Możliwości finansowania działalności gospodarczej w Niemczech

Transkrypt

1 Możliwości finansowania działalności gospodarczej w Niemczech dr Christopher Hahn Poznań, 26 listopada 2013 r. Doradztwo prawne. Doradztwo podatkowe. Luther. Rechtsberatung. Steuerberatung. Luther.

2 Agenda I. Fazy przedsiębiorstwa i finansowania II. Struktura finansowania 1. Przegląd 2. Finansowanie kapitałem własnym i obcym III. Kapitałodawcy IV. Publiczne środki pomocowe 1. KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau (Bank Odbudowy i Rozwoju) 2. Programy pomocowe dla zakładania przedsiębiorstw Ekskurs I: KMU (przedsiębiorstwa małe i średnie) 3. Przykład: Kredyt założycielski ERP (Enterprise Resource Planning) uniwersalny 4. Programy pomocowe dla istniejących przedsiębiorstw 5. Przykład: Regionalny program pomocowy ERP Ekskurs II: Wsparcie GRW (Dotacja z zadania wspólnotowego dla poprawy struktury gospodarczej) 6. Wyliczanie odsetek RGZS (system odsetkowy odpowiedni do stopnia ryzyka) 7. Procedura

3 I. Fazy przedsiębiorstwa i finansowania Fazy przedsiębiorstwa Early Stages Expansion Stages Later Stages t Faza (Pre-) Seed Faza Start up Faza Emerging Growth/ Faza wzrostu Faza Bridge Exit Fazy finansowania Luther, r. 3

4 II. Struktura finansowania 1. Przegląd Finansowanie początkowe Finansowanie wewnętrzne Finansowanie zewnętrzne Samofinansowanie Bootstrapping Kapitał własny Założyciel(e) Inkubatorzy/ Business Angels Venture Capital Private Equity Kapitał typu mezzanine Pożyczka podporządkowana Cichy udział Papiery wartościowe potwierdzające czysto finansowe prawa bez prawa głosu Kapitał obcy Pożyczka Publiczne środki pomocowe Luther, r. 4

5 II. Struktura finansowania 2. Finansowanie kapitałem własnym i obcym Finansowanie Kapitał własny Inwestor jest jako wspólnik bezpośrednim udziałowcem prawo kontroli, prawo głosu i prawo do informacji, wpływ na kierowanie przedsiębiorstwem przez założycieli/ wspólników, bezpośredni udział w sukcesie przedsiębiorstwa, wysokie ryzyko straty w przypadku niepowodzenia idei biznesu Kapitał obcy Inwestor z reguły nie jest udziałowcem zasadniczo brak prawa do informacji i prawa głosu, brak wpływu na zarządzanie, brak udziału w sukcesie przedsiębiorstwa lecz jedynie prawo do spłaty i oprocentowania, przejrzyste ryzyko, albowiem uprzywilejowanie w stosunku do dawców kapitału własnego interesy założycieli = interesy dawców kapitału własnego (wysoki wzrost + lukratywny exit) interesy założycieli interesy dawców kapitału obcego (spłata kredytu + odpowiednie oprocentowanie) Luther, r. 5

6 III. Kapitałodawcy Early Stages Expansion Stages Later Stages Banki Publiczne środki pomocowe Private Equity Venture Capital Inkubatorzy/ Accelerators Business Angels Bootstrapping t Faza (Pre-) Seed Faza Start up Faza Emerging Growth/ Faza wzrostu Faza Bridge Exit Luther, r. 6

7 IV. Publiczne środki pomocowe 1. KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau (Bank Odbudowy i Rozwoju) największy narodowy bank pomocowy świata trzeci pod względem wielkości bank Niemiec według sumy bilansowej (2012 r.: około 512 mld EUR) założenie KfW nastąpiło na podstawie Ustawy o KfW jako zakład prawa publicznego nadzór prawny nad KfW sprawuje Federalne Ministerstwo Finansów Luther, r. 7

