecień marzec brak 1,6 mln 85,6 LTLk (apteki własne GV) kwiecień 2010 Rozwój biznesu 21

22 Apteki Dbam o Zdrowie wyspecjalizowana oferta dla różnych grup społecznych DETAL CEPD dla najmłodszych i ich mam dla osób młodych i w średnim wieku dla osób starszych program dla Mamy i Maleństwa apteka internetowa, apteka sms, portal wiedzy o zdrowiu program Senior dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa Rozwój biznesu 22

23 DETAL CEPD Program Senior Zgodnie z założeniami obsługujemy dużo więcej pacjentów na niższej marży w efekcie my nie tracimy a pacjent zyskuje Karol Piasecki Prezes Zarządu DOZ S.A. imienna karta najtańsze ceny na rynku na leki Rx pakiet preparatów OTC z obniżoną ceną Rozwój biznesu 21 23

24 DETAL CEPD Mama i Maleństwo nowa odsłona programu od 1 czerwca 2010 Karta upowania do dokonywania zakupów z rabatem w wybranych Aptekach dbam o zdrowie na terenie caego kraju. poszerzenie grupy docelowej: kobiety w ciąży i mamy dzieci w wieku do 3 lat ściślejsza współpraca z producentami preparatów OTC w ramach programu szeroki zakres działań marketingowych promujących program Rozwój biznesu 24

25 Portal DETAL CEPD Jedyna ogólnopolska apteka internetowa sprzedająca leki Rx Najniższe ceny na rynku Unikalny model biznesowy umożliwiający minimalizację kosztów dowozu towarów Planowana promocja portalu Rozwój biznesu 25

26 DETAL CEPD Prezentacja Aptek Dbam o Zdrowie: premium family medical local na przykładach Rozwój biznesu 26

27 1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 27

28 Podstawowe dane finansowe I półrocze 2009 i I półrocze 2010 I H 2009 (mln) Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto I H 2010 (mln) zmiana r/r Przychody ze sprzedaży ,3% Marża brutto na sprzedaży ,1% Koszty operacyjne ,0% EBITDA ,1% Zysk netto ,8% Wyniki finansowe 28

29 Podstawowe dane finansowe II kwartał 2009 i II kwartał 2010 II Q 2009 (mln) Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto II Q 2010 (mln) zmiana r/r Przychody ze sprzedaży ,8% Marża brutto na sprzedaży ,9% Koszty operacyjne ,1% EBITDA ,3% Zysk netto ,8% Wyniki finansowe 29

30 Podstawowe wskaźniki I półrocze 2009 i I półrocze 2010 wskaźnik I H 2009 I H 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 12,6% 13,0% +0,4 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,0% 11,0% 0 p.p. Rentowność EBITDA 2,4% 2,7% +0,3 p.p. Rentowność netto 0,8% 1,2% +0,4 p.p. Wzrost wskaźnika marży I H 2010 / I H 2009 o 0,4 p.p. Wzrost rentowności EBITDA I H 2010 / I H 2009 o 0,3 p.p. Wzrost rentowności netto I H 2010 / I H 2009 o 0,4 p.p. Wyniki finansowe 30

31 Podstawowe wskaźniki II kwartał 2009 i II kwartał 2010 wskaźnik II Q 2009 II Q 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 13,0% 13,2% +0,2 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,6% 11,1% -0,5 p.p. Rentowność EBITDA 2,1% 2,6% +0,5 p.p. Rentowność netto 0,7% 1,4% +0,7 p.p. Spadek wskaźnika kosztów o 0,5 p.p. Wzrost rentowności EBITDA o 0,5 p.p. Wzrost rentowności netto o 0,7 p.p. Wyniki finansowe 31

32 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia I H 2009 (w mln) EBITDA 64 I H 2010 (w mln) 75 6,0 5,0 Wskaźniki zadłużenia 5,0 EBITDA zannualizowana ,0 Kapitał własny 385 Dług netto ,0 3,1 2,0 1,0 1,6 1,1 Spadek zadłużenia i poprawa wskaźników zadłużenia 0 1 H H 2010 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda Wyniki finansowe 32

