INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA IV KWARTAŁ 2005 SPÓŁKI MNI S.A.

Transkrypt

1 INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA IV KWARTAŁ 2005 SPÓŁKI MNI S.A. 1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu. 1. Raport kwartalny jednostki dominującej został sporządzony zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994r. z późniejszymi zmianami, według stanu prawnego na dzień 1 stycznia 2005 roku 2. Dane przedstawione w raporcie jednostkowym za IV kwartał bieŝącego roku są porównywalne z danymi za IV kwartał poprzedniego roku, za wyjątkiem kwestii przedstawionej poniŝej. 2.1 W 2005 roku Spółka naliczyła aktywa/rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wartości dodatnich/ ujemnych róŝnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową a bilansową aktywów i zobowiązań oraz w odniesieniu do straty podatkowej z lat poprzednich, co wpłynęło na zwiększenie wyniku finansowego o kwotę 992 tys. zł. 3. Jednostkowy raport kwartalny został sporządzony z zastosowaniem takich samych zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego jak w opublikowanym raporcie za IV kwartał 2004 roku, z uwzględnieniem korekt z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 4. Emitent sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zgodnie z obowiązującym prawem według MSR/MSSF. 2. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie sprawozdawczym. Wyniki uzyskane w IV kwartale 2005 roku są kontynuacją poprzednio publikowanych przez Spółkę danych finansowych. Potwierdzają one pozytywne tendencje znaczącego wzrostu przychodów i poprawy wyniku finansowego do porównywalnych okresów roku poprzedniego. MNI S.A. w ramach praktycznie realizowanej strategii rozwoju, pozycjonuje się wyraźnie jako podmiot o zdecydowanym charakterze medialnym. Wynika to przede wszystkim z faktu zdecydowanej przewagi przychodów realizowanych dla szeroko pojętego sektora medialnego (prawie 70%). Usługi takie charakteryzują się wysoką dynamiką rozwoju i przychodów. MNI S.A. wykorzystuje dla realizacji takich usług narzędzi telekomunikacyjnych, pozwalających w stosunkowo prosty sposób docierać z nimi do całej populacji posiadaczy dowolnego urządzenia telefonicznego. Promocję usług zapewniają współpracujące media o charakterze ogólnopolskim takie jak telewizja, radio, wydawnictwa i.t.p. 1

2 Zdecydowaną przewagę w ramach tych usług zyskują usługi multimedialne adresowane dla posiadaczy telefonów mobilnych. Rynek telefonii komórkowej przeŝywa obecnie okres naturalnego rozwoju, z uwagi na dynamiczny wzrost ilości abonentów, oraz wprowadzanie bardziej zaawansowanych technologicznie terminali, pozwalających na oferowanie bardziej zaawansowanych, ale i droŝszych w sprzedaŝy usług. W ramach konsekwentnie realizowanej strategii rozwoju segmentu powszechnych usług telekomunikacyjnych, osiągnięto ponad średnio-rynkowe poziomy wzrostu ich sprzedaŝy. Wynikało to przede wszystkim z wykorzystywania w znacznie szerszym zakresie moŝliwości, jakie przyniosło zawarcie umowy o połączeniu sieci z TP oraz rozbudowę w szerokim zakresie infrastruktury punktów styku sieci, na najniŝszym poziomie sieci, o najniŝszym poziomie stawek rozliczeniowych. Taki model zapewnia MNI konkurencyjne w stosunku do pozostałych uczestników rynku zasady rozliczeń z tytułu ruchu telekomunikacyjnego i pozwala na utrzymanie roli kluczowego Operatora Alternatywnego w dwóch strefach numeracyjnych na Podlasiu, oraz istotnego dystrybutora ruchu telekomunikacyjnego w obrębie strefy warszawskiej. Na tak znaczący wzrost sprzedaŝy usług telekomunikacyjnych miał wpływ wzrost sprzedaŝy usług internetowych oraz stabilna baza abonencka. Nie bez znaczenia na uzyskany wynik finansowy pozostaje stosunkowo niewielka zmiana ilości tzn. linii dzwoniących, oraz pozytywne zmiany przeprowadzane w modelu abonamentowo-stawkowym, w zakresie cen usług. NiezaleŜnie od uzyskiwanych w tym segmencie usług pozytywnych wyników i tendencji w sprzedaŝy, kluczowe znaczenie dla rozwoju i ocen prowadzonego biznesu MNI będzie mieć utrzymanie dynamiki rozwoju usług medialnych, w oparciu o nowe modele współpracy, naturalne poszerzanie bazy klientów, postępujący rozwój technologii i wzrost świadomości nowych usług u odbiorców. Rozwój usług Call Center pozycjonowanych w segmencie poza telekomunikacyjnym, z uwagi na dostęp do nowoczesnej technologii oraz rozszerzanie się rynku odbiorców o nowe atrakcyjne grupy, szczególnie z rodzaju finansowo-ubezpieczeniowych, pozwoli równieŝ na utrzymanie ponadprzeciętnych wskaźników wzrostu sprzedaŝy. W IV kwartale 2005 roku MNI S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaŝy w wysokości tys. zł, co w porównaniu do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego w wysokości tys. zł stanowi wzrost o 49,66 %. Struktura sprzedaŝy oraz inne wyniki finansowe w IV kwartale 2005 roku w porównaniu do IV kwartału 2004 roku, pokazujące znaczne zmiany, zostały przedstawione w poniŝszej tabeli i wykresach: Struktura SprzedaŜy IV kw.2004 (w tys. zł) IV kw ( w tys. zł) Zmiana(%) Abonenci usług telekomunikacyjnych ,06% Call Center ,63% Usługi medialne ,95% Usługi inne ,81% Przychody razem ,66% 2