8 IV. Publiczne środki pomocowe 2. Programy pomocowe dla zakładania przedsiębiorstw Zakładanie przedsiębiorstw program pomocowy kapitał ERP do założenia pieniądze na start kredyt założycielski ERP uniwersalny instrument pomocowy kapitał podporządkowany kapitał obcy z 80% zwolnieniem od odpowiedzialności kapitał obcy wsparcie inwestycyjne wnioskodawca warunki wstępne wsparcia wsparcie dla warunki osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą, przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU), osoby wykonujące wolny zawód 3 lat na rynku; użycie środków własnych; założenie / czynny udział / przejęcie inwestycji i/lub częściowo środków operacyjnych do zwiększenia środków własnych (10/15%) kredyt w wysokości 40/30%, maks. 500 tys. ; szczególna korzyść odsetkowa n. k. osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą (początkowo zarobek uboczny), przedsiębiorstwa małe (KU), osoby wykonujące wolny zawód 3 lat na rynku; założenie / czynny udział / przejęcie inwestycji i/lub środków operacyjnych maks. 100 tys., z tego maks. 30 tys. na środki operacyjne, maks. zapotrzebowanie na kapitał obcy 100 tys. osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą (też początkowo zarobek uboczny), przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU), osoby wykonujące wolny zawód 3 lat na rynku; założenie / czynny udział / przejęcie inwestycji i/lub środków operacyjnych maks. 10 mln RGZS program pomocowy Coaching Założycielski Niemcy GCD z bezrobocia Legenda: KMU = przedsiębiorstwa małe i średnie według definicji UE wsparcie doradcze instrument pomocowy wnioskodawca warunki wstępne wsparcia dotacja 75% / 50% do / dotacja 90% do osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą z ukierunkowaniem na pełen etat < 5 lat na rynku w pierwszym roku KU = przedsiębiorstwa małe według definicji UE GCD = Gründercoaching Deutschland (Coaching Założycielski Niemcy) RGZS = stopa procentowa w zależności od wypłacalności i solidności oraz zabezpieczenia n. k./ s. k. = nowe kraje związkowe / stare kraje związkowe 8

9 IV. Publiczne środki pomocowe Ekskurs I: KMU (przedsiębiorstwa małe i średnie) według Komisji UE Typ Ilość zatrudnionych Zyski z obrotu/przychody Suma bilansowa Mikrofirmy < 10 i 2 mln lub 2 mln Przedsiębiorstwa małe Przedsiębiorstwa średnie < 50 i 10 mln lub 10 mln < 250 i 50 mln lub 43 mln Dalsze warunki wstępne: Samodzielność = ani partner innego przedsiębiorstwa ani powiązany z innym przedsiębiorstwem (poniżej 25% udziałów jako udziałowiec lub udziałodawca) Luther, r. 9

10 IV. Publiczne środki pomocowe 3. Przykład: Kredyt założycielski ERP (Enterprise Resource Planning) uniwersalny Kto? osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą oraz przedsiębiorstwa małe i średnie, będące krócej niż 3 lata na rynku Co? Jak? założenie, przejęcie lub czynny udział kroki stabilizacyjne w ciągu 3 lat od założenia zarobek uboczny, który skierowany jest średnioterminowo na zarobek główny ponowne założenie przedsiębiorstwa do 10 mln euro na projekt możliwe 100 % finansowania termin spłaty: do 20 lat stałe oprocentowanie: 10 lub 20 lat okres karencji w latach rozruchu: 1 rok do maksymalnie 3 lat Luther,