33 Wskaźniki rotacji Kapitału Obrotowego I H 2009, 2009, I H 2010 Wskaźniki rotacji Wskaźnik ( w dniach) I H I H Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego Rotacja zapasów - stan zapasów na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności - stan należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej na koniec okresu /przychody ogółem* ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych - stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań Zmniejszenie rotacji kapitału obrotowego r/r Wyniki finansowe 33

34 Przepływy pieniężne I H 2009 I H , ,9 8,7-22,4-5, ,1 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Ujemny cash flow z działalności operacyjnej wynika ze wzrostu rotacji kapitału obrotowego o 4 dni w stosunku do stanu na dzień r. Wyniki finansowe 34

35 1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 35

36 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30/06/ /12/2009 I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A k t y w a r a z e m Załączniki 36

37 PASYWA 30/06/ /12/2009 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny podmiotu dominującego Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne (17 782) (7 662) 1.6 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane (16 552) (39 890) - zysk (strata) z lat ubiegłych (49 783) ( ) - zysk (strata) netto Kapitał własny przypisany udziałom nie dającym kontroli II. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Pozostałe pasywa długoterminowe III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe pasywa krótkoterminowe P a s y w a r a z e m Załączniki 37

38 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (38 141) (71 271) (40 434) (74 171) Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto (358) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności 4 67 (53) 117 Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji (173) (6) Przychody finansowe Koszty finansowe (12 782) (26 794) (13 809) (28 260) Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy (2 574) (9 940) (5 134) (12 346) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom udziałów nie dających kontroli (241) 197 Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Działalność kontynuowana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,71 1,77 - rozwodniony 1,54 2,66 0,70 1,74 Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,71 1,77 - rozwodniony 1,54 2,66 0,70 1,74 Załączniki 38

39 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem (48 488) (27 682) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (67) (117) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (1 162) (599) 6. Zmiana stanu zapasów (6 343) Zmiana stanu należności (66 214) (77 011) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (43 563) 9. Zapłacony podatek dochodowy (12 775) (2 078) 10. Inne korekty netto (2 819) (3 300) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda pośrednia (4 975) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Zbycie pozostałych aktywów finansowych Dywidendy i udziały w zyskach Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto (29) 3 II. Wydatki (70 504) (52 767) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (11 234) (9 706) 2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (109) Nabycie pozostałych aktywów finansowych (19 661) (2 823) Załączniki 39

40 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 4. Udzielone pożyczki (38 116) (41 411) 5. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (152) - 6. Inne wydatki inwestycyjne netto (1 232) (154) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) I. Wpływy Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych Zbycie udziałów nie skutkujące utratą kontroli Inne wpływy finansowe netto II. Wydatki ( ) ( ) 1. Nabycie akcji własnych (10 120) - 2. Wykup udziałów od właścicieli kapitałów nie dających kontroli ( ) (2) 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) ( ) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (233) (212) 5. Odsetki (20 307) (24 117) 6. Inne wydatki finansowe netto - (29) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (70 074) (22 377) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (32 252) (6 737) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (32 252) (6 737) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) Załączniki 40

41 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę 41

42 Dane kontaktowe PGF S.A. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. ul. Zbąszyńska Łódź Polska Biuro Zarządu / Executive Board Office T: (+48 42) F: (+48 42) Relacje Inwestorskie / Investor Relations investor_relations@pgf.com.pl Mariola Belina-Prażmowska T: ( ) F: (+48 42) mariola_belina@pgf.com.pl Public Relations biuroprasowe@poczta.pgf.com.pl Renata Borkowska-Kubiak T: (+48 42) F: (+48 42) renata_borkowska-kubiak@pgf.com.pl CEPD N.V. CEPD N.V. Strawinskylaan 1143 C XX Amsterdam, Netherlands T: (+31 20) F: (+31 20) Public Relations Marcin Piskorski T: (+48 22) F: (+48 22) marcin_piskorski@cepd.pgf.eu Kontakt 42