3 Przychód ( tys. zł) IV kw artał 2004 Przychód ( tys. zł) IV kwartał ,08% 5,67% 1,44% 7,25% 33,45% 28,85% 58,80% 62,46% Usługi medialne Abonenci Call Center Usługi inne Usługi medialne Abonenci Call Center Usługi inne Zysk na sprzedaŝy netto (w tys. zł) Zysk z działalności operacyjnej ( tys. zł) IV kwartał 2004 IV kwartał IV kwartał 2004 IV kwartał 2005 Kapitał w łasny (w tys. zł) EBITDA (w tys. zł) IV kwartał 2004 IV kwartał IV kwartał 2004 IV kwartał 2005 Odnosząc się do zaprezentowanych powyŝej wyników Spółka pragnie podkreślić następujące elementy szczegółowe: W IV kwartale 2005 roku kontynuowana była zmiana struktury przychodów MNI S.A., gdzie najwyŝszą wartościowo pozycją są usługi medialne. Wzrost wartości usług medialnych o 58,95 % w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego jest wynikiem sprawnie przeprowadzonej operacji implementacji zakupionego w 2004 roku biznesu wykorzystującego telekomunikacyjne taryfy Premium Rate i ich rozwoju juŝ w strukturach MNI S.A. 3

4 Odnotowano takŝe wzrost o 91,63 % sprzedaŝy usług Call Center. Usługi Call Center aktualnie są realizowane z wykorzystaniem nowoczesnego systemu teleinformatycznego firmy Alcatel, umoŝliwiającego pracę na 220 stanowiskach w dwóch lokalizacjach. Odnotowano takŝe ponad 29 % wzrost w zakresie sprzedaŝy tradycyjnych usług telekomunikacyjnych, wskazujący na poprawność zrealizowanej strategii wprowadzania rozliczeń interconnect z TP SA według zasad RIO, odchodząc od rozliczeń bill and keep. Wzrost w tym segmencie działalności osiągnięto dzięki wprowadzeniu nowych usług m.in. (połączenia z uŝyciem Prefiksu, szerokopasmowy dostęp do Internetu, wzrost ilości abonentów, obniŝka kosztów i wzrost konkurencyjności usługi interconnect). Ten wynik jest szczególnie satysfakcjonujący dla Spółki, z uwagi na fakt występującej na rynku telefonii stacjonarnej silnej konkurencji, skutkującej stale obniŝkami cen usług i de facto powodujący na rynku nie tak znaczące wzrosty przychodów, co pokazują wyniki całego rynku telefonii stacjonarnej. Niemal 50 % łączny wzrost wartości sprzedaŝy usług w IV kwartale 2005 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, potwierdza zasadność przeprowadzonych w okresach poprzednich operacji, związanych między innymi z podjętymi przez Spółkę działaniami konsolidacyjnymi (zakup i włączeniem do struktur MNI S.A. innych podmiotów działających na rynku telekomunikacyjnym i usług dodanych) 2.1) W okresie sprawozdawczym Zarząd kontynuował i nadzorował: realizację strategii Spółki w celu maksymalizacji moŝliwych do uzyskania przychodów, prace nad optymalnym wykorzystaniem istniejących zasobów infrastruktury telekomunikacyjnej akcję aktywnego pozyskiwania nowych abonentów podstawowej usługi telekomunikacyjnej w oparciu o sieć stacjonarną oraz dostęp radiowy jak teŝ prefix 1042 procesy rozbudowy zasobów technicznych i organizacyjnych Call Center, rozbudowę systemu szerokopasmowego dostępu do Internetu w technologii DSL SZEPKLIK prawie tysiąc dwieście abonentów sieci stacjonarnej korzysta z tej usługi, integrację infrastruktury technicznej z infrastrukturą dostawców usług z którymi MNI na stałe współpracuje, oraz innych kooperantów, negocjacje z partnerami w zakresie realizacji ogólnie dostępnej telefonii IP na terenie całego kraju. rozpoczęcie realizacji połączenia sieci telekomunikacyjnych MNI S.A. oraz Pilickiej Telefonii w związku z realizowaną transakcją zakupu tego Operatora Telekomunikacyjnego realizację szeroko zakrojonej strategii pozyskiwania nowych klientów i kooperantów do współpracy w zakresie medialnych usług dodanych, w szczególności usług Premium Rate realizację kilkudziesięciu stałych kontraktów dotyczących świadczenia na rynek usług medialnych w zakresie rynku : medialnego, informacyjnego, marketingowego oraz rozrywkowego 4