11 IV. Publiczne środki pomocowe 4. Programy pomocowe dla istniejących przedsiębiorstw Przedsiębiorstwa istniejące program pomocowy program innowacyjny ERP część I część II kredyt KfW dla przedsiębiorstw część programowa A część programowa B regionalny program pomocowy ERP wsparcie inwestycyjne instrument pomocowy wnioskodawca warunki wstępne wsparcia wsparcie dla warunki kombinacja kapitału obcego i kapitału podporządkowanego obrót grupy < 125 mln ; szczególnie godny wsparcia < 500 mln > 2 lat na rynku badań/rozwoju; udoskonalania; zapewnienia jakości do 100%, maks. 5 mln, RGZS kombinacja kapitału obcego i kapitału podporządkowanego przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU) > 2 lat na rynku badania rynku; wprowadzenia; utworzenia produkcji; zewnętrznych usług doradczych maks. 1-2,5 mln RGZS kapitał obcy, ewentualnie z 50% zwolnieniem od odpowiedzialności osoby wykonujące wolny zawód, przedsiębiorcy przemysłowi (maks. 500 mln obrotu) inwestycji i/lub środków operacyjnych maks. 25 mln, RGZS dopłata do odsetek dla przedsiębiorstw małych i średnich (KMU) > 3 lat na rynku kapitał niższego rzędu przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU), osoby wykonujące wolny zawód inwestycji maks. 4 mln 50% kapitału niższego rzędu, RGZS kapitał obcy osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą, przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU), osoby wykonujące wolny zawód przedsiębiorstwa na obaszarach rozwoju regionalnego (n. k. i Berlin, s. k. częściowo) inwestycji 85% lub 50%, maks. 3 mln na projekt; RGZS, szczególna dopłata do odsetek dla przedsiębiorstw małych (KU) i dla n. k. program pomocowy Poradnictwo Turn Around Okrągły Stół Legenda: wsparcie doradcze instrument pomocowy Wnioskodawca warunki wstępne wsparcia dotacja 75% / 50% do / środki pomocowe EFS: przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU) analiza słabych punktów przez doradcę zewnętrznego, pozytywne szanse honorarium za doradztwo maks. 10 stawek dziennych po 160 przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU) trudności mimo dobrych szans rynkowych KMU = przedsiębiorstwa małe i średnie według definicji UE KU =przedsiębiorstwa małe według definicji UE RGZS = stopa procentowa w zależności od wypłacalności i solidności oraz zabezpieczenia n. k./ s. k. = nowe kraje związkowe / stare kraje związkowe EFS = Europejski Fundusz Społeczny 11

12 IV. Publiczne środki pomocowe 5. Przykład: Regionalny program pomocowy ERP Kto? Co? Jak? osoby rozpoczynające samodzielną działalność gospodarczą oraz krajowe i zagraniczne przedsiębiorstwa małe i średnie (KMU), na niemieckich regionalnych terenach pomocowych (np. Frankfurt nad Odrą, Marchia Odrzańska, Odra-Szprewa) inwestycje założenie, przejęcie lub kroki stabilizacyjne osoby prywatne, wynajmujące lub wydzierżawiające nieruchomości przemysłowe do 3 mln euro na projekt stare kraje związkowe: możliwe 50 % finansowania nowe kraje związkowe i Berlin: możliwe 85 % finansowania termin spłaty: do 20 lat stałe oprocentowanie: 10 lat okres karencji w latach rozruchu: 1 rok do maksymalnie 5 lat Luther,

13 IV. Publiczne środki pomocowe Ekskurs II: Wsparcie GRW (Zadanie wspólnotowe dla poprawy regionalnych struktur ekonomicznych) GRW = Zadanie wspólnotowe Poprawa Regionalnych Struktur Ekonomicznych (Gemeinschaftsaufgabe Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur ) wsparcie inwestycji przemysłowych nowe trwałe miejsca pracy, zabezpieczenie istniejących miejsc pracy podwyżka dochodu całkowitego w regionie poprzez dodatkowe źródła dochodu rodzaj wsparcia: Dotacja rozmaite maksymalne stawki pomocowe w zależności od strefy pomocowej (Brandenburgia: tylko obszary wsparcia A) przeprowadzenie wsparcia przez kraje związkowe, np. w Brandenburgii: Wytyczne upływają z dniem 31 grudnia 2013 r. Luther, r. 13

14 IV. Publiczne środki pomocowe 6. Wyliczanie odsetek RGZS (system odsetkowy odpowiedni do stopnia ryzyka) ocena ryzyka przez partnera finansującego wytyczne Banku Odbudowy i Rozwoju (KfW) ocena sytuacji ekonomicznej ( klasa wypłacalności i solidności) stopa procentowa odpowiednia do ryzyka ( 9 klas cenowych) ocena zabezpieczeń ( klasa zabezpieczeń) 14

15 IV. Publiczne środki pomocowe 7. Procedura składa wniosek przed rozpoczęciem projektu kieruje dalej wniosek po pozytywnej decyzji przedsiębiorstwo partner finansujący ( pośrednik ) zawiera umowę kredytową i wypłaca kredyt refinansuje kredyt z korzystnymi odsetkami refinansowania 15

16 Osoba kontaktowa Dr Christopher Hahn Adwokat Friedrichstraße Berlin telefon Luther, r. 16

17 Państwa pytania

18 Dziękuję bardzo