5 realizację nowego kierunku rozwoju usług dodanych, poprzez tworzenie kanałów promocyjnosprzedaŝowych, w zakresie produktów wirtualnych, budowę, integrację oraz zarządzanie biznesowoadministracyjne portalami internetowymi, rozpoczęcie przygotowań: zasobów organizacyjnych, prawnych oraz technologiczno-logistycznych do wdroŝenia świadczenia usług komercyjnych dla uŝytkowników telefonii mobilnej 3G, w sieciach UMTS. optymalizacja rozwiązań organizacyjno technicznych związanych z segmentem usług dodanych opartych o transmisję danych, przeznaczonych dla sektora finansowo-bankowego budowę nowych narzędzi marketingu bezpośredniego, opartych o rozwiązania IVR prowadzenie prac studyjnych w zakresie rozwiązań powszechnego dostępu do Internetu poprzez sieci standardu Wimax. 2.2) Istotne zdarzenia, które wystąpiły w Spółce w okresie sprawozdawczym: 1. Zbycie w dniu 11 października 2005 roku, na rzecz Spółki Tele-PERN Sp. z o.o. drugiego odcinka magistrali światłowodowej połoŝonej na południu Polski, który wraz z transgranicznym przejściem do Czech w rejonie Cieszyna zbytym w dniu 11 lipca 2005 roku stanowi całość. Wraz ze zbyciem drugiego odcinka, MNI S.A. dokonała równieŝ na rzecz Tele-PERN Sp. z o.o cesji umów dzierŝawy praw drogi na tym obszarze Polski i Czech. PowyŜsza transakcja jest praktyczną realizacją przez Strony strategii zakreślonej w umowie pomiędzy podmiotami z dnia 18 kwietnia 2005 i nie wyczerpuje zapisów umowy dotyczących dalszej wzajemnej współpracy. Dla Spółki MNI eksploatacja w/w magistrali na tym kierunku, związana ze znaczącymi nakładami finansowymi, nie była uwzględniana w strategii rozwoju Spółki skierowanej na rozwój usług o wartości dodanej oraz takich powszechnych usług telekomunikacyjnych, dla których świadczenia i rozwoju powyŝsza magistrala światłowodowa była zbędna. Tą transakcją Spółka zakończyła zbycie południowego fragmentu magistrali światłowodowej, która nie była połączona z posiadaną infrastrukturą w centrum kraju. 2. Zawarcie w dniu 14 listopada 2005 roku wstępnej umowy sprzedaŝy 100% udziałów spółki Pilicka Telefonia Sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, przy ulicy Potkanowskiej 54a, wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego za numerem KRS Zawarcie w dniu 15 grudnia 2005 roku Aneksu nr 2 do Umowy kredytowej nr 17/012/05/Z/IN pomiędzy MNI S.A i BRE Bank S.A. z siedzibą w Warszawie. 5

6 Na warunkach zawartych w powyŝszym Aneksie i Umowie kredytowej BRE Bank S.A. zwiększył wysokość kredytu udzielonego MNI S.A. o zł (słownie złotych pięćdziesiąt pięć milionów) z zł (słownie złotych dwadzieścia sześć milionów) do łącznej wysokości zł (słownie złotych osiemdziesiąt jeden milionów). Pozostałe warunki kredytu pozostały bez zmian. Na warunkach zawartych w umowie BRE Bank S.A. udzielił MNI S.A. kredytu w łącznej wysokości ,- zł. z przeznaczeniem: - na sfinansowanie nabycia przez MNI S.A. wszystkich udziałów spółki Legion Polska Sp. z o.o., - na refinansowanie posiadanych kredytów, - na inne cele zaakceptowane przez bank. Kredyt oprocentowany jest według stopy procentowej zmiennej w okresach rocznych, równej sumie zmiennej stawki WIBOR i marŝy banku w wysokości 1,8% p.a. Dzień ostatecznej spłaty kredytu został wyznaczony na 20 grudnia 2010 roku. Dodatkowa, czwarta transza kredytu zgodnie z przedmiotowym Aneksem nr 2 zostanie wykorzystana na sfinansowanie nabycia przez MNI S.A. 100% udziałów spółki Pilicka Telefonia Sp. z o.o. Zmiana koncepcji finansowania nabycia udziałów podyktowana była potrzebą jak najszybszego sfinalizowania transakcji, którą Zarząd ocenił jako bardzo pozytywną dla akcjonariuszy MNI S.A. Finalizacja transakcji w miesiącu grudniu 2005 pozwoliła zintensyfikować prace nad połączeniem sieci operatorskich wchodzących w skład MNI i Pilickiej Telefonii jak równieŝ skoordynować niezbędne inwestycje mające na celu rozwój usług telekomunikacyjnych w ramach Grupy. Z punktu widzenia Zarządu istotne było równieŝ zmniejszenie kosztów finansowania transakcji w stosunku do oczekiwań inwestorów na rynku obligacji. 4. Zawarcie w dniu 19 grudnia 2005 roku ostatecznej umowy nabycie udziałów spółki Pilicka Telefonia Sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu, przy ulicy Potkanowskiej 54a, wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego za numerem KRS Zobowiązanie do zawarcia niniejszej umowy wynikało z umowy zobowiązującej zawartej w dniu 14 listopada 2005 roku. Przedmiotem nabycia było (dwieście dwadzieścia sześć tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt jeden) udziałów o wartości nominalnej 500,00 (pięćset 00/100) złotych kaŝdy, o łącznej wartości nominalnej ,00 (sto trzynaście milionów dwieście czterdzieści pięć tysięcy pięćset 00/100) złotych, co stanowi 100% kapitału zakładowego spółki Pilicka Telefonia Sp. z o.o. Przejście własności udziałów na spółkę MNI nastąpiło dnia 20 grudnia 2005 roku. Podmiotami zbywającymi wyŝej opisane udziały były: 1. D&E Investments Inc., spółka prawa Stanu Nevada, USA, z siedzibą: 130 East Main Street, P.O. BOX 458, Ephrata, PA , 2. HunTel Systems Inc., spółka prawa Stanu Nebraska, USA, z siedzibą: 1605 Washington Street, P.O. BOX 400, Blair, NE , 6

7 3. EuroTel LLC, spółka prawa Stanu Nebraska, USA, z siedzibą: 6900 Van Dorn Street, suite 21, Lincoln, Nebraska oraz 4. Consolidated Companies Inc., spółka prawa Stanu Nebraska, USA, z siedzibą: 6900 Van Dorn Street, suite 21, Lincoln, Nebraska W wyniku zawartej transakcji MNI S.A. posiada wszystkie głosy na Zgromadzeniu Wspólników spółki Pilicka Telefonia Spółka z o.o. W wyniku negocjacji Zarządu przeprowadzonych z BRE Bankiem S.A. z siedzibą w Warszawie, Spółka uzyskała moŝliwość sfinansowania transakcji poprzez kredyt bankowy. W związku z powyŝszym Zarząd Spółki zdecydował o rezygnacji z emisji obligacji, wybierając korzystniejszą formę finansowania, jaką był w jego przekonaniu kredyt udzielony przez BRE Bank S.A. PowyŜsza zmiana sposobu finansowania pozwoliła Spółce ograniczyć koszty finansowe transakcji o ok. 1,6% w skali roku oraz skróciła, o kilka miesięcy, czas niezbędny do jej finalizacji, powodując obniŝenie jej kosztów. Ostateczna cena nabycie udziałów wzrosła w stosunku ceny określonej w umowie wstępnej kwotę ,00 USD o USD. Było to wynikiem znacznie lepszych wyników finansowych uzyskanych przez Pilicką Telefonię Sp. z o.o. na dzień transakcji. Przychody ze sprzedaŝy spółki na koniec miesiąca listopada wyniosły zł, wartość zysku netto wyniosła zł, wartość EBITDA , poziom środków pienięŝnych w kasie i na rachunkach bankowych wyniósł zł, natomiast poziom zobowiązań kredytowych wyniósł zł. NadwyŜka bieŝących środków finansowych nad zobowiązaniami wynosi zł, co stanowiło zgodnie ze wstępną umową sprzedaŝy zawartą w dniu 14 listopada 2005 roku podstawę do wzrostu ceny nabycia udziałów o wyŝej wymienioną kwotę. W wyniku tej transakcji MNI S.A. uzyskała moŝliwość rozszerzenia swojej oferty w pełnym zakresie usług telekomunikacyjnych kierowanych do abonentów telefonii stacjonarnej w siedmiu strefach numeracyjnych na obszarach województw: mazowieckiego podlaskiego, świętokrzyskiego i łódzkiego. Włączenie Pilickiej Telefonii do struktury telekomunikacyjnej MNI S.A. pozwoli w najbliŝszym czasie na na znaczącą obniŝkę kosztów oferowanych produktów telekomunikacyjnych, optymalizację wielu procesów oraz podniesie konkurencyjność oferty rynkowej Operatora. Połączone sieci telekomunikacyjne obu Operatorów będą liczyły ok. 60 tys. abonentów w siedmiu strefach numeracyjnych kraju, w tym kilka tysięcy abonentów usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu. Planowana roczna sprzedaŝ klasycznych usług telekomunikacyjnych obu Operatorów osiągnie w roku 2006 ponad 60 mln złotych. 7

8 3. Zdarzenia, które wystąpiły po mogące znacząco wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe 1. Podanie do publicznej wiadomości analiz i rekomendacji biur maklerskich BDM PKO oraz Domu maklerskiego Amer Brokers dotyczących oceny strategii Spółki oraz wyceny akcji MNI S.A. 2. Opublikowanie w dniu 10 stycznia 2006 roku Komunikatu Zarządu MNI SA dotyczącego działalności spółki, realizowanej strategii i prognoz rozwoju. (zasadnicze tezy komunikatu poniŝej) 3. Reakcje rynku na ogłoszone strategie rozwojowe oraz rekomendacje Biur Maklerskich, podnoszące wiarygodność Spółki wśród partnerów i akcjonariuszy, przejawiające się znaczącym wzrostem kursu akcji,. Stanowisko Zarządu MNI SA dotyczące realizowanej strategii rozwoju MNI SA realizuje strategię rozwoju w oparciu o trzy podstawowe filary: - usługi medialne, - powszechne usługi telekomunikacyjne, - telefoniczny marketing bezpośredni. I. Usługi medialne Usługi medialne realizowane są w formie serwisów interaktywnych wykorzystujących specjalne wyŝsze taryfy, tj: - w telefonii komórkowej - od 0,50 zł do 9,00 zł za SMS/min. i odpowiednio od 2,00 zł do 20,00 zł za MMS, - w telefonii stacjonarnej - od 0,29 zł do 9,00 zł za minutę połączenia. Usługi te skierowane są do widzów TV, słuchaczy radia, czytelników czasopism i dzienników, uczestników programów lojalnościowych i akcji marketingowych, uŝytkowników Internetu, subskrybentów specjalizowanych usług interaktywnych SMS/MMS, adresatów akcji marketingu bezpośredniego, klientów banków, pasaŝerów linii lotniczych i linii autobusowych, osób starających się o wizy itp. Usługi medialne realizowane są poprzez: - udostępnianie mediom infrastruktury teleinformatycznej, - dostarczanie kontentu, czyli zawartości usług, - kreację scenariuszy i rozwiązań marketingowych wykorzystujących technologie mobilne i stacjonarne, - realizację mikropłatności na rzecz podmiotów medialnych, - kompleksową ich realizację wraz z zapewnieniem promocji lub elementów ich promocji. Na podstawie stosownych umów, MNI SA realizuje usługi medialne m.in. dla: - Telewizji Polskiej SA, - Polskiego Radia, - Radia ZET, - Radiowych rozgłośni regionalnych, - Koncernów medialnych i innych, 8

9 Usługi medialne stanowią dla MNI SA źródło ponad 70% przychodów. W 2005 r. spółka osiągnęła ponad 50 mln zł przychodu z ich sprzedaŝy. Oznacza to, Ŝe usługi te stanowią dziś podstawowe źródło przychodów MNI SA. Ogłaszane przez IDC oraz Com MN SM Market Assessment analityczne raporty dotyczące perspektyw rozwoju rynku usług multimedialnych w Europie i w Polsce pokazują wyraźnie, Ŝe w latach nastąpił dwukrotny wzrost rynku tych usług, a na lata prognozuje się dalsze 70% wzrostu. Biorąc pod uwagę moŝliwości związane z rozwojem telefonii mobilnej trzeciej generacji w latach , rynek ma szansę na kolejny 50% wzrost. MNI SA od ponad roku osiąga wyniki znacznie przekraczające zakładane wielkości przychodów i zysku, a wyniki przytoczonych wyŝej analiz i prognoz rynkowych pozwalają zakładać kontynuację tego trendu. Występujące obecnie w mediach tendencje oferowania coraz większej ilości powszechnie akceptowanych usług interaktywnych świadczonych w oparciu o usługi SMS i usługi głosowe są zwiastunem ich dalszego rozwoju, a korzystanie w usługach medialnych z wysoko marŝowych produktów telekomunikacyjnych, takich jak SMS Premium i Voice Premium, pozwala na osiąganie dwucyfrowych wzrostów nawet w bardzo krótkich okresach. Ta sytuacja pokazuje wyraźnie, Ŝe medialny charakter działalności MNI SA pozostanie najistotniejszym czynnikiem wzrostu wartości sprzedaŝy oraz uzyskiwanych przychodów i zysku spółki. W celu zwiększenia przychodów ze sprzedaŝy usług medialnych Zarząd MNI SA postanowił podjąć następujące działania: - rozwinąć i rozbudować produktową ofertę usługową skierowaną do dotychczasowych i nowych partnerów, - przygotować oferty nowych produktów multimedialnych dla segmentu mobilnego, w szczególności dotyczące dzwonków polifonicznych, gier JAVA oraz plików muzycznych, - rozszerzyć formułę usług medialnych dla wiodących mediów, w tym TVP, opartych o znane światowe standardy komercyjne, - rozwinąć sektor usług własnych, realizowanych w wariancie komercyjnego zakupu mediów w wymiarze minimum dwukrotnym, - rozszerzyć ofertę usług dla sektora marketingowego poprzez samodzielną budowę indywidualnych standardów usług. II. Telekomunikacja stacjonarna Współczesna telekomunikacja i sposób komunikowania się ulegają głębokiej i dynamicznej metamorfozie. Następuje zmiana znaczenia tradycyjnej stacjonarnej telefonii głosowej, przede wszystkim na skutek wzrostu znaczenia komunikacji pisanej. W kontekście tych zmian i trendów rynkowych niewątpliwą przyczyną zmiany roli usług tradycyjnej stacjonarnej telefonii głosowej nie jest konkurencja ze strony telefonii komórkowej, lecz technologiczna rewolucja i demonopolizacja rynku. W związku z tym stanowisko Zarządu MNI SA dotyczące telekomunikacji stacjonarnej oraz kierunków i planów rozwoju spółki w tym sektorze rynku telekomunikacyjnego jest następujące: - W obecnej sytuacji średniej wielkości telekomy stacjonarne, takie jak MNI SA, dysponują wystarczającymi moŝliwościami opanowania negatywnych zjawisk rynkowych i są w stanie zbudować programy rozwoju oparte na wielu nowoczesnych produktach, nieosiągalnych dla innych podmiotów działających na rynku telekomunikacyjnym; - Telekomy stacjonarne i ich infrastruktura zapewniają funkcjonowanie i rozwój podstawowego medium nowoczesnej komunikacji, czyli sieci Internet; - Infrastruktura sieciowa oraz abonencka stacjonarnego operatora telekomunikacyjnego stanowi jego zasadniczą wartość i umoŝliwia rozwój nowych powszechnych usług telekomunikacyjnych dla abonentów, dlatego w strategii rozwoju MNI SA posiadanie bazy, umoŝliwiającej stałe rozwijanie usług, które stanowić będą o przyszłości rynku, jest działaniem ze wszech miar celowym i 9

10 zapewniającym stabilizację rozwoju; - Aktywność w dziedzinach tradycyjnej telekomunikacji dotychczas zapewniała MNI SA kilkuprocentowe wzrosty w skali kwartalnej. Niewysoki poziom nasycenia rynku nowymi usługami oraz potencjalne nowe moŝliwości liberalizowanego rynku bezpiecznie odsuwają perspektywę ewentualnego zatrzymania wzrostu tego segmentu aktywności spółki na kilka lat; - Zakup Pilickiej Telefonii Sp. z o.o. jest konsekwentną realizacją procesów integracji i rozwoju usług, a reakcja rynku w pełni potwierdza słuszność strategii przyjętej przez Zarząd MNI. Dobitnym tego dowodem będą obecnie planowane, a zrealizowane w 2006 r. wyniki, o czym na bieŝąco będziemy informować rynek; - W 2006 r. MNI SA zamierza osiągnąć co najmniej 60 mln zł ze sprzedaŝy stacjonarnych usług telekomunikacyjnych. Pion usług telekomunikacyjnych Grupy MNI SA utrzymywać będzie stały wzrost przychodów w perspektywie kilku lat; - Podstawą rozwoju będą działania mające na celu wzrost organiczny Grupy MNI w tym zakresie, a w szczególności: o rozwijanie, w oparciu o istniejącą bazę techniczną, usług Internetu szerokopasmowego xdsl oraz ofert i produktów opartych na nowoczesnych systemach radiowych CDMA i WiMAX, umoŝliwiających świadczenie usług szerokopasmowego dostępu do Internetu i usług głosowych, o rozwijanie obszarów oferty usługowej dla biznesu w dostępnych wielkomiejskich aglomeracjach, o wykorzystywanie synergii pomiędzy podmiotami oraz usługami świadczonymi przez spółki Grupy MNI, o budowa rozwiązań rynkowych we współpracy z innymi podmiotami telekomunikacyjnymi na zasadzie wspólnych korzyści, obniŝania kosztów oraz wymiany ofert, o przejmowanie - na zasadzie róŝnorodnych modeli - innych podmiotów telekomunikacyjnych, spełniających podstawowe wymogi w zakresie poziomu infrastruktury oraz osiąganej rentowności. III. Usługi marketingu bezpośredniego Od początku istnienia MNI SA buduje i rozwija segment usług marketingu bezpośredniego, jako jeden z bardziej przyszłościowych filarów swojej działalności. Usługi marketingu bezpośredniego wykorzystują róŝnorodne narzędzia i usługi telekomunikacyjne, od podstawowych po bardziej zaawansowane, takie jak usługi interaktywne i multimedialne. Usługi te obejmują proste rozwiązania, jak równieŝ zaawansowane akcje telefonicznego telemarketingu, infolinie itp., i polegają na realizacji określonych zleceń sprzedaŝowych lub informacyjnych przez agentów lub automatyczne systemy IVR, do portali głosowych włącznie. Główne elementy pozwalające osiągać wysokie marŝe w zakresie świadczenia usług marketingu bezpośredniego to: - własne call center dla 220 agentów, wyposaŝone w najnowsze technologie telefoniczne, www, SMS oraz narzędzia monitorujące, - platforma węzła telefonicznego połączona ze światową siecią telekomunikacyjną, - rozliczenia kosztów telekomunikacyjnych według stawek operatorskich, - nowoczesna platforma multimedialna, - unikalna platforma IVR dla masowych usług typu Voice Mailing. Z usług marketingu bezpośredniego świadczonych przez MNI SA korzystają m.in.: - firmy telekomunikacyjne, np. TP, NOM, Netia, - renomowane firmy wydawnicze, np. Verlag Dashofer, Bertelsman, Bauer, Wiedza i Praktyka, - wydawnictwa prasowe, np. AGORA, Media Express, - agencje reklamowe, np. Corporates Profile, - koncerny segmentu FMCG, np. Philippe Morris, Fritto Lay, Bahlsen, - komitety wyborcze partii politycznych. 10

11 Z kwartału na kwartał MNI SA odnotowuje wysoką dynamikę wzrostu usług marketingu bezpośredniego, znacznie przewyŝszającą średnią dynamikę ich rozwoju na krajowym rynku. Jednym z powodów wysokiej dynamiki wzrostu usług marketingu bezpośredniego oferowanych przez MNI jest wykreowanie i wdroŝenie nowego masowego produktu - Voice Mailing, wykorzystującego zaawansowane platformy IVR. MNI szacuje wzrost sprzedaŝy tego sektora usług w wymiarze kilkudziesięciu procent w skali roku w perspektywie najbliŝszych kilku lat. Eksperci Datamonitor prognozują wzrost tego segmentu rynku w Europie, o co najmniej 40% w ciągu najbliŝszych 18 miesięcy i 100% wzrost ilości samych call center w Polsce w ciągu trzech lat. Zarząd MNI SA planuje, Ŝe sprzedaŝ usług marketingu bezpośredniego przez spółkę w 2006 r. wzrośnie o kilkadziesiąt procent w porównaniu do roku Biorąc pod uwagę powyŝsze elementy, Zarząd MNI SA szacuje, Ŝe w roku 2006 spółka osiągnie następujące wyniki z trzech podstawowych źródeł działalności: I. usługi medialne, realizowane jako interaktywna część działalności współpracujących z MNI SA mediów elektronicznych i drukowanych, pozwolą zapewnić przychody w wysokości co najmniej 65 mln zł, II. powszechne usługi telekomunikacyjne świadczone przez pion telekomunikacyjny MNI oraz Pilicką Telefonię - przychody na poziomie co najmniej 60 mln zł, III. usługi marketingu bezpośredniego - planuje się stabilny wzrost przychodów do poziomu 15 mln zł. W konsekwencji wynik skonsolidowany grupy MNI SA w 2006 r. będzie kształtował się następująco: Przychody na poziomie EBITDA na poziomie 140 mln zł 35 mln zł Spółka MNI SA będzie kontynuowała analizę moŝliwości akwizycji i fuzji z podmiotami działającymi we wszystkich obszarach działalności firmy, których zakup spełnia następujące warunki: - podmioty działają na stabilnym rynku, dającym perspektywę wzrostu i gwarancję wysokiej marŝy, - uzupełniają sfery i zakres świadczenia usług oferowanych przez MNI SA, - generowane przez cel akwizycji wolne środki finansowe przekraczają zapotrzebowanie na inwestycje niezbędne do realizacji załoŝonych planów inwestycyjnych i pozwalają wygenerować wolne środki finansowe. Jednocześnie Zarząd MNI SA podkreśla, Ŝe na bieŝąco obserwuje rynek kapitałowy, medialny i telekomunikacyjny i dostosowuje swoją krótkoterminową strategię do aktualnej sytuacji na tych rynkach. Realizacja powyŝszych warunków zapewni Grupie MNI SA utrzymanie satysfakcjonujących - z punktu widzenia inwestorów - wysokich wskaźników rentowności i płynności finansowej, co będzie wyrazem działania spółki w interesie swoich akcjonariuszy w wymiarze średnio i długoterminowym. 4. Podjęcie na podstawie art. 270 pkt. 2 w związku z art ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych przez Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki BIA-NET Sp. z o.o. (spółki zaleŝnej od MNI S.A.) z siedzibą w Białymstoku uchwały o rozwiązaniu spółki BIA-NET Sp. z o.o. po przeprowadzeniu jej likwidacji. Powodem, dla którego podjęto niniejszą decyzję, było stanowisko MNI S.A. jako większościowego udziałowca Spółki BIA - NET. Strategia współpracy i kooperacji MNI S.A. ze spółką BIA NET, od dnia nabycia udziałów w Spółce BIA-NET, zakładała stopniowe przeniesienie aktywności gospodarczej do MNI S.A. Odbyło się to przez sprzedaŝ 11

12 posiadanej przez BIA-NET infrastruktury telekomunikacyjnej do Spółki MNI. Podobny proces został przeprowadzony w odniesieniu do umów z abonentami i kooperantami BIA NET-u. Przeprowadzone procesy podyktowane były względami oszczędnościowymi i koniecznością uniknięcia zjawiska konkurencji pomiędzy MNI S.A. i jej Spółką zaleŝną, w zakresie oferowania takich samych produktów telekomunikacyjnych na wspólnym rynku podlaskim. W związku z zakończeniem wskazanych wyŝej procesów, dalsze funkcjonowanie BIA NET Sp. z o.o. jako samodzielnego podmiotu było, z punktu widzenia interesów MNI S.A. bezcelowe i spowodowało zajęcie stanowiska o wnioskowaniu likwidacji i rozwiązania Spółki. 5. Rozpoczęcie w styczniu 2006 roku testów pilotaŝowej instalacji systemu BreezeMax pracującego w technologii WiMax w oparciu o sprzęt firmy Alvarion. Nowoczesne systemy technologii WiMax pozwolą na rozszerzenie oferty produktowej kierowanej do dotychczasowych abonentów Pilickiej Telefonii oraz MNI, o szerokopasmowy dostęp do Internetu i wynikające z tego produkty pochodne takie jak telewizja internetowa aŝ do rozwiązań telefonii VoIP. Jednocześnie wprowadzane rozwiązania pozwolą na znaczne rozszerzenie bazy abonentów indywidualnych oraz pozyskanie wielu nowych abonentów biznesowych. 6. Rozpoczęcie starań o uzyskanie porozumienia z Operatorami GSM i podjęcie działalności jako MVNO 7. Rozpoczęcie przygotowań do wprowadzenia usług przeznaczonych dla abonentów telefonii 3G 4. Prognozy wyników Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok Akcjonariusze Spółki Na dzień sporządzenia raportu stan akcjonariatu MNI S.A. posiadającego ponad 5% akcji lub ponad 5% głosów na WZA przedstawia się następująco: Lp. Akcjonariusz Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów 1. com.investment Sp. z o.o , ,67 2. Andrzej Piechocki wraz z DEDAL Inwestycje Sp. z o.o. 3. CATHERHAM FINANCIAL MANAGEMENT Ltd , , ,53 12

13 6. Zmiany w stanie posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące 1) W dniu 18 października 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Andrzeja Piechockiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej spółki MNI S.A. o zbyciu w transakcjach parkietowych akcji spółki MNI S.A. 2) W dniu 18 października 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Mariusza Pilewskiego, Prezesa Zarządu MNI S.A., pełniącego równieŝ funkcję Prezesa Zarządu Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. informujące, Ŝe w dniu 18 października 2005 na rachunku papierów wartościowych Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. zapisanych zostało akcji Spółki MNI S.A.. 3) W dniu 1 grudnia 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Andrzeja Piechockiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej spółki MNI S.A. o nabyciu akcji spółki MNI S.A. 4) W dniu 21 grudnia 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Andrzeja Piechockiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej spółki MNI S.A. o nabyciu akcji spółki MNI S.A. 5) W dniu 23 grudnia 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Mariusza Pilewskiego, Prezesa Zarządu MNI S.A., pełniącego równieŝ funkcję Prezesa Zarządu Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. informujące, Ŝe w dniu 23 grudnia 2005 na rachunku papierów wartościowych Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. zapisanych zostało akcji Spółki MNI S.A.. 6) W dniu 30 grudnia 2005 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Andrzeja Piechockiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej spółki MNI S.A. o nabyciu akcji spółki MNI S.A. 7) W dniu 19 stycznia 2006 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Andrzeja Piechockiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej spółki MNI S.A. o nabyciu akcji spółki MNI S.A. 8) W dniu 19 stycznia 2006 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie Pana Mariusza Pilewskiego, Prezesa Zarządu MNI S.A., pełniącego równieŝ funkcję Prezesa Zarządu Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. informujące, Ŝe w dniu 19 stycznia 2006 roku na rachunku papierów wartościowych Spółki Inwest Logistics Sp. z o.o. zapisanych zostało akcji Spółki MNI S.A.. Zgodnie z posiadanymi przez MNI S.A informacjami stan posiadania akcji MNI S.A. przez osoby zarządzające lub nadzorujące MNI S.A. na dzień sporządzenia raportu jest następujący: Rada Nadzorcza Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Andrzej Piechocki posiada bezpośrednio akcji, oraz pośrednio, jako Prezes Zarządu Spółki DEDAL Inwestycje Sp. z o.o., akcji. Członek Rady Nadzorczej Pan Piotr König posiada pośrednio, jako Prezes Zarządu Spółki com.investment Sp.z o.o.(d.media-net Interactive Sp. z o.o)., akcji. Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji MNI S.A. 13

14 Zarząd Prezes Zarządu Pan Mariusz Piotr Pilewski posiada pośrednio, jako Prezes Zarządu Spółki Inwest Logistics akcje MNI S.A., które stanowią 2,94 % kapitału zakładowego Spółki. Wiceprezes Zarządu Pan Leszek Kułak nie posiada akcji MNI S.A. Członek Zarządu Pan Zdzisław Wójcik nie posiada akcji MNI S.A. 7. Postępowania przed sądami lub innymi organami Przed w/w instytucjami nie toczyły się Ŝadne postępowania, których wartość jednorazowa stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. 8. Transakcje z podmiotami powiązanymi, poręczenia i kredyty Spółka i jednostki zaleŝne nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji przekraczających łącznie 500 tys. EUR. Spółka i jednostki zaleŝne nie udzielały poręczeń kredytu lub poŝyczki oraz gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zaleŝnej przekraczających 10% kapitałów własnych emitenta. 9. Inne informacje W IV kwartale 2005 roku spółka terminowo regulowała zobowiązania z tytułu kredytów, podatków, ZUS, zobowiązania wynikające z zatwierdzonego postępowania układowego oraz wobec dostawców. 10. Przyjęte wartości kursu Przy prezentowaniu danych przyjęto kurs EURO: Średni kurs za IV kwartał 2005 roku - 3,9180 Średni kurs za IV kwartał 2004 roku - 4,5182 Na dzień ,8598 Na dzień ,